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NICANOR CARRION
SEGOVIA
24/11/2016 FINANZAS
¿El Gerente Financiero debe
ser un superman?
• Los cambios se aceleran cada vez
más y las previsiones son más
complicadas
• Necesidad de innovar:
1. ¿cómo acceder a la
financiación y como abaratar
costos financieros?
2. Conocer la gama cada vez
más amplia de instrumentos
financieros
24/11/2016 FINANZAS
En este contexto de aguas turbulentas
infestadas de peligros en el mundo
competitivo de hoy
24/11/2016 FINANZAS
La planificación financiera es un
proceso de:
• Análisis de las influencias mutuas
entre las alternativas de inversión y
financiación.
• Proyección de las consecuencias
futuras de las decisiones tomadas en
el presente.
• Comparación del comportamiento
posterior con los objetivos
establecidos en el plan financiero.
• Integrar los planes a Corto Plazo y
24/11/2016
Largo Plazo
FINANZAS
Las Finanzas deben integrarse dentro del
Planeamiento Estratégico (plan supremo de la empresa)
y adecuarse a su objetivo principal:
crear valor para los accionistas
El plan financiero determina la forma de financiar
los proyectos (planes de acción) definidos dentro del
Planeamiento Estratégico
24/11/2016 FINANZAS
Orientación al futuro y
determinación de pautas
• El plan financiero involucra
necesariamente la previsión
• El plan indica las pautas
para lograr el objetivo del
plan estratégico
• No se trata simplemente de
extrapolar el pasado
• Nos obliga a pensar sobre
las condiciones actuales y
futuras de nuestro negocio
24/11/2016 FINANZAS
Estudio de Sensibilidad: importante en un mundo de incertidumbres
Simulaciones de escenarios:
indispensable para evaluar riesgos
• Que pasará si……..?
• Las simulaciones permiten prever la
evolución del flujo de caja en
diferentes escenarios, haciendo variar
separadamente o conjuntamente los
factores relevantes.
24/11/2016 FINANZAS
Ingresos
Importancia del Flujo de Caja
de Efectivo • Principales proformas
del plan financiero :
1. Estados contables
2. Flujo de caja
• Flujo de Caja:
particularmente
relevante para el
inversionista
(accionista) por tratarse
Ejercicio
sencillo de movimiento de
Salidas de
de flujo Efectivo
efectivo
de caja
24/11/2016 FINANZAS
Planes Financieros
200
100 Ut. Neta
0 Saldo FC
24/11/2016 FINANZAS
Rentabilidad Contable vs. Rentabilidad Real
24/11/2016 FINANZAS
La Planificación Financiera a
Corto Plazo se relaciona
principalmente con la tesorería
y la gestión de los activos y
pasivos circulantes
(corrientes).
24/11/2016 FINANZAS
El Capital de Trabajo (Fondo de
Maniobra) representa la diferencia entre
activos circulantes y pasivos circulantes
Activos Pasivos
ACTIVOS PASIVOS
CIRCULANTES CIRCULANTES
C.T. PASIVOS A
LARGO PLAZO
ACTIVOS
FIJOS PATRIMONIO
24/11/2016 FINANZAS
Algunas preguntas importantes
• Flujo de tesorería proyectado
– ¿Puede pagar mis obligaciones a corto plazo?
– ¿Cómo invertir excedentes temporales?
• Para mejorar la generación de efectivo a
corto plazo
– ¿Qué plazos de cobros otorgar a los clientes?
– ¿Qué plazos negociar con mis proveedores?
– ¿Cómo financiar mi capital de trabajo?
– ¿Cómo mejorar la rotación de mis
inventarios?
24/11/2016 FINANZAS
Los Planes y el Presupuesto
• Los conceptos de plan y presupuesto están
relacionados al proyectar el futuro. La Planeación
Financiera Intenta medir el efecto de las decisiones
de financiación y de inversión y ayuda a establecer
los objetivos concretos para medir los resultados.
Proyecta los recursos necesarios a fin de realizar los
planes de acción (planes de operación o proyectos).
• Los diferentes planes de acción y planes financieros
correspondientes pueden juntarse en un plan o
Presupuesto maestro (involucra toda la empresa). El
presupuesto expresar esta proyección en cifras. El
presupuesto normalmente es anual pero puede ser también
a más largo plazo cuando se trata de presupuesto de
capital (proyectos de inversión en empresas, negocios y
activos fijos).
24/11/2016 FINANZAS
AREAS DE LAS FINANZAS
• Los mercados de dinero y de capitales
Son las actividades desarrolladas en bancos, financieras,
compañías de seguros.
• Las inversiones
Actividades que desarrollan las AFPs, Los Fondos
Mutuos, las SAB.
• La Administración Financiera
Son las actividades desarrolladas en los negocios, cuyas
funciones y responsabilidades abarcan: La inversiones,
el financiamiento y la política de dividendos.
Las finanzas tienen como objetivo central
maximizar el valor de la empresa, considerando el
valor del dinero en el tiempo y logrando un
equilibrio entre riesgo y rendimiento.
24/11/2016 FINANZAS