Amortización-costo de capital

1) Se tienen los siguientes datos:

Crédito $ 600,000.00
Tasa de interés 15%
Frecuencia de capitalización 90
Incremento por periodo en la tasa de interés anual convertible cada

120 días 0.50%

Comision de apertura 0.01
Plazo 3
Periodo anual 360
Se requiere:
a) Construir las tablas de amortización mediante anualidades vencidas y anticipadas.

b) Calcular el costo efectivo cada 120

el costo efectivo anual de cada alternativa.

Se usan tasas equivalentes para ajustar la convertibilidad de la tasa de interes con la frecuencia de los pagos:

Tasa efectiva por periodo 3.7500%

n= Periodos de capitalizacion de la tasa efectiva
4
m= Periodos de capitalizacion de la tasa equivalente
3
Tasa equivalente 5.0310%

Se calculan las tasas de interés de cada periodo:

Periodos de
120 Interes anual Incremento en tasa anual
días
1 15.09298% 0.5000%
2 15.16845% 0.5000%
3 15.24429% 0.5000%
4 15.32051% 0.5000%
5 15.39711% 0.5000%
6 15.47410% 0.5000%
7 15.55147% 0.5000%
8 15.62923% 0.5000%
9 15.70737%

Tabla de amortizacion con anualidades vencidas

Periodos de
Saldo inicial Tasa del periodo
 120 Saldo inicial Tasa del periodo
dias
1 $ 600,000.00 5.03099%
2 $ 545,655.37 5.05615%
3 $ 488,628.00 5.08143%
4 $ 428,763.32 5.10684%
5 $ 365,896.86 5.13237%
6 $ 299,853.61 5.15803%
7 $ 230,447.25 5.18382%
8 $ 157,479.38 5.20974%
9 $ 80,738.69 5.23579%

Tabla de costo de capital con anualidades vencidas

Periodos de
120 Disposicion Interes
dias
0 $ 600,000.00 $ -
1 $ - -$ 30,185.96
2 $ - -$ 27,589.15
3 $ - -$ 24,829.29
4 $ - -$ 21,896.24
5 $ - -$ 18,779.18
6 $ - -$ 15,466.55
7 $ - -$ 11,945.98
8 $ - -$ 8,204.27
9 $ - -$ 4,227.31

Costo efectivo cada

120
dias = 5.32204%
Costo efectivo anual = 16.83092%

Se calcula trayendo a valor presente los flujos netos, util

Para este caso =TIR(G63:G72)

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑎𝑛𝑢𝑎�= 〖 (1+𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑛

𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜))−1
 pesos
anual
días

Datos del Problema

años
días

días, así como

s con la frecuencia de los pagos:

Se calcula dividiendo la tasa anual entre el periodo anual y se multiplica por la frecuencia de capitalización

Se calcula dividiendo el periodo anual entre la frecuencia de capitalización

Se calcula dividiendo el periodo anual entre los días de la tasa equivalente

Tasa Equivalente = [(1+𝑇_𝑒 )^(𝑛⁄𝑚)−1]

Es igual a los periodos de capitalización de la tasa equivalente por la tasa equivalente

Interés del periodo

5.03099% Es igual al interés anual del periodo sobre los periodos de capitalización
5.05615%
5.08143%
5.10684%
5.13237%
5.15803%
5.18382%
5.20974% Se calcula con la función =PAGO(D48,CONTAR(B48:$B56),-C48,,0)
5.23579% Leer la función PAGO
Se utiliza Valor 0 para anualidad vencidas

Interes (Saldo Capital (Pago Saldo final

inicial*Tasa del total - Pago total (Saldo inicial -
periodo) Intereses) Capital)
 Interes (Saldo Capital (Pago Saldo final
inicial*Tasa del total - Pago total (Saldo inicial -
periodo) Intereses) Capital)
$ 30,185.96 $ 54,344.63 $ 84,530.59 $ 545,655.37
$ 27,589.15 $ 57,027.37 $ 84,616.51 $ 488,628.00
$ 24,829.29 $ 59,864.68 $ 84,693.97 $ 428,763.32
$ 21,896.24 $ 62,866.46 $ 84,762.70 $ 365,896.86
$ 18,779.18 $ 66,043.25 $ 84,822.43 $ 299,853.61
$ 15,466.55 $ 69,406.36 $ 84,872.91 $ 230,447.25
$ 11,945.98 $ 72,967.87 $ 84,913.84 $ 157,479.38
$ 8,204.27 $ 76,740.70 $ 84,944.97 $ 80,738.69
$ 4,227.31 $ 80,738.69 $ 84,966.00 $ -

Es la suma de los conceptos desde disposición hasta capital

Comision de apertura Capital Flujo neto

-$ 6,000.00 $ - $ 594,000.00 Observar que se inicia en el periodo cero ya que es en ese momento
$ - -$ 54,344.63 -$ 84,530.59
$ - -$ 57,027.37 -$ 84,616.51
$ - -$ 59,864.68 -$ 84,693.97
$ - -$ 62,866.46 -$ 84,762.70
$ - -$ 66,043.25 -$ 84,822.43
$ - -$ 69,406.36 -$ 84,872.91
$ - -$ 72,967.87 -$ 84,913.84
$ - -$ 76,740.70 -$ 84,944.97
$ - -$ 80,738.69 -$ 84,966.00

Todos estos conceptos tienen el signo negativo ya que implican un desembolso

a valor presente los flujos netos, utilizar la función TIR

𝑢𝑎�= 〖 (1+𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑎𝑑𝑎 𝑛 𝑑í𝑎𝑠)" " 〗 ^((𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑎𝑛𝑢𝑎�)/(𝑑í𝑎𝑠 𝑑𝑒

1
a de capitalización

uivalente por la tasa equivalente

dos de capitalización

(D48,CONTAR(B48:$B56),-C48,,0) Se inicia en el periodo 0 debido a que pagarás por antic

Tabla de amortizacion con anualidades anticipadas

Periodos de
Saldo inicial
 120 Saldo inicial
dias
0 $ 600,000.00
1 $ 519,518.43
2 $ 465,173.80
3 $ 408,138.76
4 $ 348,258.06
5 $ 285,366.49
6 $ 219,288.23
7 $ 149,836.11
8 $ 76,810.81

Tabla de costo de capital con anualidades anticipadas

de disposición hasta capital
Periodos de
120 Disposicion
dias
odo cero ya que es en ese momento cuando se dispone del capital 0 $ 600,000.00
1
2
3
4
5
6
7
8

Costo efectivo cada

120
dias = 5.37618%
Costo efectivo anual = 17.01117%
 a que pagarás por anticipado los intereses

No se pagan intereses en el periodo 0

alidades anticipadas
Se calcula con la función PAGO … =PAGO(P48,CONTAR(

Tasa del periodo Interes Capital Pago total Saldo final

 Tasa del periodo Interes Capital Pago total Saldo final

5.03% $ 80,481.57 $ 80,481.57 $ 519,518.43

5.03% $ 26,136.94 $ 54,344.63 $ 80,481.57 $ 465,173.80
5.06% $ 23,519.88 $ 57,035.03 $ 80,554.91 $ 408,138.76
5.08% $ 20,739.28 $ 59,880.70 $ 80,619.98 $ 348,258.06
5.11% $ 17,784.97 $ 62,891.57 $ 80,676.54 $ 285,366.49
5.13% $ 14,646.07 $ 66,078.26 $ 80,724.33 $ 219,288.23
5.16% $ 11,310.96 $ 69,452.12 $ 80,763.08 $ 149,836.11
5.18% $ 7,767.24 $ 73,025.30 $ 80,792.54 $ 76,810.81
5.21% $ 4,001.64 $ 76,810.81 $ 80,812.45 $ -

nualidades anticipadas

Interes Comision de apertura Capital Flujo neto

$ - -$ 6,000.00 -$ 80,481.57 $ 513,518.43

-$ 26,136.94 -$ 54,344.63 -$ 80,481.57
-$ 23,519.88 -$ 57,035.03 -$ 80,554.91
-$ 20,739.28 -$ 59,880.70 -$ 80,619.98
-$ 17,784.97 -$ 62,891.57 -$ 80,676.54
-$ 14,646.07 -$ 66,078.26 -$ 80,724.33
-$ 11,310.96 -$ 69,452.12 -$ 80,763.08
-$ 7,767.24 -$ 73,025.30 -$ 80,792.54
-$ 4,001.64 -$ 76,810.81 -$ 80,812.45
ión PAGO … =PAGO(P48,CONTAR(N48:N56), -O48,,1)
A partir del periodo 1 se le da un trato de anualidades vencidas con la función PAGO(P49,CONTAR(N49:$N$56),-O
9,CONTAR(N49:$N$56),-O49,,0)
1) Se tienen los siguientes datos:
Crédito $ 1,500,000.00
Tasa de interés 16.5%
Frecuencia de capitalización 45
Incremento por periodo en la tasa de interés anual convertible cada

180 días 0.60%

Comision de apertura 3.50%
Plazo 5
Periodo anual 360
Se requiere:
a) Construir las tablas de amortización mediante anualidades vencidas y anticipadas.

b) Calcular el costo efectivo cada 180

el costo efectivo anual de cada alternativa.

Se calculan las tasas de interés de cada periodo:

Periodos de
120 Interes anual Incremento en tasa anual
días
1 15.09298% 0.5000%
2 15.16845% 0.5000%
3 15.24429% 0.5000%
4 15.32051% 0.5000%
5 15.39711% 0.5000%
6 15.47410% 0.5000%
7 15.55147% 0.5000%
8 15.62923% 0.5000%
9 15.70737%
pesos
anual
días

años
días

días, así como

Interés del periodo

5.03099%
5.05615%
5.08143%
5.10684%
5.13237%
5.15803%
5.18382%
5.20974%
5.23579%