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o

INVERSION

Descripción Monto %
Activos Fijos 114,957.00 83.24%
Capital de Trabajo, legales y puesta en marcha 23,140.00 16.76%
INVERSION TOTAL 138,097.00 100.00%

FINANCIAMIENTO

Descripción Monto %
Recursos Propios 82,858.20 60%
Endeudamiento (Credito CFN) 55,238.80 40%
DETALLE DE INVERSIONES

Item Descripción Cantidad Valor Unitario


1 Activos Fijos
Edificios
Edificios ( fabrica) 1 56,000.00

1.1 Vehiculos
Furgon 1 25,000.00

1.2 Muebles y Enseres


Escritorios 12 65.00
Archivadores Metalicos 8 75.00
Archivadores Elevados 10 32.00
Sillas de Oficina 24 40.00
Escritorio Gerencial 1 230.00
Sillon gerencial 1 145.00
Mobiliario de Oficina en General (Divisi 1 1,700.00
Cafetera 1 32.00
Microondas 1 208.00
Refrigeradora 1 470.00

1.3 Equipos (Sistemas y Telefonía)


Central telefónica 1 1,200.00
teléfonos 14 25.00
Computadora de escritorio 8 620.00
Computadora Portatil 1 870.00
Impresoras Multifunción 1 550.00
Impresoras 4 230.00
Fax 1 134.00
Sistema de Climatización (A/A) 1 2,800.00

1.4 Bienes de Uso


Mezcladora 1 3,825.00
Hornos/Estufas 2 1,700.00
Compresora/Moldadora 1 2,578.00
Empaquetadora 1 3,425.00
Equipos de Seguridad (extintores, alarma 1 3,500.00

Activo Intangible
Formula y Know how

INVERSIONES ACTIVOS FIJOS

2 Capital de Trabajo, legales y puesta en marcha


Capital de Trabajo
Gastos de Constitución legales y Organización
Adecuación area administrativa
Adecuación y montaje de la fabrica
Adecuación de Instalaciones físicas

CAPITAL DE TRABAJO

INVERSION TOTAL
TOTAL

56,000.00 41%
-
-
25,000.00 18%
-
-
780.00
600.00
320.00
960.00
230.00
145.00
1,700.00
32.00
208.00
470.00
- 5,445.00
-
-
1,200.00
350.00
4,960.00
870.00
550.00
920.00
134.00
2,800.00
- 11,784.00
-
3,825.00
3,400.00
2,578.00
3,425.00
3,500.00
16,728.00

114,957.00

17,500.00
1,200.00
1,150.00
2,360.00
930.00 PREOPERATIVOS 5,640.00

23,140.00

138,097.00
Crédito CFN 55,238.80
Tasa interes 13.54% anual
Plazo 5 años
Dividendos 60 mensual
DIVIDENDO $ 1,272.17

TABLA DE AMORTIZACION

Periodo Interes Capital Cuota


0
1 623.28 648.90 1,272.17
2 615.96 656.22 1,272.17
3 608.55 663.62 1,272.17
4 601.06 671.11 1,272.17
5 593.49 678.68 1,272.17
6 585.83 686.34 1,272.17
7 578.09 694.09 1,272.17
8 570.26 701.92 1,272.17
9 562.34 709.84 1,272.17
10 554.33 717.85 1,272.17
11 546.23 725.95 1,272.17
12 538.04 734.14 1,272.17
13 529.75 742.42 1,272.17
14 521.38 750.80 1,272.17
15 512.91 759.27 1,272.17
16 504.34 767.84 1,272.17
17 495.67 776.50 1,272.17
18 486.91 785.26 1,272.17
19 478.05 794.12 1,272.17
20 469.09 803.08 1,272.17
21 460.03 812.14 1,272.17
22 450.87 821.31 1,272.17
23 441.60 830.57 1,272.17
24 432.23 839.95 1,272.17
25 422.75 849.42 1,272.17
26 413.17 859.01 1,272.17
27 403.47 868.70 1,272.17
28 393.67 878.50 1,272.17
29 383.76 888.41 1,272.17
30 373.74 898.44 1,272.17
31 363.60 908.58 1,272.17
32 353.35 918.83 1,272.17
33 342.98 929.20 1,272.17
34 332.50 939.68 1,272.17
35 321.89 950.28 1,272.17
36 311.17 961.00 1,272.17
37 300.33 971.85 1,272.17
38 289.36 982.81 1,272.17
39 278.27 993.90 1,272.17
40 267.06 1,005.12 1,272.17
41 255.72 1,016.46 1,272.17
42 244.25 1,027.93 1,272.17
43 232.65 1,039.53 1,272.17
44 220.92 1,051.26 1,272.17
45 209.06 1,063.12 1,272.17
46 197.06 1,075.11 1,272.17
47 184.93 1,087.24 1,272.17
48 172.66 1,099.51 1,272.17
49 160.26 1,111.92 1,272.17
50 147.71 1,124.46 1,272.17
51 135.02 1,137.15 1,272.17
52 122.19 1,149.98 1,272.17
53 109.22 1,162.96 1,272.17
54 96.09 1,176.08 1,272.17
55 82.82 1,189.35 1,272.17
56 69.40 1,202.77 1,272.17
57 55.83 1,216.34 1,272.17
58 42.11 1,230.07 1,272.17
59 28.23 1,243.94 1,272.17
60 14.19 1,257.98 1,272.17
Crédito CFN -
Tasa interes 13.54% anual
Plazo 5 años
Dividendos 60 mensual
DIVIDENDO $ 15,912.64

TABLA DE AMORTIZACION

Saldo Periodo Interes Capital Cuota Saldo


55,238.80 0 55,238.80
54,589.90 1 7,479.33 8,433.30 15,912.64 46,805.50
53,933.68 2 6,337.46 9,575.17 15,912.64 37,230.33
53,270.06 3 5,040.99 10,871.65 15,912.64 26,358.68
52,598.95 4 3,568.96 12,343.67 15,912.64 14,015.00
51,920.27 5 1,897.63 14,015.00 15,912.64 -
51,233.93
50,539.84
49,837.92
49,128.09
48,410.24
47,684.29
46,950.16
46,207.74
45,456.94
44,697.67
43,929.83
43,153.33
42,368.07
41,573.95
40,770.87
39,958.72
39,137.42
38,306.84
37,466.90
36,617.47
35,758.47
34,889.76
34,011.26
33,122.85
32,224.41
31,315.83
30,397.01
29,467.81
28,528.13
27,577.85
26,616.84
25,645.00
24,662.18
23,668.28
22,663.16
21,646.70
20,618.77
19,579.25
18,527.99
17,464.87
16,389.76
15,302.52
14,203.01
13,091.09
11,966.62
10,829.47
9,679.49
8,516.53
7,340.45
6,151.10
4,948.33
3,731.99
2,501.93
1,257.98
0.00
CADENA DE VALOR Y PROCESOS PRODUCTIV

3 PROCESOS GRANULADO

Producto Final
despachado COMERCIALIZACIÓN

Capacidad Ociosa
Cap. Productiva
Prod. Propios

Cap. Productiva
Tercerista

Capacidad Ociosa
Capacidad Instalada Capacidad Ociosa

Cap. Productiva Cap. Productiva


tercerista
Cap. Productiva
Prod. Propios

MIX de las
anteriores
PROCESOS PRODUCTIVOS

2 3

MOLDADORA HORNOS

5 4

EMPAQUETADO CONTROL DE CALIDAD


CAPACIDAD DE PRODUCCION

Unidad de medida Paquete de 15 Unidades

PROCESO PRODUC
Variable Descripción Mezcladora Moldadora
Medida Kg Comp/hora
Capacidad 50 7200
Maquinaria
Cantidad 1 1
Capacidad por estación de trabajo 50 7200

Tiempo Producción und. De medida/hora 463 480

Calificado 1 1
Personal No Calificado 1
total 2 1

CAPACIDAD TEORICA (INSTALADA)


Dias efectivos al año 365
Horas produccion por dìa 24
Total horas anuales 8760
Perdidas por mantenimiento (fabricante) 15% 1314
Producción anual (hs.) 7446
Producción paquetes por hora 463
Producción anual 3,447,222
Producción mensual 287,269

CAPACIDAD MAXIMA (DISPONIBLE)


Dias efectivos al año 260
Horas produccion por dìa 8
Total horas anuales 2080
Perdidas por mantenimiento 15% 312
Producción anual (hs.) 1768
Producción paquetes por hora 463
Producción anual 818,519
Producción mensual 68,210

CAPACIDAD PROYECTADA O EFECTIVA DE USO


Dias efectivos al año 260
Horas produccion por dìa 5
Total horas anuales 1300
Perdidas por mantenimiento 15% 195
Perdida por Ausentismo Laboral 180
Perdidas por Factores organizacionales 36
Perdida por factores externos 24
Producción anual (hs.) 865
Producción paquetes por hora 463
Producción anual 400,463
Producción mensual 33,372
Capacidad Utilizada 49%
PROCESO PRODUCTIVO
Estufas Empaquetadora
kg Paquetes/hora
90 600
2 1
180 600

926 600

1
2
1 2

Producción

Ci= Capacidad
Instalada

Cd= Capacidad
Disponible

Cu= Capacidad
Utilizada

tiempo
0.52 0.53 0.55 0.55 0.57
Proyección de Ventas

año
Variable 1 2 3 4 5

Producción Anual 400,463 440,509 484,560 533,016 586,318

Capacidad Utilizada 49% 54% 59% 65% 72%

Ingreso por Ventas


260,301 286,331 314,964 346,461 381,107

0.52 0.48 0.45 0.41 0.39

208,271.65 213,122.40 218,412.61 220,256.40 226,556.03

20,827.16 21,312.24 21,841.26 22,025.64 22,655.60


Ventas = Producción Anual x Precio de vta.

Supuesto 2-5 AÑO


Incremento de la Producción
anual 10%

Precio de Vta. 0.65

Producción Inicial 400,463


Descripción Vida util Depreciación
Anual
Edificios ( fabrica) 20 5%
Vehiculos 5 20%
Muebles y Enseres 10 10%
Equipos (sistemas y telefonias) 3 33%
Bienes de uso (Maquinaria) 10 10%

Usd. años
Edificios ( fabrica)
56,000.00 1 2 3
Depreciación Anual 2,800.00 2,800.00 2,800.00
Depreciación Acumulada 5,600.00 8,400.00

Usd. años
Vehiculos
25,000.00 1 2 3
Depreciación Anual 5,000.00 5,000.00 5,000.00
Depreciación Acumulada 10,000.00 15,000.00

Usd. años
Muebles y Enseres
5,445.00 1 2 3
Depreciación Anual 544.50 544.50 544.50
Depreciación Acumulada 1,089.00 1,633.50

Usd. años
Equipos (sistemas y telefonias)
11,784.00 1 2 3
Depreciación Anual 3,928.00 3,928.00 3,928.00
Depreciación Acumulada 7,856.00 11,784.00

Usd. años
Bienes de uso (Maquinaria)
16,728.00 1 2 3
Depreciación Anual 1,672.80 1,672.80 1,672.80
Depreciación Acumulada 3,345.60 5,018.40

años
1 2 3
Depreciación Anual 13,945.30 13,945.30 13,945.30
Depreciación Acumulada - 27,890.60 41,835.90
años
4 5
2,800.00 2,800.00
11,200.00 14,000.00

años
4 5
5,000.00 5,000.00
20,000.00 25,000.00

años
4 5
544.50 544.50
2,178.00 2,722.50

años
4 5

años
4 5
1,672.80 1,672.80
6,691.20 8,364.00

años
4 5
10,017.30 10,017.30
40,069.20 50,086.50
COSTOS FIJOS 1

Sueldos y Salarios (nómina directa) 61,122.62


Amortizaciones y Depreciaciones 13,945.30
Seguros 840.00
Impuestos Fijos 27,889.38
Servicios Generales 11,320.00

Otros Costos Fijos

TOTAL COSTO FIJO 115,117.31

COSTOS VARIABLES
Mano de obra indirecta 62,851.51
Materias Primas 4,183.80
Materiales e Insumos 2,760.00
Impuestos específicos. 743.98
Comisiones sobre ventas 13,015.05
Marketing y Publicidad 9,600.00

TOTAL COSTO VARIABLE 93,154.34

COSTO TOTAL (CF+CV) 208,271.65

Servicios Generales

Concepto Total Usd/ año


Luz 1,440
Gas 480
Teléfono y Comunicaciones 1,800
Agua y Saneamiento 840
Seguridad Privada 600
TOTAL 5,160

Servicios Profesionales y de Consultoría

Concepto Total Usd/ año


Estudio Legal 1,600
Estudio Contable 1,800
Soporte de Sistemas y Telefonía 1,800
TOTAL 5,200
Otros Servicios

Concepto Total Usd/ año


Servicios de limpieza y mantenimiento 960
TOTAL 960

COSTOS DIRECTOS
Mano de Obra Directa
Servicios Generales (luz, agua, telef)
Gastos Administrativos
Total

COSTOS INDIRECTOS
Mano de Obra Indirecta
Materias Primas
Materiales e Insumos
Total
AÑO
2 3 4 5

61,122.62 61,122.62 61,122.62 61,122.62


13,945.30 13,945.30 10,017.30 10,017.30
840.00 840.00 840.00 840.00
30,678.32 33,746.16 37,120.77 40,832.85
11772.8 12243.712 12733.46048 13242.7988992

118,359.05 121,897.79 121,834.16 126,055.57

62,851.51 62,851.51 62,851.51 62,851.51


4,351.15 4,525.20 4,706.21 4,894.45
2870.4 2985.216 3104.62 3228.81
773.74 804.69 836.87 870.35
14,316.55 15,748.21 17,323.03 19,055.33
9,600.00 9,600.00 9,600.00 9,600.00

94,763.35 96,514.82 98,422.24 100,500.45

213,122.40 218,412.61 220,256.40 226,556.03


Nomin

Cargo Cantidad Sueldo total


Gerente General 1 1500 1500
Director Administrativo-Financiero 1 750 750
Director Técnico de Producción 1 750 750
Director de Comercialización y Ventas 1 750 750
Asistente de Presupuesto 1 380 380
Asitente Administrativo 1 380 380
Asistente de Operaciones y logistica 1 380 380
Asistente de Compras 1 380 380
Asistente de Marketing y publicidad 1 380 380
Auxiliares de servicio 2 240 480
Asesores Comerciales 2 300 600
Operarios Calificados 1 400 400
Operarios no Calificados 2 240 480
TOTAL 16.00 6,830.00 7,610.00

Remuneración
Mano de Obra por Unidad de Costo RMU Anual
Mano de Obra Directa 5,093.55 61,122.62
Mano de Obra Indirecta 5,237.63 62,851.51
Nomina de Personal

240 8.33% 11.15%

Decimo 3ro Decimo 4to Vacaciones Fondo de reserva Aporte Patronal Beneficios
125.00 20 62.50 124.95 167.25 499.70
62.50 20 31.25 62.475 83.625 259.85
62.50 20 31.25 62.475 83.625 259.85
62.50 20 31.25 62.475 83.625 259.85
31.67 20 15.83 31.654 42.37 141.52
31.67 20 15.83 31.654 42.37 141.52
31.67 20 15.83 31.654 42.37 141.52
31.67 20 15.83 31.654 42.37 141.52
31.67 20 15.83 31.654 42.37 141.52
40.00 40 10.00 39.984 53.52 183.50
50.00 40 12.50 49.98 66.9 219.38
33.33 20 16.67 33.32 44.6 147.92
40.00 40 10.00 39.984 53.52 183.50
634.17 320.00 284.58 633.91 848.52 2,721.18
Remuneración
RMU Anual
1999.70 23,996.40
1009.85 12,118.20
1009.85 12,118.20
1009.85 12,118.20
521.52 6,258.29
521.52 6,258.29
521.52 6,258.29
521.52 6,258.29
521.52 6,258.29
663.50 7,962.05
819.38 9,832.56
547.92 6,575.04
663.50 7,962.05
10,331.18 123,974.14
Descripción

Materias Primas Unidad medida Cantidad P. Unitario Costo


Harina Kg. 200 0.868 173.6
Azucar Kg. 50 0.771 39
Pure de banano Kg. 30 2.8 84
Leche lts. 50 1.05 52.5
TOTAL 348.65

Materiales Unidad medida Cantidad P. Unitario Costo


PVC Kg. 50 1.2 60
Cajas 300 0.05 15
TOTAL 75

Insumos Costo
Papeleria 40
tonner 45
varios oficina 70
TOTAL 155
Margen de Contribución = Precio de Vta - Costo Variable

Concepto USD. % de Particip.


Costos Fijos 115,117.31 55%
Costos Variables 93,154.34 45%
Total 208,271.65 100%

PE = Punto de equilibrio
MC= Margen de contribución

MC 0.42
Pto. Eq. (paquetes) 275,807.12
Pto. Eq. (dolares) 179,274.63

TOTAL USD.
Concepto 1 2 3
Costos Directos 73,342.62 73,795.42 74,266.34
Costos Indirecto 134,929.02 139,326.98 144,146.28
Costo Total 208,271.65 213,122.40 218,412.61
USD.
4 5
74,756.08 75,265.42
145,500.32 151,290.60
220,256.40 226,556.03
2010 2011
Resumen de actividades/ mensuales Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Constitución Legal de la Empresa
Permisos y registros para funcionamiento
Adquisición del Terreno
Construcción y Edificación de la Planta
Proceso de Adquisición de Bienes, Equipos y vehiculos
Equipamiento y Adquisición de Maquinarias
Proceso de contratación al personal RRHH
Capacitación al personal
Proceso de Negociación y alianzas estratégicas ( productores
bananeros y distribuidores)
Pruebas y Desarrollo del Producto
Lanzamiento del procuto al mercado
ANALISIS DE OFERTA Y DEMANDA

Kilos/año

consumo
promedio per
capita de
galletas 3

demanda potencial demanda efectiva


Año
personas Kilos personas Kilos
2001 12,479,924 37,439,772 6,225,575 18,676,726
2002 12,660,728 37,982,184 6,319,825 18,959,474
2003 12,842,578 38,527,734 6,415,248 19,245,744
2004 13,026,891 39,080,673 6,512,119 19,536,356
2005 13,215,089 39,645,267 6,610,713 19,832,139
2006 13,408,270 40,224,810 6,711,908 20,135,725
2007 13,605,485 40,816,455 6,815,518 20,446,555
2008 13,805,095 41,415,285 6,920,236 20,760,707
2009 14,005,449 42,016,347 7,024,744 21,074,233
2010 14,204,900 42,614,700 7,127,729 21,383,188
10,375,959

10,533,041
10,692,080
10,853,531
11,017,855
11,186,514
11,359,197
11,533,726
11,707,907
11,879,549
ESTADO DE RESULTADO BANANA COOKIE

Año
Descripción
1 2 3 4
Ventas 260,300.93 286,331.02 314,964.12 346,460.53
- Costos de Ventas 93,965.40 96,735.77 99,773.12 103,103.77
Utilidad Bruta 166,335.52 189,595.25 215,191.00 243,356.76

- Gastos Administrativos 103,032.01 106,273.75 109,812.49 113,676.86


- Gastos Comercialización 9,600.00 9,600.00 9,600.00 9,600.00
- Gastos de Financiamiento 15,912.64 15,912.64 15,912.64 15,912.64
Total Gastos 128,544.64 131,786.38 135,325.13 139,189.49

Utilidad Operativa 37,790.88 57,808.87 79,865.87 104,167.27


Impuesto a la Renta 9,447.72 14,452.22 19,966.47 26,041.82
Estado de Resultado 28,343.16 43,356.65 59,899.40 78,125.45
5
381,106.59
106,756.62
274,349.96

117,898.27
9,600.00
15,912.64
143,410.91

130,939.05
32,734.76
98,204.29
Año
Descripción
0 1 2
Ingresos 260,300.93 286,331.02
- Costos y Gastos Operativos 206,597.41 212,609.51
EBITDA 53,703.51 73,721.51

- Depreciaciones y Amortizaciones 13,945.30 13,945.30


EBIT 39,758.21 59,776.21

- Impuestos 9,939.55 14,944.05


Depreciaciones y Amortizaciones 13,945.30 13,945.30
Variacion Capital de Trabajo 2,314.00 2,776.80
- Amortización deuda 15,912.64 15,912.64

Inversion 138,097.00
Valor de Desecho
Flujo de Caja FCFF (138,097.00) 30,165.32 45,641.62

TIR 29%
VAN $ 140,409.90
Año
3 4 5 6
314,964.12 346,460.53 381,106.59
219,185.61 226,380.63 234,254.90
95,778.51 120,079.91 146,851.69

13,945.30 10,017.30 10,017.30


81,833.21 110,062.61 136,834.39

20,458.30 27,515.65 34,208.60


13,945.30 10,017.30 10,017.30
3,332.16 3,998.59 4,798.31
15,912.64 15,912.64 15,912.64

58,709.80
62,739.73 80,650.21 101,528.77 58,709.80
Año
Descripción
1 2
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 8,285.82 10,357.28
Inversiones 662.87
Créditos (Cuentas por cobrar) 52,060.19 57,266.20
Mercaderías e Inventarios 20,827.16 21,312.24

ACTIVO FIJOS
Terrenos y Edificios 56,000.00 56,000.00
Vehiculos 25,000.00 22,200.00
Muebles y Enseres 5,445.00 4,900.50
Equipos (Sistemas y Telefonía) 11,784.00 7,856.00
Bienes de Uso 16,728.00 15,055.20
TOTAL ACTIVOS 114,957.00 106,011.70

PASIVO
Proveedores 2700 3105.00
Cuentas por pagar 15,912.64 15,912.64
TOTAL PASIVOS 18,612.64 19,017.64

PATRIMONIO NETO
Capital Social 1,600.00
Ajuste de Capital 65,738.65 1,140.77
RNA Ej Anteriores 28,343.16
RNA del Ejercicio 28,343.16 43,356.65
Reparto de Utilidades
TOTAL PATRIMONIO NETO 95,681.80 72,840.58

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 114,294.44 91,858.21

49218.35 104870.93
65,738.65 1,140.77
Año
3 4 5

47,000.00 56,400.00 67,680.00


828.58 3,760.00 4,512.00
62,992.82 69,292.11 76,221.32
21,841.26 22,025.64 22,655.60

56,000.00 56,000.00 56,000.00


19,400.00 16,600.00 13,800.00
4,356.00 3,811.50 3,267.00
3,928.00 3,928.00
13,382.40 11,709.60 10,036.80
97,066.40 92,049.10 83,103.80

3570.75 4106.36 4722.32


15,912.64 15,912.64 15,912.64
19,483.39 20,019.00 20,634.95

(50,427.33) (126,720.51) (219,327.97)


43,356.65 59,899.40 78,125.45
59,899.40 78,125.45 98,204.29
(45,000.00) (50,000.00) (100,000.00)
7,828.73 (38,695.65) (142,998.23)

27,312.11 (18,676.65) (122,363.27)

147493.73 218769.61 302431.77


(50,427.33) (126,720.51) (219,327.97)
INGRESAR DATOS
AÑO1 AÑO2
VENTAS $ 260,300.93 ###
COSTOS DIRECTOS $ 73,342.62 $ 73,795.42
COSTOS INDIRECTOS $ 134,929.02 ###

TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 114,957.00


GASTOS PREOPERATIVOS $ 5,640.00
CAPITAL DE TRABAJO $ 17,500.00
TOTAL INVERSION $ 138,097.00 ###
AÑO1 AÑO2
DEPRECIACION ACT FIJOS $ 13,945.30 $ 13,945.30

CREDITO (40%) $ 55,238.80


AÑO1 AÑO2
INTERESES (GTOS FIN) $ 7,479.33 $ 6,337.46
DIVIDENDOS anual $ 15,912.64 $ 15,912.64
SALDO CAPITAL anual $ 46,805.50 $ 37,230.33

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO BANANA C

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2


VENTAS $ 260,300.93 ###
(COSTOS DIRECTOS) $ 73,342.62 $ 73,795.42
UTILIDAD BRUTA $ 186,958.30 ###

(COSTOS INDIRECTOS) $ 134,929.02 ###


UTILIDAD OPERATIVA $ 52,029.28 $ 73,208.62

(DEPRECIACIÓN) $ 13,945.30 $ 13,945.30


(GASTOS FINANC.) $ 7,479.33 $ 6,337.46
UTILIDAD ANTES IMP. $ 30,604.65 $ 52,925.85

(IMP. 40 %) $ 12,241.86 $ 21,170.34

UTILIDAD NETA $ 18,362.79 $ 31,755.51

FLUJO DE CAJA PROYECTADO BANANA COOK

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2


VENTAS $ 260,300.93 ###
(COSTOS DIRECTOS) $ 73,342.62 $ 73,795.42
(COSTOS INDIRECTOS) $ 134,929.02 ###
FLUJO OPERATIVO $ 52,029.28 $ 73,208.62

INGRESOS NO OPERAT. $ 138,097.00 $ 0.00


CREDITO $ 55,238.80 $ 0.00
APORTE PROPIO $ 82,858.20 $ 0.00

EGRESOS NO OPERAT. $ 166,251.49 $ 37,082.98


INVERSIONES $ 120,597.00 $ 0.00
CAPITAL DE TRABAJO $ 17,500.00 $ 0.00
PAGO DIVIDENDOS $ 15,912.64 $ 15,912.64
IMPUESTOS $ 12,241.86 $ 21,170.34

FLUJO NO OPERAT. -$ 28,154.49 -$ 37,082.98

FLUJO NETO $ 23,874.79 $ 36,125.64

FLUJO ACUMULADO $ 23,874.79 $ 60,000.43

BALANCE GENERAL BANANA COOKIE

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2

ACTIVOS CORRIENTES $ 41,374.79 $ 77,500.43


CAPITAL DE TRABAJO $ 17,500.00 $ 17,500.00
CAJA BANCOS $ 23,874.79 $ 60,000.43

ACTIVOS FIJOS NETOS $ 106,651.70 $ 92,706.40


ACTIVOS FIJOS $ 120,597.00 ###
(DEPRECIACIÓN ACUM.) $ 13,945.30 $ 27,890.60

TOTAL ACTIVOS $ 148,026.49 ###

PASIVOS $ 46,805.50 $ 37,230.33

PATRIMONIO $ 101,220.99 ###


APORTE FUTURA CAPITAL. $ 82,858.20 $ 82,858.20
UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 18,362.79 $ 31,755.51
UTILIDADES RETENIDAS $ 0.00 $ 18,362.79

PASIVO + PATRIMONIO $ 148,026.49 ###

PRUEBA
SUMATORIA FLUJO NETO $ 256,441.23
VALOR CRÉDITO $ 55,238.80
(SUMATORIA DEPRECIACIÓN) $ 61,870.50
SUMATORIA UTILIDAD NETA $ 249,809.53

ANALISIS COSTO UNITARIO GALLETAS COKIE

UNIDADES PRODUCIDAS POR AÑO 400,462.96 440,509.26


PRECIO DE VENTA $ 0.65

AÑO 1 AÑO 2
DESCRIPCION Producto Galletas Cokie
Costos Directos $ 73,342.62 $ 73,795.42
Costos Indirectos $ 134,929.02 ###
Depreciación $ 13,945.30 $ 13,945.30
Gastos Financieros $ 7,479.33 $ 6,337.46
COSTOS TOTALES $ 229,696.28 ###
UNIDADES ANUALES 400,462.96 440,509.26
COSTO UNITARIO $ 0.57 $ 0.53
PRECIO DE VENTA $ 0.65 $ 0.65
UTILIDAD UNITARIA $ 0.08 $ 0.12
MARGEN UNITARIO 13% 23%
AÑO3 AÑO4 AÑO5
### ### $ 381,106.59
$ 74,266.34 $ 74,756.08 $ 75,265.42
### ### $ 151,290.60

AÑO3 AÑO4 AÑO5


$ 13,945.30 $ 10,017.30 $ 10,017.30

AÑO3 AÑO4 AÑO5


$ 5,040.99 $ 3,568.96 $ 1,897.63
$ 15,912.64 $ 15,912.64 $ 15,912.64
$ 26,358.68 $ 14,015.00 $ 0.00

YECTADO BANANA COOKIE

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL


### ### $ 381,106.59 $ 1,589,163.18
$ 74,266.34 $ 74,756.08 $ 75,265.42 $ 371,425.89
### ### $ 305,841.16 $ 1,217,737.29

### ### $ 151,290.60 $ 715,193.19


$ 96,551.51 ### $ 154,550.56 $ 502,544.10

$ 13,945.30 $ 10,017.30 $ 10,017.30 $ 61,870.50


$ 5,040.99 $ 3,568.96 $ 1,897.63 $ 24,324.38
$ 77,565.22 ### $ 142,635.63 $ 416,349.22

$ 31,026.09 $ 45,047.15 $ 57,054.25 $ 166,539.69

$ 46,539.13 $ 67,570.72 $ 85,581.38 $ 249,809.53

ADO BANANA COOKIE

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL


### ### $ 381,106.59 $ 1,589,163.18
$ 74,266.34 $ 74,756.08 $ 75,265.42 $ 371,425.89
### ### $ 151,290.60 $ 715,193.19
$ 96,551.51 ### $ 154,550.56 $ 502,544.10

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 138,097.00


$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 55,238.80
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 82,858.20

$ 46,938.73 $ 60,959.78 $ 72,966.89 $ 384,199.87


$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 120,597.00
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 17,500.00
$ 15,912.64 $ 15,912.64 $ 15,912.64 $ 79,563.18
$ 31,026.09 $ 45,047.15 $ 57,054.25 $ 166,539.69

-$ 46,938.73 -$ 60,959.78 -$ 72,966.89 -$ 246,102.87

$ 49,612.78 $ 65,244.35 $ 81,583.67 $ 256,441.23

### ### $ 256,441.23

BANANA COOKIE

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

### ### $ 273,941.23


$ 17,500.00 $ 17,500.00 $ 17,500.00
### ### $ 256,441.23 FLUJO ACUMULADO

$ 78,761.10 $ 68,743.80 $ 58,726.50


### ### $ 120,597.00
$ 41,835.90 $ 51,853.20 $ 61,870.50

### ### $ 332,667.73

$ 26,358.68 $ 14,015.00 $ 0.00 SALDO CAPITAL

### ### $ 332,667.73


$ 82,858.20 $ 82,858.20 $ 82,858.20 APORTE PROPIO
$ 46,539.13 $ 67,570.72 $ 85,581.38 UTILIDAD NETA
$ 50,118.30 $ 96,657.43 $ 164,228.16

### ### $ 332,667.73


$ 0.00

484,560.19 533,016.20 586,317.82

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5


Producto Galletas Cokie
$ 74,266.34 $ 74,756.08 $ 75,265.42
### ### $ 151,290.60
$ 13,945.30 $ 10,017.30 $ 10,017.30
$ 5,040.99 $ 3,568.96 $ 1,897.63
### ### $ 238,470.96
484,560.19 533,016.20 586,317.82
$ 0.49 $ 0.44 $ 0.41
$ 0.65 $ 0.65 $ 0.65
$ 0.16 $ 0.21 $ 0.24
33% 48% 60%
INDICES FINANCIEROS

INVERSIÓN INICI $ 138,097


TASA DE DESCU 13.54% Tasa de descuento es igual a la TASA DEL CRÉDITO utilizada en el proyecto.

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4


FLUJO NETO $ 23,874.79 $ 36,125.64 $ 49,612.78 $ 65,244.35
FLUJO ACUMULADO $ 23,874.79 $ 60,000.43 $ 109,613.21 $ 174,857.56

PAY BACK
AÑO DE RECUPERACIÓN DE LA INVE AÑO 3
DIFERENCIA CON INVERSIÓN INICIAL $ 138,097 $ 109,613 $ 28,484
FLUJO MENSUAL PROMEDIO AÑO $ 65,244 12 $ 5,437
NÚMERO DE MESES 5.24

Se recupera la inv 3 AÑOS 5 MESES

Es el numero de años y meses que le toma al proyecto recuperer la inversión Inicial


Si el Payback es < plazo en años es aceptado

TASA DE RENDIMIENTO PROMEDIO

SUMATORIA FLUJOS ANUALES $ 256,441


T.R.P.= NÚMERO DE AÑOS 5
INVERSIÓN INICIAL $ 138,097
1 1

Tasa de Rendimi 37.14%


La Tasa de Descu 13.54%
Si la Tasa de Rendimiento Promedio es mayor a la tasa de descuento se acepta

INDICES SOBRE FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS

VALOR ACTUAV.A.N
DESCRIPCIÓN TASA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
FLUJO NETO 13.54% $ 23,874.79 $ 36,125.64 $ 49,612.78

Es el valor generado todos los años llevados al primer día si es > 0 se acepta
Valor Actual Neto $ 165,443.78 $ 138,097.00 $ 27,346.78 es la ganancia real

INDICE DE RE V.A.N. $ 165,443.78


INVERSIÓN INICIAL $ 138,097.00

Indice de Rentabi $ 1.20 Generaremos por cada Dolar Invertido

RENTABILIDA (INDICE DE RENTABILIDAD - 1)*100

Rentabilidad Real 20% Si es > tasa de descuento Acepto gano mas de lo que invierto

TASA INTERNA DE RETORNO


FLUJO NETO
INV. INICIAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
INVERSIÓN INICI $ -138,097 $ 23,875 $ 36,126 $ 49,613

T.I.R.= 19.96% Tasa a la cual el VAN es 0

RATIOS
Se calculan sobre el año Normal

PUNTO DE EQU
(COSTOS INDIRECTOS)/1-(COSTOS DIRECTOS/VENTA)

P.E.= $ 134,929
1 $ 73,342.62
$ 260,300.93

Punto de Equilibr $ 187,860.87 Necesito Vender para cubrir mis Costos

$ 187,860.87
$ 260,301

Punto Equilibrio 72.17% Es óptimo si es menor al 50%

UNIDADES PRODUCIDAS AÑO 400,462.96 UNIDADES

Punto de Equilibr 289,016.72 UNIDADES Necesito Vender anualmente para Mantener el negocio
Si tiene mas de un producto prorratearlo para el porcentaje de participacion en la produccion

CAPITAL DE TRABAJO

C.T.= ACTIVOS CORRIENTES - PASIVOS CORRIENTES


C.T.= FLUJO NETO
CAPITAL DE TRA $ 23,874.79 LIQUIDEZ DEL PROYECTO Es óptimo si es positivo

INDICE DE LIQUIDEZ

I.L.= ACTIVOS CORRIENTES / PASIVOS CORRIENTES

I.L.= FLUJO NETO + DIVIEDENDOS ANUALES


DIVIDENDOS ANUALES

Indice de Liquide $ 2.50 Disponemos por cada dólar de Deuda Corriente


Liquidez corriente 2.08 Resultado óptimo mayor a 1

VALOR AGREGADO SOBRE VENTAS

M.O. DIRECTA + M.O. INDIRECTA + PERSONAL


GASTOS DE ADMINISTRAT
PERSONAL= IVO
123,974.14 $ 61,122.62 $ 62,851.51 0

V.A.S.V.= GASTOS DE PERSONAL + GASTOS FINANCIEROS 123974.136


VENTAS

V.A.S.V.= 51% Minimo de Ventas Para seguir operando (Punto de Quiebra)


Resultado óptimo menor al 50 %

INDICE DE EMPLEO

I.E.= GASTOS DE PERSONAL $ 123,974.14


ACTIVOS FIJOS NETOS $ 106,651.70

Indice de Empleo 116.24% % de Generacion de Empleo

RIESGO

INDICE DE ILIQUIDEZ O INSOLVENCIA

I.I.= 1- ACTIVOS CORRIENTES 1


ACTIVOS TOTALES

Indice de Iliquide 72% Mayor a 50 % Alto Riesgo


Menor a 50 % Bajo Riesgo
RENDIMIENTO CORRIENTE

R.C.= UTILIDAD NETA $ 18,362.79


ACTIVOS TOTALES $ 148,026

Rendimiento Corr 12% Mayor a la Tasa de Descuento Alto Rendimiento


Menor a la Tasa de Descuento Bajo Rendimiento

Indice Iliquidez Bajo Rend. Corriente Alto


Indice Iliquidez Alto Rend. Corriente Alto
Indice Iliquidez Alto Rend. Corriente Bajo

Calculos sobre los resultados totales del proyecto

RAZONES Descripción Monto AÑO 1 AÑO 2


COBERTURA FINANCIERA
UTILIDAD OPERATIV $ 52,029.28 7.0 11.6
GASTOS FINANC. $ 7,479.33

INVERSION TOTALUTILIDAD OPERATIV $ 52,029.28 0.4 0.5


INV. TOTAL $ 138,097.00

MONTO DE CREDITO
UTILIDAD NETA $ 18,362.79 0.3 0.6
MONTO CREDITO $ 55,238.80

MONTO DE INVERSION
UTILIDAD NETA $ 18,362.79 0.1 0.2
INVERSION INICIAL $ 138,097.00

MARGEN NETO UTILIDAD


UTILIDAD NETA $ 18,362.79 7% 11%
VENTAS TOTALES $ 260,300.93

ROTACION DE ACTIVOS
VENTAS TOTALES $ 260,300.93 1.8 1.7
ACTIVOS TOTALES $ 148,026.49

DUPONT MARGEN NETO x ROTACION DE ACTIVOS


12% 19%

APALANCAMIENTOPASIVO TOTAL 46805.50 32% 22%


ACTIVO TOTAL 148026.49

ANALISIS DE SENSIBILIDAD

SOBRE EL AÑO Si tiene mas de un producto hacer el analisis para cada uno y como se afecta en precio y cantidad
ESCENARIO PROYECTADO

idad Operativa = (P x Q) - (Cuv x Q) - CF

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 52,029.28


P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 0.65
Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 400463
Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (CD / UNDS) $ 0.18
CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 134,929.02

ESCENARIO PROPUESTO
INCREMENTOS EN COSTOS
Cuv 10%
CF 10%

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 70,902.62


P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 0.65
Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL PROMEDIO 488,973.29
Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (CD / UNIDADES ) $ 0.20
CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 148,421.92

P= (Uop + CF + (Cuv x Q)) / Q

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 52,029.28


P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 0.68
Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 400463
Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNID $ 0.18
CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 148,421.92

Q= Uop + CF / P - Cuv

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 52,029.28


P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 0.65
Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 446896
Cuv COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNID $ 0.20
CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 148,421.92
CRÉDITO utilizada en el proyecto.

AÑO 5
$ 81,583.67
$ 256,441.23

AÑO 4 AÑO 5
$ 65,244.35 $ 81,583.67

0 se acepta
a ganancia real

mas de lo que invierto

O NETO
AÑO 4 AÑO 5
$ 65,244 $ 81,584

mente para Mantener el negocio


e participacion en la produccion
óptimo si es positivo

$ 7,479.33
$ 260,300.93

(Punto de Quiebra)

$ 41,375
$ 148,026
Indicadores Financieros
VAN
TIR
PAY BACK

ok
ok
X

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5


19.2 35.4 81.4 Resultado óptimo mayor a 1

0.7 0.9 1.1 Resultado óptimo mayor a 1

0.8 1.2 1.5 Resultado óptimo mayor a 1

0.3 0.5 0.6 Resultado óptimo mayor a 1

15% 20% 22% % de rentabilidad promedio de proyecto Resultado óptimo mayor a la Tasa d

1.5 1.3 1.1 Relación de las Ventas con Activos Adquiridos Resultado óptimo mayor a 1

23% 26% 26% % de eficiencia del proyecto Resultado óptimo cercano a 100%

13% 5% 0% El apalancamiento o razon de endeudamiento es la relación entre capital propio y

y como se afecta en precio y cantidad


$ 52,029.28 Debe ser igual a la Utilidad Operativa del Estado de Resultados

36% NO ES SENSIBLE SI LA UTILIDAD OPERATIVA DISMINUYÓ MENOS DE LO QUE FUERON LOS INCRE

5% DEBO AUMENTAR MI PRECIO PARA ALCANZAR LA UTILIDAD OPERATIVA INICIAL

12% DEBO AUMENTAR MI PRODUCCIÓN PARA ALCANZAR LA UTILIDAD OPERATIVA INICIAL


Indicadores Financieros
$ 165,443.78
19.96%
3 AÑOS 5 MESES

esultado óptimo mayor a la Tasa de descuento

dos Resultado óptimo mayor a 1

imo cercano a 100%

es la relación entre capital propio y crédito invertido. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de la ren
S DE LO QUE FUERON LOS INCREMENTOS EN LOS COSTOS

ERATIVA INICIAL

AD OPERATIVA INICIAL
, se produce un aumento de la rentabilidad obtenida. El incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado
riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de atender los pagos.
ad de atender los pagos.