Uma Introdução à Econometria

1.1 Por que se estuda Econometria?

• A aplicação de métodos matemáticos e estatísticos à análise

de conjunto de dados econômicos, com o objetivo de prover
suporte empírico às teorias econômicas, constitui-se no ponto
fundamental da Econometria.

• A Econometria pode ser definida como a ciência social em que

as ferramentas da teoria econômica, da matemática e da
inferência estatística são aplicadas à análise dos fenômenos
econômicos.

• Estudando econometria preenche-se uma lacuna entre ser “um

estudante de economia” e ser “um economista prático”.
 1.2 O que é Econometria?
• Na economia nós expressamos nossas idéias sobre relações
entre variáveis econômicas, utilizando o conceito matemático de
função.
Por exemplo, para expressarmos uma relação entre renda R e
consumo C, podemos escrever
C = f (R )
• A demanda para um bem individual, digamos um carro Gol,
pode ser expressa como

q = f ( p, p , p , i )
d s c

• A quantidade demandada de Gols, qd, é uma função do preço do

Gol p, do preço de carros que são substitutos ps e do preço de
itens que são complementares pc, como gasolina e o nível de
renda i.
• A oferta de um bem agrícola como a carne bovina pode ser
escrita como

q s = f ( p, p c , p f )
• qs é a quantidade ofertada, p é o preço da carne bovina, pc é o
preço de produtos competitivos na produção (por exemplo, o
preço da carne de porco) e pf é o preço dos fatores de produção
(por exemplo, o preço do milho esfarelado) usado no processo
produtivo.

Econometria diz respeito a como nós podemos utilizar a teoria

econômica, e dados, juntos com as ferramentas da matemática e
da estatística, para responder questões do tipo “quanto”.
 1.2.1 Alguns Exemplos

• Uma questão enfrentada pelo presidente do Banco Central é

“Quanto nós deveríamos aumentar a taxa de juros para segurar
a inflação e ainda manter uma economia estável e em
crescimento?”

A resposta dependerá da reação das firmas e dos indivíduos ao

crescimento da taxa de juros e dos efeitos da redução dos
investimentos no produto interno bruto. As elasticidades e os
multiplicadores são chamados de parâmetros. Os valores dos
parâmetros econômicos não são conhecidos e precisam ser
estimados utilizando uma amostra de dados econômicos quando
formuladas as políticas econômicas.
• A Econometria diz respeito a como melhor estimar os
parâmetros econômicos, dadas as informações que possuímos.
Uma boa econometria é importante, já que erros nas estimações
utilizadas pelos formuladores de políticas (tal como o Banco
Central efetuar correções muito altas ou muito baixas na taxa
de juros) têm conseqüências para todos nós. Outros exemplos
incluem:

• Um conselho municipal avalia quanto a violência será reduzida

se um milhão de reais adicionais forem gastos no enfardamento
da polícia na rua.

• Como questões de um candidato presidencial do tipo: quantos

eleitores adicionais de São Paulo votarão em mim se for gasto
um milhão de reais a mais em propaganda no estado?

• O dono de uma franquia da Pizza Hut precisa decidir quanto de

espaço de propaganda no jornal local precisa comprar. Assim, ele
precisa estimar a relação entre propaganda e vendas.
• Uma universidade precisa estimar quanto as matrículas cairão
se a taxa for elevada para $100 por semestre e, portanto, se a
receita proveniente desta taxa subirá ou cairá.

• Uma empresa precisa estimar a demanda que haverá de um

determinado detergente em dez anos, no momento em que ela
avalia quanto investir em uma nova fábrica e em equipamentos.

• Um agente imobiliário deve prever em quanto a população e a

renda aumentarão nos próximos anos ao sul de Santa Catarina e
se será lucrativo iniciar a construção de um novo complexo de
lojas.

• Você precisa decidir quanto de suas economias vai aplicar em

um fundo de ações e quanto no mercado financeiro. Isso exige
previsões sobre o nível de atividade econômica, sobre a taxa de
inflação e sobre a taxa de juros, no seu horizonte de
planejamento.
 1.3 O modelo econométrico

• Quando se estuda as vendas do carro Gol, nós percebemos que

o número real de Gols vendidos é a soma de uma parte
sistemática e de um componente aleatório e imprevisível, e, que
chamamos de erro aleatório.

• Um modelo econométrico representando as vendas dos Gols é

q = f ( p, p , p , i ) + e
d s c

• O erro aleatório e leva em consideração diversos fatores que

afetam as vendas e que nós omitimos desse modelo simples. Ele
reflete também a incerteza intríseca na atividade econômica.

•Nota: o erro aleatório não é observável mas podemos fazer

suposições sobre seu comportamento. Por exemplo
(
e ~ N µ ,σ 2 )
• Para completar a especificação do modelo econométrico, nós
devemos também falar algo sobre a forma algébrica da relação
entre as nossas variáveis econômicas. Por exemplo, nos primeiros
cursos de economia a quantidade demandada era descrita como
uma função linear do preço. Nós admitimos que a parte
sistemática da relação de demanda é linear

f ( p, p , p , i ) = β1 + β2 p + β3 p + β4 p + β5i
s c s c

• O modelo econométrico correspondente é

q = β1 + β2 p + β3 p + β4 p + β5i + e
d s c
 1.4 Como obtemos os dados?

1.4.1 Dados Experimentais

• Em um mundo ideal, do ponto de vista do pesquisador, um

modelo econômico descreveria como nós podemos construir um
experimento a ser empregado para a obtenção de observações
econômicas ou de informação amostral, de tal modo que poderia
ser utilizado para fornecer evidências sobre os parâmetros
econômicos desconhecidos. Repetindo o experimento T vezes,
criaríamos uma amostra de T observações.
• Em um mundo ideal para pesquisa, experimentos controlados
podem ser conduzidos para investigar a relação entre essas
variáveis explicatórias e a variável dependente qd. Por exemplo,
nós podemos colocar

p = preço do Gol = $25.000

ps = preço do Substituto = $25.000
pc = preço do litro da gasolina = $1,35
i = renda dos indivíduos na amostra = $42.000

• No fim do mês, nós observamos que o número de Gols vendidos

por um comerciante é igual a qd = 37.
• Repetindo esse processo diversas vezes, uma amostra de dados
econômicos é criada.
• O resultado experimental que nós observamos é a soma do
componente sistemático, que depende das variáveis explicatórias
de controle, e desse ruído aleatório. Conseqüentemente, o
resultado do experimento é aleatório também.
• Se repetirmos o experimento algumas vezes, nós obtemos
observações tais quais figuram na Tabela 1.1.

Tabela 1.1 Vendas Mensais de Clios

Mês qd p ps pc i

1 37 25 25 1,35 42

2 28 23 25 1,35 32

3 30 23 25 1,35 32

4 35 20 25 1,35 35

5 40 25 27 1,35 42

6 46 25 30 1,35 52

7 52 25 32 1,35 55

8 55 25 25 1,40 60

9 60 25 25 1,45 70

10 65 25 25 1,55 100
Nós, os econometristas, desejamos determinar a relação entre
cada variável explicatória (p, pc, ps, i) e a variável dependente
qd , utilizando uma amostra de T observações dos valores das
variáveis explicatórias e das quantidades vendidas observadas.
 1.4.2 Dados Não Experimentais
A maioria dos dados econômicos são coletados mais para
fins administrativos do que para fins de pesquisa e,
freqüentemente, por agências governamentais. Tais dados
podem ser coletados em forma de:

• Séries temporais — dados coletados ao longo de intervalos

discretos de tempo.

• Corte transversal — dados coletados sobre unidades da amostra

em determinado período de tempo.

• painel de dados — dados que seguem microunidades individuais ao

longo do tempo.

Esses dados podem ser coletados em diversos níveis de agregação:

• micro — dados coletados sobre decisões econômicas individuais
feitas por unidades, como indivíduos, domicílios ou firmas

• macro — dados resultantes de um agregado de indivíduos,

domicílios ou firmas, a nível municipal, estadual ou nacional
Os dados coletados podem representar também um fluxo ou
estoque:
• fluxo — resultado mensurado ao longo de um período de tempo, tal
como o consumo de gasolina durante o último trimestre de 1999

• estoque — resultado medido em um ponto de tempo particular, tal

como a quantidade de petróleo bruto mantido nos reservatórios da
Petrobrás no primeiro dia do mês de abril de 1999.

Os dados coletados podem ser quantitativos ou qualitativos:

• quantitativos — resultados como o preço ou a renda que podem ser

expressos como números ou por alguma transformação deles, tal como o
preço real e a renda per capita.

• qualitativos — resultados que traduzem uma situação ou…,ou. Por

exemplo, um consumidor pode ou não possuir um determinado bem, ou
uma pessoa pode ser casado ou solteira, ser masculino ou feminino, etc.
 1.5 Inferência Estatística
A expressão inferência estatística aparecerá freqüentemente
neste curso. Essa expressão significa que nós queremos
“inferir” ou aprender algo sobre o mundo real através da
análise da amostra de dados. O modo como a inferência
estatística é conduzida inclui:

• Estimar parâmetros econômicos, tal como elasticidades,

utilizando métodos econométricos.

• Predizer resultados econômicos, tal como a taxa de matrícula

em faculdades no Brasil nos próximos dez anos.

• Testar hipótese econômicas, tal como a questão de se a

propaganda feita em jornal é melhor do que a feita na própria
loja para aumentar as vendas.
 1.6 Um Modelo de Pesquisa

1. Tudo começa com um problema ou uma questão.

2. A teoria econômica nos dá um modo de pensar sobre o

problema: Quais variáveis econômicas estão envolvidas e
qual é a possível direção da relação(ões) entre elas?

3. O trabalho com o modelo econômico conduz a um modelo

econométrico. Nós devemos escolher uma forma funcional e
fazer algumas hipóteses sobre a natureza do termo de
erro.

4. A amostra de dados é obtida e um método de análise

estatística é escolhido, baseado nas nossas hipóteses
iniciais e no nosso entendimento de como os dados foram
coletados.
5. As estimativas dos parâmetros desconhecidos são obtidas
com a ajuda de um pacote estatístico, previsões são feitas
e testes de hipóteses são efetuados.

6. Fazem-se diagnósticos do modelo para conferir a validade

das hipótese que nós fizemos. Por exemplo, todas as
variáveis explicatórias do lado direito da equação são
relevantes? Foi escolhida a forma funcional correta?

7. As conseqüências econômicas e as implicações dos

resultados empíricos são analisadas e avaliadas. Quais são
as implicações da alocação e distribuição dos recursos
econômicos, e quais são as implicações das suas políticas de
escolha? Quais as questões remanescentes que podem ser
respondidas com estudos futuros ou uma nova e melhor
base de dados?