CONTABILIDAD II RESUMEN.

PARTE 1. CONCEPTOS GENERALES.

UNIDAD 1: MODELOS CONTABLES.

1. Estructura del modelo contable. 2. Unidad de medida a emplear. 3. Capital a mantener:

alternativas y análisis. 4. Criterios de valuación a aplicar. 5. La definición del modelo en las
distintas etapas de la evolución de la doctrina y las prácticas contables. 6. Relación del modelo
con la determinación de los resultados. 7. Criterios y normas contables para el ajuste y la
valuación de la información contable.

Modelos contables

Los distintos enfoques contables existentes para la medición del patrimonio, el capital y la
determinación de los resultados pueden combinarse para conformar los modelos contables
básicos.

Modelos contables son una combinación de técnicas de medición y exposición, que permite
obtener información económica respecto a un ente. En general permiten obtener información
cuantitativa y cualitativa con distinto grado de acercamiento a la realidad económica de los valores
del patrimonio y de los resultados de un ente. La información refleja lo ocurrido hasta una fecha.

Un modelo es un intento de representar la realidad a fin de poder explicar su comportamiento o

evolución. Según en Dic. De la Real Academia Española es: un esquema teórico de un sistema o de
una realidad compleja, como la evolución económica de un país, que se elabora para facilitar su
comprensión y el estudio de su comportamiento.

Los parámetros que intervienen en la determinación de los diferentes modelos contables son:

A) La unidad de medida: los bienes que integran al patrimonio de cada empresa deben ser
reducidos a un común denominador; para ello se utiliza la moneda, suponiendo que la
misma constituye un patrón estable de valor. Cuando hay inflación (cuando la moneda
pierde el valor) hay dos opciones:
- No tomar en cuenta la existencia de la inflación y emitir los estados contables como si la
misma no existiera, en moneda nominal.
- Ajustar o corregir integralmente los estados contables, a fin de tomar en consideración los
efectos de la desvalorización del dinero.
B) El capital a mantener: existen dos posturas:
- Mantenimiento del capital financiero.
- Mantenimiento del capital físico.
C) En criterio de medición aplicable al patrimonio al cierre de cada ejercicio: los criterios
extremos serian:
- Mantener los valores originales de incorporación al patrimonio, valores históricos.
- Aplicar valores del presente, llamado valores corrientes.

Los modelos contribuyen al estudio del marco teórico para poder ir profundizándolo y
mejorándolo, a fin de obtener una descripción y explicación cada vez más completas de la realidad.

Combinando los parámetros básicos, se pueden formar 8 combinaciones distintas, pero no todas
presentan interés teórico.

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En la actualidad, las normas argentinas permiten una combinación, de forma que ciertos activos se
miden por su costo histórico, otros por sus valores corrientes en distintas modalidades (costo de
reposición, valor neto de realización o flujo neto de fondos a percibir descontados).

UNIDAD DE MEDIDA

Se debe elegir una moneda de cuenta y valorizar los diversos elementos patrimoniales
asignándoles un precio a cada unidad, para comparar a lo largo del tiempo o en un mismo
momento distintos entes. Generalmente se utiliza como moneda de cuenta el dinero que tiene
curso legal en el país dentro del cual funciona el ente; si esta moneda mantuviera estable su valor a
lo largo del tiempo, no habría problemas en tomarla como unidad de medida, pero la tendencia
universal es la pérdida del poder adquisitivo del dinero. (Aclaración: “Moneda funcional”= moneda
de medición. Se le dice así a la moneda del entorno principal en la que opera el ente); dado esto, se
puede:
- No tomar en cuenta la existencia de la inflación y confeccionar los estados contables como si no
existiera. (Moneda Nominal. Unidad de Medida Heterogénea).
- Efectuar uno o más ajustes parciales, cuya característica básica es corregir una o pocas cifras de
los estados contables pero no la totalidad de los problemas que la inflación produce.
- Reexpresar todos los datos contables, ajustar para que los estados contables queden expresados
en Unidad de Medida Homogénea o Moneda Constante.
Las normas contables profesionales nos indican cual deben ser la moneda de prestación de los
estados contables.

CAPITAL A MANTENER
La legislación nacional argentina solo permite distribuir utilidades cuando la misma se efectúa
sobre la base de ganancias realizadas y liquidas. Uno de los objetivos perseguidos por este tipo de
disposiciones es preservar el capital, en resguardo de la propia subsistencia del ente y salvaguardar
el interés de los acreedores, inversores y demás interesados en la empresa. Para alcanzar este
objetivo se requiere adoptar un criterio satisfactorio para la medición del capital y, como
consecuencia, la determinación del resultado de cada periodo.
El patrimonio neto se establece por diferencia entre el activo y el pasivo, y está compuesto por dos
elementos: capital (o aportes) y resultados retenidos, por lo que a mayor importe asignado a
capital corresponderá una menor magnitud de los resultados, y viceversa.
Respecto al concepto de capital existen dos posiciones que se identifican como:
- Mantenimiento Del Capital Financiero. Aquí el capital está dado por cifras efectivamente
invertidas por los propietarios, entendiendo por tales los aportes realmente efectuados y
las ganancias capitalizadas. En economías inflacionarias puede resultar necesario re
expresar los aportes en función de la evolución del nivel general de los precios. El monto
del capital actualizado es el adecuado para su mantenimiento en términos del concepto de
capital financiero.
Ganancia es todo incremento patrimonial que no provenga de nuevos aporte de los
propietarios. La determinación de la ganancia es independiente de la circunstancia de que
el importe puede distribuirse o reinvertirse en la empresa.
En épocas de inflación lo que se debería mantener es un importe de capital equivalente al
poder de compra originalmente invertido. El capital es la suma nominal colocada
reexpresada por un coeficiente representativo del aumento del nivel general de precios. La
ganancia de ejercicio es igual al incremento por encima del patrimonio neto inicial.

~2~
 - Mantenimiento Del Capital Físico. Se trata de mantener el valor de los bienes que
determinan la capacidad operativa o productiva de la empresa. El capital se identifica con
el valor de los bienes físicos necesarios para mantener la capacidad operativa. El capital
fisico es la capacidad productiva de la empresa referida, por ejemplo, a unidades de
producción por día; existirá ganancia solamente si la capacidad productiva física o la
capacidad operativa de la empresa exceden al final de un periodo la capacidad productiva
física que existía al comienzo del mismo. Esta comparación debe efectuarse después de
computar los aportes o retiros de los propietarios durante el periodo. La utilidad se
determina por el excedente monetario que se obtiene una vez que se reponen los activos
consumidos en la producción de los bienes y servicios.

CRITERIOS DE VALUACIÓN.
-Medición al cierre del ejercicio: existen dos posturas:
- Criterio tradicional: consiste en utilizar los costos de adquisición o producción originales, es decir
basarse en valores históricos. Dentro del costo de adquisición se incluyen: el precio de compra y los
gastos directos de compra y recepción. Por gastos directos se entiende aquellos que pueden
identificarse con cada adquisición en particular. El precio de compra a computar en el costo es el
precio de contado.
Dentro del costo de producción se incluyen los costos de las materias primas consumidas, la mano
de obra empleada en el proceso y los gastos ordinarios referidos a la producción. En un período de
inflación intensa, el costo original queda desactualizado. El ajuste por inflación solo busca
solucionar el problema de la unidad de medida, por lo tanto el costo original reexpresado por
inflación sigue siendo un valor del pasado en el que se ha homogeneizado la unidad de medida,
pero necesariamente es el valor más adecuado para el bien.
- Criterio a valores corrientes: consiste en aplicar valores del presente (corrientes). EL valor
corriente es el valor que tiene el bien en el momento de la medición. No hay un único valor
corriente para todos los elementos del patrimonio sino que hay que tomar las características de
cada uno. Se pueden distinguir los siguientes valores corrientes:
* Valor neto de realización: es el precio de venta menos los gastos para su enajenación. Este valor
resulta apropiado para aquellos activos que no requieren esfuerzo de comercialización, que
pueden ser colocados con facilidad, también que sea fungible y que tenga un valor de mercado
conocido.
* Valor de reposición (valor de recompra o valor de reproducción): es valor que costará volver a
adquirir o fabricar el bien, sobre la base de los precios vigentes al momento en que se hace la
medición. Deberán utilizarse precios de contado correspondiente a los volúmenes similares a los
adquiridos. Los precios que estén medidos en moneda extranjera deben convertirse a moneda
argentina utilizando el tipo de cambio del momento de la medición. Este valor se utiliza para
aquellos activos que su comercialización requiere esfuerzo. También se utiliza en los compromisos
no cancelables en moneda
*Valor actual: es el valor hoy de un importe a percibir en el futuro. Se llega a este valor deduciendo
de la suma a recibir en el futuro los intereses por el período que media hasta su liquidación. Es
utilizado para créditos y deudas.
*Valor patrimonial proporcional: es la parte del patrimonio neto de las empresas emisora que
corresponde a la tenencia accionaria. Se aplica para valuar participaciones permanentes en
empresas en las que se tiene control significativo.
La utilización de valores corrientes anticipa el reconocimiento de la ganancia.

~3~
La definición del modelo en las distintas etapas de la evolución de la doctrina y las prácticas
contables
Modelo que combina la unidad de medida heterogénea (Nominal), los valores históricos y el capital
a mantener financiero: Este modelo fue el que se uso en nuestro país hasta principios de la década
del 70..
Capital a mantener: el aporte de los propietarios.
Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio: medición al costo (precio de compra más
gastos directos)
Reconocimiento del ingreso: durante la tenencia se los mantiene al costo, se reconoce el ingreso
cuando se procede a la venta de los bienes, cuando la ganancia esta realizada (Cuando se entrega
la cosa y con el consentimiento del comprador).
Medición de los activos al cierre del ejercicio: Primero, recuento físico de las existencias para
ajustar saldos contables. Segundo, comparar el importe contabilizado con el valor recuperable de
cada activo y optar el menor. (Criterio de prudencia).
Actitud ante la inflación: No lleva a cabo ajuste por inflación, se mantienen los importes en moneda
nominal.
Se registran resultados por tenencias negativos únicamente, no se contabilizan los resultados
positivos por tenencia.

Modelo que combina ajuste por inflación (unidad de medida homogénea), medición al costo
históricos y el capital a mantener financiero: Este modelo se aplico en Argentina principalmente
durante la década de 1980..
Capital a mantener: Esta dado por los aportes de los propietarios.
Medición de los bienes al incorporarse al patrimonio: medición al costo (precio de compra más
gastos directos)
Medición de activos al cierre del ejercicio: Primero, recuento físico de las existencias para ajustar
saldos contables. Segundo, comparar costo ajustado por inflación y el valor recuperable, tomar el
menor. Se reconocen las perdidas por tenencia, no las ganancias.
Reconocimiento de la inflación: todas las cifras del estado contable deben quedar expresadas en
una moneda cuyo poder adquisitivo corresponda al cierre del ejercicio. Toda partida que esté
expresada en moneda anterior al cierre del ejercicio debe ser ajustada. Al mantener activos y
pasivos monetarios durante un periodo de inflación, se genera un resultado por exposición a la
inflación.

Modelo que combina capital financiero, valores corrientes y moneda homogénea: tubo aplicación
en Argentina entre 1984 y 1995
Capital a mantener: esta dado por los aportes de los propietarios, que deberán reexpresarse en
moneda constante.
Medición de los bienes al incorporarse en el patrimonio: se miden según el costo de adquisición o
producción (que coincide con el valor corriente)
Reconocimiento de ingresos: se reconocen resultados positivos cuando están realizados, es decir,
cuando provienen de una transacción en firme; y ganancias por tenencia, se da cuando un activo
incorporado tiempo atrás en el patrimonio presenta una medición mayor que la original, o un
pasivo una medición menor.
Los modelos de valores corrientes reconocen resultados negativos y positivos por la tenencia de
bienes.

~4~
Medición de los activos al cierre de ejercicio: una vez establecido el valor corriente se lo compara
con el valor recuperable, optando por el menor.
Reconocimiento de la inflación: Para exponer el activo y el pasivo en moneda homogénea no es
necesario su reexpresion por inflación, pero si es necesaria para determinar los resultados por
tenencia.
Determinación del resultado por tenencia de mercaderías: Si las mercaderías compradas estuvieran
en existencia, el resultado por tenencia se obtiene comparando el valor corriente del stock al fin
del ejercicio con su costo de adquisición reexpresado en moneda de cierre. Si hubo ventas durante
el ejercicio, el resultado por tenencia estará formado por: Sobre lo vendido, que resulta de
comparar el valor corriente al momento de la venta con el costo de adquisición, todo llevado a
moneda de cierre; y sobre la existencia que se obtiene comparando el valor corriente del stock al
cierre del ejercicio con su costo de compra o producción en moneda de cierre.

Modelo que combina capital físico, valores corrientes y moneda nominal: Este modelo tuvo
aplicación solamente en Holanda.
Capital a mantener: será el valor de los activos necesarios para mantener la capacidad operativa de
la empresa. (Todo aumento en el valor corriente de los activos afectados al giro del negocio, tiene
como contrapartida un aumento de capital).
[Diferencias entre resultado por exposición y resultado monetario: 1) resultado por exposición a la
inflación solo aparece en los modelos de moneda homogénea, resultado monetario se expone aun
en los casos que no se practique el ajuste por inflación. 2) El resultado por exposición a los cambios
en el poder adquisitivo de la moneda resulta de aplicar la tasa de inflación al importe de las
partidas monetarias, resultado monetario resulta de aplicar a las partidas monetarias los cambios
específicos ocurridos en el costo de ciertos activos].
Medición de los bienes al incorporarse al patrimonio: se le asigna su valor de costo.
Reconocimiento de ingresos: se reconoce resultados positivos por la negociación de bienes cuando
están realizados. Surge de comparar el ingreso por ventas menos el costo corriente de los bienes
vendidos.
Los cambios en las partidas que tienen que ver con la capacidad operativa, no se consideran
resultados del periodo, incrementan o disminuyen el capital; los cambios en los activos que no
afectan a la capacidad operativa de la empresa, se trata como resultado por tenencia (positiva o
negativa).
Medición de los activos al cierre de ejercicio: se mantiene criterio de prudencia, los activos no
deben ser sobrevaluados, y no puede exceder el valor límite, dado por el valor recuperable.
Determinación del resultado monetario: se origina al conservar en partidas monetarias importes
necesarios para el mantenimiento de la capacidad operativa.

Relación del modelo con la determinación de los resultados

La medición del resultado del período es uno de los objetivos básicos del sistema de información
contable. Es evidente que las técnicas a adoptar para la valuación del activo, pasivo y capital están
relacionado con el criterio de reconocimiento del resultado.
En los modelos con moneda homogénea existirá el REI, y en los modelos con valores corrientes
aparecerán resultados por tenencia (RxT) para las ganancias porque las pérdidas se reconocen en
todos los modelos.
Contabilidad Tradicional: no se reconoce ni el REI ni los resultados por tenencia, salvo los negativos.
Costo Histórico en moneda Constante: se reconoce el REI pero no los resultados por tenencia, salvo
los negativos.

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Valores Corrientes: no se reconoce el REI pero se reconocen los resultados por tenencia.
Modelo Combinado: se reconoce el REI y los resultados por tenencia.

Criterios y normas contables para el ajuste y la valuación de la información contable

Las normas contables son reglas para la tarea de preparar información contable, son:
1) Normas de valuación: las que reglan la medición del patrimonio y su evolución.
2) Normas de exposición: las que fijan el contenido y la forma de los estados contables.
3) Normas Contables Profesionales: las que constituyen el punto de referencia que emplean los
auditores para elaborar sus opiniones sobre la forma en que han sido preparados los estados
contables que han sido sometidos a su examen profesional.
4) Normas Contables Legales: las que obligan a los entes emisores de los estados contables.
Para el ajuste por inflación se utiliza la Resolución Técnica 6 (Estados Contables en Moneda
Homogénea)
Para la valuación se utiliza la Resolución Técnica 17 que reemplazo la 10 y la 12.

UNIDAD 2: LA GANANCIA Y SU APROPIACIÓN EN EL TIEMPO.

1.- Concepto económico y contable del beneficio. 2.- Enfoques para determinar la ganancia del
ejercicio. 3.- La generación de los resultados en las distintas etapas de la evolución de la doctrina
y las prácticas contables. 4.- Apropiación de ingresos. 5.- Apropiación de costos. 6.- Apropiación
de gastos. 7.- Ajustes de ejercicios anteriores. 8.- Hechos posteriores al cierre del ejercicio.

Concepto económico contable de beneficio.

A-Concepto Económico de Beneficio: Representa una remuneración extra del empresario que
puede determinarse como una resta entre ingresos económicos y costos, incluyendo el costo de
oportunidad. (Según Mooney, surge del apareamiento del ingreso y los costos, incluyendo el de
oportunidad. Diferencia de ingresos por no haber utilizado los factores de producción de una
manera más rentable).
B-Concepto Contable de Beneficio: El concepto contable de ganancia o beneficio proviene de las
operaciones de intercambio. Es la diferencia entre el ingreso que obtiene el ente por la venta de su
producto y el costo corriente de los insumos empleados en su producción, medidos en términos del
mimo momento de la venta. Además de los resultados de las operaciones de intercambio, deben
considerarse los resultados de acontecimientos internos y externos a la empresa que originan
acrecentamientos, revalorizaciones o desvalorizaciones en términos reales (netos del efecto de la
inflación). (Según Mooney, es un incremento de la riqueza tal que excede lo necesario para
mantener el capital invertido. En casos de que no se exceda lo necesario para mantener el capital,
hay pérdida)
El concepto contable de beneficio difiere del económico en que el primero es menos abstracto y
general, por pertenecer a un saber del tipo técnico y no científico. Este pondera más la
aplicabilidad que la pureza técnica.

Enfoques para determinar la ganancia del ejercicio.

La ganancia del ejercicio se determina a través del estado de resultados. Hay tres alternativas:
a) Alternativa de segregar los componentes financieros implícitos contenidos en las cuentas de
resultado e informar los resultados financieros y por tenencia en detalle.

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b) Alternativa de segregar los componentes financieros implícitos contenidos en las cuentas de
resultado e informar los resultados financieros y por tenencia con grado variable de detalle.
c) Alternativa de no segregar los componentes financieros implícitos contenidos en las cuentas de
resultados.

Existen dos formas para llegar al resultado del ejercicio:

1) Se basa en que el objetivo de la contabilidad debe ser la determinación del resultado y de las
causas que lo producen.
2) Otros asignan preferencia al patrimonio y a la riqueza actual que el mismo representa
concentrándose principalmente en la adecuada obtención de valores de cada uno de los activos y
pasivos que lo componen.

La generación de los resultados en las distintas etapas de la evolución de la doctrina y las

prácticas contables
La determinación del resultado de un período depende de los criterios aplicados para medir los
activos y pasivos al comienzo y al final del período contable y los aportes y retiros de los
propietarios, la unidad de medida empleada para aplicar los criterios de medición y el concepto del
capital a mantener. Las tres cuestiones son independientes en el sentido que podrían mezclarse
alternativas en materia de criterios de valuación, unidad de medida y concepto de capital a
mantener, con una sola restricción, cuando se considera que el capital a mantener es el físico, los
activos que definen la capacidad operativa deben computarse a sus valores corrientes. Hay
distintos etapas de la evolución de la doctrina en la generación de los resultados:
Modelo de lo percibido: reconoce las variaciones patrimoniales solo en la medida en que se hayan
cobrado o pagado
Modelo Tradicional: reconoce las variaciones patrimoniales sin interesar si se han cobrado o
pagado. Se rige por el principio de realización, valuación al costo y prudencia.
Modelo de Valores Corrientes: al modelo tradicional se le suman los resultados por tenencia.
Modelo Tradicional con ajuste: al modelo tradicional se le suma el REI
Modelo de Valores Corriente para ciertos rubros con ajuste: al modelo tradicional se le suman los
resultados por tenencia para algunos rubros y el REI.

Ajustes de ejercicios anteriores

Estas modificaciones pueden tener origen en:
a) correcciones de errores en la medición de resultados de períodos contables anteriores (puede
ser un error de cómputo o un error de juicio)
b) cambios retroactivos o adecuaciones en el valor de partidas patrimoniales como consecuencia
de la aplicación de una norma particular diferente para la medición de resultados.
Los efectos de las modificaciones se computarán como ajuste de saldo acumulado de resultados al
inicio del período contable. Se expone en el Estado de Evolución del Patrimonio Neto.
No se computarán modificaciones a resultados de ejercicios contables anteriores cuando:
a) Cambien las estimaciones contables originados en la obtención de nuevos elementos de juicio no
disponibles en dichos ejercicios al momento de emisión de los correspondientes estados contables.
b) Cambien las condiciones preexistentes u ocurran situaciones que en sustancia son claramente
diferentes de lo acaecido anteriormente.
En caso de computarse ajustes de ejercicios anteriores:
a) Deben corregirse los saldos iníciales de los estados que muestren variaciones.

~7~
b) Deben modificarse los datos comparativos incluidos en los estados básicos o en la información
complementaria
Además en nota a los estados contables debería informarse los siguientes:
a) Si el AREA obedece a una corrección de error, sus motivos
b) Si se origina en un cambio contable: el criterio adoptado, el abandonado, las razones del cambio,
su efecto sobre los principales componentes de los estados contables.

Hechos posteriores al cierre del ejercicio

Deberán considerarse los efectos de los hechos y circunstancias que, producidos con posterioridad
al cierre del período contable y hasta la fecha de emisión de los informes contables, proporcionen
evidencias confirmatorias de situaciones existentes a la primera de las fechas mencionadas o
permitan perfeccionar las estimaciones correspondientes a la información en ellos contenida.
Pueden ocurrir dos tipos de hechos:
1) Confirmatorios: Confirman evidencias existentes a la fecha de cierre. Tiene reconocimiento
contable en los estados que se realizan. Por más que el hecho haya ocurrido con posterioridad, se
toma en cuenta porque están relacionados con hechos preexistentes.
2) Nuevos: No tienen vinculación con el ejercicio del que se habla, no impactan sobre el periodo
anterior. Si son significativos se reconocen a través de una nota, para que se estén informados.

UNIDAD 3: APROPIACIÓN DE INGRESOS.

1.- Concepto de ingreso. 2.- Alternativas para la apropiación de los ingresos. 3.- Momentos para
reconocer contablemente los ingresos. 4.- Criterios para la apropiación de los ingresos en la
contabilidad tradicional y en la moderna. 5.- Venta de bienes. 6.- Prestación de servicios. 7.-
Ventas a largo plazo. 8.- Ventas no entregadas. 9.- Venta de unidades a construirse.

Concepto de ingreso
Los ingresos son incrementos del patrimonio no atribuibles a aportes de capital, o sea aumento del
activo, disminución del pasivo o una combinación de ambos casos. Tal incremento debe ser ajeno a
operaciones que de por si no pueden arrojar pérdidas o ganancias, como ser un aporte de capital,
compra de bienes, cobro de una cuenta, obtención de un préstamo. Es independiente de los costos
que lo producen porque en el caso de las ventas estas se reconocen como ingreso, en cambio la
utilidad bruta no se reconoce. Es independiente de las relaciones que hay entre el ente y los
propietarios porque los aportes y retiros no se consideran ingresos porque no surgen de
transacciones con terceros.

Alternativas para la apropiación de los ingresos

Los ingresos se pueden apropiar en función de los principios de devengado y realización. En el
principio de devengado los recursos y obligaciones se imputan a periodos de tiempo no
coincidentes con el período de tiempo en que se recibe o se paga el dinero. La utilidad se considera
realizada con el transcurso del tiempo.
En el principio de realización los resultados económicos solo deben computarse cuando son
realizados, o sea cuando la operación quede perfeccionada y se hayan ponderado todos los riesgos
inherentes a tal operación. Para un bien mueble se considera realizado con la entrega del bien.
Para un bien inmueble se considera realizado con la escritura traslativa del dominio, la firma del

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boleto de compra o cuando por excepción el vendedor otorga la posesión del bien al comprador y
este pago entre el 25% y 50% del valor total.
Para asignar los ingresos al período que corresponde deben cumplirse las siguientes condiciones:
1) El hecho sustancial que genera el resultado debe haberse producido en el período
2) El ingreso debe ser medible con la mayor objetividad posible
3) Deben haberse ponderado los riesgos inherentes a la operación para proceder a su registro
contable.

Momentos para reconocer contablemente los ingresos.

Hay 3 momentos:
- Incremento en el valor de un activo invertido para la obtención de un ingreso sin que medie
transacción con terceros (resultados por tenencia) (Almacenamiento).
- Cuando se produce la venta de mercaderías o se presta un servicio (Venta).
- Cuando se cobra la venta o el servicio (Cobro).

Criterios para la apropiación de los ingresos en la contabilidad tradicional y en la moderna

Contabilidad Tradicional: se apropiaban los ingresos en el momento 2 (Venta), la venta se
perfeccionaba con la entrega de la cosa. Hay excepciones en el caso de los bienes fungibles que no
requieren un esfuerzo significativo de venta, con mercado transparente, el ingreso se reconoce en
el momento 1 (almacenamiento). Para la venta a largo plazo por ejemplo inmuebles, el ingreso se
reconoce en el momento 3 (Cobro).
Contabilidad Moderna: el incremento patrimonial se atribuye al período en que se haya producido
los hechos sustanciales que lo genera, siempre y cuando exista un cierto grado de objetividad en la
medición y seguridad de su concreción.

Venta de bienes
En la contabilidad tradicional basada en la aplicación del concepto de realización, el momento de la
venta ha sido considerado como el fundamental para el reconocimiento de todo el resultado del
proceso ganancial. Para que la asignación de un ingreso a un período sea procedente debería
cumplirse con las siguientes condiciones:
a) el hecho sustancial que genera el ingreso debe haberse producido en el período
b) el ingreso debe ser medible con la mayor objetividad posible
c) deben haberse ponderado los riesgos inherentes a la operación para proceder a su registro
contable.
La asignación de resultados al período comprende dos pasos:
a) la apropiación del ingreso
b) la imputación de los respectivos costos
Los ingresos deben ser imputados a los períodos en que se produce la transferencia de su
propiedad. En general ello ocurre simultáneamente con la entrega de los bienes al comprador.
Menos frecuente es que las ventas se realicen con la entrega en el depósito del vendedor.
El ajuste por inflación de la cifra de ventas no ofrece problemas cuando el precio está fijado en
moneda de la fecha en el cual se registra el ingreso, caso en el cual se aplica la norma general. Si el
precio incluye sobreprecios de inflación e intereses implícitos y estos no son segregados antes de
computar el ingreso se presenta el problema de que el ingreso esta medido en moneda del

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momento esperado de cobro y no en moneda de la fecha de la contabilización. Hay dos
alternativas:
1) Ignorar el hecho y aplicar la norma general sobre el precio facturado.
2) Segregar los cargos financieros implícitos y practicar el ajuste sobre la cifra depurada.
En el caso en que se reciban anticipos que fijan precio de los bienes o servicios a entregar, la fecha
de origen que se debe considerar es la del cobro anticipado. Las devoluciones deben ser imputadas
a los resultados de los ejercicios en que se vendieron las mercaderías. Las bonificaciones deben ser
agregadas a los períodos en que se computaron las ventas que las generaron. Las ventas en
consignación solo deben considerarse como tales una vez que han quedado firmes.

Prestación de servicios.
Los ingresos por servicios deberían reconocerse en los períodos de su prestación. El
reconocimiento de los ingresos por servicios profesionales y técnicos no ofrece dificultades cuando
el período de facturación coincide con el de prestación del servicio. Más complicado es el caso en
que se contrata una tarea específica de cierta duración pero la facturación no depende del avance
del trabajo. En casos así lo razonable sería reconocer los ingresos sobre la base del avance del
trabajo, tal como se hace con las construcciones a largo plazo. Concordantemente al cierre de cada
mes debería reconocerse:
a) un activo si hay trabajos efectuados y no facturados
b) un pasivo si hay trabajos facturados y no efectuados (es una obligación de hacer)
Es necesario que los ingresos obtenidos por la prestación de servicios no incluyan los impuestos
facturados que deban ser entregados al fisco. Además no deben incluir los componentes
financieros implícitos.

Ventas a largo plazo

Suelen venderse bajo esta modalidad inmuebles y bienes durables como automotores artefactos
domésticos y máquinas de oficina. A menudo el comprador otorga garantía real (hipoteca o
prenda) sobre los bienes que adquiere. Cuando se vende a largo plazo aumentan:
a) Los costos necesarios para el registro y seguimiento de los saldos de los compradores
b) Los costos de cobranzas.
c) La dificultad en estimar los saldos incobrables, atenuada por la existencia de las garantías reales
diferidas.
Ninguna de estas circunstancias tiene por qué afectar el momento de reconocimiento contable de
la venta:
a) Los costos de registro y seguimiento de saldos no son significativos
b) Los de cobranzas deberían considerarse en los períodos en que se producen
c) Las dificultades relativas a la estimación de saldos incobrables raramente son tan importantes
como para impedir mediciones razonablemente objetivas
La realización de estimaciones es inherente al proceso contable. Es preferible estimaciones con
algún margen de error que ignorar el problema por completo. En consecuencia, los resultados de
las ventas a largo plazo deben tratarse del mismo modo que las generadas por otras ventas,
debiéndose prestar un mayor cuidado en la estimación de las cuentas incobrables.

Ventas no entregadas
Las ventas no entregadas no quedan perfeccionadas, por lo tanto no hay que imputar nada. Lo que
sí origina es un pasivo y se apropia el ingreso al entregar el bien.

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Venta de unidades a construirse (Contratos de Construcción).
Un contrato de construcción podría dar lugar a la facturación de:
a) los costos realmente incurridos más un porcentaje destinado a cubrir los costos indirectos del
contratista y su ganancia.
b) un precio determinado en moneda nacional o extranjera fijo o sujeto a ajustes mediante la
aplicación de uno o más índices de precios.
En los contratos del primer tipo, el ingreso del contratista esta dado por sus honorarios o
porcentajes y se considera razonable reconocerlos en los períodos por los cuales se facturan en los
que también se cargan los costos al adquiriente. Cuando el contrato tiene precio debería emplearse
un método que permita ir reconociendo los resultados de la actividad a lo largo del período de
construcción, ya que otro paso importante del proceso de generación de resultados (venta) ya ha
sido cumplido.
Para lograrlo, se aplica el método del porcentaje de completamiento o de avance de obra, según el
cual se va reconociendo la ganancia a través de la valuación contable de los bienes en construcción,
que se hace sobre la base del VNR a obtener y del grado de progreso de obra. Bajo este método, el
resultado que se contabiliza en cada período no depende de la facturación sino del avance de obra.
Otro método desarrollado por la doctrina es el del contrato terminado según el cual:
a) el ingreso recién se reconoce cuando la obra ha sido completada o faltan detalles sin
importancia que implican costos no significativos.
b) Hasta que el ingreso se reconoce, la obra se valúa al costo y no se registra resultado alguno,
excepto cuando sea evidente la futura existencia de pérdidas finales, en cuyo caso se las contabiliza
de inmediato.
A-Método del grado de avance: En una empresa industrial, se encuentran productos en diferentes
etapas del proceso de elaboración, siendo importante encontrar un criterio de asignación de costos
que permita determinar los valores de cada etapa, de manera proporcional al costo que tendrán al
final del proceso. En este método se mide el grado de avance para determinar los costos
proporcionales. Este método se aplica en industrias en las cuales pueden distinguirse claramente
las distintas etapas y consiste en dividir el proceso asignando a cada etapa un porcentaje del valor
del producto terminado. La primera etapa tendrá como piso el valor de las materias primas que se
incorporan para iniciar el proceso, las etapas intermedias los porcentajes progresivos según los
costos de mano de obra y gastos indirectos, y la última tendrá como techo el valor del producto
terminado.
B-Método de la obra concluida: Cuando la incertidumbre se refiere al ingreso a recibir, se
recomienda no reconocerlo hasta que este pueda medirse. Si existe la certeza de que los costos
incurridos serán recuperados, se considera adecuado diferirlos para compensarlos posteriormente
con el ingreso. La ventaja de aplicar este método es que no se trabaja con estimaciones, sino con
valores ciertos, reduciendo el riesgo de reconocer ganancias no realizadas. La desventaja es el
retraso en el reconocimiento de los ingresos

UNIDAD 4: APROPIACIÓN DE COSTOS Y GASTOS.

1.- Concepto de costos y gastos. 2.- Imputación de costos y gastos contra ingresos. 3.- Imputación
de costos y gastos al periodo. 4.- Costo de bienes vendidos. 5.- Costo de servicios prestados. 6.-
Gastos de comercialización. 7.- Gastos de administración. 8.-Gastos de financiación. 9.- Gastos y
costos no operativos y extraordinarios.

Concepto de costos y gastos.

~ 11 ~
Los costos son las erogaciones directas e indirectas originadas en la adquisición de bienes y
servicios. El costo no permanece como costo sino como un activo hasta que se produce el ingreso.
Debe apropiarse con este.
Los gastos son elementos que se consumen antes de la fecha de cierre del ejercicio y son
irrecuperables pero existe una contraprestación a favor del ente a diferencia de las pérdidas. No se
apropian con los ingresos, ya que son independientes y se apropian cuando se consumen.

Imputación de costos y gastos contra ingresos y al período

En cuanto a la imputación de costos a período, esta seguirá las siguientes reglas:
- Si el costo se relaciona con un ingreso determinado, debe ser cargado al resultado del mismo
período al que se imputa el ingreso.
- Si el costo no puede ser vinculado con un ingreso determinado pero sí con un período, debe ser
cargado al resultado de ese período;
- Si no se da ninguna de las dos situaciones anteriores, el costo debe ser cargado al resultado en
forma inmediata.

Costo de bienes vendidos y Costo de servicios prestados

El costo de un bien es el necesario para ponerlo en condiciones de ser vendido o utilizado, lo que
corresponda en función de su destino. Por lo tanto, incluye la porción asignable de los costos de los
servicios externos e internos necesarios para ello (por ejemplo: fletes, seguros), además de los
materiales o insumos directos e indirectos requeridos para su elaboración, preparación o montaje.
Las asignaciones de los costos indirectos deben practicarse sobre bases razonables que consideren
la naturaleza del servicio adquirido o producido y la forma en que sus costos se han generado.
Costo de adquisición: El costo de un bien o servicio adquirido es la suma del precio que debe
pagarse por su adquisición al contado y de la pertinente porción asignable de los costos de
compras y control de calidad. Si no se conociere el precio de contado, se lo reemplazará por una
estimación basada en el valor descontado —a la fecha de adquisición— del pago futuro a efectuar
al proveedor. A este efecto, se utilizará una tasa de interés que refleje las evaluaciones que el
mercado hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la operación,
correspondiente al momento de la medición. Los componentes financieros implícitos que se
segreguen de los precios correspondientes a operaciones a plazo son costos financieros
Bienes incorporados por aportes y donaciones: la medición original de estos bienes se efectuará a
sus valores corrientes a la fecha de incorporación.
Bienes producidos: El costo de un bien producido es la suma de:
- los costos de los materiales e insumos necesarios para su producción;
- sus costos de conversión (mano de obra, servicios y otras cargas), tanto variables como fijos;
- los costos financieros que puedan asignárseles.
El costo de los bienes producidos no debe incluir los costos ocasionados por:
- improductividades físicas o ineficiencias en el uso de los factores en general;
- la ociosidad producida por la falta de aprovechamiento de los factores fijos originada en la no
utilización de la capacidad de planta a su “nivel de actividad normal”.
Activación de costos financieros: Podrán activarse costos financieros en el costo de un activo
cuando se cumplan:
- el activo se encuentra en producción, construcción, montaje o terminación y tales procesos, en
razón de su naturaleza, son de duración prolongada;
- tales procesos no se encuentran interrumpidos o sólo se encuentran interrumpidos por demoras
temporarias necesarias para preparar el activo para su uso o venta;

~ 12 ~
- el período de producción, construcción, montaje o terminación no excede del técnicamente
requerido;
- las actividades necesarias para dejar el activo en condiciones de uso o venta no se encuentran
sustancialmente completas;
- el activo no está en condiciones de ser vendido, usado en la producción de otros bienes o puesto
en marcha, lo que correspondiere al propósito de su producción, construcción, montaje o
terminación.

Componentes financieros implícitos:

a) Deberán segregarse las diferencias entre los precios de operaciones de contado y los de
operaciones de plazo, contenidas en saldos de activos, pasivos o resultados, cuando sean
significativas y siempre que pueden estimarse razonablemente.
b) En un contexto de estabilidad monetaria se admitirá que la segregación referida se efectúe
únicamente sobre los saldos de los activos y pasivos a la fecha de los estados contables, en los
activos fijos se recomienda al momento de incorporación.

Gastos de comercialización
Los gastos de comercialización son los realizados por el ente en relación directa con la venta y
distribución de sus productos o de los servicios que presta. Ejemplo: publicidad.

Gastos de administración.
Los gastos de administración comprenden los gastos realizados por el ente en razón de sus
actividades, pero que no son atribuibles a las funciones de compra, producción, comercialización y
financiación de bienes de servicios. Por ejemplo: gastos de papelería y sueldos de producción.

Gastos de financiación.
Son gastos de financiación toda suma adicional, sobre el precio de contado del bien o servicio,
pagada en compensación de una espera del proveedor. Son aquellos que surgen ante la necesidad
del ente de obtener fondos destinados a financiar su operatoria o para la adquisición de
determinados activos. Se imputan directamente al ejercicio en que se usufructuaron los fondos y
no son cargados al costo de los bienes adquiridos con los mismos.

Gastos y costos no operativos y extraordinarios

Gastos no operativos son aquellos ajenos a la actividad principal del ente.
Gastos operativos son aquellos que están vinculados con la actividad principal del ente.
Gastos ordinarios son aquellos que acontecen en forma periódica, es decir, son de carácter
repetitivo.
Gastos extraordinarios son aquellos que ocurren ocasionalmente, comprende los resultados
atípicos y excepcionales acaecidos durante el ejercicio, de suceso infrecuente en el pasado y de
comportamiento similar esperado para el futuro. Ejemplo: siniestros.

PARTE II. LA INFLACIÓN Y LA INFORMACIÓN CONTABLE

UNIDAD 5: LA INFORMACIÓN CONTABLE Y LA INFLACIÓN.

~ 13 ~
1.- Conceptualización de la inflación. 2.- Análisis y características del proceso inflacionario. 3.-
Efectos sobre la información contable. 4.- Consecuencias y distorsiones generadas por el uso de
la unidad de medida tradicional.

Conceptualización de la inflación.
La inflación es el incremento constante en el nivel general de precios en una economía en un
período determinado, este es continuo y permanente y se tiene que dar en el conjunto de bienes y
servicios de una economía. La medición general de precios se da por medio del nivel general de
precios de una canasta de bienes que sea representativa. La inflación es el aumento sostenido en el
nivel general de los precios, caracterizado por la persistencia del mismo a lo largo del tiempo y por
la generalidad del aumento que abarca a todos los bienes de una economía aunque no todos se
incrementen a la misma tasa. La inflación provoca la pérdida del poder adquisitivo.

Análisis y características del proceso inflacionario

La incidencia de la inflación no actúa con igual intensidad sobre todos los rubros del patrimonio.
Ciertos bienes del activo entran y salen mucho más rápido que otros y su valor monetario quedara
más actualizado. Los bienes de lenta rotación contendrán un valor de plaza superior al de los libros.
La inflación descripta mediante índices de nivel general de precios no es otra cosa que un promedio
ponderado de la evolución de los precios de un conjunto dado de bienes durante un período
determinado. Los índices constituyen indicadores de tipo estadístico, cuyo objeto es describir la
evolución del valor absoluto de una variable a través del tiempo. Los índices de los niveles
generales de precios podrán variar en función de:
a) la metodología usada (Laspeyres, Paasche)
b) la canasta de bienes considerada.
El índice de precios a aplicar resulta de combinar el índice de precios al mayorista (IPM) y el índice
de precios internos al por mayor (IPIM) publicados por el INDEC.
El coeficiente corrector, mediante el cual se re expresaran las partidas, se determina a través de un
cociente:
𝐼.𝑃.𝐼.𝑀.𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑑𝑒 𝐶𝑖𝑒𝑟𝑟𝑒
𝐼.𝑃.𝐼.𝑀.𝐹𝑒𝑐ℎ𝑎 𝑑𝑒 𝑂𝑟𝑖𝑔𝑒𝑛
= 𝐶𝑜𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑐𝑡𝑜𝑟
El índice describe la evolución del nivel general de precios. Por tanto, si hay inflación, los precios
aumentaran, con lo cual el índice será más alto.
El proceso inflacionario se caracteriza por:
a) Desvalorización de la moneda; b) Imposibilidad de planificar y presupuestar; c) Licuación de las
deudas; d) Inestabilidad de la economía; e) Imposibilidad de ahorrar; f) Pérdida de poder
adquisitivo

Efectos sobre la información contable

La inflación atenta contra la homogeneidad de la unidad de medida utilizada, y esto produce
distorsiones en las cifras surgidas de los estados contables. Las distorsiones son:
A-Se suman pesos no homogéneos, es decir, de distinto poder adquisitivo (deforma la información
contable).
B-Provoca grandes distorsiones en los rubros no monetarios que quedan valuados a un valor no
representativo de la realidad.
C-Se generan utilidades aparentes, que pueden derivar en una incorrecta distribución de
dividendos, incumpliendo la legislación comercial argentina, que solo permite la distribución de
utilidades cuando la misma se efectúa sobre la base de “ganancias realizadas y liquidas” (se corre el
riesgo de distribuir capital).

~ 14 ~
D-No se analizan los resultados financieros en términos reales, es decir, no son netos de inflación.
Están exagerados. Los resultados financieros cuando hay inflación quedan sobrevaluados.
E-El peso de la carga tributaria en épocas inflacionarias es incorrecto, si no se realiza el ajuste por
inflación (una empresa que tiene perdidas y no ajusta por inflación, queda como que tiene
ganancias y deberá pagar impuestos).
F-Los resultados por tenencia que se generan por valuar los bienes a valores corrientes (que
pueden ser positivos o negativos depende del modelo), al no computarse la inflación quedan
sobrevaluados.
G-Los estados contables quedan mal y la contabilidad no cumple su objetivo ya que la información
deja de ser confiable.

Consecuencias y distorsiones generadas por el uso de la unidad de medida tradicional

La inflación atenta contra la homogeneidad de la unidad de medida utilizada, y esto produce
distorsiones en las cifras surgidas de los estados contables. Dichas distorsiones afectan tanto al
estado de situación patrimonial, como a las cifras del estado de resultados. Si ambos están en
moneda heterogénea, de esta manera la información contable carece de validez y utilidad. Las
distorsiones generadas son:
A-Distorsiones en los saldos de las cuentas: Las cuentas van acumulando importes, que para poder
sumarse, deben estar expresados en la misma unidad de medida. Si hay inflación, la moneda va
perdiendo valor y no puede hablarse ya del peso, sino que habría que agregar la referencia al
periodo al cual corresponde su poder adquisitivo. Para poder sumar estas cifras, previamente se las
debería llevar a una unidad de medida homogénea.
B-Distorsiones en los totales de los estados contables: Si preparamos los estados contables, como si
no hubiera inflación, carecerían de significado lógico los diversos totales de los mismos.
C-Distorsiones en los resultados de venta: En una empresa comercial que aplique el criterio de
medición al costo histórico, el resultado bruto de ventas consistirá en comparar el ingreso por
ventas, contabilizado a precios corrientes del momento que se efectua la transacción, con el costo
de mercaderías vendidas que puede estar en moneda de varios meses antes. Por lo tanto se
sobredimensiona la utilidad bruta de ventas. Esta sobrevaluación es mayor cuanto más largo es el
plazo que llevan en el patrimonio las mercaderías que se venden.
D-Distorsiones en los cargos por amortizaciones: Los bienes de uso permanecen durante mucho
tiempo en el patrimonio. Si se los mantiene a su costo original sin ajustar por inflación, y hay
pérdida significativa en el poder adquisitivo de la moneda, las amortizaciones se seguirán
calculando sobre valores originales, y serán insuficientes para retener los fondos necesarios para
reponer el bien cuando termine su vida útil.
E-Distorsiones en las comparaciones: Carece de toda lógica, comparar dos estados contables a
fechas sucesivas si no se homogeniza antes la unidad de medida. Si de un año a otro hubo mucha
inflación, las ventas del ejercicio mas reciente parecerán mayores a las del anterior, lo que puede
ser engañoso.
F-Otras distorsiones:
-Las partidas no son comparables.
-Se tiende a sobrevaluar el resultado final del ejercicio.
-La medición de los resultados no refleja la evolución económica del patrimonio por estar valuado
en moneda de distinto poder adquisitivo.
-Se tiende a sobrevaluar el activo y a sobrevaluar las deudas.
G-El resultado por exposición a la inflación: Al no realizarse ajuste por inflación, se omite el
Resultado por Exposición a la Inflación (REI), que constituye un resultado por tenencia de efectivo y

~ 15 ~
otros activos y pasivos de valor cierto en moneda legal. La desvalorización de un activo implica una
perdida que debe tener tratamiento contable.
Además de las distorsiones, el no tener en cuenta la inflación genera los siguientes efectos:
A-Se suman pesos de distinto poder adquisitivo.
B-Provoca grandes distorsiones en los rubros no monetarios que quedan valuados a valores no
representativos de la realidad.
C-Se generan utilidades aparentes, con el riesgo de distribuir capital.
D-No se analizan los resultados financieros en términos reales, ya que no son netos de inflación.

UNIDAD 6: SOLUCIONES PARCIALES.

1.- Objetivos, alcances y limitaciones de las soluciones parciales. 2.- Soluciones legales:
antecedentes, análisis y consecuencias. 3.- Soluciones técnicas: análisis, alcances y
consecuencias. 4.- Soluciones monetarias: validez, vigencia y consecuencias.

Objetivos, alcances y limitaciones de las soluciones parciales

Las soluciones parciales surgen para resolver las distorsiones que genera la inflación en la
información contable que resulta de aplicar el modelo de costo histórico en moneda nominal.
Intentan corregir algunos de los principales defectos.
Las principales soluciones parciales son:
a) Ajustes parciales por inflación (soluciones legales)
-Ajuste de amortizaciones con contrapartida en una reserva o previsión.
-Actualización contable de bienes de uso (Ley 19742).
-Fondos de protección al capital en giro.
-Ajuste global del REI.
b) Revaluaciones parciales (soluciones técnicas)
- Valuación de bienes de cambio bajo el método UEPS.
-Utilización de costos de reposición.
-Previsiones para reposición de bienes.
c) Reemplazo de la Moneda local como unidad de medida (soluciones monetarias)
-Contabilidad bimonetaria.
La falla principal es que la suma de soluciones parciales no constituye un ajuste integral (no posee
la coherencia y sistematicidad de ellos). Ninguna fue capaz de ajustar la totalidad de partidas del
estado de situación patrimonial y del estado de resultados.

Soluciones legales: antecedentes, análisis y consecuencias

Las soluciones legales tuvieron un efecto muy limitado, sirviendo únicamente para señalar y
corregir un desequilibrio parcial y temporario. Los bienes actualizables eran:
-Los bienes de uso en general
-Los inmuebles mantenidos como inversión, no así los adquiridos por quien se dedique
habitualmente a su compra/ venta
-Las cuentas en moneda extranjera sin cambio asegurado
-Ciertas inversiones en títulos ajustables.
La ley 19742 prevé mecanismos de corrección parcial de los efectos de la inflación sobre los
estados contables. Para que se proceda el ajuste de los valores de estos bienes los mismos deben
encontrarse en existencia tanto al comienzo como al cierre del ejercicio y no llevar en la empresa
más tiempo que el considerado a los fines de su depreciación contable. Como excepción a esta

~ 16 ~
regla, las obras en curso no necesitan estar en existencia al inicio del período. Hay bienes que no
son actualizables como:
-Los bienes incorporados durante el ejercicio (excepto las obras en curso).
-Los bienes vendidos durante el ejercicio.
- Los bienes cuyo período de depreciación contable ya ha concluido.

El procedimiento general consiste en:

1) Calcular un valor residual actualizable al comienzo del ejercicio, sobre la base de: un valor
original computable y la depreciación acumulada al cierre del ejercicio anterior.
2) Se aplica un coeficiente de actualización
3) Como resultado de la multiplicación del valor residual actualizable por el coeficiente
correspondiente se establece el valor residual actualizado.
4) Se comparan los valores residuales actualizados con los corrientes en plaza, que actúan como
límites de aquellos.
(Esta solución aumenta el activo y disminuía el resultado del ejercicio)

Soluciones técnicas: análisis, alcances y consecuencias

Las soluciones técnicas son cambios en los valores de valuación o reevaluación parciales aplicando
principalmente ciertas técnicas de valores corrientes en forma particular para algún rubro.
-Valuación de bienes de cambio bajo el método UEPS. Valúa las ventas y los costos de ventas en la
moneda más cercana.
-Utilización de costos de reposición.
-Previsiones para reposición de bienes.
-Métodos de protección al capital, consiste en creaciones de ciertos reservas especiales, de
resultados a fin de evitar la distribución de resultados irreales y la descapitalización del ente.
-Valuación de bienes de cambio, inversiones a valores corrientes sin afectar los ajustes por
inflación. Se basa en variaciones de precios específicos y no en la aplicación de un índice de precios.
Pero se cargan contra resultados y puede ocultar verdaderas pérdidas. Además no da la verdadera
ganancia.
-Revalúo del activo fijo. Es principalmente de bienes de uso y puede hacerse sobre la base de una
tasación técnica o a un índice de precios.

Soluciones monetarias: validez, vigencia y consecuencias

Consiste en confeccionar un balance en dos monedas (uno de ellos en moneda fuerte como por
ejemplo el dólar). El sistema de contabilidad bimonetario reemplaza la moneda local por otra
(Registro extracontable). La desventaja es que no tiene en cuenta la inflación del país de origen.
Presenta dos problemas:
1) Puede eliminarse la inflación nacional pero no la extranjera
2) La moneda extranjera no siempre sigue la evolución de la inflación nacional.

UNIDAD 7: SOLUCIONES INTEGRALES.

1.- Objetivos del ajuste integral de los estados contables. 2.- Alcance, obligatoriedad y vigencia
de la norma en vigor. 3.- Efectos y consecuencias de la reexpresión de los estados contables. 4.-
Discriminación de los activos y pasivos. 5.- Índices aplicables. 6.- Metodología de los ajustes. 7.-
Determinación del resultado por exposición a la inflación. 8.- Incorporación de las partidas
reservadas a los registros contables. 9.- Problemas especiales de ciertos rubros.

~ 17 ~
Objetivos del ajuste integral de los estados contables.
El ajuste integral es un mecanismo que corrige los desajustes de los distintos componentes del
esquema contable expresados en poder adquisitivo de diversos momentos, llevándolos a una
misma fecha por la aplicación de un coeficiente corrector surgido de la relación entre la variación
del momento al cual se quiere ajustar y el de origen. Es un procedimiento técnico cuyos objetivos
son:
- Expresar los valores patrimoniales y resultados en una unidad monetaria homogénea
adaptándose para ello el poder adquisitivo de la moneda a la fecha de cierre. (Homogeneizar el
poder adquisitivo de todas las partidas)
- Determinar los resultados por exposición a la inflación. (Recpam)

Las características principales del ajuste integral son:

- La adopción del método es independiente del criterio de valuación a emplear.
- Pone énfasis en el criterio de mantenimiento del capital financiero.
- Utiliza un índice que refleje las variaciones del poder adquisitivo de la moneda
- Se reflejan los resultados provenientes de la desvalorización de activos y pasivos expuestos a la
inflación (REI)
- Existe un proceso secuencial de ajuste

RECPAM: Se genera cuando se tiene en el patrimonio efectivo en moneda nacional y créditos y

deudas sin intereses, monto fijo, en moneda nacional.
Activos y pasivos Monetarios:
-Expuestos a la inflación: Genera RECPAM porque no tiene ninguna cobertura a la inflación, pierden
poder adquisitivo. Son cantidades ciertas de moneda de curso legal.
- No expuestos a la inflación: Son créditos y deudas con intereses en moneda nacional y deudas,
créditos y efectivo en moneda extranjera. Tiene cobertura a la inflación. No genera RECPAM.
Generan resultado financiero (diferencia de cambio. Intereses ganados/perdidos)
Activos y pasivos no monetarios:
-No generan resultados en contabilidad a valores históricos, a no ser que costo sea mayor que el
valor recuperable.
-Genera resultados en contabilidad a valores corrientes. Serán resultados por tenencia en bienes
de uso y bienes de cambio.
Si en RECPAM es deudor: es una pérdida. Hay más activos que pasivos expuestos a la inflación.
Si el RECPAM es acreedor: es una ganancia. Has más pasivos que activos expuestos a la inflación.

Alcance, obligatoriedad y vigencia de la norma en vigor

La Resolución Técnica 6 surge a través de la ley 22903 donde introduce en el artículo 63 el
concepto de moneda constante. La ley 22903 establece en forma obligatoria la necesidad de
expresar los estados contables en moneda constante para las sociedades comprendidas en la Ley
19550. La RT6 establece que todos los estados contables que se presenten a terceros debe
expresarse en moneda constante a partir del 23/9/1983.

Efectos y consecuencias de la reexpresión de los estados contables

La técnica del ajuste integral en moneda constante se desarrollo en el modelo del costo histórico.
Los efectos y consecuencias son:

~ 18 ~
1) La adopción del método permite determinar más adecuadamente los resultados de la gestión
financiera.
2) Puede traer como consecuencia que a veces por tener en cuenta solo los índices de reexpresión
hace que algunos bienes no sean del todo representativos de la realidad porque el precio específico
del bien no aumenta de la misma proporción que la inflación.
3) Homogeneidad en la moneda de cuenta. Se corrigen las distorsiones provocadas por la unidad
monetaria.
4) Facilita la comparabilidad de los estados contables
5) Se reconoce el REI y se mejora así la información sobre los resultados financieros.

Discriminación de los activos y pasivos

Las principales categorías o clasificaciones de los rubros con las siguientes:
a) En función de su relación específica con la moneda de curso legal del país: monetarios y no
monetarios.
b) En términos del poder adquisitivo de la moneda en la cual están expresados a una fecha
determinada: actualizados y no actualizados.
c) Sobre la base del impacto que sobre los mismos genera la pérdida del poder adquisitivo de la
moneda: expuestos y no expuestos.

Rubros monetarios: son aquellos que en el transcurso del tiempo pierden valor por el hecho de
estar expresados en suma fijas de moneda corriente, es decir que generan resultados por
exposición a la inflación.
Rubros no monetarios: son aquellos que poseen un valor específico y no generan resultados por
exposición a la inflación. Cuando no se encuentran expresados en moneda constante, deberán ser
reexpresados.
Rubros actualizados: son aquellos que están expresados en moneda de poder adquisitivo
correspondiente a la fecha de cierre. No requieren ajuste monetario. Son los rubros monetarios.
Rubros no actualizados: son aquellos que están expresados en moneda de poder adquisitivo
distinta a la fecha de cierre. Deben ser ajustados. Son los rubros no monetarios.
Rubros expuestos: son aquellos que se desvalorizan en función del impacto del proceso
inflacionario. Pierden el valor en función de la desvalorización monetaria. Son los rubros
monetarios, son la fuente generadora del REI.
Rubros no expuestos: son aquellos que poseen un valor específico propio y que no se desvalorizan
en función de la desvalorización monetaria, sino que se valorizan o desvalorizan por cambio en los
índices específicos. Son los generadores de los resultados por tenencia. Son los rubros no
monetarios y los monetarios con sobreprecio.

Índices aplicables
Los índices de precios constituyen indicadores de tipo estadístico cuyo objetivo es describir la
evolución de los precios a través del tiempo. Según la RT6 indica que el índice a emplear será el
Indice de Precios al por Mayor (IPM) y los Índices de Precios Internos al por Mayor (IPIM). Los
coeficientes aplicables a las distintas partidas resultan de dividir el valor del índice correspondiente
a la fecha de cierre por el valor del índice correspondiente a la fecha de origen de la partida.

Metodología de los ajustes

El mecanismo de homogeneización monetaria consiste en expresar la totalidad de las partidas en
moneda de poder adquisitivo correspondiente a la fecha de cierre de los estados contables

~ 19 ~
Generalmente, el proceso de reexpresión de estados contables en moneda constante consiste en:
1) Segregar los componentes financieros implícitos.
2) Eliminar ajustes parciales.
3) Las partidas expresadas en poder adquisitivo de fecha de cierre no se ajustan.
4) Las partidas expresadas en poder adquisitivo anterior a la fecha de cierre se ajustan.
a) Eliminación de los ajustes parciales contabilizados para reflejar el efecto de la inflación, a fin de
evitar su duplicación.
b) Determinar la anticuación (momento o período de origen de las partidas).
c) Cálculo de los coeficientes de reexpresión aplicables
d) Aplicación de los coeficientes de reexpresión a los importes de las partidas anticuadas, a efectos
de reexpresarlas en moneda de cierre. Multiplicar el valor de la partida por el coeficiente, se
obtiene el importe ajustado.
e) Determinar el ajuste: Importe ajustado menos el importe anterior.
f) Registrar el ajuste.
g) Comparar el valor recuperable con los valores determinados.

Esta metodología corresponde al requerimiento mínimo propuesto por la RT6 cuando se emplee un
mecanismo de ajuste integral:
1) Ajustar el Estado de Situación Patrimonial al inicio del primer ejercicio en que se aplica el ajuste
en moneda de poder adquisitivo de inicio.
2) Reexpresar el patrimonio inicial en moneda de cierre del período mediante el coeficiente del
año.
3) Computar las variaciones efectivas de las cuentas del PN operados durante el período excepto el
resultado del período
4) Determinar por diferencia el PN al cierre del período (excepto el resultado ajustado del período)
5) Por diferencia entre activos y pasivos ajustados en moneda de cierre se obtiene el PN ajustado
expresado en moneda de cierre (el cual incluye el resultado ajustado del período).
6) Por diferencia se obtiene el saldo del resultado del período expresado en moneda de cierre.
7) Se ajustan cada una de las cuentas que integran el estado de resultados, excepto los rubros REI y
resultados por tenencia de rubros no monetarios.
8) Por diferencia se obtiene el saldo de moneda de cierre del rubro, neto de resultados por
exposición a la inflación y resultados por tenencia.

Determinación del resultado por exposición a la inflación

Existen dos mecanismos básicos para la determinación de los resultados por exposición a la
inflación, a través de las modificaciones del valor que sufren los rubros expuestos (método directo);
y a través de los rubros no expuestos (método indirecto).
Mediante el análisis de los rubros que lo generan: Si consideramos a un cierre determinado los
ajustes de los rubros no actualizados, el total de los ajustes que hagamos en el activo y en el pasivo
genera una diferencia y esa diferencia equivale exactamente a la utilidad o pérdida que
determinaríamos ajustando los rubros monetarios. El ajuste de los rubros monetarios conduce a
los mismos resultados que si se hiciera el análisis de la ganancia o pérdida por inflación generada
por los rubros no monetarios. Las ventajas de medir el resultado por exposición a la inflación de los
rubros expuestos son que se obtiene el resultado directamente de los rubros que lo originan. Las
desventajas con la falta de comparabilidad con magnitudes macroeconómicas.
Homogeneizando los distintos rubros a moneda de igual poder adquisitivo: puede analizarse
expresando los distintos rubros en función del poder adquisitivo de la moneda base a ser elegido o

~ 20 ~
expresando los distintos rubros en función del poder adquisitivo de la moneda a la fecha de cierre
del período en el cual se practique el ajuste. El método más apropiado para determinar el resultado
por exposición a la inflación es a partir de la reexpresión de los rubros no monetarios, surge en la
necesidad de trabajar con moneda de cierre para permitir que los estados contables estén medidos
en moneda de poder adquisitivo más actual, lo que facilita la interpretación.

Incorporación de las partidas reservadas a los registros contables

Debido a la naturaleza de las cuentas, el REI irá a la derecha o izquierda. Sin son activos ira a la
derecha y si son pasivos a la izquierda, al igual que con el patrimonio neto. Cuando el REI es
contrapartida de una cuenta de resultados ira debitado si el resultado es positivo y acreditado si es
negativo.
Ningún activo reexpresado puede superar a su valor recuperable. El capital es ajustado a partir de
su integración. Las reservas de ganancias se reexpresan en la medida que provengan de utilidades
en moneda constante. Los revalúos contables o legales no se reexpresan.

Problemas especiales de ciertos rubros

La metodología general del ajuste es para todos los rubros igual, y es hacer la reexpresión e
imputar la contrapartida de la misma a la cuenta REI. Hay rubros que tiene ciertos problemas:
1) Bienes de Cambio: un problema específico del rubro radica en la anticuación de las partidas. Esto
va a depender del método aplicado si es el PEPS, UEPS, PPP o identificación específica.
2) Bienes de Uso: hay que considerar las amortizaciones y los revalúos técnicos. Se valúan al costo
original de los bienes reexpresados en moneda constante neto de las amortizaciones acumuladas
hasta el cierre del período.
3) Resultados: un primer momento es el de anticuación de la partida. En el caso de partidas cuyo
devengamiento coincide con su reconocimiento como resultado, dicho momento es la base para su
anticuación (ventas, sueldos, alquileres). En el caso de no estar reexpresados hasta que se los
reconoce como resultados, se debe computar la fecha de incorporación al activo o al pasivo y no la
del reconocimiento como resultado (CMV y anticipo de clientes)
4) Resultados Financieros: provienen de la conjugación de activos financieros y pasivos financieros,
en donde ambos pueden dar pérdidas o ganancias debido a las variaciones en el poder adquisitivo.

PARTE III. VALUACIÓN GENERAL Y ESPECIAL DE PATRIMONIOS Y MEDICIÓN DE RESULTADOS

UNIDAD 8: CUESTIONES BÁSICAS DE VALUACIÓN.

1.- Criterios para la determinación de valor. 2.- Análisis de la incidencia en la adopción de los
distintos criterios de valuación. 3.- Criterio generalmente aceptado: análisis, alcance e incidencia.
4.- Evolución de las doctrinas contables. 5.- Evolución de las prácticas contables en materia de
valuación. 6.-Sobrevaluación: generación y consecuencias. 7.- Subvaluación: generación y
consecuencias

Criterios para la determinación de valor

Valuar: Asignar valor a un bien.

Valor: Aptitud para brindar satisfacción a quien lo posee.
-Valor de cambio: Ingreso que se obtiene por la venta de ese bien,

~ 21 ~
-Valor de uso: satisfacciones que se obtienen por tener un bien aplicado a una actividad distinta a
la venta.
Las empresas tienen por lo menos tres momentos perfectamente definidos entre sí:
a) Nacimiento de la empresa: coincide con la consecuencia de la voluntad de un grupo o de una
persona individual que decide constituirla para la concreción de un objetivo particular. En todos los
casos el mismo perseguirá un fin lucrativo. En ese primer momento se dará cumplimiento a todos
los requerimientos formales y será necesario determinar y ordenar los recursos necesarios para
comenzar con su operatoria. Estos recursos con los que dan origen a una representación contable
de los mismos, que se traduce en el balance inicial que va a ser reflejo de los aportes de los socios.
La autenticidad de los valores reconocidos sobre los aportes realizados por los socios a la sociedad
debe ser perfectamente controlada por parte del contador certificante. En el balance inicial los
bienes se incorporan a través de un valor de mercado, o través de un revalúo especial si es que son
bienes aportados por los socios con uso. Los bienes que sean adquiridos tendrán el valor de la
factura.
b) Desarrollo de la empresa: la empresa a través de su vida obtendrá beneficios o quebrantos,
resultantes de las variaciones que se producen en la situación primitiva de la empresa. Para
determinar las nuevas posiciones patrimoniales deben realizarse balances periódicamente y por
plazos no muy prolongados (balance de ejercicio) en donde se aplicaran criterios de valuación
atendiendo a la característica primordial de empresa en marcha. La norma general de valuación es
la utilización de valores corrientes, en la modalidad que satisfaga mejor los objetivos de los estados
contables, atendiendo a las circunstancias y a los elementos a valuar y con el límite del valor
recuperable. La selección del valor corriente adecuado se hace fundamentalmente en base al grado
de avance del proceso de generación de resultados en cada caso, procurando que el valor corriente
aplicado sea verdaderamente representativo de la riqueza poseída. El valor corriente de salida
(valor neto de realización o valor actual del flujo de fondos futuros esperados) se aplica cuando
para convertir un activo en líquido sólo resta cobrar en moneda o cuando la comercialización no
demanda esfuerzos significativos. Para los restantes activos se utiliza el valor corriente de entrada
o costo de reposición (costo de recompra o de reproducción, según el caso). Cuando el valor
corriente no estuviere disponible o no fuera apropiada su utilización, se usa como sucedáneo el
costo original reexpresado.
C) Fin de la empresa : el mismo se puede dar como consecuencia de: cumplimiento del plazo
estipulado por el contrato, cumplimiento del objeto social, imposibilidad de su objetivo,
disposiciones legales, hechos o decisiones voluntarias o involuntarias de sus integrantes
En estos casos, en que la empresa entra en liquidación, se necesita conocer la cuantía de los bienes
y derechos que posee la empresa para afrontar los compromisos emergentes de la liquidación
denominado balance de liquidación. Para esto se deben actualizar todos los valores con el objeto
de establecer la real situación de la empresa. Los bienes se valúan a su valor probable de
realización, que mostraran la situación real de la venta de la empresa. Si existiera un incremento
neto de valores, va a constituir una reserva de capital y si existiera una disminución neta, será
necesario afectar los resultados positivos acumulados.

Análisis de la incidencia en la adopción de los distintos criterios de valuación

Las técnicas de valuación contable tienen como objetivo el de reflejar la expresión cuantitativa de
los recursos, compromisos y de la participación de los propietarios. Este es un objetivo que
consiguen en mayor o menor medida los distintos modelos contables.
-En la Contabilidad Tradicional la técnica de valuación es el de valuación al costo que entiende
como tal el sacrificio económico necesario para obtener y disponer de un recurso medido en

~ 22 ~
unidades monetarias. En épocas de estabilidad monetaria se podría suponer que los costos
históricos son representativos de su valor actual; sin embargo esto no es así porque se verifican
cambios en los precios específicos de los bienes. Estos se deben a la estacionalidad, escasez,
cambios de preferencias en los consumidores, cambios de preferencias en los consumidores, etc.
-En la contabilidad del Costo Histórico en Moneda Constante el criterio utilizado es el costo
histórico reexpresado en moneda constante que se puede definir como el monto en efectivo
desembolsado para adquirir un bien ajustado por un índice descriptivo del nivel general de precios
a fin de reexpresarlo en moneda constante de poder adquisitivo vigente en el momento de la
valuación. Este criterio apunta al reconocimiento de las variaciones patrimoniales experimentadas
durante el período de tenencia de los bienes, pero solamente en lo relativo a las provenientes de
las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. O sea no se computan a través de este
método las variaciones que se produzcan en el valor específico de los bienes como consecuencia de
la vigencia de las reglas de la oferta y la demanda de bienes.
-En la Contabilidad a Valores Corrientes se valúa al costo de reposición que es aquel monto en
efectivo que habría que desembolsar en el presente para obtener el mismo bien u otro de
naturaleza y características similares. El valor de los bienes puede variar por razones de ofertas y
demanda, otras de índole económicas, independientemente de la variación de los precios
experimentada como consecuencia de la inflación. Si no se combina con la inflación se producen
resultados que no son reales, son aquellos resultados por tenencia que no tienen deducido el
efecto inflacionario, entonces generan ganancias aparentes.
-En el Modelo Combinado la norma general de valuación es la utilización de valores corrientes,
tomando como unidad de medida la moneda constante, reconociendo los efectos de las
variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, estableciendo como límite el valor recuperable,
que es el mayor entre el valor neto de realización y el valor de utilidad económica.

Criterio generalmente aceptado: análisis, alcance e incidencia

Se refiere al principio de valuación al costo, que dice que los activos hay que darles entrada al
costo, o sea, el sacrificio económico que demandó adquirirlos. Cuando los bienes se incorporan lo
hacen a su costo y cuando hay que valuarlos al cierre se hace al valor corriente. El valor de costo
constituye el criterio principal y básico de valuación que condiciona la formulación de los estados
financieros. En caso de no existir una circunstancia especial que justifique la aplicación de otro
criterio, debe prevalecer el de costo como criterio básico de valuación de incorporación de activos.

Evolución de las doctrinas contables

Al inicio la contabilidad utilizaba un modelo de Contabilidad Tradicional, basado principalmente en
valores históricos y sin ajuste monetario. Cuando el proceso inflacionario era insostenible se utilizo
el modelo de Contabilidad Tradicional con Ajuste que se basa en los valores históricos y la moneda
constante. Luego, como la contabilidad necesitaba valuar su patrimonio en forma actual, utilizo el
modelo de Valores Corrientes, que ve al patrimonio como representación de la riqueza actual y
prefiere emplear valores de mercado o de utilización económica. La contabilidad moderna utiliza el
Modelo Combinado que se basa en el criterio de valuación a valores corrientes con una unidad de
medida constante u homogénea.

Evolución de las prácticas contables en materia de valuación

En la contabilidad tradicional se valuaba a costo histórico. Existían distorsiones porque este criterio
no reflejaba la inflación. Para solucionar esto se ensayaron soluciones parciales, pero como ello no
fue suficiente, se encaminaron los estudios hacia soluciones integrales y surgió la corrección total

~ 23 ~
de las cifras representativas del valor de los bienes en los estados contables, o sea el ajuste a
moneda homogénea. No se altero el criterio de valuación. Se siguió investigando y ese valor
corregido no fue suficiente, ya que no todos los bienes sufren un comportamiento similar al de la
inflación y se revalorizan por otras causas. Se sugiere tomar su valor corriente en ese momento. El
valor corriente es diferente al valor de costo de ingreso de los bienes independientemente de la
inflación.

Sobrevaluación: generación y consecuencias

Es cuando se determina un valor contable superior al real, se puede generar por:
a) Desconocer las características técnicas del bien a valuar
b) Con conocimiento que se está sobrevaluando, para poder conseguir una mayor fuente de
financiación. Se le da un mayor valor a los bienes del activo para aumentar el patrimonio neto y
crear una sensación de mayor solvencia y respaldo.
La consecuencia de sobrevaluar representa un aguamiento del capital, porque si los activos los taso
a un valor mayor, aumento el patrimonio neto y tendría que distribuir utilidades que no son reales.
La sobrevaluación con conocimiento está penada por la ley.

Subvaluación: generación y consecuencias

Es cuando se valúa un bien menos de lo que realmente vale, o sea, se determina un valor contable
inferior al real, determinando un patrimonio neto inferior al real. Se puede producir por:
a) Desconocer la especificidad del bien
b) Con conocimiento a los efectos de pagar menos impuestos
La consecuencia de subvaluar un bien es que contablemente existe un registro con un valor menor
al real, y como se distribuye en proporción al resultado obtenido se retienen utilidades y se
produce una reserva oculta. Si bien la Resolución Técnica 17 pone en vigencia los valores
corrientes, no ha abandonado por completo los costos históricos, por ejemplo:
a) Se utilizan como sustitutos en el caso de los bienes de cambio
b) Como alternativa en el caso de los bienes de uso
c) Como regla básica en el caso de los bienes intangibles.

UNIDAD 9: DISPONIBILIDADES.
1.- Existencia en caja de moneda nacional: procedimientos técnicos y determinación del valor. 2.-
Cuentas bancarias en moneda nacional: procedimientos técnicos y determinación del valor. 3.-
Moneda extranjera. 4.- Fondo fijo.

Existencia en caja de moneda nacional: procedimientos técnicos y determinación del valor.

El rubro caja y banco tiene las siguientes características:
-Liquidez inmediata, representa el rubro más líquido de la estructura patrimonial y que además
debe poder utilizarse como medio de cancelación de deudas.
-Medio de pago, poder cancelatorio. Incluye el dinero en efectivo en caja y bancos del país y del
exterior y otros valores de poder cancelatorio similar.
Los elementos patrimoniales del rubro son:
-Efectivo en pesos y en moneda extranjera
-Saldos en cuentas corrientes en pesos y en moneda extranjera
- Saldos en cajas de ahorros en pesos o en moneda extranjera
-Otros elementos como valores a depositar, fondos fijos, valores al cobro y giros bancarios.

~ 24 ~
Dada la naturaleza de estos activos, su valuación no ofrece mayores dificultades por cuanto los
estados contables se presentan en moneda de curso legal del país. Se determinan por su valor
nominal.
Sin embargo se efectúan algunas consideraciones a efectos de permitir una adecuada valuación y
exposición de los elementos patrimoniales del rubro expresado en moneda legal:
a) No deben considerarse como cobranzas los cheques de terceros emitidos por clientes antes de la
fecha de cierre de ejercicio pero aún no recibidos por el ente, de lo contrario sería una
sobrevaluación del rubro y un menor saldo de créditos por ventas.
b) No deben ser computadas como pagos los cheques emitidos por el ente y no recibidos en forma
fehaciente por el respectivo acreedor, de lo contrario representaría una distorsión en la valuación
de las disponibilidades y de las deudas. Asimismo no deben considerarse como cancelación de
pasivos los cheques entregados y vencidos a la fecha del cierre del ejercicio, representando pasivos
pendientes de cancelación.
c) La existencia de caja en dinero y de otros valores al cierre del período debe ser verificada a
través de un procedimiento de recuento físico que se ha llama arqueo, y hacer las conciliaciones
bancarias. La valuación es el resultante de ese arqueo.
El arqueo de caja se lo realiza para verificar la identidad de los registros contables y para constatar
que los valores monetarios que están en poder del encargado, estén en la cantidad exacta.
Condiciones para que el arqueo sea objetivo:
• Se debe hacer en cualquier momento y sin previo aviso
• El delegado debe tener la suficiente capacidad profesional y moral.
• El delegado debe estar desprovisto de prejuicios y poseer suficiente independencia.
Si se tiene moneda extranjera hay que valuarla, es un bien de fácil comercialización. Se valúa al
VNR aun en modelo histórico. Se reconoce la diferencia de cotización. Si hay inflación se debe traer
a la fecha de cierre, y luego determinar la diferencia de cotización.

Cuentas bancarias en moneda nacional : procedimientos técnicos y determinación del valor

Es una cuenta de Activo Corriente, que controla el movimiento de los valores monetarios que se
depositan y se retiran del banco en donde la empresa tiene su cuenta corriente.
Al igual que la existencia en caja en moneda nacional, las cuentas bancarias están
automáticamente valuadas ya que están expresadas en moneda de curso legal. Pero en este
componente también hay que efectuar algunas consideraciones:
a) Los saldos de las cuentas corrientes bancarias que deberán ser expuestos al cierre del ejercicio
surgirán como resultados final luego de haberse practicado el procedimiento de control entre los
registros del ente y los de cada uno de las instituciones bancarias con las cuales opera. Una
conciliación bancaria debería partir del saldo demostrado por el resumen de cuenta y arribar al
contabilizado.
Para esto deben sumarse: los depósitos contabilizados pendientes de acreditación por parte del
banco; las notas de crédito contabilizadas pero que el banco hubiera omitido computar; los débitos
bancarios no contabilizados; otros errores de la empresa que hayan incrementado el saldo
contable; otros errores del banco que hayan reducido el saldo bancario
Y deben restarse: los cheques emitidos y contabilizados pero no debitados por el banco; las notas
de crédito computadas por el banco pero no por la empresa; las notas de débitos contabilizadas
pero que el banco hubiera omitido computar; otros errores de la empresa que hayan disminuido el
saldo contable; otros errores del banco que hayan incrementado el saldo bancario
Mantener las conciliaciones bancarias es imprescindible para asegurarse de la calidad de la
información básica para el manejo de las disponibilidades financieras.

~ 25 ~
Moneda Extranjera
El ingreso de divisas en el patrimonio plantea la necesidad de conocer el tipo de cambio vigente en
dicho momento, para convertirlas a moneda de curso legal del país, así como también surge la
necesidad de conocer el cambio aplicable al cierre de cada período y el tipo de cambio a la fecha
de su venta o de su utilización para cancelar deudas.
Para la valuación de las disponibilidades en moneda extranjera se debe convertir al tipo de cambio
vigente al cierre del período aplicable a la transacción o a la liquidación de estas operaciones, de
manera que resulte un valor representativo, a la paridad efectiva, del monto en moneda nacional
de la suma disponible a cobrar o a pagar.
Las partidas en moneda extranjera no generan resultado por exposición a la inflación, lo que se
determine son las diferencias reales de cambio despojadas del efecto de la inflación. Para ello debe
compararse el saldo al inicio al cual se le adicionan los distintos movimientos, todo ello en moneda
de poder adquisitivo al cierre del período. Por diferencia se obtiene el resultado financiero de
términos reales.

Fondo Fijo
La caja chica o fondo fijo es una cuenta de activo corriente destinado para realizar gastos
pequeños, ya que no justifica la elaboración de un cheque. Esta cuenta se debita por la emisión de
un cheque, con el fin de crear y aumentar el fondo y se acredita por su disminución parcial o total.
Al igual que los saldos en moneda de curso legal, el fondo fijo queda valuado a su valor nominal,
pero no deben ser incluidos en el saldo del o de los fondos fijos los gastos ya efectuados no
rendidos. Si el mencionado fondo no hubiese sido repuesto al final del período contable, debe
ajustarse el saldo del fondo fijo en cuestión, con el objeto de determinar su naturaleza.
Fondo Fijo o Caja Chica: Para garantizar el buen uso de este fondo, se puede realizar
comprobaciones físicas de los bienes comprados o indagar sobre los servicios adquiridos, y ejecutar
el arqueo.

UNIDAD 10: CRÉDITOS.

1.- Deudores por ventas de bienes o servicios: en moneda nacional, con o sin cláusula de ajuste o
indexación, en moneda extranjera, no cancelables en moneda. 2.- Documentos a cobrar: en
moneda nacional, con o sin cláusula de ajuste o indexación, en moneda extranjera, con o sin
cambio asegurado. 3.- Incobrabilidad: tratamiento y cuantificación. 4.- Previsiones: tipos,
objetivos, creación, uso y funcionamiento.
Deudores por ventas de bienes o servicios: en moneda nacional, con o sin cláusula de ajuste o
indexación, en moneda extranjera, no cancelables en moneda.

Los créditos son derechos que el ente posee contra terceros para percibir sumas de dinero u otros
bienes o servicios. Los créditos por venta de los bienes y servicios correspondientes a las
actividades habituales de ente deben discriminarse de los que no tengan ese origen. Los elementos
del rubro son:
- Saldos a cobrar sumas de dinero en cuenta corriente netos de intereses no devengados en pesos y
en moneda extranjera.
- Saldos a cobrar sumas de dinero documentados netos de intereses no devengados en pesos y en
moneda extranjera.
-Saldos a cobrar sumas de dinero con sociedades del grupo en pesos y en moneda extranjera.
-Previsiones para devoluciones, bonificaciones y posibles incobrables

~ 26 ~
-Créditos diversos.
Los créditos se pueden clasificar:
a) Por su exigibilidad: hasta un año de plazo y a mas de un año de plazo.
b) Por su origen: créditos por ventas vinculados con la actividad principal y otros créditos ajenos a
la actividad principal del ente.
c) Por su naturaleza: con garantía real (a través de una prenda de los muebles o a través de
hipotecas en caso de inmuebles) o garantía personal (a través de un pagaré) o sin garantía.

Valuación Inicial (de Incorporación)

Hay dos aspectos a considerar en la valuación al inicio:
a) Tasa de interés de devengan: como la empresa deberá recurrir a capitales para reemplazar la
falta de liquidez inmediata producida por los créditos que se aportan debemos comparar la tasa de
interés que devengan los créditos con la tasa de interés normal de plaza (tasa de interés que se
paga en el mercado de capitales para conseguirlos).
b) Analizar la solvencia de los deudores: los créditos deben analizarse uno por uno separándose
aquellos que evidentemente no fueran cobrables. En tal caso calcular la respectiva previsión.
Los créditos en moneda originados en la venta de bienes y servicios se los medirá con base en los
correspondientes precios de venta para operaciones de contado, si existieran operaciones
efectivamente basadas en ellos. Si no se presentase esta última condición, el precio de contado
será reemplazado por una estimación basada en el valor descontado del importe futuro a percibir.
A este efecto, se utilizará una tasa de interés que refleje las evaluaciones que el mercado hace del
valor tiempo del dinero y de los riesgos específicos de la operación, correspondiente al momento
de la medición.
En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda
argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la
transacción.
En un contexto de estabilidad monetaria, se admitirá que la segregación de los componentes
financieros implícitos se efectúe únicamente sobre los saldos de los activos y pasivos a la fecha de
los estados contables. No obstante lo expuesto, en el caso de los activos fijos, se recomienda
efectuar la segregación desde el momento de su incorporación.

Valuación Final (a la fecha de cierre)

1) Analizar la legitimidad de los créditos: verificar que realmente existan.
2) Segregación de los componentes financieros implícitos: Los componentes financieros pueden ser
explícitos o implícitos. Los explícitos son los que están aclarados y expuestos en las condiciones
pactadas en la operación. Los implícitos no se manifiestan en la operación porque esta se realiza
por un monto global.
• Deberán segregarse las diferencias entre precios de operaciones de contado, y los de operaciones
a plazo, contenidas en saldos de activos, pasivos o resultados, cuando sean significativas y siempre
que puedan estimarse razonablemente.
Esta segregación se efectuará de manera directa cuando el precio de contado sea conocido y la
empresa también realiza operaciones a plazo y por diferencia determina el monto de una partida
cuya cancelación se hace con posterioridad a la fecha de realización de la operación. También
puede calcularse mediante el método indirecto en el cual al monto de la partida se le aplica una
tasa de interés relevante en el mercado a condición de que pueda ser considerada razonable y
estable.
• Tales diferencias se considerarán como sobreprecios de inflación o como intereses implícitos.

~ 27 ~
Considerar las tasas de interés vigentes a la fecha de medición
La tasa a emplear para calcular los valores actuales de los créditos debía ser razonable y estable.
Sería razonable utilizar: para los créditos cuya enajenación se planea y es posible, la tasa vigente de
descuento y para otros créditos en moneda, una tasa vigente para operaciones del mismo tipo que
la que generó el activo.

Considerar los ajustes por inflación

Los créditos en general son activos monetarios por lo tanto no se ajustan por inflación. Pero puede
ocurrir que contengan cláusulas por indexación (ajuste por efecto de la inflación), de tal manera es
preciso su ajuste.

Considerar las variaciones de las cotizaciones de las monedas extranjeras

En el caso de créditos en moneda extranjera que representan un derecho a cobrar una suma de
dinero deberá ser convertido en moneda de curso legal del país. A partir de entonces y al cierre de
cada período mientras esté pendiente de cobro el crédito, la diferencia entre la cotización al inicio
y aquella vigente al cierre del nuevo ejercicio debe ser considerada resultado financiero
devengado.

Considerar los riesgos de incobrabilidad y calcular las previsiones

No siempre las empresas logran cobrar todos sus créditos. Algunos de ellos van generando dudas
para su cobrabilidad a medida que pasa el tiempo, en tanto que otros resultan manifestarse
incobrables. Al final de cada período corresponde realizar una estimación de las cuentas que se
presume que no han de ser definitivamente cobradas. Criterios para calcular la incobrabilidad:
-Método Objetivo: se considera estadísticamente el porcentaje de incobrables de los últimos años
y se saca un promedio. El problema es que se estima el mismo porcentaje para todos, sin tener en
cuenta el grado de incobrabilidad de cada uno.
-Método Subjetivo: implica analizar las características de cada cliente y efectuar el cálculo del
riesgo en forma individual. Es muy costosa su aplicación.
-Aplicando reglas matemáticas como las de previsionar: un porcentaje de las ventas de cada
período, un porcentaje sobre el total de los créditos, o un porcentaje diferenciado sobre las
cuentas a cobrar, según su antigüedad.
Si las cuentas a cobrar fuesen muchas sería admisible un criterio mixto como:
a) analizar las cuentas más importantes para cubrir un porcentaje alto del saldo total y calcular la
previsión sobre ellas considerando el resultado de su análisis individual
b) aplicar el porcentaje histórico sobre las cuentas de menor importancia.

Las previsiones son cargos inciertos del ejercicio, son un cálculo estimado y deben incidir en el
ejercicio. Se pueden distinguir tres tipos de previsiones para el rubro créditos:
Previsiones para devoluciones: se reconoce una previsión para devoluciones para aquellos ingresos
con alta posibilidad de no ser definitivos, luego de la fecha de cierre y para los cuales existe
objetividad en su medición, que se expone compensada del total de los créditos por ventas.
Previsiones para bonificaciones: tiene por efecto absorber el descuento que corresponde al
ejercicio. Al cierre del ejercicio puede ocurrir que no haya transcurrido el período que puede
otorgarse a los clientes para descuentos por pago anticipado, entonces es necesario crear una
previsión.

~ 28 ~
Previsiones para Incobrables: este tipo de previsiones se utilizan para estimar el valor que
representarán las incobrabilidades de los créditos.
Los objetivos de las previsiones son reflejar hechos contingentes que pueden o no suceder y hacer
una buena apropiación del resultado negativo en el período en que se generaron las ventas. Para
crear una previsión se tienen que dar los siguientes elementos:
1) Probabilidad de que el hecho ocurra
2) Que el monto sea cuantificable
Las previsiones se crean generalmente al cierre del ejercicio con cargo a cuenta de resultado
negativo. La cuenta de resultado negativo representa la presunta incobrabilidad que se puede
generar si no llega a cobrar alguna de las ventas a crédito. La cuenta previsiones es patrimonial del
activo con saldo acreedor, cuenta regularizadora del activo que deja al rubro créditos a su valor
probable de cobro, ya que por un principio de prudencia entre dos valores del activo se debe optar
por el más bajo. Si un cliente no paga y ya se agotaron todos los recursos para su cobro, recién ahí
se crea la previsión. Doy de baja los deudores en gestión judicial.
1) Deudores por ventas
2) Deudores morosos
3) Deudores en gestión judicial
4) Deudores incobrables

Considerar las contingencias en el caso de documentos descontados o endosados

Los saldos a cobrar documentados corresponden a promesas escritas y con fecha cierta de pago de
un tercero al ente por una suma de dinero, que incluirá intereses. Debe individualizarse la
existencia de alguna garantía. Su valuación es similar a los deudores por ventas.
Documentos a Cobrar Descontados: son aquellos documentos a cobrar que han sido entregados
por el ente a un banco u otra entidad financiera para que dicha entidad lo cobre a cambio de
percibir con anticipación al vencimiento del documento en cuestión, una suma de dinero,
obviamente inferior del monto del documento en sí.
Documentos a Cobrar Endosados: son aquellos que la empresa entrega a un proveedor como parte
de pago de una deuda que mantiene con él. La diferencia entre ambos es que con la entrega del
primero se recibe a cambio dinero en efectivo y con el segundo disminuye el monto de sus pasivos.
En ambos casos debe reflejarse la disminución de documentos a cobrar y la contingencia asumida
por la empresa en caso de falta de pago por parte del firmante del documento. En este tipo de
operaciones los intereses se liquidan por adelantado, dado que el importe de los documentos se
encuentra ya fijados y no puede ser modificado. Hay dos maneras de registrarlos:
1) Por el sistema de cuentas de orden: se reduce el saldo del documento a cobrar y se reflejan las
contingencias en cuentas de orden.
2) Por el sistema de cuentas patrimoniales: se emplea una cuenta de documento a cobrar
descontado o endosado que regularice la del activo (documentos a cobrar) y que será cancelada al
vencimiento del documento.

Valuación Recuperable de los Créditos

Hay consenso en que ningún activo se valúe por encima de su valor recuperable. En el caso de los
créditos, la medición del valor recuperable depende de la óptica que se vea a tales activos. Si se los
considerase como bienes susceptibles de venta, debería tomarse su valor neto de realización, que
surgiría de calcular el valor actual usando la tasa de interés que posibilitaría su descuento. Pero si
se lo conceptuase como un activo que presta servicios de tipo financiero podría concluirse que su
valor recuperable es su valor de utilidad económica, dado por el valor actual de los futuros ingresos

~ 29 ~
de fondos, descontados sobre la base de las tasas de interés cargadas a los deudores. En cualquiera
de los dos casos, el valor recuperable de los créditos sería igual a la valuación primaria que ellos
tendrían en una contabilidad a valores corrientes.

Créditos eventuales o contingentes

Se considerarán en la medición del patrimonio y la determinación de resultados los efectos de
todas las contingencias favorables o desfavorables que deriven de una situación o circunstancia
existente a la fecha de cierre de los estados contables y que reúnan los siguientes requisitos:
a) un grado elevado de probabilidad de ocurrencia.
b) cuantificación apropiada de sus efectos.
La existencia de un grado elevado de probabilidad de ocurrencias debe quedar apropiadamente
fundada en las cualidades generales de la información contable. De dicha fundamentación se
dejará detallada constancia en notas complementarias a los informes contables, así como de las
bases sobre las que se efectuó la cuantificación de los efectos derivados de las referidas
contingencias.
Las contingencias remotas no deben ser contabilizadas ni requieren ser expuestas en notas a los
estados contables. Las contingencias probables no cuantificables no pueden contabilizarse, pero sí
deben ser expuestas en notas a los estados contables. También deben exponerse en notas las
contingencias que no son ni probables ni remotas.

Cuentas a cobrar en moneda

Cuando existieren la intención y la factibilidad de negociarlos, cederlos o transferirlos
anticipadamente, se computarán a su valor neto de realización. La aplicación de este criterio
requiere: la existencia de un mercado al cual el ente pueda acceder para la realización anticipada
del activo; y que hechos anteriores o posteriores a la fecha de los estados contables revelen su
conducta o modalidad operativa en ese sentido.
En la determinación de los valores netos de realización se considerarán:
a) los precios de contado correspondientes a transacciones no forzadas entre partes
independientes en las condiciones habituales de negociación;
b) los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiación, que la venta generare por sí
c) los costos que serán ocasionados por la venta
En los restantes casos, su medición contable se efectuará considerando:
a) la medición original del activo;
b) la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a cobrar a
sus vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa interna de retorno determinada al
momento de la medición inicial sobre la base de ésta y de las condiciones oportunamente
pactadas;
c) las cobranzas efectuadas.
Esta medición podrá obtenerse mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos
que originará el activo, utilizando la tasa interna de retorno determinada al momento de la
medición inicial.
En caso de existir cláusulas de actualización monetaria o de modificaciones de la tasa de interés, se
considerará su efecto. En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su
equivalente en moneda argentina, los cálculos indicados deben ser efectuadas en ella y los
importes así obtenidos deben ser convertidos a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de
los estados contables.

~ 30 ~
UNIDAD 11: BIENES DE CAMBIO.

1.- Distintos tipos de existencias. 2.- Criterios aplicables a los bienes de cambio en general. 3.-
Criterios aplicables a bienes comercializables sin esfuerzos significativos. 4.- Bienes cuya
elaboración es prolongada. 5.- Método de valuación de salidas. 6.- Efectos sobre la valuación
debido al estado, cantidad, moda u otros similares. 7.- Previsiones computables a los bienes de
cambio. 8.- Análisis de problemas especiales.

Bienes de cambio

Constituye el rubro más operativo del balance, ya que son los que hacen posible el cumplimiento
del objetivo social de la empresa. Ellos forman el pilar básico del circuito operativo: comprar,
producir y vender. Los bienes de cambio son aquellos bienes destinados a la venta en el curso
ordinario de la actividad del ente o que se encuentran en proceso de producción para dicha venta o
que resultan generalmente consumidos en la producción de los bienes o servicios que se destinan a
la venta, así como los anticipos a proveedores por las compras de estos bienes.

Distintos tipos de existencias

La diversidad de actividades (comerciales, industriales, agropecuarias, extractivas, sociales,

deportivas, etc.) que puede desarrollar cada ente, da lugar a la variedad de bienes que pueden
incluirse en este rubro. Si se trata de una empresa industrial: materias primas, productos
semielaborados, productos intermedios, productos elaborados, materiales. Si se trata de una
empresa comercial: productos de reventa. Si se trata de una empresa agrícola – ganadera:
hacienda (porcinos, ovinos, vacunos, etc.) y cereales (soja, trigo, maíz, etc.).

Materias primas: son los bienes adquiridos por la empresa para ser transformados mediante un
proceso industrial, no son destinados a su venta en las mismas condiciones en que se encuentran.
Se valúan a valores corrientes, a su costo de reposición con el límite dado por el valor neto de
realización.

Productos semi-elaborados: son aquellos productos en curso de elaboración, consecuencia de la

transformación de las materias primas más ciertos insumos, pero que no están totalmente
terminados como productos a la fecha de cierre de los estados contables. Se valúan a su costo de
reposición con el límite dado por el valor neto de realización o valor de utilización económica.

Productos intermedios: son aquellos bienes producidos por la empresa que se encuentran
totalmente terminados, pero su destino principal no es ser destinados a la venta en dichas
condiciones, sino ser incorporados posteriormente a un producto final más complejo. Su valuación
va a ser diferente según si se lo trate como producto intermedio o si se vende como repuesto.

Productos elaborados: son el producto final obtenido luego del proceso industrial. Los elementos
constituyentes del costo de estos bienes son los materiales, la mano de obra y los costos indirectos
de fabricación. Deben cargarse los costos devengados de un período a las unidades producidas en
el mismo.

Materiales: son aquellos elementos que no son materias primas ya que no sufrieron
transformaciones, sino que se sumaran al producto elaborado en las mismas condiciones en que se
encuentran.

~ 31 ~
Anticipos a proveedores: adelantos efectuados a proveedores de la empresa para recibir dentro de
un plazo estipulado elementos integrantes del proceso o productos de reventa. Se valúan de
acuerdo al bien de que se trate.

Productos de reventa: son bienes adquiridos por la empresa para ser vendidos en las mismas
condiciones en que se encuentran. Se valúan a su costo de reposición con el límite del VNR.

Bienes de cambio en general

Para los restantes bienes de cambio se tomará su costo de reposición a la fecha de los estados
contables. Si la obtención de éste fuera imposible o impracticable, se usará el costo original.

Si los costos estuvieran expresados en moneda extranjera sus importes se convertirán a moneda
argentina utilizando el tipo de cambio del momento de la medición

Bienes comerciales sin esfuerzo significativo.

Bienes de cambio fungibles, con mercado transparente y que puedan ser comercializados sin
esfuerzo significativo y bienes de cambio sobre los que se hayan recibido anticipos que fijan precio
y las condiciones contractuales de la operación aseguren la efectiva concreción de la venta y de la
ganancia. Se los medirá al valor neto de realización.

Bienes de cambio en producción o construcción mediante un proceso prolongado

La medición contable de estos activos se efectuará a su valor neto de realización proporcionado de

acuerdo con el grado de avance de la producción o construcción y del correspondiente proceso de
generación de resultados, cuando

-se hayan recibido anticipos que fijan precio;

-las condiciones contractuales de la operación aseguren la efectiva concreción de la venta;

- el ente tenga la capacidad financiera para finalizar la obra; y

-exista certidumbre respecto de la concreción de la ganancia.

En los restantes casos, se utilizará el costo de reposición de los bienes con similar grado de avance
de la producción o construcción, tomado de un mercado activo o, si esto no fuera posible, su costo
de reproducción; Si la obtención del costo de reproducción fuera imposible o impracticable, se
usará el costo original.

Método de valuación de salidas

El método de valuación de salidas es aquel que va a utilizarse para dar de baja las mercaderías a
través del costo; este valor depende del método de costeo que se utilice.

Por el principio de uniformidad se debe utilizar un mismo método durante el período, es decir, no
se puede cambiar el método por el que más convenga.

Inventario Periódico: el registro del costo de las mercaderías vendidas es diferido, a medida que se
hacen las ventas se van contabilizando, pero se va a determinar el costo al finalizar cada período y
no después de cada venta. El costo se determina sobre la base de inventarios físicos y través de la
siguiente fórmula: 𝐶𝑀𝑉 = 𝐸𝐼 + 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 − 𝐸𝐹

~ 32 ~
Inventario Permanente: consiste en fichas en las que se registran los costos a medida que van
sucediendo las operaciones. Esta ficha contiene datos acerca de movimientos, cantidad, fecha de
los mencionados en existencia. Existen cuatro métodos para determinar los costos:

1) Identificación Específica: si los artículos en existencia pueden identificarse como pertenecientes

a compras u órdenes de producción específicas, pueden inventariarse a los costos que muestran las
facturas o los registros de costos. La identificación específica exige que se lleven registros que
identifiquen los artículos con precisión. Este método tiene dificultades de implementación,
principalmente cuando existen muchos artículos.

2) Precio Promedio Ponderado: la suma del costo de las compras y el inventario inicial se divide
entre el total de las unidades compradas más el inventario inicial, determinándose un costo
unitario medio ponderado.

3) Primero Entrado Primero Salido (PEPS): se considera que las existencias quedan valuadas al valor
de las últimas compras, ya que los bienes vendidos tienen asignados sus costos a las primeras
compras.

4) Último Entrado Primero Salido (UEPS): este método supone que los bienes recibidos al final son
los que se venden primero. El inventario final se valúa tomando los costos de las unidades más
antiguas.

Efectos sobre la valuación debido al estado, cantidad, moda u otros similares

La valuación de inventarios tiene características propias para cada rama de actividad que plantean
tratamiento especial. Entre los casos de tratamiento particulares podemos mencionar:
consignaciones, mercaderías deterioradas o pasadas de moda, subproductos. En el caso de
mercaderías entregadas en consignación estas no se encuentran físicamente en poder de la
empresa, pero integran sus bienes de cambio, por lo que deben incluirse en el inventario. El
consignatario deberá informar cuando las haya vendido o si dispuso de los bienes en otra forma
permitida por el acuerdo. Deben valuarse al costo. Para el caso de las mercaderías recibidas en
consignación estas no forman parte de los bienes de cambio de la empresa, por lo que debe no
incluirlos en el inventario. En el caso de que existan mercaderías deterioradas o anticuadas estas
deberán valuarse a su VNR. A veces existen productos que se recuperan de los materiales de un
proceso productivo, como el aserrín de la madera, los recortes de cuero, etc.. Estos con
subproductos deben valuarse a su VNR.

Previsiones computables a los bienes de cambio

En la contabilidad tradicional las previsiones se utilizaban para afrontar las pérdidas que surgían de
aplicar el criterio de valuación costo o mercado el menor. Cuando el valor de mercado era inferior
al costo, se utilizaba la previsión para desvalorización de bienes de cambio. En la actualidad, se
puede llegar a crear previsiones cuando se prevé que en el próximo período pueden operar alguna
desvalorización en el producto que se comercializa, por ejemplo en las computadoras.

Análisis de problemas especiales

Existen dentro del concepto del rubro bienes de cambio una serie de productos que aparecen en
los inventarios de algunos entes y cuya valuación se halla sujeta a ciertos problemas propios y que
se rige por algunos criterios especiales.

~ 33 ~
Productos Mineros: Su valuación sigue diferentes reglas según el mineral se halle separado o no del
suelo. En los casos en que el mineral se halle aún en depósito (formando parte de la mina o
cantera) la doctrina contable suele asimilarlo a un bien de uso, por considerar que todavía no
representa un producto separado de dicha explotación. Si el ente que la posee le ha adquirido
cuando ya había sido descubierta y estimado su valor, el costo de la mina no es otro que el valor de
compra más los gastos asociados a la misma menos las amortizaciones por agotamiento de la
explotación. Si el ente ha tenido que efectuar trabajos de exploración y búsqueda del mineral, al
valor de compra deberá agregársele los gastos incurridos por tales trabajos. Estos costos no
siempre son cargados al costo de las explotaciones, los costos de desarrollo acumulados deberán
ser enviados directamente al cuadro de resultados ya que no habrán contribuido, ni contribuirán, a
producir ningún tipo de ingreso.

El valor corriente de las minas y canteras se conoce como tasaciones técnicas efectuadas por
peritos en la materia. Otra alternativa de medición del valor corriente sería utilizando el valor neto
de realización de la misma tomada globalmente. Otra alternativa paralela al empleo de las
tasaciones técnicas, es utilizar el valor de utilización económica de un período anterior y ajustarlo
según el índice de variación del precio del mineral que contiene la mina.

Los minerales extraídos que ya han sido extraídos y se encuentran en inventarios integran el rubro
bienes de cambio. El costo del mineral extraído está representado por la suma de: la amortización
de la mina de la que se lo extrajo y los costos de extracción y traslado al depósito de minerales.
Estos involucran tanto las erogaciones en mano de obra como amortización de los equipos
utilizados para la extracción y otros gastos. En el caso de que la empresa extractora someta ella
misma a sus minerales a algún tipo de proceso de elaboración, el costo de las mismas se
incrementará. No deben sumarse los costos de almacenamiento del mineral que ya está listo para
la venta, pues representan gastos de comercialización y no de elaboración. En lo que hace al valor
corriente, las alternativas son dos: el costo de reproducción y el valor neto de realización. Debido a
que la mayoría de los productos objeto de explotación minera presentan en general un mercado
transparente y son de carácter fungible se utiliza el VNR.

Plantaciones Forestales y Aserraderos: Presentan algunos problemas particulares. El primero es el

incremento natural, que hace que el proceso ganancial de este tipo de explotaciones no dependa
fundamentalmente de la venta de la madera sino del crecimiento de los árboles que componen la
plantación. La opción más usada es el empleo de tasaciones técnicas. La valuación de la madera
una vez cortada, las alternativas con las de cualquier producto destinado a la venta, surgiendo su
costo del valor de la plantación proporcionalmente aserrada más los gastos incurridos en el corte,
transporte y tratamiento de la madera y su valor corriente basado fundamentalmente en el VNR de
la madera en cuestión.

Productos Agropecuarios: Su valuación debe ser tratada en forma separada según se trate de
productos agrícolas o ganaderos. En el caso de los cultivos anuales, la contabilidad interpreta que
los mismos representan verdaderos productos en proceso mientras se hallan en el período de
crecimiento, para transformarse en productos terminados una vez que han sido cosechados. En los
cultivos de tipo plurianual (como la vid y los arboles frutales) en los que las plantas producen su
fruto durante numerosos períodos consecutivos. Dichas plantaciones son consideradas como
bienes de uso y por ende se hallan sujetas a un régimen de depreciación. La depreciación formará
parte del costo de producción de los frutos obtenidos anualmente, tomado el lugar que tienen
dentro de dicho costo las semillas plantadas en el caso de los cultivos anuales. El costo de

~ 34 ~
producción de los productos agrícolas está representado básicamente por el valor de una cierta
materia prima a la cual se suman una serie de costos de conversión que abarcan la mano de obra
empleada en la plantación y el cuidado del cultivo, la depreciación de la maquinaria utilizada, los
gastos de fertilizantes y acondicionamiento anual del suelo plantado y también la amortización de
dicho suelo, si es que se considera que el mismo se halla sujeto a algún tipo de agotamiento. A
estos debe agregársele los gastos de levantamiento de la cosecha y de acarreo de lo cosechado
hasta el depósito de productos agrícolas, todo lo cual integra el costo de los productos agrícolas
cosechados. En cuanto al valor corriente de dichos productos, puede medirse por su VNR, en virtud
de que el mercado presenta características de transparencia y fungibilidad de los productos. Los
productos ganaderos presentan también particularidades que toman dificultosa su valuación. La
primera es establecer la diferencia entre la parte del ganado que debe considerarse como bienes
de cambio y la parte que debe conceptuarse como bienes de uso.

Otra cuestión es la determinación de su valor de costo. La distinción debe hacerse entre los
animales adquiridos a otros productores y los que han nacido dentro de la propia explotación. En el
primer caso el costo del animal surge de adicionar al precio de compra todos aquellos costos
incurridos en el animal en cuestión durante su período de crecimiento. En el caso de los animales
autogenerados el precio de compra es reemplazado como elemento del costo por la parte
proporcional de la depreciación de la hacienda que le dio origen, tanto del lado materno como
paterno, al que deben sumarse los costos adicionales tales como gastos de inseminación artificial y
del parto. Una vez completado el período de crecimiento del animal, todos los gastos que ocasione
su manutención entran dentro de la categoría gastos de mantenimiento. Su concreción no será ya
considerada como un costo activable, sino que se imputará directamente como un resultado del
período en el que se haya incurrido. El valor corriente difiere según el animal en cuestión, sea un
bien de cambio o un bien de uso. En el primero, el valor corriente representa usualmente un VNR
que en la mayoría de los productos ganaderos importantes se halla regido por un mercado
transparente. En el caso de los bienes de uso puede estimarse un cierto valor de utilización
económica, surgido de una tasación técnica y comparable con el VNR para hallar el valor
recuperable. Otro tipo de valor corriente frecuentemente utilizado en la valuación de stocks
ganaderos es el que se conoce como precio fijo, que es un costo predeterminado.

Valor Recuperable de los Bienes de Cambio

Dado su destino económico previsible sería razonable considerar como valor recuperable

-de los bienes de cambio listos para su venta su VNR

-de las existencias (materias primas, materiales, etc.) su VUE que surge de considerar los ingresos
futuros que provocará el empleo futuro de los bienes y los costos adicionales necesarios para
obtener tales ingresos. Las normas contables, sin embargo, suelen aceptar el empleo
indiscriminado del mayor importe.

UNIDAD 12: BIENES DE USO.

1.- Tratamiento de los distintos bienes incorporados por compra o construcción: alternativas y
criterios aplicables en materia de valuación. 2.- Bienes adquiridos en moneda nacional o
extranjera con pago diferido: intereses de financiación y posibilidades de su activación. 3.- Bienes
adquiridos en moneda extranjera con o sin cambio asegurado. 4.- Valuaciones técnicas:
realización y tratamiento de los resultados. 5.-Tratamiento de las mejoras y gastos de

~ 35 ~
mantenimiento. 6.- Depreciaciones: causas e incidencias. 7.- Amortizaciones: variables a
considerar, métodos y efectos contables y financieros. 8.- Amortizaciones extraordinarias. 9.-
Revaluaciones. 10.- Reemplazos. 11.- Bajas. 12.- Bienes de uso en la industria extractiva:
agotamiento y acrecentamiento. 13.- Problemas especiales.

Son aquellos bienes tangibles de naturaleza relativamente permanente, que se utilizan para
desarrollar la actividad de la empresa; deben tener una vida útil estimada superior a un año y no
estar destinados a la venta, también se consideran bienes de uso aquellos en construcción, tránsito
o montaje y a los anticipos a proveedores por compras de estos bienes. Los bienes de uso que
integran el rubro se pueden clasificar en:

-Bienes no sujetos a depreciación ni agotamientos

-Bienes sujetos a depreciación

-Bienes sujetos a agotamiento

Tratamiento de los distintos bienes incorporados por compra o construcción: alternativas y

criterios aplicables en materia de valuación

El costo de adquisición es la suma del precio que debe pagarse por su adquisición al contado y de la
pertinente porción asignable de los costos de compras y control de calidad.

Para determinar la razonabilidad del precio, en el caso de los terrenos debe tenerse en cuenta la
ubicación, pavimento, desagües, etc. y en el caso de los edificios el valor esta dado por el tipo de
construcción. En el caso de maquinarias, aparatos e instalaciones móviles además de lo
anteriormente mencionado también debe tenerse en cuenta la instalación, pruebas, ensayos hasta
su puesta en funcionamiento.

El costo de producción es la suma de: los costos de los materiales e insumos necesarios para su
producción; sus costos de conversión (mano de obra, servicios y otras cargas), tanto variables como
fijos; los costos financieros que puedan asignárseles

El costo de los bienes producidos no debe incluir la porción de los costos ocasionados por:
improductividades físicas o ineficiencias en el uso de los factores en general; la ociosidad producida
por la falta de aprovechamiento de los factores fijos originada en la no utilización de la capacidad
de planta a su “nivel de actividad normal”.

Los importes correspondientes a cantidades anormales de materiales, mano de obra u otros costos
de conversión desperdiciados, razonablemente determinables y que distorsionen el costo de los
bienes producidos, no participarán en su determinación y deben ser reconocidas como resultados
del período.

Los bienes de uso construidos, normalmente estarán terminados cuando el proceso físico de
construcción haya concluido. En algunos casos, para que el activo pueda ser utilizado de acuerdo
con el uso planeado, se debe cumplir un proceso de puesta en marcha de duración variable,
durante el cual se lo somete a pruebas hasta que las mismas indican que se encuentra en
condiciones de operar dentro de los parámetros de consumo y producción especificados en el
proyecto inicial de construcción y considerados necesarios para lograr su viabilidad económica. En
esta situación:

~ 36 ~
-los costos normales directamente asociados con dicho proceso, incluyendo los de las pruebas
efectuadas, deben agregarse al costo del bien;

-cualquier ganancia que se obtuviere por la venta de producciones que tengan valor comercial
deberá tratarse como una reducción de los costos referidos en el inciso anterior.

Valuación General: Su medición contable se efectuará al costo original menos la depreciación

acumulada. Las erogaciones posteriores al reconocimiento inicial de un activo se incorporarán
como un componente de éste cuando:

- el desembolso constituya una mejora y sea probable que el activo genere ingresos netos de
fondos en exceso de los originalmente previstos

- las erogaciones se originen en tareas de mantenimiento o reacondicionamiento mayores que

solo permitan recuperar la capacidad de servicio del activo para lograr su uso continuo

Las restantes erogaciones posteriores a la incorporación del bien se considerarán reparaciones

imputables al período en que éstas se lleven a cabo.

Para los bienes destinados a su venta su medición contable se efectuará a su valor neto de
realización. Si el valor neto de realización es mayor que la medición contable anterior, se
reconocerá la ganancia resultante, siempre que:

-exista un mercado efectivo para la negociación de los bienes y su valor neto de realización pueda
determinarse sobre la base de transacciones de mercado cercanas a la fecha de cierre para bienes
similares; Que el precio de venta esté asegurado por contrato.

Si no se cumplen estas condiciones, la medición contable se efectuará al costo original (o al último

valor corriente) que se hubiere contabilizado, menos su depreciación acumulada.

Distintos Tipos de Valores Corrientes:

•Valor de reposición (de recompra o reproducción)

•Valor de la última compra o producción ajustada al cierre por índices específicos

• Valuaciones técnicas

• Valor Neto de Realización

• Valor de Utilización Económica

2) Bienes adquiridos en moneda nacional o extranjera con pago diferido: intereses de

financiación y posibilidades de incorporación al activo

En el caso de bienes adquiridos en moneda extranjera, la registración del valor a asignar al bien se
registra al tipo de cambio vigente en el momento en el que se efectiviza la transferencia de la
propiedad del bien. En el caso de compras a plazo de bienes en moneda extranjera, los principios
de contabilidad permiten activar dentro del costo de los bienes de uso parte de las diferencias de
cambio originadas por esas deudas, con la limitación de tomar solamente la porción atribuible
hasta que el bien este en condiciones de ser utilizado. Las diferencias de cambio generadas por una
fuerte devaluación de la moneda extranjera contra la que no es posible cubrirse y que afecta a

~ 37 ~
pasivos originados directamente por la adquisición de activos facturados en moneda extranjera,
pueden cargarse a su costo, en tanto este no supere el menor valor entre el costo de reposición de
los activos y su valor recuperable a través del uso o la venta. La imputación de pérdidas de cambio
al costo de activos adquiridos no es más que un parche para considerar los efectos de la inflación.

Se puede, como alternativa activar los costos financieros, para empresas que incurren en
inversiones en activos cuya puesta en uso o venta requiera de un período de tiempo importante.

Bienes adquiridos en moneda extranjera con o sin cambio asegurado

Cuando se adquiere un bien de uso en moneda extranjera sin cambio asegurado se valuara a la
cotización vigente en el mercado al momento de la compra. Cuando se adquiere un bien de uso en
moneda extranjera con cambio asegurado se valuara a la respectiva cotización, en este caso, deben
compararse estos valores con la inflación (resultado por exposición a la inflación) y los valores
corrientes (valores de cotización) y de esta manera puede surgir un resultado por seguro de
cambio.

Valuaciones técnicas: realización y tratamiento de los resultados

La valuación técnica es una nueva valuación de los bienes atendiendo al criterio de valores
corrientes mediante la aplicación de determinadas técnicas. Las valuaciones técnicas deberán ser
preparadas por profesionales independientes o equipos interdisciplinarios de profesionales
independientes, con la correspondiente habilitación profesional e idoneidad.

Deberá analizarse si los bienes pueden ser valuados individualmente o si sólo considerando el
conjunto puede llegarse a valores adecuados. Las valuaciones técnicas se basarán, como punto de
partida, en el valor de reemplazo de la capacidad de servicio de los bienes, entendiendo como tal el
monto necesario para adquirir o producir bienes que, a los fines de la actividad del ente, tengan
una significación económica equivalente y resulten reemplazos lógicos de los existentes. Si la
tasación incluye un procedimiento de reexpresión por índices, los que se utilicen deberán ser
índices específicos. En el caso en que no existan índices específicos publicados por el INDEC que
resulten aplicables, podrá utilizarse el índice de precios al por mayor nivel general.

La diferencia de valuación contable surgida de una valuación técnica se imputará así:

-la porción originada en correcciones de errores en el cómputo de amortizaciones acumuladas al

inicio del ejercicio: como ajuste a los resultados acumulados a esa fecha;

-la porción originada en las variaciones de valores (respecto del nivel general del índice de precios
al por mayor nivel general) hasta el inicio del ejercicio: como ajuste a los resultados acumulados a
esa fecha

-la porción originada en las variaciones de valores (respecto del nivel general del índice de precios
al por mayor nivel general) ocurridas durante el ejercicio: como resultado por tenencia del período.

La RT10 dispone que el mayor valor proveniente de valuaciones técnicas se incluye en una reserva
que formara parte del patrimonio neto. La reserva de revalúo técnico no puede tener saldo deudor,
por lo tanto, si se produce una disminución del valor, la diferencia debe ser imputada al resultado
del ejercicio.

~ 38 ~
Los saldos de revalúos que deban mantenerse por aplicación de esta norma de transición serán
reducidos a medida que los bienes cuyos revalúos le dieron origen se consuman, vendan, retiren de
servicio o desvaloricen.

Tratamiento de las mejoras y gastos de mantenimiento

Cuando estos bienes demanden nuevas erogaciones, será necesario determinar si se trata de gasto
para mantener o restituir la capacidad de uso del bien o si, por el contrario, son mejoras que
aumentan el valor del bien.

Las mejoras son inversiones que aumentan la capacidad del servicio de los bienes, ya sea
extendiendo la vida útil o aumentando su productividad. Como consecuencia de ello, al
beneficiarse períodos futuros, el costo de la mejora se carga al activo. Los gastos de mantenimiento
son erogaciones que se realizan con el objetivo de permitir el normal funcionamiento de los bienes
de uso. Estas erogaciones son habituales, esperadas y además son necesarias, indispensables por
definición técnica de bienes de uso. Constituyen resultados ordinarios del ejercicio en el que se
presta el servicio de mantenimiento. En el caso de los bienes de uso aplicados a la producción, el
gasto de mantenimiento deberá formar parte del costo de los bienes producidos, en la proporción
que corresponda. Las reparaciones son las erogaciones que se producen con el objeto de reparar o
reponer la capacidad de uso de un bien. La reparación es necesaria en los casos que se producen
daños a los bienes por algún accidente o hecho fortuito. Se carga al resultado del ejercicio en el que
se produce el hecho que origina la reparación.

Depreciaciones: causas e incidencias

La depreciación es la disminución del valor como consecuencia de determinadas causas. Los bienes
de uso presentan la característica de estar expuestos al deterioro, agotamiento, desgaste u
obsolescencia por efectos del tiempo, nueva tecnología, uso continuo. Así, sufren procesos de
disminución de valor, que deben considerarse en la valuación de los bienes y en su incidencia en el
costo activado. La distribución de ese valor de costo entre distintos períodos de la vida de la
empresa será consecuencia del sistema de amortización a aplicar que tendrá relación directa con
las características del tipo de bien que se trate. Las causas de depreciación se pueden clasificar en:

Duración Física del bien

Agotamiento: se produce en el caso de activos materiales adquiridos para ser sometidos a

actividades extractivas (canteras, minas, pozos petrolíferos, etc.)

Desgaste: lo sufren todos los bienes de uso tangibles al ser utilizados normalmente excepto
aquellos que tienen la característica de autorenovarse.

Envejecimiento: los bienes de uso tangibles que se utilizan en el proceso productivo sufrirán una
disminución de valor por envejecimiento que puede ser paliada, en cierto grado, al proteger
adecuadamente el bien.

Duración Económica del bien

Explotación por tiempo limitado: el uso limitado se relaciona con ciertos activos intangibles. Tal
limitación tendrá importancia para los bienes de uso tangibles en los casos en que dichos activos
fueran adquiridos con el fin de explotar, un activo intangible como por ejemplo las concesiones.

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Envejecimiento técnico: se produce cuando las innovaciones tecnológicas y mejoras en los métodos
de producción experimentan una reducción en el valor porque los productos resultan
antieconómicos en relación con otros más modernos.

Envejecimiento económico: cuando la demanda de los productos de la empresa disminuye porque

han sido lanzados al mercado otros mejores y de menor precio o bien porque el producto en
cuestión no es más que el sustituto de otro que vuelve a ser ofrecido a la venta y los bienes de uso
que lo producían no pueden ser adaptados a la otra producción, dejaran de tener valor para la
empresa.

Amortizaciones: variables a considerar, métodos y efectos contables y financieros

La amortización es la disminución del valor que experimenta un bien de uso por una causa
determinada, ya sea física o económica. Abarca tanto a la amortización ordinaria o previsible como
a la extraordinaria o imprevisible. Para el cómputo de las amortizaciones se considerará, para cada
bien: su medición contable; su naturaleza; su fecha de puesta en marcha, que es el momento a
partir del cual deben computarse depreciaciones; si existen evidencias de pérdida de valor
anteriores a la puesta en marcha, caso en el cual debe reconocérselas; su capacidad de servicio, a
ser estimada considerando: el tipo de explotación en que se utiliza el bien, la política de
mantenimiento seguida por el ente, la posible obsolescencia del bien debida, por ejemplo, a
cambios tecnológicos o en el mercado de los bienes producidos mediante su empleo; la posibilidad
de que algunas partes importantes integrantes del bien sufran un desgaste o agotamiento distinto
al del resto de sus componentes, el valor neto de realización que se espera que tendrá el bien
cuando se agote su capacidad de servicio, lo que implica considerar los costos de
desmantelamiento del activo y de la restauración del emplazamiento de los bienes; la capacidad de
servicio del bien ya utilizada debido al desgaste o agotamiento normal; los deterioros que pudiere
haber sufrido el bien por averías u otras razones

El valor a depreciar es básicamente el costo de adquisición. El valor a depreciar surge de la

diferencia entre el costo de adquisición y el valor de recupero estimado al finalizar su uso. El valor
de recupero surgirá de la diferencia entre el precio de venta estimado y todas las erogaciones
necesarias para retirar el bien de servicio. La vida útil es la duración que se le asigna a un bien como
elemento de provecho para la empresa. Las bases utilizadas para la determinación de la vida útil
son: tiempo en años y capacidad de producción en producción total. La elección de la base
dependerá de la característica del bien y del uso que se le dará. Existe distintos métodos de
depreciación entre ellos pueden identificarse:

Método de Depreciación en Línea Recta: este método admite que la depreciación es una función
constante del tiempo y que las causas que la provocan tienen efectos continuos y homogéneos. El
cálculo que debe efectuarse es un cociente entre el valor a depreciar y la vida útil estimada. Esto
nos da la cuota de amortización.

Método de Depreciación Creciente por suma de dígitos: este método supone que el desgaste que
se produce es inferior en los primeros años y que aumenta progresivamente con el correr del
tiempo. Esta modalidad establece que la cuota de un período es igual a la proporción del valor a
depreciar que surge de relacionar la cantidad de los años que faltan depreciar con la suma de los
números de 1 a n, siendo n el total de los años estimados de vida útil.

~ 40 ~
Método de Depreciación Creciente por porcentajes anuales progresivos: este sistema consiste en la
elevación creciente del porcentaje anual sobre el valor a depreciar.

Método de Depreciación Decreciente por suma de dígitos: la técnica es la misma que la creciente
por suma de dígitos, pero se aplica en sentido inverso.

Método de Depreciación Decreciente a porcentaje fijo sobre saldo: para el cálculo de la cuota no se
considera el valor de recupero y el porcentaje, se duplica el que se utiliza con el método de la línea
recta, se aplica en cada ejercicio sobre el saldo inicial. El bien no llega a ser depreciado totalmente,
si bien el saldo que permanece se va acercando a cero.

Método de Depreciación sobre las horas de trabajo: se determina la cuota de amortización sobre la
base de las horas efectivas de trabajo, que como vida útil se le asignara al bien. La cuota de
amortización se obtiene dividiendo el valor del costo activado del bien menos el valor residual al fin
de su vida útil, si lo tuviera, por las horas totales a ser utilizados. Eso da la cuota de amortización
por hora y para obtener la amortización del período se multiplica esa hora unitaria por las horas
utilizadas en el período.

Método de Depreciación sobre las unidades producidas: es similar al de las horas de trabajo, difiere
en que no toma las horas sino el monto total de lo producido (unidades) y se relaciona con el
monto total de unidades que producirá el bien durante su vida útil. Con respecto a los efectos
contables, en el cuadro de resultados, la amortización puede aparecer incluida en varios sectores
según si los bienes amortizados son utilizados en algún proceso de elaboración. Las amortizaciones
van formando parte del costo de los bienes y servicios que ayudaron a producirlo. Si no ayudaron a
producir, sus amortizaciones se cargan directamente al cuadro de resultados dentro de los gastos
operativos. Los efectos financieros serían no crear fondos de reservas para compras de bienes de
uso en el futuro. Para la contabilización existen dos alternativas:

-Abonar una cuenta del activo con cargo a una cuenta de pérdidas y ganancias (inaceptable)

-Con una cuenta compensadora del activo, en la que se acumularan las amortizaciones con cargo o
una cuenta de pérdidas y ganancias. En el balance general, al valor del costo activado total del bien
se le agrega una cuenta regularizadora (amortizaciones acumuladas) que ajusta el saldo de acuerdo
a la desvalorización sufrida, mostrando la diferencia entre ambas cuentas, el valor residual.

Amortizaciones extraordinarias

Puede ocurrir que los bienes de uso sufran algún deterioro o daño extraordinario. Esto incluye
tanto las causas previsibles como otras donde la empresa no tiene influencia alguna. El quebranto
estará originado por la amortización extraordinaria que será necesaria practicar para que el valor
residual del bien refleje la merma de su capacidad productiva. Aparecen dos tipos de quebrantos:

-Uno originado por el gasto de reparación del bien para que quede en iguales condiciones a la que
tenía antes.

-El otro estará originado por la amortización extraordinaria que será necesaria practicar para que el
valor residual del bien refleje la merma de su capacidad productiva.

Si de las reparaciones surgieron mejoras que superen las condiciones en que se encontraba antes
del daño, esos gastos deben activarse para ser amortizados justamente con el costo histórico
anterior.

~ 41 ~
Revaluaciones

Revaluar es volver a valuar, que es la tarea de asignar valor a algo, distinta de la de reexpresar
monetariamente (ajustar por inflación) un importe. Un revalúo brinda una valor del presente
mientras que el ajuste por inflación de un costo histórico suministra un valor del pasado medido en
moneda del presente. Los revalúos deben ser preparados por profesionales independientes
idóneos en el tipo de avalúos y habilitados para esto. Los datos resultantes de revalúos solo
deberían contabilizarse si surgieren de métodos que satisfagan:

a) La utilización de valores de entrada

b) El límite del valor recuperable

c) La verificación por parte de terceros independientes.

Para la aplicación del método deberían tenerse en cuenta la posibilidad de valuar los bienes
individualmente o en conjunto. También puede ocurrir que una tasación incluya algún
procedimiento de reexpresión por índices, para esto deberían reconocer la evolución de los precios
de los bienes bajo estudio o de algunos bienes similares y ser publicados por el INDEC. Es usual que
los valores de tasación de los bienes de uso en servicio resulten de la diferencia entre el costo de
reposición de los bienes en estado nuevo y la depreciación acumulada a la fecha del revalúo.

Reemplazos

Los reemplazos se producen cuando se compra un bien nuevo y como parte de pago se entrega el
bien usado. En esta operación va a aparecer un resultado por la venta que surge como diferencia
entre el valor reconocido por el comprador y el valor residual de nuestra contabilidad. Se registra:

Bajas

Las bajas de los bienes se producen cuando el bien carece de utilidad económica o porque termino
su vida útil.

Bienes de uso en la industria extractiva: agotamiento y acrecentamiento

Agotamiento: se produce en industrias extractivas o recursos naturales del suelo, cuando a medida
que se extrae material se va agotando la explotación. Para calcular su vida útil, deberá hacerse un
estudio de suelo y en el caso de esta industria se aplicará un método de depreciación en función de
la producción, es decir, primero se deberá hacer un estudio para determinar la cantidad a extraer,
a lo largo del tiempo, pero puede ocurrir que un bien se agote antes de lo normal. En una industria
extractiva se puede haber calculado mal lo futuro que generara el bien, entonces en el activo va a
quedar un saldo que deberá aplicarle una amortización extraordinaria.

Acrecentamiento: se produce cuando un bien de uso se valoriza, por ejemplo un terreno y

mediante excavaciones se descubre algún mineral lo que hace que se valorice dicho bien. El valor
de origen se incrementará y habrá que calcular una nueva depreciación.

~ 42 ~
Problemas especiales

Para el caso de los terrenos el costo de estos además del precio de la compra comprende los
desembolsos relacionados con:

- Su adquisición como por ejemplo las comisiones a intermediarios, escrituración, importes de

cualquier impuesto pendiente u obligaciones que puedan existir al tiempo de la compra, que hayan
sido pagados por el comprador o que quedan a su cargo.

- Sus mejoras como el rellenamiento, los desagües, etc..

- La demolición de construcciones existentes netas del precio obtenido por la venta de material de
demolición, cuando se haya adquirido el terreno con la intención de derribar la edificación.

Para el caso de los edificios el costo comprende el precio de compra más los desembolsos
relacionados con su adquisición, tal como ocurre con los terrenos. En el caso de construcción de
edificios deberán capitalizarse, durante la construcción, todos los desembolsos inherentes a la
obra, incluso seguros, impuestos, indemnizaciones por accidentes.

Valor Recuperable de los Bienes de Uso

Dado su destino económico previsible sería razonable considerar que el valor recuperable de un
bien de uso es su VUE que surge de considerar:los ingresos futuros que provocará el empleo futuro
de los bienes, y los costos adicionales necesarios para obtener tales ingresos

Sin embargo las normas contables suelen aceptar el empleo del mayor importe entre el VUE y el
VNR, lo que corresponde al criterio del empleo alternativo más rentable.

UNIDAD 13: INVERSIONES.

1.- Tipo de inversiones. 2.- Objetivos. 3.- Inversiones corrientes con cotización. 4.- Inversiones no
corrientes con cotización. 5.- Inversiones permanentes en empresas controladas. 6.- Inversiones
permanentes en empresas en las que se ejerce influencia significativa. 7.- Inversiones
permanentes en empresas en las que no se ejerce influencia significativa 8.- Inversiones en
bienes asimilables a los bienes de uso. 9.- Tratamiento del valor llave. 10.- Previsiones aplicables
al rubro inversiones. 11.- Análisis de casos especiales.

Inversiones.

Son las realizadas con el ánimo de obtener una renta u otro beneficio explícito o implícito y que no
forman parte de los activos dedicados a la actividad principal del ente y las colocaciones efectuadas
en otros entes. Se trata de colocaciones de capital realizadas al margen de las actividades
habituales de la empresa (inversión temporaria) o con otros fines (inversiones permanentes). Es
necesario considerar para su clasificación y exposición su comportamiento ante dos condiciones
básicas.

Intención de la empresa: la decisión de invertir en un negocio diferente del objeto que tiene la
entidad; surge una posibilidad potencial de obtener una renta adicional que puede ser resultado de
la explotación habitual o cuando la entidad pretende asegurarse el poder de control en otras
entidades integrando un conjunto económico.

~ 43 ~
Condiciones para su realización: su fácil e inmediata realización constituye una de las claves para
identificar las inversiones temporarias y esta condición exige que posea cotización pública
conocida. Las inversiones que no tienen cotización o cuyas características no permiten determinar
la posibilidad de su realización se deben clasificar como inversiones permanentes.

Los elementos patrimoniales del rubro son:

-Colocaciones a plazo fijo en pesos

-Colocaciones a plazo fijo en moneda extranjera

-Colocaciones a plazo fijo con cláusula de ajuste

-Títulos Públicos (Títulos de deuda)

-Documentos emitidos por una entidad privada (Títulos de deuda)

-Acciones con cotización (Títulos de Capital)

-Acciones sin cotización (Títulos de Capital)

-Fondos comunes de inversión (Títulos de Capital)

Tipo de inversiones

Las inversiones pueden clasificarse teniendo en cuenta la intención de la entidad inversora y

considerando las posibilidades de realización en:

Inversiones Temporarias: El rubro se integra por aquellos activos que deben reunir dos condiciones
básicas, la primera se refiere a la intención de la empresa y cuya finalidad es realizada dentro de los
doce meses y la segunda condición se refiere a que existen evidencias suficientes que permiten
determinar que existe un mercado para poder concretar su realización. Las partidas que integran el
rubro son:

Plazos Fijos: son colocaciones en entidades financieras, durante un tiempo determinado según el
contrato que se formaliza. Al vencimiento, los fondos podrán ser nuevamente reinvertidos en una
operatoria similar o aplicados a la actividad habitual de la empresa. En moneda de curso legal se
registra contablemente a su valor nominal fijado al vencimiento que incluye el interés pactado en
la operación, debiendo exponerse como cuenta regularizadora el interés a devengar por el plazo
que corresponde hasta su vencimiento. En moneda extranjera generalmente devengan un interés
inferior a los pactados en moneda de curso legal. Se exponen en los estados contables tomando el
valor nominal fijado al vencimiento convertido al tipo de cambio vigente al cierre y regularizando
los intereses a devengar.

Títulos de Deuda con Cotización: está formado por los títulos públicos que son emitidos por el
estado nacional, provincial o municipal y por los documentos emitidos por una entidad privada.

Títulos de Capital con Cotización: está formado por acciones emitidas por una sociedad de capital
autorizada a cotizar en el mercado de valores o mercado de capitales y por los fondos comunes de
inversión que consisten en una cartera de valores mobiliarios con una cotización bursátil en la cual
los inversores son cuotapartistas.

~ 44 ~
Para la valuación de los títulos de deuda y los títulos de capital se establece que se los tomara a su
VNR. En la determinación de este se considerará:

-los precios de contado correspondientes a transacciones no forzadas entre partes independientes

en las condiciones habituales de negociación;

-los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiación, que la venta generare por sí

-los costos que serán ocasionados por la venta

Inversiones Permanentes: Son colocaciones de capital a largo plazo mayor de doce meses, se
clasifican dentro de este rubro:

-Las inversiones que, aunque puedan efectuarse en el corto plazo, la entidad inversora no tiene
intención de realizar, por ejemplo, títulos en cotización

-Las colocaciones para cuya realización no puede determinarse un grado adecuado de probabilidad,
aunque el objetivo final que una entidad pretende alcanzar cuando realiza una inversión es una
retribución.

El sustituto de la retribución que pueda recibir un inversor, en el caso de tratarse de inversiones

permanentes puede consistir en:

a) El control de otras sociedades dentro de una combinación de negocios. Las inversiones

realizadas en entidades vinculadas o controladas exigen un tratamiento particular.

b) La obtención de una prestación de servicio.

c) Una ganancia por la venta de un activo, expuesto como inversión.

Objetivos

En el caso de las inversiones temporarias el objeto fundamental es absorber los costos de

oportunidad y el beneficio no solo podrá resultar de la renta, sino también de la diferencia de
precio entre la compra y la venta por un lapso más o menos breve. En el caso de las inversiones
permanentes suelen tener una finalidad mucho más compleja y si bien se persigue el logro de una
renta directa a través de un dividendo, la mayoría de los casos demuestra que se busca alguna
forma de integración a través de un dividendo que facilite el desarrollo de las operaciones
principales de la empresa.

Inversiones corrientes y no corrientes con cotización

Una entidad podrá tener inversiones permanentes en títulos de capital que por no reunir los
requisitos para aplicar el método del valor patrimonial proporcional utilizan otros criterios de
valuación. Entre ellos puede mencionarse.

a) Inversiones en Plazos Fijos (Inversión Corriente)

Su medición contable se efectuará considerando: la medición original del activo; la porción

devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a cobrar a sus vencimientos,
calculada exponencialmente con la tasa interna de retorno determinada al momento de la

~ 45 ~
medición inicial sobre la base de ésta y de las condiciones oportunamente pactadas; las cobranzas
efectuadas.

Esta medición podrá obtenerse mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos
que originará el activo, utilizando la tasa interna de retorno determinada al momento de la
medición inicial.

En caso de existir cláusulas de actualización monetaria o de modificaciones de la tasa de interés, se

considerará su efecto. En los casos de cuentas a ser cobradas en moneda extranjera o en su
equivalente en moneda argentina, los cálculos indicados deben ser efectuadas en ella y los
importes así obtenidos deben ser convertidos a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de
los estados contables.

b) Inversiones en bienes de fácil comercialización con cotización en uno o más mercados activos
(Inversión Corriente o No Corriente)

Se los valuará a su valor neto de realización.

En la determinación de los valores netos de realización se considerarán: los precios de contado

correspondientes a transacciones no forzadas entre partes independientes en las condiciones
habituales de negociación; los ingresos adicionales, no atribuibles a la financiación, que la venta
generare por sí; los costos que serán ocasionados por la venta.

Si las cotizaciones estuviesen expresadas en moneda extranjera sus importes se convertirán a

moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los estados contables.

c) Inversiones en bienes asimilables a los bienes de uso (Inversión No Corriente)

La existencia de activos de características similares a los bienes de uso que no se encuentra

afectado a la actividad que realiza la entidad, son clasificados dentro de rubro: Inmuebles que no
son utilizados en la explotación o Bienes destinados para alquiler.

Estos bienes deben valuarse al costo original reexpresado menos la depreciación acumulada.

d) Inversiones en títulos de deuda a ser mantenidos hasta su vencimiento (Inversión No Corriente)

Las condiciones que deben cumplir los activos de esta sección son: que el emisor de los títulos
tenidos no tenga el derecho de cancelarlos por un importe significativamente inferior a la medición
inicial del activo por parte de su tenedor menos los pagos de capital más la porción imputada a
resultados de cualquier diferencia entre la medición inicial del activo y el importe a ser cancelado al
vencimiento menos cualquier desvalorización ya contabilizada y que el tenedor de los títulos haya
decidido conservarlos hasta su vencimiento, aunque antes de él se presentaren coyunturas
favorables para la venta y tenga la capacidad financiera para hacerlo.

Se considerará que la intención de mantener los títulos hasta su vencimiento no existe si el ente,
durante el ejercicio corriente o alguno de los dos anteriores efectuó ventas o transferencias de una
parte significativa de la cartera de títulos previamente categorizados salvo cuando las
enajenaciones: hayan sido hechas en fechas tan cercanas a las de vencimiento que los cambios en
las tasas de interés de mercado no hayan tenido un efecto significativo en el valor corriente de los
títulos; o hayan sido causadas por hechos aislados, no controlables por el ente, no repetitivos y

~ 46 ~
que éste no pudo prever razonablemente. Si se cumplen estas condiciones la medición contable de
estos activos se efectuará considerando:

a) la medición original del activo

b) la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a cobrar a sus
vencimientos

c) las cobranzas efectuadas.

En caso de existir cláusulas de actualización monetaria o de modificaciones de la tasa de interés, se

considerará su efecto.

Si los títulos estuvieren nominados en moneda extranjera, los cálculos indicados serán efectuados
en ella y los importes así obtenidos se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la
fecha de los estados contables.

Participaciones permanentes en otras sociedades sobre las que se ejerce control, control
conjunto o influencia significativa (Método del VPP)

Un ente puede participar en otros con propósitos como éstos: diversificar riesgos; dar a terceros
participación en algunos de su negocio pero no en todos; participar en negocios que no podrían
encararse sin asociarse con especialistas en ellos asegurarse el abastecimiento de determinadas
materias primas; mantener administraciones separadas sobre ciertas actividades ya sea como parte
de una estrategia gerencial o por exigencias legales; obtener determinados servicios.

Hay control sobre un ente cuando existe poder de decisión sobre sus actos. En el caso de una
sociedad hay control cuando se posee el número de votos suficientes para su manejo. Según la RT5
se ejerce el control cuando se posee participación que por cualquier título otorgue los votos
necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas A los fines de estas
normas, se considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica
poseer más del 50 % de los votos posibles, en forma directa o indirecta, a la fecha de cierre del
ejercicio de la sociedad controlante.

Existe control conjunto cuando los socios de un ente han resuelto compartir las decisiones sobre
las políticas operativas y financieras. Se entiende que un socio ejerce control conjunto en un ente,
cuando las decisiones mencionadas requieren de su expreso acuerdo.

Un ente posee influencia significativa sobre otro cuando tiene el poder de participar en sus
decisiones pero no tiene el control sobre ellas. A efectos de evaluar la influencia significativa en las
decisiones de la sociedad emisora de las acciones mantenidas como inversión deberán
considerarse las siguientes pautas:

- la posesión por parte de la empresa inversora de una porción tal del capital de la sociedad
emisora que le otorgue los votos necesarios para influir en la aprobación de sus estados contables
y la distribución de ganancias;

- la representación de la empresa inversora en el directorio u órganos administrativos superiores

de la sociedad emisora;

- la participación de la empresa inversora en la fijación de políticas de la sociedad emisora;

~ 47 ~
- la existencia de operaciones importantes entre la empresa inversora y la sociedad emisora;

- el intercambio de personal directivo entre la empresa inversora y la sociedad emisora;

- la dependencia técnica de una de las sociedades con respecto a la otra.

Al practicar la mencionada evaluación debe también tenerse en cuenta: la forma en que está
distribuido el resto del capital de la sociedad emisora (mayor o menor concentración en manos de
otros inversores); la existencia de acuerdos o situaciones (sociedades intervenidas, en convocatoria
de acreedores u otras) que pudieran otorgar la dirección a algún grupo minoritario.

El valor patrimonial proporcional (VPP) es el resultante de aplicar al patrimonio neto de la

sociedad emisora la proporción de la tenencia en acciones que le corresponde a la empresa
inversora. El VPP de un conjunto de acciones de propiedad de una sociedad es la proporción del
patrimonio de la emisora que le corresponde en virtud de su tenencia. Hay consenso en calcular el
VPP de este modo:

-Del patrimonio de la sociedad emisora se restan los derechos del capital preferido si los hubiere.

-Sobre el importe obtenido en el paso anterior se aplica el porcentaje de acciones ordinarias en

poder de la inversora

Lo que surge de este cómputo es el VPP de una inversión en acciones ordinarias. El cálculo del VPP
de una inversión en acciones preferidas se obtendría de este modo:

a) Considerar los derechos del capital preferido (los calculados para determinar el VPP de las
acciones ordinarias)

b) Aplicar al importe obtenido el porcentaje de tenencia de acciones preferidas.

Puede haber situaciones en las que el cálculo del VPP tenga algunos inconvenientes:

a) hay aportes irrevocables que otorgan a quienes los efectuaron el derecho de recibir acciones

b) el capital podría modificarse como consecuencia del ejercicio de opciones para suscribir
nuevas acciones que ya han sido otorgadas pero no ejercitadas.

El VPP cuando hay aportes irrevocables

Es posible que el patrimonio de la emisora incluya aportes irrevocables de los accionistas. En tal
caso, el VPP de cada acción podría verse afectado por: Si los aportes no fueron integrados en
proporción a la tenencia de acciones, la futura entrega de títulos a los aportantes modificará la
tenencia relativa de cada accionista; Podría ser posible y probable que parte del patrimonio se
distribuyera a los accionistas preexistentes antes de la entrega de las nuevas acciones en cuyo caso:

-el patrimonio de la emisora debería dividirse en dos partes: la atribuible a las acciones persistentes
y la que corresponde a las nuevas.

- Los VPP de ambos grupos de acciones deberían calcularse separadamente.

- Si es posible y probable que los accionistas preexistentes ejerzan su derecho de preferencia y

efectúen aportes que les permitan mantener sus porcentajes de tenencia accionaria, en cuyo caso

~ 48 ~
aumentarían tanto el patrimonio de la emisora como el número de acciones que fijan los derechos
sobre él.

Si los aportes irrevocables fueran proporcionales a la tenencia previa de acciones, el VPP sería igual
al calculado considerando directamente la proporción de la tenencia sobre el patrimonio de la
emisora.

El VPP cuando hay opciones que puedan modificar el patrimonio

Otro caso que debería ser considerado especialmente se presenta cuando el número de acciones
emitidas puede modificarse con motivo de:

a) el ejercicio de opciones ya otorgadas para: la suscripción de nuevas acciones; la conversión de

títulos de deuda en acciones; la conversión de acciones preferidas en ordinarias

b) la conversión de acciones preferidas ya emitidas en acciones ordinarias cuando la decisión está

en manos de la empresa emisora.

Suponiendo la conversión de títulos de deuda en acciones, el VPP sería igual al PN + deudas por
obligaciones dividido por las acciones emitidas + las acciones a emitir.

Requisitos referidos a los estados contables de la emisora

Para aplicar el método del VPP, hay que disponer de estados contables de la emisora. Hay tres
requisitos básicos: fecha, los criterios contables utilizados en su preparación y la auditoría.

Con respecto a la fecha los mas adecuado es que los estados contables de la inversora y de la
emisora coincidan. Si la fecha de los estados contables oficiales de la emisora fuese distinta a la
fecha de los estados de la inversora, lo mas razonable sería obtener de la primera estados
contables especiales. Esto no podría ofrecer problemas cuando existe control, control conjunto o
influencia significativa. De hecho, la imposibilidad de conseguir tales estados especiales sería una
evidencia de que la referida influencia no existe. Por otra parte, la obtención de dichos estados
especiales no debe verse como una carga administrativa significativa para la emisora, por estas
razones: es un requerimiento que se plantearía pocas veces por un ejercicio económico; la
preparación de estados contables a fechas intermedias es de todos modos necesaria para la
gestión empresarial.

Según la RT5 cuando el ejercicio económico de la sociedad emisora finalice en fecha distinta al de la
empresa inversora, el método se aplicará sobre estados contables especiales de la sociedad
emisora a la fecha de cierre de la empresa inversora. Sin embargo, podrá optarse por la utilización
de los estados contables de la sociedad emisora a su fecha de cierre cuando la diferencia entre
ambos cierres no supere los tres meses. En este caso se considerarán los ajustes correspondientes,
para reflejar los efectos de cualquier evento significativo o transacciones entre la sociedad emisora
y la empresa inversora que hayan ocurrido entre la fecha de los estados contables de la sociedad
emisora y la fecha de los estados contables de la empresa inversora. Asimismo, se considerarán los
cambios en el poder adquisitivo de la moneda argentina

Con respecto a los criterios contables utilizados en su preparación para que exista homogeneidad
entre la valuación de la inversión y de los restantes activos de la inversora y también de sus pasivos
los estados contables de la emisora deberían haber sido: Preparados de acuerdo con normas
contables similares a las empleadas por la inversora o, adaptados (a los efectos de la aplicación del

~ 49 ~
método) a lo dispuesto por dichas normas. La adaptación incluye la corrección de los errores
contables que pueda haber cometido la emisora o la aplicación de criterios contables distintos.

Esto puede ocurrir cuando la inversora y la emisora están domiciliadas en jurisdicciones distintas y
apliquen criterios de medición contables diferentes a los utilizados por la inversora para los mismos
rubros ya sea porque las normas contables profesionales en su jurisdicción así lo exigen o porque
admiten alternativas y la emisora aplicó una distinta a la elegida por la inversora.

Sin embargo la RT5 requiere el dictamen de un contador público independiente sobre los estados
contables de las sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influencia
significativa, utilizados para aplicar el método del valor patrimonial proporcional.

Valuación del VPP en el momento de la adquisición

Se establecerá el costo de la adquisición, teniendo en cuenta lo siguiente:

-los bienes que el adquiriente deba entregar se computarán a sus valores corrientes

-los pagos monetarios que el adquiriente deba efectuar en fecha posterior serán descontados para
llevarlos a la suma que debería erogarse si su cancelación se hiciera al contado;

-las acciones que el adquiriente deba emitir se computarán a su valor de mercado, si éste existiese
y fuere representativo; de no darse estas condiciones, se lo estimará sobre la base de la
participación que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio del adquiriente o
del adquirido, lo que fuere más representativo;

-los ajustes del precio de adquisición que dependan de la concreción de uno o más hechos futuros
se incluirán en el costo de adquisición cuando, a la fecha de ésta, se los considere probables y su
importe pueda medirse sobre bases confiables;

Se asignarán las mediciones que a la fecha de adquisición correspondan a:

-los activos identificables de la sociedad emisora, que se computarán a sus valores corrientes (con
el límite de sus correspondientes valores recuperables);

-sus pasivos, que se computarán a su costo estimado de cancelación;

Se establecerá la proporción que le corresponde al adquiriente sobre el neto de las mediciones

obtenidas en el paso anterior:

-si el costo de la adquisición es superior al importe determinado, el exceso se considerará como un

valor llave positivo.

-si el costo de la adquisición es inferior al importe determinado, el defecto se tratará como un valor
llave negativo.

En el supuesto que una entidad inversora decida incrementar su participación, los pasos que deben
adoptarse son los siguientes:

a) Calculo del VPP de la tenencia inicial al momento en que se compra: el mayor o el menor valor
de la inversión, originados por los resultados obtenidos y reconocidos por la emisora en sus estados
contables, desde la primera compra de acciones, deben ser imputadas por la tenedora como AREA.

~ 50 ~
b) Calculo del VPP de la tenencia de acciones de la inversora al momento en que el método
comienza a ser aplicado: el mayor o menor valor de la inversión, originados por los resultados
obtenidos y reflejados en los estados contables de la emisora, generados en el ejercicio en el que
se produjo la nueva adquisición que permitió la aplicación del método de VPP, deben ser
reconocidos por la tenedora como un resultado del ejercicio.

c) Determinación del valor llave: al fijarse el valor de costo de la inversión y al ajustarse el precio
por la inversión, la diferencia deberá considerarse como llave positiva o negativa, según el valor de
costo sea mayor o menor que el VPP.

Valuación del VPP durante la tenencia

Para la aplicación del método durante la tenencia deberán considerarse las siguientes normas:

-La empresa tenedora imputará a sus resultados la proporción que le corresponda sobre las
ganancias o pérdidas de la empresa emisora, previa eliminación de los resultados originados en
operaciones con la tenedora que no hubieran trascendido a terceros, netos de su efecto
impositivo. Además, será necesario eliminar también de los resultados de la empresa tenedora
aquellos provenientes de operaciones con la emisora que no hubiesen trascendido a terceros,
netos de su efecto impositivo. Estas últimas eliminaciones deben efectuarse en la proporción
correspondiente a la participación de la empresa tenedora en la emisora.

-Debe considerarse si procede la imputación total o parcial a resultados de la diferencia entre el

valor patrimonial a la fecha de compra y el valor patrimonial calculado a la misma fecha sobre el
patrimonio neto contable de la sociedad emisora.

-En los casos en que se prevean transferencias de ganancias de la sociedad emisora a la inversora
deberá computarse el efecto impositivo que pudiera corresponderle; del mismo modo deberá
procederse con cualquier impuesto sobre los beneficios impositivos no distribuidos en caso que
existiere.

-Las operaciones de la sociedad emisora u otros hechos que afectaren el total de su patrimonio
neto sin incidir en resultados, deben considerarse en los estados contables de la inversora con igual
sentido.

-Los dividendos en efectivo o en especie no implican resultados para la empresa inversora, toda vez
que ellos reducen el valor patrimonial proporcional de la inversión.

-Las capitalizaciones de ganancias y de otros saldos integrantes del patrimonio neto de la sociedad
emisora, no lo modifican cuantitativamente y, en consecuencia, no requieren registro contable
alguno en la empresa inversora.

-El valor llave positivo o negativo que se hubiere reconocido con motivo de la inversión será
tratado de acuerdo con la RT18.

Valuación del VPP en el momento de la venta

Puede ocurrir que la controlante decida la venta parcial o total de la inversión.

Frente a la liquidación parcial de la inversión puede suceder:

~ 51 ~
- Que se continúe manteniendo el control o la influencia significativa. En estos casos la inversión
continuará valuándose a su VPP, dándose de baja la parte de acciones vendidas. El resultado de la
venta de una inversión valuada por el método del valor patrimonial proporcional se determinará
deduciendo del precio de venta el valor en libros de la inversión, corregido en su caso por el valor
llave y los saldos de las cuentas de patrimonio neto vinculadas a la inversión.

- La pérdida de control o influencia significativa, será necesario discontinuar la aplicación del

método VPP, valuándose el saldo de la tenencia al método de costo más dividendos. También será
necesario eliminar el saldo que pudiera existir imputado como valor llave positivo.

De producirse la venta total, se deberá dar de baja la inversión permanente que se vende y
cancelar el valor llave positivo, si existiera.

Participaciones permanentes en otras sociedades, donde no se posee control, control conjunto

ni influencia significativa

Cuando no se ejerza control, control conjunto o influencia significativa la participación permanente

en otros entes se valuará teniendo en cuenta:

-la medición contable de la participación se hará a su costo;

-los dividendos en efectivo o especie se reconocerán en el período de su declaración y se asignarán

así: la porción originada en resultados devengados por la sociedad emisora antes de la adquisición
de las participaciones se deducirá del costo de la inversión; el resto se imputará al resultado del
período;

-la recepción de acciones con motivo de capitalizaciones de ganancias (“dividendos en acciones”) o

de cualquier rubro del patrimonio no dará lugar a cambio alguno en la medición contable de la
participación.

A efectos de determinar si los dividendos declarados con posterioridad a la fecha de la adquisición

corresponden a resultados devengados antes de dicha fecha, se presume admitiendo prueba en
contrario, que si los resultados no asignados incluyen ganancias netas devengadas a partir de la
fecha de adquisición, son estas ganancias las que se distribuyen en primer término.

Método del costo más dividendos: Se basa en valuar la tenencia de acciones a su valor de costo,
este valor se mantiene sin modificación en el patrimonio del ente inversor salvo que se produzcan
pérdidas importantes y permanentes en los resultados del ente emisor, lo que obligaría a ajustar el
valor de costo que fuera reconocido en el momento de la compra de la inversión. Las utilidades
realizadas no modifican la valuación de la tenencia de acciones de la inversora. Recién se refleja en
los resultados de la inversora una ganancia del período cuando la emisora resuelve declarar y pagar
dividendos. La valuación con este método conlleva el reconocimiento de resultados en los períodos
en que se toman determinadas decisiones societarias, lo que lo acerca al criterio de lo percibido.

Tratamiento del valor llave

Las llaves de negocio (positivas o negativas) que resulten de la adquisición de acciones en otras
sociedades, se incluyen en este rubro, formando parte de la inversión.

Previsiones aplicables al rubro inversiones

~ 52 ~
Se pueden crear cuando se prevén desvalorizaciones en las acciones. Se denomina previsión para
fluctuaciones y desvalorizaciones de acciones, su naturaleza es patrimonial del activo con saldo
acreedor. Si se producen pérdidas, estas son absorbidas por la previsión creada. Si se produce una
pérdida que no puede ser absorbida totalmente por la previsión se registra: Previsión Valor Llave
Acciones y Resultado por Inversión a Acciones

Análisis de casos especiales

Cuando ya existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por otras razones se
presente una situación tal que justifique la utilización del método VPP, este deberá ser aplicado no
solo a la nueva inversión sino también a las anteriores para lo cual se deberá:

-Calcular su VPP al momento en que el método debe comenzar a ser aplicado

- Determinar la diferencia entre el importe anterior y el que aparece en los registros contables

-Analizar la naturaleza de dicha diferencia y ajustar el monto de las inversiones.

Si como consecuencia de una venta parcial o por otra circunstancia desaparecieran los factores que
justifican la aplicación del método, deberá discontinuarse su aplicación. La medición contable a la
fecha de la discontinuación pasará a considerarse como una medición que emplea valores
históricos. Utilizar el criterio cuando no se ejerza control, control conjunto o influencia significativa.

Valor Recuperable de las Inversiones en otros entes

Es de difícil cálculo. Quizá por esto, suele aceptarse el criterio de considerar que la mayor expresión
de dicho VR es su VPP. Sin embargo no debe descartarse la posibilidad de que la inversión sea total
o parcialmente irrecuperable y que su VR esté por debajo de su VPP. En este caso como VR debería
tomarse lo que se espere recuperar a través de la venta de la inversión o como consecuencia de la
liquidación del ente en el cual se participa.

UNIDAD 14: ACTIVOS INTANGIBLES.

1.- Clasificación de los distintos activos intangibles. 2.- Llave de negocios. 3.- Patentes. 4.-
Marcas. 5.- Concesiones. 6.- Propiedad intelectual. 7.- Gastos de organización y reorganización.
8.- Gastos preoperativos. 9.- Amortizaciones. 10.- Gastos adelantados y cargos diferidos.

Activos intangibles

Son aquellos representativos de franquicias, privilegios u otros similares, incluyendo los anticipos
por su adquisición; que no son tangibles ni derechos contra terceros, y que expresan un valor cuya
existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos, incluyen derechos de propiedad
intelectual, patentes, marcas, licencia, gastos de organización preoperativos, gastos de desarrollo,
etc. Se caracterizan por:

-se emplean continua o repetidamente en la actividad principal del ente

-tiene una capacidad de servicio que no se agota ni consume con el primer empleo

-mientras están en uso no se transforman en otros bienes ni están destinados a la venta.

Los activos intangibles están formados por:

~ 53 ~
Cargos diferidos: son activos creados por la empresa a modo de regularizadoras de los resultados
del ejercicio o período. Son gastos ya erogados, pero que se los activará y amortizará en períodos
futuros en los que se espera que serán capaces de producir beneficios. Está compuesto por:

- Costos de organización y reorganización: son gastos incurridos por la empresa para constituirse,
pero que servirán para el desarrollo de sus actividades futuras; los de reorganización son los que
surgen debido a una reestructuración total o parcial del ente.

- Costos preoperativos: con ciertos gastos incurridos hasta la puesta en marcha de la actividad de la
empresa.

-Gastos de desarrollo: son gastos que se generan al elaborar nuevos productos o por la utilización
de nuevos productos o por la utilización de nuevos procesos industriales.

Bienes inmateriales: son aquellos bienes no corpóreos, invisibles cuya vida es mas o menos
prolongada, pero que se transforman en gastos en el transcurso de un número determinado de
años. Son privilegios que los entes o las personas individuales poseen sobre algún hecho o actividad
respecto de su uso o ejercicio exclusivo. Está compuesto por: patentes, marcas y nombres,
franquicias, concesiones o licencias, derechos de autor y propiedad literaria, llave de negocio.

Clasificación de los distintos activos intangibles

A los fines contables resultan útiles las clasificaciones de los intangibles que se basan en: la
posibilidad de comercializarlos separadamente del resto de los activos; las restricciones temporales
a la exclusividad de su utilización; su forma de incorporación al activo.

Según la posibilidad de venderlos separadamente: son vendibles y tienen valor de cambio

individual las patentes , procesos secretos, marcas, nombres asimilables, concesiones o franquicias,
derechos al uso del software, derechos de edición, derechos de autor e investigaciones y
desarrollos de procesos. Y dada su naturaleza no los tienen los costos vinculados con ingresos
futuros y el valor que solo puede enajenarse junto con la empresa. Según las restricciones a su
utilización puede diferenciarse entre: a) bienes de utilización restringida por ley o contrato (una
patente, el derecho de edición, una franquicia por tiempo determinado) o b) bienes de utilización
no restringida por ley o contrato (un proceso secreto, el derecho perpetuo a la utilización del
software, el valor llave). Según su forma de incorporación pueden clasificarse en: adquiridos o
desarrollados por el ente.

Llave de negocio

Es el valor actual de las superutilidades futuras más probables. La llave representa un conjunto de
recursos intangibles y la capacidad del ente de obtener ganancias superiores a las normales. Esos
recursos intangibles dan al ente ventajas comparativas, pero no es imprescindible que las mismas
lo sean respecto de otros de similares características. Se reconoce contablemente la llave de
negocio cuando existe una transacción comercial previa, y se pago por ella. Esto ocurre al
adquirirse la totalidad de un fondo de comercio o al momento de adquirirse todo o parte del
paquete accionario de un ente, valuándose a su VPP. Hay acuerdo en considerar que una empresa
posee un valor llave cuando tiene alguna ventaja comparativa sobre otras en cuyo caso:

a) se espera que la rentabilidad ordinaria de su patrimonio este por encima de lo que podría
considerarse como normal.

~ 54 ~
b) Debería haber interesados en pagar por la empresa una suma superior a la resultante de la suma
algebraica de las valuaciones de: los activos identificables, los costos imputables contra ingresos
futuros, los pasivos, la participación de los accionistas minoritarios sobre el patrimonio de las
sociedades controladas.

Las ventajas comparativas podrían resultar de factores como este: su reputación; su localización
estratégica; la exclusividad en la utilización de algunos intangible; la clientela; la eficacia de su
organización; la inteligencia y capacidad de sus gerentes; las buenas relaciones con el personal

La llave de negocio (positiva o negativa) sólo se reconocerá en los casos de adquisiciones. No se

reconocerán la llave autogenerada ni los cambios en el valor de la llave adquirida que fueren
causados por el accionar de la administración del ente o por hechos del contexto.

La medición contable de la llave de negocio positiva se efectuará a su costo original menos su

depreciación acumulada y menos las desvalorizaciones que correspondiere reconocer por
aplicación de las comparaciones con valores recuperables. Tanto dicha medición original como su
depreciación acumulada deberán ser:

a) revisadas si con posterioridad a la fecha de una adquisición se efectuasen ajustes al costo de

adquisición contabilizado por la adquiriente o a las mediciones originales de los activos y pasivos
incorporados.

b) reducidas si con posterioridad a la fecha de una adquisición se obtuviesen beneficios utilizando

activos por impuestos diferidos provenientes del ente adquirido que no hubieran sido reconocidos
como activos por la adquiriente.

La depreciación de la llave positiva se calculará sobre una base sistemática a lo largo de su vida útil,
la cual debería representar la mejor estimación del período durante el cual se espera que el ente
reciba beneficios económicos provenientes de la llave.

Para la estimación de la vida útil se considerarán, entre otros factores:

la naturaleza y vida previsible del negocio adquirido; la estabilidad y vida previsible del
correspondiente ramo de la industria; la información pública sobre las características de la llave en
negocios o industrias similares y sobre los ciclos de vida de negocios similares; las expectativas que
puedan existir acerca del manejo eficiente del negocio por parte de un grupo gerencial distinto al
actual; las acciones esperadas por parte de competidores actuales o potenciales; el período de
control sobre el negocio adquirido y las disposiciones legales o contractuales que afecten su vida
útil.

La medición contable de la llave de negocio negativa se efectuará a su medición original menos su

depreciación acumulada. Tanto la medición original como su depreciación acumulada deberán ser
revisadas si con posterioridad a la fecha de una adquisición se efectuasen ajustes al costo de
adquisición contabilizado por la adquiriente o a las mediciones originales de los activos y pasivos
incorporados.

La porción de la llave negativa que se relacione con las expectativas de pérdidas o gastos futuros
esperados de un ente adquirido, que no haya correspondido reconocer como pasivos a la fecha de
la adquisición y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se reconocerá
en resultados en los mismos períodos a los que se imputen tales quebrantos o gastos. El resto de la

~ 55 ~
llave negativa se reconocerá en resultados de forma sistemática, a lo largo de un período igual al
promedio ponderado de la vida útil remanente de los activos de la sociedad emisora que estén
sujetos a depreciación.

Patentes

Representan un derecho exclusivo otorgado a un inventor que patenta un descubrimiento,

fórmulas, procedimientos, etc. a su nombre. La inscripción puede otorgar su uso en exclusividad al
ente que la patentó o su cesión a terceros mediando el cobro de regalías o por su venta. El valor de
la patente esta estrechamente asociado a su capacidad de producir ingresos y esa inscripción podrá
ser por un plazo legal limitado o no. Finalizado el plazo de protección, los conocimientos
patentados pueden ser empleados por cualquier persona. Tiene una vida limitada generalmente de
15 años y es renovable por otro período. Terminado dicho lapso cualquiera puede fabricar el
producto patentado o aplicar el método patentado.

Marcas y Nombres

Pueden estar representados por nombres de fantasía que identifican el o los productos
comercializados por el ente. En la mayoría de los países, las marcas se inscriben en registros
especiales, otorgando al ente el derecho a su uso exclusivo durante cierto lapso, generalmente
renovable. En caso de que esta inscripción fuera sin límite, su vida legal sería indeterminada. Hay
que destacar que poseer una fuerte imagen de marca no solo da prestigio y poder entre los
consumidores, sino que es, a lo largo de los años, una de las variables que aportan mayor
rentabilidad. Es por ello que debe considerarse a las marcas como activos rentables y duraderos de
las empresas. Se contabilizan por el importe de sus gastos legales y de inscripción, dibujos y
diseños.

Concesiones

Las concesiones o franquicias otorgan a sus adquiriente derechos de explotación durante un

período limitado o ilimitado. Los precios de las concesiones pueden consistir en sumas fijas, en
porcentajes sobre ingresos o resultados o en combinaciones de las variantes anteriores. Integran su
costo los gastos legales y la inscripción y otros que hubiera en la obtención de los mismos.

Propiedad intelectual

Un contrato de edición otorga a una persona la exclusividad de editar una obra, exigiendo como
contraprestación al editor el pago de derechos de autor. Dichos derechos pueden consistir en
sumas fijas de dinero u otras relacionadas con el número de unidades editadas o vendidas. En el
caso de derechos de autor, la propiedad de estos es adquirida y se autoriza al adquiriente su
edición en el futuro sin limitación alguna y hasta en algunas oportunidades a revender dichos
derechos.

Gastos de organización y reorganización

Los gastos de organización consisten en egresos incurridos que no volverán a repetirse. Luego, al
cierre del ejercicio, solo se reexpresan a moneda de ese momento. Ejemplo: una campaña de
publicidad., derechos de patentes, etc. Son los costos para lograr la constitución de un nuevo ente
y darle existencia legal. Los gastos de reorganización son aquellos en que incurre una empresa
cuando decide reorganizar un sector de la misma o una línea de actividades. Ejemplo: el sistema

~ 56 ~
contable administrativo que se llevaba en forma manual, ahora pasa a llevarse por medio de
computadoras. Estas erogaciones en que se ha incurrido, como los honorarios del o de los
profesionales que intervinieron en el contrato de constitución de la sociedad y su inscripción en
registros legales. Y costos preoperativos, poseen la característica de beneficiar ejercicios futuros. Es
por ello que son considerados activos y clasificados dentro de los bienes no identificables por
cuanto no poseen valor de cambio y su utilidad económica depende de la continuidad del ente
como empresa en marcha.

Gastos preoperativos

Son los gastos incurridos hasta que la empresa ente en marcha y que por su naturaleza sean
capaces de prestar algún servicio futuro al ente en cuestión siempre que sean costos directos de la
nueva sociedad y no se incorporen en el costo de los bienes de uso.

Amortizaciones

Para el cómputo de depreciaciones se considerarán, respecto de cada bien:

a) su costo;

b) su naturaleza y forma de explotación;

c) la fecha de comienzo de su utilización o la que evidencie su pérdida de valor, que es el momento

a partir del cual deben computarse depreciaciones;

d) si existen evidencias de pérdida de valor anteriores a su utilización, caso en el cual debe

reconocérselas;

e) la capacidad de servicio estimada del bien, dada por: las unidades de producción a ser obtenidas
empleando el activo; o el período durante el cual se espera utilizarlo;

f) la existencia de algún plazo legal para la utilización del bien, que marcará el límite de su
capacidad de servicio;

g) el valor neto de realización final estimado del bien, que sólo se considerará cuando: un tercero
se haya comprometido a adquirir el bien a la finalización de su vida útil; o pueda fijárselo por
referencia a precios de un mercado activo y transparente para el tipo de bien y sea probable que
ese mercado siga existiendo a la finalización de la vida útil del bien;

h) la capacidad de servicio ya utilizada.

La depreciación se asignará a los períodos de la vida útil del bien sobre una base sistemática que
considere la forma en que se consumen los beneficios producidos por el activo. Si esto no fuese
posible, se aplicará el método de la línea recta.

Deben computarse amortizaciones para reflejar las pérdidas de valor que sufren los intangibles
activados. Por supuesto no todo intangible pierde valor.

Existen guías específicas para amortizar diversos intangibles:

~ 57 ~
Procesos secretos y patentes: distribuir su costo entre las unidades que se espera producir antes de
su reemplazo u obsolescencia. En el caso de los procesos patentados cuidar que el plazo de
depreciación no supere la protección legal.

Marcas, nombres comerciales, concesiones y franquicias perpetuas: mientras la posibilidad de

utilización exclusiva sea perpetua, la única razón para su desvalorización es la eventual pérdida de
su capacidad de generación de ingresos.

Concesiones y franquicias por tiempo determinado: amortizar su costo dentro de su vida legal o en
un plazo mas corto, lo que resulte mas representativo de su utilidad económica.

Derecho al uso de software: considerar el período de uso esperado antes de su reemplazo. Dado el
continuo avance tecnológico deberían considerarse lapsos de depreciación cortos.

Derechos de edición: los pagaderos sobre la base de las unidades producidas deberían incorporarse
directamente al costo de producción del número de unidades convenido. Los pagaderos sobre las
ventas deberían imputarse en los períodos en que se las reconoce como ingresos.

Derechos de autor: es razonable que su amortización se compute sobre la base de la cantidad de

ejemplares que se espera producir y vender.

Investigaciones y desarrollos en procesos: tal como sucede con las obras en curso, normalmente no
debería computarse depreciación alguna. Sin embargo, deberían darse de baja los costos de las
investigaciones y desarrollos con poca probabilidad de éxito.

Costos de organización, otros preoperativos y d reorganización: no pudiéndoselos relacionar con

ingresos específicos, el plazo de depreciación debe necesariamente ser arbitrario.

Campañas publicitarias: Parece razonable una cuota de depreciación decreciente.

Gastos adelantados y cargos diferidos

Los gastos adelantados son aquellos que contablemente todavía no se han consumido, se reflejan
como un activo pero que corresponde al rubro créditos. Los cargos diferidos son gastos cuya
incidencia van a abarcar mas de un período, son gastos abonados por adelantado.

Los gastos imputables contra ingresos futuros forman parte de los que algunos denominan cargos
diferidos. Incluyen costos como los incurridos:

- durante la etapa preoperativa de una empresa incluyendo los costos de organización

- para desarrollar o adquirir sistemas administrativos utilizables durante varios períodos

- con motivo de reorganización conducente al incremento de los ingresos futuros

- en el lanzamientos de campañas de publicidad, siempre que ellas tengan capacidad para generar
ventas.

Estos costos no pueden venderse separadamente y solo pueden tener valor mientras el ente
funcione. En general se considera que la etapa preoperativa de una empresa o de un segmento de
ella finaliza con su puesta en marcha. No deberían considerarse activos los costos en publicidad

~ 58 ~
que no puedan vincularse claramente con ingresos futuros, como la institucional o la dirigida al
mero mantenimiento de la demanda de los productos vendidos.

Valuación de Activos Intangibles

Su medición contable se efectuará al costo original menos la depreciación acumulada. Los activos
intangibles adquiridos y los producidos sólo se reconocerán como tales cuando: pueda demostrarse
su capacidad para generar beneficios económicos futuros; su costo pueda determinarse sobre
bases confiables; no se trate de: costos de investigaciones efectuadas con el propósito de obtener
nuevos conocimientos científicos y técnicos o inteligencia, ni costos erogados en el desarrollo
interno del valor llave, marcas, listas de clientes y otros que, en sustancia, no puedan ser
distinguidos del costo de desarrollar un negocio tomado en su conjunto, ni costos de publicidad,
promoción y reubicación o reorganización de una empresa, ni tampoco costos de entrenamiento
(excepto aquellos que por sus características deben activarse en gastos preoperativos).

Podrán considerarse activos intangibles a las erogaciones que respondan a:

a) costos para lograr la constitución de un nuevo ente y darle existencia legal (costos de
organización)

b) costos que un nuevo ente o un ente existente deban incurrir en forma previa al inicio de una
nueva actividad u operación (costos preoperativos), siempre que: sean costos directos atribuibles a
la nueva actividad u operación y claramente incrementales respecto de los costos del ente si la
nueva actividad u operación no se hubiera desarrollado; y no corresponda incluir las erogaciones
efectuadas como un componente del costo de los bienes de uso.

Los costos cargados al resultado de un ejercicio o período intermedio por no darse las condiciones
no podrán agregarse posteriormente al costo de un intangible.

Los costos posteriores relacionados con un intangible ya reconocido sólo se activarán sí:

a) puede probarse que mejorarán el flujo de beneficios económicos futuros; y

b) pueden ser medidos sobre bases fiables.

Valores recuperables de los activos intangibles

Dado su destino económico previsible, sería razonable considerar que el valor recuperable de un
intangible es su valor de utilidad económica, que surge de considerar:

-los ingresos futuros que provocará el empleo futuro de los bienes

-los costos adicionales necesarios para obtener tales ingresos

Sin embargo se suelen aceptar el empleo del mayor importe entre el valor de utilidad económica y
el valor neto de realización, lo que responde al criterio del empleo alternativo más rentable. Como
valor recuperable de los intangibles no afectados a las operaciones y con valor de cambio debería
tomarse su valor neto de realización. El valor recuperable de un valor llave depende de la
capacidad de obtener superganancias futuras en relación con el negocio al cual la llave se refiere.

~ 59 ~
UNIDAD 15: FINANCIACIÓN AJENA (deudas)

1.- Deudas en moneda nacional sin cláusulas de ajuste ni indexación. 2.- Deudas en moneda
nacional con cláusula de ajuste o indexación. 3.- Deudas en moneda extranjera con o sin cambio
asegurado. 4.- Obligaciones no cancelables en moneda. 5.- Deudas por monto indeterminado. 6.-
Pasivo eventual o contingente.

Los compromisos ciertos son aquellos obligaciones contraídas por el ente a favor de un tercero,
dicho pasivo se representa jurídicamente como consecuencia del compromiso que se contrae de
entregar una suma de dinero, bienes o de prestar servicios. Por otra parte no se debe desconocer
la existencia de obligaciones a favor de terceros respecto de la entrega de algún bien en el futuro, a
cambio del adelanto de dinero afectuado, en el presente por un cliente. Esos compromisos serán
liquidados en el futuro, pero pueden llegar a realizarse bajo otra modalidad, en forma de
suministro de bienes o prestaciones de servicios, incluyendo la posibilidad de permitir la utilización
de bienes (alquileres cobrados por adelantado). Los elementos patrimoniales que integran el rubro
son:

1) Saldos a pagar sumas de dinero en cuenta corriente neto de intereses no devengados en pesos y
en moneda extranjera.

2) Saldos a pagar sumas de dinero documentados neto de intereses devengados en pesos y en

moneda extranjera.

3) Saldos a pagar a instituciones financieras u otros entes originados en préstamos otorgados por
aquellos.

4) Remuneraciones a los directores y síndicos del ente y otros profesionales, pendientes de

cancelación.

5) Adelantos recibidos de clientes por bienes o servicios pendientes de entrega.

6) Conceptos que representan utilidades futuras aun no devengados a la fecha de cierre del
ejercicio.

7) Saldos a pagar como contraprestación de servicios recibidos y los importes correspondientes a

saldos por deudas del ente con organismos recaudadores fiscales, previsionales y de obras sociales.

8) Utilidades cuya distribución en efectivo o en especie excepto acciones propias aprobara la

asamblea de accionistas del ente y que se encuentran pendientes de cancelación.

9) Todo otro concepto que signifique importes devengados a la fecha de cierre del ejercicio

Los pasivos pueden clasificarse según:

Su exigibilidad: hasta un año de plazo o a mas de un año.

Su origen: comerciales, bancarias, financieras, otras.

Su naturaleza: con garantía y sin garantía.

Además puede ser:

Ciertos: son aquellos registrados a través de un comprobante (revelación explícita).

~ 60 ~
Inciertos: son aquellos que están latentes y que se pueden manifestar en cualquier momento, es
por ello que se crean a través de las previsiones.

Corrientes: son las deudas que vencen dentro del término de un año. Incluye a proveedores,
efectos a pagar y otras cuentas. Las deudas con proveedores está formada por facturas y notas de
débito cuyos importes se adeudan por mercancías o servicios. Los efectos a pagar son las letras
aceptadas por compra de mercaderías y en pagares otorgados por igual compra. También incluyen
otras cuentas como jornales retenidos, dividendos a pagar, giros en descubierto, etc.

No Corrientes: son las deudas cuya fecha de vencimiento es a más de un año del cierre del balance
y cuyo término exigible es mayor que el de las obligaciones corrientes. Tratándose de obligaciones
a mediano o largo plazo es común que los acreedores exijan cierto tipo de garantía. Es habitual que
se adopten figuras jurídicas casi exclusivas para este tipo de pasivo.

Valuación Inicial

Se los medirá con base en los correspondientes precios de compra para operaciones de contado, si
existieran operaciones efectivamente basadas en ellos. Si no se presentase esta última condición,
el precio de contado será reemplazado por una estimación basada en el valor descontado —a la
fecha de la operación—del importe futuro a entregar. A este efecto, se utilizará una tasa de interés
que refleje las evaluaciones que el mercado hace del valor tiempo del dinero y de los riesgos
específicos de la operación, correspondiente al momento de la medición.

En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda

argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de la
transacción.

Pasivos en moneda

Para estos pasivos se considerará la posibilidad e intención de cancelación anticipada.

Si el ente no estuviera en condiciones de cancelar el pasivo con anticipación o no tuviera la

intención de hacerlo, su medición contable se efectuará considerando:

a) la medición original del pasivo;

b) la porción devengada de cualquier diferencia entre ella y la suma de los importes a pagar a sus
vencimientos, calculada exponencialmente con la tasa determinada al momento de la medición
inicial sobre la base de ésta y de las condiciones oportunamente pactadas;

c) los pagos efectuados.

Esta medición podrá obtenerse mediante el cálculo del valor descontado de los flujos de fondos
que originará el pasivo, utilizando la tasa determinada al momento de la medición inicial.

En caso de existir cláusulas de actualización monetaria o de modificaciones de la tasa de interés, se

considerará su efecto.

En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda

argentina, los cálculos indicados deben ser efectuadas en ella y los importes así obtenidos deben
ser convertidos a moneda argentina al tipo de cambio de la fecha de los estados contables.

~ 61 ~
Si el ente estuviera en condiciones financieras de cancelar anticipadamente la deuda y hechos
anteriores o posteriores a la fecha de cierre de los estados contables revelaran su conducta o
modalidad operativa en ese sentido, la medición contable del pasivo se efectuará al valor
descontado de la deuda, calculado con la tasa que el acreedor aceptaría para recibir su pago
anticipado.

Otros pasivos en moneda

Si el ente estuviera en condiciones financieras de cancelar anticipadamente la deuda y hechos

anteriores o posteriores a la fecha de cierre de los estados contables revelaran su conducta o
modalidad operativa en ese sentido, la medición contable del pasivo se efectuará al valor
descontado de la deuda, calculado con la tasa que el acreedor aceptaría para recibir su pago
anticipado.

En la medición de las contingencias y de los pasivos por impuestos diferidos y por planes de
pensiones, en cada fecha de cierre de los estados contables, se está realizando una nueva
medición, por lo que corresponde aplicar la tasa del momento de la medición.

En los restantes casos, su medición contable se efectuará sobre la base de la mejor estimación
posible de la suma a pagar, descontada usando: la tasa aplicada en la medición inicial; o la tasa que
hubiera correspondido usar, si el descuento inicial no se hubiera efectuado por haberse seguido el
criterio alternativo

En un contexto de estabilidad monetaria, las sumas a pagar cuyo vencimiento se produzca dentro
de los doce meses de la fecha de los estados contables, podrán no descontarse

Debe practicarse una nueva evaluación de los hechos futuros que inciden sobre su medición, en
tanto exista evidencia suficiente y objetiva de que ellos ocurrirán.

Cuando no pueda determinarse objetivamente el momento en que se cancelarán los pasivos, se

considerará el plazo más probable, y si ninguna estimación de plazo es la más probable, se tomará
la de menor plazo.

En los casos de cuentas a ser pagadas en moneda extranjera o en su equivalente en moneda

argentina, sus importes se convertirán a moneda argentina al tipo de cambio de los estados
contables.

Obligaciones no cancelables en moneda

Cuando la obligación consista en entregar bienes que se encuentren en existencia o puedan ser
adquiridos, se computarán al costo de cancelación de la obligación.

El costo de cancelación de una obligación de entregar bienes existentes es la suma de la medición

contable asignada a dichos bienes y de los costos adicionales necesarios para poner los bienes a
disposición del acreedor.

El costo de cancelación de una obligación de entregar bienes adquiribles en el mercado es la suma

de su costo de adquisición a la fecha de la medición y de los costos adicionales necesarios para
poner los bienes a disposición del acreedor.

~ 62 ~
Para las obligaciones de entregar bienes que deban ser producidos o de prestar servicios, se
tomará el importe mayor entre las sumas recibidas y el costo de cancelación de la obligación.

El costo de cancelación de una obligación de entregar bienes a producir es la suma de su costo de

producción a la fecha de la medición y de los costos adicionales necesarios para poner los bienes a
disposición del acreedor.

El costo de cancelación de una obligación de prestar servicios es su costo de producción a la fecha

de la medición.

Deudas por monto indeterminado

Si el monto es indeterminado, lo correcto sería no registrarlas, sino exponerlas en notas a los

estados contables cuando son probables pero su monto no se puede cuantificar.

Pasivo eventual o contingente

Una previsión es la expresión contable de una contingencia negativa, de un hecho incierto al

momento de la confección del informe contable, que en caso de ocurrir en el futuro, originaria una
variación patrimonial modificativa negativa y su comportamiento en este caso un aumento del
pasivo. Al confeccionar los informes contables estos deben considerar dichos hechos eventuales y
de verificarse las siguientes condiciones en forma conjunta:

1) Existencia de un alto grado de posibilidad de ocurrencia en el futuro de un hecho que se tipifico

como incierto en el presente.

2) Cuantificación objetiva del impacto que ese hecho puede generar en el futuro.

3) Ocurrencia del hecho sustancial que origina tal incertidumbre, con anterioridad a la fecha de
cierre del ejercicio.

Se deberá proceder a su reconocimiento patrimonial con incidencia sobre los resultados. Entre los
tipos de previsiones encontramos:

Pérdida por fuego, explosión, etc.: medir la ocurrencia de tal posibilidad es remota, ya que no se
sabe su ocurrencia. Solo es posible conocer los daños una vez que los mismos se han producido y
se ha convertido en una pérdida.

Litigios pendientes o posibles: para proceder a la medición de la misma habrá que ponderar
adecuadamente los riesgos vinculados con la misma, la posibilidad de concreción y determinar el
valor a asignar. Habría que consultar con el asesor legal si él cree conveniente crear una previsión.

Garantía o defecto de los productos: es el caso de las empresas que venden bienes y otorgan
ciertas garantías futuras. Para medirla adecuadamente es necesario recurrir a la experiencia
anterior de la empresa a efectos de tener una adecuada base de medición. Esta contingencia debe
ser expuesta en el pasivo integrando el rubro previsiones.

Catástrofes: la posibilidad de ocurrencia es remota y la posibilidad de conocer cuando ocurrirá lo es

más aún. Proceder a la medición objetiva sería absurdo.

Indemnización por despidos: la previsión para despidos debe ser tratada como cualquier otra
contingencia. Para medirla debe basarse en su experiencia.

~ 63 ~
Indemnización por accidente de trabajo: proceder a su cuantificación sería algo subjetivo, es
recomendable no constituir previsión para este tipo de riesgo.

Se considerarán en la medición del patrimonio y la determinación de resultados los efectos de

todas las contingencias favorables o desfavorables que deriven de una situación o circunstancia
existente a la fecha de cierre de los estados contables y que reúnan los siguientes requisitos:

- Un grado elevado de probabilidad de ocurrencia o materialización del efecto de la situación

contingente

-Cuantificación apropiada de sus efectos.

Las contingencias remotas no deben ser contabilizadas ni requieren ser expuestas en notas a los
estados contables. Las contingencias probables no cuantificables no pueden contabilizarse, pero sí
deben ser expuestas en notas a los estados contables. También deben exponerse en notas las
contingencias que no son ni probables ni remotas.

UNIDAD 16: FINANCIACIÓN PROPIA

1.- Externa o interna. 2.- Capital: acciones en circulación y acciones en cartera. 3.- Ajustes de
capital. 4.- Aportes no capitalizados. 5.- Primas de emisión. 6.- Descuento de emisión. 7.-
Ganancias reservadas. 8.- Resultados no asignados. 9.- Dividendos en efectivo y en especie. 10.-
Cómputo del interés de la financiación propia.

El patrimonio neto es igual al activo menos el pasivo y en los estados consolidados menos la
participación minoritaria. Incluye a los aportes de los propietarios y los resultados acumulados. Se
expone en una línea y se hace referencia al estado de evolución del patrimonio neto. El patrimonio
neto representa la fuente de financiación propia de la entidad y refleja los compromisos de
aportes, los aportes efectivamente realizados y los aportes irrevocables de los propietarios, la
capitalización, los resultados asignados, saldos reservados y los resultados no asignados
provenientes de ejercicios anteriores y del ejercicio. Los socios pueden resolver que los resultados
no asignados se repartan o bien que se reinviertan en la empresa, manteniéndolos bajo la forma de
reservas. Las reservas son beneficios retenidos en la compañía con un destino específico. En
algunos casos la constitución de reservas surge de disposiciones de la ley o del contrato o estatuto
social. Estas reservas son llamadas obligatorias; la creación de otras reservas que su destino
dependen en de la voluntad de los socios o dueños son denominadas facultativas o libres.

Externa o interna

La financiación interna se produce cuando la empresa se puede financiar sin la generación de

nuevos aportes genuinos, sino que lo hace a través de las ganancias reservadas y resultados no
asignados. La financiación externa es aquella que surge cuando el ente recurre para financiarse a
una suscripción de acciones o a un aporte irrevocable para futuras suscripciones. Cuando estamos
ante una emisión de acciones existen tres pasos:

1) Emisión: no merece ningún registro y es el paso en el cual se están confeccionando las acciones.

~ 64 ~
2) Suscripción: representa el compromiso que suscriben los accionistas con el ente. Aquí surge el
derecho que tiene a cobrar dichos aportes la empresa. Se contabiliza con la cuenta accionistas en el
debe y con la cuenta acciones en circulación en el haber.

3) Integración: en este paso los socios hacen su aporte en efectivo o en especie. Se contabiliza con
la respectiva cuenta de caja o de bienes en el debe y la cuenta accionistas en el haber.

Los aportes irrevocables para futuras suscripciones representan suscripciones por adelantado que
hacen los accionistas cuando la empresa esta ante dificultades económicas, es decir, como el
trámite de la emisión lleva su tiempo y la empresa necesita los fondos, se suscribe un convenio
entre el ente y los accionistas que tendrá el carácter de irrevocable y por el cual la empresa
devolverá dicho aporte con una emisión de acciones. Cuando los socios realizan los aportes se
registra la cuanta caja en el debe y la cuenta aportes irrevocables para futuras suscripciones en el
haber. Cuando se emiten y se entregan las acciones, es el momento en que el aporte pasa a ser
parte del capital se registrará con la cuenta aportes irrevocables para futuras suscripciones en el
debe y con la cuenta acciones en circulación en el haber. La contabilización de los aportes
irrevocables para futuras suscripciones de acciones debe basarse en la realidad económica. Por lo
tanto, sólo deben considerarse como parte del patrimonio los aportes que:

a) hayan sido efectivamente integrados;

b) surjan de un acuerdo escrito entre el aportante y el órgano de administración del ente.

c) hayan sido aprobados por la asamblea de accionistas (u órgano equivalente) del ente o por su
órgano de administración ad-referéndum de ella.

Los aportes que no cumplan las condiciones mencionadas integran el pasivo. Los aportes
efectivamente integrados, destinados a absorber perdidas, serán registrados en el patrimonio neto
modificando los resultados acumulados, siempre que hayan sido aprobados por la asamblea de
accionistas del ente o por su órgano de administración ad-referéndum de ella.

Capital: acciones en circulación y acciones en cartera

El capital social es el valor legal del capital emitido por la empresa, de acuerdo con su tipificación
jurídica. Según el tipo societario de que se trate, el capital está constituido por:

1) Si se trata de una sociedad anónima: por acciones en circulación, las cuales pueden ser
ordinarias que poseen voz y voto en las asambleas o preferidas que poseen un dividendo fijo o
plural con más de un voto.

2) Si se trata de una sociedad con responsabilidad limitada: por cuotas partes; primero responde
con los bienes de la empresa y después con los particulares.

3) Si se trata de una sociedad en comandita: por capital en comandito.

Las sociedades pueden ser divididas en dos grandes grupos:

-Sociedades de Personas: en estas es necesario individualizar el nombre de los socios para que en el
caso de una disolución o liquidación quede establecido en el compromiso inicial que porcentaje
aportó cada uno de los socios.

~ 65 ~
-Sociedades de Capital: no es necesario individualizar el nombre de los socios, primero porque sería
engorroso registrar todos los accionistas de una sociedad anónima y segundo porque basta con la
tenencia de la acción para demostrar que parte del capital tiene cada uno de ellos.

Acciones en Circulación: son las que están suscritas y que circulan entre los accionistas. Son las que
están en poder de los socios. El capital de una sociedad anónima se representa en acciones. Por lo
tanto, cuando alguien realiza un aporte a una sociedad de capital, recibe títulos que representan un
número determinado de acciones, cuya tenencia le da carácter jurídico al socio.

Acciones en Cartera: es una opción de compra de las propias acciones de la empresa que está
contemplada en el artículo 220 de la Ley 19550 que dice que una sociedad podrá comprar acciones
propias en las siguientes condiciones:

- Para cancelarlas y previo acuerdo de reducción de capital.

- Excepcionalmente con ganancias realizadas y liquidadas o reservas libres, cuando estuvieron

completamente integradas y para evitar un daño grave, lo que será justificado en la próxima
asamblea ordinaria.

- Por integrar el haber de un establecimiento que adquiere o de una sociedad que incorpora.

El primer supuesto corresponde a la reducción de capital con disminución de las acciones en

circulación y reembolso a los accionistas. Los otros dos incisos tratan de adquisición de acciones
propias pero no a fin de cancelarlas, sino con la intención de mantenerlas transitoriamente en
poder de la sociedad para después volver a ponerla en circulación.

Adquisición de acciones propias para evitar un daño grave:

1) Que la operación tenga carácter excepcional

2) Que la compra se efectúe para evitar un daño grave

3) Que se lleve a cabo con ganancias liquidadas y realizadas o reservas libres

4) Que las acciones se encuentren totalmente integradas

Existen dos alternativas sobre la naturaleza de las acciones propias adquiridas:

- Incluirlas entre los activos de la sociedad: no se produce una disminución del patrimonio neto del
ente, ya que la registración sería con la cuenta acciones propias del activo en el debe y la cuenta
bancos en el haber.

- Considerar las acciones propias como una disminución de patrimonio neto.

Ajustes de capital

En contextos inflacionarios resulta necesario practicar la reexpresión de los aportes. La misma

responde al mecanismo general de ajuste, multiplicar las cifras contabilizadas por cada uno de los
coeficientes correspondientes a sus respectivas fechas de origen. No representan aportes
genuinos, lo que hace es tratar de reflejar. El capital debe presentarse a su valor nominal. Los
ajustes de capital se presentan en una cuenta especial denominada ajuste al valor nominal del
capital.

~ 66 ~
Aportes no capitalizados

Constituyen aportes realizados por los propietarios que se encuentran en un paso intermedio y que
todavía no han pasado a formar parte del capital (dividendos en acciones) y aportes irrevocables
para futuras suscripciones. Cuando se decide distribuir dividendos en acciones, luego de aprobar la
asamblea dicha distribución, habrá que cumplimentar un trámite legal para la emisión que demora
un tiempo. En el momento de la aprobación se registra la cuenta resultados no asignados en el
debe y dividendos en acciones a distribuir en el haber. Cuando se ha cumplimentado el trámite
legal y las acciones se emiten y son entregadas a los accionistas (ya están en circulación) se registra
la cuenta dividendos en acciones a distribuir en el debe y acciones en circulación en el haber. Esto
se conoce con el nombre de capitalización de utilidades, es decir, que las que en algún momento
fueron utilidades (resultados no asignados) pasan a formar parte del capital.

Primas de emisión

Son aquellas emisiones en las cuales quienes suscriben las acciones que se emiten se comprometen
abonar por ellas un precio superior a su valor nominal. Es el exceso del precio de colocación de las
nuevas acciones que se admiten respecto de su valor nominal. Las primas de emisión tienen por
finalidad mantener la equidad entre los aportes de igual valor nominal pero efectuadas en distintos
momentos. Las primas de emisión se establecen para equilibrar los derechos derivados del aporte
con el sacrificio económico que el mismo implica. Constituyen una manera de que los nuevos
socios paguen, por lo menos, por la corrección monetaria del capital legal que se ha producido
como consecuencia de la inflación, aporte de que, entre una y otra emisión, pueden haberse
producido una acumulación de beneficios retenidos en la empresa.

Descuento de emisión

Es la diferencia en menos entre el precio de colocación de una nueva emisión de acciones y el valor
nominal de las mismas. La principal función de los descuentos de emisión es permitir a las
sociedades obtener fondos emanados de aportes de los accionistas, aún en períodos en que la
cotización de sus acciones se encuentra por debajo de su valor nominal.

Ganancias reservadas

Los destinatarios naturales de los beneficios de una sociedad son sus socios o sus accionistas, pero
por diversos motivos pueden llevar a sus administradores a no distribuir los beneficios en su
totalidad. En consecuencia, la asamblea de accionistas puede decidir la separación de ciertos
importes de las ganancias no asignadas y afectarlas a un destino específico. Esto se conoce con la
denominación de constitución de reservas y puede derivar de la ley, del estatuto o contrato social,
o emanar de la libre voluntad de la asamblea. Las reservas constituyen ganancias retenidas con un
destino específico y pueden clasificarse en:

Obligatorias: cuando su constitución está por encima de la voluntad de la asamblea, por emanar de
la ley o contrato social.

Facultativas: cuando su creación responde a la voluntad de la asamblea.

Reserva Legal: surge de la ley de sociedades comerciales. Establece que de las ganancias de cada
ejercicio deberá destinarse por lo menos un 5% a la constitución de una reserva legal hasta llegar al
20% del capital. Esta reserva legal constituye una extensión del capital y no puede ser usada salvo

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para el caso de absorber pérdidas. Si posteriormente se utilizara este fin, la registración consistiría
en debitar la cuenta reserva legal y acreditar resultados no asignados.

Reserva Facultativa: son aquellas cuya creación responde a la exclusiva decisión de la asamblea.
Esta puede decidir reinvertir determinados importes, por ejemplo, para la renovación de
maquinarias. Para ello en la registración corresponde utilizar resultados no asignados en el debe y
reserva para renovación de maquinarias en el haber. Este tipo de reservas pueden desafectarse en
cualquier momento por decisión de la asamblea. Dicha desafectación se registraría la cuenta
reserva para renovación de maquinarias en el debe y resultados no asignados en el haber.

Resultados no asignados

Son aquellas ganancias o pérdidas acumuladas sin asignación específica. Cuando se cierra un
ejercicio, los resultados correspondientes al mismo contabilizan, dentro del patrimonio neto, como
resultados no asignados. Esto quiere decir que se trata de resultados que no tienen destino
específico. La cuenta de resultados no asignados surge como cancelación de la cuentas de
resultados. Las cuentas patrimoniales trasladan su saldo de ejercicio en ejercicio; en cambio, las
cuentas de resultado se saldan al final de un ejercicio y el primer día del nuevo período contable
arrancan con saldo cero. Las ganancias permanecerán sin destino específico hasta que se reúna la
asamblea de accionistas la cual, tiene como función tratar el destino de los resultados, la asamblea
puede decidir distribuir los beneficios entre los socios o accionistas o bien reinvertirlo en la
empresa.

Dividendos en efectivo y en especie

La asamblea puede decidir repartir las ganancias en forma de dividendos, en efectivo o en especie,
entre los socios o accionistas. Es usual sin embargo que una parte de los beneficios se destine a los
directores. Ambas decisiones de la asamblea implican una reducción del patrimonio neto. La
decisión de repartir dividendos es modificativa del patrimonio neto, pues reduce su importe. Aún
cuando al momento de la decisión no hay egreso de efectivo, el efecto es la disminución de la
ganancia no asignada contra cuentas de pasivo que, en su momento, deberán ser canceladas. Si
bien no es usual, la asamblea podría haber decidido un reparto de dividendo en especie, por
ejemplo entregando títulos públicos que la empresa posea en su activo. El tratamiento contable
será similar con la salvedad que el importe de la distribución dependerá del valor a que se
encuentren contabilizados los bienes que se van a repartir.

Cómputo del interés de la financiación propia

Para el cómputo de este interés se aplicará una tasa representativa de la vigente en el mercado en
cada mes del período o ejercicio, al monto del patrimonio neto al inicio de cada mes. En todos los
casos, se aplicará la tasa real, es decir neta de la inflación. Este costo, excepto en los casos en que
integre el valor de un activo, se considerará un costo financiero. Su contrapartida será un rubro
específico de resultados, que se denominará "Interés del capital propio".

En los casos en que el costo del capital propio invertido integre el valor de un activo (bienes en los
que su producción, construcción, montaje o terminación se prolongue en el tiempo) su
contrapartida también será el referido rubro específico de "Interés de capital propio", para lo cual,
en su caso, deberá segregarse del respectivo resultado por tenencia.

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De este modo, en la información complementaria presentada podrá identificarse por un lado el
resultado atribuible a los administradores, que incluirá como un costo más el interés del capital
propio, por otro lado el interés del capital propio, o sea la ganancia atribuible a los propietarios por
poner a disposición de los administradores el capital invertido y por último el resultado final, que es
la suma algebraica de los dos anteriores y que representa el resultado total que le corresponde en
definitiva a los propietarios.

UNIDAD 17: RESULTADOS

1.- Concepto. 2.- Generación y cuantificación de los distintos tipos de resultados. 3.- Resultados
provenientes de intercambio. 4.- Resultados provenientes de la exposición a la inflación. 5.-
Resultados por tenencias. 6.- Resultado contable y resultado impositivo.

Concepto

Los resultados son incrementos y disminuciones que se van produciendo en la riqueza patrimonial
a lo largo del tiempo, excepto las derivadas de operarse entre entes y propietarios, pero siempre
tienen una contrapartida patrimonial real en algún elemento del activo y del pasivo. Pueden ser
positivos, denominados ganancias o negativos denominados pérdidas. El estado de resultados debe
permitir no solo conocer la utilidad o pérdida financiera, sino también las causas generadoras de
dicho resultado, y al procurarlo para un período anual o intermedio, advertimos la necesidad de su
determinación sobre bases homogéneas, permitiendo enfrentar los distintos conceptos, todos en
moneda de cierre del período. Los resultados se pueden diferenciar en ordinarios y extraordinarios,
considerando para tal diferenciación el grado de posibilidad de ocurrencia en el futuro.

Los resultados ordinarios son los de suceso frecuente y de comportamiento similar esperado para
el futuro. Comprenden:

1) Los ingresos provenientes de las actividades principales del ente. 2) El costo incurrido para
lograrlos. 3) Los gastos operativos, clasificados por función. 4) Los resultados de inversiones
permanentes en otros entes. 5) Los resultados de actividades secundarias.

Dentro de estos pueden identificarse los resultados operativos y no operativos, de acuerdo con su
relación con la actividad principal del ente. Los resultados operativos son los que surgen de la
operación principal del ente que hacen al objeto social. Generalmente están indicados en el
estatuto social. Los resultados no operativos derivan de actos accesorios que no hacen al objeto
principal del ente.

Los resultados extraordinarios comprenden los resultados atípicos y excepcionales acaecidos

durante el ejercicio, de suceso infrecuente en el pasado y de comportamiento similar esperado
para el futuro. Se puede exponer en un renglón del estado de resultados netos del efecto de
impuesto a las ganancias, discriminando en la información complementaria a las principales
partidas o detallar las principales partidas incluyendo el impuesto a las ganancias en dicho estado.

Generación y cuantificación de los distintos tipos de resultados

Los resultados se generan a través de tres sectores:

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Operativa: aquella correspondiente a los recursos asignados a la actividad principal de la empresa y
comprende los ingresos por transacciones y por la valorización y desvalorización de los recursos
indicados.

Financiera: son los que se generan por conceder y obtener financiación. Es decir comprende a los
resultados con los cuales se solventa la inversión en la actividad productiva, en la estructura
operativa y los demás recursos empleados en la gestión.

Costos de estructura: corresponde a los recursos asignados para solventar la infraestructura a partir
de la cual se desarrolla la actividad operativa, usualmente se incluyen en el rubro los costos de
estructura administrativa y de comercialización.

Resultados provenientes de intercambio

El ingreso representa una variación patrimonial modificativa positiva, no relacionada con

movimientos de capital, pero si con la actividad principal del ente. El costo representa una
variación patrimonial modificativa negativa, no relacionada con movimientos de capital, pero si con
ingresos operativos. Los ingresos se determinarán a su valor de contado del mes de realización de
las operaciones que los generaron. Los costos se computarán por su valor corriente de contado del
mes en que se reconocen. El objetivo perseguido es la determinación de un resultado que sea la
diferencia entre un ingreso proveniente de una venta y un costo representativo del valor corriente
del bien vendido o el servicio prestado. Los valores así computados en cada mes se reexpresarán en
moneda constante (unidad de medida homogénea) para integrarlo con los de los restantes meses
que conforman el período contable.

Resultados provenientes de la exposición a la inflación

Son las ganancias o pérdidas que a lo largo de un período dado se originan como consecuencia del
mantenimiento, de ciertos activos y pasivos denominados monetarios o expuestos. El efecto que
causa la inflación sobre los activos monetarios es el de generar pérdidas, mientras que los pasivos
monetarios generan ganancias. Para la aparición del resultado por exposición a la inflación deben
darse tres factores:

- Mantenimiento de activos y pasivos expuestos.

- Existencia de inflación.

- Uso de la moneda constante como unidad de medida.

Resultados por tenencias

Son generados durante la permanencia de los activos y pasivos en el patrimonio de los entes. Son
aquellos resultados que surgen por aumentos o disminuciones del valor de los rubros patrimoniales
poseídos por la empresa. De acuerdo con esto los activos y pasivos generan en caso de ser
valuados a valores corrientes un resultado por su simple tenencia que podrá ser una variación
positiva o negativa. Con respecto a los resultados por tenencia negativos, hay que destacar que
sería necesario su reconocimiento aun para el caso de aplicarse el criterio de valuación al costo.
Esto tiene su fundamento en la doctrina contable, por aplicación del concepto valor recuperable de
los activos. Los resultados financieros y de tenencia se exponen de dos manera:

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1) Cuando los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados hayan
sido debidamente segregados o no sean significativos se recomienda:

a) Su exposición en términos reales.

b) La presentación separada de los generados por el activo y los causados por el pasivo.

c) La identificación de sus rubros de origen.

d) La enunciación de su naturaleza (intereses, diferencias de cambio, resultados por exposición al

cambio en el poder adquisitivo de la moneda, etc.).

2) Cuando los componentes financieros implícitos contenidos en las partidas de resultados no

hayan sido debidamente segregados y sean significativos, se los presentara sin desagregación
alguna.

Resultado contable y resultado impositivo

El resultado contable es el que surge a través del estado de resultados por una suma y resta
algebraica de resultados positivos y negativos, cuyo resultante nos da la variación que experimenta
el patrimonio neto a través de los resultados. El resultado impositivo difiere del contable debido a
que la ganancia que se computa para el tributo del impuesto a las ganancias tiene algunas
exenciones y deducciones que hace que el impuesto se aplique sobre un resultado mucho menor
que el contable.

Las diferencias entre las cifras contables y las impositivas se producen principalmente porque la
legislación fiscal establece criterios de medición del patrimonio y sus variaciones que son distintos
a los empleados con fines contables. También se producen diferencias con motivo de tratamientos
especiales dados por las leyes a determinados hechos económicos. Así, la ley del impuesto a las
ganancias podría prever:

a) que determinadas ganancias no tributen; b) que ciertos gastos no sean deducibles; c)

medidas promotoras de determinadas conductas, tales como la reducción del impuesto a pagar
con motivo de la realización de inversiones en determinados bienes, actividades o zonas
geográficas.

Existen diferencias temporarias y permanentes. Las diferencias temporarias son las originadas en
partidas que se computan contablemente en un período e impositivamente en otro. Las diferencias
permanentes son todas las demás. En los impuestos que gravan activos o patrimonios, todas las
diferencias son permanentes. Esto obedece a la naturaleza de tales gravámenes, que se calculan
siempre a una fecha. Se producen diferencias temporarias cuando un ingreso, un gasto, una
ganancia o una pérdida se computa contablemente en un período e impositivamente en otro,
anterior o posterior como por ejemplo en el impuesto a las ganancias, los consumos y los ingresos,
una pérdida por incobrabilidad se contabiliza cuando se la estima probable y se la deduce
impositivamente cuando se dan ciertas circunstancias.

A los efectos de una más razonable determinación de los resultados contables de cada período, se
podrá registrar por el método de lo diferido el efecto fiscal de las diferencias temporarias entre el
resultado contable e impositivo, incluso las surgidas de la aplicación de la reexpresión de estados
contables o del uso de valores corrientes.

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