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FINANCIERAS
Administración de la liquidez
Administración de cuentas por cobrar
Administración de los inventarios
Administración de los activos fijos
INTEGRANTES:
KATY BAYONA PERICHE
ESTEFANY CHUNGA AYALA
MARYURI
JOSELYN
ADRIAN SABA AYALA
KEVIN FIESTAS FIESTAS
DOCENTE:
INDICENo se encuentran entradas de índice.
INTRODUCCION
Por tal motivo es necesario el buen estudio de los temas que presentamos como
son:
* La administración de la liquidez.
* La administración de cuentas por cobrar.
* La administración de los inventarios.
* La administración de los activos fijos.
Administración de Cuentas por Cobrar
Concepto
Las Normas de Información Financiera, menciona que las Cuentas por Cobrar
representan derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados,
otorgamiento de préstamos o cualquier otro concepto análogo.
Pueden ser clasificadas como de exigencia inmediata o a corto plazo y a largo
plazo; se consideran como Cuentas por Cobrar a corto plazo aquellas cuya
disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no mayor a un año posterior a la
fecha del balance. Las Cuentas por Cobrar a corto plazo deben presentarse
en el balance general como activo circulante inmediatamente después del
efectivo y de las inversiones en valores negociables.
Atendiendo a su origen se pueden formar dos Cuentas por Cobrar.
1. A cargo de clientes.
2. A cargo de otros deudores.
Dentro del primer grupo se deben presentar los documentos y cuentas a cargo
de clientes de la entidad, derivados de las ventas de las mercancías o prestación
de servicios.
El segundo grupo deberá mostrarse las cuantas y documentos por cobrar a
cargo de otros deudores, agrupándolas por concepto y de acuerdo con su
importancia.
La mayoría de las empresas manufactureras para conservar los clientes
actuales y atraer nuevos deben conceder créditos y mantener inventarios.
Las Cuentas por Cobrar representan una extensión de crédito a sus clientes por
parte de la compañía. El inventario, o bienes en existencia, es un activo
circulante necesario, el cual permite que el proceso de producción- ventas
transcurran con un mínimo de trastornos. Las Cuentas por Cobrar y el
Inventario son los activos dominantes mantenidos por la empresa. Ambos
conceptos en la estructura financiera de las empresas representan a
aproximadamente el 79% de los activos circulantes y un 34% de los activos
totales.
Determinación del Nivel de Cuentas por Cobrar
El Crédito y la Cobranza
Políticas de Crédito:
Las políticas de crédito deben tener como objetivo elevar al máximo el
rendimiento sobre la inversión. Las políticas que otorgan plazos de crédito muy
reducidos, normas crediticias estrictas y una administración que otorga o
rechaza el crédito con lentitud restringen las ventas y la utilidad de manera que
a pesar de la reducción de la inversión en Cuentas por Cobrar, la tasa de
rendimiento sobre la inversión de los accionistas será más baja de la que se
puede obtener con niveles más altos de venta y Cuentas por Cobrar.
El otorgamiento de crédito trae como consecuencia: las pérdidas por cuentas
incobrables, los costos de investigación del crédito del cliente, los gastos de
cobranza y el financiamiento de las Cuentas por Cobrar. La investigación y
operación de estos factores disminuyen la tasa de rendimiento sobre la inversión
de los accionistas.
Para evaluar el crédito, los administradores deben considerar
1. La Solvencia moral del acreditado
2. La Capacidad financiera de pago
3. Las Garantías específicas
4. Las Condiciones generales de la economía
5. La Consistencia del cliente
6. La Cobertura
Si la cuenta es nueva es una práctica normal el solicitar: estados financieros
dictaminados, declaraciones de impuestos si no se tienen estados financieros,
cartas de solvencia de las instituciones de crédito con las que opera. Es práctica
usual y muy recomendable el establecer comunicación con otros proveedores
del cliente.
Los informes de intercambio revelan la formalidad de los pagos del cliente, los
montos del crédito, los problemas que se han vivido y también los clientes que
han sido puestos en listas negras por insolventes.
El volumen principal de las ventas a crédito de bienes de consumo se hace a
través de la práctica comercial de cuenta abierta. Al cliente se le abre una
cuenta en donde se registran sus transacciones sin pedir un reconocimiento de
sus deudas como pagarés o letras de cambio. En caso de disputa, la empresa
cuenta con el pedido del cliente, la factura o contra recibo, y los documentos de
embarque que en la mayor parte de las veces está firmado por el cliente por la
aceptación de la recepción de las mercancías.
En ventas a crédito en bienes de capital o de uso duradero como pueden ser
maquinaria, equipos, automóviles, vehículos, refrigeradores, televisiones, etc., la
venta generalmente se documenta con títulos de crédito que pueden ser
negociados con posterioridad con instituciones de crédito. El cargar intereses
por el crédito otorgado o por falta de pago oportuno en la fecha de vencimiento,
es una práctica común.
La empresa traducirá su información de crédito en clases de riesgo.
El crédito debe pulverizarse, no es conveniente tener un solo cliente, debe
diversificarse para que los riesgos de falta de cobro no afecten a la empresa en
forma importante.
• La Solvencia moral del acreditado: Es una medida cualitativa y representa la
probabilidad de que el cliente pague puntualmente sus obligaciones. La
formalidad de los tratos comerciales cliente-proveedor tiene un significado muy
importante en el otorgamiento del crédito y en los negocios.
• La Capacidad financiera de pago: Es una medida cuantitativa y representa la
capacidad del cliente para pagar. Se examina a través de información
financiera del cliente, interpretándose a través de la técnica de análisis financiero
para conocer el resultado de las razones de liquidez, solvencia y otras, tomando
en cuenta en su caso la experiencia que se ha obtenido en las relaciones
comerciales. Cuando los montos son muy significativos, es necesario obtener
información del cliente sobre la generación de flujos de efectivo futuros para
medir la capacidad de pago que el cliente tiene para cubrir el crédito solicitado.
• Las Garantías específicas: Pueden constituirse con las propias garantías del
bien o con otros bienes dados en garantía como seguridad de pago del crédito
solicitado. Estas garantías apoyan en forma importante el crédito solicitado.
• Las Condiciones generales de la economía en que opera: Tiene un significado
especial y reconoce las tendencias generales de la empresa o de ciertas áreas
de la economía que puedan influir en la capacidad del cliente para cumplir con
sus obligaciones, como recesiones del país, restricciones del gasto público,
apertura o cierre de fronteras, etcétera.
• La Consistencia del cliente: se puede decir que es la Duración, constancia y
permanencia del cliente, de conformidad con los giros mercantiles y actividad
que desarrolla.
• La Cobertura: Son los Seguros que tiene la empresa, o que exige a su cliente,
para compensar las posibles pérdidas por cuentas incobrables.
Clasificación de los clientes en base al análisis crediticio:
• Cliente Bueno: Aquel que en forma habitual paga en la fecha convenida,
también se les conoce como clientes cumplidos.
• Cliente Regular: Aquel que paga sus facturas fuera de la fecha convenida.
• Cliente Malo: Aquel que en forma frecuente se atrasa en sus pagos, no avisa
los motivos de su atraso y, generalmente no cumple con lo que promete, también
se les conoce como clientes morosos.
• Cliente Dudoso: Aquel que por sus antecedentes, no podemos clasificarlo como
bueno, regular o malo.
• Cliente Nuevo: Aquel que no ha efectuado operaciones con la empresa.
Las variables de las políticas de crédito son:
1. Las Condiciones del Crédito
2. El Periodo del Crédito
3. Los Descuentos por pago Anticipado y
4. Las Políticas de Cobro.
Condiciones de Crédito. Las condiciones de crédito de una empresa especifican
los términos de pagos requeridos para todos los clientes que operan el crédito.
Las condiciones del crédito cubren tres aspectos:
Descuento sobre pronto pago
Período del crédito
Período de descuento sobre pronto pago.
Cualquier cambio en los términos del crédito puede tener efecto sobre su
rentabilidad total.
Los administradores que establecen las condiciones del crédito pueden
contribuir al éxito de la empresa al evaluar la información del crédito y a realizar
la función de cobranza.
Una vez fijadas las condiciones del crédito, la dirección de finanzas, a través del
departamento de crédito y cobranza, es la encargada de administrar las políticas.
Si un prospecto de cliente no reúne las condiciones del crédito, se debe rechazar
la solicitud. Un buen administrador de crédito debe mantenerse al tanto de los
factores externos que afectan a los negocios de los clientes y debe estar en
comunicación constante con las cuentas importantes (clientes clave).
Generalmente el 20% de los clientes representa el 80% de la inversión
Si las ventas son estacionales se deben establecer condiciones especiales por
la venta de temporada, según las condiciones específicas de cada negocio.
En ventas de exportación las condiciones de crédito varían de las condiciones
de ventas locales. Generalmente las ventas se hacen a través de cartas de
crédito y en créditos a mediano plazo. Son hechas generalmente a través de
contratos privados avalados por instituciones nacionales de los países.
En cobranzas relacionadas con exportaciones, debe tenerse información
relacionada con la moneda extranjera contratada (generalmente en dólares), con
el fin de tener presente que el pago se reciba en la moneda extranjera
correspondiente y se vigile el adecuado registro en las cuentas de los clientes,
debido a que interviene el tipo de cambio de conversión del mercado cuando se
reciba el pago.
Técnicas de cobranza
Actualmente existe en uso un buen número de técnicas de cobranza. A medida
que aumenta el retraso excesivo de una cuenta, las actividades de cobranza se
vuelven más estrictas y personales, se muestran algunas técnicas básicas de
acuerdo al proceso que deben seguir:
Procedimiento para el cobro.
A medida que una cuenta que una cuenta por cobrar envejece más y más, la
gestión del cobro se hace estricta y personal, y es como sigue:
Análisis de la cartera
Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento
de préstamos o cualquier otro concepto análogo. (Incluye documentos por
cobrar).
Representan el crédito que concede la empresa a sus clientes, sin más garantías
que la promesa de pago en un plazo determinado.
La palabra crédito proviene del latín “credere” que significa “tener confianza”, que
al mismo tiempo encierra un “riesgo crediticio” por la confianza otorgada en que
el deudor pagará el importe de la operación.
Ventas a Crédito.
En el crédito como en cualquier actividad de negocios, existen determinados
puntos comunes de una a otra empresa, uno de ellos sino el más recurrente es
el del eterno conflicto de crédito con el área de ventas.
Tratemos de encarar este problema desde una perspectiva abierta, empecemos
por ver las diferencias.
Ventas es considerada en la empresa como el área de generación de valor por
excelencia, la principal razón y fuente de subsistencia de la organización.
Crédito por el contrario, desde el enfoque tradicional de los negocios se identifica
como algo negativo “un centro de costo, que se encarga de la parte negativa de
la relación con los clientes que es la cobranza”. Ventas está visto desde la
perspectiva del incremento de la facturación y crédito desde la perspectiva del
incremento del costo.
Ventas es considerada un área de desarrollo de negocios y atención a clientes,
crédito como un área de manejo del riesgo
Ventas considera que la visión limitada del área de crédito le impide hacer su
trabajo y generar más ventas.
Crédito piensa que el área de ventas ignora el concepto de que una venta no es
venta hasta que es cobrada y que solo piensan en su comisión y no en el
beneficio de la empresa.
Factoraje Financiero.
El Factoraje Financiero es, sin duda, uno de los mejores instrumentos para
acelerar la rotación de capital y para reducir los activos circulantes.
El Factoraje es una alternativa de financiamiento casi inmediata que no genera
pasivos, esto a través de la venta de "Cuentas por Cobrar" que se generan a
partir de la venta de un producto o que se preste un servicio por parte de una
empresa o persona con actividades empresariales. Es decir, la conversión
inmediata de las Cuentas por Cobrar que no han vencido.
ADMINSTRACION DE INVENTARIOS
INVENTARIO
El inventario es el conjunto de mercancías o artículos que tiene la empresa para
comerciar con aquellos, permitiendo la compra y venta o la fabricación primero,
antes de venderlos, en un periodo económico determinados. Deben aparecer en
el grupo de activos circulantes.
Es uno de los activos más grandes existentes en una empresa. El inventario
aparece tanto en el balance general como en el estado de resultados. En el
balance General, el inventario a menudo es el activo corriente más grande. En
el estado de resultado, el inventario final se resta del costo de mercancías
disponibles para la venta y así poder determinar el costo de las mercancías
vendidas durante un periodo determinado.
Finalidad de la Administración de Inventarios
La administración de inventario implica la determinación de la cantidad de
inventario que deberá mantenerse, la fecha en que deberán colocarse los
pedidos y las cantidades de unidades a ordenar. Existen dos factores
importantes que se toman en cuenta para conocer lo que implica la
administración de inventario:
Minimización de la inversión en inventarios:
El inventario mínimo es cero, la empresa podrá no tener ninguno y producir sobre
pedido, esto no resulta posible para la gran mayoría de las empresa, puesto que
debe satisfacer de inmediato las demandas de los clientes o en caso contrario el
pedido pasara a los competidores que puedan hacerlo, y deben contar con
inventarios para asegurar los programas de producción. La empresa procura
minimizar el inventario porque su mantenimiento es costoso.
Ejemplo: al tener un millón invertido en inventario implica que se ha tenido que
obtener ese capital a su costo actual así como pagar los sueldos de los
empleados y las cuentas de los proveedores. Si el costo fue del 10% el costo de
financiamiento del inventario será de $100.000 al año y la empresa tendrá que
soportar los costos inherentes al almacenamiento del inventario.
Afrontando la demanda:
Si la finalidad de la administración de inventario fuera solo minimizar las ventas
satisfaciendo instantáneamente la demanda, la empresa almacenaría
cantidades excesivamente grandes del producto y así no incluiría en los costos
asociados con una alta satisfacción ni la pérdida de un cliente etc.
Sin embargo resulta extremadamente costoso tener inventarios estáticos
paralizando un capital que se podría emplear con provecho. La empresa debe
determinar el nivel apropiado de inventarios en términos de la opción entre los
beneficios que se esperan no incurriendo en faltantes y el costo de
mantenimiento del inventario que se requiere.
Importancia de la administración de inventario.
La administración de inventario, en general, se centra en cuatro aspectos
básicos:
1. Cuántas unidades deberían ordenarse o producirse en un momento dado.
2. En qué momento deberían ordenarse o producirse el inventario.
3. Que artículos del inventario merecen una atención especial.
4. Puede uno protegerse contra los cambios en los costos de los artículos del
inventario.
El inventario permite ganar tiempo ya que ni la producción ni la entrega pueden
ser instantánea, se debe contar con existencia del producto a las cuales se
puede recurrir rápidamente para que la venta real no tenga que esperar hasta
que termine el proceso de producción.
ACTIVO FIJO:
Un activo fijo es un bien de una empresa, que no puede convertirse en líquido
a corto plazo y normalmente son necesarios para el funcionamiento de la
empresa, es por ello que no están destinados a la venta. Conocido también
como “activo no corriente”
Se clasifica en dos grupos:
Tangibles:
Los activos fijos tangibles son aquellos q tienen una vida útil (inicial) mayor a un
año, que son utilizados por la entidad en sus operaciones. De acuerdo a su valor
en el tiempo, se clasifican en tres tipos:
- Terrenos (no sufren pérdida de valor)
- Edificios, maquinaria y equipo (se desprecian)
- Recursos naturales (se agotan)
Depreciación
Es la distribución del costo de los activos fijos de una manera sistemática y
racional en función de la vida útil estimada de los respectivos activos.
A través de la vida útil estimada de los activos fijos, los cargos a resultados por
depreciación se irán acumulando en una cuenta de valuación (depreciación
acumulada), de tal manera que al final de cada período se muestre a su valor
neto, en ese momento.
El importe depreciable es el costo del activo menos su valor residual
Intangibles:
Un activo intangible es un activo identificable , de carácter no monetario y sin
apariencia física que se posee para ser utilizado en la producción o suministro
de bienes y servicios , para ser arrendado a terceros o para funciones
relacionadas con la administración de la entidad , e incluye patentes , marcas de
fábrica , crédito mercantil , derechos de llave , etc.
Amortización
Es la distribución sistemática del importe despreciable de un activo intangible
entre los de su vida útil estimada.
ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS
Como las inversiones en activos fijos representan importantes desembolsos de
efectivos para las empresas. Estas deben prestarle gran atención a las
decisiones que se tomen con respecto al valor de compra del activo y a las
posibles erogaciones futuras que se deban hacer para su instalación,
mantenimiento, operación, etc. Como se sabe los activos fijos tienen una vida
útil mayor a un año, es por ello que generalmente representan compromisos
financieros de largo plazo para la empresa.
A medida que pasa el tiempo los activos fijos se van volviendo viejos y obsoletos,
por ello según su vida útil deben depreciarse, para recuperar el valor de estos en
el futuro y ajustándolos por inflación.
DESEMBOLSOS CAPITALIZABLES
Un desembolso capitalizable es una erogación que hace la empresa del cual se
espera que genere beneficios en un periodo mayor a un año. Estos no
disminuyen el capital de una empresa; es decir, sirven para adicionar algo a un
activo.