I CONGRESO NACIONAL DE INVESTIGACIÓN

T EN LA IASD

X JORNADA ACADÉMICA CIENTÍFICA - PROESAD

Analisis de los estados financieros y su Incidencia en la toma de
decisiones de la Empresa Confecciones D’Luz 2015-2016

Wilber Alex Hualpa Copa

Facultad de ciencia Empresariales, Escuela Profesional de Contabilidad y Gestión tributaria,
Universidad Peruana Unión. Casilla 3564, Carretera Central
Km. 19.5, Ñaña, Lima - Perú

(5) PERIODO 7 10 El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están
Resumen PROMEDIO DE circulando 7 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que
COBRANZAS tardan en convertirse en efectivo.
El presente estudio pretende evaluar la relación que tiene el análisis de estados (6) ROTACION DE LAS 48.14 34.92 Si dividimos el período promedio de cobranzas entre 360 días
financieros en la toma de decisiones de la empresa Confecciones D’Luz CUENTAS POR COBRAR que tiene el año comercial o bancario, obtendremos la rotación
Con el análisis de estados financieros se pretende ayudar a que la empresa de las cuentas por cobrar 48.14 veces al año.
obtenga un mejor rendimiento en el desarrollo de sus actividades, especialmente B) RATIOS DE LA 2016 2015 INTERPRETACION
en el área contable y por consiguiente en la toma de decisiones. GESTION
Palabras clave: Análisis, Estado financiero, liquidez, rentabilidad. (7) ROTACION DE 8 5 Esto quiere decir que la empresa convierte en efectivo sus
CARTERA cuentas por cobrar en 8 días o rotan 46.56 veces en el período.
Introducción Veces 46.56 69.84
(8) ROTACION DE 82 120 Esto quiere decir que los inventarios van al mercado cada 82
INVENTARIOS días, en nuestro caso 4.41 veces al año.
Confecciones D’Luz, es una empresa dedicada a la fabricación de ropa deportiva Veces 4.41 2.99
y confección de uniformes de todo tipo para escuelas e instituciones. La (9) ROTACION DE 4.41 2.99 Obtenemos el mismo resultado que la ratio anterior, en
importancia del Análisis Financiero, en esta presente investigación radica INVENTARIOS rotación anual. Mientras más alta sea la rotación de inventarios,
principalmente en la aplicación de los Indicadores de una forma clara, objetiva y más eficiente será el manejo del inventario de una empresa.
fundamentada de los Estados Financieros, basándose en los resultados, para (10) PERIODO PAGO A significa que estamos aprovechando al máximo el crédito que le
evaluar la situación financiera a una fecha y periodo determinado, que permitió PROVEEDORES 42.15 77.67 ofrecen sus proveedores de materia prima. Nuestro ratio de
medir la eficacia de la gestión financiera de la empresa. Con el presente estudio Veces 8.54 4.63 42.15 está muy elevado.
se pretende brindar una herramienta de análisis, que permita diagnosticar la (11) ROTACION DE 13 22 Interpretando el ratio, diremos que contamos con liquidez para
Situación Financiera y Económica de la empresa para llegar a conclusiones CAJA BANCOS cubrir 13 días de venta.
válidas orientadas a corregir puntos débiles y críticos que se detecten en los (12) ROTACION DE 0.44 0.43 Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes
diferentes rubros que conforman los Estados Financieros de la entidad; y ACTIVOS TOTALES 0.44 veces el valor de la inversión efectuada.
mencionar las posibles soluciones encaminadas a mejorar la toma de decisiones
por parte de su propietario para que la empresa ponga en práctica la C) RATIOS DE 2016 2015 INTERPRETACION
administración financiera certera y eficiente, con el afán de que crezca en el SOLVENCIA
(14) ESTRUCTURA DEL 0.4591 0.6000 Por cada S/1.00 aportada por el dueño hay S/0.4591 de los
mercado local.
CAPITAL acreedores.
(15) RAZON DE 0.0539 0.0721 El 5.39% de los activos totales, es financiado por los
Objetivos ENDEUDAMIENTO acreedores.
D) RATIOS DE 2016 2015 INTERPRETACION
Analizar el estado de situación financiera, para la empresa Confecciones D’Luz RENTABILIDAD
que permita la evaluación de la toma de decisiones de la empresa. (18) RENDIMIENTO 175.86% 158.32% Esto significa que por cada S/1.00 que el dueño mantiene en el
SOBRE EL 2016 genera un rendimiento del 175.86% sobre el patrimonio.
Materiales y Métodos PATRIMONIO Es decir, mide la capacidad de la empresa para generar utilidad
a favor del propietario.
(19) RENDIMIENTO 20.66% 19.03% Quiere decir, que cada S/1.00 invertido en los activos produjo
Lugar de ejecución SOBRE LA INVERSION ese año un rendimiento de 20.66% sobre la inversión.
El análisis se realizó con los datos obtenidos en las instalaciones de la empresa Indicadores altos expresan un mayor rendimiento en las ventas
Confecciones D’Luz, ubicada en Asociación Villa el Triunfo Mz 337 Lte 11- y del dinero invertido.
Ciudad Nueva. (20) UTILIDAD ACTIVO 20.97% 19.32% Nos está indicando que la empresa genera una utilidad de
20.97% por cada S/1.00 invertido en sus activos
Metodología (21) UTILIDAD VENTAS 47.15% 44.57% Es decir que por cada S/1.00 vendida hemos obtenido como
Tipo de Estudio: No experimental. Puesto que no se construye ninguna utilidad el 47.15% en el periodo.
situación, sino que se observa las ya existentes de la empresa antes (22) UTILIDAD POR 11.33 10.62 Este ratio nos está indicando que la utilidad por cada acción
mencionada ACCION común fue de 11.33.
(23) MARGEN DE 57.85% 59.11% Indica las ganancias en relación con las ventas, deducido los
UTILIDAD BRUTA costos de producción de los bienes vendidos. Nos dice también
Nivel de investigación: Descriptiva correlacional, se pretende describir la la eficiencia de las operaciones y la forma como son asignados
situación financiera de la y cómo influye en la toma de decisiones, por los precios de los productos.
consiguiente, en la productividad de la misma. (24) MARGEN NETO DE 46.44% 43.90% Esto quiere decir que en el periodo por cada S/ que vendió la
UTILIDAD empresa, obtuvo una utilidad de 46.44%. Este ratio permite
Instrumentos y técnicas de recolección de datos evaluar si el esfuerzo hecho en la operación durante el período
• Revisión de la documentación que la empresa ha puesto a nuestra de análisis, está produciendo una adecuada retribución para el
disposición. empresario.
• La observación directa, visitas a plantas de fabricación, charlas informales
con diferentes agentes de la empresa, observaciones personales de los Conclusiones
directivos, impresiones de los puestos de trabajo, etc.
• En concreto, en la empresa estudiada, denominada Confecciones D’Luz se
tuvo acceso a dos personas con diferentes cargos: administrador, director  Se puede concluir que las decisiones adoptadas en el periodo 2016 han
de producción. sido adecuadas para mejorar la liquidez y la rentabilidad de la empresa, pero
Resultados y debe tomar medidas adecuadas para mejorar la gestión, solvencia a
discusiones comparación del periodo 2015.
 En la toma de decisiones se deben tener muy en cuenta los análisis
EVOLUCION DE LOS RATIOS, PERIODO 2015 - 2016 financieros de periodos anteriores para adoptar las medidas necesarias en las
A) RATIOS DE 2016 2015 INTERPRETACION actividades las cuales se tienen que mejorar para así aumentar la productividad
LIQUIDEZ de la empresa.
(1) LIQUIDEZ GENERAL 2.15 2.11 Esto quiere decir que el activo corriente es 2.15 veces más
grande que el pasivo corriente; o que por cada S/1.00 de deuda,
la empresa cuenta con S/2.15 para pagarla.
(2) PRUEBA ACIDA 1.14 1.02 A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios
por ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra.
(3) PRUEBA DEFENSIVA 0.44 0.48 Es decir, contamos con el 44% de liquidez para operar sin
recurrir a los flujos de venta
(4) CAPITAL DE 13,773 15,282 En nuestro caso, nos está indicando que contamos con
TRABAJO capacidad económica para responder obligaciones con terceros.