IFRS-NIIF Patrimonio Neto

UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES
FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA
MATERIAL DOCENTE
APUNTE DE CLASES
CATEDRA CONTABILIDAD II
IFRS - NIIF
Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Sánchez M.

Universidad Diego Portales
Facultad Economía y Empresa
INDICE
Capítulo I
Patrimonio neto __________________________________________________ 3
Capítulo II
Activo fijo __________________________________________________ 35
Capítulo III
Inversiones temporales __________________________________________________
65
Capítulo IV
Inversiones permanentes __________________________________________________
92
Capítulo V
Estado de situación financiera __________________________________________________
110
Capítulo VI
Estado de resultados integrales __________________________________________________
135
Capítulo VII
Estado de cambio en el patrimonio neto __________________________________________________
157
Capítulo VIII
Estado de flujo de efectivo __________________________________________________
169
Capítulo IX
Estados financieros consolidados __________________________________________________
202
Autor: Sánchez Morales Francisco Página 2

CAPITULO I
PATRIMONIO NETO
Objetivos:
1. Reconocer los distintos ítems que forman parte del
patrimonio neto en el Estado de Situación Financiera.
2. Identificar el efecto que producen sobre el Estado de
Situación Financiera las distintas transacciones
relacionadas con el patrimonio neto contable de una
empresa.
3. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el
patrimonio neto de una empresa a la técnica contable.

I.- Introducción
Una sociedad anónima de acuerdo a la Ley de Sociedades Anónimas (Ley N° 18.046) “es
una persona jurídica formada por la reunión de un fondo común, suministrado por
accionistas responsables sólo por sus respectivos aportes y administrada por un directorio
integrado por miembros esencialmente revocables”. Dada la definición anterior podemos
describir algunas de las características que poseen este tipo de sociedades:
a. La propiedad (capital) esta dividida en acciones, las cuales son títulos negociables.
b. A los tenedores de estas acciones se denominan accionistas (dueños de la sociedad).
c. Los accionistas no son responsables personalmente por las deudas de la empresa
(responsabilidad limitada), es decir, pueden perder como máximo hasta el monto
invertido.
d. Libre cesión de los derechos (transferencia de acciones), debido a que las acciones son
nominativas.
e. Las sociedades anónimas se clasifican en: abiertas y cerradas. La diferencia principal, es
que las primeras transan sus acciones en la Bolsa de Comercio y las segundas no.
f. Existe una separación entre la propiedad de la sociedad y la administración de ella. Esta
última corresponde a un Directorio, el cual es elegido por la Junta de Accionistas1. El
mínimo de directores en el caso de una sociedad anónima cerrada es de tres, y de cinco
en las sociedades anónimas abiertas.
g. Las sociedades anónimas abiertas son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y
Seguros2.
1 La junta de accionistas es el órgano máximo de este tipo de sociedades, en la cual los accionistas manifiestan
su voluntad y se pronuncian respecto del manejo de la empresa.

Las reuniones deben estar precedidas de formalidades en la convocatoria, citaciones y avisos, y la entrega de
documentos necesarios para la acertada toma de decisiones. Pueden asistir a ellas todos los accionistas que
estén inscritos en el registro de la sociedad hasta cinco días antes de la fecha de la celebración de la junta. Son
convocadas por el directorio en la oportunidades que señala la ley, estando además obligado a hacerlo si así lo
solicitan accionistas que representen por lo menos el 10% de los derechos a votos. Estas pueden ser
ordinarias o extraordinarias. La primera se debe realizar durante los primeros cuatro meses del año, en la cual
se tratan las siguientes materias:
Se examina la situación de la sociedad y de los informes de los inspectores de cuentas y
auditores externos y la aprobación o rechazo de la memoria, del balance, de los estados y
demostraciones financieras presentadas por los administradores o liquidadores de la sociedad.
La distribución de las utilidades de cada ejercicio, y en especial, el reparto de dividendos.
La elección o revocación del directorio.
En general, cualquiera materia de interés social que no sea propia de una junta extraordinaria.
En cambio, en la juntas extraordinarias se tratan las siguientes materias:
La disolución de la sociedad.
La transformación, fusión o división de la sociedad y la reforma de los estatutos.
La emisión de bonos, entre otros.
2 La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) es una institución autónoma, con personalidad jurídica y
patrimonio propio, que se relaciona con el Gobierno a través del Ministerio de Hacienda. Tiene por objeto la
superior fiscalización de las actividades y entidades que participan de los mercados de valores y de seguros en
Chile. Así, a la SVS le corresponde velar porque las personas o instituciones supervisadas, desde su iniciación
hasta el término de su liquidación, cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y otras disposiciones que
rijan el funcionamiento de estos mercados. En resumen sus funciones son: supervisora (velar por el
cumplimiento de las normas), normativa (establecer el marco regulador para el mercado), sancionadora
(aplicar sanciones frente al incumplimiento o violación del marco regulador) y desarrollo y promoción de los
mercados (elaboración y colaboración para la creación de nuevos productos e instrumentos, además de la
difusión de los mismos). Fuente: www.svs.cl.

La sociedad anónima se forma, existe y prueba por escritura pública3 inscrita y publicada4.
Además, un extracto de la escritura social, autorizado por el notario respectivo, deberá
inscribirse en el Registro de Comercio correspondiente al domicilio de la sociedad y
publicarse por una sola vez en el Diario Oficial. La inscripción y publicación deberán
efectuarse dentro del plazo de 60 días contado desde la fecha de la escritura social. Además,
las sociedades anónimas abiertas deben inscribir sus acciones en el registro de valores5.
II.- Precios asociados a una acción

Como se menciono anteriormente la propiedad de una sociedad anónima se encuentra
dividida en acciones. Estas acciones tienen asociado un precio, el cual puede estar
expresado de las siguientes maneras:
• Valor Nominal (Valor Par). Precio original establecido en escritura pública. Es como
un título representativo del capital de una empresa que indica la parte de capital que
representa. Por lo tanto, es un valor de referencia o teórico. Además, el valor nominal
de ningún modo determina el valor real de la acción y es un valor fijo que no varía con
el tiempo.
Una misma serie de acciones debe tener el mismo valor nominal, aunque puede haber
distintos valores nominales para distintas series de acciones de una misma sociedad.
Se puede determinar dividiendo el monto en pesos del capital autorizado dividido por
el número de acciones autorizadas.
• Valor de Mercado (Valor Bursátil). Es el precio de la acción que cotiza en la Bolsa
de Comercio y es la mejor indicación de a que precio se debe comprar o vender una
acción los inversionistas. Por lo tanto, es un precio público que varía con el tiempo
dependiendo de distintos factores y circunstancias.
• Valor Libro (Valor Contable). Se determina dividiendo el total de patrimonio a una
fecha determinada que muestra el Estado de Situación Financiera de una sociedad
dividido por el número de acciones suscritas y pagadas (acciones en circulación). Este
valor puede ir variando en el tiempo, ya que puede cambiar el valor del patrimonio de
una empresa o el número de acciones en circulación.
III.- Emisión, suscripción y pago de acciones

Cuando una sociedad inicia actividades como sociedad anónima o se convierte en este tipo
de sociedad (primera emisión de acciones) y cuando desea aumentar su capital emitiendo
una nueva serie de acciones, la secuencia de registros contables que debe efectuar es la
siguiente:
a) Autorización de emitir acciones.

b) Suscripción de acciones.
c) Pago de las acciones suscritas.
3 Documento expedido por un notario público donde se hace constar un contrato o minuta para efectos de
certificar su autenticidad y legalidad.

4 Para mayor información revisar el artículo N° 4 de la Ley de Sociedades Anónimas (Ley N° 18.046), en la
cual se enumera en detalle lo que debe expresar o contener la escritura pública de la sociedad.
5 Para mayor información sobre el registro en el mercado de valores revisar, la Ley de Mercado de Valores
(Ley N° 18.045) y la Norma de Carácter General N° 30 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.

a) Autorización de emitir acciones.

En esta etapa se autoriza legalmente la emisión de una determinada cantidad de acciones.
El asiento contable que representa esta situación, considerando como supuesto que una
sociedad recibe autorización para emitir 10.000 acciones el 05 de Marzo de 2009 a un valor
nominal de $20 cada una, es el siguiente:
Fecha Cuentas Debe Haber

05-03-2009 Acciones 200.000 (*)
Capital Autorizado 200.000
Autorización de emitir 10.000 acciones a un valor nominal de $20 cada una
(*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones autorizadas a su
valor nominal.
En esta etapa el patrimonio de la empresa es de “0”, es decir, no existe patrimonio, debido

a que la empresa solamente tiene acciones autorizadas.
La cuenta “Capital Autorizado” es de patrimonio, por ende: aumenta al haber, disminuye al

debe y su saldo es acreedor, el cual representa el valor total de las acciones autorizadas (N°
acciones autorizadas valorizadas cada una a su valor nominal). La presentación de esta
cuenta en el Estado de Situación Financiera se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 05/03/09
Patrimonio Neto
Total Patrimonio Neto 200.000
La presentación que se muestra en el cuadro N° 1 es incorrecta, ya que en esta etapa no se

produce variación sobre el patrimonio, por lo tanto se debe reducir hasta “0” el total de
patrimonio. Esta disminución se realiza a través de una cuenta complementaria de
patrimonio denominada “Acciones”. Este tipo de cuenta: aumenta al debe, disminuye al
haber y su saldo es deudor. Es decir, se comporta como un activo en términos de
contabilizaciones, sin embargo su presentación es en el patrimonio con signo negativo. En
resumen el objetivo de esta cuenta es disminuir el patrimonio.
La presentación correcta en el Estado de Situación Financiera se muestra en el siguiente

cuadro:

Cuadro N° 2

Al 05/03/09
Patrimon io Neto
Acciones -200.000
Total Patrimonio Neto 0
Capital
Acciones
Autorizado
200.000 200.000
0 200.000 200.000 0
200.000 200.000
(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron

los saldos presentados en el Estado de Situación Financiera.
Como se observa en el cuadro N° 2 al reconocer la cuenta “Acciones” se reduce el total de

patrimonio a “0”.
El saldo de la cuenta “Acciones” representa solamente las acciones que han sido
autorizadas y no suscritas aún por los inversionistas.
b) Suscripción de acciones.
En esta etapa los inversionistas adquieren el compromiso de comprar las acciones, pero
aún no se ha recibido dinero por parte de ellos (no han cumplido con ese compromiso). El
asiento contable que refleja esta situación, considerando como supuesto que se suscriben
4.000 acciones de las 10.000 acciones autorizadas anteriormente el 15 de Marzo de 2009, es
el siguiente:

15-03-2009 Accionistas 80.000 (*)
Acciones 80.000
Suscripción de 4.000 acciones autorizadas al 05/03/09
(*) El monto ($) por el cual se hace el asiento se determina valorizando las acciones suscritas a su
valor nominal.
En esta segunda etapa el patrimonio de la empresa debe continuar en “0”. Después de

ocurrir esto, la empresa puede tener acciones que están solamente autorizadas (no suscritas)
y acciones suscritas.
A medida que se van suscribiendo las acciones, la cuenta “Acciones” va disminuyendo y

esas acciones se transforman en acciones suscritas, es decir, acciones por las cuales existe
un compromiso de compra por parte de los inversionistas.

La presentación en el Estado de Situación Financiera de la cuenta “Acciones” se visualiza

en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 3

Al 15/03/09
Patrimon io Neto
Acciones -120.000
La presentación que muestra el cuadro N° 2 es incorrecta, ya que en esta etapa aún no hay
variación sobre el total de patrimonio, por lo cual debemos reducirlo hasta “0”. Esta
disminución de patrimonio se realiza nuevamente a través de una cuenta complementaria
de patrimonio denominada “Accionistas”. La presentación correcta en el Estado de
Situación Financiera para esta segunda etapa se observa en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 4

Al 15/03/09
Patrimon io Neto
Acciones -120.000
Accionistas -80.000
Total Patrimonio Neto 0
Capital
Acciones Accionistas
Autorizado
200.000 200.000 80.000 80.000
0 200.000 200.000 80.000 80.000 0

200.000 120.000 80.000
(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron los saldos presentados en el
Estado de Situación Financiera.
Como se infiere del cuadro N° 4 al incluir la cuenta “Accionista” se reduce el total de

patrimonio a “0”.
El saldo de la cuenta “Accionista” representa las acciones que han sido suscritas por los
inversionistas y la sociedad no ha recibido el dinero de la suscripción aún (valorizadas a su
valor nominal). Para nuestro ejemplo, el saldo de la cuenta “Acciones” ($120.000) significa
que quedan solamente 6.000 acciones autorizadas (no suscritas) valorizadas a valor

nominal. En cambio, el saldo de la cuenta “Accionistas” significa que se han suscrito 4.000
acciones, las cuales no han sido pagadas aún, es decir, son acciones suscritas y no pagadas
valorizadas a su valor nominal.
c) Pago de las acciones suscritas.

En esta última etapa los inversionistas cumplen su compromiso, enterando su valor en las
arcas de la sociedad, es decir, se recibe el dinero por las acciones suscritas. El asiento
contable que refleja esta situación, considerando que de las 4.000 acciones suscritas
anteriormente se recibe el pago en efectivo del 50% de ellas a su valor nominal el 18 de
Marzo de 2009, es el siguiente:

18-03-2009 Caja 40.000
Accionistas 40.000
Pago de 2.000 acciones suscritas al 15/03/09 a valor nominal
A medida que se va recibiendo el dinero la cuenta “Accionistas” va disminuyendo y esas

acciones se transforman en acciones suscritas y pagadas, es decir, acciones por las cuales
existe un compromiso de compra por parte de los inversionistas, y además han cumplido
ellos con ese compromiso.
En esta tercera etapa recién el patrimonio de la sociedad se ve afectado (aumentando) por

la emisión de acciones, debido a que las acciones se han transformado en suscritas y
pagadas.
Continuando con los datos del ejemplo anterior la presentación en el Estado de Situación
Financiera se observa en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 5

Al 18/03/09
Patrimon io Neto
Acciones -120.000
Accionistas -40.000
Capital
Autorizado
200.000 200.000 80.000 80.000 40.000
0 200.000 200.000 80.000 80.000 40.000

200.000 120.000 40.000

Como se visualiza en el cuadro N° 5 el saldo de la cuenta “Acciones” ($120.000) significa

que quedan solamente 6.000 acciones solamente autorizadas (no suscritas) valorizadas a
valor nominal. En cambio, el saldo de la cuenta “Accionistas” ($40.000) significa que por
2.000 acciones suscritas aún no se ha recibido el dinero por parte de los inversionistas. Por
último, el total de patrimonio es de $40.000 que son las acciones suscritas y pagadas por
parte de los inversionistas.
IV.- Sobreprecio en venta de acciones

En la sección anterior se asumió que las acciones se colocaron a su valor nominal o a su
valor par. Sin embargo, usualmente las acciones se colocan a un precio distinto a su valor
nominal. En este caso analizaremos que sucede cuando se colocan las acciones a un precio
superior a su valor nominal, en cuyo caso se dice que las acciones se vendieron por encima
del valor nominal, se colocaron con un sobreprecio o se colocaron por sobre la par. Para
reflejar esta situación tendremos en cuenta el siguiente ejemplo:
• La empresa “Conta 2 S.A.“ decide realizar un aumento de capital, para lo cual se

autorizaron emitir 5.000 acciones a un valor nominal de $100 cada una el 06 de Febrero
de 2009.
• El 05 de Marzo de 2009 los inversionistas suscribieron 2.000 acciones de las
autorizadas anteriormente.
• Finalmente, el 15 de Marzo de 2009 se recibió en efectivo el pago del 100% de las
acciones suscritas al 05 de Marzo de 2009 a un precio de $120 cada una.
Del enunciado anterior se derivan las siguientes explicaciones y registros contables:
En primer lugar se debe contabilizar la autorización para emitir acciones, lo cual se refleja
en el siguiente asiento:

06-02-2009 Acciones 500.000
Posteriormente, se debe contabilizar las acciones que fueron suscritas por los
inversionistas, lo cual se representa en el siguiente asiento:

05-03-2009 Accionistas 200.000
Acciones 200.000
En este asiento siempre las acciones se deben valorizar a su valor nominal,

independientemente que se suscriban a la par o sobre la par.
Por último, se debe contabilizar el pago realizado por parte de los inversionistas por la
colocación de las acciones, el que se refleja en el siguiente registro contable:


15-03-2009 Caja 240.000
Sobreprecio en Venta de Accciones 40.000
Accionistas 200.000
Pago de 2.000 acciones suscritas al 05/03/09 a $120 cada una
Del último asiento podemos inferir que cuando una sociedad coloca sus acciones a un
valor superior al valor nominal, el exceso recibido por sobre este valor se debe contabilizar
en una cuenta de patrimonio denominada “Sobreprecio en Venta de Acciones”. El saldo de
esta cuenta representa el dinero recibido por sobre el valor nominal (la diferencia entre el
valor recibido y el valor par) de parte de los inversionistas.
La presentación en el Estado de Situación financiera para el ejemplo anterior, se muestra en

el siguiente cuadro:
Cuadro N° 6

Al 15/03/09
Patrimonio Neto
Acciones -300.000
Accionistas 0
Sobreprecio Venta Acciones 40.000
Capital
Autorizado
500.000 500.000 200.000 200.000 200.000
0 500.000 500.000 200.000 200.000 200.000

500.000 300.000 0
Del cuadro N° 6 se puede inferir que el efecto sobre el total de patrimonio de estas
transacciones, es el de dinero total recibido por parte de los inversionistas. Además, se
deduce que las cuentas “Capital Autorizado”, “Acciones” y “Accionistas” se valorizan
siempre a valor nominal, y si la empresa recibe por parte de ellos un valor superior al valor
par de las acciones ese diferencial se contabiliza en la cuenta denominada “Sobreprecio en
Venta de Acciones”.
El saldo de la cuenta “Acciones” ($300.000) en este caso significa que quedan 3.000
acciones autorizadas y no suscritas, las cuales se valorizan a valor nominal. En cambio, el

saldo de la cuenta “Accionistas” es de “0” para este caso, que significa que todas las
acciones suscritas fueron pagadas por los inversionistas, es decir, no existen acciones
suscritas y no pagadas.
Presentación formal en el estado de situación financiera

La presentación de las cuentas de patrimonio revisadas anteriormente en el Estado de
Situación Financiera no es la correcta y se explico de esa manera para facilitar la
comprensión. La presentación correcta es la que se visualiza en el siguiente cuadro,
considerando el último ejemplo:
Cuadro N° 7
EST ADO DE SITUACION FINANCIERA

Al 15/03/09
Patrimon io Neto
Capital 200.000
Sobreprecio en Venta de Acciones 40.000
Como se puede visualizar en el cuadro N° 7 las cuentas de “Capital Autorizado”,

“Acciones” y “Accionistas” no aparecen en el patrimonio del Estado de Situación
Financiera, sino se resumen en una sola línea denominada “Capital”. La explicación de
cómo se obtuvo el resultado de la línea “Capital” se explica en notas a los estados
financieros, como se detalla en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 8
Nota a los EEFF $ Acciones

Capital Autorizado 500.000 5.000
Acciones -300.000 3.000
Capital Suscrito 200.000 2.000
Accionistas 0 0
Capital Suscrito y Pagado 200.000 2.000
Como se infiere del cuadro N° 8 el valor de la línea “Capital” son las acciones suscritas y
pagadas valorizadas a su valor nominal. Y como se explico anteriormente si la empresa
recibe por parte de los inversionistas un valor superior al valor nominal ese diferencial se
contabiliza en forma separada en la cuenta “Sobreprecio en Venta de Acciones”.
En el caso de las sociedades anónimas abiertas la presentación en el patrimonio de estas

cuentas en el Estado de Situación Financiera exigida por la Superintendencia de Valores y

Seguros (formato FECU6, que significa ficha estadística codificada uniforme) es el

siguiente:
Cuadro N° 9

Al 15/03/09
Capital Pagado 240.000
Patrimon io Neto
Capital Pagado 240.000 Capital 200.000
Sobreprecio Vta. Acciones 40.000
Del cuadro N° 9 se visualiza que en la presentación del patrimonio en el Estado de

Situación Financiera (Formato FECU) no existe una separación de cuanto de ese valor
representa capital y sobreprecio en venta de acciones, sino que ambas cuentas se agrupan
en una sola línea, denominada “Capital Pagado”. Para poder conocer cuanto corresponde a
cada cuenta se debe recurrir al estado financiero denominado Estado de Cambio en el
Patrimonio Neto. Además, en notas a los estados financieros se debe hacer referencia a las
acciones: autorizadas, suscritas y suscritas y pagadas.
De lo anterior se puede deducir que el ítem “Capital Pagado” no es una cuenta, es

solamente una línea de presentación, es decir, esa línea o ítem no se utiliza para contabilizar
transacciones. Como concepto esta línea refleja el dinero total recibido por parte de los
inversionistas debido a la suscripción de la acciones efectuada anteriormente por ellos.
La figura que aparece a la derecha en el cuadro N°9 y que se presentará en los siguientes
cuadros se incorporó solamente para comprender porque cuentas esta conformada cada
línea de presentación del patrimonio en el Estado de Situación Financiera, es decir, es una
explicación más. No representa una nota a los estados financieros o una parte de un estado
financiero.
V.- Ejercicio resumen sección N° III y N° IV

Durante el año 2007 la empresa Conta 2 S.A. realizo las siguientes transacciones
relacionadas con su patrimonio:
• El día 15 de Marzo de 2007, obtiene autorización para aumentar su capital, emitiendo

70.000 nuevas acciones con un valor nominal de $10 cada una, de las cuales se
suscriben el 30% el 20 de Marzo de 2007 a valor par, recibiendo inmediatamente el
dinero por el total de esas acciones suscritas de parte de los inversionistas.
• El día 15 de Abril de 2007 se suscriben 15.000 acciones de las autorizadas al 15 de
Marzo de 2007 a $30 cada una. El 20 de Abril se recibe el pago en efectivo del 70 % de
esas acciones suscritas por parte de los inversionistas.
6 Este formato lo deben respetar todas las sociedades anónimas abiertas cuando dan a conocer sus estados
financieros. Es un formato único que facilita la comparación entre empresas. Este formato esta contenido en
la circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Se Pide:
a) Contabilizar las transacciones que se derivan del enunciado.
b) Presentar el Patrimonio Neto de Conta 2 S.A. al 20 de Abril de 2007, de acuerdo
a lo exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.
Solución:____________________________________________________
Fecha Cuentas DEBE HABER
15-03-2007 Acciones 700.000
Capital (Autorizado) 700.000
20-03-2007 Accionistas 210.000
Acciones 210.000
20-03-2007 Caja 210.000
Accionistas 210.000
Pago de 21.000 acciones suscritas al 20/03/09 a valor par
15-04-2007 Accionistas 150.000
Acciones 150.000
20-04-2007 Caja 315.000
Sobreprecio en Venta de Acciones 210.000
Accionistas 105.000
Pago del 70% (10.500 acc.) de las acciones suscritas al 15/04/07 a $30 cada una.
Estado de Situación Financiera

Al 20 de Abril de 2007
Patrimonio Neto
Capital pagado (*) $525.000
Total patrimonio neto $525.000
(*) Es la suma de: capital ($315.000 = $700.000 - $340.000 - $45.000) y sobreprecio en venta de
acciones ($210.000).
Recuerde que la línea “Capital” se obtiene de: Saldo Capital Autorizado – Saldo Acciones – Saldo
Accionistas.
Se puede concluir del ejemplo:
• Existen 34.000 acciones que son solamente autorizadas (no suscritas), las que se reflejan en el saldo
de la cuenta “Acciones” valorizadas a su valor nominal ($10). El saldo de la cuenta “Acciones” es de
$340.000.

• Existen 36.000 acciones que fueron suscritas. De estas aún no se han pagado 4.500 acciones, las que
se reflejan en la cuenta “Accionistas” valorizadas a su valor nominal. El saldo de la cuenta
“Accionistas” es de $45.000.
• Únicamente las acciones que forman parte del patrimonio de esta sociedad al 20 de Abril de 2007 son
las acciones suscritas y pagadas, que en este caso son de 31.500 acciones.
______________________________________________________________________
VI.- Resultados retenidos

En la presentación exigida por la Superintendencia de Valores y Seguros para las sociedades
anónimas respecto al patrimonio en el Estado de Situación Financiera, existe una línea
denominada “Resultados Retenidos”, la cual esta conformada por las siguientes cuentas:
• Utilidad o Pérdida del Ejercicio.

• Utilidades Acumuladas.
• Pérdidas Acumuladas.
• Dividendos.
Dejar en claro que la línea “Resultados Retenidos” no es una cuenta, es decir, no es

utilizada para contabilizar transacciones. Esta es solamente una línea de presentación, la
cual agrupa varias cuentas. Por lo tanto si un usuario de la contabilidad desea conocer en
forma detallada como esta formada esa línea de presentación debe recurrir al estado
financiero denominado Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.
Esta línea de presentación tiene su origen en las utilidades o pérdidas determinadas

periódicamente por una sociedad y su composición, en términos generales, la podríamos
dividir en 2 partes: utilidades o pérdidas provenientes de ejercicios anteriores y la utilidad o
pérdida generada en el ejercicio.
Utilidad o pérdida del ejercicio

El resultado del ejercicio, que puede ser utilidad o pérdida, que genera una empresa en el
periodo para el cual se están presentando los estados financieros y que se determina a
través del Estado de Resultados Integrales, se presenta en el patrimonio del Estado de
Situación Financiera, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados
Integrales una utilidad de $100.000, de la siguiente forma:
Cuadro N° 10

Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto Resultados Retenidos 100.000

Capital Pagado (*) 500.000
Resultados Retenidos 100.000 Utilidad del Ejercicio 100.000

(*) Supuesto

Se puede deducir del cuadro N° 10 que la “Utilidad del Ejercicio” generada en un periodo
aumenta el patrimonio de la sociedad y su valor se presenta aumentando la línea
“Resultados Retenidos” en el patrimonio, según el formato exigido por la Superintendencia
de Valores y Seguros. En caso que la empresa presentará “Pérdida del Ejercicio” en su
Estado de Resultados Integrales esto genera una disminución del patrimonio y su valor se
presenta disminuyendo la línea “Resultados Retenidos”, lo cual se refleja en el siguiente
cuadro, asumiendo que la empresa presenta en su Estado de Resultados Integrales una
pérdida por $50.000:
Cuadro N° 11
Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto
Resultados Retenidos -50.000 Resultados Retenidos -50.000
Total Patrimonio Neto 450.000 Pérdida del Ejercicio -50.000

(*) Supuesto
Por lo tanto, la “Utilidad o Pérdida del Ejercicio“ no se conoce en forma explícita en el

patrimonio del Estado de Situación Financiera, sino que forma parte de un conjunto de
cuentas que se agrupan en la línea “Resultados Retenidos”. Para conocer en forma explicita
este valor debemos recurrir al Estado de Resultados Integrales.
Provisión de dividendos
Si una empresa genera “Utilidad del Ejercicio” al finalizar un año, posteriormente la junta
de accionistas debe decidir que hacer con esa utilidad, en términos generales decidir si las
va a mantener en la empresa o las repartirá a sus accionistas. Cuando una empresa decide
repartir utilidades a sus accionistas, es lo mismo que decir que la empresa esta entregando
un “Dividendo” a sus accionistas.
En Chile existe la obligación legal de repartir como mínimo el 30% de las utilidades liquidas
generadas por una empresa en el ejercicio anterior a sus accionistas, en beneficio de los
accionistas minoritarios. Esto es una obligación legal que no se puede eludir a menos que
en forma unánime los accionistas decidan no repartir dividendos o repartir un porcentaje
inferior al 30%. Debido a esto y para cumplir con la NIC N° 37, se tiene que realizar a la
fecha de presentación de los estados financieros una provisión7 por un monto que permita
cumplir con el porcentaje mínimo exigido por ley en cuanto a dividendos. En caso que la
sociedad por política reparta dividendos por un monto superior al 30% de las utilidades
7 Una provisión de acuerdo al párrafo N° 10 de la NIC N° 37 es un pasivo en el que existe incertidumbre
acerca de su cuantía. Y según el párrafo N° 14 de la NIC N° 37 debe reconocerse una provisión cuando se
cumplen las siguientes condiciones:
• La entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado.
• Es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos
para cancelar tal obligación.
• Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación.

generadas en el año anterior, la provisión deberá determinarse en base a ese porcentaje

estipulada en sus políticas contables.
En caso que la empresa genere una “Pérdida del Ejercicio” en el año anterior no se
encuentra obligada legalmente a repartir dividendos, y por ende no debe efectuar esta
provisión.
El registro contable que se debe realizar en cada una de las fechas de presentación de los
estados financieros (31 de Marzo, 30 de Junio, 30 de Septiembre y 31 de Diciembre), para
reconocer esta provisión por dividendos mínimos legales, asumiendo que al 31 de
Diciembre de 2006 una sociedad genero una utilidad de $3.000.000, es:

31-12-2006 Dividendos 900.000
Dividendos por Pagar 900.000
Provisión para cumplir con el mínimo legal (30%) de reparto de dividendos
(*) 0,3 * $3.000.000
La cuenta “Dividendos” es una cuenta complementaria de patrimonio cuyo valor diminuye

el patrimonio de la empresa y se presenta disminuyendo la línea “Resultados Retenidos”, de
acuerdo al formato de presentación exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros.
La cuenta “Dividendos por Pagar” es una cuenta de pasivo corriente, la cual esta
aumentando, debido a que la empresa solamente esta reconociendo los dividendos que esta
obligado legalmente a repartir como mínimo, pero aún no se pagan. El pago de dividendos
se realiza en una fecha posterior a la decisión de la junta de accionistas sobre que hacer con
las utilidades generadas en el año anterior.
De lo anterior, se puede inferir que cuando una sociedad reconoce que debe repartir
dividendos a sus accionistas, esto provoca una disminución de su patrimonio.
La presentación en el Estado de Situación Financiera, de acuerdo a lo exigido por la

Superintendencia de Valores y Seguros, se presenta en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 12

Al 31/12/06
Pasivo Corriente
Resultados Retenidos 2.100.000
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*) 20.000.000 Utilidad del Ejercicio 3.000.000
Resultados Retenidos 2.100.000 Dividendos -900.000
Total Patrimonio Neto 22.100.000

(*) Supuesto

Como se puede deducir del cuatro N° 12 la línea “Resultados Retenidos” ($2.100.000) esta
formada por la “Utilidad del Ejercicio” ($3.000.000) menos la cuenta “Dividendos”
($900.000). Por lo tanto, la línea “Resultados Retenidos” es un conjunto de cuentas, cuyos
movimientos serán explicados por notas a los estados financieros y a través del Estado de
Cambio en el Patrimonio Neto.
Por último, en el caso en que no exista la obligación legal, y a la vez no exista una política
establecida por la empresa para repartir un mínimo de dividendos, la provisión no debe
contabilizarse, es decir, no se hace el asiento contable.
Utilidades acumuladas
La cuenta “Utilidad del Ejercicio” generada por una sociedad al finalizar un año, se
produce debido a que los ingresos fueron superiores a los gastos generados en ese año, la
cual al inicio del siguiente año debe quedar en “0” para que la sociedad pueda contabilizar
únicamente la “Utilidad o Pérdida del Ejercicio” del año siguiente, y no mezclarla con la de
otros años. Lo mismo ocurre con la cuenta “Dividendos”, la que debe quedar en “0” al
inicio del año siguiente para reflejar la provisión de dividendos solamente del siguiente año
y no mezclarlas con la de otros años. El asiento contable que refleja esta situación,
continuando con el ejemplo anterior, es el siguiente:

02-01-2007 Utilidad del Ejercicio 3.000.000
Dividendos 900.000
Utilidades Acumuladas 2.100.000
Cierre resultado del ejercicio año 2006
La cuenta “Dividendos” al 31 de Diciembre de 2006 posee un saldo de $900.000 y como es

una cuenta complementaria de patrimonio esta disminuye al haber, para dejarla en “0”. La
“Utilidad del Ejercicio” es una cuenta de patrimonio, por lo tanto para dejarla en “0” se
debe disminuir al debe. Al cerrar ambas cuentas se genera una diferencia de $2.100.000. Esa
diferencia se traspasa a la cuenta “Utilidades Acumuladas” hasta que la junta de accionistas
decida que hacer con ellas. La cuenta “Utilidades Acumuladas” es de patrimonio y su saldo
representa las utilidades generadas en años anteriores en la empresa y que se mantienen en
ella (estas no tienen un objetivo especifico).
Este registro contable siempre debe efectuarse al inicio de cada año.
La cuenta “Utilidades Acumuladas” en el patrimonio forma parte de la línea “Resultados

Retenidos”, de acuerdo al formato de presentación exigido por la Superintendencia de
Valores y Seguros. A continuación se puede visualizar lo comentado anteriormente:

Cuadro N° 13

Al
31-12-2006 02-01-2007
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar 900.000 900.000 31-12-06 02-01-07
Patrimonio Neto Resultados Retenidos 2.100.000 2.100.000

Capital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000
Utilidades Acumuladas 0 2.100.000
Resultados Retenidos 2.100.000 2.100.000
Utilidad del Ejercicio 3.000.000 0
Dividendos -900.000 0
Total Patrimonio Neto 22.100.000 22.100.000
(*) Supuesto
Se infiere del cuadro N° 13 que este registro contable no genera variación en el total de
patrimonio de la sociedad, solamente una distribución de montos entre las cuentas que
conforman la línea “Resultados Retenidos”.
Pérdidas acumuladas
Si una empresa genera una “Pérdida del Ejercicio” al finalizar un año, significa que los
ingresos fueron inferiores a los gastos generados en ese año, la cual al inicio del siguiente
año debe quedar en “0” para que la empresa pueda contabilizar únicamente la “Utilidad o
Pérdida del Ejercicio” del año siguiente, y no mezclarla con la de otros años. En este caso
no existe la cuenta “Dividendos” debido a que cuando hay “Pérdida del Ejercicio” no hay
obligación de repartir un mínimo como dividendos y por ende no se contabiliza la
provisión de ellos. El asiento contable que refleja la situación planteada anteriormente
dependerá de las 2 siguientes situaciones:
1. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es de “0” y el saldo de la cuenta

pérdidas acumuladas es de “0” o positivo.
Para una “Pérdida del Ejercicio” de $250.000 generada durante el año 2006 y un saldo al 31
de Diciembre de 2006 de “0” en la cuenta “Utilidades Acumuladas”, el registro contable al
inicio del próximo año es el siguiente:

02-01-2007 Pérdidas Acumuladas 250.000
Pérdida del Ejercicio 250.000
La cuenta “Pérdida del Ejercicio” es complementaria de patrimonio, por lo tanto para

dejarla en “0” se debe disminuir al haber, y ese monto se traspasa a la cuenta “Pérdidas
Acumuladas”, la cual también es complementaria de patrimonio. El saldo de esta última
cuenta significa que la empresa ha generado pérdidas en un año o en varios años anteriores

no absorbidas a la fecha de presentación de los estados financieros. Esta cuenta se presenta

en la línea “Resultados Retenidos”, de acuerdo al formato de presentación exigido por la
Superintendencia de Valores y Seguros. Este registro contable no genera variación del
patrimonio de la empresa, solamente una distribución de montos entre las cuentas que
forman parte de la línea “Resultados Retenidos”. Su presentación en el Estado de Situación
Financiera es la siguiente:
Cuadro N° 14
Al
31-12-06 02-01-07
31-12-2006 02-01-2007
Resultados Retenidos -250.000 -250.000
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas 0 0
Resultados Retenidos -250.000 -250.000 Pérdidas Acumuladas 0 -250.000
Pérdida del Ejercicio -250.000 0
Total Patrimonio Neto 19.750.000 19.750.000 Dividendos 0 0
(*) Supuesto
2. El saldo de la cuenta utilidades acumuladas es positiva

Para una “Pérdida del Ejercicio” de $250.000 generada durante el año 2006 y un saldo al 31
de Diciembre de 2006 en la cuenta “Utilidades Acumuladas” de $600.000, el registro
contable al inicio del próximo año es el siguiente:

02-01-2007 Utilidades Acumuladas 250.000
Se cierra la cuenta “Pérdida del Ejercicio” y a la vez estas fueron cubiertas en un 100% por
las utilidades acumuladas. Por lo tanto, una sociedad cuando genera una “Pérdida del
Ejercicio” en un año antes de traspasarlas a la cuenta “Pérdidas Acumuladas” estas primero
son cubiertas por las utilidades acumuladas que posee la empresa. La presentación en el
Estado de Situación Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente:
Cuadro N° 15

Al
31-12-2006 02-01-2007 31-12-06 02-01-07
Resultados Retenidos 350.000 350.000

Patrimonio Neto
Capital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas 600.000 350.000
Resultados Retenidos 350.000 350.000 Pérdidas Acumuladas 0 0
(*) Supuesto

En cambio, para una “Pérdida del Ejercicio” de $250.000 generada durante el año 2006 y
un saldo en la cuenta “Utilidades Acumuladas” de $100.000, el registro contable es el
siguiente:

Pérdidas Acumuladas 150.000
En este caso se cierra la cuenta “Pérdida del Ejercicio”, sin embargo no alcanzan a ser
cubiertas en un 100% por las utilidades acumuladas. Por lo tanto, la diferencia que no es
cubierta son las que se traspasan en este caso a la cuenta “Pérdidas Acumuladas”. La
presentación en el Estado de Situación Financiera para el ejemplo anterior es la siguiente:
Cuadro N° 16

Al
31-12-06 02-01-07
31-12-2006 02-01-2007
Resultados Retenidos -150.000 -150.000
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas 100.000 0
Resultados Retenidos -150.000 -150.000 Pérdidas Acumuladas 0 -150.000
(*) Supuesto
Distribución de resultados
Los accionistas se deben reunir (junta de accionistas ordinaria) dentro de los primeros 4
meses de cada año, para distribuir las utilidades del año anterior. Dentro de esa distribución
se incluye el monto o porcentaje a repartir de dividendos a los accionistas, el cual tiene que
ser como mínimo el 30% de las utilidades generadas en el ejercicio anterior. El comunicado
de la decisión acordada por la junta de accionistas de si repartirá a los accionistas el mínimo
legal o un porcentaje superior al 30% lo denominaremos “Declaración de Dividendos”.
Luego de efectuada la declaración de dividendos por parte de la junta ordinaria de
accionistas la empresa tiene los siguientes plazos para el pago de dividendos de acuerdo al
artículo N° 81 de la Ley de Sociedades Anónimas:
• Pago de los dividendos mínimos obligatorios (30%), debe efectuarse dentro de los 30
días siguientes a la fecha de la junta que los aprobó.
• Pago de dividendos adicionales que acordare la junta (más del 30%), se efectúa dentro
del ejercicio en que se adopte el acuerdo y en la fecha que acuerde la junta o, por
facultad de ésta, en la que determine el directorio.

Los dividendos declarados por la junta de accionistas ordinaria, en relación a las utilidades
generadas en la sociedad en el año anterior, se denominan “Dividendos Definitivos”, es
decir, se reparten las utilidades generadas en ejercicios anteriores y que se mantienen en la
empresa. Por lo tanto, la declaración de este tipo de dividendos produce una disminución
de la cuenta “Utilidades Acumuladas”.
A continuación se muestran 2 ejemplos donde se ilustra contablemente la distribución de

resultados acordada por la junta de accionistas de la sociedad, considerando solamente los
temas revisados hasta esta sección:
Ejemplo I:
La sociedad durante el año 2006 genero una “Utilidad del Ejercicio” de $5.000.000 y realizo
una provisión por el mínimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000, contabilizada en la
cuenta “Dividendos”. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista decide hacer la siguiente
distribución de los resultados del año anterior:
1. Repartir solamente el mínimo legal como dividendos (30%). Estos serán pagados en
efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007.
2. El resto de las utilidades (70%) se mantendrán en la empresa.
Solución:____________________________________________________
Este caso no amerita contabilización la distribución de utilidades por parte de la junta de accionistas. Lo
anterior debido a que la junta de accionista decidió repartir el mínimo legal de dividendos (30%), y la
sociedad al efectuar la provisión de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoció los dividendos por
ese porcentaje. Además, la empresa al inicio de año debe traspasar la utilidad disponible para decidir que
hacer con ella ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) a la cuenta “Utilidades Acumuladas”,
el cual representa el 70% que decidió mantener de las utilidades del año anterior en la sociedad.
En resumen cuando se da esta situación no hay efecto o variación sobre el patrimonio de la sociedad.
Después de la declaración de dividendos quedaría a la sociedad solamente pagar los dividendos acordados
por la junta de accionistas, el cual se representa en el siguiente asiento:

20-04-2007 Dividendos por Pagar 1.500.000
Caja 1.500.000
Pago de dividendos
La contabilización anterior tampoco genera una variación del patrimonio de la sociedad, solamente produce
una disminución del pasivo corriente y del efectivo, debido a que la empresa cumple con la deuda que poseía
con los accionistas.
______________________________________________________________________

Ejemplo II
La sociedad durante el año 2006 genera una “Utilidad del Ejercicio” de $5.000.000. La
empresa realizo una provisión por el mínimo legal de dividendos (30%) de $1.500.000,
contabilizada en la cuenta “Dividendos”. El 15 de Abril de 2007 la junta de accionista
decide hacer la siguiente distribución de los resultados del año anterior:
1. Repartir como dividendos el 80% de las utilidades generadas el año anterior. Estos
serán pagados en efectivo a los accionistas el 20 de Abril de 2007.
2. El resto de las utilidades (20%) se mantendrán en la empresa.
Solución:____________________________________________________
La contabilización de la distribución de resultados al 15 de Abril de 2007 es la siguiente:

15-04-2007 Utilidades Acumuladas 2.500.000
Dividendos por Pagar 2.500.000
Distribución del resultado del ejercicio del año 2006
Si la junta de accionista decide repartir el 80% de las utilidades del año anterior como dividendos, estos
corresponden a $4.000.000 (0,8 * $5.000.000). Sin embargo, el asiento no fue efectuado por ese monto
debido a que la empresa al efectuar la provisión de dividendos al 31 de Diciembre de 2006, ya reconoció
dividendos para cumplir con el mínimo legal por $1.500.000, con el respectivo aumento de la cuenta
“Dividendos por Pagar” por el mismo monto. Por lo tanto, solamente queda por reconocer la diferencia que
resta para alcanzar los $4.000.000 que es el total que decidió repartir la junta de accionistas, en este caso
de $2.500.000 ($4.000.0000 - $1.500.000).
La cuenta “Utilidades Acumuladas” disminuye, ya que se están repartiendo las utilidades a los accionistas,
es decir, se retiran de la sociedad. Hay que recordar que las utilidades disponibles del año anterior para
libre decisión ($3.500.000 = Utilidad del Ejercicio - Dividendos) se traspasan a esa cuenta al inicio del
año 2007.
La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuada esta contabilización es la

siguiente:
Cuadro N° 17

Al
31-12-2006 02-01-2007 15-04-2007
Pasivo Corriente 31-12-06 02-01-07 15-04-07

Dividendos por Pagar 1.500.000 1.500.000 4.000.000
Resultados Retenidos 3.500.000 3.500.000 1.000.000
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas 0 3.500.000 1.000.000
Resultados Retenidos 3.500.000 3.500.000 1.000.000 Pérdidas Acumuladas 0 0 0
Utilidad del Ejercicio 5.000.000 0 0
Total Patrimonio Neto 23.500.000 23.500.000 21.000.000 Dividendos -1.500.000 0 0
(*) Supuesto

Se puede visualizar en el cuadro N° 17 que al 15 de Abril de 2007 la cuenta “Utilidades Acumuladas”

queda con un saldo de $1.000.000 (0,2 * $5.000.000), que es el monto que decidió mantener la junta de
accionista de la utilidad generada en el año anterior en la sociedad. Además, el patrimonio disminuye
solamente en $2.500.000 a esa misma fecha, ya que es lo que restaba por reconocer de dividendos para
alcanzar el 80% que decidió distribuir la junta de accionistas de las utilidades del año anterior.
Al momento del pago de dividendos, se debe efectuar el siguiente asiento:

20-04-2007 Dividendos por Pagar 4.000.000
Caja 4.000.000
Pago de dividendos definitivos
Este asiento es por $4.000.000 ya que es el total de dividendos que decidió la junta de accionista repartir, y
por ende esa es la obligación que posee la sociedad con sus accionistas. Estos fueron reconocidos en 2 etapas:
$1.500.000 cuando se efectuó la provisión al 31 de Diciembre de 2006 y $2.500.000 al momento de la
declaración de dividendos.
La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuada esta contabilización se muestra

Cuadro N° 18

Al
15-04-2007 20-04-2007
Pasivo Corriente 15-04-07 20-04-07

Dividendos por Pagar 4.000.000 0
Resultados Retenidos 1.000.000 1.000.000
Patrimonio Neto
Capital Pagado (*) 20.000.000 20.000.000 Utilidades Acumuladas 1.000.000 1.000.000
Resultados Retenidos 1.000.000 1.000.000 Pérdidas Acumuladas 0 0
Utilidad del Ejercicio 0 0
(*) Supuesto
______________________________________________________________________
Dividendos provisorios
Los dividendos provisorios son los declarados durante el ejercicio con cargo a las utilidades
que la sociedad generará al finalizar el año. Es decir, los podemos considerar como un
dividendo por anticipado, que se imputa al dividendo mínimo obligatorio que corresponde
pagar con cargo a las utilidades del mismo ejercicio. Estos pueden ser repartidos por una
sociedad siempre y cuando no tenga un saldo la cuenta “Pérdidas Acumuladas”.
Cuando se hace la declaración y el posterior pago de los dividendos provisorios se deben

realizar los siguientes registros contables, asumiendo que el directorio de la empresa decidió

repartir el 10 de Octubre de 2007 $100.000 de dividendos con cargo a las utilidades que se
generarán en la empresa al 31 de Diciembre de 2007, los cuales se pagarán en efectivo a los
accionistas el 20 de Octubre de 2007:

10-10-2007 Dividendos 100.000
Dividendos provisorios declarados
El asiento anterior refleja la declaración de dividendos efectuada por el Directorio, el cual
debe producir una disminución del patrimonio. Esa disminución se contabiliza en la cuenta
“Dividendos”, que de acuerdo a lo mencionado anteriormente es una cuenta
complementaria de patrimonio. Y como a esa fecha solamente han sido declarados, se debe
reconocer una deuda con los accionistas por concepto de dividendos contabilizada en la
cuenta “Dividendos por Pagar”.
Por lo tanto, la cuenta “Dividendos” aumenta (se carga) por dos motivos: cuando el
directorio de la empresa declara dividendos provisorios y cuando se efectúa la provisión de
dividendos para cumplir con el mínimo legal de dividendos.
El segundo asiento que se debe efectuar es para reflejar el pago de los dividendos
provisorios declarados anteriormente, como se muestra a continuación.

20-10-2007 Dividendos por Pagar 100.000
Caja 100.000
Dividendos provisorios pagados en efectivo
Hay que tener en cuenta que cuando en un año se declaran dividendos provisorios esto
produce un cambio en la contabilización de la provisión de dividendos, lo cual se explicara
en los dos siguientes ejemplos:
Ejemplo I:
El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo
provisorio por un monto de $250.000. Además, usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006
la empresa genera una “Utilidad del Ejercicio” de $4.000.000. Con los antecedentes
entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisión de dividendos al
31 de Diciembre de 2006.
Solución:____________________________________________________
El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:

10-06-2006 Dividendos 250.000
Caja 250.000
Dividendos provisorios declarados y pagados en efectivo

En cambio, el siguiente asiento refleja la provisión de dividendos que debería efectuar la empresa al 31 de
Diciembre de 2006, para cumplir con la obligación de repartir el mínimo legal de dividendos (30%):

31-12-2006 Dividendos 950.000
(*) 0,3 * $4.000.000 - $250.000
Como se puede deducir del asiento anterior para cumplir con el mínimo legal del 30% de dividendos a
repartir, la empresa debería reconocer un monto de $1.200.000 (0,3 * $4.000.000). Sin embargo, como la
empresa declaro dividendos provisorios por un monto de $250.000 durante el año 2006, que son con cargo
a las utilidades generadas en la empresa al 31 de Diciembre de 2006, la empresa solamente debe
provisionar $950.000, ya que ese es el monto que falta para poder cumplir con el mínimo legal a repartir
(30%). Por lo tanto, la cuenta “Dividendos” al 31 de Diciembre de 2006 queda con un saldo de
$1.200.000, la cual esta formada por los $250.000 de la declaración de los dividendos provisorios y
$950.000 que es la provisión de dividendos. Por su parte la cuenta “Dividendos por Pagar” posee un saldo
de $950.000, y no de $1200.000, debido a que la empresa ya pago dividendos por $250.000 con cargo a
las utilidades del año 2006, y solamente le resta por pagar $950.000 para cumplir con el mínimo legal del
30%. Esta obligación se cumplirá después de la distribución de resultados que debe decidir la junta de
accionista en el año 2007 sobre las utilidades generadas en el año 2006.
La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuadas estas transacciones se muestra

Cuadro N° 19

Al
10-06-2006 31-12-2006
Pasivo Corriente 10-06-06 31-12-06

Dividendos por Pagar 0 950.000
Re sulta dos Re te nidos -250.000 2.800.000
Patrimonio Neto
Resultados Retenidos -250.000 2.800.000 Pérdidas Acumuladas 0 0
Utilidad del Ejercicio 0 4.000.000
Total Patrimonio Neto 19.750.000 22.800.000 Dividendos -250.000 -1.200.000
(*) Supuesto
______________________________________________________________________

Ejemplo II:
El Directorio de la empresa el 10 de Junio de 2006 declara y paga en efectivo un dividendo
provisorio por un monto de $1.500.000. Además, usted sabe que al 31 de Diciembre de
2006 la empresa genera una “Utilidad del Ejercicio” de $4.000.000. Con los antecedentes
entregados contabilice los dividendos provisorios declarados y la provisión de dividendos al
31 de Diciembre de 2006.
Solución:____________________________________________________
El asiento contable que refleja los dividendos provisorios declarados y pagados es el siguiente:

10-06-2006 Dividendos 1.500.000
Caja 1.500.000
Para este caso no debe contabilizarse la provisión de dividendos debido a que la sociedad ya declaró
dividendos provisorios con cargo a las utilidades del año actual por un monto de $1.500.000 que es
superior al mínimo legal del 30% que es de $1.200.000, por lo tanto la empresa cumplió al declarar
dividendos provisorios con el mínimo de dividendos e incluso repartió más que ese monto. En resumen,
cuando una empresa declara dividendos provisorios superiores al mínimo legal de dividendos (30%) no debe
realizarse el asiento por la provisión de dividendos.
La presentación en el Estado de Situación Financiera después de efectuadas estas transacciones se visualiza

Cuadro N° 20

Al
10-06-2006 31-12-2006
Pasivo Corriente
Dividendos por Pagar 0 0 10-06-06 31-12-06
Patrimonio Neto Resultados Retenidos -1.500.000 2.500.000

Resultados Retenidos -1.500.000 2.500.000 Pérdidas Acumuladas 0 0
Utilidad del Ejercicio 0 4.000.000
Total Patrimonio Neto 18.500.000 22.500.000 Dividendos -1.500.000 -1.500.000
(*) Supuesto
En el cuadro N° 20 la cuenta “Dividendos por Pagar” queda con un saldo de “0” al 31 de Diciembre de
2006 debido a que la empresa ya pago los dividendos provisorios, y porque no se realizo la provisión por el
mínimo legal por los motivos expuestos anteriormente.
______________________________________________________________________

VII.- Otros conceptos de patrimonio

Reservas
En el formato de presentación exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros para el
Patrimonio Neto en el Estado de Situación Financiera, además de las líneas de presentación
“Capital Pagado” y “Resultados Retenidos” existe la línea “Otras Reservas” como se
muestra a continuación:
Cuadro N° 21
Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto
Otras Reservas 600.000
Resultados Retenidos 450.000

(*) Los montos son supuestos
En la línea “Otras Reservas” se agrupan todas las cuentas que tienen relación con las
siguientes situaciones:
1. Traspasos desde la cuenta “Utilidades Acumuladas” a una cuenta de “Reservas ……..”,

en el momento en que la empresa les asigna un objetivo especifico a esas utilidades
(decisión que la debe aprobar la junta de accionistas). Ejemplos de estas cuentas son:
“Reserva para Renovación de Maquinarias”, “Reserva de Futuros Dividendos”, etc.
El registro contable que representa esta situación, asumiendo que la junta de accionistas
el 15 de Abril de 2007 decidió crear una reserva para futuros dividendos por $100.000,
es el siguiente:

Reserva de Futuros Dividendos 100.000
Creación de una reserva para el pago de futuros dividendos
2. Traspasos desde la cuenta “Utilidades Acumuladas” a una cuenta de “Reservas

Legales”, lo cual tiene la intención de cumplir con los requerimientos legales exigidos a
las sociedades anónimas sobre la distribución de las utilidades generadas en cada
ejercicio en relación a esta materia.
El registro contable que representa esta situación, asumiendo que la junta de accionistas
el 15 de Abril de 2007 decidió crear una reserva legal por $15.000, es el siguiente:

Reserva Legal 15.000
Traspaso de utilidades acumuladas a reservas legales

3. Algunos activos (por ejemplo, inversiones disponibles para la venta, activo fijo, etc.) se
deben valorizar a valor de mercado (valor justo) a la fecha de presentación de los
estados financieros, lo cual produce aumentos o disminuciones en su valor
dependiendo de los cambios en los valores de mercado. Estas variaciones de valor de
acuerdo a los requerimientos de la Normas Internacionales de Contabilidad para este
tipo de activos se deben reconocer directamente en el patrimonio, específicamente en
una cuenta de “Reservas”. Ejemplos de estas cuentas son: “Reserva de Revalorización”,
“Reservas de Inversiones Disponibles para la Venta”, etc.
Mayor detalle de estas reservas se estudiará en los tópicos de activo fijo e inversiones
financieras.
Acciones propias en cartera

Corresponden a las acciones que la sociedad adquiere de ella misma. En el Estado de
Situación Financiera se presenta en una línea denominada “Acciones Propias en Cartera”,
la cual se presenta con signo negativo en el patrimonio (restando el patrimonio) como se
muestra a continuación:
Cuadro N° 22
Al xx/xx/xx
Patrimonio Neto
Capital Pagado 1.000.000
Acciones Propias en Cartera -200.000

(*) Los montos son supuestos
Acciones liberadas de pago o crías sobre acciones

Esto es lo mismo que decir que la empresa esta capitalizando sus utilidades8, es decir, la
junta de accionista de la sociedad decidió repartir un dividendo en acciones a sus
accionistas. Además de capitalizar la cuenta “Utilidades Acumuladas”, la sociedad podría
capitalizar las cuentas de “Reservas” y de “Sobreprecio en Venta de Acciones”. El reparto
de este tipo de dividendos no genera variación en el total de patrimonio de la sociedad,
como si lo hace siempre una declaración de dividendos en efectivo9 (disminuyen el
patrimonio). Tampoco se produce una variación del efectivo de la sociedad, ya que la
empresa en vez de pagar los dividendos en efectivo esta entregando acciones a los
accionistas.
8 Capitalizar utilidades significa traspasar las utilidades acumuladas (las cuales disminuyen) a capital (el cual
aumenta). Es decir, se transforman esas utilidades en acciones, las que al momento de capitalizarlas se
convierten en acciones suscritas y pagadas.
9 Tanto definitivos como provisorios.

Para poder repartir un dividendo en acciones se deben emitir nuevas acciones, las cuales
son entregadas liberadas de pago a los accionistas que tengan derecho a recibir esos
dividendos. Los asientos contables que reflejan esta situación, asumiendo que la junta de
accionistas al 15 de Abril de 2007 decide repartir un dividendo en acciones con cargo a las
utilidades acumuladas por $1.500.000 a sus accionistas, para lo cual debe emitir 10.000
acciones, son los siguientes:

15-04-2007 Acciones 1.500.000
Capital Autorizado 1.500.000
Autorización de emitir 10.000 acciones, para entregarlas liberadas de pago

15-04-2007 Utilidades Acumuladas 1.500.000
Acciones 1.500.000
Capitalización de utilidades acumuladas
En caso que la empresa decida capitalizar alguna cuenta de “Reservas” o la de “Sobreprecio

en Venta de Acciones”, en el último asiento debería reemplazarse la cuenta “Utilidades
Acumuladas” por algunas de ellas, dependiendo de la decisión. La presentación en Estado
de Situación Financiera para el ejemplo anterior se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro N° 23

Al
14-04-2007 15-04-2007
14-04-07 15-04-07
Patrimonio Neto
Capital Pagado 1.000.000 2.500.000 Resultados Retenidos 3.000.000 1.500.000
Acciones Propias en Cartera -200.000 -200.000
Otras Reservas 700.000 700.000 Utilidades Acumuladas 2.755.000 1.255.000
Resultados Retenidos 3.000.000 1.500.000 Pérdidas Acumuladas 0 0
Utilidad del Ejercicio 350.000 350.000
Total Patrimonio Neto 4.500.000 4.500.000 Dividendos -105.000 -105.000
(*) Los montos son supuestos al 14-04-07
Al visualizar el cuadro N° 23, se infiere que no hubo una variación en el total de

patrimonio de la sociedad, sino solamente una distribución de los montos entre las cuentas
que conforman el patrimonio, disminuyendo la línea “Resultados Retenidos” en $1.500.000
y aumentando la línea “Capital Pagado” por ese mismo monto.

VIII.- Ejercicio resumen sección N° VI Y N° VII

La empresa “Conta 2 S.A.” ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el
patrimonio neto al 31/12/06:

Al 31/12/06
M$
Patrimonio Neto
Capital 900.000
Utilidades Acumuladas 45.000
Utilidad del Ejercicio 500.000
Dividendos (**) -150.000
(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas a un 10% sobre el valor par. Se
ha efectuado sólo una emisión por 10.000 acciones.
(**) Se declararon y pagaron dividendos provisorios durante el 2006 por un monto de $50.000. El resto
corresponde a la provisión para alcanzar el 30 % de dividendos legales mínimos a repartir. Por lo tanto,
existe al 31/12/06 un saldo en la cuenta “Dividendos por Pagar” de M$100.000.
Durante el año 2007 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el

patrimonio de esta sociedad:
• El 08 de abril la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos

definitivos el 70% de las utilidades generadas en el año anterior (2006), los que son
pagados en efectivo el 25 de abril. Un 15% se traspasa a reservas legales, un 10% se
traspasa a una reserva para futuros de dividendos y un 5% se mantiene en la empresa
(utilidades acumuladas).
• El 15 de septiembre se declaran dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio actual
(2007) por M$15.000. Se pagan inmediatamente en efectivo.
• El 10 de Noviembre una junta de accionistas extraordinaria decidió emitir acciones
liberadas de pago por un monto de M$1.000 con cargo a las utilidades acumuladas. Por
eso motivo se autorizo la emisión de 100 acciones.
• Suponga que la empresa genera una utilidad del ejercicio durante el año 2007 de
M$100.000.
Se pide:
1. Contabilizar las transacciones realizadas durante el año 2007 en “Conta 2 S.A.”.
2. Presentar el patrimonio neto al 31/12/2007 en “Conta 2 S.A.”, de acuerdo a lo
exigido por la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular 1.879.

Solución:____________________________________________________
02-01-2007 Utilidad del Ejercicio 500.000
Dividendos 150.000
Utilidades Acumuladas 350.000
Reservas Legales 75.000
Reserva Futuros Dividendos 50.000
Distribución de resultados año 2006
25-04-2007 Dividendos por Pagar 300.000
Caja 300.000
Pago de dividendos definitivos
15-09-2007 Dividendos 15.000
Caja 15.000
15-09-2007 Acciones 1.000
Autorización de emitir 100 acciones liberadas de pago
Acciones 1.000
Capitalización de utilidades acumuladas
31-12-2007 Dividendos 15.000

Al 31/12/07
M$
Patrimonio Neto
Capital (*) 901.000
Reservas Legales 75.000
Reserva Futuros Dividendos 50.000
Utilidades Acumuladas (**) 69.000
Utilidad del Ejercicio 100.000
Dividendos (***) -30.000
(*) $900.000 +$1.000

(**) $45.000 + $350.000 - $325.000- $1.000
(***) $150.000 - $150.000 + $15.000 + $15.000

De la solución planteada se puede concluir:
• El primer asiento refleja el cierre (dejar en “0”) del resultado del ejercicio del año 2006 y del saldo de
la cuenta “Dividendos” a esa misma fecha. La diferencia se traspasa a utilidades acumuladas.
• La distribución de resultados del año 2006 decidido por la junta de accionistas fue la siguiente:
Reservas Legales 0,15 * $500.000 = $ 75.000

Reservas Futuros Dividendos 0,10 * $500.000 = $ 50.000
Dividendos 0,70 * $500.000 = $350.000
Utilidades Acumuladas 0,05 * $500.000 = $ 25.000
Los dividendos que decide repartir la junta de accionistas son por un monto de $350.000, pero
solamente se reconocen a la fecha de distribución de resultados $200.000 debido a que al 31 de
Diciembre de 2006 ya se imputaron $150.000 reflejados en la cuenta “Dividendos” (que representa
los dividendos reconocidos con cargo a la utilidad del ejercicio del año, que corresponde a los dividendos
provisorios declarados y a la provisión efectuada al finalizar el ejercicio). Es decir, solamente falta
reconocer $200.000 para alcanzar los $350.000 que son los dividendos totales que decidió repartir la
junta de accionista.
• En el asiento de distribución de resultados debe reconocerse la cuenta “Dividendos por Pagar”, solo si
la junta de accionista decide repartir un porcentaje superior al 30% por concepto de dividendos. Nunca
en este asiento debe aparecer la cuenta “Dividendos”.
• En este ejercicio se produce este caso, por lo tanto debemos aumentar la cuenta dividendos por pagar
solamente por los dividendos aún no reconocidos, los cuales son de $200.000. Lo anterior se explica
por la provisión de dividendos efectuada al 31 de Diciembre de 2006.
• El asiento por pago de dividendos es por un monto de $300.000 y no por $350.000, debido a que la
empresa ya pago $50.000 por concepto de dividendos provisorios (dividendos con cargo a la utilidad del
ejercicio del año) en el año 2006.
• La provisión de dividendos reconocida al 31 de Diciembre de 2007 debería ser de $30.000 (30% de
$100.000), pero solo fue por $15.000 debido a que la empresa ya había declarado dividendos
provisorios con cargo a la “Utilidad del Ejercicio” del año 2007 por $15.000. Por lo tanto, solamente
le resta por reconocer $15.000 para alcanzar el mínimo legal de reparto de dividendos (30%). Con esa
provisión el saldo de la cuenta “Dividendos” es de $30.000 al 31 de Diciembre de 2007.
______________________________________________________________________

IX.- Bibliografía
• www.svs.cl
• www.contach.cl/chilecont/
• Marco Conceptual, emitido por el IASB.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 37. Provisiones, Pasivos Contingentes y
Activos Contingentes.
• Apuntes de clases (Diapositivas) profesor Francisco Sánchez.
• Circular 1.879 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
• Contabilidad Intermedia. Autor: Bosch, Julio y Vargas, Luis. Editorial Soelco. Edición
N° 6 Año 2002.
• Ley de Sociedades Anónimas, N° 18.046.
• Ley de Mercado de Valores, N° 18.045.
• Norma de Carácter General N° 30 emitida por la Superintendencia de Valores y
Seguros.

CAPITULO II
ACTIVO FIJO
Objetivos:
1. Distinguir las características que debe cumplir un activo
para ser clasificado como activo fijo.
2. Explicar los distintos conceptos que tienen relación con los
activos fijos de una empresa.
3. Identificar el efecto que producen sobre los estados
financieros las distintas transacciones relacionadas con el
activo fijo de una empresa.
4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con el activo
fijo de una empresa a la técnica contable.

I.- Definición
Los activos fijos son:
Elementos físicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la

empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos.
De naturaleza permanente dentro de la firma.
Beneficiarán a la empresa en varios periodos.
No se compraron para venderlos.
Algunos activos que pueden clasificar en esta categoría son: edificios, terrenos, maquinarias,
muebles, equipos, vehículos, computadores, etc.
Ejemplo:
Una empresa posee un terreno que tiene un valor de M$5.000, el cual fue adquirido con la
intención de mantenerlo por varios años esperando obtener una ganancia por el aumento
de valor de este activo a través del tiempo.
Se pide:
¿Este activo puede ser clasificado como activo fijo?
Solución:____________________________________________________
La respuesta es NO, debido a que este activo no se utiliza en la operación ni en la de administración de la
empresa. Es más bien una propiedad de inversión (ver NIC 40).
II.- Valorización Inicial

De acuerdo a la NIC N°16 (párrafo 16) la valorización inicial de un activo fijo, es decir, el
valor monetario al cual el activo fijo será reconocido en la contabilidad de la empresa al
inicio será por su costo10, el cual puede estar formado por los siguientes ítems:
a. Su precio de compra, incluido los aranceles de importación, impuestos indirectos no

recuperables que graven la adquisición. A estos se deducen las rebajas o descuentos en
el precio de adquisición.
Registros contables: (Se eligió la cuenta “Maquinas”, para ilustrar las contabilizaciones)
10
Hay que recordar que según el Marco Conceptual (Parráfo N°83) “El costo de una partida del activo se
reconocerá si, y sólo si:
• Sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados del mismo; y
• El costo del activo para la entidad pueda ser valorizado con fiabilidad“.

Fecha Cuentas D ebe Haber

xx-xx-xx Maquina xx
IVA crédito (*) xx
Caja/Banco/Acreedores xx
Compra de maquinaria a ……
(*) Si corresponde.
El monto en que se reconocerá el activo debe estar neteado de los descuentos ofrecidos al
momento de la compra. Es decir, se debe reconocer el precio finalmente cobrado por el
proveedor del activo.
El IVA de la operación de compra se contabiliza en forma separada. No se incluye en el

costo del activo, ya que representa un impuesto recuperable para las empresas, es decir,
representa un derecho que tiene la entidad con el fisco.

xx-xx-xx Maquinas xx
Caja/Banco xx
Aranceles aduaneros
Los aranceles aduaneros incurridos como se puede observar en el asiento contable anterior
se reconocen como un aumento del activo, específicamente un incremento en el costo del
activo fijo. No se contabilizan como un gasto inmediatamente, es decir, no afecta a la
utilidad ó pérdida del periodo. Los impuestos indirectos no recuperables incurridos por la
adquisición del activo fijo tienen el mismo tratamiento contable que los aranceles
aduaneros.
b. Los desembolsos incurridos que son necesarios para que el activo quede en
condiciones de ser utilizado por la empresa11. Por ejemplo, costos de instalación, costos
de transporte, honorarios profesionales, etc.
Registros contables: (Se eligió la cuenta “Maquinas”, para ilustrar las contabilizaciones)

IVA crédito (*) xx
Caja/Banco/Acreedores xx
Costos de intalación, tranportes, etc.
(*) Si corresponde
11
Cualquier ingreso (ganancia) que se obtenga por la venta de productos en un periodo de puesta en marcha
deben ser deducidos del costo inicial del activo fijo.


Honorarios por pagar xx
Impuestos por pagar xx
Reconocimiento de honorarios profesionales relacionado con activo fijo
Nuevamente se puede observar en los asientos anteriores que estos ítems generan un
aumento del costo del activo fijo, es decir, un incremento del activo de la empresa y no se
reconocen como una pérdida inmediata en el resultado del ejercicio del periodo.
c. El costo de financiamiento, según NIC N°23. Según, esta norma se permiten activar
(aumentar el valor del activo fijo) los costos de financiamiento (intereses) de los
préstamos que tengan relación con la adquisición del activo fijo, desde la fecha en que
se inician las actividades para dejar el activo fijo en condiciones de ser utilizado hasta la
finalización de estas.

Caja/Banco/Interés por pagar xx
Activación de interes
Fuera del período mencionado en el párrafo anterior los costos de financiamiento deben
ser considerados como gastos (afecta al EERR Integrales). Su registro contable sería el
siguiente:

xx-xx-xx Gasto financiero xx
Caja/Banco/Interés por pagar xx
Reconocimiento de interes
d. La estimación inicial de los costos de desmantelamiento o retiro del activo, así como la
rehabilitación del lugar en que se encuentra, que constituyan la obligación de la entidad,
al adquirir la partida o como consecuencia de utilizar el activo durante un determinado
período, con propósitos distintos a la producción de existencias durante ese período.

Provisión por desmantelamiento xx
Estimación de costos de desmantelamiento
La cuenta “Provisión por Desmantelamiento” es una cuenta de pasivo (estimada). El

monto que se le asigna es su valor presente. Este valor va aumentando a medida que
transcurre el tiempo, para que al momento de efectuarse efectivamente el desembolso en el

futuro refleje el monto real a pagar. Este aumento en el valor de la provisión se va

reconociendo como “Gasto Financiero” en el Estado de Resultados Integrales. Esto es
típico que suceda en las empresas mineras y petroleras.
Otro ejemplo en que una empresa deberá realizar esta estimación de costos de
desmantelamiento es cuando arrienda una propiedad y al término del contrato debe
devolver la propiedad en las mismas condiciones en que se recibió al comienzo.
Ejemplo:
La entidad “Conta 2 S.A.“ compró un equipo en M$26.600 más IVA el 01 de Febrero de
2005. El equipo requiere de instalaciones y montaje por M$1.900 más IVA, labores que se
realizaron el 02 de Febrero de 2005. El pago fue en efectivo.
Para la adquisición del equipo se solicito un préstamo bancario por M$31.654 el 01 de

Febrero de 2005, el cual fue aprobado el mismo día. La tasa de interés es de 1% mensual
simple y su fecha de vencimiento es en 2 años más. El pago de los intereses y la devolución
del monto original solicitado se efectuarán al vencimiento.
El 13 de Febrero de 2005 se contrata a un ingeniero para que pueda poner en marcha el

equipo. Los honorarios ascienden a M$1.500 (valor bruto12), los que se pagarán cuando el
equipo entre en proceso de producción normal.
El 25 de Febrero de 2005 la empresa paga en efectivo M$3.100 más IVA, por campaña
publicitaria para la introducción de un nuevo producto al mercado. Con fecha 01 de Marzo
el equipo entra en proceso productivo normal.
Se Pide:
Determinar el valor inicial (costo) del equipo.
Solución:____________________________________________________
Item M$
Factura de compra 26.600
Instalaciones 1.900
Honorarios 1.500
Intereses (1 mes) 317
Valorización Inicial (Costo) 30.317
12 El valor bruto representa el costo (gasto) de la empresa por concepto de honorarios. Del total (valor bruto)
un 10% va al fisco (impuesto de retención) y el otro 90% se reparte al trabajador independiente (honorario
líquido). Por lo tanto, la relación entre honorario bruto y liquido es la siguiente:
Honorario Liquido (neto) = Honorario Bruto * 0,9

De la solución se puede observar que el IVA y los desembolsos en campañas publicitarias no se consideran.
El primero porque es un impuesto recuperable para la empresa y el segundo porque no es un costo necesario
para que el activo quede en condiciones de ser utilizado por la empresa.
Con respecto a los intereses sólo se puede activar 1 mes (intereses de febrero), ya que es el periodo que
necesitó el activo para quedar en condiciones de ser utilizado. Desde el 01 de Marzo de 2005 hasta el
vencimiento todos los intereses devengados en ese periodo deben reconocerse como “Gasto Financiero” en el
Estado de Resultado Integrales.
Las contabilizaciones que se derivan del enunciado son las siguientes:

01-02-2005 Maquinas 26.600
IVA crédito 5.054
Préstamo Bancario 31.654
Compra de maquinaria
02-02-2005 Maquinas 1.900
IVA crédito 361
Caja 2.261
Instalaciones y montaje
13-02-2005 Maquinas 1.500
Impuestos por pagar 150
Honorarios por pagar 1.350
Honorarios por puesta en marcha de la maquina
25-02-2005 Gasto publicidad 3.100
IVA crédito 589
Caja 3.689
Reconocimiento por contratación y pago de publicidad
28-02-2005 Maquinas 317
Interés por pagar 317
Activación de intereses
III.- Depreciación
Definición
La depreciación representa la pérdida de valor que sufre el activo fundamentalmente del
uso en la operación o en la administración de la empresa. Es decir, trata de reflejar el
consumo por parte de la empresa de los beneficios económicos que incorpora el activo.
También, la depreciación se puede producir por desgaste natural y obsolescencia.
Una definición más técnica de depreciación, es: la distribución en forma sistemática del
monto depreciable de un activo fijo a lo largo de su vida útil. Por lo tanto, su tratamiento
contable debe relacionar un gasto con la respectiva disminución del valor del activo.

Contabilización
Su registro contable es el siguiente:

xx-xx-xx Gasto depreciación xx
Depreciación acumulada xx
Reconocimiento de la depreciación del ejercicio
La disminución del activo se hace de manera indirecta, es decir, a través de una cuenta
complementaria de activo13 denominada “Depreciación Acumulada”. Esta cuenta se
presenta en notas a los estados financieros.
La cuenta “Gasto en Depreciación” se reconoce en el Estado de Resultados Integrales, es

decir, forma parte de la utilidad ó pérdida del periodo.
El reconocimiento de la depreciación se inicia en el momento en que el activo se encuentre

en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar de la forma prevista por la
administración de la empresa.14
Conceptos claves
Algunas definiciones15 que hay que tener en cuenta para determinar la depreciación son las
siguientes:
a. Vida útil:
“Es el período durante el cual se espera utilizar el activo a depreciar por parte de la entidad;
o bien, el número de unidades de producción o similares que se espera obtener del mismo
por parte de la entidad”. La vida útil de los activos fijos debe revisarse como mínimo en
forma anual.
Para determinar la vida útil del activo, se deben tener en cuenta los siguientes factores16:
• “La utilización prevista del activo. El uso debe estimarse tomando como referencia la
capacidad o el rendimiento físico que se espere del mismo.
• El desgaste físico esperado, que dependerá de factores operativos tales como el número
de turnos de trabajo en los que se utilizará el activo, el programa de reparaciones y
mantenimiento, así como el grado de cuidado y conservación mientras el activo no está
siendo utilizado.
• La obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios o mejoras en la
producción, o bien de los cambios en la demanda del mercado de los productos o
servicios que se obtienen con el activo.
• Los límites legales o restricciones similares sobre el uso del activo, tales como las fechas
de caducidad de los contratos de arrendamiento relacionados con el activo”.
13Es una cuenta de activo que se presenta con signo negativo, por lo tanto su tratamiento contable es igual al de un
pasivo. Su objetivo es disminuir el valor de un activo.
14 NIC N° 16, párrafo N° 55.
15 Definiciones contenidas en la NIC N°16, párrafo N°6.
16 NIC N° 16, párrafo N° 56.

Por lo tanto, la vida útil depende específicamente de la experiencia pasada que ha tenido la
empresa con activos similares, y de los beneficios que espera la empresa del activo. Esto en
un cambio respecto a como se determina la vida útil actualmente en Chile donde se utilizan
los criterios de Servicios de Impuestos Internos (SII).
b. Valor residual:
“Es el monto estimado que la entidad podría obtener actualmente por enajenar el activo,
después de deducir los costos estimados por tal enajenación, si el activo ya hubiera
alcanzado la antigüedad y las demás condiciones esperadas al término de su vida útil”.
También, este valor deberá revisarse como mínimo en forma anual.
c. Valor libro:
“Es el valor por el que se reconoce un activo, una vez deducidas cualquier depreciación
acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas”. También, se conoce como valor neto.
d. Valor depreciable
“Es el costo de un activo, o el valor que lo haya sustituido, menos su valor residual”.
Métodos de depreciación
Existen distintos métodos de depreciación, los cuales tienen por objetivo determinar el
monto en términos monetarios de la depreciación del periodo en cuestión. El método a
elegir dependerá de cual refleje en forma más cercana a la realidad, el patrón de consumo
de los beneficios económicos del activo fijo de la empresa.
Algunos de los métodos más conocidos son:
a. Método lineal
Para utilizar este método la vida útil debe estar expresada en periodo de tiempo (años,
meses, etc.), y el monto de depreciación que se obtiene al aplicarlo es igual para todos los
periodos. Es decir, se asume una intensidad de uso constante a través del tiempo.
Este método podría ser más apropiado para edificios que se utilizan en la administración de
la empresa, por ejemplo.
b. Método de unidades de producción (Kilómetros recorridos u horas de

producción)
En este caso la vida útil debe expresarse en unidades de producción, kilómetros u horas de
producción. El monto de depreciación dependerá en cada periodo de la verdadera
intensidad de uso del activo.
Este método podría ser más apropiado para vehículos, maquinarias, etc.
c. Métodos acelerados
Estos por lo general tienen un patrón decreciente en el tiempo, es decir, el monto de
depreciación que se reconoce en cada uno de los periodos a lo largo de la vida útil del
activo va disminuyendo. Algunos de estos métodos son: doble saldo declinante y suma de
los años dígitos.

En el siguiente gráfico se muestra una comparación entre el método lineal y los métodos
acelerados (suma de los años dígitos) con respecto al monto de la depreciación a lo largo de
la vida útil del activo. Se asume un activo fijo que tiene un costo de M$10.000, vida útil de
10 años y valor residual igual a cero.
2.000.000
Depreciación ($)
1.500.000
1.000.000
500.000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Vida útil ( Años )
Lineal Acelerado
Del gráfico anterior se puede concluir que los métodos acelerados en los primeros años
resultan en un monto mayor de depreciación en comparación al método de línea recta,
pero está conclusión se invierte en los últimos años. La depreciación acelerada tiene mucha
importancia en el mundo tributario, ya que en los primeros años al ser la depreciación más
alta, disminuye en una mayor cuantía las utilidades de la empresa, dando como resultado un
menor pago de impuesto.
Tributariamente en Chile existe el método acelerado que permite depreciar un activo en un

tercio de su vida útil normal tributaria. El motivo de esta medida es incentivar la inversión
por ahorro de impuestos.
Depreciación del ejercicio versus depreciación acumulada

En otro ámbito, siempre en los alumnos se genera una confusión entre los conceptos
depreciación del ejercicio y depreciación acumulada. El primero representa solamente la
depreciación para el periodo en que se están presentando los EEFF, y el segundo
representa la suma de las depreciaciones del ejercicio desde que se inicia la depreciación del
activo hasta la fecha en que se están presentando los EEFF.
Por ejemplo, si tengo en mi poder los EEFF del primer trimestre del año 2008, la
depreciación de ejercicio es la pérdida de valor del activo producto del uso solamente de los
tres primeros meses del año 2008, según el método elegido. En cambio, la depreciación
acumulada se calcula desde que comenzó a depreciarse el activo hasta el 31 de Marzo de
2008.

Ejemplo:
La empresa “Conta 2 S.A.” adquiere el 02 de Enero de 2003 una camioneta en efectivo por
un valor de M$7.200, la cual se utilizará en la operación de la empresa. Se estima que tendrá
una vida útil de 5 años ó 350.000 kilómetros. Además, se asignó un valor residual al activo
de M$200.
La camioneta comienza a operar en forma normal inmediatamente al momento de la

compra.
Se pide:
Determinar la depreciación del ejercicio, la depreciación acumulada y el valor libro
desde el inicio de su operación hasta el término de su vida útil, utilizando como
métodos de depreciación:
• Lineal
• Kilómetros recorridos. Para éste método suponga que la
intensidad de uso por año son los siguientes:
Año 1 100.000 Kilómetros
Solución:____________________________________________________
• Método lineal:
$7.200.000 − $200.000
Dep. Anual = = $1.400.000
5
• Método kilómetros recorridos:
$7.200.000 − $200.000
Dep.Unitaria = = $20
350.000
Por lo tanto, la depreciación del ejercicio anual se determinaría de la siguiente forma:
Año 1 = $20 * 100.000 = $2.000.000

Año 2 = $20 * 120.000 = $2.400.000
Año 3 = $20 * 130.000 = $2.600.000
Método Lineal (Expresado en pesos)

Depreciación Depreciación
Año Valor Libro
Ejercicio Acumulada
2003 1.400.000 1.400.000 5.800.000
2004 1.400.000 2.800.000 4.400.000
2005 1.400.000 4.200.000 3.000.000
2006 1.400.000 5.600.000 1.600.000
2007 1.400.000 7.000.000 200.000
(*) Los valores son al 31 de diciembre de cada año

Kilómetros Recorridos (Expresado en pesos)

Depreciación Depreciación
Año Valor Libro
Ejercicio Acumulada
2003 2.000.000 2.000.000 5.200.000
2004 2.400.000 4.400.000 2.800.000
2005 2.600.000 7.000.000 200.000
(*) Los valores son al 31 de diciembre de cada año
Se puede observar en los cuadros anteriores que al finalizar la vida útil del activo, el valor libro a esa fecha
es su valor residual, independientemente del método de depreciación utilizado.
Las contabilizaciones en relación a la depreciación para cada uno de los años, en forma comparativa para
ambos métodos son:
Lineal Kilóm etros recorridos

Fecha Cuentas Debe Haber D ebe Haber
31-12-2003 Gasto depreciación 1.400.000 2.000.000
Depreciación acumulada 1.400.000 2.000.000
Depreciación año 2003
31-12-2006 Gasto depreciación 1.400.000
Depreciación acumulada 1.400.000
31-12-2007 Gasto depreciación 1.400.000
IV.- Valorización posterior

Las empresas luego de la valorización inicial deben decidir si utilizarán el modelo del costo
o el modelo de revalorización para sus activos fijos. Siguiendo un criterio de uniformidad,
la empresa debe utilizar el mismo modelo para la misma clase de activos. Algunas clases de
activos son: terrenos, maquinas, edificios, etc.
Modelo del costo

En este caso el valor libro de un activo es el costo de adquisición menos la depreciación
acumulada y el deterioro acumulado.
Modelo de revalorización
En este caso el valor libro de un activo es el valor revalorizado (valor justo en el momento
de la revalorización) menos la depreciación acumulada y el deterioro acumulado.

El valor revalorizado generalmente se determinará de acuerdo a tasaciones realizadas por

tasadores profesionales, y la utilización de esto modelo implicará revalorizaciones
constantes para que el valor justo a la fecha de presentación de los estados financieros no
difiera significativamente a su valor justo a esa fecha. Esto último dependerá de la
naturaleza del activo.
Los registros contables cuando se revaloriza un activo fijo se muestran a continuación:
• El valor revalorizado es mayor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorización.

xx-xx-xx Depreciación acumulada xx
Activo Fijo (*) xx
Cierre de la depreciación acumulada
xx-xx-xx Activo Fijo (*) xx
Reserva de revalorización xx
Ajuste por revalorización
(*) Costo de adquisición del activo fijo
Como se puede observar primero se cierra la depreciación acumulada17 contra el costo del
activo fijo y luego se procede ha aumentar el costo del activo fijo hasta su valor
revalorizado. Este aumento de valor en el activo no se reconoce en la utilidad o pérdida de
la empresa, es decir, no pasa por resultados, sino que se produce un aumento directo sobre
el patrimonio de la empresa.
La cuenta “Reserva de Revalorización” es una cuenta de patrimonio, que se presenta en

“Otras reservas” en los EEFF.
El registro contable anterior es válido tanto cuando aumenta el valor del activo al aplicar
por primera vez este modelo, como cuando aumenta aún más el valor de activo en futuras
aplicaciones. En este último caso el valor que se cierra no es costo de adquisición sino el
valor revalorizado calculado anteriormente.
• El valor revalorizado es menor al valor libro reconocido a la fecha de la revalorización.

Activo Fijo (*) xx
xx-xx-xx Pérdida por menor valor de activos xx
Activo Fijo (*) xx
(*) Costo de adquisición del activo fijo
17Existe un tratamiento alternativo para la depreciación acumulada, el cual se explica en más detalle en el
anexo N° 1.

La cuenta “Pérdida por Menor Valor de Activos” es una cuenta de resultado de pérdida, es
decir, afecta a la utilidad o pérdida del periodo.
El asiento anterior es válido cuando se aplica por primera vez el modelo de revalorización o
cuando el valor revalorizado sigue cayendo en el tiempo, es decir, nunca ha existido una
reserva de revalorización. Cuando el valor cae pero existía una reserva de revalorización los
asientos contables pueden ser los siguientes:

Activo Fijo (*) xx
xx-xx-xx Reserva de revalorización xx
Activo Fijo (*) xx
(*) Valor justo de la última tasación

Activo Fijo (*) xx
Pérdida por menor valor de activos xx
Activo Fijo (*) xx
(*) Valor justo de la última tasación
El primer caso es cuando la disminución del nuevo valor revalorizado alcanza a ser
cubierto por la reserva de revalorización. El segundo caso es cuando la reserva de
revalorización no alcanza a cubrir por completo la disminución en el nuevo valor justo del
activo, por lo tanto, la diferencia que no alcanza a cubrir la reserva se reconoce en
resultados (pérdida) del periodo.
Ejemplo:
Suponga que una empresa el 02 de Enero de 2004 adquiere una maquina usada en efectivo
por M$5.000, la cual comienza a utilizarse inmediatamente en la operación de la empresa.
Según los técnicos esta maquina tiene una vida útil de 10 años y no se le asigna valor
residual.
La empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar el modelo de revalorización para

valorizar la maquinaria. El valor justo a esa fecha determinado por tasadores profesionales
fue de $4.700.000.
Utilice él método lineal para determinar la depreciación.

Se pide:
Hacer los registros pertinentes desde la fecha de compra hasta el 31 de Diciembre
de 2006.
Solución:____________________________________________________

02-01-2004 Maquina 5.000.000
Caja 5.000.000
31-12-2004 Gasto depreciación 500.000 (*)
Depreciación acumulada 500.000
Reconocimiento depreciación año 2004
31-12-2005 Depreciación acumulada 1.000.000
Maquina 1.000.000
31-12-2005 Maquina 700.000
Reserva de revalorización 700.000
31-12-2006 Gasto depreciación 587.500 (**)
Reconocimeinto depreciación año 2006
$5.000.000 − $0
(*) Dep. Anual = = $500.000
10
$4.700.000 − $0
(**) Dep. Anual = = $587.500
8
En el ejemplo se puede observar que antes de aplicar el método de revalorización uno debe depreciar el activo
hasta la fecha en que se va a realizar la revalorización.
La depreciación acumulada a la fecha de la revalorización (31 de Diciembre de 2005) es de M$1.000, por

ende, el valor libro a esa fecha es de M$4.000 (M$5.000 - M$1.000). Como el valor revalorizado es de
M$4.700, hay un aumento en el valor del activo por M$700, el cual debe ser reconocido en forma directa
sobre el patrimonio en la cuenta “Reserva de Revalorización”.

Ejemplo:
Como cambia su respuesta anterior si la empresa al 31 de Diciembre de 2005 decide utilizar
el modelo de revalorización para valorizar posteriormente la maquinaria, pero el valor justo
a esa fecha determinado por tasadores profesionales fue de $3.800.000.
Solución:____________________________________________________

02-01-2004 Maquina 5.000.000
Caja 5.000.000
31-12-2005 Depreciación acumulada 1.000.000
Maquina 1.000.000
31-12-2005 Pérdida por menor valor de activos 200.000
Maquina 200.000
31-12-2006 Gasto depreciación 475.000 (**)
Reconocimeinto depreciación año 2006
$5.000.000 − $0
(*) Dep. Anual = = $500.000
10
$3.800.000 − $0
(**) Dep. Anual = = $475.000
8
Lo único que cambia con respecto a la situación anterior son los dos últimos asientos. Y en este caso, como
el monto de revalorización (M$3.800) es menor al valor libro a esa fecha (M$4.000 = M$5.000 –
M$1.000), se produce una disminución del valor del activo por M$200. Esta caída en el valor del activo se
debe reconocer inmediatamente en resultados del periodo como una pérdida, ya que es la primera aplicación
del modelo de revalorización, por ende no existe una reserva de revalorización que absorba esa disminución
del activo.

V.- Deterioro de valor

El deterioro de valor, como una definición informal, podríamos decir que es la pérdida de
valor de un activo por situaciones distintas al uso.
En cambio, su definición más técnica nos dice, que el deterioro es el monto en que el valor
libro excede al valor recuperable de un activo.
Por ende, para determinar si un activo ha sufrido deterioro hay que determinar el valor
recuperable de un activo y luego compararlo con su valor libro. Esto no debe hacerse en
forma periódica, solamente cuando estamos en presencia de un indicio, interno o externo,
que nos pueda generar deterioro en un activo.
Algunos indicadores que nos pueden señalar deterioro son los siguientes18:
“Fuentes externas de información:
• Durante el período, el valor de mercado del activo ha disminuido significativamente

más que lo que cabría esperar como consecuencia del paso del tiempo o de su uso
normal.
• Durante el período han tenido lugar, o van a tener lugar en un futuro inmediato,
cambios significativos con una incidencia adversa sobre la entidad, referentes al
entorno tecnológico, de mercado, económico o legal en los que ésta opera, o bien en el
mercado al que está destinado el activo.
• Durante el período, las tasas de interés de mercado, u otras tasas de mercado de
rendimiento de inversiones, han sufrido incrementos que probablemente afecten a la
tasa de descuento utilizada para calcular el valor de uso del activo, de forma que
disminuyan su monto recuperable de forma significativa.
• El valor de libros de los activos netos de la entidad es mayor que su capitalización
bursátil”.
“Fuentes internas de información:
• Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de un activo.

• Durante el período han tenido lugar, o se espera que tengan lugar en un futuro
inmediato, cambios significativos en el alcance o manera en que se usa o se espera usar
el activo, que afectarán desfavorablemente a la entidad. Estos cambios incluyen el
hecho que el activo esté ocioso, planes de descontinuar o reestructurar la operación a la
que pertenece el activo, planes de enajenación del activo antes de la fecha prevista, y la
reconsideración como finita de la vida útil de un activo anteriormente considerada
como indefinida.
• Se dispone de evidencia, procedente de informes internos, que indica que el desempeño
económico del activo es, o va a ser, peor que el esperado”.
Una vez que estamos en presencia de un indicio de deterioro, debemos realizar un “test de
deterioro” el cual consiste en las siguientes etapas:
18 NIC N°36, párrafos 12 -14.

a. Determinar el valor recuperable, el cual, es el monto mayor entre el valor en el punto

de venta de un activo y su valor de uso. El primero consiste en determinar el valor justo
menos los costos de enajenación (comercialización). En cambio, el segundo es el valor
actual de los flujos futuros de efectivo que se espera obtener de un activo en sus
condiciones actuales.
b. Comparar el valor recuperable obtenido con el valor libro del activo. De esta
comparación pueden surgir los siguientes escenarios:
• Si el valor recuperable es mayor a su valor libro no amerita ajuste contable.

Es decir, el activo se mantiene a su valor libro, por lo tanto, el activo no ha
sufrido deterioro. Esto va en coherencia a un criterio conservador de la
contabilidad.
• En cambio, si el valor recuperable es menor a su valor libro estamos en
presencia de un activo deteriorado, y por ende debemos reconocer este
hecho en los libros contables de la empresa. La contabilización dependerá si
se utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorización para la
valorización posterior.
Modelo del costo

En este caso se podrían dar las siguientes posibilidades:
• Primera vez que se reconoce deterioro en el activo.

xx-xx-xx Pérdida por deterioro xx
Deterioro acumulado xx
Reconocimiento de deterioro
La cuenta “Pérdida por Deterioro” es una cuenta de resultados (pérdida), por lo que afecta
la utilidad o pérdida del periodo. En cambio, la cuenta “Deterioro Acumulado” tiene el
objetivo de disminuir el valor del activo de manera indirecta (cuenta complementaria de
activo), hasta que alcance su valor recuperable. Esta última cuenta se presenta en notas a
los EEFF.
• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye aún

más.

En este caso el monto del asiento es sólo por la disminución adicional del valor
recuperable.

• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta

(reversión de deterioro).
De acuerdo al párrafo N° 110 de la NIC N° 36 “la entidad evaluará, en cada cierre del
período sobre el cual se informa, si existe algún indicio que la pérdida por deterioro del
valor reconocido, en períodos anteriores, para un activo distinto del “goodwill”, ya no
existe o podría haber disminuido. Si existiera tal indicio, la entidad estimará de nuevo el
monto recuperable de ese activo”. Si el valor recuperable aumenta en relación al
determinado anteriormente, esto es lo que se conoce como una reversión de deterioro.”

xx-xx-xx Deterioro acumulado xx
Recuperación de deterioro xx
La cuenta “Recuperación de Deterioro” es una cuenta de resultados (ganancia), por lo que

afecta la utilidad o pérdida del periodo. El monto máximo que se puede reconocer en este
asiento es solamente hasta que el valor del activo alcance su valor libro calculado, sin
considerar las pérdidas de deterioro anteriores, es decir, el valor que tendría el activo como
si no hubiera sufrido deterioro. Si el aumento en el valor recuperable supera al valor libro,
ese diferencial no se reconoce.
Modelo de revalorización
En este caso se podrían dar las siguientes posibilidades:
• Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y no existe una reserva por
revalorización.

• Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por
revalorización, la cual alcanza a cubrir el total del deterioro.

En el caso del modelo de revalorización, antes de reconocer una pérdida por deterioro en
el Estado de resultados Integrales, primero debemos agotar la reserva de revalorización de
existir, y si la reserva no alcanza a cubrir completamente el deterioro, la diferencia no
cubierta por la reserva se lleva a resultados (pérdida), como se muestra en el siguiente caso.

• Primera vez que se reconoce deterioro de un activo y existe una reserva por
revalorización, la cual no alcanza a cubrir el total de deterioro.

• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable disminuye aún

más.
En este caso el registro contable va a depender de si existe o no una reserva de

revalorización, y de existir, si alcanza a cubrir o no el deterioro como se muestra en los tres
casos anteriores.
• Se había reconocido deterioro anteriormente, pero el valor recuperable aumenta

(Reverso de deterioro de valor).
El registro contable que refleja si se reconoció una pérdida por deterioro en el Estado de
Resultados Integrales y el valor recuperable posteriormente aumenta, pero por un monto
menor a las pérdidas reconocidas anteriormente, es el siguiente:

En cambio, si el aumento en el valor recuperable excede a las pérdidas por deterioro

reconocidas anteriormente en resultados, el asiento contable es el siguiente:

El monto de la reserva de revalorización es el exceso entre el aumento en el valor

recuperable y las pérdidas por deterioro reconocidas anteriormente.
Por último, si no se habían reconocido pérdidas de deterioro en resultados y hubo un

aumento en el valor recuperable, el asiento contable es:


En los dos últimos asientos nuevamente el reverso de deterioro no puede provocar que el
valor del activo aumente por encima del valor libro que podría haberse obtenido, sino se
hubiera reconocido deterioro en periodos anteriores.
Ejemplo:
Considere los mismos antecedentes del primer ejemplo de la sección anterior. Además,
usted sabe que al 31 de Diciembre de 2006 existe un indicio de deterioro para la maquina,
para lo cual la empresa determino un valor recuperable a esa fecha de M$2.500.
Se pide:
Contabilizar este hecho si lo amerita.
Solución:____________________________________________________
En este caso la maquinaria ha sufrido deterioro debido a que su valor recuperable (M$2.500) al 31 de
Diciembre de 2006 es menor a su valor libro (M$4.112,5 = M$4.700 – M$587,5) a esa fecha. Por lo
tanto, el registro contable que regulariza esta situación es el siguiente:

31-12-2006 Pérdida por deterioro 912.500
Reserva de revalorización 700.000
Deterioro acumulado 1.612.500
En este caso hay que llevar el valor del activo fijo hasta su valor recuperable, generando una disminución de
M$1.612,5. Parte de esta disminución es cubierta por la reserva de revalorización (M$700), y lo que no
alcanzó a cubrir se reconoce como una pérdida en los resultados del periodo (M$912,5).

VI.- Venta de activos fijos

Para contabilizar la venta de un activo fijo hay que seguir los siguientes pasos:
a. Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido.
b. Comparar el valor libro con el valor recibido o por recibir por la venta, para determinar
si la venta genera una pérdida o una utilidad. Si el valor libro a la fecha de venta es
mayor al valor recibido o por recibir de la venta debemos reconocer una pérdida en el
Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por Venta de Activo Fijo”. En
cambio, si el valor libro es menor al valor recibido o por recibir por la venta debemos
reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Ganancia
por Venta de Activo Fijo”.
El registro contable si el activo fijo es vendido con utilidad, es el siguiente:

xx-xx-xx Caja/Deudores xx
Activo Fijo (*) xx
Utilidad por venta de AF xx
Venta de activo fijo
(*) Costo de adquisición o el valor que lo haya reemplazado
Si el activo fijo es vendido con pérdida, el registro contable es el siguiente:

xx-xx-xx Caja/Deudores xx
Pérdida por venta de AF xx
Activo Fijo (*) xx
Venta de activo fijo
(*) Costo de adquisición o el valor que lo haya reemplazado
Cuando se utiliza el modelo de revalorización de acuerdo a la NIC N°16 en su párrafo N°
41, deberíamos también llevar el saldo de la reserva de revalorización de existir a la cuenta
de patrimonio “Utilidades Acumuladas”19. El registro contable que refleja este hecho es el
siguiente:

Utilidades Acumuladas xx
Traspaso de la reserva de revalorización a utilidades retenidas
19El monto de la reserva se puede traspasar a utilidades acumuladas en forma completa al momento de la
venta. Aunque se podría transferir a utilidades acumuladas a lo largo de la vida útil del activo fijo. (NIC N°
16, parráfo N° 41)

Ejemplo:
Suponga que al 31/12/06 la empresa posee el siguiente valor libro de una maquina, el cual
se explica a continuación:
Maquina $6.000.000
Depreciación acumulada -$1.800.000
Deterioro Acumulado -$1.200.000
Valor libro al 31/12/06 $3.000.000
La vida útil restante es de 6 años y existe una reserva de revalorización originada por la
maquinaria por $250.000. No se asigna valor residual.
La maquina se vende en efectivo el 31 de Diciembre de 2007 en $2.200.000.
Se pide:
Hacer los registros contables pertinentes para el año 2007.
Solución:____________________________________________________

31-12-2007 Gasto en depreciación 500.000 (*)
31-12-2007 Caja 2.200.000
Deterioro acumulado 1.200.000
Pérdida por venta de activo fijo 300.000
Maquina 6.000.000
Venta de maquina
De los asientos queda claro que antes de proceder a la contabilización de venta se debe contabilizar la
depreciación del activo hasta la fecha en que se vende el activo. En este caso como el valor al cual se vendió el
activo (M$2.200) es menor a su valor libro (M$2.500) a la fecha de venta, se debe reconocer una pérdida
(M$300) en resultados por el menor valor recibido.
$6.000.000 − $1.800.000 − $1.200.000 − $0

(*) Dep. Anual = = $500.000
6

VII.- Costos posteriores

“De acuerdo con el criterio de reconocimiento del párrafo 7, una entidad no reconocerá, en
el valor de libros de un activo fijo, los costos derivados del mantenimiento diario de la
partida. Tales costos se reconocerán en utilidad o pérdida cuando se incurra en ellos. Los
costos del mantenimiento diario son principalmente los costos de mano de obra y los
consumibles, que pueden incluir el costo de pequeños componentes. El objetivo de estos
desembolsos se describe a menudo como ‘reparaciones y mantenimiento’ de la partida de
activo fijo”.20
“Ciertos componentes de algunas partidas de activo fijo pueden necesitar ser reemplazados
a intervalos regulares. Por ejemplo, un horno puede necesitar reparaciones tras un
determinado número de horas de funcionamiento, y los componentes interiores de un
avión, tales como asientos o instalaciones de cocina, pueden necesitar ser sustituidos varias
veces a lo largo de la vida del avión. Ciertas partidas de activo fijo pueden ser adquiridos
para hacer un reemplazo recurrente menos frecuente, como podría ser un reemplazo de los
tabiques de un edificio, o para proceder a un reemplazo no recurrente. De acuerdo con el
criterio de reconocimiento del párrafo 7, la entidad reconocerá, dentro del valor de libros
de una partida de activo fijo, el costo de reemplazar parte de dicha partida cuando se
incurra en ese costo, siempre que se cumpla el criterio de reconocimiento. El valor de
libros de esas partes que se reemplazan se eliminará de las cuentas, de acuerdo con las
disposiciones que al respecto contiene esta Norma (ver párrafos 67 al 72)”.21
Ejemplo:
La empresa “Conta 2 S.A.” adquiere en efectivo en M$4.300 el 02 de Enero de 2007 un
equipo especializado usado. Este equipo esta compuesto por 2 partes totalmente
identificables. El detalle de cada una de las partes es la siguiente:
Componentes Valor ($) Vida útil

Parte A 1.500.000 5 años
Parte B 2.800.000 4 años
A las dos partes no se le asignó valor residual y se utiliza el método lineal para calcular la
depreciación.
El 31 de Diciembre de 2007 se desembolso $500.000 en mantención, para que el equipo

continúe operando en forma normal. Se pago con cheque.
El 02 de Enero de 2008 se reemplaza la parte B. El costo de la nueva parte es de M$3.000

+ IVA, a la cual se le asigna una vida útil de 5 años, sin valor residual. La forma de pago
fue con cheque.
La parte reemplazada se vende inmediatamente a la fecha del reemplazo en $1.500.000.
Se pide:
Realizar todas las contabilizaciones pertinentes relacionadas con el equipo
especializado desde el 02 de Enero de 2007 hasta el 31 de Diciembre de 2008.
20 NIC N° 16, párrafo N°12.
21 NIC N° 16, párrafo N°13.

Solución:____________________________________________________
El monto que corresponde reconocer como depreciación del ejercicio para el año 2007, es la suma de las
depreciaciones de ambas partes determinada de la siguiente forma:
$1.500.000 − $0
Dep. Anual − ParteA = = $300.000
5
$2.800.000 − $0
Dep. Anual − ParteB = = $700.000
4
Las contabilizaciones para el año 2007 son las siguientes:

02-01-2007 Equipo 4.300.000
Caja 4.300.000
Compra de equipos
31-12-2007 Gastos de mantención 500.000
Banco 500.000
Mantención de equipos
31-12-2007 Gasto de depreciación 1.000.000
Reconocimiento de depreciación año 2007
Las contabilizaciones para el año 2008 corresponden a los siguientes:

02-01-2008 Caja 1.500.000
Pérdida por retiro de equipo 600.000
Equipos 2.800.000
Retiro de la parte B del equipo
31-12-2008 Equipos 3.000.000
IVA Crédito 570.000
Banco 3.570.000
Incorporación de la nueva parte del equipo
31-12-2008 Gasto de depreciación 900.000 (*)
Reconocimiento de depreciación año 2008
(*) El monto reconocido corresponde a la suma de las depreciaciones de ambas partes determinada de la
siguiente forma:
$1.500.000 − $0
Dep. Anual − ParteA = = $300.000
5

$3.000.000 − $0
Dep. Anual − ParteB = = $600.000
5
En el ejemplo anterior se visualiza que la depreciación de un activo fijo, se debe realizar en

forma separada para cada parte que tenga un costo significativo en relación al costo total
del activo, como se hace referencia en el párrafo N°43 de la NIC N° 16. Es decir, se
depreciará en forma separada cada una de estas partes. Esto claramente demandará un
mayor control y un conocimiento detallado por parte de la administración sobre los activos
fijos de la empresa.
El típico ejemplo, es el de un avión donde la estructura y los motores representan costos

significativos sobre el total. Además, estas partes tienen vidas útiles distintas, e incluso
necesiten un método de depreciación distinto para representar correctamente el patrón de
consumo de los beneficios del activo.
Para identificar los componentes de un activo fijo la administración de una empresa, podría
ocupar la siguiente guía:
• Primero verificar si existe un componente del activo fijo claramente identificable y

separable del total del activo y, que represente un costo significativo en relación al total
del activo. Si la respuesta es positiva, pasamos al siguiente paso. Si la respuesta es
negativa depreciamos en forma conjunta el activo.
• Poseen estas partes vidas útiles distintas o se necesita utilizar métodos de depreciación
diferentes para cada una de ellas. Si la respuesta es positiva cada una de esas partes
identificables y con un costo significativo deberán ser depreciadas en forma separada. Si
la respuesta es negativa depreciamos en forma conjunta el activo.
VIII.- Presentación en los Estados Financieros

Este tipo de activos por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes22 y
se agrupa en el Estado de Situación Financiera en una sola línea, denominada “Propiedad,
planta y equipos”.
22
De acuerdo a la NIC N°1 (parráfo N°66) “Una entidad clasificará a un activo como corriente cuando:
(a) Se espera realizar, vender o consumir al activo, en el transcurso del ciclo normal de la operación de la
entidad;
(b) El activo se mantenga fundamentalmente con fines de comercialización ;
(c) Se espera realizar al activo dentro del período de los doce meses posteriores a la fecha del período sobre el
cual se informa; o
(d) Se trate de efectivo u otro efectivo equivalente (tal y como se define en la NIC 7) a menos que su
utilización esté restringida, para ser intercambiado o usado para pagar un pasivo, por al menos los doce meses
después del período sobre el cual se informa.
Una entidad deberá clasificar a todos los demás activos como no corrientes”.

A continuación se muestra la presentación de este ítem en el Estado de Situación

Financiera (formato corriente – no corriente) de acuerdo al formato FECU de la
Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).
Activos
Activos, Corriente
Activos, No Corrientes
Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente
Otros Activos Financieros, No Corriente
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación
Activos Intangibles, Neto
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
Activos Biológicos, no Corriente
Propiedades de Inversión
Activos por Impuestos Diferidos
Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, No Corrientes
Activos de Cobertura, no Corriente
Pagos Anticipados, No Corriente
Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado
Otros Activos, No Corriente
Activos, No Corrientes, Total
Activos, Total
La explicación de cómo esta compuesta esa línea se muestra en Notas a los Estados
Financieros, como se puede observar en el siguiente cuadro.
Depreciación Deterioro
Tipos Propiedad, Planta y Equipos Bruto Neto
Acumulada Acumulado
Construcción en Curso
Terrenos
Edificios
Planta y Equipo
Equipamiento de Tecnologías de la Información
Instalaciones Fijas y Accesorios
Vehículos de Motor
Mejoras de Bienes Arrendados
Otras Propiedades, Planta y Equipo
Total propiedad, planta y equipos

Ejemplo:

Empresa Conta 2 S.A.
Al 31 de Diciembre de 2005
Expresado en Miles de Pesos
Activos
Activos, Corriente
Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente -----
Otros Activos Financieros, No Corriente -----
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente -----
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente -----
Inversiones en Asociadas Contab ilizadas por el Método de la Participación -----
Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación -----
Activos Intangibles, Neto -----
Propiedades, Planta y Equipo, Neto 85.960.000
Activos Biológicos, no Corriente -----
Propiedades de Inversión -----
Activos por Impuestos Diferidos -----
Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, No Corrientes -----
Activos de Cobertura, no Corriente -----
Pagos Anticipados, No Corriente -----
Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado -----
Otros Activos, No Corriente -----
Activos, No Corrientes, Total -----
Activos, Total -----
N otas a los Estados Financieros

x- Activo Fijo
D epreciación Deterioro
Tipos propiedad, planta y equipos Bruto N eto
Acum ulada Acum ulado
Construcción en Curso 10.500.000 -5.000.000 -250.000 5.250.000
Terrenos 100.000.000 -50.000.000 0 50.000.000
E dificios 0 0 0 0
Planta y E qu ipo 20.908.000 -10.454.000 0 10.454.000
E quipam iento de Tecnologías de la Inform ación 0 0 0 0
Instalaciones Fijas y Accesorios 0 0 0 0
Vehícu los de Motor 40.512.000 -20.256.000 0 20.256.000
Mejoras de Bienes Arrendados 0 0 0 0
Otras Propiedades, Planta y E qu ipo 0 0 0 0
Total propiedad, planta y equipos 171.920.000 -85.710.000 -250.000 85.960.000

VIII.- Anexo N° 1
En el párrafo N°35 de la NIC N°16 existe un tratamiento alternativo para la depreciación
acumulada a la fecha en que se esta revalorizando el activo fijo, el cual consiste en “re-
expresar proporcionalmente el cambio en el valor de libros bruto del activo, de manera que
el valor de libros del mismo después de la revalorización sea igual a su monto
revalorizado”.
Ejemplo:
Suponga que una empresa al 31 de Diciembre de 2007 posee un equipo el cual esta
registrado de la siguiente forma:
Equipo $10.000.000
Depreciación acumulada ($ 3.000.000)
Al equipo le restan 7 años de vida útil y no se asigna valor residual. El método de

depreciación utilizado es el lineal.
La depreciación acumulada incluye la depreciación del ejercicio del año 2007.
Se pide:
Hacer los registros contables pertinentes si la empresa decidiera utilizar el modelo
de revalorización para valorizar el equipo el 31 de Diciembre de 2007 (primera
aplicación), utilizando el tratamiento alternativo para la depreciación acumulada.
El valor justo del equipo a esa fecha es de M$8.400.
Solución:____________________________________________________
El valor libro del activo al 31 de Diciembre de 2007 es de M$7.000 y su valor justo es de M$8.400.
Ocupando el modelo de revalorización el activo a esa fecha debe quedar en M$8.400, originando un
aumento de M$1.400.
La depreciación acumulada y el costo del equipo deben aumentar en forma proporcional, con el objeto de que
el valor neto refleje el valor justo del activo a esa fecha. El aumento en términos porcentuales se calcula
dividiendo el aumento que va a sufrir el activo producto de la revalorización con el valor neto o libro antes
de llevar a cabo la revalorización. Para nuestro ejemplo el cálculo sería el siguiente:
$1.400.000 = 0,2
$7.000.000
Por lo tanto, la depreciación acumulada y el costo del activo en este caso deben aumentar en un 20%.
El registro contable que refleja la aplicación de la revalorización utilizando el tratamiento alternativo para
la depreciación acumulada, para nuestro ejemplo, es el siguiente:

31-12-2007 Maquina 2.000.000
Reserva de revalorización 1.400.000

Como se puede observar la depreciación acumulada aumentó en M$600 (0,2 * M$3.000) y el costo del
activo aumentó en M$2.000 (0,2 * M$10.000). Lo anterior da como resultado un aumento neto en el
valor del activo por M$1.400, el cual se reconoce en la cuenta “Reserva de Revalorización”.
Al 31 de diciembre de 2007 aplicando el modelo de revalorización, tendríamos el siguiente detalle del

equipo:
Equipo $12.000.000
Depreciación acumulada ($ 3.600.000)
Valor libro (31/12/07) $8.400.000
______________________________________________________________________

X.- Bibliografía
• www.svs.cl
• Norma Internacional de Contabilidad N° 01. Presentación de los estados financieros.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 16. Propiedad, planta y equipos.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 23. Costo de intereses.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 36. Deterioro del valor de los activos.
• Convergencia en Chile. IFRS – NIFF. Activos fijos, intangibles y valorización de
activos. Autor, Humberto Borges Q. Editorial PuntoLex. Año 2008.
• Manual de Consultas IFRS. Tratamiento Contables del Activo Fijo según NIIF/IFRS y
su implicancia tributaria. Libro N°2. Autor: Fernando Torres C. y Gastón López
Gutiérrez. Ediciones Costa Brava S.A. Año 2008.
• Una Doctrina sobre las IFRS. Autor: Verónica Ruz F. Impreso por RR Donnelley. Año
2009.

CAPITULO III
INVERSIONES TEMPORALES
Objetivos:
1. Identificar algunas inversiones financieras que son
consideradas como inversiones temporales.
2. Reconocer las 4 categorías que existen para clasificar las
inversiones financieras realizadas por una empresa que se
consideran en el marco de inversiones temporales.
financieros las distintas transacciones ocurridas en una
empresa y que se relacionan con inversiones temporales.
4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones
temporales a la técnica contable.

I.- Tipos de inversiones

Las empresas pueden invertir en una gran variedad de instrumentos financieros, de los
cuales explicaremos en este apunte los siguientes:
a) Depósitos a plazo.
b) Fondos mutuos.
c) Inversiones en instrumentos de capital.
a.- Depósitos a plazo

Son depósitos de dinero en una institución financiera por un plazo de tiempo determinado
con el fin de generar intereses, los cuales son pactados desde el inicio de la inversión. A la
fecha de vencimiento de la inversión la institución financiera devuelve el monto original
depositado más los intereses correspondientes. Este tipo de inversiones no pagan flujos de
efectivo intermedios, sino todo al vencimiento.
Estos son muy populares como herramienta de inversión, ya que el inversionista conoce de
antemano los flujos que va a recibir en el futuro.
Los depósitos a plazo en Chile se pueden pactar en tres monedas:
• Pesos nominales
Hacer un depósito en pesos, al final del período el banco devolverá el capital invertido más
una suma adicional producto de la tasa de interés, que viene a constituir su ganancia.
Cuando se hace este tipo de depósitos el efecto de la inflación está implícito en la tasa
ofrecida, por lo tanto, usted está apostando a que la tasa de interés ofrecida por el banco
será superior a la inflación del período. Es decir, en términos nominales se obtiene una
ganancia, pero en términos reales no hay una ganancia asegurada.
El plazo mínimo para este tipo de depósitos es de 30 días y la tasa de interés ofrecida esta
expresada en términos nominales.
• Unidades de fomento (UF)

Se conoce también como depósito a plazo reajustable. El monto depositado en este caso se
pacta en UF. A la fecha de inicio de la inversión se deposita la cantidad de UF pactadas
valorizadas al valor de la UF a esa fecha. Al vencimiento (mínimo 90 días) se devuelve la
misma cantidad de UF depositado al inicio, pero valoradas al valor de la UF a la fecha en
que se liquida el depósito (capital reajustado) más los intereses respectivos. La tasa de
interés ofrecida por este tipo de inversiones se expresa en términos reales, es decir, los
intereses se determinan sobre el capital reajustado.
• Moneda Extranjera
El monto depositado en este caso generalmente es en dólares norteamericanos (US$). Aquí
hay dos opciones, que se devuelva la al vencimiento la cantidad en dólares solamente o que
se devuelva el deposito en pesos reajustados por la variaciones del tipo de cambio, en
ambos casos más los intereses. En este último caso los intereses se determinan sobre el
valor actualizado, es decir, sobre el monto en US$ calculado al tipo de cambio a la fecha de
vencimiento del depósito.

Independientemente de la moneda escogida, el depósito a plazo puede ser no renovable o

renovable en forma automática. En el primer caso, a la fecha de vencimiento la inversión
finaliza dejando de pagar intereses. En el segundo caso, a la fecha de vencimiento se
renueva automáticamente por el mismo plazo, pero el monto del nuevo depósito es el
dinero depositado anteriormente más los intereses ganados. Para finalizar la renovación el
inversionista tiene tres días hábiles después de la fecha de vencimiento para rescatarlo
parcialmente o completamente.
b.- Fondos mutuos

Según la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) un fondo mutuo
es la suma de aportes en dinero entregados por personas naturales y jurídicas a una
sociedad anónima o administradora, para que la invierta en diferentes tipos de instrumentos
financieros que sean valores de oferta pública o incluso bienes, con el objetivo de conseguir
una ganancia, que luego es repartida entre todos quienes hicieron un aporte. Es decir, es un
conjunto de instrumentos financieros, por ejemplo, puede estar conformado por depósitos
a plazo, acciones nacionales y extranjeras, bonos, etc. Esto origina una gran variedad de
fondos mutuos que se ofrecen en el mercado dependiendo de los instrumentos elegidos
por la administradora.
Otras características es que no tienen una fecha de vencimiento y que son inversiones
altamente liquidas, es decir, se puede vender parcialmente o totalmente las cuotas en el
momento en que se desee.
Una de las ventajas de invertir en este tipo de inversiones es que son administrados por
personas profesionales en el tema, lo cual nos facilita la elección de un fondo que se adecue
a nuestras características como inversionista, además de poder acceder a instrumentos
financieros que de forma individual no tendríamos acceso por requerimiento de montos
mínimos y altos costos de inversión. Otra de las ventajas es la diversificación del riesgo, es
decir, las pérdidas de algunos instrumentos se van compensando con las ganancias de
otros, para lo cual se debe invertir en instrumentos diferentes donde las condiciones de
mercados tengan un impacto distinto sobre ellos. La típica frase que representa esto último
es “no meter todos los huevos en la misma canasta”.
A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en fondos mutuos no tienen una ganancia
garantizada, ya que corren el riesgo de que las inversiones realizadas no entreguen la
rentabilidad esperada. Por ello, la ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se
puede llegar a perder parte o todo el dinero invertido.
Debido a esto, la ley que regula este tipo de inversiones es clara en indicar que dicha
inversión es "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero al fondo. Por lo
mismo, en la publicidad de los fondos mutuos siempre está frente la frase: "Las
rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos mutuos administrados por esta
sociedad, no garantizan que ellas se repitan en el futuro", con el fin de dar a conocer esta
situación.
Por lo mismo, es muy relevante entender en qué invierte los fondos la sociedad
administradora y cuál es su capacidad de gestión, ya que de ello dependerá la elección que
se haga de los diferentes instrumentos de inversión y, por lo mismo, los resultados que se
obtengan.

Asimismo es importante conocer que todas las Administradoras de Fondos Mutuos son
fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
Si uno desea invertir en fondos mutuos tiene que comprar cuotas del fondo (precio), cuyo
valor depende de los valores de mercado de cada uno de los instrumentos que lo
conforman y varía en forma diaria. Además, el precio es de conocimiento público. Es decir,
cuando uno adquiere cuotas del fondo es como hacer un aporte de capital, y representa la
participación que se va a poseer en él.
Los costos de invertir en un fondo mutuo son variados, de los cuales explicaremos dos. El
primero es la comisión por la administración del fondo, la cual se va descontando
diariamente del valor de la cuota, la cual es una tasa fija anual más IVA. El segundo es una
comisión de rescate anticipado, que surge debido a que unos fondos en su reglamento
colocan como condición mantener el dinero invertido por una cantidad de tiempo
determinado, y si se rescata antes de ese tiempo se debe pagar esta comisión. En otros
casos, esta última se cobra siempre, sin embargo, va disminuyendo a medida que se
mantiene por más tiempo los fondos invertidos.
c.- Instrumentos de capital (Patrimonio)

Es la adquisición de cierta participación de los activos netos (Patrimonio) de otra empresa.
Algunos ejemplos de este tipo de inversiones son:
o Acciones en sociedades anónimas abiertas.

o Acciones en sociedades anónimas cerradas.
o Derechos de propiedad en sociedades de personas.
Las ganancias esperadas de invertir en instrumentos de capital son dos. La primera es la

distribución de utilidades (dividendos) a los socios o accionistas. Recordar que en Chile las
sociedades anónimas deben distribuir anualmente en dinero como mínimo un 30% de las
utilidades liquidas en cada ejercicio. Segundo son las ganancias de capital esperadas, que se
refiere a un aumento en el valor de la inversión, es decir, vender la inversión en un precio
mayor a lo que se invirtió.
En el caso de las sociedades anónimas los inversionistas adquieren acciones, las cuales
equivalen a poseer una parte de la empresa. Existen sociedades anónimas abiertas y
cerradas, donde la diferencia principal, es que las primeras transan sus acciones en la Bolsa
de Comercio (existe un precio público) y las segundas no. Por lo tanto, invertir en la
primera se presume que es una inversión más liquida, ya que existe un mercado organizado
donde se pueden comprar y vender las acciones. Además, se conoce el valor de mercado de
nuestra inversión en todo momento.
Los costos de compra y venta de acciones de una sociedad anónima abierta son23:
• Comisión del corredor, la cual es variable y libre.

• Derechos de Bolsa, que son cuotas extraordinarias que el Directorio de la Bolsa de
Comercio exige a sus corredores de bolsa, con el objeto de permitir la expansión y
mejoramiento de las actividades de la bolsa. El monto depende de la operación,
23 Fuente: Serie Institucional N° 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Año 2006.

volumen y valor de la misma, pero no podrá exceder el 1% del monto de la operación

realizada.
• Impuesto al valor agregado, determinado sobre la suma de las partidas precedentes.
Recordar que las acciones son un instrumento de renta variable, lo que significa que existe
un riesgo, ya que los precios de ellas van cambiando (suben o bajan) dependiendo de
factores económicos, financieros, etc.
Otro motivo de invertir en instrumentos de capital esta relacionado con la posibilidad de

poder tener influencias en la toma de decisiones de otra compañía. De esto se deriva el
concepto de “Influencia Significativa”, que de acuerdo al párrafo N° 2 de la NIC N° 28 “es
el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la
participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma”. Se
presume que una empresa inversionista (Coligante) posee influencia significativa cuando
posee el 20% o más de la propiedad de otra compañía (Coligada), aunque es rebatible, ya
que perfectamente en sociedades donde la propiedad esta muy diluida (existen muchos
accionistas), puede darse que con un porcentaje menor al 20% se tenga alguna influencia en
la toma de decisiones. Otras evidencias de la existencia de influencia significativa son las
que se mencionan en el párrafo N° 7 de la NIC N° 28:
• “Representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de

la entidad participada; (Elegir un Director)
• Participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las
decisiones sobre dividendos y otras distribuciones;
• Transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada;
• Intercambio de personal directivo; o
• Suministro de información técnica esencial”.
En el caso de inversiones temporales solamente nos interesan las inversiones en

instrumentos de patrimonio sobre las cuales no se ejerza influencia significativa. Ya que de
poseer la empresa inversionista influencia significativa estamos en presencia de inversiones
permanentes.
II.- Clasificación de inversiones temporales

Una vez identificados los tipos de inversiones que podría realizar una empresa, está
posteriormente las debe clasificar en algunas de las siguientes categorías:
a) Inversiones a valor justo con efecto en resultados (negociación).

b) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.
c) Inversiones disponibles para la venta.
d) Préstamos y cuentas por cobrar.
Estas categorías se diferencian principalmente en la forma de valorar las inversiones

posteriormente, es decir, a la fecha de presentación de los estados financieros.
En este apunte no se explicará en detalle la tercera categoría, debido a que es un tema que
se revisó en forma detallada en Contabilidad I.

III.- Inversiones a valor justo con efecto en resultados

De acuerdo a la NIC N° 39 una inversión puede ser clasificada en esta categoría cuando
cumple fundamentalmente con las siguientes condiciones:
• La empresa inversionista tiene la intención de venderlos en el corto plazo. Es decir, la

empresa espera obtener beneficios de corto plazo.
• Se debe disponer de un precio de mercado cotizado en un mercado activo o que su
valor justo pueda ser medido con fiabilidad.
Según mi interpretación, los tipos de inversiones que podrían clasificar en esta categoría
serían solamente las inversiones en acciones de sociedades anónimas abiertas (no existe
influencia significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intención por parte de los
inversionistas de liquidarlos o venderlas en el corto plazo.
Inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas y derechos sobre sociedades de

personas no las clasificaría en esta categoría debido a que no cotizan en un mercado activo.
Se podría determinar su valor justo a través de técnicas de valuación, que según el párrafo
N° 76 de la NIC N° 39, debe incorporar todos los factores que los participantes de
mercado considerarían para establecer su precio, esto significa, que los datos a utilizar
deben ser obtenidos del mercado donde fue originado o comprado el instrumento
financiero; y la técnica de valuación debe ser consistente con otras metodologías utilizadas
y aceptadas en el mercado de instrumentos financieros. Según lo último es difícil que se
pueda obtener esta información para determinar en forma confiable el valor justo para este
tipo de inversiones.
Valorización inicial
La valorización inicial se refiere al valor asignado a la fecha de compra a una inversión. Las
inversiones en esta categoría al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la fecha de
compra de la inversión (en la mayoría de los casos coincide con el valor pagado por la
inversión). Los costos que están relacionados con la adquisición se consideran como
gastos; por ejemplo, comisiones a las corredoras de bolsa, derechos de bolsa, impuestos,
etc.
El registro contable inicial es el siguiente:

xx-xx-xx Inversiones en negociación xx
Caja/Banco xx
Adquisición de inversiones en negociación
Valorización posterior
Se refiere al valor al cual se valorizara la inversión a la fecha de presentación de los estados
financieros. Las inversiones que se clasifican en esta categoría se valorizan posteriormente a
su valor justo a la fecha de presentación de los estados financieros. Para esta categoría las
variaciones en los valores justos se reconocen en resultados, es decir, afecta la utilidad o
pérdida del ejercicio.

De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a través
del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuación:

xx-xx-xx Inversiones en negociación xx
Ganancia por ajuste a mercado xx
Ajuste a valor de mercado
Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al
valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados financieros. La
cuenta “Ganancia por ajuste a mercado” es una cuenta de ganancia que se presenta en el
Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio.

xx-xx-xx Pérdida por ajuste a mercado xx
Inversiones en negociación xx
Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al
valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados
financieros. La cuenta “Pérdida por ajuste a mercado” es una cuenta de pérdida que se
reconoce en el Estado de Resultado Integrales, por lo que disminuye el resultado del
ejercicio.
Dividendos ganados
Como se menciono anteriormente una de las fuentes de ganancia de invertir en
instrumentos de capital son las distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual
se hace la inversión. Si durante el periodo de la inversión se tiene el derecho a recibir
dividendos, los registros contables para regularizar esta situación son:

xx-xx-xx Dividendos por cobrar xx
Dividendos recibidos xx
Dividendos reconocidos por inversiones en negociación

xx-xx-xx Caja xx
Dividendos por cobrar xx
Cobro de dividendos
La cuenta “Dividendos Recibidos” es una es una cuenta de ganancia que afecta la utilidad
(pérdida) del ejercicio en el Estado de Resultado Integrales. Los dividendos se deben

reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la empresa emisora haga
la declaración de dividendos, lo que se representa en el primer asiento. En una fecha
posterior a la declaración se efectúa el cobro de dividendos en efectivo, lo que se representa
en el segundo asiento.
Venta de inversiones
Para contabilizar la venta de una inversión en negociación hay que seguir los siguientes
pasos:
• Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido.
• Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta.
• Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir,
para determinar si la venta genera una pérdida o una utilidad. Si el valor contable a la
fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una pérdida
en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por venta de inversiones”.
En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir de la venta
debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta
“Utilidad por venta de inversiones”.
El registro contable si la inversión en negociación es vendida con utilidad es el siguiente:

xx-xx-xx Caja / Deudores xx
Utilidad por venta de inversiones xx
Venta de inversiones en negociación
Si la inversión es vendida con pérdida, el registro contable es el siguiente:

xx-xx-xx Caja / Deudores xx
Pérdida por venta de inversiones xx

Ejemplo:
La empresa “Conta S.A.” el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversión, la cual
cancela en efectivo:
Adquiere 25.000 acciones de la sociedad anónima abierta “Conta 1 S.A.” en M$25.000. La

intención de esta inversión es venderlas en el corto plazo. El total de acciones en
circulación de “Conta 1 S.A.” es de 500.000 acciones.
Información adicional:
• El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista de “Conta 1 S.A.” declaro un dividendo

total de M$4.000. El pago se realizó en efectivo el 20 de Abril de 2006.
• El precio de la acción en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $990.
• Se vende en efectivo el 100% de las acciones de “Conta 1 S.A.” a $1.020 cada una el 01
de Julio de 2006.
• Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.
Se pide:
1. Realice todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado.
2. Presente en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 esta
inversión.
Solución:____________________________________________________
Lo primero que se debe realizar cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones, es clasificar la
inversión en alguna de las cuatro categorías.
En este caso esta inversión clasifica como Inversión en Negociación debido a que cumple con las siguientes
condiciones:
• Tiene “Conta S.A.” una participación del 5% (25.000/500.000). Por lo tanto, no ejerce influencia
significativa sobre “Conta 1 S.A.”.
• Se puede determinar su valor justo en forma confiable (cotiza en un mercado activo) y la intención de la
empresa inversionista es venderla en el corto plazo.
Los registros contables que se derivan del enunciado se muestran a continuación:

02-01-2006 Inversiones en negociación 25.000.000
Caja 25.000.000
Adquisición de inversiones en negociación
14-04-2006 Dividendos por cobrar (*) 200.000

Dividendos recibidos 200.000
Dividendos reconocidos por inversiones en negociación


20-04-2006 Caja 200.000
Dividendos por cobrar 200.000
Cobro de dividendos reconocidos por inversiones en negociación
30-06-2006 Pérdida por ajuste a mercado (**) 200.000

Inversiones en negociación 200.000
01-07-2006 Caja 25.500.000

Utilidad por venta de inversiones (***) 750.000
Inversiones en negociación 24.750.000
(*) M$4.000 * 0,05 = M$200.000

(**) $990 * 25.000 - $25.000.000 = -$250.000
(***) $1.020 * 25.000 - $24.750.000 = $750.000
La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 sería:

Al 30/06/2006
ACTIVOS
Activo Corriente
Inversiones en negociación 24.750.000
De la presentación se puede observar que la inversión en negociación queda reflejada al valor de mercado a
la fecha de presentación de los estados financieros.
También, se puede inferir que las inversiones clasificadas en estas categorías solamente formarán parte de los
activos corrientes de la empresa inversionista, ya que tiene la intención de venderlas en el corto plazo.
IV.- Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

cumple con las siguientes condiciones:
• La inversión debe tener una fecha de vencimiento.

• Los flujos futuros por recibir deben ser fijos y conocidos de antemano.
• La empresa inversionista tiene la “intención” y “capacidad” de mantenerla hasta el
vencimiento.

Un ejemplo de que el inversionista no tiene la intención de mantenerlo hasta el

vencimiento es si espera vender este tipo de inversiones cuando se producen aumentos en
los precios de mercado de estas inversiones, por lo que debe existir un compromiso formal
por parte del inversionista en este aspecto. Dos ejemplos donde el inversionista no tiene la
capacidad de mantener hasta el vencimiento la inversión es cuando tiene problemas de
liquidez o existen restricciones legales a las inversiones.
De acuerdo al párrafo N°9 de la NIC N° 39 “Una entidad no podrá clasificar ningún activo
financiero como inversión mantenida hasta el vencimiento si, durante el ejercicio corriente
o durante los dos anteriores, ha vendido o reclasificado un importe no insignificante de
inversiones mantenidas hasta el vencimiento (la significatividad debe establecerse en
relación con el importe total de inversiones mantenidas hasta el vencimiento), distinto de
aquellas ventas o reclasificaciones que:
• Estén tan cerca del vencimiento o de la fecha de rescate del activo financiero (por
ejemplo, a menos de tres meses del vencimiento), que los cambios en los tipos de
interés del mercado no tendrían un efecto significativo en el valor razonable del activo
financiero;
• Ocurran después de que la entidad haya cobrado sustancialmente todo el principal
original del activo financiero a través de las amortizaciones previstas o mediante
amortizaciones anticipadas; o
• Sean atribuibles a un suceso aislado que no esté sujeto al control”.
Según mi interpretación, los tipos de inversiones que podrían clasificarse en esta categoría
podrían ser depósitos a plazo, bonos, etc. Un depósito a plazo cumple con las dos primeras
condiciones siempre, pero además debe cumplir con la intención y capacidad de mantener
hasta le vencimiento por parte de la empresa inversionista para que pueda clasificar en esta
categoría.
Inversiones en fondos mutuos, acciones en sociedades anónimas (abiertas y cerradas) y

derechos sobre sociedades de personas nunca clasificarían en esta categoría debido a que
no cumplen con la condiciones de tener una fecha de vencimiento, ni entregar en el futuro
flujos fijos y conocidos de antemano.
Las inversiones en esta categoría al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la
fecha de compra de la inversión (en la mayoría de los casos coincide con el valor pagado
por la inversión). Los costos que están relacionados con la adquisición aumentan el valor
inicial de la inversión (se reconocen como un incremento del activo).

xx-xx-xx Inversiones M.H.V. (*) xx
Caja/Banco xx
Adquisición de inversiones mantenidas hasta el vencimiento
(*) Valor justo a la fecha de compra más costos asociados a la compra.

Las inversiones que se clasifican en esta categoría se valorizan posteriormente al costo
amortizado determinado a la fecha de presentación de los estados financieros. El costo
amortizado de estas inversiones se determina de aplicar la siguiente formula:
Valor inicial
+/- Reajustes
+/- Diferencias de cambio
+ Intereses devengados
- Flujos recibidos
A continuación se explican en detalle cada uno de los componentes de la formula anterior:
a. Reajustes
Los reajustes representan principalmente las variaciones que experimenta la UF a través del
tiempo, específicamente entre la fecha de inicio de la inversión o la fecha de cierre anterior
de presentación de los estados financieros y la fecha de presentación de los estados
financieros en cuestión. El cambio en el valor de la UF depende de la variación de la
inflación en el país, determinada a través de la variación del IPC. Estas variaciones generan
un aumento o disminución en el valor de las inversiones y un reconocimiento de una
ganancia o pérdida en el Estado de Resultados Integrales, que afecta la utilidad (pérdida)
del ejercicio.
Este ítem debe ser solamente reconocido cuando existe un depósito a plazo pactado en
UF, o cualquier inversión que esta indexada por inflación.
Los registros contables son:

xx-xx-xx Inversiones M.H.V. xx
Reajustes ganados xx
Reconocimiento de variaciones UF

xx-xx-xx Reajustes pérdidos xx
Inversiones M.H.V. xx
La primera contabilización se efectúa cuando el valor de la UF aumenta. En cambio, la

segunda contabilización se realiza cuando disminuye el valor de la UF. La cuenta “Reajustes
Ganados” y “Reajustes Perdidos” son cuenta de ganancia y pérdida que afecta el resultado
del ejercicio (EERR), respectivamente.
b. Diferencias de cambio
Las diferencias de cambio reflejan el efecto que ocasionan las variaciones que experimenta
el valor del tipo de cambio a través del tiempo sobre los activos y pasivos expresados en
moneda extranjera, específicamente entre la fecha de inicio de la inversión o la fecha de

cierre anterior y la fecha de presentación de los estados financieros en cuestión. Estas

variaciones generan un aumento o disminución en el valor de las inversiones y un
reconocimiento de una ganancia o pérdida que afecta al resultado del ejercicio (EERR).
Este ítem cobra relevancia cuando se toma un depósito a plazo en moneda extranjera, o
cualquier inversión que esta expresada en moneda extranjera.
Los registros contables son:

Diferencia de cambio xx
Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio

xx-xx-xx Diferencia de cambio xx
Reconocimiento de variaciones en tipo de cambio
La primera contabilización se efectúa cuando el valor del tipo de cambio aumenta. En

cambio, la segunda contabilización se realiza cuando disminuye el valor del tipo de cambio.
La cuenta “Diferencia de Cambio” es de ganancia o pérdida que afecta al resultado del
ejercicio (EERR), dependiendo de la variación positiva o negativa del tipo de cambio,
respectivamente.
c. Intereses devengados
Se debe reconocer cualquier interés que genera o devenga la inversión. Estos representan
una ganancia para la empresa, que se presenta en el Estado de Resultados Integrales, por
ende, afecta el resultado del ejercicio del periodo en que se reconocen.
Tener en cuenta que los intereses en el caso de que una inversión esta expresada en UF o
moneda extranjera se determinan sobre el monto actualizado, es decir, sobre la cantidad de
UF o moneda extranjera valorizadas al valor de la UF o tipo de cambio a la fecha de cierre
de los estados financieros. Por lo tanto, primero actualizo la inversión por el valor de la UF
o tipo de cambio, según corresponda, y posteriormente sobre este valor actualizado aplico
la tasa de interés ofrecida por la inversión.
El registro contable es el siguiente:

Ingreso Financiero xx
Reconocimiento de intereses inversión M.H.V.

Como se infiere del asiento anterior el reconocimiento de intereses genera un aumento en

el valor de la inversión. La cuenta “Ingreso Financiero” es una cuenta de ganancia que
afecta al resultado del ejercicio (EERR) para el periodo en que se están reconociendo.
d. Flujos recibidos
Como se infiere de la formula para determinar el costo amortizado, al ir recibiendo flujos
de efectivo durante el periodo que dura la inversión va provocando una disminución en el
valor de la inversión. El registro contable que refleja este hecho es el siguiente:

xx-xx-xx Caja/Banco xx
Flujos recibidos
Ejemplo:
La empresa “Conta S.A.” el 02 de Enero de 2006 toma un depósito a plazo en UF a 270
días por 500 UF, con cargo a la cuenta corriente. La tasa de interés pactada es de UF +
0,5% para todo el periodo.
• El valor de la UF al 02 de Enero de 2006 es de $17.800 y al 31 de Marzo de 2006 es de

$17.890.
• La empresa “Conta S.A.” tiene la intención y la capacidad de mantener hasta el
vencimiento esta inversión.
Se pide:
1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado hasta el
31 de Marzo de 2006.
2. Determinar el costo amortizado al 31 de Marzo de 2006.
3. Presentar en el Estado de Situación Financiera al 31 de Marzo de 2006 esta
inversión.
4. ¿Cuál es el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre del
2006 generado por esta inversión?.
Solución:____________________________________________________
En este caso esta inversión clasifica como Inversión Mantenida hasta el Vencimiento (Inv. M.H.V) debido
a que cumple con las siguientes condiciones:
• Tiene una fecha de vencimiento la inversión.

• La inversión entrega flujos fijos y conocidos.
• La empresa inversionista (“Conta S.A.”) tiene la intención y capacidad de mantener la inversión
hasta el vencimiento.

Los registros contables hasta el 31 de Marzo de 2006 son los siguientes:

02-01-2006 Inversiones M.H.V. (*) 8.900.000
Banco 8.900.000
Adquisición de inversiones mantenidas hasta el vencimiento
31-03-2006 Inversiones M.H.V. (**) 45.000
Reajustes ganados 45.000
31-03-2006 Inversiones M.H.V. (***) 14.743
Ingreso Financiero 14.743
Reconocimiento de intereses inversión M.H.V.
(*) 500 * $17.800 = $8.900.000

(**) ($17.890 - $17.800) * 500 = $45.000
(***) $17.890 * 500 * ( 89 / 270) * 0,005 = $14.743
Se puede inferir de los cálculos que la tasa de interés se determina sobre el monto en UF valorizado a la
UF al 31 de Marzo de 2006. Primero actualizo por UF y posteriormente determino los intereses.
El costo amortizado al 31 de Marzo de 2006 es:
Valor inicial $ 8.900.000

+ Reajustes $ 45.000
+ Intereses devengados $ 14.743
- Flujos recibidos -$ 0
Costo amortizado (31/03/06) $8.959.743
La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 31 de Marzo de 2006 sería:

Al 31/03/2006
ACTIVOS
Activo Corriente
Inversiones M.H.V. 8.959.743
De la presentación se puede observar que la inversión mantenida hasta el vencimiento queda valorizada a su
costo amortizado al 31 de Marzo de 2006.
Por último, el efecto sobre el Resultado del Ejercicio para el primer trimestre de 2006, es reconocer una
utilidad por $59.743, que es la suma de los reajustes ganados ($45.000) y el ingreso financiero reconocido
($14.743).

V.- Inversiones disponibles para la venta

cumple con la siguiente condición:
• La inversión no cumple con las condiciones para ser clasificadas como negociación, ni
mantenida hasta el vencimiento.
Según mi interpretación, los tipos de inversiones que podrían clasificar en esta categoría
serían las inversiones en acciones de sociedades anónimas abiertas (no existe influencia
significativa) y fondos mutuos, en ambas con la intención por parte de las empresas
inversionistas de liquidarlos o mantenerlos en el largo plazo. También, pueden los
depósitos a plazo clasificar en esta categoría cuando la empresa inversionista no tiene la
intención o no posee la capacidad de mantener la inversión hasta el vencimiento.
Inversiones en acciones de sociedades anónimas cerradas (no existe influencia significativa)
y en derechos sobre sociedades de personas (no existe influencia significativa) siempre
deberían ser clasificados en esta categoría. Y si no se puede determinar su valor justo en
forma confiable, deberían ser valorizadas a su costo (valor pagado por la inversión) y
mantenerlas a este valor.
Las inversiones en esta categoría al inicio se valorizan a su valor justo determinado a la
fecha de compra de la inversión (en la mayoría de los casos coincide con el valor pagado
por la inversión). Los costos que están relacionados con la adquisición se consideran como
parte del valor inicial de la inversión (incremento del activo).

xx-xx-xx Inversiones disponibles para la venta xx
Caja/Banco xx
Adquisición de inversiones disponibles para la venta
Las inversiones que se clasifican en esta categoría se valorizan posteriormente a su valor
justo a la fecha de presentación de los estados financieros. Para esta categoría las
variaciones en los valores justos se reconocen en forma directa sobre el patrimonio,
específicamente en una cuenta de patrimonio de “Reservas”. Por lo tanto, estas variaciones
no se reconocen en resultados (EERR) mientras se mantiene la inversión, es decir, no
afecta la utilidad o pérdida del ejercicio en el periodo en que son reconocidas.
Las reservas reconocidas se traspasarán a resultados, afectando la utilidad o pérdida del

periodo en el momento en que se den de baja (venta) estas inversiones.
De lo anterior se pueden derivar dos casos, que el valor justo aumente o disminuya a través
del tiempo. Los registros contables que reflejan estos hechos se muestran a continuación:


xx-xx-xx Inversiones disponibles para la venta xx
Reservas (+) xx
Este asiento se debe hacer cuando el valor justo aumenta con respecto al valor inicial o al
valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados financieros. La
cuenta “Reserva (+)” es una cuenta de patrimonio, que en este caso lo aumenta.

xx-xx-xx Reservas (-) xx
Inversiones disponibles para la venta xx
Este segundo registro contable se hace cuando el valor justo disminuye con respecto al
valor inicial o al valor justo reconocido en la fecha de presentación anterior de los estados
financieros. La cuenta “Reserva (-)” es una cuenta complementaria de patrimonio, que en
este caso lo disminuye.
Dividendos ganados
Como sabemos una de las fuentes de ganancia de invertir en instrumentos de capital son las
distribuciones de utilidades que reparte la empresa en la cual se hace la inversión. Si durante
el periodo de la inversión se tiene el derecho a recibir dividendos, los registros contables
para contabilizar esta situación son:

xx-xx-xx Dividendos por cobrar xx
Dividendos recibidos xx
Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta

xx-xx-xx Caja xx
Dividendos por cobrar xx
Cobro de dividendos
La cuenta “Dividendos Recibidos” es una es una cuenta de ganancia que se reconoce en el

Estado de Resultado Integrales, por lo que aumenta el resultado del ejercicio. Los
dividendos se deben reconocer cuando se tenga el derecho a recibirlos, es decir, cuando la
empresa emisora haga la declaración de dividendos, lo que se representa en el primer
asiento. En una fecha posterior a la declaración se efectúa el cobro de dividendos en
efectivo, lo que se representa en el segundo asiento.

Venta de inversiones
Para contabilizar la venta de una inversión disponible para la venta hay que seguir los
siguientes pasos:
• Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido.
• Reconocer el monto recibido o por recibir por la venta.
• Comparar el valor contable a la fecha de la venta con el valor recibido o por recibir,
para determinar si la venta genera una pérdida o una utilidad. Si el valor contable a la
fecha de venta es mayor al valor recibido o por recibir debemos reconocer una pérdida
en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por venta de inversiones”.
En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido o por recibir por la venta
debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta
“Utilidad por venta de inversiones”.
• Como se menciono anteriormente, en el momento de la venta las reservas generadas
por las variaciones en el valor justo de las inversiones clasificadas como disponibles
para la venta se deben traspasar a resultados. Esto consiste en cerrar las “Reservas (+)”
y las “Reservas (-)” asociadas con la inversión disponible para la venta vendida y
traspasarlas a las cuenta de resultados “Utilidad por venta de inversiones” y “Pérdida
por venta de inversiones”, respectivamente.
El registro contable si la inversión en negociación es vendida con utilidad es el siguiente:

xx-xx-xx Caja xx
Venta de inversiones disponibles para la venta
El registro contable que se muestra a continuación es cuando la inversión clasificada como

disponible para la venta es vendida con pérdida:

xx-xx-xx Caja xx
Los registros contables que reflejan el traspaso de reservas a resultados son los siguientes:

xx-xx-xx Pérdida por venta de inversiones xx
Reservas (-) xx
Traspaso de reservas a resultados


xx-xx-xx Reservas (+) xx
Ejemplo:
La empresa “Conta S.A.” el 02 de Enero de 2006 realiza la siguiente inversión, la cual

cancela en efectivo:
Adquiere 20.000 acciones de la sociedad anónima abierta “Conta 1 S.A.” en M$20.000. La

intención de esta inversión es mantenerlas al menos por un periodo de 3 años. El total de
acciones en circulación de “Conta 1 S.A.” es de 500.000 acciones.
• El 14 de Abril de 2006 la junta de accionista “Conta 1 S.A.” declaro un dividendo total

de M$2.000. El pago se realizó en efectivo el 20 de Abril de 2006.
• El precio de la acción en la Bolsa de Comercio al 30 de Junio de 2006 fue de $1.050.
• Se vende en efectivo el 100% de las acciones de “Conta 1 S.A.” a $890 cada una el 01
de Julio de 2006.
• Asuma que no existen comisiones ni impuestos por invertir.
Se pide:
1. Realizar todas las contabilizaciones que se desprendan del enunciado.
2. Presentar en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 esta
inversión.
Solución:____________________________________________________
En este caso esta inversión clasifica como Inversión Disponible para la Venta debido a que cumple con lo
siguiente:
• No clasifica como inversión en negociación debido a que su intención no es venderlas en el corto plazo.
• No es una inversión mantenida hasta el vencimiento debido a que no entrega flujos fijos y conocidos.
Además, no existe un vencimiento para este tipo de inversiones.
• “Conta S.A.” tiene una participación del 4% (20.000 / 500.000). Por lo tanto, no posse influencia
significativa sobre “Conta 1 S.A.”.


02-01-2006 Inversiones disponibles para la venta 20.000.000
Caja 20.000.000
14-04-2006 Dividendos por cobrar (*) 80.000

Dividendos recibidos 80.000
Dividendos reconocidos por inversiones disponibles para la venta
20-04-2006 Caja 80.000

Dividendos por cobrar 80.000
Cobro de dividendos

Reservas (+) 1.000.000
01-07-2006 Caja 17.800.000

Pérdida por venta de inversiones (***) 3.200.000
Inversiones disponibles para la venta 21.000.000
01-07-2006 Reservas (+) 1.000.000
Utilidad por venta de inversiones 1.000.000
(*) M$2.000 * 0,04 = M$80.000

(**) $1.050 * 20.000 - $20.000.000 = $1.000.000
(***) $890 * 20.000 - $21.000.000 = -$3.200.000
La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 30 de Junio de 2006 es::

Al 30/06/2006
ACTIVOS
Activo No Corriente
Inversiones Disponibles para la Venta 17.800.000
Patrimonio Neto
Reservas 1.000.000
De la presentación se puede observar que la inversión clasificada como disponible para la venta queda
reflejada al valor de mercado de la fecha de presentación de los estados financieros y el aumento en el valor de
mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.

Cuando una inversión que es clasificada como disponible para la venta devenga intereses,
esta indexada por inflación o esta expresada en moneda extranjera, antes de ajustar la
inversión a su valor de mercado (si se puede determinar en forma confiable) se deben
reconocer primero los intereses, reajustes y diferencias de cambio en el resultado del
ejercicio del periodo (determinar el costo amortizado) y, posteriormente ajustar la inversión
a su valor de mercado. Lo mencionado en este párrafo se aplica en el siguiente ejemplo:
Ejemplo:
La empresa “Conta 2 S.A.” el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $953 por una inversión
que tiene una duración de 4 años. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al término de
cada año:
Al 31/12/2008 $100
Al 31/12/2009 $600
Al 31/12/2010 $ 50
Al 31/12/2011 $550
La rentabilidad exigida por el inversionista es del 12% anual. Suponga interés compuesto.
Usted sabe que el valor de mercado al 31 de Diciembre de 2008 es de $800. La disminución

en el valor de mercado se debe a un aumento en las tasa de interés en los mercados
financieros.
Además, asuma que “Conta 2 S.A.” no tiene la intención, ni la capacidad para mantener
esta inversión hasta el vencimiento. Sin embargo, espera mantenerla por un periodo mayor
a un año de tiempo.
Se pide:
1. Realizar todos los registros contables pertinentes al 31 de Diciembre de 2008.
2. Presentar en el Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2008 esta
inversión.
Solución:____________________________________________________
En este caso esta inversión clasifica como Inversión Disponible para la Venta debido a que cumple con lo
siguiente:
• No clasifica como inversión en negociación debido a que su intención no es venderlas en el corto plazo.
• No es una inversión mantenida hasta el vencimiento debido a que la empresa inversionista (“Conta 2
S.A.) no tiene la intención, ni la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento.


02-01-2008 Inversiones disponibles para la venta 953
Caja 953
31-12-2008 Inversiones disponibles para la venta (*) 114
Ingreso Financiero 114
Reconocimiento de intereses inversiones disponibles para la venta
31-12-2008 Caja 100
Inversiones disponibles para la venta 100
Flujos recibidos
31-12-2008 Reservas (-) 167

Inversiones disponibles para la venta 167
(*) $953 * 0,12 = $114
El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es:
Valor inicial $ 953

+ Intereses devengados $ 114
- Flujos recibidos - $ 100
Costo amortizado (31/12/08) $967
Como se puede inferir del ejemplo primero debo hacer los ajustes a la inversión para determinar su costo
amortizado, y una vez determinado ajustamos la inversión a su valor de mercado. En este caso se reconoció
una Reserva (-) por un valor de $167 provocada por una disminución en el valor de mercado en esta
inversión.
La presentación de esta inversión en el Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2008 sería:

Al 31/12/2008
ACTIVOS
Activo No Corriente
Inversiones Disponibles para la Venta 800
Patrimonio Neto
Reservas -167
De la presentación se puede observar que la inversión clasificada como disponibles para la venta queda
reflejada al valor de mercado de la fecha de presentación de los estados financieros y la disminución en el
valor de mercado queda en el patrimonio en una cuenta de reservas.

VI.- Préstamos y cuentas por cobrar

Los préstamos y cuentas por cobrar surgen normalmente de un derecho contractual a
recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad. Por ejemplo, una venta a crédito de
un activo (mercaderías u otro activo). Es decir en esta categoría se podrían incluir la cuenta
“Clientes”, “Deudores” y “Documentos por Cobrar“ que se revisaron en forma detallada
en el curso de contabilidad I.
Para que una inversión clasifique en esta categoría debe cumplir con las siguientes
condiciones de acuerdo a la NIC N° 39:
• Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables, que no se

negocian en un mercado activo.
• Son distintos de: (al menos se debe cumplir una)
o Los que la entidad tenga la intención de vender inmediatamente o en un

futuro próximo, los que deben clasificarse como inversiones en
negociación. Es decir, esto tiene relación con que la empresa debe
mantenerla hasta su cobro.
o Préstamos y cuentas por cobrar que la entidad en el momento inicial los
haya designado como inversión en negociación. Es decir, no se permite
traspasar una inversión de la categoría de negociación a la categoría de
préstamos y cuentas por cobrar.
o Préstamos y cuentas por cobrar que la entidad designe en el momento del
reconocimiento inicial como disponibles para la venta. Es decir, no se
permite traspasar una inversión de la categoría de disponibles para la venta
a la categoría de préstamos y cuentas por cobrar.
o Los que no permita a la entidad recuperar sustancialmente toda la inversión
inicial, por razones distintas al deterioro crediticio, los que serán clasificados
como disponibles para la venta.
La valorización inicial en esta categoría al igual que en las otras, es su valor justo más los
costos derivados de la compra o emisiones del mismo. En cambio, su valorización
posterior es al costo amortizado a la fecha de presentación de los estados financieros
menos el deterioro de valor o incobrabilidad (Provisión por Incobrables o EDI).
Los intereses, reajustes y diferencias de cambio que pueden generar este tipo de inversiones
se deben reconocer en el resultado del ejercicio (EERR) en que se devengan, es decir,
representan una ganancia o pérdida para la empresa, según se ha explicado anteriormente.

VII.- Reclasificaciones
El concepto reclasificaciones significa traspasar una inversión de una categoría a otra
mientras se mantenga en poder de la empresa. En la NIC N° 39 las reclasificaciones en
términos generales no están permitidas, aunque existen algunas excepciones. En el siguiente
esquema se muestran las reclasificaciones que son permitidas.
Figura N° 1
Mantenido hasta
el vencimiento
Valor mercado
con efecto en Disponible para la
resultados venta
De la figura anterior se puede concluir:
• Esta permitido traspasar una inversión que en un inicio se clasifico como una inversión
mantenida hasta el vencimiento a la categorías disponibles para la venta, cuando ocurre
un cambio en la intención o en la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento. En
este caso la inversión se valoriza a su valor justo, y cualquier diferencia con respecto a
su valor contable registrado en la categoría mantenida hasta el vencimiento se reconoce
en forma directa sobre el patrimonio, específicamente en una cuenta de reservas
(párrafo N° 51 y N° 55 de la NIC N° 39). Si sucede esta reclasificación y es por un
monto significante todas las inversiones clasificadas como mantenidas hasta el
vencimiento deben ser traspasadas a la categoría disponibles para la venta. Además, por
un periodo de 2 años la empresa inversionista no podrá clasificar ninguna inversión
como mantenida hasta el vencimiento.
• Es permitido traspasar una inversión disponible para la venta a la categoría mantenida
hasta el vencimiento cuando hayan pasado los dos años del castigo mencionado
anteriormente, y es adecuado registrar esta inversión a su costo amortizado. En este
caso la empresa inversionista tendrá que demostrar la intención y capacidad de
mantener la inversión que se pretende reclasificar hasta el vencimiento.
• Otras reclasificaciones no son permitidas, es decir, no se puede hacer traspaso de
inversiones en negociación a ninguna otra categoría, ni traspasar inversiones
mantenidas hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta a la categoría
de inversiones en negociación.

Ejemplo:
La empresa “Conta 2 S.A.” el 02 de Enero de 2008 paga en efectivo $5.021.335 por una
inversión que tiene una duración de 4 años. Esta paga los siguientes flujos en efectivo al
término de cada año:
• Al 31/12/2008 $ 250.000
• Al 31/12/2009 $ 250.000
• Al 31/12/2010 $ 250.000
• Al 31/12/2011 $5.250.000
La rentabilidad exigida por el inversionista es del 4,88% anual. Suponga interés compuesto.
Además, asuma que “Conta 2 S.A.” al inicio de la inversión demuestra que tiene la
intención y la capacidad para mantener esta inversión hasta el vencimiento.
Suponga que al 02 de Enero de 2009 la empresa inversionista pierde la capacidad para

mantener la inversión hasta el vencimiento. El valor de mercado de esta inversión es de
$4.250.000 a esa fecha.
Se pide:
Contabilizar la situación planteada al 02 de Enero de 2009.
Solución:____________________________________________________
En este caso esta inversión clasifica como Inversión Mantenida hasta el Vencimiento al 02 de Enero de
2008 debido a que cumple con las siguientes condiciones:
• Tiene una fecha de vencimiento la inversión.

• La inversión entrega flujos fijos y conocidos.
• La empresa inversionista (“Conta 2 S.A.”) tiene la intención y capacidad de mantener la inversión
hasta el vencimiento.
El costo amortizado al 31 de Diciembre de 2008 es:
Valor inicial $ 5.021.335

+ Intereses devengados (*) $ 245.041
- Flujos recibidos - $ 250.000
Costo amortizado (31/12/08) $5.016.376
(*) $5.021.335 * 0,0488
Como al 02 de Enero de 2009 la empresa pierde la capacidad de mantenerla hasta el vencimiento, esta
debe ser reclasificada de inversiones mantenidas hasta el vencimiento a la categoría disponibles para la
venta. El registro contable que refleja esta situación es el siguiente:


Reservas (-) 766.376
Inversiones M.H.V. 5.016.376
Reclasificación de inversiones M.H.V. a disponibles para la venta
Como se puede observar del asiento la diferencia entre el costo amortizado y el valor de mercado a la fecha de
la reclasificación se reconoce en cuenta de patrimonio (reservas).
_________________

VIII.- Bibliografía
• www.svs.cl
• www.bolsadesantiago.com
• Serie Institucional N° 3. Cuestionario de la Bolsa de Comercio de Santiago. Año 2006.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 32. Instrumentos Financieros: Presentación.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 39. Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Valorización.
2009.

CAPITULO IV
INVERSIONES PERMANENTES
Objetivos:
1. Reconocer cuando una inversión financiera realizada por
una empresa clasifica como inversiones permanentes.
2. Explicar el concepto de valor patrimonial.
financieros las distintas transacciones que se relacionan con
inversiones permanentes.
4. Aplicar los distintos conceptos relacionados con inversiones
permanentes a la técnica contable.

I.- Clasificación
En las inversiones permanentes existe una única categoría en la cual podemos clasificar una
inversión realizada por una empresa. Esta categoría se llama “Inversiones en Asociadas”.
Las inversiones que una empresa clasifica en esta categoría son las que realiza en
instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades anónimas abiertas, acciones de
sociedades anónimas cerradas o derechos sobre sociedades de personas) y sobre las cuales
la empresa inversionista ejerce influencia significativa.
De ahora en adelante denominaremos inversionista a la empresa que esta realizando la

inversión sobre otra empresa, es decir, la que esta adquiriendo acciones o derechos de
propiedad sobre otra empresa. En cambio, llamaremos emisora a la empresa en la cual la
inversionista esta realizando la inversión, es decir, la empresa en la cual la inversionista
adquirió acciones o derechos de propiedad. Por ejemplo, si la empresa Conta 2 S.A.
adquiere 10.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A., para este caso la empresa
inversionista es Conta 2 S.A. y la empresa emisora es Conta 1 S.A.
II.- Influencia significativa

Una empresa ejerce influencia significativa cuando tiene el poder de participar en las
decisiones de política financiera y de operación de la emisora, sin llegar a tener el control
absoluto ni el control conjunto de la misma.
Se presume que la empresa inversionista ejerce influencia significativa si posee el 20 por

ciento o más del poder de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse
claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que la empresa
inversionista no ejerce influencia significativa si posee menos del 20 por ciento del poder
de voto en la empresa emisora, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal
influencia.
La existencia de la influencia significativa por parte de la empresa inversionista se puede

evidenciar a través de una o varias de las siguientes vías (en el caso que la empresa
inversionista posea menos del 20% del poder de voto de la empresa emisora):
• Representación en el consejo de administración, u órgano equivalente de dirección de la

empresa emisora (Directorio).
• Participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las
decisiones sobre dividendos y otras distribuciones.
• Transacciones de importancia relativa entre la inversionista y la emisora.
• Intercambio de personal directivo.
• Suministro de información técnica esencial.
En un contexto de influencia significativa a la empresa inversionista se denomina

“Coligada” y a la empresa emisora se denomina “Coligante”.

III- Valorización inicial

Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan al inicio (fecha de adquisición) a
su “Valor Patrimonial” (VP)24 de la fecha de adquisición. El valor patrimonial se determina
a través de la siguiente ecuación:
VP = % QuePosee xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFechaCompra
laInversionista
DeLaEmisora
Para determinar el VP no los sirve el patrimonio que aparece en el Estado de Situación

Financiera de la empresa emisora, ya que esta expresado a valor contable. Para determinar
el VP se necesita transformar o convertir ese patrimonio a valor contable en un patrimonio
a valor justo. Esta conversión se realiza determinando el valor justo de los activos y pasivos
de la emisora, y por la diferencia entre activos y pasivos valorizados a valor justo se
determina el patrimonio a valor justo de la empresa emisora.
Este proceso de transformación es realizado por la empresa inversionista, y usualmente

esta labor se encarga a tasadores para que determinen los activos y pasivos a valor justo de
la empresa emisora. Por lo tanto, todos los costos que surjan de esta conversión los debe
asumir la empresa inversionista.
En este proceso de conversión se deben incluir todos los activos y pasivos que se
consideraron en la decisión de inversión, independientemente si están o no registrados en
el Estado de Situación Financiera de la empresa emisora a valor contable.
Ejemplo
La empresa Conta 1 S.A. adquiere el 30% de Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009. La
empresa inversionista tiene la siguiente información acerca de la empresa emisora:
1. El estado de situación financiera de Conta 2 S.A. al 31 de Diciembre de 2008 es el

siguiente, expresado a valores contables:
ESTAD O D E SITUACION FIN AN CIERA
Em presa Conta 2 S.A.
Al 31 de D iciem bre de 2008
ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Corriente
Efectivo 25.000 Préstamo Bancario 35.000
Inversión negociación 15.000 Proveedores 40.000
Clientes 10.000 Acreedores 20.000
Deudores 30.000
Existencias 70.000
Patrim onio N eto 305.000
Activo N o Corriente
Propiedad, planta y equipos 250.000
Total activos 400.000 Total pasivos y patrim onio neto 400.000
24 También se conoce como “Método de la Participación”.

2. La empresa inversionista, recibe la siguiente información de parte de los tasadores

contratados, acerca de los valores justos de los activos y pasivos de la empresa emisora
a la fecha de la inversión:
• Existencias tienen un valor justo de $65.000.

• Propiedad, planta y equipos tienen un valor justo de $350.000.
• Marca tiene un valor justo de $150.000.
• Acreedores tienen un valor justo de $15.000.
• Provisiones varias tienen un valor justo de $25.000.
• En el resto de los activos y pasivos de la empresa emisora el valor contable
coincide con su valor justo.
Se pide:
1. Clasificar la inversión realizada por “Conta 1 S.A.” el 02 de Enero de 2009.
2. Determinar el valor patrimonial de esta inversión, si amerita hacerlo.
Solución:____________________________________________________
Parte 1)
La inversión realizada debe ser clasificada como “Inversiones en Asociadas”, producto de que la empresa
Conta 1 S.A. (inversionista) ejerce influencia significativa sobre la empresa emisora (Conta 2 S.A.). Esto
último, se da producto que se adquiere un porcentaje (30%) superior al 20%.
Parte 2)
Para determinar el valor patrimonial (VP) necesitamos conocer el patrimonio a valor justo de la empresa
emisora a la fecha de la inversión. De acuerdo a los datos del enunciado solo conocemos el patrimonio a
valor contable de ella ($285.000) al 31de Diciembre de 2008, el cual debemos transformarlo a valor justo.
Por lo tanto, para lograr este cambio de valor la empresa inversionista debe preparar un Estado de
Situación Financiera a valor justo a esa fecha, con la información entregada por lo tasadores, el cual se
detalla a continuación:

Expresado a valor justo
ACTIVOS PASIVOS
Activo Corriente Pasivo Corriente
Efectivo 25.000 Préstamo Bancario 35.000
Inversión negociación 15.000 Proveedores 40.000
Clientes 10.000 Acreedores 15.000
Deudores 30.000 Provisiones varias 25.000
Existencias 65.000
Patrimonio Neto 530.000
Activo No Corriente
Propiedad, planta y equipos 350.000
Marca 150.000
Total activos 645.000 Total pasivos y patrimonio neto 645.000

De la figura anterior queda de manifiesto que el patrimonio a valor justo de la empresa emisora se
determina por la diferencia entre sus activos y pasivos a valor justo. Además, se consideran todos los activos
y pasivos que participan del proceso de inversión independientemente si están o registrado en su Estado de
Situación Financiera a valor contable (como el caso de las Marcas y Provisiones Varias).
Por lo tanto, el valor patrimonial se determina de la siguiente forma:
VP = 0,3x$530.000 = $159.000
Por ende, el valor que debe asignar la empresa inversionista a la inversión clasificada como asociada es de
$159.000, es decir, su valor patrimonial.
______________________________________________________________________
IV- Diferencias entre el valor pagado y el valor patrimonial

Luego de determinar el valor patrimonial se debe comparar con el valor pagado por la
empresa inversionista por esta inversión. De esta comparación puede resultar lo siguiente:
1. Valor patrimonial < Valor pagado

En este caso la diferencia que paga en exceso la empresa inversionista por sobre el valor
patrimonial se contabiliza en una cuenta de activo denominada “Plusvalía Positiva”
(Plusvalía Comprada). Se registra como un activo debido a que ese monto esta asociado a
beneficios económicos a futuro que espera obtener la empresa inversionista de esta
inversión, es decir, es un pago anticipado para tener derecho a recibir esos beneficios
económicos en el futuro que generará la operación de la empresa en la cual se esta
invirtiendo. Los beneficios económicos futuros pueden estar dados por la sinergia
producida por los activos identificables adquiridos o por otros activos que no reúnen las
características para registrarlos como activos identificables (por ejemplo, una cartera de
proyectos rentables que aún no se materializan).
El registro inicial a la fecha de compra de la inversión para este primer caso, se representa

xx-x x-xx Inversión asociada xx
Plusvalía pos itiva xx
Caja/Banc o xx
Adquisición de inversiones en asociadas
El valor monetario que se debe asignar a la inversión en asociadas es el valor patrimonial

(VP) de la inversión. En cambio, el valor de la plusvalía positiva es la diferencia que se paga
por sobre el VP (valor pagado menos el valor patrimonial).
2. Valor patrimonial > Valor pagado

En este caso la diferencia que paga de menos la empresa inversionista en relación al valor
patrimonial se contabiliza en una cuenta de ganancia (se reconoce en el Estado de
Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio) denominada “Plusvalía

Negativa” (Minusvalía Comprada). Se registra como una ganancia esta diferencia debido a
que la empresa inversionista hizo un buen negocio, es decir, paga un monto menor a lo que
realmente esta valorizada la inversión.
El registro inicial a la fecha de compra de la inversión para este segundo caso, se representa

xx-x x-xx Inversión asociada xx
Plusvalía negativa xx
Caja/Banc o xx
Al igual que en el primer caso, el valor monetario que se debe asignar a la inversión en
asociadas es el valor patrimonial (VP) de la inversión. En cambio, el valor de la plusvalía
negativa es la diferencia que se paga por debajo del VP (valor patrimonial menos el valor
pagado).
Ejemplo:
Considerando los antecedentes del ejemplo de la sección N° 3, y sumando la información
que la empresa Conta 1 S.A. pagó en efectivo $190.000 por el porcentaje adquirido en
Conta 2 S.A.:
Se pide:
1. Contabilizar la inversión realizada por Conta 1 S.A. en Conta 2 S.A. al 02 de
Enero de 2009.
2. ¿Como cambia su respuesta?, si la empresa Conta 1 S.A. hubiera pagado en
efectivo solamente $150.000 por el porcentaje adquirido en Conta 2 S.A.
Solución:____________________________________________________
Parte 1)

02-01-2009 Inversión asociada 159.000
Plusvalía pos itiva 31.000
Caja 190.000
La inversión en asociada a la fecha de compra debe quedar valorizada a su valor patrimonial de esa misma
fecha. En este caso se pago en efectivo ($190.000) un monto superior al VP ($159.000), por lo tanto la
diferencia de $31.000 que se paga por sobre el valor patrimonial se reconoce en la cuenta de activo
“Plusvalía Positiva”.

Parte 2)

Plusvalía negativa 9.000
Caja 150.000
En este caso se pago en efectivo $150.000, el cual es un monto inferior al VP de $159.000, por lo tanto
la diferencia de $9.000 se reconoce en una cuenta de ganancia denominada “Plusvalía Negativa”.
Del ejemplo, se infiere que la inversión en asociada siempre a la fecha de compra debe quedar valorizada a
su valor patrimonial de esa misma fecha, independientemente si se paga un monto superior o inferior al
valor patrimonial de la inversión.
______________________________________________________________________
V- Valor posterior
Las inversiones que clasifican como asociadas se valorizan posteriormente (fecha de
presentación de los estados financieros) a su “Valor Patrimonial” (VP) determinado a la
fecha de presentación de los estados financieros. Por lo tanto, el valor patrimonial a esa
fecha se determina a través de la siguiente formula:
VP = % QuePosee xPatrimonioValorJustoEmpresaEmisoraFecha Pr esentaciónEEFF

laInversionista
DeLaEmisora
Al observar la formula anterior y asumiendo que el porcentaje que posee la empresa

inversionista de la emisora se mantiene constante a través del tiempo, el VP cambia en
forma directa con las variaciones experimentadas por el patrimonio a valor justo de la
empresa emisora. De lo anterior, al comparar el VP reconocido al inicio ó a la última fecha
de presentación de los estados financieros con la fecha actual de presentación de estados
financieros, se pueden producir incrementos o disminuciones en el patrimonio a valor justo
de la empresa emisora lo que genera un aumento o disminución del VP, lo cual implica
simultáneamente un aumento o disminución del valor de la inversión.
Los aumentos en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora producen un aumento

del VP, lo que implica un aumento del valor de la inversión en asociada. Los motivos que
pueden explicar estos aumentos del patrimonio de la emisora son:
1. Reconocimiento de utilidad en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro

contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

xx-xx-xx Inversión asociada xx
Utilidad por asociada (*) xx
Reconocimiento de resultados de la coligada
(*) % posee la empresa inversionista x Utilidad del ejercicio de la empresa emisora

La cuenta “Utilidad por asociada” es una cuenta de ganancia que se presenta en el Estado
de Resultados Integrales, es decir, aumenta el resultado del ejercicio.
2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora, generadas por

revalorizaciones del activo fijo o aumentos en el valor de mercado de las inversiones
disponibles para la venta. El registro contable que se deriva de este hecho en la empresa
inversionista, es el siguiente:
xx-xx-xx Inversión asociada xx
Reservas (+) (*) xx
Ajuste al valor patrimonial
(*) % posee la empresa inversionista x Aumento reservas de la empresa emisora
La cuenta “Reservas (+)” es una cuenta de patrimonio, es decir, aumenta el patrimonio de

la empresa inversionista.
Las disminuciones en el patrimonio a valor justo de la empresa emisora generan una

disminución del VP, lo que implica una disminución del valor de la inversión en asociada.
Los motivos que pueden explicar estas disminuciones del patrimonio de la emisora son:
1. Reconocimiento de pérdida en el ejercicio por parte de la empresa emisora. El registro

contable que se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

xx-xx-xx Pérdida por asociada xx
Inversión asociada (*) xx
(*) % posee la empresa inversionista x Pérdida del ejercicio de la empresa emisora
La cuenta “Pérdida por asociada” es una cuenta de pérdida que se presenta en el Estado de
Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio.
2. Reconocimiento de reservas por parte de la empresa emisora generadas por

disminuciones en las reservas de revalorización del activo fijo o disminuciones en el
valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta. El registro contable que
se deriva de este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

xx-xx-xx Reservas (-) xx
Inversiones en asociada (*) xx
(*) % posee la empresa inversionista x Disminución reservas de la empresa emisora
La cuenta “Reservas (-)” es una cuenta complementaria de patrimonio, es decir, disminuye

el patrimonio de la empresa inversionista.

3. Dividendos declarados por la empresa emisora. El registro contable que se deriva de

este hecho en la empresa inversionista, es el siguiente:

xx-xx-xx Caja / Dividendos por cobrar xx
Inversiones en asociada (*) xx
Dividendos declarados por la coligada
(*) % posee la empresa inversionista x Dividendos declarados por la empresa emisora
La cuenta “Caja” se utiliza en el caso que los dividendos sean declarados y pagados por la
empresa emisora. En cambio, la cuenta “Dividendos por cobrar” se utiliza cuando los
dividendos han sido solamente declarados por la empresa emisora.
Tener en consideración que en los 5 asientos mostrados en esta sección, el monto

monetario que debe reconocerse siempre es en relación al porcentaje de propiedad que
posee la empresa inversionista de la empresa emisora. Es decir, el aumento o disminución
del patrimonio experimentado por la empresa emisora, por los motivos ya expuestos, que
corresponde reconocer a la empresa inversionista (aumentos o disminuciones de la
inversión en asociada), es solamente lo correspondiente al porcentaje de propiedad que
posee esta sobre la empresa emisora.
VI- Deterioro de la plusvalía positiva

Como mencionamos anteriormente la cuenta “Plusvalía positiva” es una cuenta de activo, a
la cual en forma anual se debe chequear si ha sufrido deterioro. El deterioro de este activo
se puede producir porque no se van realizando o materializando los beneficios económicos
que originaron este activo. Por ejemplo, una empresa a la fecha de compra de la inversión
en asociada paga un monto superior al valor patrimonial, debido a que la empresa tiene
muchos proyectos que aún no se han ejecutado, pero una vez que se realicen las
evaluaciones indican que generarán grandes beneficios económicos en la emisora. Sin
embargo, a medida que avanza el tiempo estos proyectos no se van ejecutando o no
generaron los beneficios económicos esperados, lo que produce que disminuya el valor de
este activo, es decir, que ha sufrido deterioro.
Contablemente para comprobar si ha sufrido deterioro la plusvalía positiva, se debe calcular

el valor de recuperación y luego compararlo con su valor contable. De la comparación
entre estos dos valores se pueden generar las siguientes dos situaciones:
1. Valor Contable < Valor Recuperación

En este caso la plusvalía positiva no ha sufrido deterioro, por ende no amerita registro
contable esta situación.
2. Valor Contable > Valor Recuperación

En este caso la plusvalía positiva ha sufrido deterioro, el cual se contabiliza de la siguiente
manera:

Plusvalía positiva xx
Reconocimienta de deterioro de la plusvalía positiva

Recordar que la cuenta “Pérdida por deterioro” es una cuenta de pérdida que se reconoce
en el Estado de Resultados Integrales, es decir, disminuye el resultado del ejercicio del
periodo en que se reconoce.
Se puede inferir del asiento anterior, que se reconoce la disminución del activo en forma
directa, es decir, utilizando la cuenta “Plusvalía Positiva” y no de manera indirecta a través
de la cuenta “Deterioro Acumulado” (complementaria de activo). La razón de esto es que
las pérdidas por deterioro no se pueden reversar para este activo, es decir, si
posteriormente aumenta el valor de recuperación no se puede reversar la pérdida
reconocida anteriormente en el Estado de Resultados Integrales.
VII- Ventas de inversiones en asociadas

Para contabilizar la venta de una inversión en asociada hay que seguir los siguientes pasos:
• Cerrar todas las cuentas que estén relacionadas con el activo vendido, es decir, las
cuentas “Inversión en asociada” y “Plusvalía positiva” (de existir).
• Reconocer el monto recibido por la venta, es decir, aumentar la cuenta “Caja”.
• Comparar el valor contable (suma del saldo a la fecha de venta de la inversión en
asociada más el saldo de la plusvalía positiva, de existir esta última) a la fecha de la
venta con el valor recibido, para determinar si la venta genera una pérdida o una
utilidad. Si el valor contable a la fecha de venta es mayor al valor recibido debemos
reconocer una pérdida en el Estado de Resultados Integrales en la cuenta “Pérdida por
venta de inversiones”. En cambio, si el valor contable es menor al valor recibido por la
venta debemos reconocer una ganancia en el Estado de Resultados Integrales en la
cuenta “Utilidad por venta de inversiones”.
El registro contable si la inversión en asociada es vendida con utilidad, es el siguiente:

xx-xx-xx Caja xx
Plusvalía positiva (*) xx
Inversión asociada xx
Venta de inversiones en asociadas
(*) Si la empresa inversionista al inicio reconoció una plusvalía negativa, esta cuenta no
aparece en el asiento de venta.
El registro contable que se muestra a continuación es cuando la inversión en asociada es

vendida con pérdida:

xx-xx-xx Caja xx
Plusvalía positiva (*) xx
Inversión asociada xx
(*) Si la empresa inversionista al inicio reconoció una plusvalía negativa, esta cuenta no
aparece en el asiento de venta.

Además, en el momento de la venta las reservas generadas por este tipo de inversiones se
deben traspasar a utilidad acumuladas. En el caso de las “Reservas (+)” generarían un
aumento de las utilidades acumuladas. En cambio, las “Reservas (-)” generarían una
disminución de las utilidades acumuladas.
VIII- Presentación en los estados financieros

Este tipo de inversiones por su naturaleza de largo plazo se clasifican como No Corrientes
y se presenta en el Estado de Situación Financiera en una línea denominada “Inversiones
en asociadas contabilizadas por el método de la participación”.
A continuación se muestra la presentación de este ítem en el Estado de Situación

Financiera (formato corriente – no corriente) de acuerdo al formato FECU de la
Superintendencia de Valores y Seguros (Circular 1.879).
Activos
Activos, Corriente
Activos Fin ancieros Disponibles para la Venta, No Corriente
Otros Activos Financieros, No Corriente
Deu dores Comerciales y Otras Cu en tas por Cobrar, Neto, No Corriente
Cuentas po r Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
Otras Inversiones Contabilizadas por el Méto do de la Participación
Activos Intangibles, Neto
Propiedades, Planta y Equipo, Neto
Activos Biológicos, no Corriente
Propiedades de Inversión
Activos por Im puestos Diferidos
Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a u na Nu eva Pignoración, No Corrientes
Activos de Cob ertu ra, no Corriente
Pagos Anticipados, No Corriente
Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado
Otros Activos, No Corriente
Activos, No Corrientes, Total
Activos, Total
Si la inversión en asociada en su contabilización inicial generó una plusvalía positiva, esta se

incluye en el activo no corriente en la línea de presentación “Activos Intangibles”, es decir,
no aparece en el activo no corriente explícitamente. Por lo tanto, en notas a los estados
financieros se debería explicar como esta conformada esa línea en el activo no corriente,
según se detalla en la siguiente figura:
Notas a los Estados Financieros

xx.- Activos intangibles
Plusvalía Positiva $ xx
Total activos intangibles $ zz

En el caso que la empresa inversionista registró en su contabilización inicial de la inversión

en asociada una plusvalía negativa, su línea de presentación en el activo no corriente estará
formado solamente por el valor patrimonial de la inversión, debido a que esa cuenta es de
ganancia, por ende es presentada en el Estado de Resultados Integrales en el periodo en
que se generó.
Ejemplo 1: Para el caso en que exista plusvalía positiva

Activos
Activos, Corriente
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 24.500.000
Activos Intangibles, Neto 1.300.000
Propiedades, Planta y Equipo, Neto -----

Plusvalía Positiva $ 1.300.000
Total activos intangibles $ 1.300.000

Ejemplo 2: Para el caso en que existe plusvalía negativa

Activos
Activos, Corriente
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 23.000.000
Activos Intangibles, Neto -----
Propiedades, Planta y Equipo, Neto -----

IX- Ejercicio resumen

La empresa Conta 2 S.A. adquiere en efectivo 50.000 acciones de la empresa Conta 1 S.A.
el 02 de Enero de 2009 en M$35.000. Usted conoce la siguiente información acerca de la
empresa emisora:
Patrimonio
Acciones
M$
Empresa Suscritas y
31-12-2008
Pagadas
A valor justo
Conta 1 S.A. 200.000 M$120.000
Durante el año 2009 sucedieron los siguientes hechos:
• La empresa Conta 1 S.A. el 10 de Abril de 2009 declaró y pagó en efectivo dividendos

por un monto de M$5.000 a todos sus accionistas.
• La empresa Conta 1 S.A. durante el año 2009 reconoció una utilidad del ejercicio a
valor justo de M$10.000.
• La empresa inversionista determino al 31 de Diciembre de 2009 un valor de
recuperación para la plusvalía positiva de M$4.200.
• El patrimonio a valor justo de la empresa Conta 1 S.A. al 31 de Diciembre de 2009 es
de M$130.000.
Se pide:
1. Contabilizar la inversión realizada por Conta 2 S.A. el 02 de Enero de 2009.
2. Contabilizar todos los ajustes necesarios para dejar correctamente valorizada la
inversión al 31 de Diciembre de 2009.
3. Muestre en el Estado de Situación Financiera al 31 de Diciembre de 2009 para
Conta 2 S.A., solamente lo que tiene relación con la inversión realizada.
4. Si la empresa Conta 2 S.A. vende las 50.000 acciones adquiridas de Conta 1 S.A.
en M$32.000 el 02 de Enero de 2010. Contabilizar esta transacción.
Solución:____________________________________________________
Cuando nos enfrentamos a un ejercicio de inversiones permanentes lo primero que debemos hacer es clasificar
la inversión realizada por la empresa inversionista. En este caso la empresa Conta 2 S.A. adquiere el
25% (50.000 / 200.000) de las acciones de Conta 1 S.A., por lo tanto la empresa inversionista ejerce
influencia significativa sobre la empresa emisora (adquiere más del 20% de las acciones de la emisora). Por
ende, la inversión debe clasificar como “Inversiones en Asociadas”.
El segundo paso es, determinar el valor patrimonial (VP) de esta inversión a la fecha de compra, el cual se
calcula a continuación:
VP = 0,25 xM $120.000 = M $30.000

Por último, debemos comparar el valor pagado por la inversión con su valor patrimonial a la fecha de
compra. En este caso se pago en efectivo (M$35.000) un monto superior al valor patrimonial (M$30.000)
por, cuya diferencia (M$5.000) debe contabilizarse en un cuenta de activo denominada “Plusvalía
Positiva”.

Parte 1)
El registro contable a la fecha de compra, es el siguiente:

Plusvalia positiva 5.000
Caja 35.000
Parte 2)
Los ajustes que se deben realizar a la inversión en asociada, para dejarla correctamente valorizada al 31 de
Diciembre de 2009, son los siguientes:

10-04-2009 Caja 1.250
Inversión asociada (*) 1.250
Dividendos declarados por la empresa coligada
Utilidad por asociada (**) 2.500
Reservas (+) (***) 1.250
31-12-2009 Pérdida por deterioro 800
Plusvalía positiva (****) 800
(*) M$5.000 * 0,25 = M$1.250

(**) M$10.000 * 0,25 = M$2.500
(***) La inversión en asociada a la fecha de presentación de los estados financieros se presenta a su valor
patrimonial de esa misma fecha. Para este caso el VP al 31 de Diciembre de 2009 es:
VP = 0,25 xM $130.000 = M $32.500

Sin embargo, la empresa al 31 de Diciembre de 2009 tiene registrado el siguiente saldo en su cuenta
“Inversión en Asociada”:
Inversión Asociada
02-01-2009 30.000 1.250 10-04-2009
31-12-2009 2.500
32.500 1.250
31-12-2009 31.250

Como podemos inferir del análisis anterior el saldo contabilizado (M$31.250) es distinto al saldo
(M$32.500) que debería mostrar en el Estado de Situación Financiera Conta 2 S.A. por esta inversión al
31 de Diciembre de 2009. Esta diferencia (M$1.250 = M$32.500 – M$31.250) se contabilizan contra
una cuenta de patrimonio denominada “Reservas (+)”, como se muestra en la tercera contabilización de
más arriba. Además, hay que contabilizar el respectivo aumento del activo “Inversión en Asociada”.
En el caso que la empresa inversionista tenga un monto contabilizado superior al valor patrimonial a la
fecha de presentación de los estados financieros, debe contabilizar por la diferencia una disminución de la
cuenta de activo “Inversión en Asociada” y un aumento de la cuenta complementaria de patrimonio
“Reservas (-)”.
(****) M$4.200 – M$5.000 = (M$800)
Parte 3)

ACTIVOS
Activos No Corrientes
Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación 32.500
Activos Intangibles, Neto 4.200

Plusvalía Positiva $ 4.200
Total activos intangibles $ 4.200
Parte 4)
La contabilización de venta al 02 de Enero de 2010 se representa en el siguiente asiento:

02-01-2010 Caja 32.000
Pérdida por venta de inversiones 4.700
Plusvalía positiva 4.200
Inversión asociada 32.500

Del asiento anterior se puede inferir que al vender la inversión en asociada se cierran las cuentas
relacionadas con la inversión, en este caso el saldo de la “Inversión en Asociada” y de la “Plusvalía
Positiva”. Como la empresa recibió (M$32.000) un monto inferior al valor contable (M$36.700) de la
inversión, la diferencia (M$4.700) se contabiliza como una pérdida en el Estado de Resultados Integrales.
Además, al momento de la venta deberían traspasarse a resultados acumulados las reservas originadas por
la inversión en asociada. Lo anterior se representa en el siguiente asiento:

02-01-2010 Reservas (+) 1.250
Utilidades acumuladas 1.250
T ras paso de reservas a resultados acumulados
____________________________________________________________

X- Bibliografía
• www.svs.cl
• Norma Internacional de Contabilidad N° 28. Inversiones en asociadas.
• Norma Internacional de Información Financiera N° 3. Combinaciones de negocios.
2009.

CAPITULO V
Objetivos:
1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado
de Situación Financiera según las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF).
2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia
de Valores y Seguros para la presentación del Estado de
Situación Financiera, de acuerdo a las Normas
Internacionales de Información Financiera (NIIF).
3. Describir cada una de las líneas de presentación que
contienen los formatos propuestos por la Superintendencia
Situación Financiera, de acuerdo a las Normas

I.- Definición
Este estado financiero explica fundamentalmente la situación financiera de una empresa, la
cual tiene relación con el nivel de endeudamiento de la empresa y los recursos que posee la
empresa para responder a esas deudas. Además, muestra en forma resumida la situación
económica de una empresa (en una sola línea, a través del resultado del ejercicio en el
patrimonio neto), la cual se relaciona con la capacidad de la empresa para generar utilidades
o pérdidas en las actividades que desarrolla.
En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos de los estados financieros
(cuentas): activos, pasivos y patrimonio.
II.- Formato de presentación

De acuerdo a la NIC N° 1 en el formato del estado de situación financiera deben
distinguirse entre activos corrientes y no corrientes, así como pasivos corrientes y no
corrientes, a no ser que la presentación en función de su liquidez permita una información
más relevante y fiable. Es decir, este estado financiero se puede presentar a través de 2
formatos:
1. Clasificado.
2. Por liquidez.
Según mi interpretación el primero es recomendado para la mayoría de las empresas y el

segundo es apropiado para las empresas financieras.
III.- Formato clasificado

En este formato de presentación del estado de situación financiera los activos y pasivos de
una empresa se deben separar entre corrientes y no corrientes.
La estructura propuesta por la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a su

Circular N° 1.879 para este formato, se muestra en el anexo N° 1. A continuación se
explica en detalle cada ítem que contiene esta estructura.
1.00.00 ACTIVOS
Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya
característica fundamental es la de constituir un recurso económico que tiene la
potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa.
1.00.10 Activos Corrientes

Un activo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los
siguientes requisitos:
• Se espera que se realice, se ponga a la venta o se consuma en el ciclo de operación de la

entidad.
• Se mantenga principalmente por motivos de negociación.

• Se espera que se realice en los doce meses siguientes a la fecha del estado de situación
financiera.
• Se trate de efectivo o equivalentes al efectivo que no estén restringidos en su uso
durante los doce próximos meses como mínimo.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un
activo, significará que el activo debe cumplir con la definición de activo corriente.
Los componentes del activo corriente son los que se mencionan a continuación:
1.00.10.10 Efectivo y equivalentes de efectivo

Se incluyen todos los conceptos de:
• Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos,
monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al día que se encuentran
en forma física al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo
para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa). Estas no deben tener
ninguna restricción a su libre utilización.
• Equivalentes de efectivo: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo
siguiente:
o Se convertirán rápidamente en efectivo.

o El plazo de la inversión es menor a 90 días.
o El riesgo de pérdida es mínimo.
Algunos ejemplos de inversiones que clasifican como efectivo equivalente son: depósitos a
plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija con un plazo de inversión menor a 90
días, etc.
1.00.10.11 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociación. Es decir
aquellas que la empresa adquiere con la intención de liquidarlas en el corto plazo y que son
de fácil liquidación (se pueden vender rápidamente).
Algunos ejemplos son: acciones en sociedades anónimas abiertas de corto plazo, fondos
mutuos de renta variable de corto plazo, etc.
Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al valor justo de esa
fecha.
1.00.10.12 Activos financieros disponibles para la venta

Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y
que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas inversiones que no clasifican en alguna
de las otras categorías de inversiones temporales (préstamos y cuentas por cobrar,
inversiones mantenidas hasta el vencimiento e inversiones en negociación).
Algunos ejemplos de estas inversiones son: acciones en sociedades anónimas sin cotización
bursátil (cerradas) de corto plazo, inversiones en sociedades de personas de corto plazo,
inversión en bonos de corto plazo donde la empresa inversionista no tiene la intención ni la
capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.

fecha.
1.00.10.13 Otros activos financieros

Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el
vencimiento (M.H.V.), que se liquidan en el corto plazo. Es decir, aquellas que entregan
flujos fijos y conocidos de antemano, tienen una fecha de vencimiento y la empresa
inversionista tiene la intención y capacidad de mantener estas inversiones hasta el
vencimiento.
Algunos ejemplos son: depósitos a plazo con un vencimiento mayor a 90 días y menor al
ciclo operacional de la empresa (ó menor a 12 meses).
Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo

amortizado de esa fecha.
1.00.10.14 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto

Conformado por las siguientes cuentas:
• Clientes: cuentas por cobrar generadas por ventas a crédito simple de mercaderías o
servicios prestados por la empresa y aún no pagados por los clientes. Es decir, cuentas
por cobrar provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo
vencimiento es en el corto plazo.
• Deudores: cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito simple
distintos de mercaderías, prestamos otorgados a trabajadores, etc. Es decir, cuentas por
cobrar que no provienen de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo
vencimiento es en el corto plazo.
• Documentos por cobrar: cuentas por cobrar documentadas a través de letras, pagarés
cheques a fecha, etc., cuyo vencimiento es en el corto plazo.

amortizado menos la provisión de incobrables (deterioro).
1.00.10.15 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

Son los préstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito que se
realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el corto plazo.
Por ejemplo, Cencosud presta dinero a Easy o a Santa Isabel.

1.00.10.16 Inventarios
En este rubro se incorporan los activos poseídos para ser vendidos en el curso normal de la
operación; en proceso de producción con vista a esa venta; o en forma de materiales o
suministros, para ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación de
servicios.
Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderías (existencias), la cual puede
estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados.

Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al menor valor

entre el costo de adquisición y su valor neto realizable.
1.00.10.17 Activos biológicos

Seres vivos que tienen relación con animales vivos o plantas, y que están sometidos a un
proceso biológico. Ejemplos: ovejas, plantaciones forestales, ganado lechero, crianza de
cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el corto plazo.
Estos a la fecha de presentación de los estados financieros se valorizan al valor justo a esa
fecha menos los costos estimados de venta (comisiones a intermediarios, impuestos, etc.).
1.00.10.18 Activos de cobertura

Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de interés) en el corto plazo.
Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de

esa fecha.
1.00.10.19 Activos pignorados como garantía sujetos a venta o a una nueva

pignoración
Activos que poseen restricción a su uso en el corto plazo, distintos de efectivo.
1.00.10.20 Pagos anticipados

Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que serán
recibidos en el fututo, los cuales serán consumidos en el corto plazo.
Algunos ejemplos son: publicidad pagada por anticipada, arriendos pagados por anticipado,
seguros pagados por anticipado, etc.
Estos usualmente se valorizan a su costo histórico.
1.00.10.21 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes

Se presenta el saldo del IVA crédito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto
de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a más
tardar el 12 del mes siguiente.
Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha
de presentación de los estados financieros.
1.00.10.22 Otros activos

Todo activo que cumple con la definición de activo corriente y que no clasifica entre los
códigos 1.00.10.10 y 1.00.10.21.
1.00.10.23 Total activos corrientes en operación

Es la suma desde el código 1.00.10.10 hasta el 1.00.10.22.
1.00.10.24 Activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la

venta
Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido
para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una
transacción de venta, en lugar de su uso continuado.

Para aplicar la clasificación anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar
disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a
los términos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de
elementos), y su venta debe ser altamente probable.
La entidad valorará los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como

mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los
costos incurridos en la venta.
1.00.10 Total activo corriente

Es la suma de los códigos 1.00.10.23 y 1.00.10.24
1.00.20 Activos No Corrientes

Son todos los activos que no clasifican como corrientes.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un activo,
significará que el activo debe cumplir con la definición de activo no corriente.
Los componentes del activo no corriente son los que se mencionan a continuación:

Conformado por las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la venta y
que se liquidan en el largo plazo.
bursátil (cerradas) de largo plazo, acciones en sociedades anónimas abiertas de largo plazo,
fondos mutuos de largo plazo, inversión en bonos de largo plazo donde la empresa
inversionista no tiene la intención ni la capacidad para mantenerla hasta el vencimiento, etc.
Estas se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor justo de

esa fecha.

Conformado por las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta el
vencimiento, que se liquidan en el largo plazo. Un ejemplo de este tipo de inversión son los
depósitos a plazo a largo plazo.

1.00.20.12 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto

Conformado por las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar, cuyo
vencimiento es en el largo plazo.


Son los préstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito que se
realizan a empresas que conforman el mismo grupo, cuyo vencimiento es en el largo plazo.


1.00.20.14 Inversiones en asociadas contabilizadas por el método de la participación

Compuesta por las inversiones que clasifican como asociadas. Es decir, las inversiones en
instrumentos de patrimonio (acciones de sociedades anónimas abiertas, acciones de
sociedades anónimas cerradas y sociedades de personas) de empresas sobre las cuales se
ejerce influencia significativa.
Estas se valorizan de acuerdo a su valor patrimonial (VP) a la fecha de presentación de los

estados financieros.
1.00.20.15 Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación

Es la inversión efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este último
concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una
actividad económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto
financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unánime de
las partes que están compartiendo el control.

1.00.20.16 Activos intangibles

Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin sustancia
física, que benefician a la operación de la empresa.
Algunos ejemplos son: patentes, licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc.
Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su valor libro.

Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo
intangible, los cuales pueden ser:
• Método del costo: Costo – Amortización Acumulada – Deterioro Acumulada

• Método de revalorización: Valor justo a la fecha de la revalorización – Amortización
Acumulada – Deterioro Acumulado
Además, se debería presentar aquí la cuenta “Plusvalía Positiva”, la cual se presenta al costo
histórico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentación de los estados
financieros.
1.00.20.17 Propiedad, planta y equipos

Conformado por los activos fijos de una empresa, los cuales para ser clasificados en esta
categoría deben cumplir lo siguiente:
• Elementos físicos o tangibles que necesita la empresa para usarlo en el giro de la

empresa, para arrendarlos a terceros o con fines administrativos.
• De naturaleza permanente dentro de la firma.
• Beneficiarán a la empresa en varios periodos.
• No se compraron para venderlos.

Algunos activos que pueden clasificar en esta categoría son: edificios, terrenos, maquinarias,
muebles, equipos, vehículos, computadores, etc.

Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo fijo,
los cuales pueden ser:
• Método del costo: Costo – Depreciación Acumulada – Deterioro Acumulada

• Método de revalorización: Valor justo a la fecha de la revalorización – Depreciación
Acumulada – Deterioro Acumulado

cerdos, vides, etc., los cuales se cosecharan en el largo plazo.
1.00.20.19 Propiedades de inversión

Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos)
que se tienen (por parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un
arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalías o ambas, en lugar de:
• Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines

administrativos.
• Su venta en el curso ordinario de las operaciones.
Se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros dependiendo si la

empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorización.
1.00.20.20 Activos por impuestos diferidos

Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del
impuesto a la renta de primera categoría.
Las diferencias temporarias son causadas por transacciones que afectan en períodos
distintos los resultados contables y los resultados tributarios. En consecuencia, las
diferencias temporarias pueden originar pasivos por impuestos diferidos, ya que afectan el
gasto tributario por impuesto a la renta y el correspondiente pasivo por pagar en un
ejercicio tributario distinto al de su registro contable.
pignoración
Activos que poseen restricción a su uso en el largo plazo, distintos de efectivo.

Es un activo adquirido con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de interés) en el largo plazo.

esa fecha.


Conformado por todos los pagos realizados por la empresa por servicios que serán
recibidos en el fututo, los cuales serán consumidos en el largo plazo.
1.00.20.24 Efectivo de utilización restringida o pignorado

Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la
obligación de mantener un mínimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual
surge de una garantía exigida por una institución financiera para la aprobación de un
préstamo bancario.

Todo activo que cumple con la definición de activo no corriente y que no clasifica entre los
códigos 1.00.20.10 y 1.00.20.24.
1.00.20 Total activo no corriente

1.00.00 Total activos

Es la suma del total de activo corriente y total activo no corriente. Es decir, la suma de los
códigos 1.00.10 y 1.00.20.
2.00.00 PASIVOS
Es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de hechos pasados, al vencimiento
de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios económicos.
2.00.10 Pasivos Corrientes

Un pasivo se debe clasificar como corriente cuando cumple con al menos uno de los
siguientes requisitos:
• Se espera liquidar al pasivo en el ciclo operacional de la entidad.

• Se mantenga al pasivo fundamentalmente para fines de comercialización.
• Deba pagarse el pasivo dentro de doce meses después del período sobre el cual se
informa.
• La entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar el pago del pasivo durante, al
menos, los doce meses después del período sobre el cual se informa.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de corto plazo asociado a un
pasivo, significará que el pasivo debe cumplir con la definición de pasivo corriente.
Los componentes del pasivo corriente son los que se mencionan a continuación:

2.00.10.10 Préstamos que devengan intereses

En esta línea se deben incluir fundamentalmente los préstamos de corto plazo recibidos de
instituciones financieras y que devengan intereses. Además, se incluyen deudas de corto
plazo que surgen de la emisión de bonos, deudas de corto plazo originadas por
arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras.
Se presentan en los estados financieros a su costo amortizado.
2.00.10.11 Préstamos recibidos que no generan intereses

Préstamos de corto plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses.
2.00.10.12 Otros pasivos financieros

Son los pasivos de corto plazo que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos
financieros derivados).
Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha.
2.00.10.13 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar

Conformado por las siguientes cuentas:
• Proveedores: cuentas por pagar generadas por compras a crédito simple de

mercaderías o servicios recibidos y aún no pagados. Es decir, cuentas por pagar
provenientes de las operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el
corto plazo.
• Acreedores: cuentas por pagar generadas por compras de activos a crédito simple
distintos de mercaderías. Es decir, cuentas por pagar que no provienen de las
operaciones comerciales de la empresa, cuyo vencimiento es en el corto plazo.
• Documentos por pagar: cuentas por pagar documentadas a través de letras u otros
documentos, cuyo vencimiento es en el corto plazo.
• Dividendos por pagar: Obligación de la empresa con sus accionistas por dividendos
definitivos y/o provisorios declarados y aún no pagados.
Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros a su costo

amortizado.
2.00.10.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas

Son los préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo
vencimiento es en el corto plazo. También, se consideran las cuentas por pagar de corto
plazo generadas por compras de activos a crédito a empresas que conforman el mismo
grupo.

2.00.10.15 Provisiones
Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran
devengadas o adeudadas, y que se liquidarán en el corto plazo.

2.00.10.16 Cuentas por pagar por impuestos corrientes

Se presentan en esta línea los impuestos adeudados por los siguientes conceptos:
• Saldo de IVA Débito: Obligación de la empresa con el fisco por concepto de IVA.
Este se debe pagar a más tardar el 12 del mes siguiente.
• Impuesto a la renta por pagar de primera categoría: corresponde al impuesto que
deben pagar las empresas por las utilidades generadas, cuya tasa corresponde a un 17%.
Este se debe pagar en el mes de abril de cada año, si corresponde.
• Impuesto a la renta de segunda categoría: corresponde al impuesto retenido de las
remuneraciones de los trabajadores dependientes, el cual se debe pagar a más tardar el
12 de cada mes.
• Impuesto retenido por honorarios: corresponde al impuesto retenido de los
honorarios de los trabajadores independientes que prestan un servicio profesional a la
empresa, el cual se debe pagar a más tardar el 12 de cada mes.
2.00.10.17 Otros pasivos

Todo pasivo que cumple con la definición de pasivo corriente y que no clasifica entre los
códigos 2.00.10.10 y 2.10.20.21, sin incluir el código 2.00.10.17.
2.00.10.18 Ingresos diferidos

Dinero percibido por parte de clientes de forma anticipada por ventas que ocurrirán en el
fututo y/o por servicios aún no prestados por la empresa. La venta y/o prestación de
servicios sucederá en el corto plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de corto
plazo, anticipo de clientes de corto plazo, etc.
2.00.10.19 Obligación por beneficios post empleo

Son retribuciones de corto plazo a los empleados que se pagarán después de completar su
periodo de empleo en la entidad. Ejemplo: indemnizaciones por año de servicios, etc.
2.00.10.20 Pasivos de cobertura

Es un pasivo contraído con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de interés) en el corto plazo.

esa fecha.
2.00.10.21 Pasivos acumulados (o devengados)

Según mi interpretación en esta línea se deben presentar las deudas de corto plazo
generadas por el devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar,
publicidad por pagar, remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, entidades de
previsión por pagar, etc.
2.00.10.22 Total pasivos corrientes en operación

2.00.10.23 Pasivos incluidos en grupos en desapropiación mantenidos para la venta

Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenación mantenidos
para la venta.
2.00.10 Total pasivos corrientes


2.00.20 Pasivos No Corrientes

Son todos los pasivos que no clasifican como corrientes.
En el resto del apunte cuando se haga referencia al concepto de largo plazo de un pasivo,
significará que el pasivo debe cumplir con la definición de pasivo no corriente.
Los componentes del pasivo no corriente son los que se mencionan a continuación:

En esta línea se deben incluir fundamentalmente los préstamos de largo plazo recibidos de
instituciones financieras y que devengan intereses. Además, se incluyen deudas de largo
plazo que surgen de la emisión de bonos, deudas de largo plazo originadas por
arrendamientos financieros (leasing financiero), entre otras.

Préstamos de largo plazo recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses.

Son los pasivos de largo plazo que no clasifican como de cobertura (instrumentos
financieros derivados).
Se presentan en los estados financieros a su valor justo de esa fecha.

Conformado por las cuentas proveedores, acreedores y documentos por pagar, cuyo
vencimiento es en el largo plazo.

amortizado.
2.00.20.14 Cuentas por pagar a entidades relacionadas

Son los préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo, cuyo
vencimiento es en el largo plazo. También, se consideran las cuentas por pagar de largo
plazo generadas por compras de activos a crédito a empresas que conforman el mismo
grupo.

Estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se encuentran
devengadas o adeudadas, y que se liquidarán en el largo plazo.
2.00.20.16 Pasivos por impuestos diferidos

Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del


Todo pasivo que cumple con la definición de pasivo no corriente y que no clasifica entre
los códigos 2.00.10.10 y 2.10.20.20, sin incluir el código 2.00.10.17.

servicios sucederá en el largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por anticipado de largo
plazo, anticipo de clientes de largo plazo, etc.
2.00.20.19 Obligación por beneficios post empleo

Son retribuciones de largo plazo a los empleados que se pagarán después de completar su

Es un pasivo contraído con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo de
cambio o cambios en las tasas de interés) en el largo plazo.

esa fecha.
2.00.20 Total pasivos no corrientes

Es la suma desde el código 2.00.20.10 hasta el 2.00.20.20
3.00.00 PATRIMONIO NETO

Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuación:
3.00.00.10 Capital pagado

Compuesto por las siguientes cuentas:
• Capital: número de acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor nominal.

• Sobreprecio en venta de acciones: valor recibido en exceso por la colación de acciones
por sobre el valor nominal.
3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos)

Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma.
3.00.00.12 Otras reservas

En esta línea se agrupan todas las cuentas que tienen relación con las siguientes situaciones:

• Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovación

de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc.
• Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de
revalorización) e inversiones disponibles para la venta.
• Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de
ajustes al valor patrimonial de la inversión, entre otras.
3.00.00.13 Resultados retenidos (Pérdidas acumuladas)

Compuesto por las siguientes cuentas:
• Utilidades acumuladas: son las utilidades generadas en ejercicios anteriores que se

mantienen en la empresa y no tienen un objetivo específico.
• Utilidad (Pérdida) del ejercicio: es el resultado del ejercicio del periodo para el cual
se están presentando los estados financieros.
• Pérdidas acumuladas (menos): son las pérdidas generadas en ejercicios anteriores y
que aún no han sido absorbidas a la fecha.
• Dividendos (menos): formada por los dividendos provisorios declarados en el
ejercicio para el cual se presentan los estados financieros y/o la provisión de dividendos
para alcanzar el mínimo legal de repartición de utilidades cuando existe esta obligación.
3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz

3.00.00.15 Interés minoritario

Esta línea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados
financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto
corresponde a la porción del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es
decir, la porción que pertenece a terceros.
3.00.00 Total patrimonio neto

Es la suma de los códigos 3.00.00.14 y 3.00.00.15.
4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto

Es la suma de los códigos 1.00.00, 2.00.10, 2.00.20 y 3.00.00.
IV.- Formato por liquidez

En este formato de presentación del estado de situación financiera los activos y pasivos se
deben ordenar por liquidez. En el caso de los activos se ordenan desde los activos menos
líquidos (rapidez en convertirse en efectivo) hasta los más líquidos. En cambio, los pasivos
se ordenan de acuerdo a su exigibilidad. Por lo tanto, no hay una separación entre corriente
y no corriente, sino en la línea de presentación correspondiente se asigna el monto total de
la empresa para ese ítem.
Para la presentación de las fuentes de financiamiento primero se presenta el patrimonio y

luego los pasivos.


explica en detalle cada ítem que contiene esta estructura.
1.00.00 ACTIVOS
Es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, cuya
característica fundamental es la de constituir un recurso económico que tiene la
potencialidad de generar un beneficio futuro para la empresa.
Los componentes del activo son los que se mencionan a continuación:
1.00.00.10 Propiedad, planta y equipos

Conformado por los activos fijos de una empresa. Por ejemplo: edificios, terrenos,
maquinarias, muebles, equipos, vehículos, computadores, etc.

Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo fijo,
los cuales pueden ser: el método del costo o el modelo de revalorización.
1.00.00.11 Propiedades de inversión

Son propiedades (terrenos o edificios, considerados en su totalidad o en parte, o ambos)
que se tienen (por parte del dueño o por parte del arrendatario que haya acordado un
arrendamiento financiero) para obtener arriendos, plusvalías o ambas, en lugar de:
Su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines

administrativos.
Su venta en el curso ordinario de las operaciones.
Se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros dependiendo si la
empresa utiliza el modelo del costo o el modelo de revalorización.
1.00.00.12 Activos intangibles

Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin sustancia
física, que benefician a la operación de la empresa. Algunos ejemplos son: patentes,
licencias, marcas adquiridas, franquicias, etc.

Este depende del método de valorización usado para valorizar posteriormente el activo
intangible, los cuales pueden ser: el método del costo o el modelo de revalorización.
Además, se debería presentar aquí la cuenta “Plusvalía Positiva”, la cual se presenta al costo
histórico menos el deterioro sufrido hasta la fecha de presentación de los estados
financieros.

cerdos, vides, etc. Se considera el total de activos que cumplen con la definición y que aún
no han sido cosechados.

1.00.00.14 Inversiones asociadas contabilizadas por el método de la participación

Aquí se presentan las inversiones que clasifican como asociadas.

1.00.00.15 Otras inversiones contabilizadas por el método de la participación

Es la inversión efectuada en una empresa sobre la cual existe control conjunto. Este último
concepto se define como un acuerdo contractual para compartir el control sobre una
actividad económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto
financieras como operativas, de las actividades que requieren consentimiento unánime de
las partes que están compartiendo el control.

1.00.00.16 Activos por impuestos diferidos

Son diferencias temporales deducibles, que al revertirse en el futuro disminuyen el pago del

pignoración
Todos los activos que poseen una restricción a su uso, distintos de efectivo.
1.00.00.18 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Esta conformado por las inversiones que fueron clasificadas como negociación. Algunos
ejemplos son: acciones en sociedades anónimas abiertas de corto plazo, fondos mutuos de
renta variable de corto plazo, etc.
fecha.

Conformado por el total de las inversiones que fueron clasificadas como disponibles para la
venta.
bursátil (cerradas) de largo plazo y/o corto plazo, acciones en sociedades anónimas abiertas
de largo plazo, fondos mutuos de largo plazo, inversión en bonos de largo plazo y/o corto
plazo donde la empresa inversionista no tiene la intención ni la capacidad para mantenerla
hasta el vencimiento, etc.


esa fecha.

Conformado por el total de las inversiones clasificadas como inversiones mantenidas hasta
el vencimiento. Un ejemplo de este tipo de inversión son los depósitos a plazo a largo
plazo y/o corto plazo con una fecha de vencimiento mayor a 90 días.


El total de activos adquiridos con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de tipo
de cambio o cambios en las tasas de interés).

esa fecha.
1.00.00.22 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

Conformado por el total de las cuentas: clientes, deudores y documentos por cobrar.


Conformado por el total de pagos realizados por la empresa por servicios que serán
recibidos en el fututo.
1.00.00.24 Efectivo de utilización restringida o pignorado

Conformado por efectivo que tiene restricciones para su libre uso. Por ejemplo, la
obligación de mantener un mínimo de dinero en la cuenta corriente de la empresa, lo cual
surge de una garantía exigida por una institución financiera para la aprobación de un
préstamo bancario.

Todo activo que cumple con la definición de activo y que no clasifica entre los códigos
1.00.00.10 y 1.00.00.30, sin incluir el código 1.00.00.25.

Son el total de préstamos y/o cuentas por cobrar generadas por ventas de activos a crédito
que se realizan a empresas que conforman el mismo grupo.


1.00.00.27 Activos no corrientes y grupos en desapropiación mantenidos para la

venta
Una entidad clasificará a un activo no corriente (o un grupo enajenable) como mantenido
para la venta, si su importe en libros se recuperará fundamentalmente a través de una
transacción de venta, en lugar de por su uso continuado.
Para aplicar la clasificación anterior, el activo (o grupo enajenable de elementos) debe estar
disponible, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata, sujeto exclusivamente a
los términos usuales y habituales para la venta de estos activos (o grupos enajenables de
elementos), y su venta debe ser altamente probable.
La entidad valorará los activos no corrientes (o grupos enajenables) clasificados como
mantenidos para la venta, al menor valor entre su valor libros y su valor justo menos los
costos incurridos en la venta.
En este rubro se incorporan los activos poseídos para ser vendidos en el curso normal de la
operación; en proceso de producción con vista a esa venta; o en forma de materiales o
suministros, para ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación de
servicios.
Es decir, es lo que ustedes conocen como la cuenta mercaderías (existencias), la cual puede
estar conformada por materias primas, productos en proceso y productos terminados.
Estos se valorizan a la fecha de presentación de los estados financieros al menor valor

entre el costo de adquisición y su valor neto realizable.
1.00.00.29 Cuentas por cobrar por impuestos corrientes

Se presenta el saldo del IVA crédito fiscal (derecho de la empresa con el fisco por concepto
de IVA, el que sirve para compensar futuros pagos de IVA). Este se debe pagar a más
tardar el 12 del mes siguiente.
Esta cuenta se valoriza de acuerdo al valor de la unidad tributaria mensual (UTM) a la fecha
de presentación de los estados financieros.
1.00.00.30 Efectivo y equivalentes de efectivo

Se incluyen todos los conceptos de: efectivo (caja en moneda nacional, caja en moneda
extranjera, banco y fondo fijo) y equivalentes de efectivo (inversiones de corto plazo que se
convertirán rápidamente en efectivo en un plazo no superior a 90 días y cuyo riesgo de
pérdida es mínimo).
días, etc.
1.00.00 Total activos


3.00.00 PATRIMONIO NETO

Es la parte residual en los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos.
Los componentes del patrimonio neto son los que se mencionan a continuación:
3.00.00.10 Capital pagado

Compuesto por las siguientes cuentas: Capital y sobreprecio en venta de acciones.
3.00.00.11 Acciones propias en cartera (Menos)

Son las acciones que una sociedad adquiere de ella misma.
3.00.00.12 Otras reservas

En esta línea se agrupan todas las cuentas que tienen relación con las siguientes situaciones:
• Reservas constituidas de utilidades acumuladas. Por ejemplo: reserva para renovación

de maquinarias, reserva de futuros dividendos, reservas legales, etc.
• Reservas originadas por las variaciones en el valor justo del activo fijo (modelo de
revalorización) e inversiones disponibles para la venta.
• Reservas originadas por las inversiones clasificadas como asociadas y que surgen de
ajustes al valor patrimonial de la inversión, entre otras.
3.00.00.13 Resultados retenidos (Pérdidas acumuladas)

Compuesto por las siguientes cuentas: utilidades acumuladas, utilidad (pérdida) del
ejercicio, pérdidas acumuladas (menos) y dividendos (menos).
3.00.00.14 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas de la matriz

3.00.00.15 Interés minoritario

Esta línea forma parte solamente de los estados financieros consolidados (estados
financieros para un grupo de empresas, como si fueran una sola entidad). Este concepto
corresponde a la porción del patrimonio de las filiales que no pertenece a la matriz, es
decir, la porción que pertenece a terceros.
3.00.00 Total patrimonio neto
2.00.00 PASIVOS
Es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de hechos pasados, al vencimiento
de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan
beneficios económicos.
Los componentes del pasivo son los que se mencionan a continuación:
2.00.00.10 Pasivos incluidos en grupos de desapropiación mantenidos para la venta

Son los pasivos asociadas a los activos no corrientes o grupos en enajenación mantenidos
para la venta.


En esta línea se deben incluir fundamentalmente todos los préstamos recibidos de
instituciones financieras y que devengan intereses. Además, se incluyen todas las deudas
que surgen de la emisión de bonos, deudas originadas por arrendamientos financieros
(leasing financiero), entre otras

Todos los préstamos recibidos de instituciones financieras que no devengan intereses.

servicios sucederá en el corto y/o largo plazo. Ejemplos: Arriendos recibidos por
anticipado, anticipo de clientes, etc.
Todas las estimaciones de obligaciones que a la fecha de los estados financieros se
encuentran devengadas o adeudadas, y que se pagarán en el futuro.
2.00.00.15 Obligaciones por beneficios post empleo

Son el total de retribuciones a los empleados que se pagarán después de completar su

Son el total de pasivos que no clasifican como pasivos de cobertura (instrumentos
financieros derivados). Estos se valorizan a su valor justo de esa fecha.

Son todos los pasivos contraídos con el objetivo de disminuir algún riesgo (variaciones de
tipo de cambio o cambios en las tasas de interés).
2.00.00.18 Pasivos por impuestos diferidos

Son diferencias temporales imponibles, que al revertirse en el futuro aumentan el pago del

Conformado por el total de las siguientes cuentas: proveedores, acreedores, documentos
por pagar y dividendos por pagar.

amortizado.

2.00.00.10 Pasivos acumulados (o devengados)

Según mi interpretación en esta línea se deben presentar el total de deudas generadas por el
devengo de gastos operacionales. Por ejemplo: arriendos por pagar, publicidad por pagar,
remuneraciones por pagar, honorarios por pagar, etc.

Todo pasivo que cumple con la definición de pasivo y que no clasifica entre los códigos
2.00.00.10 y 2.00.00.23, sin incluir el código 2.00.00.21.
2.00.00.22 Cuentas por pagar por impuestos corrientes

Se presenta los impuestos adeudados por los siguientes conceptos: saldo de IVA Débito,
impuesto a la renta por pagar de primera categoría, impuesto a la renta de segunda
categoría e impuesto retenido por honorarios.
2.00.00.23 Cuentas por pagar a empresas relacionadas

Son el total de préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo. También,
se consideran el total de cuentas por cobrar generadas por compras de activos a crédito a
empresas que conforman el mismo grupo.

2.00.00 Total pasivos

4.00.00 Total pasivos y patrimonio neto

Es la suma de los códigos 1.00.00, 3.00.00 y 2.00.00.

V.- Anexo N° 1: Estructura formato Clasificado

Empresa xxxxx
Al xx-xx-xx
ACTIVOS
Activos Corrientes
1.00.10.10 Efectivo y Equivalentes al Efectivo
1.00.10.11 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados
1.00.10.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta, Corriente
1.00.10.13 Otros Activos Financieros, Corriente
1.00.10.14 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente
1.00.10.15 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente
1.00.10.17 Activos Biológicos, Corriente
1.00.10.18 Activos de Cobertura, Corriente
1.00.10.19 Activos Afectados en Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, Corriente
1.00.10.20 Pagos Anticipados, Corriente
1.00.10.21 Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
1.00.10.22 Otros Activos, Corriente
1.00.10.23 Activos Corrientes en Operación, Total
1.00.10.24 Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta
1.00.10 Activos Corrientes, Total
Activos No Corrientes
1.00.20.10 Activos Financieros Disponibles para la Venta, No Corriente
1.00.20.11 Otros Activos Financieros, No Corriente
1.00.20.12 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, No Corriente
1.00.20.13 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente
1.00.20.14 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
1.00.20.15 Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación
1.00.20.16 Activos Intangibles, Neto
1.00.20.17 Propiedades, Planta y Equipo, Neto
1.00.20.18 Activos Biológicos, No Corriente
1.00.20.19 Propiedades de Inversión
1.00.20.20 Activos por Impuestos Diferidos
1.00.20.21 Activos Afectados en Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, No Corriente
1.00.20.22 Activos de Cobertura, no Corriente
1.00.20.23 Pagos Anticipados, No Corriente
1.00.20.24 Efectivo de Utilización Restringida o Afectados en Garantía
1.00.20.25 Otros Activos, No Corriente
1.00.20 Activos No Corrientes, Total
1.00.00 Activos, Total

PASIVOS
Pasivos Corrientes
2.00.10.10 Préstamos que Devengan Intereses, Corriente
2.00.10.11 Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, Corriente
2.00.10.12 Otros Pasivos Financieros, Corriente
2.00.10.13 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente
2.00.10.14 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente
2.00.10.15 Provisiones, Corriente
2.00.10.16 Cuentas por pagar por Impuestos Corrientes
2.00.10.17 Otros Pasivos, Corriente
2.00.10.18 Ingresos Diferidos, Corriente
2.00.10.19 Obligación por Beneficios Post Empleo, Corriente
2.00.10.20 Pasivos de Cobertura, Corriente
2.00.10.21 Pasivos Acumulados (o Devengados), Total
2.00.10.22 Pasivos Corrientes en Operación, Total
2.00.10.23 Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta
2.00.10 Pasivos Corrientes, Total
Pasivos No Corrientes
2.00.20.10 Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes
2.00.20.11 Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, No Corrientes
2.00.20.12 Otros Pasivos Financieros, no Corriente
2.00.20.13 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente
2.00.20.14 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente
2.00.20.15 Provisiones, no Corriente
2.00.20.16 Pasivos por Impuestos Diferidos
2.00.20.17 Otros Pasivos, No Corrientes
2.00.20.18 Ingresos Diferidos, No Corriente
2.00.20.19 Obligación por Beneficios Post Empleo, No Corriente
2.00.20.20 Pasivos de Cobertura, no Corriente
2.00.20.21 Pasivos, No Corrientes, Total
PATRIMONIO NETO
3.00.00.10 Capital Pagado
3.00.00.11 Acciones Propias en Cartera
3.00.00.12 Otras Reservas
3.00.00.13 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)
3.00.00.14 Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total
3.00.00.15 Interés Minoritario
3.00.00 Patrimonio Neto, Total
4.00.00 Patrimonio Neto y Pasivos, Total

VI.- Anexo N° 2: Estructura formato por liquidez

Empresa xxxxx
Al xx-xx-xx
ACTIVOS
1.00.00.10 Propiedades, Planta y Equipo, Neto
1.00.00.11 Propiedades de Inversión
1.00.00.12 Activos Intangibles, Neto
1.00.00.13 Activos Biológicos, Total
1.00.00.14 Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
1.00.00.15 Otras Inversiones Contabilizadas por el Método de la Participación
1.00.00.16 Activos por Impuestos Diferidos
1.00.00.17 Activos Pignorados como Garantía Sujetos a Venta o a una Nueva Pignoración, Total
1.00.00.18 Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Resultados
1.00.00.19 Activos Financieros Disponibles para la Venta, Total
1.00.00.20 Otros Activos Financieros, Total
1.00.00.21 Activos de Cobertura, Total
1.00.00.22 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Total
1.00.00.23 Pagos Anticipados, Total
1.00.00.24 Efectivo de Utilización Restringida o Pignorado
1.00.00.25 Otros Activos, Total
1.00.00.26 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Total
1.00.00.27 Activos No Corrientes y Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta
1.00.00.29 Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes
1.00.00.30 Efectivo y Equivalentes al Efectivo
1.00.00 Activos, Total
PATRIMONIO NETO
3.00.00.10 Capital Pagado
3.00.00.11 Acciones Propias en Cartera
3.00.00.12 Otras Reservas
3.00.00.13 Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)
3.00.00.14 Patrimonio Neto Atribuible a los Accionistas de la Matriz, Total
3.00.00.15 Interés Minoritario
3.00.00 Patrimonio Neto, Total
PASIVOS
2.00.00.10 Pasivos Incluidos en Grupos en Desapropiación Mantenidos para la Venta
2.00.00.11 Préstamos que Devengan Intereses, Total
2.00.00.12 Préstamos Recibidos que no Generan Intereses, Total
2.00.00.13 Ingresos Diferidos, Total
2.00.00.14 Provisiones, Total
2.00.00.15 Obligación por Beneficios Post Empleo, Total
2.00.00.16 Otros Pasivos Financieros, Total
2.00.00.17 Pasivos de Cobertura, Total
2.00.00.18 Pasivos por Impuestos Diferidos
2.00.00.19 Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Total
2.00.00.20 Pasivos Acumulados (o Devengados),. Total
2.00.00.21 Otros Pasivos, Total
2.00.00.22 Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes
2.00.00.23 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Total
2.00.00 Pasivos, Total
4.00.00 Patrimonio Neto y Pasivos, Total

VII.- Bibliografía
• Circular N° 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
• www.svs.cl
• Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) Año 2005. Instituto
Mexicano de Contadores Públicos.

CAPITULO VI
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
Objetivos:
1. Reconocer los formatos permitidos para presentar el Estado
de Resultados Integrales según las Normas Internacionales
de Información Financiera (NIIF).
2. Identificar los formatos propuestos por la Superintendencia
Resultados Integrales, de acuerdo a las Normas
3. Describir cada una de las líneas de presentación que
contienen los formatos propuestos por la Superintendencia
resultados Integrales, de acuerdo a las Normas

I.- Definición
Este estado financiero explica fundamentalmente la situación económica en forma
detallada de una empresa, la cual tiene relación con la capacidad de la empresa para generar
utilidades o pérdidas en las actividades que desarrolla.
En este estado financiero se incluyen los siguientes elementos (cuentas):
• Ingresos: son los incrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del
período contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien
como disminuciones de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del
patrimonio neto, y no están relacionados con los aportes de los propietarios.
• Gastos: son las disminuciones en los beneficios económicos, producidos a lo largo del
período contable, en forma de salidas o disminuciones de valor de los activos, o bien
del nacimiento o aumento de los pasivos, que dan como resultado disminuciones en el
patrimonio neto, y no están relacionadas con las distribuciones realizadas a los
propietarios de ese patrimonio neto.

De acuerdo al párrafo N° 99 de la NIC N° 1 “una entidad presentará un desglose de los
gastos reconocidos en utilidad o pérdida, utilizando para ello una clasificación basada en la
naturaleza de los mismos o en la función que cumplan dentro de la entidad, dependiendo
de cuál proporcione una información que sea fiable y más relevante”. De lo anterior se
puede deducir que existen dos formatos de presentación permitidos para este estado
financiero, los cuales son:
• Por naturaleza.
• Por función.
La diferencia principal entre ellos es como se agrupan los gastos. En el primero se registran
los gastos de manera detallada según su naturaleza (por ejemplo, gasto de depreciación,
gasto remuneraciones, compra de materias primas, etc), considerando el total de la
empresa. En cambio, en el segundo se agrupan los gastos por departamentos o áreas de la
empresa (por ejemplo, gastos de comercialización, gastos de distribución y gastos de
administración).
En el párrafo 104 de la NIC N° 1 se menciona que “una entidad que clasifique sus gastos
por función deberá revelar información adicional sobre la naturaleza de tales gastos,
incluyendo, los gastos por depreciación y amortización y el gasto por beneficios a los
empleados”. Esta información adicional se debe incluir en notas a los estados financieros.
De acuerdo al párrafo N° 105 de la NIC N° 1 “la elección entre el método por función o
por naturaleza del gasto, depende tanto de factores históricos como del sector industrial
donde se enmarque la entidad, así como de la naturaleza de la misma. Ambos métodos
proporcionan una indicación de los costos que puedan variar directa o indirectamente con
el nivel de ventas o de producción de la entidad. Debido a que cada uno de los métodos de
presentación tiene ventajas para distintos tipos de entidades, esta norma exige que la
administración seleccione la presentación que sea fiable y más relevante. No obstante,

debido a que la información sobre la naturaleza de gastos es útil al predecir flujos de

efectivo, se requiere la presentación de datos adicionales cuando se utiliza el método de los
gastos por función”.
Para el resto del apunte hay que tener en consideración lo siguiente:
• Cuando se mencione el concepto de “(Más o Menos)” indicará que esa línea de

presentación puede ir con signo positivo o con signo negativo dependiendo si es
ganancia o pérdida, respectivamente.
• Si aparece “(Menos)” en la línea de presentación indica que tendrá que ir con signo
negativo, es decir, es una pérdida.
• En cambio, si aparece “(Más)” en la línea de presentación indica que tendrá que ir con
signo positivo, es decir, es una ganancia.
III.- Formato por Naturaleza

explica en detalle cada ítem que contiene este formato:
A.- Estado de Resultados_______________________________________

1.00.10 Ingresos ordinarios. (Más)
De acuerdo a la NIC N° 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios
económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una
entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no esté
relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
Por lo tanto, esta formado por la cuenta “Ingreso por Venta (Ventas)”, la cual tiene
relación con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderías o prestación de
servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se están presentando los estados
financieros.
Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin
IVA).
1.00.11 Otros ingresos de operaciones. (Más)

Ingresos devengados durante el periodo en el cual se están presentando estados financieros
originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: “Ingreso por Arriendo”,
“Ingreso por Regalías” (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como
patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informáticas), etc.
1.00.12 Consumo de materias primas y materiales secundarios. (Menos)

Para efectos del curso de contabilidad II en esta línea de presentación debemos incluir el
total de compras de mercaderías (valor neto) realizadas durante el periodo para el cual se
están presentando los estados financieros.

1.00.13 Cambios, disminuciones (incrementos) en inventarios de productos

terminados y en curso. (Más o Menos)
Para efectos del curso de contabilidad II en esta línea de presentación incluiremos las
variaciones en existencias experimentadas durante el periodo para el cual se están
presentando los estados financieros. De lo anterior pueden resultar los siguientes
escenarios:
• Saldo final de mercaderías > Saldo inicial de mercaderías. Esto significa que las
mercaderías aumentaron durante el periodo para el cual se están presentando los
estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe sumar o presentar con signo
positivo. La interpretación de esto sería que la empresa no vendió toda la mercadería
que compró durante el periodo.
• Saldo final de mercaderías < Saldo inicial de mercaderías. Esto significa que las
mercaderías disminuyeron durante el periodo para el cual se están presentando los
estados financieros, por lo tanto la diferencia se debe restar o presentar con signo
negativo. La interpretación de esto sería que la empresa vendió toda la mercadería que
compró durante el periodo e incluso vendió parte del saldo inicial de mercadería
(proviene del ejercicio anterior).
1.00.14 Gastos de personal. (Menos)

Se incluyen todos los gastos que tienen relación con remuneraciones (sueldo fijo, horas
extras, bonos de producción, asignación colación, asignación locomoción, gratificaciones,
etc.) y honorarios (monto bruto).
1.00.15 Depreciación y amortización. (Menos)

Se incluyen los siguientes gastos:
• Depreciación: Es la distribución sistemática del valor depreciable de un activo a lo

largo de su vida útil. Es decir, es la pérdida de valor de un activo tangible (activo fijo,
propiedades de inversión, etc.) generado fundamentalmente por el uso en la operación
o administración de la empresa. Por lo tanto, se incluye la cuenta: “Gasto
Depreciación”.
• Amortización: Es la distribución sistemática del valor depreciable de un activo
intangible a lo largo de su vida útil. De manera informal podríamos decir que es la
depreciación de los activos intangibles. Por lo tanto, se incluye la cuenta: “Gasto
Amortización”.
1.00.16 Pérdidas por deterioro (reversiones). (Más o Menos)

El deterioro es la cantidad en que excede el valor libro de un activo a su valor recuperable,
es decir, se reconoce cuando el valor recuperable del activo es menor a su valor libro. Por
lo tanto, se incluye la cuenta “Pérdida por Deterioro”.
En el caso que el valor recuperable aumente a través del tiempo y se haya reconocido
anteriormente una pérdida por deterioro en el estado de resultados integrales (reverso de
deterioro), la empresa deberá reversar o anular esa pérdida reconociendo una ganancia
denominada “Recuperación Deterioro”, la cual también debe ser incorporada en esta línea
de presentación.

1.00.17 Investigación y desarrollo. (Menos)

• Investigación: Son todos los gastos que tienen relación con estudios originales y
planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos científicos
o tecnologías.
• Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicación de los resultados de la
investigación o de cualquier otro conocimiento científico, a un plan o diseño en
particular para la producción de materiales, productos, métodos, procesos o sistemas
nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su producción o
utilización comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (párrafo N° 57,
NIC N° 38):
o Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de

forma que pueda estar disponible para su utilización o venta.
o Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o
venderlo.
o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
económicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la
existencia de un mercado para la producción que genere el activo intangible o
para el activo en sí, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la
utilidad del mismo para la entidad.
o La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo,
para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.
o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo
intangible durante su desarrollo.
1.00.18 Costos de reestructuración. (Menos)

Son los gastos originados por una reestructuración en la empresa, la cual consiste en un
programa de actuación, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto
es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la
manera de llevar la gestión de su actividad. En el párrafo N° 70 de la NIC N° 37 se
mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definición de
reestructuración:
• Venta o liquidación de una línea de actividad.

• La clausura de un emplazamiento de la entidad en un país o región, o bien la
reubicación de las actividades que se ejercían en un país o región a otros distintos.
• Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminación de un
nivel o escala de directivos empresariales.
• Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza
y enfoque de las actividades de la entidad.
1.00.19 Otros gastos varios de operación. (Menos)

Se incluyen el resto de gastos operacionales devengados en la empresa y que no han sido
reconocidos anteriormente, por ejemplo: publicidad, servicios básicos, seguros, arriendos,
mermas y castigos, pérdida por menor valor de mercadería (pérdida reconocida cuando el
valor neto realizable es menor al costo de adquisición de la mercadería), etc.

1.00.20 Ganancia (pérdida) sobre instrumentos financieros designados como

coberturas de flujo de efectivo. (Más o Menos)
Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o pérdidas originadas por los activos y pasivos
designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el valor de los
flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con los flujos de
efectivo de la partida cubierta.
1.00.21 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos financieros disponibles

para la venta. (Más o Menos)
Se incluye principalmente las utilidades o pérdidas por la venta de inversiones clasificadas
como disponibles para la venta. Además, al momento de la venta de estas inversiones se
deben traspasar a resultados las “Reservas (+)” y “Reservas (-)” generadas por las
variaciones en el valor justo de ellas, cuyos traspasos también se incluyen en este ítem de
presentación.
1.00.22 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no

mantenidos para la venta. (Más o Menos)
Se incluyen principalmente las utilidades o pérdidas por ventas de activos no corrientes
(activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversión e inversiones en asociadas).
1.00.23 Costos financieros. (Menos)

Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtención
de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Gasto en Interés”, “Gastos
Bancarios”, “Comisiones Bancarias”, etc.
1.00.24 Ingreso (pérdida) procedente de inversiones. (Más o Menos)

Ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como
negociación o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de:
• Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de
mercado de las inversiones en negociación).
• Pérdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor de
mercado de las inversiones en negociación).
• Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio, sobre las
entidades que no hay influencia significativa).
• Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el vencimiento).
• Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociación
o mantenidas hasta el vencimiento).
• Pérdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en negociación
o mantenidas hasta el vencimiento).
1.00.25 Minusvalía comprada inmediatamente reconocida. (Más)

Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la
inversión clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversión. Por
lo tanto, se incluye la cuenta: “Plusvalía Negativa”.
1.00.26 Participación en ganancia (pérdida) de asociadas contabilizadas por el

método de la participación. (Más o Menos)
Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas coligadas, que
proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: “Utilidad por Asociadas” y “Pérdida por Asociadas”.

1.00.27 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados

por el método de la participación. (Más o Menos)
Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas sobre la cuales existe
control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad
económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como
operativas, de las actividades requieren el consentimiento unánime de las partes que están
compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta
inversión.
1.00.28 Diferencias de cambio. (Más o Menos)

Son las ganancias o pérdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: “Diferencia de cambio (+)” y “Diferencia de Cambio (-)”.
1.00.29 Resultados por unidades de reajuste. (Más o Menos)

Son las ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad
de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Reajustes Ganados” y “Reajustes
Perdidos”.
1.00.30 Otros ingresos distintos de la operación. (Más)

Ingresos devengados y que no clasifican entre los códigos 1.00.10 y 1.00.29.
1.00.31 Otros gastos distintos de la operación. (Menos)

Gastos devengados y que no clasifican entre los códigos 1.00.10 y 1.00.29. Por ejemplo:
multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I).
1.00.32 Ganancia (pérdida) antes de impuestos. (Más o Menos)

Es el resultado de la suma o resta desde el código 1.00.10 hasta el 1.00.31.
1.00.33 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos)

La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de
un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes
escenarios:
• Si hay ganancia antes de impuesto (código 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se
determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto
resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto.
• Si hay pérdida antes de impuesto (código 1.00.32), el gasto por impuesto a la renta se
asumirá de “$0”.
1.00.34 Ganancia (pérdida) de actividades continuadas después de impuestos. (Más

o Menos)
Es el resultado de la resta entre los códigos 1.00.32 y 1.00.33.
1.00.35 Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Más

o Menos)
Ganancias o pérdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el
párrafo N° 31 de la NIIF N° 5 como “un componente de la entidad que ha sido vendido o
se ha dispuesto de él por otra vía, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la
venta, y:

• Representa una línea de negocio o un área geográfica, que es significativa y puede

considerarse separada del resto.
• Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una línea de
negocio o de un área geográfica de la operación que sea significativa y pueda
• Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla”.
En esta línea se presenta el resultado después de impuesto de las operaciones

discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cómo se obtuvo ese
resultado se explica en notas a los estados financieros.
1.00.36 Ganancia (pérdida). (Más o Menos)

Es el resultado de la suma o resta de los códigos 1.00.34 y 1.00.35.
B.- Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en

el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria________________
Esta sección esta conformada por los siguientes ítems:
2.00.10 Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación

en el patrimonio neto de la controladora. (Más o Menos)
Es la parte de la ganancia o pérdida neta (código 1.00.36) que corresponde a los accionistas
que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el código 1.00.36 por
el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad.
2.00.21 Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria. (Más o Menos)

minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir,
se calcula multiplicando el código 1.00.36 por el porcentaje que corresponde a los
accionistas minoritarios.
C.- Ganancia (pérdida) por acción

Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma
de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o pérdida neta que
corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuación se explica en detalle
cada ítem que contiene esta sección del estado de resultados integrales:
C1.- Acciones comunes

Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones en
circulación de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos:
3.10.10 Ganancia (pérdida) básicas por acción. (Más o Menos)

Se determina dividiendo el código 1.00.36 de la sección A del estado de resultados
integrales con el número de acciones suscritas y pagadas, como se muestra en la siguiente
formula:
Ganancia ( pérdida )
X=
N ° AccionesSuscritasyPa gadas

3.10.11 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones discontinuadas. (Más

o Menos)
formula:
Ganancia ( pérdida )deOperacio nesDiscontinuadasNet ade Im puestos

X =
N ° AccionesSu scritasyPa gadas
3.10.12 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones continuas. (Más o

Menos)
formula:
Ganancia ( pérdida )deActivida desContinu adasDespuésde Im puestos

X =
C.2 Acciones comunes diluidas

Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas
de la empresa. Es decir, son las utilidades por acción registradas bajo la presunción de que
todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al
inicio del año en curso. El propósito de esta computación hipotética es la de prevenir a los
accionistas del riesgo de que las utilidades por acción futuras pueden ser diluidas por la
conversión de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilución
genera una reducción en las ganancias por acción o el aumento de las pérdidas por acción
que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones
o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirán
nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para
los siguientes conceptos:
3.20.10 Ganancia (pérdida) diluidas por acción. (Más o Menos)

integrales con el número de acciones diluidas, como se muestra en la siguiente formula:
X =
N ° AccionesDi luidas
3.20.11 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones discontinuadas. (Más

o Menos)
Ganancia ( pérdida )deOperacionesDiscontinuadasNet ade Im puestos

X =

3.20.12 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones continuas. (Más o

Menos)
Ganancia ( pérdida )deActividadesContinuadasDespuésde Im puestos

X =
D.- Estado de otros resultados integrales

Aquí se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (pérdidas) que se
reconocen en forma directa sobre el patrimonio de la empresa, es decir, las que se
reconocen a través de una cuenta de reservas. A continuación se explica en detalle cada
ítem que contiene esta sección:

El es mismo monto del código 1.00.36 de la sección A (Estado de Resultados).
4.00.11 Revalorización de propiedades, planta y equipos. (Más o Menos)

Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por el activo fijo
para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros.
4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Más o Menos)

Aumentos o disminuciones en las “Reservas (+)” o “Reservas (-)” originadas por las
inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se están presentando los
4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Más o Menos)

Es la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se
haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el
que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles
al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento
de cobertura.
4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Más o Menos)

Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por las propiedades
de inversión y activos intangibles para el periodo en el cual se están presentando los estados
financieros.
4.00.15 Ajustes por conversión. (Más o Menos)

Diferencias surgidas por la conversión de los estados financieros a una moneda de
presentación (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda
funcional (moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad, es decir, es
la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa).
4.00.16 Ajuste de asociadas. (Más o Menos)

inversiones en asociadas para el periodo en el cual se están presentando los estados
financieros.

4.00.17 Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de

pensiones. (Más o Menos)
Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias
actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las
diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos
en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como
beneficios de planes de pensiones.
4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Más o Menos)

Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna
línea anterior, es decir, entre los códigos 4.00.11 y 4.00.17.
4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y

gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o Menos)
Tiene relación con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros
resultados integrales.
4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o
Menos)
4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Más o Menos)

Es el resultado de la suma o resta del código 4.00.10 y el 4.00.20.
E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a

5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas

mayoritarios. (Más o Menos)
Es la parte del resultado de ingresos y gastos integrales (código 4.00.21) que corresponde a
los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el
código 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de
la entidad.
5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones

minoritarias. (Más o Menos)
los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la
empresa). Es decir, se calcula multiplicando el código 4.00.21 por el porcentaje que
corresponde a los accionistas minoritarios.

IV.- Formato por función

explica en detalle cada ítem que contiene este formato:
A.- Estado de Resultados_______________________________________

1.00.10 Ingresos ordinarios. (Más)
De acuerdo a la NIC N° 18 los ingresos ordinarios son la entrada de beneficios
económicos, durante el periodo, surgidos en el curso de las actividades ordinarias de una
entidad, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio neto, que no esté
relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
Por lo tanto, esta formado por la cuenta “Ingreso por Venta (Ventas)”, la cual tiene
relación con el precio cobrado o por cobrar por la venta de mercaderías o prestación de
servicios (actividad principal) durante el periodo en el cual se están presentando los estados
financieros.
Recordar que el monto monetario que se reconoce debe estar expresado a valor neto (sin
IVA).
1.00.11 Costo de venta. (Menos)

En este ítem se incluye el costo de la mercadería vendida. Además, hay que agregar las
mermas y castigos de mercaderías y la pérdida por menor valor de mercadería (pérdida
reconocida cuando el valor neto realizable es menor al costo de adquisición de la
mercadería).
1.00.12 Margen bruto. (Más o Menos)

Es la resta entre el código 1.10.10 y 1.00.11.
1.00.13 Otros ingresos de operación. (Más)

Ingresos devengados durante el periodo en el cual se están presentando estados financieros
originados por actividades secundarias de la empresa. Por ejemplo: “Ingreso por Arriendo”,
“Ingreso por Regalías” (cargos por el uso de activos a largo plazo de la entidad, tales como
patentes, marcas, derechos de autor o aplicaciones informáticas), etc.
1.00.14 Costos de mercadotecnia. (Menos)

Son todos los gastos que se relacionan con el departamento de marketing y ventas de una
empresa. Por ejemplo: publicidad, servicios básicos, remuneraciones, honorarios, arriendos
de locales de venta, depreciación de locales de venta, pérdidas por deterioro de locales de
venta, gasto por incobrable, etc.
1.00.15 Costos de distribución. (Menos)

Son todos los gastos que se relacionan con bodega y logística. Por ejemplo: servicios
básicos, remuneraciones, honorarios, arriendos de bodegas y vehículos, depreciación de
bodegas y vehículos, pérdidas por deterioro de bodegas y vehículos, etc.

1.00.16 Investigación y desarrollo. (Menos)

• Investigación: Son todos los gastos que tienen relación con estudios originales y
planificados, emprendido con la finalidad de obtener nuevos conocimientos científicos
o tecnologías.
• Desarrollo: Son los gastos originados por la aplicación de los resultados de la
investigación o de cualquier otro conocimiento científico, a un plan o diseño en
particular para la producción de materiales, productos, métodos, procesos o sistemas
nuevos, o sustancialmente mejorados, antes del comienzo de su producción o
utilización comercial cuando la entidad no puede demostrar lo siguiente (párrafo N° 57,
NIC N° 38):
o Técnicamente, es posible completar la producción del activo intangible de

forma que pueda estar disponible para su utilización o venta.
o Su intención de completar el activo intangible en cuestión, para usarlo o
venderlo.
o Su capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
o La forma en que el activo intangible vaya a generar probables beneficios
económicos en el futuro. Entre otras cosas, la entidad debe demostrar la
existencia de un mercado para la producción que genere el activo intangible o
para el activo en sí, o bien, en el caso que vaya a ser utilizado internamente, la
utilidad del mismo para la entidad.
o La disponibilidad de los adecuados recursos técnicos, financieros o de otro tipo,
para completar el desarrollo y para utilizar o vender el activo intangible.
o Su capacidad para valorar, de forma fiable, el desembolso atribuible al activo
intangible durante su desarrollo.
1.00.17 Gastos de administración. (Menos)

Son todos los gastos que se relacionan con la parte corporativa de una empresa. Por
ejemplo: servicios básicos, remuneraciones, honorarios, arriendos del edificio corporativo,
depreciación (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), pérdidas por
deterioro (edificio corporativo, muebles de oficina y computadores), artículos de oficina,
etc.
1.00.18 Costos de reestructuración. (Menos)

Son los gastos originados por una reestructuración en la empresa, la cual consiste en un
programa de actuación, planificado y controlado por la gerencia de la entidad, cuyo efecto
es un cambio significativo: en el alcance de la actividad llevada a cabo por la entidad o en la
manera de llevar la gestión de su actividad. En el párrafo N° 70 de la NIC N° 37 se
mencionan algunos ejemplos de sucesos que pueden caber dentro de la definición de
reestructuración:
• Venta o liquidación de una línea de actividad.

• La clausura de un emplazamiento de la entidad en un país o región, o bien la
reubicación de las actividades que se ejercían en un país o región a otros distintos.
• Los cambios en la estructura de la gerencia, como por ejemplo la eliminación de un
nivel o escala de directivos empresariales.
• Las reorganizaciones importantes, que tienen un efecto significativo sobre la naturaleza
y enfoque de las actividades de la entidad.

1.00.19 Otros gastos varios de operación. (Menos)

Usualmente esta línea debería ser de “0”, ya que los gastos de operación deberían ser
distribuidos en algunos de los departamentos de la empresa.
1.00.20 Costos financieros. (Menos)

Intereses, primas, comisiones, etc. devengados, incurridos por la empresa en la obtención
de recursos financieros. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Gasto en Interés”, “Gastos
Bancarios”, “Comisiones Bancarias”, etc.
1.00.21 Participación en ganancia (pérdida) de asociadas contabilizadas por el

método de la participación. (Más o Menos)
Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas coligadas, que
proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de las inversiones en asociadas. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: “Utilidad por Asociadas” y “Pérdida por Asociadas”.
1.00.22 Participación en ganancia (pérdida) de negocios conjuntos contabilizados

por el método de la participación. (Más o Menos)
Corresponde a la proporción de la utilidad o pérdida de las empresas sobre la cuales existe
control conjunto (acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad
económica que se da únicamente cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como
operativas, de las actividades requieren el consentimiento unánime de las partes que están
compartiendo el control), que proviene del ajuste al valor patrimonial (VP) de esta
inversión.
1.00.23 Diferencias de cambio. (Más o Menos)

Son las ganancias o pérdidas originadas por las variaciones de tipo de cambio. Por lo tanto,
se incluyen las cuentas: “Diferencia de cambio (+)” y “Diferencia de Cambio (-)”.
1.00.24 Resultados por unidades de reajuste. (Más o Menos)

Son las ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente por las variaciones de la unidad
de fomento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas: “Reajustes Ganados” y “Reajustes
Perdidos”.
1.00.25 Ganancia (pérdida) por baja en cuentas de activos no corrientes no

mantenidos para la venta. (Más o Menos)
Se incluyen principalmente las utilidades o pérdidas por ventas de activos no corrientes
(activo fijo, activos intangibles, propiedades de inversión e inversiones en asociadas).
1.00.26 Minusvalía comprada inmediatamente reconocida. (Más)

Ganancia reconocida por la diferencia generada cuando el valor patrimonial (VP) de la
inversión clasificada como asociada es mayor al valor desembolsado por esta inversión. Por
lo tanto, se incluye la cuenta: “Plusvalía Negativa”.
1.00.27 Otras ganancias (pérdidas). (Más o Menos)

Gastos e ingresos devengados y que no clasifican entre los códigos 1.00.10 y 1.00.26. Por
ejemplo:
• Ganancias o pérdidas originadas fundamentalmente de inversiones clasificadas como

negociación o mantenidas hasta el vencimiento. Por lo tanto, se incluyen las cuentas de:

o Ganancia por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el

valor de mercado de las inversiones en negociación).
o Pérdida por ajuste a valor de mercado (originadas por las variaciones en el valor
de mercado de las inversiones en negociación).
o Dividendos recibidos (originadas por invertir en instrumentos de patrimonio,
sobre las entidades que no hay influencia significativa).
o Ingreso por intereses (originadas por las inversiones mantenidas hasta el
vencimiento).
o Utilidad por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en
negociación, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento).
o Pérdida por venta de inversiones (originada por la venta de inversiones en
negociación, disponibles para la venta o mantenidas hasta el vencimiento).
o Traspaso a resultados de las “Reservas (+)” y “Reservas (-)”, generadas por las
variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para la venta, al
momento de la baja de ellas.
• Se incluye la parte inefectiva de las ganancias o pérdidas originadas por los activos y
pasivos designados como cobertura de flujo de efectivo. Es decir, los cambios en el
valor de los flujos de efectivo del instrumento de cobertura que no se compensan con
los flujos de efectivo de la partida cubierta.
• Otras ganancias o pérdidas no reconocidas en alguna línea anterior (entre los códigos
1.00.10 y 1.00.26), por ejemplo: multas de Servicios de Impuestos Internos (S.I.I), etc.
1.00.28 Ganancia (pérdida) antes de impuestos. (Más o Menos)

1.00.29 Ganancia (ingreso) por impuestos a las ganancias. (Menos)

La tasa de impuesto a la renta que afecta a las utilidades generadas por las empresas es de
un 17%. Para efectos de este curso de Contabilidad II se consideran los siguientes
escenarios:
• Si hay ganancia antes de impuesto (código 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se
determina multiplicando la ganancia antes de impuesto por el 17%. El monto
resultante se presenta con signo negativo, ya que es un gasto.
• Si hay pérdida antes de impuesto (código 1.00.28), el gasto por impuesto a la renta se
asumirá de “$0”.
1.00.30 Ganancia (pérdida) de actividades continuadas después de impuestos. (Más

o Menos)
Es el resultado de la resta entre los códigos 1.00.28 y 1.00.29.
1.00.31 Ganancia (pérdida) de operaciones discontinuadas neta de impuesto. (Más o

Menos)
Ganancias o pérdidas provenientes de operaciones discontinuadas, la cual se define en el
párrafo N° 31 de la NIIF N° 5 como “un componente de la entidad que ha sido vendido o
se ha dispuesto de él por otra vía, o bien que ha sido clasificado como mantenido para la
venta, y:
• Representa una línea de negocio o un área geográfica, que es significativa y puede


• Forma parte de un plan individual y coordinado para deshacerse de una línea de

negocio o de un área geográfica de la operación que sea significativa y pueda
• Es una entidad dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla”.
En esta línea se presenta el resultado después de impuesto de las operaciones

discontinuadas, el cual puede ser positivo o negativo. El detalle de cómo se obtuvo ese
resultado se explica en notas a los estados financieros.

Es el resultado de la suma o resta de los códigos 1.00.30 y 1.00.31.
B.- Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en

el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria________________
2.00.10 Ganancia (pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación

en el patrimonio neto de la controladora. (Más o Menos)
que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el código 1.00.32 por
el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de la entidad.
2.00.11 Ganancia (pérdida) atribuible a participación minoritaria. (Más o Menos)

minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la empresa). Es decir,
se calcula multiplicando el código 1.00.32 por el porcentaje que corresponde a los
accionistas minoritarios.
C.- Ganancia (pérdida) por acción

Es un indicador financiero utilizado por los analistas e inversionistas en el proceso de toma
de decisiones en el mercado de valores. Representa la utilidad o pérdida neta que
corresponde a cada una de las acciones de la empresa. A continuación se explica en detalle
cada ítem que contiene esta sección del estado de resultados integrales:
C1.- Acciones comunes

Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones en
circulación de la empresa o suscritas y pagadas, para los siguientes conceptos:
3.10.10 Ganancia (pérdida) básicas por acción. (Más o Menos)

formula:
X=

3.10.11 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones discontinuadas. (Más

o Menos)
formula:
Ganancia ( pérdida )deOperacio nesDiscontinuadasNet ade Im puestos

X =
N ° AccionesSu scritasyPa gadas
3.10.12 Ganancia (pérdida) básicas por acción de operaciones continuas. (Más o

Menos)
formula:
Ganancia ( pérdida )deActivida desContinu adasDespuésde Im puestos

X =
C.2 Acciones comunes diluidas

Se determina la utilidad o pérdida neta que corresponde a cada una de las acciones diluidas
de la empresa. Es decir, son las utilidades por acción registradas bajo la presunción de que
todos los valores convertibles han sido cambiados en acciones comunes adicionales al
inicio del año en curso. El propósito de esta computación hipotética es la de prevenir a los
accionistas del riesgo de que las utilidades por acción futuras pueden ser diluidas por la
conversión de otros valores a acciones comunes. Por lo tanto, el concepto de dilución
genera una reducción en las ganancias por acción o el aumento de las pérdidas por acción
que resulta de asumir que los instrumentos convertibles se van a convertir, que las opciones
o certificados de compra de acciones (warrants) van a ser ejercitados o que se emitirán
nuevas acciones ordinarias, si se cumplen las condiciones previstas. Esta se determina para
los siguientes conceptos:
3.20.10 Ganancia (pérdida) diluidas por acción. (Más o Menos)

X =
3.20.11 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones discontinuadas. (Más

o Menos)
Ganancia ( pérdida )deOperacionesDiscontinuadasNet ade Im puestos

X =

3.20.12 Ganancia (pérdida) diluidas por acción de operaciones continuas. (Más o

Menos)
Ganancia ( pérdida )deActividadesContinuadasDespuésde Im puestos

X =
D.- Estado de otros resultados integrales

Aquí se reconocen todas las variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (pérdidas) que se
reconocen a través de una cuenta de reservas. A continuación se explica en detalle cada
ítem que contiene esta sección:

El es mismo monto del código 1.00.32 de la sección A (Estado de Resultados).
4.00.11 Revalorización de propiedades, planta y equipos. (Más o Menos)

Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por el activo fijo
para el periodo en el cual se están presentando los estados financieros.
4.00.12 Activos financieros disponibles para la venta. (Más o Menos)

inversiones disponibles para la venta para el periodo en el cual se están presentando los
4.00.13 Cobertura de flujo de caja. (Más o Menos)

Es la parte de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura (activo o pasivo) que se
haya determinado como cobertura eficaz. La efectividad de la cobertura es el grado en el
que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta, son directamente atribuibles
al riesgo cubierto, se compensan con los cambios en los flujos de efectivo del instrumento
de cobertura.
4.00.14 Variaciones de valor razonable de otros activos. (Más o Menos)

Aumentos o disminuciones en las reservas de revalorización originadas por las propiedades
de inversión y activos intangibles para el periodo en el cual se están presentando los estados
financieros.
4.00.15 Ajustes por conversión. (Más o Menos)

Diferencias surgidas por la conversión de los estados financieros a una moneda de
presentación (moneda en que se presentan los estados financieros) distinta a la moneda
funcional (moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad, es decir, es
la moneda en que se lleva la contabilidad de la empresa).
4.00.16 Ajuste de asociadas. (Más o Menos)

inversiones en asociadas para el periodo en el cual se están presentando los estados
financieros.

4.00.17 Ganancias (pérdidas) actuariales definidas como beneficios de planes de

pensiones. (Más o Menos)
Ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto que surgen de las diferencias
actuariales (las cuales comprenden los ajustes por experiencia, que miden los efectos de las
diferencias entre las suposiciones actuariales previas y los sucesos efectivamente ocurridos
en el plan, y los efectos de los cambios en las suposiciones actuariales) definidas como
beneficios de planes de pensiones.
4.00.18 Otros ajustes al patrimonio neto. (Más o Menos)

Ingresos o gastos con cargo o abono directo al patrimonio neto no contemplado en alguna
línea anterior, es decir, entre los códigos 4.00.11 y 4.00.17.
4.00.19 Impuesto a la renta relacionado a los componentes de otros ingresos y

gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o Menos)
Tiene relación con el impuesto a la renta derivado del reconocimiento de los otros
resultados integrales.
4.00.20 Total otros ingresos y gastos con cargo o abono al patrimonio neto. (Más o
Menos)
4.00.21 Total resultado de ingresos y gastos integrales. (Más o Menos)

Es el resultado de la suma o resta del código 4.00.10 y el 4.00.20.
E.- Resultado de ingresos y gastos integrales atribuibles a

5.00.10 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a los accionistas

mayoritarios. (Más o Menos)
los accionistas que poseen el control de la entidad. Es decir, se calcula multiplicando el
código 4.00.21 por el porcentaje que corresponde a los accionistas que poseen el control de
la entidad.
5.00.11 Resultado de ingresos y gastos integrales atribuible a participaciones

minoritarias. (Más o Menos)
los accionistas minoritarios (el resto de los accionistas que no poseen el control de la
empresa). Es decir, se calcula multiplicando el código 4.00.21 por el porcentaje que
corresponde a los accionistas minoritarios.

V.- Anexo N° 1: Estructura formato por naturaleza

Empresa "xxxx"
Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx
Estado de Resultados
1.00.10 Ingresos Ordinarios, Total
1.00.11 Otros Ingresos de Operación, Total
1.00.12 Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios
1.00.13 Cambios, Disminuciones (Incrementos), en Inventarios de Productos Terminados y en Curso
1.00.14 Gastos de Personal
1.00.15 Depreciación y Amortización
1.00.16 Pérdidas por Deterioro (Reversiones), Total, Neto
1.00.17 Investigación y Desarrollo
1.00.18 Costos de Reestructuración
1.00.19 Otros Gastos Varios de Operación
1.00.20 Ganancia (Pérdida) sobre Instrumentos Financieros Designados como Coberturas de Flujo de Efectivo
1.00.21 Ganancia (Pérdida) por Baja en Cuentas de Activos Financieros Disponibles para la Venta
1.00.22 Ganancia (Pérdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total
1.00.23 Costos Financieros [de Actividades No Financieras]
1.00.24 Ingreso (Pérdida) Procedente de Inversiones
1.00.25 Minusvalía Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvalía reconocida inmediatamente
1.00.26 Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
1.00.27 Participación en Ganancia (Pérdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación
1.00.28 Diferencias de cambio
1.00.29 Resultados por Unidades de Reajuste
1.00.30 Otros Ingresos distintos de los de Operación
1.00.31 Otros Gastos distintos de los de Operación
1.00.32 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
1.00.33 Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
1.00.34 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto
1.00.35 Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto
1.00.36 Ganancia (Pérdida)
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de

Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria
2.00.10 Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora
2.00.11 Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria
Ganancias por Acción

Acciones Comunes
3.10.10 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción
3.10.11 Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de Operaciones Discontinuadas
3.10.12 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas
Acciones Comunes Diluidas
3.20.10 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción
3.20.11 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Discontinuadas
3.20.12 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas
Estado de Otros Resultados Integrales

Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto
4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos
4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta
4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja
4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos
4.00.15 Ajustes por Conversión
4.00.16 Ajustes de Asociadas
4.00.17 Ganancias (Pérdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones
4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto
4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto
4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total
4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a

5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios
5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias

VI.- Anexo N° 2: Estructura formato por función

Empresa "xxxx"
Desde el 01-01-xx al xx-xx-xx
Estado de Resultados
1.00.10 Ingresos Ordinarios, Total
1.00.11 Costo de Ventas
1.00.12 Margen bruto
1.00.13 Otros Ingresos de Operación, Total
1.00.14 Costos de Mercadotecnia
1.00.15 Costos de Distribución
1.00.16 Investigación y Desarrollo
1.00.17 Gastos de Administración
1.00.18 Costos de Reestructuración
1.00.19 Otros Gastos Varios de Operación
1.00.20 Costos Financieros [de Actividades No Financieras]
1.00.21 Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación
1.00.22 Participación en Ganancia (Pérdida) de Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación
1.00.23 Diferencias de cambio
1.00.24 Resultados por Unidades de Reajuste
1.00.25 Ganancia (Pérdida) por Baja en Cuentas de Activos no Corrientes no Mantenidos para la Venta, Total
1.00.26 Minusvalía Comprada Immediatemente ReconocidaMinusvalía reconocida inmediatamente
1.00.27 Otras Ganancias (Pérdidas)
1.00.28 Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto
1.00.29 Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias
1.00.30 Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto
1.00.31 Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto
Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de

Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria
2.00.10 Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora
2.00.11 Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria
Ganancias por Acción

Acciones Comunes
3.10.10 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción
3.10.11 Ganancias (Pérdidas) Basicas por Acción de Operaciones Discontinuadas
3.10.12 Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción de Operaciones Continuadas
Acciones Comunes Diluidas

3.20.10 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción
3.20.11 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Discontinuadas
3.20.12 Ganancias (Pérdidas) Diluidas por Acción de Operaciones Continuas
Estado de Otros Resultados Integrales

Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto (Presentación)
4.00.11 Revalorizaciones de Propiedades, Plantas y Equipos
4.00.12 Activos Financieros Disponibles para la Venta
4.00.13 Cobertura de Flujo de Caja
4.00.14 Variaciones de Valor Razonable de Otros Activos
4.00.15 Ajustes por Conversión
4.00.16 Ajustes de Asociadas
4.00.17 Ganancias (Pérdidas) Actuariales Definidas como Beneficios de Planes de Pensiones
4.00.18 Otros Ajustes al Patrimonio Neto
4.00.19 Imp. a la Renta Relacionado a los Componentes de Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Pat. Neto
4.00.20 Otros Ingresos y Gastos con Cargo o Abono en el Patrimonio Neto, Total
4.00.21 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales, Total
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuibles a

5.00.10 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a los Accionistas Mayoritarios
5.00.11 Resultado de Ingresos y Gastos Integrales Atribuible a Participaciones Minoritarias

VII.- Bibliografía
• www.svs.cl

CAPITULO VII
ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO
Objetivos:
1. Indicar el objetivo o la razón de ser del Estado de Cambio
en el Patrimonio Neto.
2. Asociar los distintos conceptos de patrimonio con la
estructura del Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.
3. Preparar un Estado de Cambio en el Patrimonio Neto.

I.- Definición
El Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) explica en forma detallada los
movimientos (aumento o disminuciones) ocurridos en el patrimonio de una entidad en un
periodo de tiempo.
De lo anterior se deduce que el insumo de este estado financiero son todas las
transacciones que afectan o hacen variar al patrimonio de una empresa.
Es un estado financiero que hoy en Chile no se exigía, por lo tanto tendrá vigencia con la
implementación de la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF (IFRS, por
sus siglas en inglés)).
Recordar que el patrimonio en el Estado de Situación Financiera se presenta en forma

resumida, es decir, en pocas líneas de presentación, como se aprecia a continuación:
PATRIMONIO NETO
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora
Capital Emitido
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas
Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)
Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora, Total
Participaciones Minoritarias
Patrimonio Neto, Total
Dado lo anterior se hace necesaria información más detallada acerca de lo que ha ocurrido
con el patrimonio de una empresa en un periodo, ya que esa información de esa forma no
se encuentra en el Estado de Situación Financiera debido a que en éste las cuentas de
patrimonio se agrupan en pocas líneas de presentación. El problema anterior justifica la
presentación de este nuevo estado financiero, el cual muestra la apertura de cada una de
esas líneas de presentación que aparecen el en patrimonio del Estado de Situación
Financiera y además explica los movimientos que han ocurrido al interior de cada una de
ellas.

Para la presentación de este estado financiero existe un único formato de presentación. A
continuación se presenta el formato de este estado financiero que utilizaremos para la
cátedra de Contabilidad II.


Se puede apreciar en el formato anterior que en la primera fila se hace la apertura de las
líneas de patrimonio presentadas en el Estado de Situación Financiera, la cual consiste en
detallar las cuentas que forman parte de cada una de ellas, según se explica a continuación:
• Cambios en capital pagado. Incluye las cuentas capital y sobreprecio en ventas de

acciones.
• Cambios en acciones propias en cartera. Recordar que es una cuenta

complementaria de patrimonio, por lo tanto su saldo se presenta con signo negativo en
el patrimonio.
• Cambios en otras reservas. Esta incluye los siguientes ítems:
o Reservas de valor: conformado por las reservas de revalorización de propiedad

planta y equipos originadas cuando se utiliza el modelo de revalorización para la
valorización posterior del activo fijo, reservas de activos financieros disponibles
para la venta surgidas por las variaciones en el valor justo de ellas y variaciones
en otros activos (reservas originadas por activos intangibles y propiedades de
inversión cuando se utiliza el modelo de revalorización para la valorización
posterior de ellos).
o Otras reservas: conformado por las reservas originadas por los ajustes de
conversión (diferencias surgidas por la conversión de los estados financieros a
una moneda de presentación distinta a la moneda funcional) y otros ajustes en
el patrimonio neto (reservas originadas por coberturas de flujo de efectivo,
etc.). Para efectos de este curso estas reservas serán de “0”.
o Reservas varias: conformado por reservas legales, reservas de utilidades (por
ejemplo, las formadas para futuros dividendos, renovación de maquinaria, etc.)
y otras.
• Cambios en resultados retenidos. Esta conformado por las cuentas utilidades

acumuladas o pérdidas acumuladas, utilidad o pérdida del ejercicio y dividendos (cuenta
complementaria de patrimonio).
• Cambios en el patrimonio atribuibles a los accionistas controladores. Es la suma

de lo registrado en una fila, desde la columna de la cuenta capital hasta la columna de la
cuenta de dividendos.
• Cambios en el interés minoritario. Se expresan los cambios experimentados que

corresponde a la parte de los activos netos de las filiales (se denominan así a las
empresas sobre las cuales se posee el control) que corresponde a los accionistas
minoritarios, es decir, el resto de los accionistas que no poseen el control de las filiales.
Para este curso de contabilidad II los cambios en esta columna serán de “0”.
• Total de cambios en el patrimonio neto. Es la suma de los cambios en el patrimonio

atribuibles a los accionistas controladores y los cambios en el interés minoritario. Los
montos reconocidos en esta columna deberían coincidir con la de los cambios en el
patrimonio atribuibles a los accionistas controladores, debido a que los cambios en el
interés minoritario se asumirá de “0” para efectos de este curso.

En la primera columna del formato del ECPN se explican las razones o transacciones
ocurridas en una entidad que originan variaciones (aumentos o disminuciones) en su
patrimonio, según el siguiente detalle:
• Saldo inicial al 01/01/xx. Se anotan los saldos finales de todas las cuentas de
patrimonio al 31 de diciembre del año anterior al cual se están presentando los estados
financieros. Recordar que los montos finales al 31 de diciembre de cada año
representan los saldos iniciales al siguiente año.
• Cambios contables. Son los efectos que produce sobre el patrimonio un cambio en
las políticas contables (cambios en los principios, bases, acuerdos, reglas y
procedimientos específicos adoptados por la entidad en la elaboración y presentación
de sus estados financieros, ya que suministran información más fiable y relevantes
sobre los efectos de las transacciones, otros eventos o condiciones que afecten a la
situación financiera, el desempeño económico o los flujos de efectivo de la entidad) o
en las estimaciones contables (ajuste del importe en libros de un activo o de un pasivo,
o en el importe del consumo periódico de un activo, que se produce tras la evaluación
de la situación actual del elemento, así como de los beneficios futuros esperados y de
las obligaciones asociadas con los activos y pasivos correspondientes. Los cambios en
las estimaciones contables son resultado de nueva información o nuevos
acontecimientos y, en consecuencia, no son correcciones de errores).
Para efectos del curso de contabilidad II esta línea no tendrá movimiento, es decir, el
impacto sobre el patrimonio por este hecho es de “0”.
• Corrección de errores. Son los efectos que produce sobre el patrimonio los errores
cometidos en periodos anteriores, que consisten en las omisiones e inexactitudes en los
estados financieros de una entidad, para uno o más períodos anteriores, resultante de
un fallo al emplear o de un error al utilizar información fiable que: estaba disponible
cuando los estados financieros para tales periodos fueron formulados; y podría
esperarse razonablemente que se hubiera conseguido y tenido en cuenta en la
elaboración y presentación de aquellos estados financieros.
Para efectos del curso de contabilidad II esta línea no tendrá movimiento, es decir, el
impacto sobre el patrimonio por este hecho es de “0”.
• Saldos iniciales ajustados. Es la suma o resta del saldo inicial al 01/01/xx, cambios
contables y corrección de errores. Como los últimos dos conceptos se asumirán que no
tienen impacto sobre el patrimonio en este curso de contabilidad II esta línea tiene que
ser exactamente igual a la del saldo inicial al 01/01/xx.
• Reverso de provisión. Se anula la provisión de dividendos, originada cuando existe la

obligación legal o implícita de repartir un mínimo como dividendos de las utilidades
generadas en un periodo. Solamente se debe dejar en “0” la parte que se provisiona, sin
considerar los dividendos provisorios declarados durante el ejercicio anterior.
• Distribución de resultados del ejercicio anterior. Se reconoce la declaración

realizada por la junta de accionistas sobre que hacer con los resultados (utilidad o
pérdida) del año anterior. Se asume que los dividendos declarados y que quedan
pendientes de pago son mantenidos en utilidades acumuladas.

En esta línea se debe anular la utilidad o pérdida del ejercicio y los dividendos
provisorios declarados durante el año anterior. Esto debido a que el resultado del
ejercicio es distribuido a otra cuentas de patrimonio.
• Dividendos en efectivo declarados (definitivos). Son los dividendos declarados por

la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en años anteriores y que se
mantienen aún en la empresa (disminuyen las utilidades acumuladas).
• Dividendos en efectivo declarados (provisorios). Son los dividendos declarados por

la junta de accionista con cargo a las utilidades generadas en el año actual en la empresa.
• Emisión de acciones de pago. Se consideran aquí las nuevas emisiones de acciones

que efectúa la empresa. Recordar que solamente las acciones suscritas y pagadas tienen
impacto sobre el patrimonio.
• Otras variaciones al patrimonio neto. Se consideran transacciones que producen una

variación en el patrimonio de una entidad y no son reconocidas en alguna de las otras
líneas de este estado financiero. Por ejemplo, cuando se traspasa la reserva de
revalorización originada por la aplicación del método de revalorización para el activo
fijo a utilidades acumuladas.
• Resultado neto de ingresos y gastos integrales. Se reconocen la utilidad o pérdida

del ejercicio para el periodo en cual se están presentando estados financieros y los otros
resultados integrales (variaciones en ingresos (ganancias) o gastos (pérdidas) que se
reconocen a través de una cuenta de reservas).
• Adquisición de acciones propias. Se consideran las compras de acciones que una

sociedad realiza de ella misma.
• Venta de acciones propias. Se consideran las ventas de acciones que una sociedad
clasifico anteriormente como acciones propias en cartera.
• Reducción de capital. Se producen cuando una empresa recompra sus acciones y las
retira definitivamente del mercado.
• Capitalización de reservas y utilidades acumuladas. Se produce cuando la empresa

decide capitalizar utilidades acumuladas, sobreprecio en venta de acciones y reservas de
utilidades. Es decir, cuando estos distintos conceptos disminuyen y se traspasan a
capital. Un ejemplo de esto es la emisión de acciones liberadas de pago.
• Saldo al xx/xx/xx. Corresponde a la suma o resta desde la línea saldos iniciales

ajustados hasta la de de capitalización de reservas y utilidades acumuladas. Representa
el saldo final de cada una de las cuentas de patrimonio a la fecha en que se están
presentando los estados financieros.
El impacto de cada una de estas transacciones que provocan variaciones sobre el
patrimonio de una entidad en el ECPN se muestra a continuación:


III.- Ejercicio resumen

La empresa “Conta 2 S.A.” ubicada en Chile, presenta el siguiente detalle sobre el
patrimonio neto al 31/12/08:
PATRIMONIO NETO M$
Capital pagado 1.280.500
Capital (*) 930.500
Sobreprecio en venta de acciones 350.000
Futuros dividendos 10.000
Legales 20.000
Revalorización activo fijo 25.000
Resultados Retenidos: 241.000
Utilidades acumuladas 45.000
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 280.000
Dividendos (**) -84.000
Total patrimonio neto 1.576.500
(*) Todas las acciones autorizadas a esa fecha fueron suscritas y pagadas. Se ha efectuado sólo una emisión
por 10.000 acciones.
(**) Incluye M$44.000 de dividendos provisorios que fueron declarados y pagados durante el año 2008.
Asuma que existe la obligación legal de repartir un mínimo de un 30% por concepto de
dividendos de las utilidades generadas en el año anterior.
Durante el año 2009 se realizaron las siguientes transacciones relacionadas con el

patrimonio de esta sociedad:
• El día 25 de febrero, se obtiene autorización para aumentar su capital, emitiendo 50.000

nuevas acciones con un valor nominal de M$10 cada una, de las cuales se suscriben el
60% a M$15 cada una, recibiendo inmediatamente el dinero por la venta.
• El 15 de abril, la junta de accionistas decide distribuir por concepto de dividendos
definitivos el 60% de las utilidades generadas en el año anterior (2008), los que son
pagados en efectivo el 30 de abril. Un 20% se traspasa a reservas legales y el otro 20%
se mantienen en la empresa (utilidades acumuladas).
• El 25 de septiembre se declararon dividendos a cuenta de las utilidades del ejercicio
actual (2009) por M$60.000. Se pagan inmediatamente en efectivo.
• La empresa el 15 de noviembre emite 10.000 acciones (valor nominal M$15 cada una),
las cuales son entregadas a los accionistas liberadas de pago, con cargo a utilidades
acumuladas.
• El 12 de diciembre compra 100 acciones de ella misma por un valor total de M$50.
Esta transacción fue clasificada como acciones propias en cartera.
• El 20 de diciembre vende 50 acciones compradas de ella misma con fecha 12 de
diciembre por un valor total de M$25.
• La utilidad del ejercicio para el año 2009 fue de M$120.000.

Información adicional sobre los otros resultados integrales reconocidos durante el 2009:
• La empresa al 31 de diciembre tiene inversiones disponibles para la venta con un valor

de mercado a esa fecha de M$2.950 que provienen del 01/08/09, cuyo valor de
mercado a esa fecha fue de M$1.500.
• La empresa al 31 de diciembre reconoció una disminución en la reserva de
revalorización de maquinarias durante el 2009 por M$700.
• La empresa al 31 de diciembre reconoció un aumento en la reserva de revalorización de
activos intangibles durante el 2009 por M$300.
Se pide:
Preparar el Estado de Cambio en el Patrimonio Neto (ECPN) para el año 2009.
Solución:__
El ECPN para el año 2009 para Conta 2 S.A. se muestra en la página N°12. A continuación algunos
comentarios acerca de la solución:
• Reverso de provisión.
Como existe la obligación legal de repartir el 30% como dividendos de las utilidades generadas en el año
anterior (2008), la empresa debe anular la provisión de dividendos (M$40.000) efectuada al finalizar el
año 2008. La cuenta “Dividendos” tiene un saldo de M$84.000, que corresponde al 30% de la utilidad
generada durante el año 2008, sin embargo no todo es provisión debido a que durante el año 2008 se
declararon y pagaron dividendos provisorios por M$44.000. Por lo tanto, solamente M$40.000
corresponde a provisión de dividendos que se reconoció para alcanzar el 30% que se debe repartir como
mínimo (M$84.000).
• Distribución de resultados ejercicio anterior.

Con respecto a la distribución de resultados de la utilidad del año 2008 podemos obtener las siguientes
conclusiones:
o Hay que anular la utilidad del ejercicio, ya que esta se debe distribuir o repartir en otras
cuentas de patrimonio. Para anularla la debemos presentar con signo negativo.
o Hay que anular los dividendos provisorios declarados en el año 2008, los cuales corresponden
a $44.000 y que se encuentran contabilizados en la cuenta “Dividendos”. Para anularlos la
debemos presentar con signo positivo, debido a que esa cuenta es complementaria de
patrimonio.
o La junta de accionista decidió crear una reserva legal por el 20% de la utilidad del año
anterior (2008), lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000) que debe ser
traspasada a esta cuenta.
o La junta de accionista decidió repartir un 60% de la utilidad del año anterior como
dividendos, lo cual nos da un monto de M$168.000, de los cuales la empresa ya repartió
$44.000 el año anterior (dividendos provisorios). Por lo tanto, queda por reconocer dividendos
solamente por $124.000. Estos en esta línea se asumen que se mantienen en la empresa
(aumentando las utilidades acumuladas).
o Finalmente la empresa decidió mantener un 20% de la utilidad del año anterior como
utilidades acumuladas, lo cual da un monto de M$56.000 (0,2 * M$280.000). Esto
sumado al punto anterior nos da un aumento de M$180.000 en utilidades acumuladas.
Recordar que la suma de esta línea de presentación siempre debe ser de “0”.

• Dividendos declarados en efectivo.

En la línea “Definitivos” se registran los dividendos que aún faltan por reconocer y que declaró la junta de
accionistas en relación a las utilidades del año anterior (2008), cuyo monto es de M$124.000
(M$280.000 * 0,6 – M$44.000). Estos provocan una disminución de las utilidades acumuladas de la
empresa.
En la línea “Provisorios” se registran los dividendos con cargo a las utilidades del año actual (2009), cuyo
monto es de M$60.000. Estos se reconocen en la cuenta “Dividendos”, los cuales se presentan con signo
negativo ya que disminuyen el patrimonio de la empresa.
• Emisiones de acciones de pago.

Se consideran solamente las acciones suscritas y pagadas, las cuales para este caso corresponden a 30.000
acciones. Estas nuevas acciones que formarán parte del patrimonio se deben separar en:
o “Capital”, el cual incluye las acciones suscritas y pagadas valorizadas a su valor par. En este
caso se debe registrar un aumento en esta cuenta de M$300.000 (50.000 * 0,6 * M$10).
o “Sobreprecio en venta de acciones”, el cual incluye el exceso que pagaron los inversionistas por
sobre el valor par de las acciones suscritas y pagadas. En este caso se debe registrar un
aumento en esta cuenta de M$150.000 (50.000 * 0,6 * M$5).
• Resultado neto de ingresos y gastos integrales.

Se incluye la utilidad del ejercicio generada durante el año 2009 por M$150.000, la cual aumenta la
columna “Utilidad (Pérdida) del Ejercicio”. Además debemos incluir los otros resultados integrales, los
cuales en este ejercicio están formados por:
o Una disminución en la reserva de revalorización de maquinaria por M$700, la cual

disminuye la columna “Revalorización propiedad, planta y equipos”. Esta disminución se
podría haber producido por una disminución en el valor justo de la maquina o por el
reconocimiento de una deterioro de la maquina absorbido por esta reserva.
o Un aumento en la reserva de revalorización de activos intangibles por M$300, la cual
aumenta la columna “Variaciones de otros activos”. Este aumento se produce por un
aumento en el valor justo de los activos intangibles.
o Un aumento en la reserva originada por las inversiones disponibles para la venta por $1.450
que se produce por un aumentó en el valor de mercado de este tipo de inversiones. Esta se
registra aumentando la columna “Activos financieros disponibles para la venta”.
• Adquisición y venta de acciones propias.

La compra de acciones de ella misma en el mercado se registran disminuyendo la columna “Cambios
acciones propias en cartera”, en este caso por un monto de M$50. En cambio, la venta de acciones de ella
misma se registran aumentando la columna “Cambios acciones propias en cartera”, en este caso por un
monto de M$25.
• Capitalización de reservas y utilidades acumuladas

En este caso la empresa emitió acciones liberadas de pago por un monto total de M$150.000, lo que se
contabiliza como un aumento de la cuenta “Capital” y una disminución de la cuenta “Utilidades
acumuladas”. Además, recordar que la suma de esta línea de presentación siempre debe ser de “0”.
Por último, no se realiza durante el año 2009 la provisión de dividendos debido a que la empresa durante
ese año repartió dividendos provisorios (M$60.000) por un monto superior al 30% (M$36.000).


IV.- Bibliografía
• www.svs.cl

CAPITULO VIII
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Objetivos:
1. Explicar el objetivo del Estado de Flujo de Efectivo.
2. Identificar las transacciones que deben incluirse en el
Estado de Flujo de Efectivo.
3. Reconocer los formatos permitidos para la presentación del
Estado de Flujo de Efectivo según las Normas
4. Preparar un Estado de Flujo de Efectivo.

I.- Definición
Este estado financiero explica como ha variado la liquidez de una entidad en un periodo de
tiempo. La liquidez de una empresa se refiere a la capacidad de pago en el corto plazo de
una sociedad, es decir, si una entidad tiene la capacidad de generar efectivo y efectivo
equivalente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
Como se infiere del párrafo anterior este estado financiero se alimenta únicamente de las
transacciones que producen aumentos o disminuciones en:
• Efectivo: conformado por las cuentas caja (monedas y billetes en pesos chilenos,
monedas y billetes en moneda extranjera y cheques recibidos al día que se encuentran
en forma física al interior de la empresa), fondo fijo (efectivo con el fin de utilizarlo
para pagos menores) y banco (cuenta corriente de la empresa).
• Efectivo equivalente: son inversiones de corto plazo que cumplen con lo siguiente:
o Se convertirán rápidamente en efectivo.

o El plazo de la inversión es menor a 90 días.
o El riesgo de pérdida es mínimo.
días, pagarés del Banco Central de Chile con un plazo de inversión menor a 90 días, etc.
“Se considera también el efectivo equivalente debido a que las empresas, por lo general
disponen de otros activos de rápida liquidación que sirve para hacer frente a sus
obligaciones inmediatas. Dichos activos, generalmente, se invierten para obtener el
beneficio temporal de los intereses y reajustes por el periodo que resta hasta que sean
aplicados a las deudas. Por ello, las normas incluyen el efectivo equivalente, ya que éste esta
orientado a generar liquidez.”25
En resumen, la información sobre flujos de efectivo proporciona a los usuarios de los

estados financieros una base para evaluar la capacidad de la entidad para generar efectivo y
efectivo equivalente y las necesidades de la entidad para utilizar esos flujos de efectivo.
Según el párrafo N° 4 de la NIC N° 7, un estado de flujo de efectivo, cuando se usa

conjuntamente con el resto de los estados financieros, proporciona información que
permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la entidad, su estructura
financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los
montos como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las
circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar. La información acerca del
flujo de efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
efectivo equivalente, permitiéndoles desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
actual de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades. También se facilita la
comparación de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes
entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para
las mismas transacciones y hechos económicos.
25Libro: Análisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrés
Bello. Primera Edición. Año 2007. Página 81.

En el resto del apunte cuando se haga referencia al término “efectivo” o “flujos de

efectivo”, se entenderá incluido el efectivo y efectivo equivalente.
II.- Naturaleza de los flujos de efectivo

En el estado de flujo de efectivo las entradas y salidas de efectivo ocurridas en un periodo
de tiempo deben ser clasificados según su naturaleza, de acuerdo a las siguientes
actividades: operación, inversión y financiamiento.
Según el párrafo N° 11 de la NIC N° 7, una entidad presenta sus flujos de efectivo

procedentes de las actividades de operación, de inversión y de financiamiento, de la manera
que resulte más apropiada según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los
flujos según las actividades citadas proporciona información que permite a los usuarios
evaluar el impacto de las mismas en la posición financiera de la entidad, así como el monto
de su efectivo y efectivo equivalente. Esta información puede ser útil también al evaluar las
relaciones entre tales actividades.
A continuación se detallan las principales entradas y salidas de efectivo que pertenecen a

cada una de las actividades que se incluyen en este estado financiero:
1. Actividades de operación.
Se incluyen fundamentalmente las entradas y salidas de efectivo que están relacionadas con
la actividad principal (giro) de una entidad.
Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de operación se
enumeran a continuación:
• Ventas de mercadería o prestación de servicios en efectivo.

• Cobro en efectivo de cuentas por cobrar a clientes. Estas fueron generadas
anteriormente por la venta de mercadería o prestación de servicios a crédito.
• Cobro en efectivo de intereses provenientes de cuentas por cobrar, originadas por la
venta de mercadería o prestación de servicios a crédito.
• Cobros en efectivo provenientes de actividades secundarias (otros ingresos de la
operación).
• Otras entradas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en
actividades de inversión.
Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de operación se enumeran
a continuación:
• Compra de mercadería o insumos para la prestación de servicios en efectivo.

• Pago en efectivo de cuentas por pagar a proveedores. Estas fueron generadas
anteriormente por la compra a crédito de mercadería o insumos para la prestación de
servicios.
• Pago de intereses provenientes de cuentas por pagar, originadas por la compra a crédito
de mercadería o insumos para la prestación de servicios.

• Pago de gastos operacionales en efectivo. Por ejemplo: publicidad, arriendos,

remuneraciones, honorarios, seguros, servicios básicos, etc.
• Pago de impuestos en efectivo. Por ejemplo, impuesto a la renta, impuesto al valor
agregado (IVA), etc.
• Otras salidas de efectivo que no clasifican en actividades de financiamiento ni en
actividades de inversión.
Según el párrafo N° 13 de la NIC N° 7, el monto de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han
generado fondos líquidos suficientes para pagar los préstamos, mantener la capacidad de
operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiamiento. La información acerca de los componentes específicos
de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información,
para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades.
2. Actividades de inversión.
Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que están relacionadas con los
activos fijos, activos intangibles e inversiones financieras.
Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de inversión se
• Ventas en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.).

• Ventas en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.).
• Ventas en efectivo de inversiones clasificadas como negociación, mantenidas hasta el
vencimiento, disponibles para la venta y asociadas.
• Intereses recibidos en efectivo de inversiones clasificadas como temporales.
• Dividendos recibidos en efectivo por invertir en instrumentos de patrimonio.
• Cobranza en efectivo de préstamos otorgados a empresas relacionadas (empresas que
forman parte del mismo grupo).
• Intereses recibidos en efectivo, originados por préstamos otorgados a empresas
relacionadas.
Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de inversión se enumeran
a continuación:
• Compras en efectivo de activos fijos (terrenos, edificios, muebles, etc.).

• Compras en efectivo de activos intangibles (marcas, patentes, etc.).
• Adquisición en efectivo de inversiones clasificadas como negociación, mantenidas hasta
el vencimiento, disponibles para la venta y asociadas.
• Préstamos otorgados en efectivo a empresas relacionadas (empresas que forman parte
del mismo grupo).
Según el párrafo N° 16 de la NIC N° 7, la presentación separada de los flujos de efectivo

procedentes de las actividades de inversión es importante, porque tales flujos de efectivo

representan la medida en la cual se han hecho desembolsos destinados a los recursos

económicos que van a generar ingresos (ganancias) y flujos de efectivo en el futuro.
3. Actividades de financiamiento.
Se incluyen principalmente las entradas y salidas de efectivo que están relacionadas con el
pasivo y patrimonio de una entidad.
Entradas
Las principales entradas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se
• Préstamos en efectivo recibidos de empresas relacionadas (empresas que forman parte

del mismo grupo).
• Préstamos recibidos de instituciones financieras.
• Colocación de acciones de pago en el mercado o aportes de capital en efectivo.
• Colocación de bonos en el mercado u otros instrumentos financieros.
Salidas
Las principales salidas de efectivo procedentes de las actividades de financiamiento se
• Pagos en efectivo de préstamos recibidos de empresas relacionadas.

• Pago de préstamos recibidos de instituciones financieras.
• Pago de intereses en efectivo relacionados con préstamos recibidos de empresas
relacionadas e instituciones financieras.
• Pago de dividendos en efectivo.
• Pago de deuda en efectivo relacionada con bonos u otros instrumentos financieros.
• Pagos en efectivo a los accionistas por adquirir o rescatar acciones de la entidad.
Según el párrafo N° 17 de la NIC N° 7, es importante la presentación separada de los

flujos de efectivo procedentes de actividades de financiamiento, puesto que resulta útil al
realizar la estimación de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
proveedores de capital de la entidad.
“Es importante resaltar que en una situación normal de un negocio debe generar flujos de
efectivos netos positivos (total entradas > total salidas) de las actividades de operación si se
espera que el negocio sea exitoso o, al menos, sobreviva. Un negocio con flujos de efectivo
negativos provenientes de las actividades de operación puede darse en empresas nuevas o
en formación, pero no podrá obtener efectivo de otras fuentes de financiamiento
indefinidamente. De hecho, la capacidad de un negocio para obtener efectivo a través de
las actividades de financiamiento depende considerablemente de su capacidad para generar
efectivo de las operaciones normales del negocio. Los acreedores y accionistas son
renuentes a invertir en una compañía que no genera suficiente efectivo de sus actividades
de operación para asegurar el pago oportuno de las obligaciones a su vencimiento, al igual
que los intereses y dividendos.
Una compañía tampoco puede esperar sobrevivir indefinidamente con el efectivo

proporcionado por las actividades de inversión, que significa la liquidación de inversiones.

En algún punto, los activos fijos, las inversiones y otros activos disponibles para la venta
estarán agotados”.26
III.- Estructura del estado de flujo de efectivo

En la siguiente figura se muestra la estructura para la presentación del estado de flujo de
efectivo:
Estado de Flujo de Efectivo

Empresa "xxxx"
Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx
Actividades de Operación
-----------------------
-----------------------
Flujo Neto de las Actividades de Operación ($ xx) / $ xx
Actividades de Inversión
-----------------------
-----------------------
Flujo Neto de las Actividades de Inversión ($ yy) / $ yy
Actividades de Financiamiento
-----------------------
-----------------------
Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento ($ zz) / $ zz
Variación neta de efectivo y efectivo equivalente ($aa) / $ aa

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente $ bb
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente $ cc
De la figura anterior se puede inferir lo siguiente:
• Las entradas y salidas de efectivo deben aparecer separadas según la actividad

(operación, inversión o financiamiento) a la cual pertenecen. Por lo tanto, en cada una
de las actividades debe aparecer un detalle de las entradas y salidas de efectivo
consideradas en cada una de ellas.
26Libro: Análisis de Estados financieros: texto y casos. Autor: Fernando Bravo Herrera. Editorial Andrés
Bello. Primera Edición. Año 2007. Páginas 83 y 84.

• El “Flujo Neto” es la resta entre el total de entradas de efectivo y el total de salidas de

efectivo. Este se debe determinar para cada una de las actividades. El resultado puede
ser tanto positivo (total entradas de efectivo > total de salidas de efectivo) como
negativo (total entradas de efectivo < total de salidas de efectivo).
• La línea “Variación Neta de Efectivo y Efectivo Equivalente” se determina sumando o
restando, según sea el caso, el flujo neto de las tres actividades. El resultado puede ser
tanto positivo como negativo. Esta línea nos dice si el efectivo y efectivo equivalente de
la empresa ha aumentado o disminuido para el periodo en que se esta preparando el
EFE.
• El “Saldo Inicial de Efectivo y Efectivo Equivalente” es el monto registrado en la línea
de presentación “Efectivo y Efectivo Equivalente” en el estado de situación financiera
al 31 de diciembre del año anterior al cual se esta presentando el EFE. Este monto es
positivo o cero.
• El “Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente” es el monto registrado en la línea
de presentación “Efectivo y Efectivo Equivalente” en el estado de situación financiera
para el periodo en que se esta preparando el EFE. El resultado puede ser positivo o
cero.
Se puede deducir de lo anterior, que el monto de las últimas tres líneas que deben aparecer
siempre en el estado de flujo de efectivo se pueden obtener del estado de situación
financiera, como se visualiza a continuación:
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
31/12/2006 31/12/2005 Variación

Activo Corriente
Efectivo y Efectivo Equivalente 125.000 175.000 -50.000
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
31/12/2006
--------------------------- --------
--------------------------- --------
Variación neta de efectivo y efectivo equivalente -50.000
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 175.000
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 125.000
Por lo tanto, si nos dan la información de los estados de situación financiera para el
periodo en el cual se prepara el EFE y al 31 de diciembre del año anterior al cual se desea
preparar el EFE, sabemos inmediatamente los montos a reconocer en las últimas tres líneas
del estado de flujo de efectivo sin necesidad de obtener información adicional.

IV.- Formato de presentación

Según la NIC N° 7 existen dos formatos de presentación permitidos para el estado de flujo
de efectivo; cada empresa podrá elegir individualmente que formato aplicar. Los dos
métodos permitidos son:
1. Método directo.
2. Método indirecto.
La diferencia entre ambos métodos se encuentra en la forma de presentar los flujos de

efectivo de las actividades de operación. En el primero se presentan en forma detallada las
principales entradas y salidas de efectivo que forman parte de esta actividad. En cambio, en
el segundo se obtiene el flujo neto de las actividades de operación a partir de la utilidad o
pérdida del ejercicio (resultado del ejercicio), a la cual se deben hacer una serie de ajustes.
Los ajustes que se deben hacer al resultado del ejercicio para obtener el flujo neto de las
actividades de operación por el método indirecto, son los siguientes:
• Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (pérdidas) que no representan salidas
de efectivo para una entidad, por ejemplo: depreciación, amortización, pérdidas por
deterioro, incobrables, mermas y castigos de mercadería, diferencias de cambio (-),
reajustes perdidos, pérdida por asociadas, pérdida por ajuste a valor de mercado, etc.
Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del
ejercicio.
• Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no representan
entradas de efectivo para una entidad, por ejemplo: diferencias de cambio (+), reajustes
ganados, recuperación de deterioro, utilidad por asociadas, ganancia por ajuste a valor
de mercado, etc. Por lo tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto
sobre el resultado del ejercicio.
• Anular del resultado del ejercicio todos los gastos (pérdidas) que no tienen relación con
el giro de la entidad, por ejemplo: pérdida por venta de inversiones, pérdida por venta
de activos fijos, gastos de intereses de préstamos bancarios o de préstamos recibidos de
empresas relacionadas, etc. Por lo tanto, estos gastos se deben sumar para dejarlos sin
efecto sobre el resultado del ejercicio.
• Anular del resultado del ejercicio todos los ingresos (ganancias) que no tienen relación
con el giro de la entidad, por ejemplo: utilidad por venta de inversiones, utilidad por
venta de activos fijos, dividendos recibidos, ingresos por intereses provenientes de
inversiones financieras o de préstamos otorgados a empresas relacionadas, etc. Por lo
tanto, estos ingresos se deben restar para dejarlos sin efecto sobre el resultado del
ejercicio.
• Restar o sumar las variaciones de los activos operacionales (mercaderías, IVA Crédito,
gastos pagados por anticipado, clientes, etc.) y pasivos operacionales (proveedores, IVA
Débito, impuesto a la renta por pagar, remuneraciones por pagar, etc.), según el
siguiente detalle:
o Restar los aumentos de los activos operacionales.

o Sumar las disminuciones de los activos operacionales.
o Restar las disminuciones de los pasivos operacionales.
o Sumar los aumentos de los pasivos operacionales.

Las variaciones son los aumentos o disminuciones que sufrió una cuenta durante el
periodo, es decir, la diferencia entre el saldo final y el saldo inicial (saldo final al 31 de
diciembre del año anterior al cual se preparará el EFE) para el periodo en que se desea
preparar el EFE.
La lógica de todos estos ajustes es limpiar del resultado del ejercicio la influencia del
postulo básico devengado y de las actividades de inversión y financiamiento, para así
obtener el flujo neto de efectivo de las actividades de operación.
En la siguiente figura se muestra un ejemplo del estado de flujo de efectivo preparado para
ambos métodos.
Estado de Flujo de Efectivo Estado de Flujo de Efectivo

Empresa "xxxx" Empresa "xxx x"
Cifras en Miles de Pesos (M$) Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/xx al xx/xx/xx Entre el 01/01/x x al xx/xx/xx
Método Directo Método Indirecto
Actividades de Operación Actividades de Operación

Recibido de clientes 5.500.000 Utilidad (Pérdid a) del ejercicio 4.765.000
Pago a proveedores -2.000.000 Depreciación y amortización -2.000.000
Pago de gastos operacionales -1.500.000 Utilidad por venta de activo fijo -1.500.000
Pago de impuestos -450.000 Aumento de clientes -350.000
Pago de intereses a proveedorees -35.000 Aumento de proveedores 900.000
Disminución de IVA Débito -300.000
Flujo Neto de las Actividades de Operación 1.515.000 Flujo Neto de las Actividades de Operación 1.515.000
Actividades de Inversión Actividades de Inversión

Adquisición de activos fijos -3.400.000 Adquisición de activos fijos -3.400.000
Adquisición de inversiones financieras -700.000 Adquisición de inversiones financieras -700.000
Ventas de activos intangibles 350.000 Ventas de activos intangibles 350.000
Cobro de préstamos recibidos de empresas relacionadas 1.200.000 Cobro de préstamos recibidos de empresas relacionadas 1.200.000
Flujo Neto de las Actividades de Inversión -2.550.000 Flujo Neto de las Actividades de Inversión -2.550.000
Actividades de Financiamiento Actividades de Financiamiento

Préstamos bancarios recibidos 30.000.000 Préstamos bancarios recibidos 30.000.000
Pago de dividendos -4.500.000 Pago de dividendos -4.500.000
Pago de intereses bancarios -1.345.000 Pago de intereses bancarios -1.345.000
Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento 24.155.000 Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento 24.155.000
Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 23.120.000 Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 23.120.000
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 650.000 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 650.000
Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 23.770.000 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 23.770.000
Se puede inferir de la figura anterior que independientemente del método utilizado para
preparar el estado de flujo de efectivo, el monto a reconocer como flujo neto de las
actividades de operación debe ser exactamente el mismo, es decir, solamente cambia la
forma de obtenerlo. El resto de la información entregada por el estado de flujo de efectivo
es exactamente la misma para ambos métodos.
Según el párrafo N° 19 de la NIC N° 7, se aconseja a las entidades que presenten los flujos
de efectivo utilizando el método directo, debido a que este método proporciona
información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no
está disponible utilizando el método indirecto, ya que no revela la naturaleza u origen de las
entradas y salidas de efectivo de las actividades de operación.

V.- Preparación del estado de flujo de efectivo

La información necesaria para preparar un estado de flujo de efectivo por el método
directo se puede obtener de las siguientes dos formas:
1. Mayores de las cuentas que registran el movimiento de efectivo y efectivo equivalente.

Es decir, tener la información completa acerca de todos los movimientos de efectivo de
la empresa para el periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo.
2. Por diferencias. Para esto se necesita tener el estado de resultados integrales para el
periodo en el cual se desea preparar el estado de flujo de efectivo y los estados de
situación financiera para el periodo en el cual se preparará el estado de flujo de efectivo
y al 31 de diciembre del año anterior.
Con la primera fuente de información es sencillo preparar un estado de flujo de efectivo

por el método directo, ya que solamente se deben ir clasificando las entradas y salidas de
efectivo en cada una de las tres actividades.
En cambio, para la segunda fuente de información es más compleja la preparación del

estado de flujo de efectivo por el método directo, ya que se debe relacionar las cuentas que
forman parte del estado de resultados integrales con las que pertenecen al estado de
situación financiera. Esto demanda un manejo intermedio - avanzado de contabilidad.
En el caso en que se desee preparar el estado de flujo de efectivo por el método indirecto
se necesita obligatoriamente la información de los estados de situación financiera en forma
comparativa (periodo actual y al 31 de diciembre del año anterior) y del estado de
resultados integrales para el periodo en que se desea preparar el estado de flujo de efectivo.
VI.- Ejemplo de aplicación N° 1

Se posee la siguiente información de la sociedad “Conta 2 S.A.” para los años 2006 y 2007:
Estado de Resultados Integrales

Empresa "Conta 2 S.A."
Cifras en Miles de Pesos (M$)
Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007
Ingreso por ventas 53.770
Costo de ventas -11.000
Margen bruto 42.770
Gasto remuneraciones -600
Gasto arriendos -700
Gasto depreciación -195
Gasto incobrables -150
Gasto interés -25
Perdida por venta de activo fijo -60
Perdida por ajuste a valor de mercado -80
Utilidad antes de impuesto 40.960
Gasto impuesto a la renta -4.180
Resultado del Ejercicio 36.780


Al 31 de Diciembre de
2007 2006 Variación
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente 18.447 400 18.047
Inversiones en negociación 500 40 460
Clientes (Neto) 31.843 3.000 28.843
Existencias 8.000 4.000 4.000
IVA Crédito 0 0 0
Gastos pagados por anticipados 0 700 -700
Total activo corriente 58.790 8.140
Activos No Corriente
Terrenos 2.000 2.000 0
Maquinas 5.000 3.000 2.000
Depreciación acumulada -995 -1.000 5
Total activo no corriente 6.005 4.000
Total Activos 64.795 12.140
PASIVOS
Pasivo Corriente
Prestamos bancarios 0 600 -600
Intereses por pagar 25 100 -75
Proveedores 10.710 3.000 7.710
Remuneraciones por pagar 0 0 0
Impuesto renta por pagar 4.180 300 3.880
IVA Débito 0 400 -400
Préstamos empresas relacionadas 400 800 -400
Total pasivo corriente 15.315 5.200
PATRIMONIO NETO
Capital 8.000 1.040 6.960
Sobreprecio en venta de acciones 300 0 300
Otras reservas 4.000 4.000 0
Resultados acumulados 400 400 0
Utilidad (Perdida) del ejercicio 36.780 2.000 34.780
Dividendos 0 -500 500
Total patrimonio neto 49.480 6.940
Total Pasivos y Patrimonio Neto 64.795 12.140
Durante el año 2007 se llevaron a cabo solamente las siguientes transacciones en la

sociedad “Conta 2 S.A.”:
a) Ventas de mercaderías por M$53.770 + IVA. El costo de la mercadería vendida fue

de M$11.000. La forma de pago fue un 50% en efectivo y el resto a crédito simple.

b) Compras de mercaderías por M$15.000 + IVA. La forma de pago fue un 40% en

efectivo y el resto a crédito simple.
c) Se cobro en efectivo el 100% del saldo clientes (neto) al 31/12/06, cuyo monto
ascendió a esa fecha a M$3.000. También se pagó en efectivo a proveedores el 100% de
la deuda con ellos al 31/12/2006, la cual corresponde a M$3.000.
d) Se compró en efectivo maquinaria usada por M$2.500.
e) Se pagó en efectivo M$800 que corresponde al 100% del saldo al 31/12/2006 de los
préstamos recibidos de empresas relacionadas. A la vez se obtuvieron nuevos
préstamos en efectivo durante el 2007 de ellas por un monto de M$400. Estos
devengaron intereses durante el 2007 por un monto de M$25, los cuales al 31 de
diciembre de 2007 aún no se pagaban.
f) Se pagó con cheque al día un monto total de M$8.066 al fisco por impuestos durante
el año 2007. Ese monto incluye la deuda por impuesto a la renta proveniente del año
anterior, que ascendió a M$300, y el resto corresponde al pago de IVA (M$7.766).
g) La junta de accionistas decidió repartir y pagar en efectivo a los accionistas el 100%
de la utilidad obtenida en el año 2006, la cual fue de M$2.000. La empresa había
declarado y pagado dividendos provisorios por un monto de M$500 durante el año
2006 con cargo a las utilidades de ese mismo año.
h) Se aumentó el capital social de la empresa vía emisión de acciones de pago con una
colocación del 100%, lográndose un aumento total de M$7.260, el cual fue recibido en
efectivo.
i) Se pagó en efectivo la totalidad de las deudas bancarias por un monto de M$600 junto a
sus respectivos intereses, cuyo monto corresponde a M$100.
j) Se adquirió en efectivo inversiones (acciones) clasificadas como negociación en
M$540. Al final del período el valor de mercado total de las inversiones en
negociación fue de M$460.
k) Los gastos en arriendo devengados durante el año 2007 fueron de M$700. Estos se
originaron de disminuciones de gastos pagados por anticipado, los cuales fueron
pagados en efectivo durante el año 2006.
l) Las remuneraciones se pagan con cheque al día el penúltimo día de cada mes. Estas
mensualmente corresponden a M$50.
m) Se vendió una máquina antigua en efectivo por un monto de M$240. Su costo y
depreciación acumulada al momento de la venta era de M$500 y de M$200,
respectivamente.
n) La provisión por incobrables (EDI) durante el año aumentó en M$150.
o) La depreciación devengada para el año 2007 fue de M$195.
p) No existe la obligación legal de repartir un mínimo de dividendos de las utilidades
generadas en el año anterior.
Se Pide:
Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el método directo e indirecto para
el año 2007.
Solución:
En este ejercicio se posee información acerca de todas las transacciones ocurridas durante el año
2007(primera fuente de información); a continuación debemos analizar cada una de estas transacciones y
determinar si son relevantes para el estado de flujo de efectivo preparado por el método directo. Recordar que
las transacciones que tienen importancia para el estado de flujo de efectivo son las que generan un aumento o
disminución en el efectivo y efectivo equivalente de una empresa.

El análisis de cada una de estas transacciones ocurridas en la empresa “Conta 2 S.A.” durante el año
2007, se muestra a continuación:
a) Una empresa recibe de parte de los clientes el valor bruto de la venta, que para este caso es de
M$63.986 (M$53.770 * 1,19). De este monto la empresa solamente recibe en efectivo el 50%, el
cual corresponde a M$31.993. Este valor se mostrará en el EFE como: actividades de operación
(recibido de clientes) - entrada de efectivo.
b) Una empresa paga a los proveedores el valor bruto de la compra, que para este caso es de M$17.850
(M$15.000 * 1,19). De este monto la empresa solamente paga en efectivo el 40%, el cual corresponde
a M$7.140. Este valor se mostrará en el EFE como: actividades de operación (pago a proveedores) -
salida de efectivo.
c) El cobro del 100% del saldo de la cuenta cliente (neto) al 31/12/2006, cuyo monto corresponde a
M$3.000, se mostrará en el EFE como: actividades de operación (recibido de clientes) - entrada de
efectivo. En cambio, el pago del 100% del saldo de la cuenta proveedores al 31/12/2006, cuyo monto
es de M$3.000 se mostrará en el EFE como: actividades de operación (pago a proveedores) - salida de
efectivo. Por lo tanto, se reconocerá en el EFE un total de recibido de clientes de M$34.993
(M$31.993 + M$3.000) y un total de pagos a proveedores de M$10.140 (M$7.140 + M$3.000).
d) La empresa pagó por la compra de una maquinaria usada M$2.500, cuyo monto se mostrará en el
EFE como: actividades de inversión (compras de activo fijo) - salida de efectivo.
e) El pago del 100% del saldo de los préstamos recibidos de empresas relacionadas al 31/12/2006,
cuyo monto es de M$800, se mostrará en el EFE como: actividades de financiamiento (pago de
préstamos recibidos de empresas relacionadas) - salida de efectivo. Los nuevos préstamos solicitados a
empresas relacionadas durante el año 2007 por M$400 se mostrarán en el EFE como: actividades de
financiamiento (préstamos recibidos de empresas relacionadas) - entrada de efectivo.
Los intereses devengados y aún no pagados por M$25 no originan salida de efectivo, por tanto no
afecta al EFE.
f) El pago con cheque al día también se considera una salida de efectivo, por ende el monto total que se
pagó por impuestos de M$8.066 se mostrará en el EFE como: actividades de operación (pago de
impuestos) - salida de efectivo.
g) La junta de accionistas decidió repartir el 100% de la utilidad del año anterior (M$2.000) como
dividendos, sin embargo la sociedad durante el año 2006 declaró y pagó dividendos provisorios por un
monto de M$500. Por tanto, a la empresa le resta solamente pagar M$1.500 el cual se mostrará en
el EFE como: actividades de financiamiento (pago de dividendos) - salida de efectivo.
h) La colocación de acciones de pago por M$7.260 se mostrará en el EFE como: actividades de
financiamiento (colocación de acciones de pago) - entrada de efectivo.
i) El pago de préstamos bancarios por un monto de M$600 se mostrarán en el EFE como: actividades
de financiamiento (pago de préstamos bancarios) - salida de efectivo. También, el pago de intereses
bancarios por un monto de M$100 se mostrarán en el EFE como: actividades de financiamiento (pago
de intereses bancarios) - salida de efectivo.
j) La adquisición en efectivo de inversiones clasificadas como negociación por un monto de M$540 se
mostrará en el EFE como: actividades de inversión (adquisición de inversiones financieras) - salida de
efectivo. La disminución en el precio por M$80 (M$460 – M$540= - M$80) de esta inversión se
reconoce como una pérdida en el estado de resultados integrales, pero no afecta al EFE debido a que no
se produce una salida de efectivo.
k) Los arriendos devengados durante el año 2007 no afectan al EFE, debido a que no representan una
salida de efectivo. Estos fueron pagados en el año 2006.
l) Las remuneraciones del año 2007 corresponden a M$600 (M$50 * 12), las cuales se pagaron en
efectivo en un 100% durante ese mismo año. Este valor se mostrara en el EFE como: actividades de
operación (pago de gastos operacionales) - salida de efectivo.

m) La venta de la maquinaria por un monto de M$240 en efectivo se mostrará en el EFE como:

actividades de inversión (ventas de activos fijos) - entrada de efectivo. El costo y la depreciación
acumulada de la maquina solamente se dan para determinar si el activo se vendió con utilidad o
pérdida, no afectando estos datos el EFE.
n) La provisión por incobrables no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE.
o) La depreciación no representa movimiento de efectivo, por tanto no afecta al EFE.
p) La información entregada acerca de la no existencia de una obligación legal para repartir un mínimo de
dividendos, sirve solamente para deducir que la empresa no realiza la provisión de dividendos a la fecha
de presentación de los estados financieros. Por tanto, no afecta al EFE.
La presentación del estado de flujo de efectivo para el año 2007 de acuerdo al análisis anterior, se muestra
a continuación:

Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Método Directo
Recibido de clientes 34.993
Pago a proveedores -10.140
Pago de gastos operacionales -600
Pago de impuestos -8.066
Flujo Neto de las Actividades de Operación 16.187
Compra de activos fijos -2.500
Adquisición de inversiones financieras -540
Venta de activos fijos 240
Flujo Neto de las Actividades de Inversión -2.800
Dividendos pagados -1.500
Pago de préstamos recibidos de empresas relacionadas -800
Préstamos recibidos de empresas relacionadas 400
Pago de intereses bancarios -100
Pago de préstamos bancarios -600
Colocación de acciones de pago 7.260
Flujo Neto de las Actividades de Financiamiento 4.660
Variación neta de efectivo y efectivo equivalente 18.047

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 400

Se puede corroborar al visualizar la solución planteada, que las últimas tres líneas del EFE coinciden con
la información entregada en la línea de presentación “Efectivo y Efectivo Equivalente” de los estados de
situación financiera (saldo inicial al 31/12/07 (saldo final al 31/12/06), saldo final al 31/12/07 y la
variación del año 2007).
A continuación se muestra el estado de flujo de efectivo preparado por el método indirecto:

Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Método Indirecto
Gasto de depreciación 195
Gasto incobrables 150
Gasto interés 25
Perdida por venta de activo fijo 60
Perdida por ajuste a valor de mercado 80
Aumento de clientes bruto -28.993
Aumento de mercaderías -4.000
Disminución de gastos pagados por anticipado 700
Aumento de proveedores 7.710
Aumento de impuesto renta por pagar 3.880
Disminución de IVA Débito -400
Compra de activos fijos -2.500
Venta de activos fijos 240
Pago de préstamos recibidos de empresas relacionadas -800
Préstamos recibidos de empresas relacionadas 400
Pago de intereses bancarios -100
Pago de préstamos bancarios -600


Algunas conclusiones de la solución planteada, son las siguientes:
• Para poder preparar el flujo neto de las actividades de operación por el método indirecto debemos
utilizar en forma obligatoria la información de los estados financieros entregados y las reglas
mencionadas en la sección anterior. Sin esta información no podríamos preparar el EFE por el método
indirecto.
• El detalle de las actividades de inversión y de financiamiento se obtiene al igual que el método directo de
las transacciones ocurridas durante el año 2007, ya que disponemos de la información para ello.
• Como ya se menciono y es corroborado con este ejercicio de aplicación, la única diferencia entre ambos
formatos de presentación del estado de flujo de efectivo se encuentra en el detalle del flujo neto de las
actividades de operación.
• El flujo neto de las actividades de operación se obtienen a partir del resultado del ejercicio del año
2007, cuyo valor corresponde a una utilidad de M$36.780. Luego hay que hacer los siguientes ajustes
a ese resultado del ejercicio:
o Sumar todos los gastos que no representan movimiento de efectivo (depreciación, incobrables y
pérdida por ajuste a valor de mercado). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no
representan movimientos de efectivo.
o Sumar todos los gastos que no tienen relación con la operación de la empresa (pérdida por
venta de activo fijo y gasto en interés). Para este caso no existen ingresos (ganancias) que no se
relacionan con la operación de la empresa. El gasto financiero se debe sumar para anularlo del
resultado del ejercicio, ya que según la información entregada nacen de préstamos recibidos de
empresas relacionadas, los cuales forman parte de las actividades de financiamiento.
o Por último, sumar o restar las variaciones de activos y pasivos operacionales (clientes,
mercaderías, gastos pagados por anticipado, proveedores, impuesto a la renta por pagar e
IVA Débito).
• Antes de ocupar la variación de alguna cuenta de activos o pasivos operacionales hay que depurarla
previamente de aquellas imputaciones distintas de créditos y pagos (castigos, provisiones, etc.) ya que no
representan movimientos de efectivo y generan distorsiones entre el resultado del ejercicio y el flujo neto de
las actividades de operación. Por ejemplo, cuando determinamos la variación de la cuenta “Clientes”
hay que anular el efecto del incobrable. En el estado de situación financiera se encuentra expresada neta
de incobrables, es decir, el total de la cuenta cliente tiene descontado una provisión de incobrables, por
tanto hay que sumar la provisión de incobrables correspondiente al saldo inicial y al saldo final del
periodo y luego determinar la variación. Esto es lo que denominamos aumento o disminución bruta de
clientes (variación bruta de clientes), lo cual se determina a través de la siguiente formula:
VariaciónClientesBruto = VariaciónClientesNeto + Variación Pr ovisiónIncobrables( EDI )
Para nuestro ejemplo, el cálculo es el siguiente:
AumentoClientesBruto = M $28.843 + $150 = M $28.993
______________________________________________________________________

VII.- Ejemplo de aplicación N° 2

Se tiene la siguiente información de la sociedad “Conta 2 S.A.” para los años 2006 y 2007:

Al 31 de Diciembre de
2007 2006 Variación
ACTIVOS
Activo Corriente
Efectivo y efectivo equivalente 18.447 400 18.047
Inversiones en negociación 500 40 460
Clientes (Neto) 31.843 3.000 28.843
Existencias 8.000 4.000 4.000
IVA Crédito 0 0 0
Gastos pagados por anticipados 0 700 -700
Activos No Corriente
Terrenos 2.000 2.000 0
Maquinas 5.000 3.000 2.000
Depreciación acumulada -995 -1.000 5
PASIVOS
Pasivo Corriente
Prestamos bancarios 0 600 -600
Intereses por pagar 25 100 -75
Proveedores 10.710 3.000 7.710
Remuneraciones por pagar 0 0 0
Impuesto renta por pagar 4.180 300 3.880
IVA Débito 0 400 -400
Préstamos empresas relacionadas 400 800 -400
PATRIMONIO NETO
Capital 8.000 1.040 6.960
Sobreprecio en venta de acciones 300 0 300
Otras reservas 4.000 4.000 0
Resultados acumulados 400 400 0
Utilidad (Perdida) del ejercicio 36.780 2.000 34.780
Dividendos 0 -500 500
Total Pasivos y Patrimonio Neto 64.795 12.140


Entre el 01/01/2007 al 31/12/2007
Ingreso por ventas 53.770
Costo de ventas -11.000
Margen bruto 42.770
Gasto remuneraciones -600
Gasto arriendos -700
Gasto depreciación -195
Gasto incobrables -150
Gasto interés -25
Perdida por venta de activo fijo -60
Perdida por ajuste a valor de mercado -80
Utilidad antes de impuesto 40.960
Gasto impuesto a la renta -4.180
Resultado del Ejercicio 36.780
Se Pide:
Preparar el estado de flujo de efectivo (EFE) por el método directo e indirecto para
el año 2007, solamente utilizando la información entregada.
Solución:
La solución planteada en el ejemplo de aplicación N° 1 es la más sencilla para la preparación de un estado
de flujo de efectivo, ya que se posee toda la información acerca de las transacciones ocurridas en una empresa
para un periodo. Sin embargo, no siempre esa información esta disponible.
Para el ejemplo de aplicación N° 2 nos entregan como información únicamente el estado de resultados
integrales para el periodo en el cual se desea preparar el EFE (2007) y los estados de situación financiera
en forma comparativa (2007 versus 2006). No conocemos información acerca de las transacciones ocurridas
para el año 2007 en esta sociedad de manera explícita.
Para poder preparar el estado de flujo de efectivo por el método directo cuando se posee únicamente este tipo
de información, necesitamos hacer relaciones entre los estados financieros entregados. Esto se llama en el
mundo real preparar el estado de flujo de efectivo “por diferencias”.
A continuación se explica como se obtienen los distintos ítems que forman parte de las actividades de
operación:

Recibido de clientes
Para determinar el monto que se ha cobrado a clientes en el periodo se debe aplicar la siguiente formula:
+ Ingreso por venta

+ IVA ventas
= Ventas brutas
(-) / + Variación de clientes bruto
= Recibido de clientes
Se comienza con el ingreso por venta, ya que representa las ventas netas (sin IVA) efectuadas por una
empresa en el periodo. Sin embargo la empresa recibe por parte de los clientes el valor bruto (con IVA), por
tanto se debe sumar el IVA (0,19 * Ingreso por venta) a las ventas netas, con lo cual se obtiene las ventas
brutas del periodo. Esas ventas brutas pueden haber sido pagadas por los clientes a crédito o en efectivo, por
ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta “Clientes” para determinar únicamente las
ventas que se recibieron en efectivo, que es la información que interesa para preparar el EFE.
Cuando aumenta la cuenta “Clientes” durante el periodo se deben restar a las ventas brutas, ya que
significa que parte de esas ventas se vendieron a crédito. En cambio, cuando disminuye la cuenta “Clientes”
durante el periodo se deben sumar a las ventas brutas, debido a que la empresa recibió dinero por parte de
los clientes, lo que puede interpretarse como: la empresa vende en efectivo el 100% de las ventas realizadas
en el periodo y además ha cobrado cuentas por cobrar a clientes que provienen del periodo anterior.
Al determinar el aumento o disminución de la cuenta “Clientes” se debe considerar la variación bruta, es

decir, a la variación neta obtenida del estado de situación financiera hay que agregar la variación de la
provisión de incobrables, debido a que ese monto provoca una disminución de las cuentas por cobrar, sin
embargo esa disminución no representa una entrada de efectivo para la empresa; es simplemente un ajuste
contable.
M$
+ Ingreso por venta 53.770
+ IVA ventas 10.216 (0,19 * M$53.770)
= Ventas brutas 63.986
(-) Aumento clientes bruto -28.993 (M$28.843 + M$150)
= Recibido de clientes 34.993

Pago a proveedores
Para determinar el monto que se ha pagado a proveedores se debe aplicar la siguiente formula:
(-) Costo de venta

(-) / + Variación mercaderías
= Compras netas
(-) IVA compras
= Compras brutas
(-) / + Variación proveedores
= Pago a proveedores
Primero se debe obtener las compras realizadas por la empresa en el periodo, para lo cual se utiliza la
siguiente formula:
CostoVenta = SaldoInici alMercader ías + ComprasMer cadrías − SaldoFinal Mercadería s
Despejando de la formula las compras de mercaderías, se obtiene lo siguiente:
ComprasMer caderías = CostoVenta + SaldoFinal Mercadería s − SaldoInici alMercader ías
La compra de mercadería se utiliza con signo negativo, ya que deseamos determinar el pago a proveedores
(salida de efectivo), para lo cual se multiplica toda la formula por - 1 quedando de la siguiente manera:
− ComprasMer caderías = −CostoVenta + SaldoInici alMercader ías − SaldoFinal Mercadería s
Por lo tanto, la compra de mercaderías se puede determinar a partir del costo de venta (expresado con signo
negativo), al cual se suma o resta la variación de mercaderías del periodo. En caso que la mercadería
aumente en el periodo esta se resta al costo de venta. En cambio, si disminuye la mercadería en el periodo
esta se debe sumar al costo de venta.
Las compras determinadas de acuerdo a la formula anterior están expresadas a valor neto, no obstante la
empresa paga al proveedor el valor bruto, por tanto debemos agregar el IVA a las compras netas (0,19 *
compras netas) para determinar las compras brutas. Esas compras brutas pueden haber sido pagadas a
crédito o en efectivo, por ese motivo hay que sumar o restar las variaciones de la cuenta “Proveedores” para
determinar únicamente las compras que se realizaron en efectivo, que es la información que interesa para
preparar el EFE.
Cuando aumenta la cuenta “Proveedores” durante el periodo se debe sumar a las compras brutas, ya que
parte de esas compras se pagaron a crédito. En cambio, cuando disminuye la cuenta “Proveedores” durante
el periodo se deben restar a las compras brutas, ya que la empresa pagó deudas a proveedores lo que se
podría interpretar como: la empresa pagó en efectivo el 100% de las compras realizadas en el periodo y
además pagó cuentas por pagar a proveedores que provienen del periodo anterior.

M$
(-) Costo de venta -11.000
(-) Aumento mercaderías -4.000
= Compras netas -15.000
(-) IVA compras -2.850 (0,19 * M$15.000)
= Compras brutas -17.850
+ Aumento proveedores 7.710
= Pago a proveedores -10.140
Pago de gastos operacionales

Para determinar el monto que se ha pagado por gastos operacionales se debe aplicar la siguiente formula:
(-) Suma gastos operacionales

(-) / + Variaciones cuentas por pagar operacionales
(-) / + Variaciones gastos pagados por anticipado
= Pago de gastos operacionales
Se comienza identificando todos los gatos que tienen relación con la operación de la empresa, por ejemplo:
publicidad, seguros, remuneraciones, servicios básicos, arriendos, etc. No se deben considerar gastos
operacionales que no representan desembolsos de efectivo (depreciación, amortización, incobrables, etc.) y
gastos que no tienen relación con la operación (pérdida por venta de inversiones, pérdidas por venta de activo
fijo, etc.).
Luego a la suma de esos gastos operacionales se deben sumar o restar las variaciones de cuentas por pagar
operacionales y de gastos pagados por anticipado, debido a:
Los aumentos en cuentas por pagar operacionales durante el periodo (remuneraciones por pagar,
arriendos por pagar, publicidad por pagar, etc.) se suman al total de gastos operacionales, debido a que
aún se adeudan parte o el total de ellos (aumenta el pasivo), es decir, aún no se pagan. En cambio, las
disminuciones en cuentas por pagar operacionales durante el periodo se restan al total de gastos
operacionales, debido a que se pagó en un 100% los gastos operacionales del periodo e incluso se pagó
deudas de gastos operacionales que provienen del periodo anterior.
Los aumentos en la cuenta de activo “Gastos Pagados por Anticipados” (arriendos pagados por
anticipado, seguros pagados por anticipado, etc.) se restan al total de gastos operacionales, debido a que
la empresa a desembolsado efectivo en este periodo por servicios que se van a utilizar en el futuro, y por
ende no aparecen en el estado de resultados integrales porque aún no se devengan. En cambio, las
disminuciones en la cuenta de activo “Gastos Pagados por Anticipados” se suman al total de gastos
operacionales debido a que la empresa devengo el gasto en el periodo actual, sin embargo fueron pagados
en periodos anteriores, es decir, no representa desembolso de efectivo para el periodo actual.

M$
(-) Suma gastos operacionales (*) -1.300 (M$600 + M$700)
+ Disminución gastos pagados por anticipado 700
= Pago de gastos operacionales -600
(*) Arriendos y remuneraciones.

(**) No hay variación en remuneraciones por pagar u otras cuentas por pagar operacionales.
Pago impuestos
El pago de impuesto esta formado principalmente por los pagos de IVA e impuesto a la renta efectuados
durante el periodo. Para determinar lo pagado por IVA se utiliza la siguiente formula:
(-) IVA ventas

+ IVA compras
(-) / + Variaciones IVA Débito
(-) / + Variaciones IVA Crédito
= Pago IVA
Para calcular el pago de IVA se comienza con el IVA de las ventas (cuyo valor se obtiene del cálculo de
recibido de clientes), el cual se presenta con signo negativo debido a que ese IVA se debe devolver (pagar) al
fisco. El IVA de las ventas se compensa con el IVA generado por las compras (cuyo valor se obtiene del
cálculo de pago a proveedores), ya que la empresa tiene derecho a recuperar ese IVA. Por último, se deben
reconocer las variaciones de las cuentas “IVA Débito” e” IVA Crédito”, según el siguiente detalle:
Un aumento en la cuenta “IVA Débito” se debe sumar, debido a que la empresa adeuda parte del
IVA de las ventas generado en el periodo, es decir, aún no ha realizado la devolución al fisco. En
cambio, una disminución del “IVA Débito” se debe restar, ya que la empresa pagó IVA al fisco que
se adeudaba del periodo anterior.
Un aumento en la cuenta “IVA Crédito” se debe restar, debido a que la empresa no ha utilizado
parte del IVA de las compras para compensar el IVA de las ventas. En cambio, una disminución de
la cuenta “IVA Crédito” se debe sumar, debido a que la empresa ha utilizado parte de ese IVA que
proviene del periodo anterior para compensar el IVA de las ventas originado en el periodo en análisis.
M$
(-) IVA ventas -10.216
+ IVA compras 2.850
(-) Disminución IVA Débito -400
= Pago IVA -7.766
Para determinar el pago de impuesto a la renta de primera categoría (el que afecta a las utilidades de la
empresa, cuya tasa es de un 17% anual), se utiliza la siguiente formula:

(-) Gasto impuesto a la renta

(-) / + Variaciones impuesto a la renta por pagar
= Pago de impuesto a la renta
Se inicia con el gasto por impuesto a la renta que aparece en el estado de resultados integrales, el cual se
presenta con signo negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese
monto se ajusta por las variaciones de la cuenta “Impuesto a la Renta por Pagar” para determinar si ese
impuesto se pagó en efectivo o aún no se paga. Si aumenta la cuenta “Impuesto a la Renta por Pagar” se
debe sumar, debido a que aún no se paga total o parcialmente ese impuesto. En cambio, si disminuye la
cuenta “Impuestos a la Renta por Pagar” se debe restar debido a que la empresa pagó en efectivo el gasto
por impuesto reconocido en el periodo y adicionalmente pagó deudas por este mismo impuesto provenientes del
periodo anterior.
M$
(-) Gasto impuesto a la renta -4.180
+ Aumento impuestos a la renta por pagar 3.880
= Pago de impuesto a la renta -300
Por lo tanto, el monto pagado total de impuesto asciende a M$8.066 (M$7.766 + M$300).
inversión:
Compras y venta de activos fijos

Para analizar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo activos fijos se debe aplicar la siguiente
formula:
(-) / + Variación valor libro total de activo fijo

(-) Gasto depreciación
(-) Pérdida por deterioro
(-) / + Pérdida / Utilidad por venta de activo fijo
+ Reserva de revalorización
(-) Pérdida por menor valor de activo fijo
(-) / + Variaciones de acreedores
(-) / + Variaciones de deudores
= Compra / venta de activo fijo

A continuación se explica en detalle la formula anterior:
Si aumenta el valor libro del activo fijo en el periodo significa que la empresa compró activos fijos, por
tanto la formula comienza con signo negativo debido a que la empresa puede haber desembolsado dinero
por ello. En cambio, si disminuye el valor libro del activo fijo en el periodo indica que la empresa vendió
activos fijos, por tanto la formula comienza con signo positivo debido a que la empresa puede haber
recibido dinero por ello.
Las pérdidas por deterioro y gasto de depreciación produce una disminución en el valor libro del activo
fijo, sin embargo esa variación no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos reversar ese
efecto de la variación debido a que la disminución fue más grande o el incremento fue mayor de lo que
realmente aparece en el estado de situación financiera. Por ende, estas pérdidas se deben restar al
aumento o disminución (variación) del valor libro del activo fijo en el periodo. Por ejemplo, suponga que
una empresa: compra una maquinaria por M$2.000 durante un determinado año, al inicio de ese
mismo año su saldo en maquinarias es de cero y al finalizar el año reconoce una depreciación de
M$200. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese año nos da un aumento
de M$1.800 (se trata con signo negativo debido a que aumento el valor libro del activo fijo en el
periodo). A este monto debemos restar la depreciación por M$200 para obtener realmente el monto que
se compró en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$2.000 (- M$1.800 - M$200). En
cambio, si se supone que una empresa: vende parte de maquinarias contabilizada en M$3.000 durante
un determinado año y al finalizar el año reconoce una depreciación de los activos fijos no vendidos por
M$400. Si calculamos la diferencia en el valor libro del activo fijo durante ese año nos da una
disminución de M$3.400 (se trata con signo positivo debido a que es una disminución en el valor libro
del activo fijo en el periodo). A este monto debemos restar la depreciación por M$400 para obtener
realmente el monto que se vendió en maquinaria, el cual fue por un valor total de M$3.000
(M$3.400 - M$400).
La utilidad por venta de activo fijo se debe sumar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto
superior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de
su activo fijo que estaba registrado contablemente por M$200, cuya venta origina una utilidad de
M$50, al determinar la variación arroja una disminución de M$200 en el estado de situación
financiera cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa variación (la
que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor total vendido
por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250).
La pérdida por venta de activo fijo se debe restar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto
inferior al valor registrado contablemente en el activo fijo. Por ejemplo, si una empresa vende parte de su
activo fijo que estaba registrado contablemente por M$700, cuya venta origina una pérdida de M$90,
al determinar la variación arroja una disminución de M$700 en el estado de situación financiera
cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa variación (la que se
trata con signo positivo) se debe restar la pérdida por M$90 para llegar al valor total vendido por la
empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610).
Un aumento en la cuenta “Reserva de Revalorización” en el periodo se debe sumar, ya que se debe
anular el efecto de ella debido a que no representa movimiento de efectivo. Se reconoce una reserva
cuando la empresa utiliza el modelo de revalorización para valorizar posteriormente su activo fijo, lo
cual produce un aumento en el valor libro del activo fijo, el cual no representa una compra de activo fijo
(la cual se trata con signo negativo) sino solo un aumento en su valor, el cual no representa flujo de
efectivo. Por ejemplo, una empresa posee terrenos registrados contablemente por M$5.000, no se
realizan compras y ventas de activos fijos en el periodo y se utiliza el modelo de revalorización, el cual
produce una reserva de revalorización en el periodo por M$800. Al determinar la variación del periodo
en el estado de situación financiera arrojaría un aumento en el valor libro del terreno por M$80, el cual
no representa movimiento de efectivo. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo negativo)
deberíamos sumar esa reserva por M$80 para anular ese incremento que no representa movimiento de
efectivo (- M$80 + M$80 = M$0).

La pérdida por menor valor de activo fijo, se reconoce cuando la empresa utiliza el modelo de
revalorización para valorizar posteriormente el activo fijo y disminuye el valor justo del activo fijo en el
periodo (suponiendo que no existe una reserva para compensar esa disminución). Esta pérdida produce
una disminución en el valor libro del activo fijo, sin embargo esa variación no representa una salida de
efectivo. Por tanto, debemos reversar ese efecto de la variación debido a que la disminución fue más
grande o el incremento fue mayor de lo que realmente aparece en el estado de situación financiera. Por
ende, estas pérdidas se deben restar al aumento o disminución (variación) del valor libro del activo fijo
en el periodo.
Considerar la variación de acreedores o de una cuenta por pagar asociada al activo fijo, es para
determinar si las compras de activo fijo fueron a crédito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe
sumar, ya que significa que parte o el total de esa compra aún no se paga en efectivo. En cambio, si
disminuye esa cuenta se debe restar debido a que se asume que la empresa pagó en efectivo las compras
del periodo e incluso pagó deudas por compras de activo fijo provenientes de periodos anteriores.
Considerar la variación de deudores o de una cuenta por cobrar asociada al activo fijo, es para
determinar si las ventas de activo fijo fueron a crédito o en efectivo. Si aumenta esta cuenta se debe
restar, ya que significa que parte o el total de esa venta aún no se recibe en efectivo. En cambio, si
disminuye esa cuenta se debe sumar debido a que se asume que la empresa recibió en efectivo las ventas
del periodo e incluso ha cobrado cuentas por cobrar por ventas de activo fijo provenientes de periodos
anteriores.
Cuando se tiene únicamente disponible esta información no se puede concluir en forma detallada cuanto
dinero se recibe por la venta de activo fijo o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de activo
fijo, de ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibió más
dinero por las ventas de lo que desembolsa en la compra de activos fijos (ventas netas) o que la empresa
desembolsa más dinero por las compras de lo que entra por la venta de activos fijos (compras netas).
M$
(-) Aumento valor libro total de activo fijo -2.005
(-) Gasto depreciación -195
(-) Pérdida por venta de activo fijo -60
= Compra de activo fijo -2.260
(*) No hay variación en otras reservas, ni reconocimiento de pérdidas por menor valor de activo fijo.
(*) No existen cuentas por cobrar y cuentas por pagar relacionadas con el activo fijo.
Adquisición o venta de inversiones financieras (negociación)

Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como negociación,
se debe aplicar la siguiente formula:
(-) / + Variación inversiones negociación

(-) / + Pérdida / Ganancia por ajuste a valor de mercardo
(-) / + Pérdida / Utilidad por venta de inversiones
= Compra / Venta de inversiones financieras

A continuación se explica en detalle la formula:
• Si aumenta la cuenta “Inversiones en Negociación” en el periodo significa que la empresa ha adquirido

inversiones, por tanto representa una salida de efectivo para la empresa, así que la formula comienza
con signo negativo por el monto de la disminución. En cambio, si disminuye la cuenta “Inversiones en
Negociación” en el periodo significa que la empresa ha vendido inversiones, por tanto representa una
entrada de efectivo para la empresa, por ende la formula comienza con signo positivo por el monto del
incremento.
• La pérdida por ajuste a valor de mercado produce una disminución de la cuenta “Inversiones en
Negociación”, sin embargo esa variación no representa una salida de efectivo. Por tanto, debemos
reversar ese efecto de la variación debido a que la disminución fue más grande o el incremento fue mayor
de lo que realmente aparece en el estado de situación financiera. Por ende, esta pérdida se debe restar al
aumento o disminución (variación) de la cuenta “Inversión en Negociación” en el periodo. Por ejemplo,
si una empresa compra inversiones que clasifican como negociación por M$500, las cuales generan en el
periodo una pérdida por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variación arroja un
aumento de M$450 en el estado de situación financiera cuando en realidad la compra fue por M$500.
Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo negativo) se debe restar la pérdida por M$50 para
llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$500 (- M$450 -
M$50 = - M$500). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como
negociación contabilizadas en M$300, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el
periodo una pérdida por ajuste a valor de mercado de M$80, al determinar la variación arroja una
disminución de M$380 en el estado de situación financiera cuando en realidad la venta fue por
M$300. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe restar la pérdida por
M$80 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$300
(M$380 - M$80 = M$300).
• La utilidad por ajuste a valor de mercado produce un incremento en la cuenta “Inversiones en
Negociación”, sin embargo esa variación no representa una entrada de efectivo. Por tanto, debemos
reversar ese efecto de la variación debido a que la disminución fue inferior o el incremento fue menor de
lo que realmente aparece en el estado de situación financiera. Por ende esta utilidad se debe sumar al
aumento o disminución (variación) de la cuenta “Inversión en Negociación” en el periodo. Por ejemplo,
si una empresa compra inversiones que clasifican como negociación por M$600, las cuales generan en el
periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$30, al determinar la variación arroja un
aumento de M$630 en el estado de situación financiera cuando en realidad la compra fue por M$600.
Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo negativo) se debe sumar la utilidad por M$30
para llegar al valor total comprado por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$600 (- M$630
+ M$30 = - M$600). En cambio, si una empresa vende parte de sus inversiones que clasifican como
negociación contabilizadas en M$400, y el resto de las inversiones que no se vendieron generan en el
periodo una utilidad por ajuste a valor de mercado de M$50, al determinar la variación arroja una
disminución de M$350 en el estado de situación financiera cuando en realidad la venta fue por
M$400. Por tanto, a esa variación (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por
M$50 para llegar al valor total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$400
(M$350 + M$50 = M$400).
• La utilidad por venta de inversiones se debe sumar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto
superior al valor registrado contablemente por la inversión. Por ejemplo, si una empresa vende parte de
sus inversiones en negociación que estaban registradas contablemente por M$200, cuya venta origina
una utilidad de M$50, al determinar la variación arroja una disminución de M$200 en el estado de
situación financiera cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$250. Por tanto, a esa
variación (la que se trata con signo positivo) se debe sumar la utilidad por M$50 para llegar al valor
total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$250 (M$200 + M$50 = M$250).

• La pérdida por venta de inversiones se debe restar, ya que la empresa recibió en efectivo un monto
inferior al valor registrado contablemente por la inversión. Por ejemplo, si una empresa vende parte de
sus inversiones en negociación que estaban registradas contablemente por M$700, cuya venta origina
una pérdida de M$90, al determinar la variación arroja una disminución de M$700 en el estado de
situación financiera cuando en realidad se recibió en efectivo por la venta M$610. Por tanto, a esa
variación (la que se trata con signo positivo) se debe restar la pérdida por M$90 para llegar al valor
total vendido por la empresa en el periodo, cuyo valor fue de M$610 (M$700 - M$90 = M$610).
Cuando se tiene disponible únicamente esta información no se puede concluir en forma detallada o separada
cuanto dinero se recibe por la venta o cuanto dinero desembolsa la empresa por la compra de inversiones, de
ocurrir ambas transacciones en una empresa. Solo se puede determinar si la empresa recibió más dinero de
las ventas de lo que desembolsa en la compra de inversiones (venta neta de inversiones financieras) o que la
empresa desembolsa más dinero por las compras de lo que entra por la venta de inversiones (compra neta de
inversiones financieras).
No se hacen ajustes por variación de cuentas por cobrar o cuentas por pagar asociadas a inversiones
financieras, debido a que estas transacciones se realizan usualmente en efectivo.
Para nuestro ejemplo, el cálculo sería el siguiente:
M$
(-) Aumento inversiones en negociación -460
(-) Pérdida por ajuste a valor de mercardo -80
= Compra de inversiones financieras -540
financiamiento:
Dividendos pagados
Para determinar el pago de dividendos se utiliza la siguiente formula:
(-) Utilidad (Pérdida) del ejercicio periodo anterior

(-) Saldo resultados acumulados periodo anterior
+ Saldo dividendos periodo anterior
+ Saldo resultados acumulados periodo actual
(-) Saldo dividendos periodo actual
(-) / + Variaciones de dividendos por pagar
= Pago de dividendos
Se comienza con los resultados acumulados totales que debería tener la empresa al inicio del periodo para el
cual se esta preparando el EFE, lo cual se representa con los tres primeros conceptos de la formula. Ese
monto representa el monto total de utilidades (acumuladas) que podría repartir la empresa como dividendos
definitivos en el periodo actual.

Luego ese resultado se debe compensar con el saldo final de los resultados acumulados del periodo actual. Si
esa diferencia es negativa, es decir, el monto de resultados acumulados del periodo son menores a los que
debería haber indica que la empresa declaró dividendos definitivos en el periodo actual.
Luego, a esa diferencia hay que agregar (restar) el saldo final de la cuenta “Dividendos” del periodo para
incorporar si una empresa ha declarado dividendos provisorios en el periodo actual. Ese resultado representa
el total de dividendos declarados por la empresa en el periodo (dividendos definitivos más provisorios). Para
saber si esos dividendos declarados fueron pagados o aún se adeudan a los accionistas se deben ajustar por
las variaciones de la cuenta de pasivo “Dividendos por Pagar”. Si esta aumenta en el periodo significa que
aún no se han pagado total o parcialmente los dividendos declarados en el periodo, por tanto se debe sumar.
En cambio, si esta cuenta disminuye en el periodo significa que la empresa pagó el 100% de los dividendos
declarados en el periodo actual e incluso pagó dividendos adeudados del periodo anterior, por tanto se debe
restar ya que hay salida de efectivo.
M$
(-) Utilidad (Pérdida) del Ejercicio periodo anterior -2.000
(-) Saldo resultados acumulados periodo anterior -400
+ Saldo resultados acumulados periodo actual 400
+ Saldo dividendos periodo anterior 500
= Pago de dividendos -1.500
(*) No se declararon dividendos provisorios en el periodo debido a que el saldo dividendos en el año 2007es de $0.
Pago o solicitud de préstamos a empresas relacionadas

Para saber si una empresa ha solicitado o pagado préstamos a empresas relacionadas se debe analizar la
cuenta “Préstamos a Empresas Relacionadas”. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicito
préstamos, y por lo tanto recibió dinero por parte de las empresas relacionadas. En cambio, si esta cuenta
disminuye significa que la empresa pagó préstamos a empresas relacionadas.
Para nuestro ejemplo, la cuenta “Préstamos a empresas relacionadas” disminuye en M$400, por tanto la
empresa realizo pagos en efectivo a empresas relacionadas.
La desventaja de determinar de esta forma el pago o solicitud de préstamos a empresas relacionadas es que
no podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pagó de préstamos o cuanto la empresa solicitó
de préstamos. Solo se puede obtener si la empresa pagó más préstamos de los que solicitó o pagó menos
préstamos de los que solicitó.
Pago de intereses
Para determinar el pago de intereses, se utiliza la siguiente formula:
(-) Gasto interés

(-) / + Variaciones intereses por pagar
= Pago de intereses

Se inicia con la cuenta de resultado “Gasto por Interés” (gasto financiero), el cual se presenta con signo
negativo porque puede representar una salida de efectivo para la empresa. Luego ese monto se ajusta por las
variaciones de la cuenta “Intereses por Pagar” para determinar si ese interés se pagó en efectivo o aún no se
ha pagado. Si aumenta la cuenta “Intereses por Pagar” se debe sumar al gasto por interés, debido a que
aún no se paga el total o parcialmente ese interés. En cambio, si disminuye la cuenta “Intereses por Pagar”
se debe restar, ya que significa que la empresa pagó en efectivo el gasto financiero reconocido en el periodo y
adicionalmente pagó deudas por intereses provenientes del periodo anterior.
La desventaja de determinar de esta forma el pago de intereses, es que no podemos identificar si esos intereses
corresponden a préstamos bancarios, préstamos recibidos de empresas relacionadas u originados de otra
deuda. Usualmente en los estados financieros no aparece explícito a que deudas corresponden los intereses
por pagar o el gasto en interés.
M$
(-) Gasto interés -25
(-) Disminución intereses por pagar -75
= Pago de intereses -100
Pago o solicitud de préstamos bancarios

Para saber si una empresa ha solicitado o pagado préstamos a instituciones financieras se debe analizar la
cuenta “Préstamos Bancarios”. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa solicitó préstamos, por
tanto recibió dinero por parte de las instituciones financieras. En cambio, si esta cuenta disminuye significa
que la empresa pagó préstamos a instituciones financieras.
La desventaja de calcular de esta forma el pago o solicitud de préstamos a instituciones financieras es que no
podemos identificar en forma separada cuanto la empresa pagó de préstamos o cuanto la empresa solicitó de
préstamos. Solo se puede obtener si la empresa pagó más préstamos de los que solicitó o pagó menos
préstamos de los que solicitó a instituciones bancarias.
Para nuestro ejemplo, la cuenta “Préstamos Bancarios” disminuye en M$600, por ende la empresa realizo
pagos en efectivo a instituciones financieras durante el periodo.
Colocación de acciones de pago

Para saber si la empresa a colocado nuevas acciones en el mercado se necesita analizar las variaciones en las
cuentas “Capital” y “Sobreprecio en Venta de Acciones”. Si estas no han variado de un periodo a otro,
indica que la empresa no ha realizado nuevas colocaciones de acciones. En cambió, si han aumentado de un
periodo a otro significa que la empresa ha recibido dinero por la colocación de nuevas acciones en el mercado.
Para nuestro ejemplo, la cuenta “Capital” aumenta en M$6.960 y la cuenta “Sobreprecio en Venta de
Acciones” aumenta en M$300, lo que indica que la empresa ha recibido efectivo por la colocación de nuevas
acciones.
La presentación del estado flujo de efectivo por el método directo considerando el análisis anterior, se muestra
en la siguiente página.


Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Método Directo
Recibido de clientes 34.993
Pago a proveedores -10.140
Pago de gastos operacionales -600
Pago de impuestos -8.066
Compra neta activos fijos -2.260
Adquisición neta de inversiones financieras -540
Pagos neto de préstamos recibidos de empresas relacionadas -400
Pago de intereses -100
Pagos netos de préstamos bancarios -600

Se puede visualizar en la solución planteada, que en términos prácticos es la misma presentada por el
método directo en el ejemplo de aplicación N° 1 (se deben obtener los mismos resultados, ya que se considera
la misma empresa y el mismo periodo), sin embargo hay algunas limitantes en cuanto a la información
entregada, por ejemplo:
No se conoce en forma separada cuanto vendió o compro en efectivo la empresa de activos fijos o
inversiones financieras. Solamente se conoce el neto, es decir, vende más de lo que compra en efectivo o
viceversa.
No se conoce en forma separada cuanto recibió o pagó de préstamos bancarios y empresas relacionadas.
Solamente se conoce el neto, es decir, paga más de lo que recibe en efectivo o viceversa.
En cuanto al pago de intereses no se sabe exactamente si corresponden a préstamos bancarios,
préstamos de empresas relacionadas u de otras deudas, ya que en los estados financieros no aparece el
detalle solo se menciona la cuenta de forma general.

A continuación se muestra el EFE preparado por el método indirecto:

Entre el 01/01/07 al 31/12/07
Método Indirecto
Gasto de depreciación 195
Gasto incobrables 150
Gasto interés 25
Perdida por venta de activo fijo 60
Perdida por ajuste a valor de mercado 80
Aumento de clientes bruto -28.993
Aumento de mercaderías -4.000
Disminución de gastos pagados por anticipado 700
Aumento de proveedores 7.710
Aumento de impuesto renta por pagar 3.880
Disminución de IVA Débito -400
Compra neta de activos fijos -2.260
Pagos netos de préstamos recibidos de empresas relacionadas -400
Pago de intereses -100
Pagos netos de préstamos bancarios -600

Al observar la solución planteada, las conclusiones mencionadas en el ejemplo de aplicación N°1 para la
presentación del EFE por el método indirecto se mantienen, con la diferencia que el detalle de las
actividades de inversión y financiamiento se obtiene al igual que el método directo por las relaciones entre los
estados financieros, ya que es la información que disponemos para el ejemplo de aplicación N° 2.

VIII- Anexo N° 1
A continuación se presentan varias formulas o explicaciones para determinar otros
conceptos que podrían incluirse en el EFE, preparado por diferencias:
Intereses recibidos
Para determinar los intereses recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la
siguiente formula:
+ Ingreso interés
(-) / + Variación intereses por cobrar
= Intereses recaudados
Dividendos recibidos
Para determinar los dividendos recibidos en efectivo en un periodo se debe aplicar la
siguiente formula:
+ Dividendos recibidos (ganados)

(-) / + Variación dividendos por cobrar
= Dividendos recaudados
Cobro y otorgamiento de préstamos a empresas relacionadas

Para saber si una empresa ha otorgado o cobrado préstamos a empresas relacionadas se debe analizar la
cuenta “Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas”. Si esta cuenta aumenta significa que la empresa
otorgó préstamos, por tanto disminuye el efectivo de la empresa. En cambio, si esta cuenta disminuye
significa que la empresa cobro préstamos por ende recibió dinero.
Adquisición o venta de inversiones financieras (disponibles para la venta)

Para determinar si la empresa ha vendido o comprado en efectivo inversiones clasificadas como disponibles
para la venta, se debe aplicar la siguiente formula:
(-) / + Aumento / Disminución inversiones disponibles para la venta

(-) / + Disminución / Aumento Reservas
(-) / + Pérdida / Utilidad por venta de inversiones
= Compra / Venta de inversiones financieras

IX- Bibliografía
• www.svs.cl
• Análisis de Estados financieros: texto y casos. Autor, Fernando Bravo Herrera.
Editorial Andrés Bello. Primera Edición. Año 2007.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 7. Estado de flujos de efectivo.

CAPITULO IX
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Objetivos:
1. Explicar en que consisten los estados financieros
consolidados.
2. Identificar las diferencias entre los estados financieros
consolidados y los estados financieros individuales.
3. Preparar estados financieros consolidados.

I.- Introducción
Los estados financieros consolidados, según la NIC N° 27, son los estados financieros de
un grupo de entidades presentados como si se tratase de una sola entidad económica. Es
decir, es la suma horizontal de los estados financieros de las empresas o entidades que
pertenecen a un mismo grupo. Cada una de estas empresas desde el punto de vista legal
son entes jurídicos separados con estados financieros independientes27, por lo que la
preparación de estados financieros consolidados es extracontable28 pero requerida por la
normativa contable y entidades reguladoras. Sin embargo, desde un punto de vista
económico se consideran como una sola unidad.
Preparar estados financieros consolidados es obligatorio cuando existe control, el cual se da

cuando la empresa inversionista tiene el poder para dirigir las políticas financieras y de
operaciones de una entidad (empresa emisora) con el fin de obtener beneficios de sus
actividades. En un contexto de control a la empresa inversionista se denomina “Matriz” y a
la empresa emisora se denomina “Filial o Subsidiaria”. Por tanto, cuando hablamos de un
grupo se refiere al conjunto formado por una matriz y todas sus filiales.
Según el párrafo N° 13 de la NIC N° 27, se presumirá que existe control cuando la matriz
posea, directa o indirectamente a través de sus filiales29, más de la mitad del poder de voto
de una entidad (50% + 1), a menos que en circunstancias excepcionales, se pueda
demostrar claramente que tal propiedad no constituye control. También, existe control
cuando una matriz, que teniendo la mitad o menos de la mitad del poder de voto de otra
entidad, tenga:
• Poder sobre más de la mitad de los derechos de voto, en virtud de un acuerdo con
otros inversionistas.
• Poder para dirigir las políticas financieras y operacionales de la entidad, según una
disposición legal, estatutaria o un acuerdo.
• Poder para nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del directorio u órgano de
gobierno corporativo equivalente, siempre que la entidad esté controlada por ese
directorio o gobierno corporativo equivalente.
• Poder para emitir la mayoría de los votos en las reuniones del directorio u órgano de
gobierno corporativo equivalente, y que la entidad esté controlada por ese directorio o
gobierno corporativo equivalente.
De acuerdo al párrafo N° 10 de la NIC N° 27, una matriz no necesita presentar estados

financieros consolidados si y sólo si:
27 Los estados financieros de cada una de las entidades independientes que forman parte de los estados
financieros consolidados, se denominan “Estados Financieros Individuales o Separados”.
28 Que la consolidación sea un proceso extracontable, significa que no requiere de asientos ni registros en los
libros de contabilidad de la matriz ni de las filiales, sino que se empleen hojas de trabajo, en la que se van
dejando constancia de los datos empleados, los ajustes efectuados y los saldos finales consolidados. (Fuente:
Libro: Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta edición. Año 2005.
Página 130)
29 Ver anexo N° 1.

• La matriz es, a su vez, una filial sin accionistas minoritarios o que, teniéndolos, éstos,
incluyendo a los titulares de acciones sin derecho a voto, han sido informados que la
matriz no presentará estados financieros consolidados y no han manifestado objeciones
a ello.
• Los instrumentos de deuda o de capital de la matriz no se transan en un mercado
público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera o un mercado extra-bursátil
(over the counter market30), incluyendo mercados locales y regionales).
• La matriz no presentó ni está en proceso de presentar, sus estados financieros a una
comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin de emitir alguna clase de
instrumentos en un mercado público.
• La matriz última, o cualquier matriz intermedia, preparan estados financieros
consolidados que están disponibles para el público, los cuales cumplen con las normas
internacionales de información financiera.
II.- Consideraciones previas a la consolidación

Hay que tener en cuenta algunas consideraciones antes de preparar estados financieros
consolidados, las cuales se mencionan a continuación:
1. Los estados financieros consolidados se elaboran utilizando las mismas políticas

contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan
producido en circunstancias parecidas, de acuerdo párrafo N° 28 de la NIC N° 27. En
este caso las políticas contables que deben primar son las de la matriz.
Por ejemplo, si la matriz determina su costo de venta a través del método FIFO y
valoriza su activo fijo a través del modelo del costo. En cambio, una de sus filiales
determina su costo de venta a través del método promedio ponderado y valoriza su
activo fijo a través del modelo de revalorización. Para este caso la filial tendrá que
ajustar sus estados financieros de acuerdo a las políticas contables de la matriz antes de
proceder a consolidar.
2. En los estados financieros consolidados se incluirán todas las filiales de la matriz, de

acuerdo al párrafo N° 12 de la NIC N° 27. No se excluirán de la consolidación las
filiales por el simple hecho de que tengan actividades de negocio (giro) diferentes a las
que llevan a cabo las otras entidades del grupo. Por lo tanto, si la matriz es un banco y
sus filiales son supermercados, a pesar de tener giros distintos, igualmente se debe
proceder a consolidar sus estados financieros.
Tampoco deben excluirse filiales que preparen estados financieros en una moneda
distinta a la matriz. Por ejemplo, si la matriz se encuentra en Chile y una de sus filiales
esta ubicada en Brasil, los estados financieros de la filial ubicada en Brasil (expresados
en reales) se deberán convertir a pesos chilenos para asuntos de poder preparar los
estados financieros consolidados. El proceso de convertir estados financieros de una
moneda a otra esta contenido en la NIC N ° 21.
30 La negociación “Over The Counter (OTC)” negocia instrumentos financieros directamente entre dos
partes. Este tipo de negociación se realiza fuera del ámbito de mercados organizados. (Fuente:
http://es.wikipedia.org)

3. Los estados financieros de la matriz y de sus filiales, utilizados para la elaboración de

los estados financieros consolidados, deberán estar referidos a la misma fecha de
presentación. Por ejemplo, ambos deben tener las transacciones ocurridas entre el 01
de Enero de 2009 y el 31 de Diciembre de 2009.
Cuando las fechas de presentación de la matriz y de una de las filiales sean diferentes,
ésta última elaborará, para los únicos efectos de la consolidación, estados financieros
adicionales con la misma fecha que los de la matriz, a menos que sea impracticable
hacerlo, de acuerdo al párrafo N° 26 de la NIC N° 27. Esto puede ocurrir cuando por
requerimientos regulatorios los estados financieros anuales se preparan con fechas de
cierre distintas a los de la matriz. Por ejemplo, el periodo anual para una filial considera
las transacciones ocurridas entre el 01 de Octubre de 2008 al 30 de Septiembre de 2009.
Por lo que, considerar los estados financieros con fecha de cierre al 31 de Diciembre de
2009 no servirían para preparar estas financieros consolidados anuales, debido a que
estaríamos incluyendo estados financieros preparados para un periodo anual (matriz)
con estados financieros que incluyen las transacciones de un solo trimestre (filial). Por
tanto, se deben practicar los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las
transacciones y eventos significativos ocurridos entre las dos fechas citadas. Para el
ejemplo, deberíamos ajustar los estados financieros de la filial para que representen las
transacciones ocurridas desde el 01 de Enero de 2009 al 31 de Diciembre de 2009, que
es el periodo para el cual se desea preparar estados financieros consolidados.
III.- Procedimiento de consolidación estado de situación

financiera
Consolidar consiste en sumar horizontalmente línea a línea cada una de las cuentas de los
estados financieros de la matriz y sus filiales. Sin embargo, previo a ello hay que realizar
ciertos ajustes. La razón de cada uno de estos ajustes es eliminar la doble contabilización en
la presentación de los estados financieros consolidados, lo cual permite mostrar en este tipo
de estados financieros información financiera del grupo, como si se tratase de una sola
entidad económica.
A continuación se explican los ajustes que se deben realizar para preparar un estado de
situación financiera consolidado:
Primer ajuste
El valor de libros de la inversión (clasificada como asociada) de la matriz en cada filial es
eliminado junto con la parte de la matriz en el patrimonio de cada filial. Al incorporar todas
las cuentas del activo y pasivo de las filiales al estado de situación financiera consolidado,
dichas cuentas están representando la inversión de la empresa matriz en las filiales. En
consecuencia debe eliminarse la cuenta “Inversión en Asociada” de la matriz contra la
proporción del patrimonio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su
participación en ellas, a fin de evitar una duplicidad del patrimonio de las filiales al preparar
el estado de situación financiera consolidado.
Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de activo y pasivo de
las filiales, se ha considerado el patrimonio neto total de éstas, en circunstancias que una
parte de él pertenece a terceros. De esto surge el concepto de “Interés Minoritario”, que es
aquella parte del patrimonio (activos netos) de una filial atribuible a intereses cuyos

propietarios sean diferentes a los de la compañía matriz. Es decir, es la parte del patrimonio
de las filiales que pertenece a terceros.
El interés minoritario se determina a través de la siguiente formula:
InterésMinoritario = % MinoritariosxPatrimonioFilial
En resumen, el primer ajuste se realiza con el objetivo de evitar la duplicidad del
patrimonio de las filiales al preparar estados financieros consolidados, el cual consiste en:
1. Eliminar (disminuir) todas las cuentas que forman parte del patrimonio de las filiales.
2. Eliminar el monto reconocido en la cuenta “Inversión en Asociadas”. Solamente el
valor patrimonial (VP) de las filiales, es decir, de las empresas que se están
consolidando.
3. Reconocer el interés minoritario.
Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el

siguiente:

xx-xx-xx Capital Filial $ xx
Sobreprecio en venta de acciones Filial $ xx
Utilidades acumuladas Filial $ xx
Reservas Filial $ xx
Pérdidas acumuladas Filial $ xx
Dividendos Filial $ xx
Inversión en Asociada matriz $ xx
Interés minoritario $ xx
Ajuste por consolidación
Recordar que la consolidación es extracontable, por lo que los asientos no son necesarios.
Sin embargo, la gran mayoría de las entidades preparan estados financieros en forma
computacional a través de programas especializados en contabilidad, los cuales requieren
que la información de estos ajustes se haga a través de asientos contables.
Ejemplo:
La empresa “Conta 1 S.A.” adquiere en efectivo el 01 de julio de 2009 el 90% de la
empresa “Conta 2 S.A.” en M$3.000. No hay diferencias entre los activos y pasivos
expresados a valor contable y a valor justo.
Los estados de situación financiera para cada una de estas sociedades antes de la
transacción (30 de Junio de 2009) fueron los siguientes:


Al 30 de Junio de 2009
Conta 1 S.A. Conta 2 S.A.

ACTIVOS
Activo corriente
Caja 4.000 400
Banco 1.000 600
Clientes 3.000 700
Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos 42.000 1.800
PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores 10.000 500
Total pasivo corriente 10.000 500
PATRIMONIO NETO
Capital 30.000 2.000
Utililidades acumuladas 10.000 1.000
Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 3.500
Se pide:
1. Contabilizar la inversión efectuada por “Conta 1 S.A.” en “Conta 2 S.A.” el 01 de
Julio de 2009.
2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.
Solución:____________________________________________________
Parte 1)
La inversión efectuada por “Conta 1 S.A.” es clasificada como asociada, ya que adquiere más del 20% de
la propiedad de “Conta 2 S.A.”. Por lo tanto, para valorizar la inversión debemos determinar el valor
patrimonial (VP) de la inversión, el cual se determina de la siguiente forma:
VP = 0,9 x$3.000 = $2.700

Como el valor pagado es mayor al valor patrimonial (VP), la diferencia se contabiliza como un activo
denominada “Plusvalía Positiva”. El registro contable es el siguiente:


01-07-2006 Inversión en asociada 2.700
Plusvalía positiva 300
Caja 3.000
El efecto de esta transacción en los estados financieros de “Conta 1 S.A.” se muestra a continuación:

Al 30 de Junio de 2009
Antes inv. Después inv.

ACTIVOS
Activo corriente
Caja 4.000 1.000
Banco 1.000 1.000
Clientes 3.000 3.000
Activo no corriente
Inversión en asociada 0 2.700
Plusvalía positiva 0 300
PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores 10.000 10.000
PATRIMONIO NETO
Capital 30.000 30.000
Utililidades acumuladas 10.000 10.000
Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 50.000

En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidación del estado de situación financiera al
01 de Julio de 2009 para nuestro ejemplo:
Hoja de Trabajo del Estado de Situación Financiera Consolidado

Al 01 de Julio de 2009
Después inv.
Conta 1 S.A. Conta 2 S.A. Ajustes Consolidado
ACTIVOS
Activo corriente
Caja 1.000 400 1.400
Banco 1.000 600 1.600
Clientes 3.000 700 3.700
Total activo corriente 5.000 1.700 6.700
Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos 42.000 1.800 43.800
Inversión en asociada 2.700 (1) 2.700 0
Plusvalía positiva 300 300
Total Activos 50.000 3.500 50.800
PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores 10.000 500 10.500
Total pasivo corriente 10.000 500 10.500
PATRIMONIO NETO
Capital 30.000 2.000 (1) 2.000 30.000
Utililidades acumuladas 10.000 1.000 (1) 1.000 10.000
Total patrimonio matriz 40.000 3.000 40.000
Interés minoritario (1) 300 300
Total patrimonio neto 40.000 3.000 40.300
Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 3.500 50.800
De la solución planteada se puede concluir lo siguiente:
1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que “Conta 1 S.A.” (Matriz) ejerce control sobre
“Conta 2 S.A.” (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de
la propiedad de la empresa emisora.
2. Antes de proceder a sumar línea a línea el estado de situación financiera de la matriz y la filial, para
obtener el estado de situación financiera consolidado, se debe realizar “siempre” el siguiente ajuste:
• Eliminar (dejar en “0”) el monto de la inversión en asociada de la matriz correspondiente

solamente a las filiales. Es decir, solamente se elimina el valor de la inversión en asociada sobre las
cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz tenga inversiones en asociadas que
corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce influencia significativa, no se deben
eliminar. Lo anterior es debido a que los estados financieros de esas empresas no se consolidarán.
• Eliminar (dejar en “0”) todas las cuentas de patrimonio correspondientes a las filiales. Las
cuentas de patrimonio disminuyen al debe.
• Reconocer el interés minoritario, el cual corresponde para nuestro ejemplo a un 10% del
patrimonio de la filial, el cual se determina de la siguiente forma:
InterésMinoritario = 0,1x$3.000 = $300

3. El interés minoritario en el estado de situación financiera consolidado forma parte del patrimonio neto.
Tener en cuenta que este ítem solamente aparece en los estados financieros consolidados, nunca se
encuentra en los estados financieros individuales.
4. El patrimonio consolidado es igual al total del patrimonio neto de la matriz, el cual se presenta en
forma detallada, más el interés minoritario.
5. Para obtener el estado de situación financiera consolidado se suman los estados financieros de la matriz
y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes.
6. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:

01-07-2009 Capital Filial 2.000
Utilidades acumuladas Filial 1.000
Inversión en Asociada matriz 2.700
Interés minoritario 300
______________________________________________________________________
Segundo ajuste
El segundo ajuste consiste en la eliminación de las cuentas y transacciones recíprocas o
intercompañías, es decir, matriz - filiales, filiales - matriz o entre filiales. Algunas cuentas en
los estados financieros individuales representan operaciones realizadas entre las empresas
que forman parte del consolidado y, por ende, no tiene significación desde el punto de vista
de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de préstamos entre la empresa
matriz y las filiales, que para una constituirá un activo (cuentas por cobrar a empresas
relacionadas) y para la otra un pasivo (cuentas por pagar a empresas relacionadas). Por lo
tanto, los saldos de estas cuentas deben eliminarse, por cuanto desde el punto de vista de la
consolidación no puede concebirse que la unidad económica mantenga deudas o derechos
consigo misma, ya que todas las empresas que forman parte de los estados financieros
consolidados se consideran como una única entidad.
Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable, cuando
existe este tipo de transacciones, es el siguiente:

xx-xx-xxxx Cuentas por pagar a empresas relacionadas $xx
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas $xx
Otras transacciones intercompañías que producen deudas y derechos entre ellas son los
que se mencionan a continuación: declaración de dividendos por parte de la filial, devengo
de intereses y aún no pagados por préstamos intercompañías, etc. Por tanto, el ajuste que
debemos realizar representado en un asiento contable, cuando existe este tipo de
transacciones, es el siguiente:


xx-xx-xxxx Dividendos por pagar / Interés por pagar $xx
Dividendos por cobrar / Interés por cobrar $xx
Ejemplo:
La empresa “Conta 1 S.A.” el 01 de Julio de 2009 recibe un préstamo en efectivo de $200
de la empresa “Conta 2 S.A.”. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste:
Se pide:
1. Contabilizar la transacción en ambas empresas ocurrida el 01 de Julio de 2009.
2. Preparar los estados financieros consolidados al 01 de Julio de 2009.
Solución:____________________________________________________
El registro contable de esta transacción en la empresa matriz, es el siguiente:

01-07-2006 Caja 200
Cuentas por pagar a empresas relacionadas 200
Préstamos recibidos de empresas que conforman el mismo grupo
En cambio, el registro contable de esta transacción en la empresa filial, es el siguiente:

01-07-2006 Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 200
Caja 200
Préstamo otorgados a empresas que conforman el mismo grupo
El efecto de esta transacción en el estado de situación financiera de ambas empresas se muestra en la página
siguiente:


Antes tran. Después tran. Antes tran. Después tran.

Conta 1 S.A. Conta 1 S.A. Conta 2 S.A. Conta 2 S.A.
ACTIVOS
Activo corriente
Caja 1.000 1.200 400 200
Banco 1.000 1.000 600 600
Clientes 3.000 3.000 700 700
Ctas. por cobrar empresas relacionadas 0 0 0 200
Total activo corriente 5.000 5.200 1.700 1.700
Activo no corriente
Propiedad, planta y equipos 42.000 42.000 1.800 1.800
Inversión en asociada 2.700 2.700 0 0
Plusvalía positiva 300 300 0 0
Total activo corriente 45.000 45.000 1.800 1.800
Total Activos 50.000 50.200 3.500 3.500
PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores 10.000 10.000 500 500
Ctas. por pagar empresas relacionadas 0 200 0 0
Total pasivo corriente 10.000 10.200 500 500
PATRIMONIO NETO
Capital 30.000 30.000 2.000 2.000
Utililidades acumuladas 10.000 10.000 1.000 1.000
Total patrimonio neto 40.000 40.000 3.000 3.000
Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.000 50.200 3.500 3.500
En la siguiente página se muestra la hoja de trabajo para el proceso de consolidación del estado de situación
financiera al 01 de Julio de 2009. De la solución planteada se puede obtener la siguiente conclusión:
• Todas las deudas y derechos entre empresas que conforman el mismo grupo deben aparecer con un
monto de “$0” en el estado de situación financiera consolidado. Por lo tanto, las deudas y derechos que
deben aparecer en el estado de situación financiera consolidado son las que se originan por transacciones
realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es el siguiente:

01-07-2009 Cuentas por pagar a empresas relacionadas 200
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas 200


Después tran. Después tran.
ACTIVOS
Activo corriente
Caja 1.200 200 1.400
Banco 1.000 600 1.600
Clientes 3.000 700 3.700
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 0 200 200 0
Activo no corriente
Inversión en asociada 2.700 0 2.700 0
Plusvalía positiva 300 0 300
Total Activos 50.200 3.500 50.800
PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores 10.000 500 10.500
Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200 0 200 0
Total pasivo corriente 10.200 500 10.500
PATRIMONIO NETO
Capital 30.000 2.000 2.000 30.000
Utililidades acumuladas 10.000 1.000 1.000 10.000
Interés minoritario 300 300
Total Pasivo y Patrimonio Neto 50.200 3.500 50.800
IV.- Procedimiento de consolidación estado de resultados

integrales
A continuación se explican los ajustes que se deben realizar para poder preparar un estado
de resultados integrales consolidado:
Primer ajuste
El monto de la cuenta “Utilidad por Asociada” o “Pérdida por Asociada” de la matriz en
cada filial es eliminado junto con la parte del resultado del ejercicio de cada filial. Al
incorporar todas las cuentas de ingresos y gastos de las filiales al estado de resultados
integrales consolidado, dichas cuentas están representando el resultado correspondiente de
la empresa matriz en las filiales. En consecuencia debe eliminarse la cuenta “Utilidad por
Asociada” o “Pérdida por Asociada” de la matriz contra la proporción del resultado del
ejercicio de las filiales que le corresponde a la matriz de acuerdo a su participación en ellas,
a fin de evitar una duplicidad del resultado del ejercicio de las filiales al preparar el estado
de resultados integrales consolidado.
Al incorporar a los estados financieros consolidados todas las cuentas de ingresos y gastos
de las filiales, se ha considerado el resultado del ejercicio total de éstas, en circunstancias
que una parte de él pertenece a terceros. De esto surge el concepto de “Resultado del

Ejercicio de Accionistas Minoritarios”, que es aquella parte del resultado del ejercicio de
una filial atribuible a intereses cuyos propietarios sean diferentes a los de la compañía
matriz. Es decir, es la parte de resultado del ejercicio de las filiales que pertenece a terceros.
Por tanto, el ajuste que debemos realizar representado en un asiento contable es el

siguiente:
Si la filial obtiene utilidad del ejercicio

xx-xx-xx Utilidad por asociada $ xx
Resultado ejercicio minoritarios $ xx
Utilidad del Ejercicio Filial $ xx
Si la filial obtiene pérdida del ejercicio

xx-xx-xx Pérdida del Ejercicio Filial $ xx
Pérdida por asociada $ xx
Resultado ejercicio minoritarios $ xx
Ejemplo:
La empresa “Conta 1 S.A.” posee el 90% de la propiedad de la empresa “Conta 2 S.A.”. No
hay diferencias entre los activos y pasivos expresados a valor contable y a valor justo.
Los estados de resultados integrales para cada una de estas sociedades al 31 de Diciembre
de 2009 (la matriz no ha efectuado aún los ajustes por inversiones en asociadas) son los
siguientes:

Para el año 2009
Ingreso por venta 3.500.000 1.000.000

Costo de venta -1.500.000 -350.000
Margen bruto 2.000.000 650.000
Gasto remuneraciones -300.000 -350.000

Gasto generales -200.000 -120.000
Utilidad antes impuesto 1.500.000 180.000
Impuesto a la renta -255.000 -30.600
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.245.000 149.400

Se pide:
1. Contabilizar los ajustes en la inversión en asociada de la matriz al 31 de
Diciembre de 2009.
2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el año 2009.
Solución:____________________________________________________
Parte 1)
Al 31 de Diciembre de 2009 hay que reconocer la proporción del resultado del ejercicio que corresponde a la
empresa inversionista de la empresa emisora, debido a que esta inversión es clasificada como inversión en
asociada. El registro contable es el siguiente:

31-12-2009 Inversión en asociada 134.460 (*)
Utilidad por asociada 134.460
Reconocimiento del resultado del ejercicio de la filial
(*) 0,9 * $149.400 = $134.460
El efecto de esta transacción en el estado de resultados integrales de “Conta 1 S.A.” se muestra a

continuación:

Para el año 2009
Antes tran. Después tran.
Ingreso por venta 3.500.000 3.500.000

Costo de venta -1.500.000 -1.500.000
Margen bruto 2.000.000 2.000.000
Utilidad por asociada 0 134.460
Utilidad antes impuesto 1.500.000 1.634.460

Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.245.000 1.379.460

En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidación del estado de resultados integrales
para el año 2009:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado

Para el año 2009

Ingreso por venta 3.500.000 1.000.000 4.500.000
Costo de venta -1.500.000 -350.000 -1.850.000
Margen bruto 2.000.000 650.000 2.650.000
Gasto remuneraciones -300.000 -350.000 -650.000

Gasto generales -200.000 -120.000 -320.000
Utilidad por asociada 134.460 (1) 134.460 0
Utilidad antes impuesto 1.634.460 180.000 1.680.000
Impuesto a la renta -255.000 -30.600 -285.600
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.379.460 149.400 (1) 149.400 1.394.400
Resultado ejercicio minoritarios (1) 14.940 14.940

Resultado ejercicio matriz 1.379.460
De la solución planteada se puede concluirs:
1. En este caso es obligatorio consolidar debido a que “Conta 1 S.A.” (Matriz) ejerce control sobre
“Conta 2 S.A.” (Filial). Esto se concluye debido a que la empresa inversionista adquiere el 90% de
la propiedad de la empresa emisora.
2. Antes de proceder a sumar línea a línea el estado de resultados integrales de la matriz y la filial, para
obtener el estado de resultados integrales consolidado, se debe realizar siempre el siguiente ajuste:
• Eliminar (dejar en “0”) el monto de la cuenta “Utilidad por Asociada” (debe) o “Pérdida por
Asociada” (haber) de la matriz correspondiente solamente a las filiales. Es decir, solamente se
elimina el resultado de asociadas sobre las cuales la matriz ejerce control. En caso que la matriz
tenga inversiones en asociadas que corresponde a empresas sobre las cuales solamente ejerce
influencia significativa, no se deben eliminar. Lo anterior producto de que los estados financieros de
esas empresas no se consolidan.
• Eliminar (dejar en “0”) el 100% del resultado del ejercicio de la filial (haber).
• Reconocer el resultado del ejercicio del interés minoritario (debe), el cual corresponde para nuestro
ejemplo a un 10% de la utilidad (pérdida) del ejercicio de la filial, el cual se determina de la
siguiente forma:
Re sultadoMinoritarios = 0,1x$149.400 = $14.940

3. Por lo tanto, el resultado del ejercicio del interés minoritario se determina siempre a través de la
siguiente formula:
Re sultadoMinoritarios = % Minoritariosx Re sultadoEjercicioFilial

4. Para obtener el estado de resultados integrales consolidado se suman los estados financieros de la matriz
y sus filiales, a cuyo resultado se restan los ajustes.
5. Para obtener el resultado del ejercicio consolidado representado en la línea “Utilidad (Pérdida) del
Ejercicio” se deben sumar los ingresos y los gastos de la columna “Consolidado”.
6. Se debe indicar en el estado de resultados integrales consolidado la parte del resultado del ejercicio
consolidado que pertenece a los accionistas minoritarios y la porción que pertenece a los accionistas
controladores (matriz).
7. El asiento contable que resume este ajuste, es el siguiente:

31-12-2009 Utilidad por asociada 134.460
Resultado ejercicio minoritarios 14.940
Utilidad del Ejercicio Filial 149.400
______________________________________________________________________
Segundo ajuste
Consiste en la eliminación de las cuentas y transacciones recíprocas o intercompañías.
Algunas cuentas en los estados financieros individuales representan operaciones realizadas
entre las empresas relacionadas y, por ende, no tiene significación desde el punto de vista
de los estados financieros consolidados. Tal es el caso de intereses devengados por
préstamos entre la empresa matriz y la filial, que para una, constituirá un gasto (gasto por
interés) y, para la otra, un ingreso (ingreso por interés). Por lo tanto, los saldos de estas
cuentas deben eliminarse, por cuanto, desde el punto de vista de la consolidación no puede
concebirse que la unidad económica devengue ingresos o gastos por transacciones llevadas
a cabo consigo misma (la matriz y las filiales en los estados financieros consolidados se
consideran como una única entidad).
Por tanto el ajuste que se debe realizar representado en un asiento contable, cuando existe
este tipo de transacciones, es el siguiente:

xx-xx-xxxx Ingreso por interés $xx
Gasto por interés $xx
Otras transacciones entre matriz y filiales o entre filiales y que producen gastos e ingresos
entre ellas, son los que se mencionan a continuación: ventas de mercaderías o de otros
activos, arriendos de propiedades, etc. El asiento contable para realizar este ajuste se
presenta a continuación:


xx-xx-xxxx Ingreso por venta / Ingreso por arriendo $xx
Costo de Venta / Gasto por arriendo $xx
Ejemplo:
La empresa “Conta 1 S.A.” durante el año 2009 vende mercadería en efectivo a la empresa
“Conta 2 S.A.” en $1.000, cuyo costo de venta fue de $600. La empresa “Conta 2 S.A.” al
31 de Diciembre de 2009 vende el 100% de la mercadería comprada a la empresa “Conta 1
S.A.” en $1.800 en efectivo. Continuando con los datos del ejemplo del primer ajuste:
Se pide:
1. Contabilizar la transacción en ambas empresas ocurridas durante el año 2009.
Estas transacciones ya están incorporadas en los estados financieros
presentados. No considere IVA.
2. Preparar el estado de resultados integrales consolidado para el año 2009.
Solución:____________________________________________________
Parte 1)
El registro contable en la matriz por la venta de mercadería a la filial, es el siguiente:

xx-xx-2009 Caja 1.000
Ingreso por venta 1.000
Costo de venta 600
Mercadería 600
Venta de mercadería a la filial
En cambio, los registros contables en la filial por la compra de mercadería a la matriz y la posterior venta
de esta mercadería a terceros, son los siguientes:

xx-xx-2009 Mercadería 1.000
Caja 1.000
Compra de mercadería a la matriz

31-12-2009 Caja 1.800
Costo de venta 1.000
Mercadería 1.000
Venta de mercadería a terceros

Parte 2)
En la siguiente hoja de trabajo se muestra el proceso de consolidación del estado de resultados integrales
para el año 2009:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales

Para el año 2009

Ingreso por venta 3.500.000 1.000.000 (2) 1.000 4.499.000
Costo de venta -1.500.000 -350.000 (2) 1.000 -1.849.000
Margen bruto 2.000.000 650.000 2.650.000

Gasto generales -200.000 -120.000 -320.000
Utilidad por asociada 134.460 (1) 134.460 0
Utilidad antes impuesto 1.634.460 180.000 1.680.000
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 1.379.460 149.400 (1) 149.400 1.394.400

Resultado ejercicio matriz 1.379.460
De la solución planteada se puede concluir:
1. Todos los ingresos y gastos originados por transacciones entre las empresas que conforman el mismo
grupo se deben eliminar en el estado de resultados integrales consolidado. Por lo tanto, los ingresos y
gastos que deben aparecer en el estado de resultados integrales consolidado son los que se originan por
transacciones realizadas con terceros. El asiento contable que refleja este ajuste, para nuestro ejemplo, es
el siguiente:

31-12-2009 Ingreso por venta 1.000
Costo de venta 1.000
2. Cuando existen ventas de mercaderías entre las empresas que se consolidan, el ingreso por venta que
debe quedar es el originado con terceros, cuyo valor en este caso es de $1.800. Por tanto, como se refleja
en el asiento anterior el ingreso por venta que se elimina es el que generó la empresa matriz al vender la
mercadería a la filial, cuyo valor es de $1.000.
3. Cuando existen ventas de mercaderías entre las empresas que se consolidan, el costo por venta que debe
quedar es el original (cuanto costo comprar esa mercadería vendida a proveedores o terceros), cuyo valor
en este caso es de $600. Por tanto, como se refleja en el asiento anterior el costo por venta que se
elimina es el que generó la filial al vender a terceros, cuyo valor es de $1.000.
______________________________________________________________________

V.- Resultados no realizados

Este último ajuste consiste en eliminar los resultados no realizados (usualmente utilidades),
los cuales representan utilidades que se han generado por transacciones entre la matriz y
sus filiales o viceversa, y que posteriormente no se han materializado con terceros.
Las utilidades no realizadas se generan cuando se cumple cada una de las siguientes
condiciones:
1. La matriz vende algún activo (mercaderías, activos fijos, etc.) a una filial o viceversa.
2. La venta de activos entre las empresas que conforman el grupo se realiza con un
margen de utilidad.
3. El activo vendido no se ha vendido posteriormente a terceros, es decir, aún se
mantiene en el grupo.
Para este curso de Contabilidad II solamente deben manejar el concepto de utilidades no

realizadas, así como su cálculo, generadas por la venta de mercaderías.
Cuando se cumplen las condiciones mencionadas anteriormente, las utilidades no realizadas

por venta de mercaderías se pueden determinar a través de la siguiente formula:
m* y
UNR = ( m * y ) −
(1 + z )
Donde:
• m : Precio total cobrado (sin IVA) por la matriz a una filial o viceversa por la venta de
mercaderías entre ellas.
• y : Porcentaje de la mercadería vendida por la matriz a una filial o viceversa que no
se ha vendido a terceros.
• z : Margen de utilidad (%) sobre los costos cobrado por la matriz a una filial o
viceversa en la venta de mercadería entre ellas.
En resumen, la utilidad no realizada corresponde al margen de utilidad, expresado en

términos monetarios, que contiene la mercadería vendida por parte de la matriz a una filial
o viceversa, y que aún no ha sido vendido posteriormente a terceros. Es decir, es el margen
de utilidad incluido en la mercadería que quedó en bodega.
Ejemplo:
La empresa “Conta 2 S.A.” posee el 90% de la empresa “Conta 1 S.A.”. Durante el año
2009 se llevó a cabo la siguiente transacción entre ellas:
• “Conta 2 S.A.” vendió mercaderías a “Conta 1 S.A.” por un valor total de M$75.000,
cuyo costo fue de M$50.000. La forma de pago fue en efectivo.
• “Conta 2 S.A.” incluye en su precio de venta un 50% sobre los costos.
• “Conta 1 S.A.” al 31/12/09 mantiene en sus bodegas el 50% de la mercadería adquirida
a la matriz.

Se Pide:
Determinar el monto de la utilidad no realizada, de corresponder. (No considere
IVA)
Solución:____________________________________________________
En este caso se cumplen todas las condiciones que se mencionaron anteriormente, por tanto existe un monto
por utilidades no realizadas. Este valor se determina de la siguiente forma:
$75.000 * 0,5
UNR = ($75.000 * 0,5) − = $12.500
(1 + 0,5)
Por lo tanto, el monto de la utilidad no realizada es de $12.500, que es el margen de utilidad (expresado
en términos monetarios) incluido en la mercadería que quedó en la bodega (M$37.500).
______________________________________________________________________
VI.- Ejercicio resumen

Usted conoce la siguiente información para el año 2009:
• La empresa “Conta 2 S.A” posee el 70% de los derechos a voto en la empresa “Conta 1
S.A.”.
• La empresa “Conta 2 S.A” ha vendido en efectivo mercaderías a la empresa “Conta 1
S.A” durante el año 2009 por un monto de $180.000, con un costo de $100.000. La
empresa “Conta 1 S.A” a la fecha ha vendido en efectivo el 100% de esa mercadería a
terceros en $500.000.
• La empresa “Conta 1 S.A” declaró $300.000 por concepto de dividendos con cargo a
utilidades acumuladas, en octubre de 2009. A la fecha (31/12/09) aún no han sido
pagados.
• La empresa “Conta 2 S.A” arrendó durante el año 2009 en efectivo una bodega a la
empresa “Conta 1 S.A” por un monto total de $300.000. El arriendo fue consumido
completamente durante el año.
• La empresa “Conta 2 S.A” prestó dinero a la empresa “Conta 1 S.A” por $100.000 el
01/10/2006 a una tasa de interés simple del 1% mensual. Los intereses devengados
por $3.000 durante el año 2009 aún no han sido pagados al 31/12/09.
• No existen diferencias entre el valor contable y el valor justo de los activos y pasivos.
• A continuación se presentan los estados financieros individuales para el año 2009 de la
empresa “Conta 1 S.A” y de la empresa “Conta 2 S.A”, los cuales incluyen todos los
ajustes al 31 de Diciembre de 2009:



ACTIVOS
Activo corriente
Caja 150.000 50.000
Banco 50.000 200.000
Clientes 198.000 20.000
Deudores 190.000 130.000
Mercadería 200.000 100.000
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 103.000 0
Dividendos por cobrar 210.000 0
Total activo corriente 1.101.000 500.000
Activo no corriente
Inversión en asociada 95.000 0
Plusvalía positiva 4.000 0
Total Activos 1.500.000 1.000.000
PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores 400.000 297.000
Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200.000 103.000
Dividendos por pagar 0 300.000
Pasivo no corriente
Préstamos bancarios 500.000 200.000
Total pasivo no corriente 500.000 200.000
PATRIMONIO NETO
Capital 250.000 50.000
Reservas 40.000 30.000
Utilidad acumulada 80.000 10.000
Utilidad del ejercicio 30.000 10.000
Total Pasivos y Patrimonio Neto 1.500.000 1.000.000


Para el año 2009
Ingreso por venta 340.000 750.000
Costo de venta -200.000 -250.000
Margen bruto 140.000 500.000
Gasto arriendo -40.550 -400.000
Gasto interés -45.000 -10.000
Utilidad por asociada 10.000 0
Ingreso por arriendo 300.000 0
Ingreso por interés 10.000 20.000
Utilidad antes impuesto 44.450 15.000
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 30.000 10.000
Se pide:
Preparar los estados financieros consolidados para el año 2009.
Solución:____________________________________________________
La hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado para el año 2009 se
presenta a continuación:
Hoja de Trabajo del Estado de Resultados Integrales Consolidado

Para el año 2009
Ajustes
Conta 2 S.A. Conta 1 S.A. Debe Haber Consolidado
Ingreso por venta 340.000 750.000 (4) 180.000 910.000

Costo de venta -200.000 -250.000 (4) 180.000 -270.000
Margen bruto 140.000 500.000 640.000
Gasto generales -130.000 -45.000 -175.000
Gasto arriendo -40.550 -400.000 (2) 300.000 -140.550
Gasto interés -45.000 -10.000 (3) 3.000 -52.000
Utilidad por asociada 10.000 0 (1) 7.000 3.000
Ingreso por arriendo 300.000 0 (2) 300.000 0
Ingreso por interés 10.000 20.000 (3) 3.000 27.000
Utilidad antes impuesto 44.450 15.000 52.450
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 30.000 10.000 (1) 10.000 33.000
Resultado ejercicio matriz 30.000

De la hoja de trabajo para preparar el estado de resultados integrales consolidado se puede concluir lo
siguiente:
1. El primer ajuste tiene el objetivo de eliminar en un 100% el resultado del ejercicio de la filial, contra el
resultado por asociada de la matriz (representa la proporción del resultado del ejercicio que le
corresponde de la filial) y el resultado del ejercicio de minoritarios (el resultado del ejercicio de la filial no
corresponde en un 100% a la matriz). Los accionistas minoritarios corresponden al 30% y el resultado
del ejercicio que corresponde a ellos, se calcula a través de la siguiente forma:
Re sultadoMinoritarios = 0,3x$10.000 = $3.000

2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta “Utilidad por Asociada” de la matriz,
como en este caso, debido a que el monto a eliminar es solamente el que corresponde a las filiales que se
incluyen en la consolidación, que en este caso es por $3.000 (0,7 * M$10.000). Los otros M$3.000
corresponden los resultados en asociadas sobre las cuales la matriz solamente ejerce influencia
significativa. Por tanto, éstas no se consolidan y por ende no deben eliminarse.
3. El segundo ajuste se realiza para eliminar la transacción de arrendamiento de un activo efectuada entre
la matriz y la filial. Como la matriz arrienda la bodega, ésta la tiene contabilizada como “Ingreso por
Arriendo” y la filial la tiene contabilizada como un “Gasto por Arriendo”. Por tanto, se debe
disminuir la cuenta de “Gasto en Arriendo” por $300.000 (las disminuciones de gastos se realizan al
haber) y disminuir la cuenta de “Ingreso en Arriendo” por $300.000 (las disminuciones de ingresos se
realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e ingresos generados por transacciones
entre la matriz y sus filiales, para expresar en el consolidado solamente los ingresos y gastos originados
por transacciones realizadas con terceros.
4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar el devengamiento de intereses originados por los
préstamos efectuados entre la matriz y sus filiales. Como la matriz prestó dinero a la filial, los intereses
los tiene contabilizados como “Ingreso por Interés” y la filial los tiene contabilizados como un “Gasto
por Interés”. Por lo tanto, debemos disminuir la cuenta de “Gasto en Interés” por $3.000 (las
disminuciones de gastos se realizan al haber) y disminuir la cuenta de “Ingreso en Interés” por $3.000
(las disminuciones de ingresos se realizan al debe). El objetivo de este ajuste es eliminar los gastos e
ingresos generados por transacciones entre la matriz y sus filiales, para expresar solamente los ingresos y
gastos originados por transacciones realizadas con terceros.
5. El cuarto ajuste se debe realizar para eliminar la transacción de venta de mercadería efectuada entre la
matriz y la filial. Como la matriz vende mercaderías a la filial, el “Ingreso por Venta” que se debe
eliminar es el originado por la transacción de venta de la matriz a la filial, el cual corresponde a
$180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al debe, debido a que es una cuenta de ingreso).
El “Costo de Venta” que se debe eliminar es el originado por la transacción de venta de la filial a
terceros, el cual corresponde a M$180.000 (el cual para disminuirlo se debe registrar al haber, debido
a que es una cuenta de gasto). El objetivo del ajuste es solamente representar el costo de la mercadería
vendida según lo cobrado por proveedores (terceros) al grupo y los ingresos por venta según lo cobrado
por el grupo a terceros.
6. En este caso no existen utilidades no realizadas por la venta de mercadería de la matriz a la filial con
un margen de utilidad, debido a que la filial posteriormente vende toda la mercadería a terceros, es
decir, no queda nada de esa mercadería en stock dentro del grupo.
7. El resultado del ejercicio para el consolidado corresponde a $33.000, el que corresponde a la línea de
presentación “Utilidad (Pérdida) del Ejercicio” (se obtiene de la suma entre la utilidad antes de
impuesto y el gasto por impuesto a la renta, de la columna consolidado. Es decir, no se obtiene de la
suma horizontal de los resultados del ejercicio de la matriz y sus filiales). Posteriormente, este resultado
se debe separar en el estado de resultados integrales consolidado en la parte que corresponde al interés
minoritario (obtenido del ajuste N° 1) y a la parte que corresponde a la matriz. El resultado del

ejercicio que corresponde a la matriz (M$30.000) se determina de la resta entre el resultado del
ejercicio consolidado (M$33.000) y el resultado del ejercicio que corresponde a los minoritarios
(M$3.000).
8. Para determinar los saldos de cada una de las cuentas del estado de resultados integrales consolidado, se
obtiene a través de: saldo de cada cuenta de la matriz + saldo de cada cuenta de las filiales - los
ajustes.
La hoja de trabajo para preparar el estado de situación financiera consolidado para el año 2009 se presenta
a continuación:
Conta 2 S.A. Conta 1 S.A. Ajustes

ACTIVOS
Activo corriente Debe Haber Consolidado
Caja 150.000 50.000 200.000
Banco 50.000 200.000 250.000
Clientes 198.000 20.000 218.000
Deudores 190.000 130.000 320.000
Mercadería 200.000 100.000 300.000
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 103.000 0 (2) 103.000 0
Dividendos por cobrar 210.000 0 (3) 210.000 0
Total activo corriente 1.101.000 500.000 1.288.000
Activo no corriente
Inversión en asociada 95.000 0 (1) 70.000 25.000
Plusvalía positiva 4.000 0 4.000
Total activo no corriente 399.000 500.000 829.000
Total Activos 1.500.000 1.000.000 2.117.000
PASIVOS
Pasivo corriente
Proveedores 400.000 297.000 697.000
Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200.000 103.000 (2) 103.000 200.000
Dividendos por pagar 0 300.000 (3) 210.000 90.000
Total pasivo corriente 600.000 700.000 987.000
Pasivo no corriente
Préstamos bancarios 500.000 200.000 700.000
Total pasivo no corriente 500.000 200.000 700.000
PATRIMONIO NETO
Capital 250.000 50.000 (1) 50.000 250.000
Reservas 40.000 30.000 (1) 30.000 40.000
Utilidad acumulada 80.000 10.000 (1) 10.000 80.000
Utilidad del ejercicio 30.000 10.000 (1) 10.000 30.000
Interés minoritario (1) 30.000 30.000
Total Pasivo y Patrimonio Neto 1.500.000 1.000.000 2.117.000

De la hoja de trabajo para preparar el estado de situación financiera consolidado se puede concluir lo
siguiente:
1. El primer ajuste tiene relación con eliminar en un 100% el patrimonio de la filial, contra la inversión
en asociada de la matriz que representa la proporción del resultado del ejercicio que le corresponde del
patrimonio de la filial. Además, se debe representar el interés minoritario, ya que el 100% del
patrimonio de la filial no corresponde a la matriz. Este último se determinó a través de la siguiente
formula:
InterésMinoritario = 0,3x$100.000 = $30.000

2. No siempre se debe eliminar el 100% del saldo de la cuenta “Inversión en Asociada” de la matriz,
como en este caso, debido a que el monto a eliminar de la inversión en asociada es solamente la que
corresponde a las filiales que se incluyen en la consolidación, que en este caso es por $70.000 (0,7 *
M$100.000). Los otros M$30.000 corresponden a inversiones en asociadas sobre las cuales la matriz
solamente ejerce influencia significativa. Por tanto, éstas no se consolidan y por ende no deben eliminarse
de la inversión en asociada de la matriz.
3. El segundo ajuste se debe realizar para eliminar los dividendos que declaró la filial y que aún adeuda
al 31 de Diciembre de 2009. De esos dividendos declarados por parte de la filial a la matriz
corresponden el 70%, los cuales se encuentran registrados en la matriz en la cuenta “Dividendos por
Cobrar”. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta “Dividendos por Pagar” de la filial en $210.000
(las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta “Dividendos por Cobrar” de la matriz en
$210.000 (las disminuciones de activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar
todas las deudas y derechos con empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado
solamente deben aparecer las deudas y derechos que tiene el grupo con terceros. Por tanto, la cuenta
“Dividendos por Pagar” debe quedar en $90.000 que es la deuda por dividendos que tiene la filial con
terceros.
4. El tercer ajuste se debe realizar para eliminar los préstamos otorgados y recibidos por empresas que se
incluyen en el consolidado. Por lo tanto, se debe disminuir la cuenta “Cuentas por Pagar a Empresas
Relacionadas” de la filial en $103.000 (las disminuciones de pasivos se realizan al debe) y la cuenta
“Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas” de la matriz en $103.000 (las disminuciones de
activos se realizan al haber). El objetivo de este ajuste es eliminar todas las deudas y derechos con
empresas que conforman el consolidado, ya que en el consolidado solamente deben aparecer las deudas y
derechos que tiene el grupo con terceros. Ese monto de $103.000 incluye los intereses devengados y
adeudados al 31 de Diciembre de 2009 y el monto original prestado por a matriz a la filial.
5. El patrimonio neto consolidado corresponde a $430.000, el que se presenta en la línea “Total
Patrimonio Neto Consolidado”. Ese valor se conforma por el patrimonio de la matriz más el interés
minoritario. Se puede observar que el patrimonio de la matriz en el consolidado se presenta en forma
detallada.
6. Para determinar los saldos que van aparecer en cada una de las cuentas del consolidado, se suma el
saldo de cada cuenta de la matriz y la filial y se restan los ajustes.
A continuación se presentan el estado de situación financiera consolidado al 31 de Diciembre de 2009 y el

estado de resultados integrales para el año 2009:

Estado de Situación Financiera Consolidado

ACTIVOS PASIVOS
Activo corriente Pasivo corriente
Caja 200.000 Proveedores 697.000
Banco 250.000 Ctas. por pagar a empresas relacionadas 200.000
Clientes 218.000 Dividendos por pagar 90.000
Deudores 320.000 Total pasivo corriente 987.000
Mercadería 300.000
Ctas. por cobrar a empresas relacionadas 0 Pasivo no corriente
Dividendos por cobrar 0 Préstamos bancarios 700.000
Total activo corriente 1.288.000 Total pasivo no corriente 700.000
Activo no corriente PATRIMONIO NETO

Propiedad, planta y equipos 800.000 Capital 250.000
Inversión en asociada 25.000 Reservas 40.000
Plusvalía positiva 4.000 Utilidad acumulada 80.000
Total activo no corriente 829.000 Utilidad del ejercicio 30.000
Total patrimonio matriz 400.000
Interés minoritario 30.000
Total patrimonio neto 430.000
Total Activos 2.117.000 Total Pasivo y Patrimonio Neto 2.117.000
Estado de Resultados Integrales Consolidado

Para el año 2009
Costo de venta -270.000
Margen bruto 640.000
Gasto remuneraciones -250.000
Gasto generales -175.000
Gasto arriendo -140.550
Gasto interés -52.000
Utilidad por asociada 3.000
Ingreso por arriendo 0
Ingreso por interés 27.000
Utilidad antes impuesto 52.450
Impuesto a la renta -19.450
Resultado ejercicio minoritarios 3.000
Resultado ejercicio matriz 30.000
___________________________________________________________
VII.- Anexo N° 1
El control de una empresa sobre otra entidad se puede lograr de manera directa o indirecta,
siendo en ambos casos obligatorio consolidar.
Control directo
El control directo sobre una empresa se logra cuando una empresa adquiere por ella misma
más del 50% de la propiedad de otra empresa. Para nuestro ejemplo, la empresa “A” ejerce
control directo sobre la empresa “B” y “C”, ya que posee más del 50% de la propiedad de
cada una de ellas.
Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa “A” (matriz) con los de
la empresa “B” y “C” (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.
75% 55%
B C
Control indirecto
El control indirecto sobre una empresa se logra cuando el control se logra a través de otra
empresa. Para nuestro ejemplo, la matriz es la empresa “A”, la cual ejerce control directo
sobre la empresa “B”, ya que adquirió más del 50% de su propiedad. A la vez ejerce control
indirecto sobre “C”, el cual lo logra a través de la empresa “B”. Como la empresa “B”
ejerce control sobre la empresa “C” (adquirió más del 50% de su propiedad) y como la
empresa “A” tiene la mayoría de los derechos a voto de la empresa “B”, por ende la
empresa “A” tiene el poder en la toma de decisiones de la empresa “C”.
Por tanto, se debe consolidar los estados financieros de la empresa “A” (matriz) con los de
la empresa “B” y “C” (filiales), ya que ejerce control sobre estas 2 empresas.
60%
70%

VIII.- Bibliografía
• www.svs.cl
• Norma Internacional de Contabilidad N° 27. Estados financieros consolidados.
• Norma Internacional de Contabilidad N° 28. Inversiones en asociadas.
• Estados Financieros. Autor: Gabriel Torres Salazar. Editorial Lexis Nexis. Quinta
edición. Año 2005.

IFRS-NIIF Patrimonio Neto

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UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES

FACULTAD DE ECONOMIA Y EMPRESA

Material preparado y/o recopilado por el profesor Francisco Sánchez M.

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 2

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 3

su voluntad y se pronuncian respecto del manejo de la empresa.

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 4

II.- Precios asociados a una acción

III.- Emisión, suscripción y pago de acciones

a) Autorización de emitir acciones.

certificar su autenticidad y legalidad.

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 5

a) Autorización de emitir acciones.

Fecha Cuentas Debe Haber

En esta etapa el patrimonio de la empresa es de “0”, es decir, no existe patrimonio, debido

La cuenta “Capital Autorizado” es de patrimonio, por ende: aumenta al haber, disminuye al

Total Patrimonio Neto 200.000

La presentación que se muestra en el cuadro N° 1 es incorrecta, ya que en esta etapa no se

La presentación correcta en el Estado de Situación Financiera se muestra en el siguiente

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 6

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Total Patrimonio Neto 0

(*) Mayores de las cuentas, para visualizar como se determinaron

Como se observa en el cuadro N° 2 al reconocer la cuenta “Acciones” se reduce el total de

Fecha Cuentas Debe Haber

En esta segunda etapa el patrimonio de la empresa debe continuar en “0”. Después de

A medida que se van suscribiendo las acciones, la cuenta “Acciones” va disminuyendo y

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 7

La presentación en el Estado de Situación Financiera de la cuenta “Acciones” se visualiza

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Total Patrimonio Neto 80.000

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Total Patrimonio Neto 0

0 200.000 200.000 80.000 80.000 0

Como se infiere del cuadro N° 4 al incluir la cuenta “Accionista” se reduce el total de

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 8

c) Pago de las acciones suscritas.

Fecha Cuentas Debe Haber

A medida que se va recibiendo el dinero la cuenta “Accionistas” va disminuyendo y esas

En esta tercera etapa recién el patrimonio de la sociedad se ve afectado (aumentando) por

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Total Patrimonio Neto 40.000

0 200.000 200.000 80.000 80.000 40.000

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 9

Como se visualiza en el cuadro N° 5 el saldo de la cuenta “Acciones” ($120.000) significa

IV.- Sobreprecio en venta de acciones

• La empresa “Conta 2 S.A.“ decide realizar un aumento de capital, para lo cual se

Del enunciado anterior se derivan las siguientes explicaciones y registros contables:

Fecha Cuentas Debe Haber

Fecha Cuentas Debe Haber

En este asiento siempre las acciones se deben valorizar a su valor nominal,

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 10

Fecha Cuentas Debe Haber

La presentación en el Estado de Situación financiera para el ejemplo anterior, se muestra en

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Total Patrimonio Neto 240.000

0 500.000 500.000 200.000 200.000 200.000

Autor: Sánchez Morales Francisco Página 11

Presentación formal en el estado de situación financiera

EST ADO DE SITUACION FINANCIERA

Total Patrimonio Neto 240.000

Como se puede visualizar en el cuadro N° 7 las cuentas de “Capital Autorizado”,

Nota a los EEFF $ Acciones