““Año del Buen Servicio al Ciudadano”

UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

ALTO AMAZONAS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

Y NEGOCIOS
TRABAJO GRUPAL DE
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
ESTUDIANTES : Richard Arnulfo Rengifo Chung
Kike Flores Julón
Juan Luis Torrejón Rengifo
Jhon Varas Mendoza

TEMA : Análisis Financiero: Concepto, tipos y etapas

DOCENTE : CPC. Nahúm Teran Ayay

CICLO :X

YURIMAGUAS – LORETO

PERÚ
Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

INTRODUCCIÓN

Actualmente el proceso de transformación que trae consigo los avances tecnológicos, la

automatización de los procesos, el desarrollo económico, el crecimiento de muchas
empresas, dificulta la permanencia y el progreso de los negocios en su entorno. Las
exigencias implícitas en estos cambios hacen indispensable que las unidades
empresariales estén preparadas para gestionar sus recursos financieros de manera
adecuada; de forma tal, que se tomen decisiones financie-ras racionales acordes con los
objetivos de la empresa.

Sin embargo, las organizaciones son vulnerables a sufrir algún desequilibrio financiero
imprevisto, caracterizado por insolvencia y poca liquidez, como producto de políticas
financieras poco efectivas o por deficiencias en el desempeño estratégico, administrativo,
productivo o financiero; por lo tanto, toda empresa debe conocer su condición económica
y financiera para identificarlos problemas existentes, variaciones importantes y los factores
que los ocasionan, para ello debe disponer de herramientas apropiadas que le permitan
detectar los errores y aplicar los correctivos adecuados, predecir el futuro y lograr una
planeación más idónea.

El análisis o diagnóstico financiero constituye la herramienta más efectiva para evaluar el

desempeño económico y financiero de una empresa a lo largo de un ejercicio específico y
para comparar sus resultados con los de otras empresas del mismo ramo que estén bien
gerenciadas y que presenten características similares; pues, sus fundamentos y objetivos
se centran en la obtención de relaciones cuantitativas propias del proceso de toma de
decisiones, mediante la aplicación de técnicas sobre datos aportados por la contabilidad
que, a su vez, son transformados para ser analizados e interpretados.

La importancia del análisis financiero radica en que permite identificar los aspectos
económicos y financieros que muestran las condiciones en que opera la empresa con
respecto al nivel de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento y
rentabilidad, facilitando la toma de decisiones gerenciales, económicas y financieras en la
actividad empresarial. El análisis financiero debe ser aplicado por todo tipo de empresa,
sea pequeña o grande, e indistintamente de su actividad productiva. Empresas
comerciales, petroleras, industriales, metalmecánicas, agropecuarias, turísticas,
constructoras, entre otras, deben asumir el compromiso de llevarlo a cabo; puesto que
constituye una medida de eficiencia operativa que permite evaluar el rendimiento de una
empresa.

Esta herramienta facilita el proceso de toma de decisiones de inversión, financiamiento,

planes de acción, permite identificar los puntos fuertes y débiles dela organización así como
realizar compa-raciones con otros negocios, ya que aporta la información necesaria para
conocer el comportamiento operativo de la empresa y su situación económica-financiera,
para lo cual se fundamenta en los datos expuestos en los estados financieros, que son
utilizados para calcular y examinar los indicadores financieros. Por todo ello en la presente
investigación nos iniciaremos en el estudio del análisis financiero, partiendo del
conocimiento de sus conceptos básicos como son su definición, tipos y etapas.

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Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

ANALISIS FINANCIERO

1. CONCEPTO.

Podemos definir el Análisis Financiero como el conjunto de técnicas utilizadas para

diagnosticar la situación y perspectivas económicas y financieras de la empresa. El
fin fundamental del análisis financiero es poder tomar decisiones adecuadas en el
ámbito de la empresa.

Estas técnicas se basan principalmente en la información contenida en los estados

financieros y pretenden realizar un diagnóstico de la empresa que permita obtener
conclusiones sobre la marcha del negocio y su evolución futura.

El análisis debe aportar perspectivas que reduzcan el ámbito de las conjeturas, y

por lo tanto las dudas que planean cuando se trata de decidir. Con el análisis se
transforman grandes masas de datos en información selectiva ayudando a que las
decisiones se adopten de forma sistemática y racional, minimizando el riesgo de
errores.

El análisis financiero no es solamente relevante para quienes desempeñan la

responsabilidad financiera en la empresa. Su utilidad se extiende a todos aquellos
agentes interesados en la empresa, su situación actual y la evolución previsible de
esta. Distinguimos por lo tanto dos diferentes perspectivas en lo que al interés del
análisis se refiere:

 Perspectiva interna: el análisis financiero será de capital importancia para

quienes dirigen la empresa. A través del análisis podrán tomar decisiones que
corrijan desequilibrios, así como analizar y anticipar tanto riesgos como
oportunidades. En definitiva, el correcto conocimiento de las variables
económico financieras de la empresa permitirá su gestión diaria además de la
planificación de su desarrollo futuro.

 Perspectiva externa: a todos aquellos agentes interesados en conocer la

situación y la evolución previsible. Dentro de esta categoría encontraremos
innumerables agentes para quienes la evolución de la empresa es relevante:
los clientes, los proveedores, los posibles inversores, diferentes tipos de
acreedores, analistas, empleados, reguladores, autoridades fiscales, laborales,
etc. En definitiva, nos estamos refiriendo a todos los stake holders de la
compañía, término mediante el cual nos referimos a todos aquellos agentes
económicos o sociales con interés en la empresa, de forma directa o de forma
indirecta.

Otro concepto del análisis financiero señala que es el estudio que se hace de la
información contable, mediante la utilización de indicadores y razones financieras.

La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la

empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa información para

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Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la

empresa.

La información contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no

la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero.
Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro
de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar
y de ser posible, cuantificar.

Conocer por qué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o
mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para
enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a
aprovechar los aspectos positivos.

Sin el análisis financiero no es posible haces un diagnóstico del actual de la

empresa, y sin ello no habrá pautar para señalar un derrotero a seguir en el futuro.
Muchos de los problemas de la empresa se pueden anticipar interpretando la
información contable, pues esta refleja cada síntoma negativo o positivo que vaya
presentando la empresa en la medida en que se van sucediendo los hechos
económicos.

Existe un gran número de indicadores y razones financieras que permiten realizar

un completo y exhaustivo análisis de una empresa.

Muchos de estos indicadores no son de mayor utilidad aplicados de forma individual

o aislada, por lo que es preciso recurrir a varios de ellos con el fin de hacer un
estudio completo que cubra todos los aspectos y elementos que conforman la
realidad financiera de toda empresa.

El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la hora de tomar
las decisiones, puesto que la contabilidad si no es leía simplemente no dice nada y
menos para un directivo que poco conoce de contabilidad, luego el análisis
financiero es imprescindible para que la contabilidad cumpla con el objetivo más
importante para la que fue ideada que cual fue el de servir de base para la toma de
decisiones.

2. TIPOS.

Los análisis se pueden clasificar: según su destino y su forma.

Según su destino:

A. Interno. Los que se practican para usos internos o fines administrativos; sirven
para explicar a los directivos y socios los cambios que en la empresa se han
obtenido de un período a otro y también para ayudar a medir la eficiencia de la
gestión administrativa.

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Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

B. Externo. Externos son los practicados por otras empresas, con el propósito de
observar si es conveniente aprobarle u crédito o invertir en la empresa, cuyos
estados financieros se están analizando.

Según su forma:

A. Vertical o estático. Es un sistema muy utilizado en la práctica. Es un análisis

rígido de la situación financiera y contable de la empresa debido a que se toma
la información de un solo periodo. Se emplea para analizar estados financieros
como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en
forma vertical. Consiste en analizar en forma porcentual cada partida del estado
financiero analizado con relación al total de su propio grupo y con relación al
total del Activo, Pasivo o Patrimonio, según el caso.

El Análisis vertical estudia las relaciones entre los datos financieros de una
empresa para un solo juego de estados, es decir, para aquellos que
corresponden a una sola fecha o a un solo período contable.

El análisis vertical del Balance General consiste en la comparación de una

partida del activo con la suma total del balance, y/o con la suma de las partidas
del pasivo o del patrimonio total del balance, y/o con la suma de un mismo
grupo del pasivo y del patrimonio. El propósito de este análisis es evaluar la
estructura de los medios de la empresa y de sus fuentes de financiamiento.

El análisis vertical del Estado de Ganancia y Pérdida estudia la relación de cada

partida con el total de las mercancías vendidas o con el total de las
producciones vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial.
El importe obtenido por las mercancías, producciones o servicios en el período,
constituye la base para el cálculo de los índices del Estado de Ganancia y
Pérdida. Por tanto, en el análisis vertical la base (100%) puede ser en total,
subtotal o partida.

B. Horizontal o dinámico. Es el que se hace comparando los cambios obtenidos

en los estados financieros de un período a otro; por tanto, demuestra los
aumentos o disminuciones que han sufrido las diferentes cuentas o grupos de
cuentas en los diferentes períodos.

Es decir, En este análisis se compara las variaciones de cada uno de los

renglones de período a período con el fin de establecer con el año base cuanto
ha sido el cambio y de ahí determinar si ha sido muy significativo o poco
significativo. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han
sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor
atención por ser cambios significativos en la marcha.

El Análisis horizontal estudia las relaciones entre los elementos financieros para
dos juegos de estados, es decir, para los estados de fechas o períodos
sucesivos. Por consiguiente, representa una comparación dinámica en el
tiempo.

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Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

Este método mediante el cálculo de porcentajes o de razones, se emplea para

comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las cantidades
comparadas como el porcentaje o la razón se presentan en la misma fila o
renglón. Este análisis es principalmente útil para revelar tendencias de los
Estados Financieros y sus relaciones.

A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos
de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los
cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo
a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en
razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para
su estudio, interpretación y toma de decisiones

3. ETAPAS

Según Oscar León García en su libro Administración financiera, sostiene que el

análisis financiero tiene 3 etapas:

1. Etapa preliminar: Antes de comenzar cualquier análisis debe determinarse

cuál es el objetivo que se persigue con éste, lo cual, depende en gran parte del
tipo de usuario que se es frente a la información (acreedor, administrador,
inversionista, etc.) El objetivo del análisis ayuda a determinar el tipo de
información que se requiere.

Este objetivo puede ser para:

 Establecer las causas de un problema y como solucionarlo

 Sondear la existencia de un problema
 Estudio para absorber un nuevo endeudamiento
 Abrir una nueva línea de producto, por ejemplo

Esta etapa consiste en la definición de los propósitos del análisis que se

desarrolló. Incluye una presentación general del mismo y las limitaciones y
supuestos que se consideraron en su realización.”

En esta etapa del diagnóstico financiero se deben establecer:

 Objetivo del análisis.

 Tipo de usuario al que va dirigido el diagnóstico.
 Información requerida.
 Índices necesarios.

2. Etapa del análisis formal: Una vez cumplida la primera etapa se entra en el
proceso de recolección de información de acuerdo con los requerimientos del
análisis y la disponibilidad de ésta. La información es agrupada en forma de
relaciones, cuadros estadísticos, gráficos e índices, es la parte mecánica del
análisis.

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Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

Esta etapa es el aspecto cuantitativo (Q) del análisis financiero. Incluye el

desarrollo técnico del estudio. En esta parte se desarrollan y aplican todas las
técnicas y herramientas necesarias para lograr los objetivos planteados

El análisis formal constituye la parte procedimental del análisis, en él se realiza

la:

 Recolección de la información.
 Organización de la información.

3. Etapa del análisis real: Es la parte culminante del análisis y en ella se procede
a estudiar toda la información organizada en la etapa anterior. Se comienza la
emisión de juicios acerca de los índices mediante la metodología de
comparación que se describió anteriormente. En este proceso se trata de
identificar los posibles problemas y sus causas, se plantean alternativas de
solución, se evalúan, se elige la más razonable y se implementa.

Esta etapa es la parte cualitativa del informe. Es realizar las explicaciones e

interpretaciones de los elementos formales, implica propuestas y sugerencias
de actuación de acuerdo con los objetivos planteados.

En la etapa del análisis real se debe:

 Estudiar la información.
 Detectar problemas y causas.
 Emitir juicios.
 Plantear alternativas de solución.
 Evaluar alternativas.
 Seleccionar alternativas.
 Implementar alternativas.

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Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

CONCLUSIONES

La investigación realizada permitió llegar a las siguientes conclusiones:

 El análisis de los Estados Financieros se utiliza para determinar la posición financiera

de la empresa con el objetivo de identificar sus puntos fuertes y débiles actuales y
sugerir acciones para que La empresa aproveche los primeros y corrija las áreas
problemáticas en el futuro.

 El análisis de estados financieros implica una comparación del desempeño de la

empresa con el de otras compañías que participan en el mismo sector de negocios, el
cual, por lo general, se identifica con base en la clasificación industrial de la compañía.

 Las razones financieras dan indicadores para conocer si la entidad sujeta a evaluación
es solvente, productiva, si tiene liquidez.

 El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo

e interpretación de razones financieras.

 El análisis financiero es fundamental para evaluar la situación y el desempeño

económico y financiero real de una empresa, detectar dificultades y aplicar correctivos
adecuados para solventarlas.

 El análisis financiero se basa en el cálculo de indicadores financieros que expresan la

liquidez, solvencia, eficiencia operativa, endeudamiento, rendimiento y rentabilidad de
una empresa. Se considera que una empresa con liquidez es solvente pero no siempre
una empresa solvente posee liquidez.

 El análisis financiero es una herramienta gerencial y analítica clave en toda actividad

empresarial que determina las condiciones financieras en el presente, la gestión de los
recursos financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la empresa.

 El análisis financiero es un tema muy extenso y, sin lugar a dudas, constituye una
herramienta fundamental para que en una organización se logre una gestión financiera
eficiente. Realizarlo es de vital importancia para el desempeño financiero de la empresa;
pues, se trata de una fase gerencial analítica basada en información cualitativa y
cuantitativa cuya aplicación permite conocer las condiciones de la salud financiera de la
organización mediante el cálculo de indicadores, que tomando como fundamento la
información registrada en los estados financieros, arrojan cifras que expresan el nivel
de liquidez, el grado de solvencia, la eficiencia en el manejo de los activos e in-
versiones, la capacidad de endeuda- miento, así como también, el nivel de rentabilidad
y rendimiento obtenido sobre las ventas, activos, inversiones y capital. Además, el
análisis financiero dispone de técnicas cuya aplicación permite un análisis e
interpretación más profunda, que va desde determinar la gestión de los recursos
financieros disponibles en el presente hasta la predicción de la quiebra de la empresa
en el futuro más próximo.

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Grupo 1: Análisis financiero Administración financiera

 En definitiva, se deduce que el análisis financiero es una herramienta trascendental para

determinar la situación financiera de una organización, de modo que se logre una
gestión financiera eficiente; para ello resulta imprescindible llevar un control adecuado
del uso de los activos y de los recursos financieros que están destinados para las
inversiones, por lo cual se debe realizar un análisis minucioso de cada uso dado a los
fondos disponibles, se trate de recursos propios o provenientes de terceros. Para tal fin,
se requiere una persona capacitada que efectúe el análisis financiero, que posea
conocimientos de alto nivel en el área financiera para aplicar técnicas y procedimientos
analíticos adecuados que permitan obtener los mejores resultados y alcanzar el objetivo
de evaluar el entorno económico y financiero de la empresa, detectar cualquier
obstáculo existente, tomar las mejores decisiones e implementar acciones correctivas,
que a su vez permitan alcanzar un desempeño financiero efectivo que lleve a la empresa
al éxito.

 El análisis vertical es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo en

cambio el análisis horizontal es dinámico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro