REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACIÓN UNIVERSITARIA

INSTITUTO UNIVERSITARIO DE TECNOLOGÍA

DE ADMINISTRACIÓN INDUSTRIAL
PTO. PÍRITU, EDO. ANZOÁTEGUI

Profesora: Bachilleres:
Zully Urdaneta Deliana Carpio
C.I. V-22.876.611
Iraidy Gómez
C.I. V-25.812.138
Paoliz Camuendo
C.I. V-30.050.520
Adm. Tributaria
III Semestre
Sección II

20 de Enero de 2016

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 CONTENIDO:

Págs.

 CICLO FINANCIERO. .......................................................................................... 3

 COMPONENTES DEL CICLO FINANCIERO. ................................................... 3

 A CORTO PLAZO..................................................................................... 3

 A LARGO PLAZO. ................................................................................... 4

 ANÁLISIS DE LIQUIDEZ EN UNA EMPRESA. ................................................ 4

 ANÁLISIS DE SOLVENCIA DE UNA EMPRESA. ............................................ 5

 LA INVERSIÓN Y LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO ............................ 5

 FUENTES INTERNAS.............................................................................. 6

 FUENTES EXTERNAS. ........................................................................... 6

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 CICLO FINANCIERO.

El ciclo financiero de una empresa comprende la adquisición de materias

primas, su transformación en productos terminados, la realización de una venta, la
documentación en su caso de una cuenta por cobrar, y la obtención de efectivo para
reiniciar el ciclo nuevamente, o sea el tiempo que tarda en realizar su operación
normal (compra, producción, venta y recuperación). Naturalmente en tanto menor
número de días lleve completar el ciclo financiero, la empresa logrará un mejor
aprovechamiento de sus recursos.

En la administración del ciclo financiero, se trata de reducir al máximo posible

la inversión en cuentas por cobrar e inventarios sin que ello implique la pérdida de
ventas, por no ofrecer financiamiento o no contar con existencias (materia prima o
producto terminado). Asimismo se trata de aprovechar al máximo los plazos
concedidos voluntariamente por los proveedores, sin llegar al extremo de incurrir en
mora, lo cual puede ocasionar que: no coticen los mejores precios, que dejen de
considerar la empresa como cliente confiable, o bien que surtan con retraso nuestros
requerimientos de compra.

 COMPONENTES DEL CICLO FINANCIERO.

A CORTO PLAZO.

 Activo Circulante: Son los derechos, bienes materiales o créditos que están
destinados a la operación mercantil o procedente de ésta, que se tienen en
operación de modo más o menos continuo y que, como operaciones normales de
una negociación pueden venderse, transformarse, convertirse en efectivo, darse
en pago de cualquier clase de gastos u obligaciones.

 Pasivo a Corto Plazo: Abarca las deudas de una empresa con plazo de
vencimiento igual o menor a un año, que se deberán financiar con el activo
circulante. Son fuentes de financiación de una empresa a corto plazo.

 Capital de Trabajo Neto: Se define como la diferencia entre los activos

circulantes y los pasivos a corto plazo, con que cuenta la empresa. Si los activos
exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo
positivo.

 Capital de Trabajo Bruto: El capital de trabajo bruto se define como los activos
circulantes totales de la empresa.

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 Liquidez: En economía, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser
convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su
valor.

 Solvencia: Es la capacidad para hacer frente a las deudas contraídas. Se entiende

por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para
cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que
cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una relación entre lo que una
empresa tiene y lo que debe.

A LARGO PLAZO.

 Activo no Circulante: El activo circulante puede definirse como el conjunto de

bienes y derechos reales y personas sobre los que se tienen propiedad así como
cualquier costo o gasto realizado no devengado que deba ser aplicado a ingresos
futuros para ser transformado en efectivo en termino mayor a un año o del ciclo
acorto plazo de la entidad si este es mayor a un año.

 Pasivo no Corriente: La deuda a largo plazo representa obligaciones presentes

provenientes de transacciones pasadas, tales como la obtención de préstamos
para financiamiento de bienes que constituyen el activo. Para ser deuda a largo
plazo se requiere que el adeudo tenga un vencimiento amas de un año del ciclo
financiero a corto plazo se esté es mayor a un año.

 Capital contable: El capital contable se le designa con diferentes términos:

“patrimonio de los accionistas” capital social y utilidades retenidas”, o si es el
caso, “capital social y déficit”.

 ANÁLISIS DE LIQUIDEZ EN UNA EMPRESA.

La liquidez representa la agilidad de los activos para ser convertidos en dinero

en efectivo de manera inmediata sin que pierdan su valor. Mientras más fácil es
convertir un activo en dinero, significa que hay mayor liquidez. En la empresa, la
liquidez es uno de los indicadores financieros más importantes sobre los que se mide
a la empresa. Dependiendo del grado de liquidez, se juzga la capacidad que tiene la
empresa de cumplir con sus obligaciones de corto plazo. También, permite medir el
riesgo de permanecer solvente en situaciones de crisis.

Una de las formas de obtener liquidez en la empresa, es a través del Factoring.

Es una línea de financiación, que le permite a las empresas recibir el dinero que está

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pendiente por pago de facturas, de manera inmediata. Una vez emitida la factura, la
empresa que la genera puede endosarla a una entidad financiera para obtener un
porcentaje sobre el valor de la misma de manera inmediata, como si fuera un pago
anticipado. La entidad financiera, cobraría en la fecha de vencimiento de la factura, el
valor a la empresa responsable del pago.

 ANÁLISIS DE SOLVENCIA DE UNA EMPRESA.

La solvencia es la capacidad de atender las obligaciones contraídas, poder pagar

las deudas y cumplir con los compromisos. La solvencia de un negocio o empresa es
el riesgo de poder convertir los bienes e inversiones en dinero en efectivo para poder
atender las necesidades apremiantes. La solvencia es un indicador financiero que
mide el respaldo financiero de una empresa o persona para atender sus necesidades de
egreso de dinero, y por ello la solvencia mide la relación entre el activo de corto plazo
sobre el pasivo del corto plazo. La solvencia es una relación entre lo que se tiene y lo
que se debe, en donde se espera que sea más lo que ingresa de dinero que lo que
egresa, para que el negocio sea viable financieramente.

El análisis de la solvencia se utiliza por las entidades financieras para

evaluar tu capacidad de pago ante una solicitud de préstamo. Igualmente, la solvencia
se utiliza como indicador de análisis y evaluación de un negocio, en donde se mide la
capacidad de generar los ingresos suficientes para atender sus obligaciones, pagos y
deudas. El indicador de solvencia financiera mide el respaldo de los activos y
patrimonio de un negocio respecto de los pasivos, para asignarle una mayor o menor
capacidad de autonomía financiera. La solvencia permite analizar el riesgo de otorgar
préstamos adicionales a una persona o empresa.

 LA INVERSIÓN Y LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO.

La inversión es el acto mediante el cual se usan ciertos bienes con el ánimo de

obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo
de un capital en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de incrementarlo.
Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio
de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.

Las fuentes de financiación son todos aquellos mecanismos que permiten a una
empresa contar con los recursos financieros necesarios para el cumplimiento de sus
objetivos de creación, desarrollo, posicionamiento y consolidación empresarial. Es
necesario que se recurra al crédito en la medida ideal, es decir que sea el
estrictamente necesario, porque un exceso en el monto puede generar dinero ocioso, y
si es escaso, no alcanzará para lograr el objetivo de rentabilidad del proyecto. En el

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mundo empresarial, hay varios tipos de capital financiero al que pueden acceder
acudir una empresa: la deuda, al aporte de los socios o a los recursos que la empresa
genera.

FUENTES INTERNAS.

1. Emisión de acciones: Permite a la empresa recaudar capital con la venta de

las mismas para afrontar nuevas inversiones y por lo tanto constituye una
forma de financiamiento.

2. Aportes de capital: Sumas pagadas en efectivo o aportadas en bienes o

derechos por los socios o accionistas de una sociedad, para integrar el capital
de esta.

3. Utilidades retenidas: Las utilidades no repartidas a socios.

4. Fondos de depreciación: Es la pérdida del valor de un activo fijo, la

depreciación es la disminución del valor de propiedad de un activo fijo,
producido por el paso del tiempo, desgaste por uso, el desuso, insuficiencia
técnica, obsolescencia u otros factores de carácteroperativo, tecnológico,
tributario, etc.

5. Venta de activos fijos: Es el monto de las ventas realizadas durante el

periodo de referencia, de los activos fijos que fueron propiedad de la unidad
económica.

FUENTES EXTERNAS.

1. Créditos de proveedores: Viene determinado por los plazos concedidos para

realizar los pagos por parte de los proveedores, permitiendo a la empresa
deudora disponer del importe de la venta durante un período de tiempo
adicional.

2. Créditos bancarios: Es un voto de confianza que un cliente recibe al obtener

dinero de una entidad financiera, ya sea pública o privada.

3. Créditos de fomento: son líneas de financiación ofrecidas por entidades de

redescuento destinadas a la canalización y administración de recursos los
cuales apoyan a los diferentes sectores de la economía del sector público y
privado.

4. Bonos: Son una fuente alterna de financiación externa para la empresa.

Representa una hipoteca o derecho sobre los activos reales de la empresa.

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5. Leasing: Es una forma alterna de financiación, mediante la cual el acreedor
financia al deudor cuando éste requiere comprar algún bien durable , mediante
la figura de compra del bien por parte del acreedor y usufructo del mismo por
parte del deudor.

6. Cofinanciación: Financiación de una actividad que llevan a cabo varias

personas o entidades.

7. Cartas de crédito: Es la forma de hacer negocios entre un comprador y un

vendedor que no se conocen. Se utilizan, a más de garantía de que se
producirá el pago, como instrumento de financiación. Se presenta un
intermediario bancario que garantiza el pago.

8. Aceptaciones bancarias y financieras: Es una letra de cambio aceptada por

un banco con cargo al comprador de bienes manufacturados.

9. Factoring: Es un sistema de descuento de cartera que permite al vendedor

hacerse a liquidez con base en sus cuentas por cobrar.

10. Titularización: Es un mecanismo de financiamiento que consiste en

transformar activos o derechos futuros en valores de titularización negociables
en el Mercado de Valores, para obtener liquidez en condiciones competitivas
en términos de plazo y costos financieros.

11. Sobregiro bancario: corresponde a un cupo de crédito automático a un costo

habitualmente más elevado que el ordinario.

12. Tarjetas de crédito: Es emitida por un banco o entidad financiera que

autoriza a la persona a cuyo favor es emitida, a utilizarla como medio de pago
en los negocios adheridos al sistema, mediante su firma y la exhibición de la
tarjeta.

13. Ángeles Inversionistas: Se les denomina ángeles inversionistas a personas

naturales que financian iniciativas empresariales a título personal.

14. Fondos de capital de riesgo (FCR): Obtienen provecho al convertirse en

propietarios del activo de las compañías en las que invierten, siendo estas
normalmente empresas que disponen de una nueva tecnología o de un
novedoso modelo de negocio dentro de un sector tecnológico, como la
biotecnología, TIC, software, etc.