I.

Antecedentes

Actualmente, las CMACs se enfrentan a los siguientes problemas: (a) altos

costos (SBS, 2009a), (b) cartera limitada de productos (FEPCMAC, 2008), (c)

orientación hacia mercados atendidos por la banca tradicional (Consorcio de

Información Económica, 2009; Salinas, entrevista realizada el 23 de julio de

2009), y (d) aumento de la competencia por interés de los bancos hacia su

mercado objetivo (Corvera, 2007). Éste último es el problema más notorio e

importante, y surge debido a las características singulares de los nuevos

competidores, las cuales se manifiestan mediante hechos recientes como la

compra de la Financiera Edyficar por parte del Banco de Crédito del Perú (BCP)

luego de una serie de negociaciones en las que dicho banco tuvo que competir

con el banco HSBC y Compartamos. Asimismo, existe la posibilidad de ingreso

de más competencia, pues cuatro Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC)

han iniciado el trámite para obtener la autorización de funcionamiento. De igual

forma, existe un elevado costo del crédito informal, que llega a tasas de hasta el

200% (“Las cajas rurales obtendrán más liquidez”, 2009; Carranza, 2009;

Miranda, 2009).

Algunos aspectos relevantes que se deben ser tomados en cuenta en el contexto

actual son: (a) la gran cantidad de microempresas, su potencial para apalancar

el PBI y la capacidad productiva del país; (b) actualmente, todo el sistema

financiero financia únicamente alrededor del 25% del PBI; (c) la firma de

Tratados de Libre Comercio (TLC); y (d) la actual crisis económica mundial

(Arévalo, 2008; SBS, 2009a). Asimismo, las características de la demanda del

los servicios microfinancieros son: “tratamiento individual del crédito,

financiamiento permanente, atención adecuada, rapidez y oportunidad,

simplicidad en el trámite, proximidad geográfica y manejo adecuado de las

garantías” (Arévalo).

II. Información Relevante:

2.1. Importancia de las cajas de ahorro.-

La importancia de las microfinanzas se acentúa debido al efecto apalancador

del Producto Bruto Interno (PBI) y al consumo que tiene su mercado objetivo:

las microempresas (Arévalo, 2008). Estas últimas serán muy necesarias en el

marco de las firmas de tratados de libre comercio de Perú con otros países

(Ortiz, 2008), y en especial con la entrada en vigencia del TLC con EEUU, que

ha sido opacado en el corto plazo por la reciente crisis económica, pero será

muy venturoso en el mediano y largo plazo.

Según la Comisión de Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera (2006), en el

Perú el crédito al sector privado en 2006 fue del 29% con respecto al PBI (ver

Figura 5). Mientras que en 2008 la razón del total de colocaciones de todo el

sistema financiero frente al PBI fue de 25% (SBS, 2008a), cifra que es inferior a

la de otros países. Estos indicadores no han aumentado sustancialmente en los

últimos años, pese al crecimiento de la competencia, que se concentra en las

principales ciudades y ofrece productos de preferencia a clientes formales (SBS,

2009a).

2.2. Situación Actual de las CMACs del Perú

Las CMACs se dedican principalmente a las microfinanzas, es decir, ofrecen

productos financieros a empresas y familias de pocos ingresos, que no pueden

acceder fácilmente a los productos de la banca tradicional o tienen cierto

desagrado por esta última (Susano, entrevista realizada el 19 de junio de 2009)

. Según Salinas (entrevista realizada el 23 de julio de 2009), las CMACs tienen

dos misiones: (a) brindar productos financieros a las personas y empresas que

la banca tradicional no atiende, y (b) mantener niveles de rentabilidad que

permitan realizar las operaciones e incrementar el dominio del mercado atendido.

Salinas agrega que en los últimos años se han desarrollado productos de tipo

comercial, hipotecario y de consumo, dirigidos a empresas formales y a personas

naturales de los sectores socioeconómicos B y C, donde los bancos ya tienen un

gran posicionamiento, situación que ha generado que en algunas plazas se

originen guerras de precios. Cabe indicar que el sistema esta formado por 12

entidades (ver Apéndice G), agrupadas en la Federación Peruana de Cajas

Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC).

Las cajas municipales constituyen el segundo grupo financiero del país en

importancia, antecedido por la banca tradicional (ver Apéndice G). Cuenta con

un patrimonio mayor a S/.952 millones, activos por más de S/.5,850 millones,

obligaciones con el público por S/.3,798 millones y colocaciones por S/.4,547

millones. La brecha entre las colocaciones y las obligaciones está financiada por

el patrimonio y los adeudados con instituciones nacionales y extranjeras (ver

Apéndice G). Estos resultados contribuyen a fortalecer el poder de negociación

de las empresas frente a los clientes, a los competidores rivales de menor

envergadura, y a las posibles fuentes de financiamiento externos más cómodos.

2.3. Visión, Misión y Código de Ética

Las principales amenazas que deben ser enfrentadas por las cajas municipales

de ahorro y crédito del Perú son: (a) el agresivo ingreso comercial al sistema

microfinanciero y (b) el sobreendeudamiento de sus clientes (Equilibrium

Clasificadora de Riesgo S.A., 2009a, 2009b, 2009c; 2009d, 2009e, 2009g). Una

condición importante para que las cajas municipales cooperen al afrontar las
amenazas indicadas, recae en tener en claro tanto los objetivos que deben ser

alcanzados, como la participación en el control y la administración, y la

distribución de ganancias (Shalleck & Underwood, 2001).

Visión: ser el punto de referencia de la generación de productos y servicios

financieras con valor agregado, que satisfagan las necesidades actuales y

potenciales de personas y empresas que no son atendidas por la banca

tradicional.

Misión: Las cajas municipales brindarán servicios microfinancieros oportunos a

sus clientes, implementando procedimientos que permitan conocer sus

necesidades y las tendencias del entorno, a través de sus canales atención y

colaboradores motivados y comprometidos con los objetivos institucionales,

apoyados siempre por tecnología adecuada.

Se definen los siguientes valores: (a) integridad, predicar con el ejemplo en

todas sus acciones; (b) honestidad, hacia sus clientes internos y externos; (c)

buen humor, ser felices con lo que hacen; (d) creatividad, en las acciones que

realizan para servir a sus clientes; (e) innovación, en el desarrollo de nuevos

productos, servicios y canales de atención para sus clientes; (f) satisfacción del

cliente interno y externo, su razón de ser es el servicio; (g) respeto a la persona

humana, la comunidad y el medio ambiente; (h) trabajo en equipo, para

alcanzar sus metas y servir a sus clientes; y (i) responsabilidad social, con sus

clientes, la sociedad, el país y el medio ambiente.

Se define el siguiente código de ética: (a) realizar todas las actividades de las

CMACs de forma integra, transparente, honesta y respetando las buenas

costumbres y a la sociedad; (b) desarrollar las actividades de las CMACs,

respetando las normas y leyes vigentes y cumpliendo las exigencias de los

organismos y entes reguladores; (c) respetar la confidencialidad irrestricta de la

información de sus clientes; (d) informar y denunciar operaciones sospechosas

de lavado de activos y actividades ilícitas o que perjudiquen a la sociedad y al

medio ambiente; (e) ofrecer a sus colaboradores todo lo necesario para el

desarrollo de sus funciones, en un ambiente grato y en igualdad de

oportunidades, sin discriminaciones de ningún tipo; (f) ofrecer a sus clientes

servicios en un ambiente de igualdad, sin discriminación por su lugar de

nacimiento, raza, sexo e ideologías políticas y religiosas; (g) ofrecer productos

y servicios de calidad; (h) censurar y criticar actos contra las buenas

costumbres; y (i) tomar decisiones estratégicas con objetivos a largo plazo, en

beneficio de las CMACs y la buena interacción con la sociedad.

 III. Procesamiento y Análisis

3.1. MEFE

Factores determinantes de éxito Peso Valor Puntaje

Oportunidades

O 01 Posibilidad de interconexión de las CMA 8% 0.32

O 02 Posibilidad de ingresar al mercado de capital- venta de bonos. 7% 0.28

O 03 Posibilidad de buscar financiamientos menos costosos 8% 0.32

O 04 Crecimiento económico sostenido del país. 5% 0.15

O 05 Políticas de gobierno favorables para la generación de micro 6% 0.24

empresas.

O 06 Buen posicionamiento de la marca en el mercado. 10% 0.40

O 07 Demanda de productos micro financieros no atendida (clientes 8% 0.32

marginados; Colocaciones / PBI).

O 08 Crecimiento de los mercados actuales. 5% 0.15

O 09 Gran cantidad de clientes potenciales (75% de la PEA esta 10% 0.40

relacionada a actividades de micro empresa).

O 10 Desarrollo de las tecnologías de la información y las 8% 0.32

comunicaciones para el mejoramiento de servicios financieros.

Subtotal
Amenazas

A 01 Ingerencia de gobierno municipal y nacional. 5% 0.10

A 02 Alta demanda de personal con experiencia en el sistema micro 3% 0.03

financiero.

A 03 Aumento de los competidores, productos sustitutos, uso de 7% 0.07

tecnología de información y comunicaciones, guerra de precios.

A 04 Sobreendeudamiento de los sectores económicos B, C, y D. 6% 0.12

A 05 Cambios repentinos en las necesidades de los clientes. 4%

0.08
TOTAL 100%