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Cuenta 2014 2015 2016 2017 Cuenta 2014 2015 2016 2017
Total Activos Corrientes 132,926 158,571 169,835 163,959 Total Pasivos Corrientes 94,700 123,416 139,298 118,449
I. RATIOS LIQUIDEZ
Esto quiere decir que el activo corriente al 2017 es 1.38 veces mas grande
que el Pasivo corriente o que por cada unidad de deuda la empresa cuenta
con 1.33 veces para pagar sus deudas y obligaciones que están por
vencer en el corto plazo.
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La ratio de liquidez pone de manifiesto la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus
deudas que vencen a corto plazo.
Prueba Acida2 : (Activo Corriente-Inventario) /Pasivo Corriente
2014 2015 2016 2017
0.64 0.50 0.44 0.57
En el año 2014 por cada sol que debe la empresa Laive dispone de 0.64
céntimos para pagarlo mientras que en el año 2015 dispone de 0.50
céntimos y para el año 2016 es de 0.44 y en el año 2017 subió un poquito
a 0.57 céntimos, pero aun es insuficiente. Es decir que no estaría en
condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo sin vender
sus mercancías.
Mide la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos
sin recurrir a la venta en el corto plazo, En los cuatro años fue en el año
2017 que tuvo una mayor ratio siendo más beneficioso para la Laive pues
goza de una mayor capacidad de respuesta frente a imprevistos de pago
sin recurrir a la venta. Lo que viene traducido en una mayor solvencia en
dicho año.
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La Razón Rápida o Prueba Ácida se calcula deduciendo los inventarios de los activos circulantes y
dividiendo posteriormente el resto entre los pasivos circulantes. Los inventarios constituyen, por lo
general, el menos líquido de los activos circulantes de una empresa
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Mide la capacidad de la compañía para operar con sus activos en el corto plazo.
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El capital de trabajo es el excedente de los activos corrientes, (una vez cancelados los pasivos corrientes)
que le quedan a la empresa en calidad de fondos permanentes, para atender las necesidades de la
operación normal de la Empresa en marcha
obligaciones que surgen en el normal desarrollo de su actividad
económica.
Esta ratio nos indica que mientras menos días se demore la empresa en
cobrar las ventas al crédito, mejor gestión habrá en el área de cobranzas.
En los últimos 4 años analizados presentan casi los días similares, en el
2014 Laive cobrara cada 39 días y al 2017 bajo a 36 días.
La empresa Laive al 2014 cobraba 9.24 veces al año, lo que quiere decir
que no lo hace ni siquiera una vez al mes. Tienen que mejorarse las
políticas de ventas y cobranzas para incrementar vertiginosamente esta
ratio, de modo que traiga ventajas para la empresa. Para el 2017, la
situación mejoro y llego a cobrar 10.09 veces al año, con lo cual se puede
deducir que sus políticas de ventas y cobranzas mejoraron.
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Mide el promedio de días que tarda en cobrarse las cuentas pendientes de cobro y se vuelve a prestar
el dinero.
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Mide cuántas veces al año se cobran las cuentas pendientes por cobrar y se vuelve a prestar dinero.
Relaciona la adquisición de activos proveniente de las ventas al crédito con las cuentas de futuros
ingresos.
II. RATIOS DE GESTION
Este resultado nos indica los días en que el negocio recupera sus cuentas
por cobrar. Para calificar si este resultado es bueno o no, hay que
compararlo con la política de crédito establecido. Ay que tener presente
que la evaluación depende de la política de créditos de la empresa.
Rotación de Cartera8:
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Mide el tiempo promedio concedido a los clientes, como plazo para pagar el crédito
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Nos indica el número de veces que el total de las cuentas comerciales por cobrar, son convertidas a
efectivo durante el año.
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Es el número de veces en un año, que la empresa logra vender el nivel de su inventario.
con respecto a la movilidad del capital invertido y como se puede ver en
los dos siguientes años el número de veces que ha renovado sus
existencias bajaron. Al 2017 la situación mejoro, la velocidad fue de 4.64
veces al año.
En el año 2014 la cantidad de días que pudo cubrir la caja y bancos fue
de 2 días
En el año 2015 la cantidad de días que pudo cubrir la caja y bancos fue
de 2 días.
En el año 2016 contó con 1 día de liquidez para cubrir las ventas.
En el 2017 conto con 2 días y medio de liquidez para cubrir las ventas
En el año 2014 la empresa Laive coloco entre sus clientes 1.58 veces el
valor de la inversión efectuada; es decir, cuántas veces se genera ventas
por cada S/. invertido.
En el año 2015 la empresa Laive coloco entre sus clientes 1.32 veces el
valor de la inversión efectuada.
En el año 2016 la empresa Laive coloco entre sus clientes 1.35 veces el
valor de la inversión efectuada.
En el 2017 la empresa Laive coloco entre sus clientes 1.54 veces el valor
de la inversión efectuada.
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Esta ratio da una idea sobre la capacidad de la caja y bancos para cubrir días de venta. Lo obtenemos
multiplicando el total de caja y bancos por 360 y dividiendo esto entre las ventas anuales.
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Índice que tiene como fin medir la actividad en ventas del negocio. Es decir, cuántas veces la empresa
puede colocar entre sus clientes un valor igual a la inversión realizada.
Rotación de Activos Fijos12 : Ventas/Activos Fijos
Nos indica cuan productivos son los activos fijos de la empresa LAIVE
para generar ventas.
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Miden cuántas veces al año la empresa realiza ventas entre sus clientes por un valor igual a la
inversión realizada en activos fijos. Por tanto, nos da una idea general sobre la capacidad que tiene la
empresa para utilizar el capital en activos fijos.
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Mide la relación entre las deudas y los recursos propios.
En el 2014 se puede apreciar que el endeudamiento de terceros represento el
96% del patrimonio neto de la empresa. En el 2015 se aprecia que la ratio es
mayor a la unidad esto refleja que el financiamiento de terceros es mayor que el
financiamiento de los accionistas y la utilidad que ha ido autogenerando la
empresa, lo que genera un mayor apalancamiento financiero y una menor
autonomía financiera. Lo mismo sucedió en el 2016, ya para el 2017 la situación
cambio, y se puede apreciar que el endeudamiento de terceros represento el
89% del patrimonio neto de la empresa.
En 2014 se pudo apreciar que solo el 49% del activo total es financiado por el
pasivo total de la empresa, el resto se realiza por intermedio del patrimonio de la
empresa. En el 2015 se observa un leve incremento a 52%, lo mismo sucede en
el 2016 y ya para el 2017 hubo una reducción de 5.22%. Es decir, el 47% del
activo total de la empresa es financiado por el Pasivo de Laive.
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Nos permite establecer el grado de participación de los acreedores, en los activos de la empresa
Capacidad de Endeudamiento a corto plazo15:
Pasivo Corriente/Patrimonio
2014 2015 2016 2017
62.02% 68.05% 74.92% 58.36%
Se observa que para los 4 años las deudas a corto plazo equivalen a más de la
mitad del patrimonio neto, lo cual son porcentajes altos si se considera que las
deudas a corto plazo deben ser lo más bajo posible para que no se asfixie la
empresa.
202948
185921
181364
152702
139298
123416
118449
94700
Pasivo No Corriente/Patrimonio
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Este ratio financiero mide la relación existente entre el importe de los fondos propios de una empresa
con relación a las deudas que mantiene tanto en el largo como en el corto plazo
Cobertura de Gastos Financieros16
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Esta ratio nos indica hasta qué punto pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una
situación de dificultad para pagar sus gastos financieros
IV. RATIOS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad sobre Patrimonio17:
Utilidad Neta /Patrimonio
2014 2015 2016 2017
8.89% 4.99% 5.20% 9.83%
Esta ratio indica que la empresa LAIVE SA para el año 2017, por cada
nuevo sol invertido en el Activo Total produjo un rendimiento del 5.19%
sobre la inversión.
Por cada sol invertido en Laive, el valor de la Acción al 2017 será de 0.11
veces
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Esta ratio mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la sociedad; es
decir, el ROE trata de medir la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas.
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Es un indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversión, es decir, la relación que existe
entre la utilidad neta o la ganancia obtenida, y la inversión.
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Mide la Rentabilidad Neta de Cada Acción
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Los índices de rentabilidad de ventas muestran la utilidad de la empresa por cada unidad de venta.
En el año 2015 y 2016 la rentabilidad respecto a las ventas generadas es
el mismo porcentaje; sin embargo, en el año 2014 y 2017 hubo aumentos,
lo cual es favorable para Laive, ya que cuanto es más favorable es para
Laive.
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Este índice permite conocer la rentabilidad de las ventas frente al costo de ventas y la capacidad de la
empresa para cubrir los gastos operativos y generar utilidades antes de deducciones e impuestos.