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Según Mujica (2009) establece que las Pymes enfrentan un mayor grado de incertidumbre
que las empresas de gran tamaño, ya sea por su participación marginal en el
mercado o su limitada base de clientes y productos, como así también por
contar con información incompleta y altos costos para realizar evaluación de
proyectos.
Figura 1: Posición competitiva e inversión estratégica
Inversión
La inversión es el acto mediante el cual se logran ciertos bienes con el ánimo de obtener
unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se describe al
empleo de un capital, en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de
incrementarlo, obtener unos beneficios futuros distribuidos en el tiempo.
Inversión es toda materialización de medios financieros en bienes, para ser
utilizados en el proceso productivo de una empresa y que los desembolsos de
recursos financieros son destinados a la adquisición de instrumentos de
producción, que la empresa va a utilizar durante varios períodos económicos.
La acción de invertir implica la colocación de un determinado capital, del
cual, se espera un rendimiento en determinado tiempo. El rendimiento se da
por obtención de intereses, dividendos o diferencia de precios, por un precio
de venta mayor al precio que fue adquirido. ( Córdoba Padilla, 2012, pág.
248)
Clasificación de la inversión
Existen diferentes clases de inversión, dependiendo de algunos aspectos, como (Bueno
& Durán, 2002, pág. 249):
Según el objeto de la inversión
Equipo industrial.
Materias primas.
Equipo de transporte.
Empresas completas o participación accionarial.
Por su función dentro de una empresa
De renovación, son las destinadas a sustituir el equipo utilizado, que por
factores físicos, técnicos u obsolescencia, han quedado en desuso.
De expansión, la inversión de expansión va destinada a incrementar el
mercado potencial de la empresa, mediante la creación de nuevos productos
o la captación de nuevos mercados geográficos.
Motivos para invertir
Las empresas encuentras motivaciones para invertir recursos, adquiriendo bien de capital
o aquellos bienes que se utilizan para producir otros bienes, porque esperan
obtener con ello un beneficio, unos ingresos mayores que los costos de la
inversión. Esto involucra tres elementos que la determinan, así:
Ingresos. Una inversión genera a la empresa unos ingresos adicionales,
si le ayuda a vender más (efecto acelerador).
Costos. Estos incluyen le interés y adicionalmente, los mi puestos.
Expectativas. Las empresas invierten confiando en su recuperación en el
futuro, aspirando que el rendimiento de una inversión sea mayor que sus
costos. ( Córdoba Padilla, 2012, pág. 251)
Minimizar el riesgo
Maximizar la seguridad
Maximizar las ventas
Maximizar la calidad del producto/ servicio
Minimizar la fluctuación cíclica de la empresa
Minimizar la fluctuación cíclica de la economía
Minimizar la fluctuación cíclica de los empleados
Crear o mantener unaimagen publica o conveniente
Riesgos de las inversiones
Al tomar una decisión de inversión se debe tener muy en cuenta el factor riesgo. El riesgo
de una inversión viene medido por la variabilidad de los posibles retornos en
torno al valor medio o esperado de los mismos, es decir, el riesgo viene dado
por la desviación de la función de probabilidad de los posibles retornos.
Toda inversión tiene dos componentes de riesgo, uno que depende de la propia inversión
que está relacionado con la empresa y el tipo de sector en el cual se invierte,
este es llamado “riesgo diversificable” y otro que es establecido por el
mercado en general y afecta a todas las inversiones del mercado y es conocido
como “riesgo no diversificable”. En la toma de decisiones referentes a las
inversiones, se logra minimizar el riesgo si se realiza una eficiente
diversificación del riesgo y una correcta medición del no diversificable. La
medida del Riesgo no diversificable viene dado por Beta (B), que vincula los
retornos del mercado con los de una inversión en particular, donde:
Beta (B) > 1 significa que por 1% + en retornos se incremente el Activo
Tasa de retorno requerida para las inversiones.
La Tasa de retorno requerida es la tasa mínima de rendimiento que se debe exigir a una
inversión para que esta sea aceptada. En la determinación de esta tasa se
deben tener en cuenta todos los factores internos y externos que influyen en
la decisión de inversión.
VAN de las Inversiones.
Cuando valoramos un proyecto de inversión realizamos una previsión de los flujos de
caja que promete generar en el futuro y procedemos a calcular su valor actual
con objeto de poder comparar, en un momento determinado el valor global de
dichos flujos de caja con respecto al desembolso inicial que implica la
realización de dicho proyecto.
El valor actual neto (VAN), es el criterio más acorde al objetivo general de todo
empresario: la maximización del valor de la empresa para el accionista;
puesto que indica exactamente cuánto aumentará de valor una empresa si
realiza el proyecto que se está valorando. (Ramirez, 2010)