Texto Tema 2

Mercados Financieros en Bolivia
TEMA
2
ÓRGANOS DE POLÍTICA, SUPERVISIÓN,
FISCALIZACIÓN Y CONTROL
1. ÓRGANOS DE POLÍTICA
Los órganos de política son:

CUADRO No.20:
ORGANOS DE POLITICA
Fuente: Ley de Servicios Financieros 393, del 21 de agosto del 2013.

Elaboración: Propia.
Mercados Financieros en Bolivia 47

1.1 CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA (C E F)49
Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF), como órgano consultivo de orientación

al Sistema Financiero para la aplicación de medidas de preservación de la estabilidad y
eficiencia del mismo.
CUADRO No.21:
CONFORMACIÓN DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA - C.E.F.

49
www.slideshare.net/Oxigenobolivia1/ley-de-servicios-financieros-2013.

1.1.1. Objeto
Como órgano rector, definir, proponer y ejecutar políticas financieras destinadas a orientar y
promover el funcionamiento del sistema financiero, en apoyo principalmente, a las
actividades productivas del país y al crecimiento de la economía
nacional, con equidad social; fomentar el ahorro y su adecuada
canalización hacia la inversión productiva; promover la inclusión
financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero y, como
órgano consultivo, coordinar acciones interinstitucionales y emitir
recomendaciones sobre la aplicación de políticas de macro
regulación prudencial, orientadas a identificar, controlar y mitigar situaciones de riesgo
sistémico del sector financiero e impacto en la economía nacional.
1.1.2 Atribuciones
Las atribuciones del consejo de estabilidad financiera son de definir, proponer y ejecutar
políticas financieras destinadas a orientar y promover el funcionamiento del sistema
financiero; emitir recomendaciones sobre regulación macro prudencial; proponer a las
Autoridades de Supervisión y al Banco Central de Bolivia - BCB, normas y medidas para el
desarrollo e integración del sistema financiero; fungir como órgano de consulta del Órgano
Ejecutivo en materia de estabilidad financiera y las demás que sean necesarias para la
consecución de su objeto.
1.1.3. Riesgo Sistémico
Cuando el Consejo de Estabilidad Financiera – CEF, determine que existen circunstancias de

riesgo sistémico dentro el sistema financiero, emitirá recomendaciones con la finalidad de
ayudar a preservar un sistema financiero estable y competitivo.

1.2. FONDO DE PROTECCIÓN AL AHORRISTA (F P A)50
La Leyde Servicios Financieros crea el CEF como órgano rector del sistema financiero y
consultivo de orientación al sistema financiero, con la finalidad de que aplique medidas que
preserven la estabilidad y eficiencia del sistema financiero.
Como órgano rector, el CEF debe definir, proponer y ejecutar
políticas financieras destinadas a orientar y promover
el funcionamiento del sistema financieroen apoyo,
principalmente, a las actividades productivas y
al crecimiento de la economía con equidad social;
fomentar el ahorro y su adecuada canalización hacia
la inversión productiva; promover la inclusión
financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero.
Como órgano consultivo, el CEF debe coordinar acciones interinstitucionales y emitir
recomendaciones sobre la aplicación de políticas de macro regulación prudencial, orientadas
a identificar, controlar y mitigar situaciones de riesgo sistémico del sector financiero y el
impacto en la economía nacional.
Puede emitir recomendaciones con la finalidad de preservar un sistema financiero estable y

competitivo, cuando determine que existen circunstancias de riesgo sistémico para el sistema
financiero.
50
Gerencia de Entidades Financieras Fecha de publicación: Diciembre 2013.

CUADRO No.22
CONFORMACIÓN DEL F.P.A.
Fuente: Ley de Servicios Financieros. 393, del 21 de agosto del 2013.

1.2.1. ¿Sustento Económico de FPA?
Se sustenta con el aporte de 1, 25 o/oo por mil, por parte de las Entidades de Intermediación
Financiera; serán trimestrales en función al saldo promedio diario de las obligaciones con
el público del trimestre anterior, registradas en sus estados financieros.
1.2.2. Objeto
Tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y jurídicas, depositados en
las entidades de intermediación financiera, a través del apoyo a procedimientos de solución,
mediante la devolución de depósitos asegurados de entidades sometidas a procesos de
liquidación, con seguro de depósitos, profundizando la confianza del público en el sistema
financiero y favoreciendo la estabilidad y solvencia del sistema financiero boliviano.

1.2.3. Atribuciones
Apoyar los procedimientos de solución de las entidades de intermediación financiera

intervenidas por ASFI.
El apoyo total del Fondo de Protección del Ahorrista no podrá exceder del treinta por
ciento (30%) de las obligaciones privilegiadas de la entidad de intermediación financiera
intervenida, constituir y operar un seguro de depósitos para los depósitos que las personas
naturales y jurídicas mantengan en las entidades de intermediación financiera intervenidas,
sometidas a liquidación forzosa judicial, de acuerdo a los alcances establecidos en la presente
Ley.
1.3 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS51
1.3.1 Antecedentes
A la cabeza del Sistema Financiero Nacional se encuentra el Ministerio

de Economía y Fianzas Publicas, de acuerdo a Ley Nº 1788, denominada
también Ley de Organización del Poder Ejecutivo, promulgada el 16 de
septiembre de 1997. Por otra parte, el artículo 4 de la Ley del Banco
Central de Bolivia, establece que éste debe tomar en cuenta la política del
gobierno, al momento de formular sus propias políticas.
También establece que la relación del Banco Central de Bolivia con el

Gobierno se realizará por intermedio del Ministro que ejerza la cartera de Hacienda.
51
Fuente http://www.economiayfinanzas.gob.bo/index.php?opcion=com_contenido&ver=contenido&id=728&id_item=108.

CUADRO 23
DESPACHO DEL MINISTRO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS
Fuente http://www.economiayfinanzas.gob.bo/institucion/estorgpdf.php?sw=0.

CUADRO No.24:
ORGANIZACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO BOLIVIANO


1.3.1 Objetivo
El Ministerio de Economía y Finanzas Publicas tiene como objetivo aprobar y dirigir la

implementación de planes, estrategias y políticas en el campo fiscal, tributario, monetario,
cambiario, de endeudamiento y seguridad social; así como supervisar la formulación y
ejecución presupuestaria de los órganos y entidades del sector público, para lograr un
desarrollo y crecimiento económico, con justicia social en el Estado Plurinacional de Bolivia.
1.3.2 Funciones
Finalmente, la Ley Nº 1788, determina que las funciones del Ministro de Hacienda son las
siguientes: formular, ejecutar y controlar la política presupuestaria y de contaduría del
Estado; elaborar el proyecto del Presupuesto General de la Nación, con la participación de
los demás ministros, para su presentación al Congreso Nacional y controlar su ejecución.
Entre sus otras funciones del Ministerio de Economía y Finanzas Publicas es: formular y
ejecutar las políticas de tesorería, crédito público y programación financiera; formular la
política tributaria y establecer las normas para su cumplimiento; recaudar los tributos
nacionales y elaborar la cuenta de Inversión de las Rentas Públicas, para su presentación al
Congreso Nacional.
Velar por una adecuada política bancaria; coordinar con el Banco Central de Bolivia la
política monetaria y crediticia; Coordinar con el Banco Central de Bolivia y las entidades de
fiscalización, la adecuación de las políticas institucionales y normas legales del Sistema
Financiero; organizar, coordinar y cumplir con las obligaciones de largo plazo, emergentes de
la seguridad social del Sistema de Reparto; formular, ejecutar y controlar políticas de inversión
pública y realizar su seguimiento.
Promover, gestionar y suscribir convenios de financiamiento para la ejecución de planes,

programas y proyectos priorizados por los Consejos Nacionales; formular y ejecutar la política

de financiamiento externo y suscribir los respectivos convenios. Supervisar el funcionamiento

de los Servicios Nacionales bajo su competencia y Controlar el desenvolvimiento del Fondo
de Desarrollo del Sistema Financiero (FONDESIF).
Para el cumplimiento de estas funciones, el Ministro cuenta con los Viceministros (con sus
respectivos directores) y los Servicios Nacionales.
1.3.3 Organización
Esta organizada por:
El Viceministro de Presupuesto y Contaduría.

El Viceministro de Tesoro y Crédito Público.
El Viceministro de Pensiones.
El Viceministro de Política Tributaria.
El Viceministro de Inversión Pública y Financiamiento Externo.
El Servicio Nacional de Impuestos Internos.
El Servicio Nacional de Aduanas.
El Servicio Nacional de Patrimonio del Estado.
El Servicio Nacional de Administración de Personal.
1.3.4 Competencias de (la) Ministro de Economía y Fianzas Públicas
Entre las principales funciones y atribuciones del (la) Ministro de Economía y Finanzas
Publicas, tenemos52: normar, fiscalizar y controlar a las entidades que otorgan prestaciones
y/o realizan actividades del sistema de pensiones, normativa vigente aplicable; vigilar la
correcta prestación de los servicios por parte de las personas y entidades bajo su jurisdicción;
autorizar, suspender y cancelar la oferta pública de valores; controlar y supervisar la
52
Decreto Supremo No. 00721, artículo No. 38.

prestación de servicios computarizados, procesamiento de planillas, recaudaciones, cobro de

oro y pago de prestaciones del sistema de pensiones: inspeccionar, establecer
responsabilidades y aplicar sanciones a las personas bajo su naturales y jurídicas jurisdicción;
cordinar con el Servicio Nacional del Sistema de Reparto, la emisión de
las disposiciones legales referidas a la Compensación de Cotizaciones
y homologarlas.
También todas aquellas atribuciones que sean conferidas o necesarias,

para el cumplimiento de sus funciones y otras competencias conferidas
por normas legales vigentes de igual o mayor jerarquía.
1.4. UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS53
La Unidad de Investigaciones Financieras, en adelante UIF, es una entidad descentralizada

bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, encargada de normar el
régimen de lucha contra el Lavado de Dinero y Financiamiento del
Terrorismo, e investigar los casos en los que se presume la
comisión de delitos de legitimación de ganancias ilícitas y
financiamiento al terrorismo.
Las normas que para el efecto establezca la UIF, serán de

cumplimiento obligatorio por parte de las personas naturales,
entidades financieras, entidades del mercado de valores, de seguros, de pensiones y otros
que la UIF incluya en el ámbito de su regulación, como sujetos obligados a reportar
operaciones sospechosas, relacionadas con los delitos de legitimación de ganancias ilícitas y
financiamiento del terrorismo
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros, la Autoridad de Fiscalización y Control Social del Juego y
53
http://uif.asfi.gob.bo/UIF/Misi%C3%B3nyVisi%C3%B3n.aspx.

demás Autoridades de Supervisión, cuyos supervisados sean designados por la Unidad de

Investigaciones Financieras, como sujetos obligados, deberán vigilar el cumplimiento, por
parte de las entidades bajo su regulación, de las normas emitidas por la Unidad de
Investigaciones Financieras.
1.4.1. Misión
La Unidad de Investigaciones Financieras es una entidad especializada en la lucha contra la

legalización de ganancias ilícitas, corrupción y delitos precedentes, a través del análisis
financiero patrimonial; la emisión de políticas y normas, así como la permanente
fiscalización de su cumplimiento.
1.4.2. Visión
Entidad altamente especializada en la investigación financiera patrimonial, que aplica los

mejores estándares y las mejores prácticas, apoyada en las competencias de su capital
humano, liderando la lucha contra la legitimación de ganancias ilícitas y delitos precedentes,
aportando en la erradicación de la Corrupción, para contribuir con el vivir bien de la sociedad.
1.4.3 Organigrama de la UIF

CUADRO 25
ORGANIGRAMA DE LA UIF
Fuente http://uif.asfi.gob.bo/UIF/Organigrama.aspx.

1.5.BANCO CENTRAL DE BOLIVIA.54

1.5.1. Antecedentes.
Entre los años 1925 y 1929, tomando en cuenta las

deficiencias del Banco de la Nación Boliviana, el
Presidente Hernando Siles contrató los servicios de una
misión norteamericana, encabezada por el profesor
Edwin Walter Kemmerer, quien en años anteriores había
efectuado la reorganización de algunos Bancos Centrales
de varios países del mundo.
El 1º de julio de 1929, el Banco Central de Bolivia inició sus operaciones, previa firma con
el gobierno de la respectiva escritura contractual, con la que se fijó y reconoció, por parte del
Gobierno y los Bancos Asociados, tanto el capital autorizado suscrito y pagado, como el
monto de la reserva.
Inicialmente, la nueva institución tuvo en sus manos la regulación del circulante y el

mantenimiento del cambio y la conversión. Asimismo, estuvo bajo su responsabilidad el
manejo de la tasa de descuento y las operaciones de mercado abierto. Entre sus funciones,
además, figuró el control de la política crediticia.
1.5.2. ¿Qué es el Banco Central de Bolivia?
El Banco Central de Bolivia (BCB) es una institución del Estado de derecho público, de
carácter autárquico, de duración indefinida, con personalidad jurídica y patrimonio propios,
con domicilio legal en la ciudad de La Paz. Es la única autoridad monetaria y cambiaria del
país y, por ello, órgano rector del sistema de intermediación financiera nacional, con
competencia administrativa, técnica y financiera, además de facultades normativas
especializadas de aplicación general.
54 Memorias Anuales del Banco Central de Bolivia. Edit. Banco Central de Bolivia. Producción Anual. Autor: Banco Central de Bolivia.

1.5.3. Objetivo del BCB.

CUADRO No.26
OBJETIVOS DEL BCB
Fuente: http://www.bcb.gob.bo/?q=Funciones%20del%20Banco%20Central.
1.5.4. Misión
Mantener la estabilidad del poder adquisitivo interno de la moneda nacional, para contribuir
al desarrollo económico y social del país.
1.5.5. Visión
El BCB es una entidad líder, institucionalizada, reconocida por su excelencia y transparencia

en el cumplimiento de su misión, que presta servicios con calidad, tecnologías de información
adecuada y con personal idóneo, íntegro y comprometido con los valores institucionales.

1.5.6. Funciones del BCB.55
Función General.
El Banco Central de Bolivia, en el marco de su Ley, formulará las políticas de aplicación

general en materia monetaria, cambiaria y de intermediación financiera, que comprenden la
crediticia y bancaria, para el cumplimiento de su objetivo.
Funciones Específicas.
El Banco Central de Bolivia cumple con las siguientes funciones específicas: como, autoridad
monetaria, en relación a las reservas internacionales; en materia cambiaria y en relación con
el sector público.
Como agente financiero del Gobierno
En relación con el sistema financiero, cada una de estas funciones específicas se subdividen
en otras funciones; se las puede encontrar y/o ampliar en la LEY DEL BANCO CENTRAL
DE BOLIVIA, que concierne al tema es la siguiente función:
Funciones en relación con El Sistema Financiero56
Estarán sometidas a las normativa del BCB, todas las entidades del sistema de intermediación
financiera y servicios financieros, cuyo funcionamiento esté autorizado por la ASFI.
El BCB dictará normas de aplicación en relación a: la captación y colocación de recursos y
55
http://www.bcb.gob.bo/?q=Funciones%20del%20Banco%20Central.
56
Ley del Banco Central de Bolivia. Edt. Gaceta Oficial de Bolivia. Año 1995. Ley: 1670 del 31 de octubre de 1995.

otros servicios financieros; la apertura de entidades del sistema de intermediación financiera,

sus sucursales, agencias, filiales y representaciones, tanto para el país como para el exterior;
la fusión, transformación y liquidación de entidades financieras.
Para la creación y funcionamiento de entidades del sistema financiero, el BCB podrá elevar,
pero no disminuir, los montos requeridos de capital mínimo para la apertura; la creación y
funcionamiento de las empresas emisoras u operadoras de tarjetas de crédito y las actividades
de las Entidades Financieras de Segundo Piso, cuyo único objeto será la intermediación de
fondos, exclusivamente hacia entidades financieras privadas que estén legalmente
establecidas en el país.
1.5.7. Informes y Publicidad de sus Actos
El BCB, como institución del Poder Ejecutivo, elevará periódicamente y cuando se le solicite,
informes al Presidente de la República, acerca de la evolución de la situación, monetaria,
cambiaria, crediticia y bancaria del país.
Presentará anualmente, al Presidente de la República, los resultados de la aplicación de sus

políticas monetaria, cambiaria, crediticia y bancaria, así como los lineamientos de las
políticas a ser aplicadas en la siguiente gestión; dentro de los primeros ciento veinte días de
cada año, el BCB presentará al Presidente de la República, a las Comisiones competentes de
las Cámaras Legislativas y a la Contraloría General de la República, la Memoria Anual de
la institución, correspondiente a la gestión anterior, que incluirá los resultados de la
aplicación de sus políticas y sus estados financieros.
Al mismo tiempo, publicará en un diario de circulación nacional, un extracto de dichos

estados.
Publicará periódicamente información estadística y económica sobre las variables

económicas y financieras comprendidas en el ámbito de su competencia.

1.5.8. Organización del BCB.57
La máxima autoridad del BCB es su Directorio, que es responsable de definir sus políticas,
normativas especializadas de aplicación general y normas internas; así como de establecer
estrategias administrativas, operativas y financieras del BCB, aprobando sus respectivos
programas de corto y mediano plazo. Para el seguimiento y fiscalización de su ejecución
contará con información, servicios de análisis y auditoria, independientes.
El Directorio está conformado por el Presidente del BCB y cinco directores.
El Presidente del BCB, al igual que los Directores, será designado por el Presidente de la
República, de una terna aprobada por dos tercios de votos de los miembros presentes en
sesión de la Cámara de Diputados. El Presidente del BCB, durara en sus funciones seis años,
y cada Director durará en sus funciones cinco años.
El BCB, como institución del Poder Ejecutivo, elevará periódicamente y cuando se le solicite,
informes al Presidente de la República, acerca de la evolución de la situación monetaria,
cambiaria, crediticia y bancaria del país.
57
http://www.bcb.gov.bo.

CUADRO No.27:
DIAGRAMA DE FUNCIONES B.C.B.
Fuente: http://www.bcb.gob.bo/?q=diagramadefuncioneFunciones%20del%20Banco%20Central.

1.5.9. Estructura Orgánica del BCB58
La Estructura de Organigrama se presenta de la siguiente manera:

CUADRO No.28:
ORGANIGRAMA DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA
Fuente: Memoria B.C.B. 2015.

1.6. Ministerio de Planificación y Desarrollo59
El Ministerio de Planificación del Desarrollo, antes Ministerio de Desarrollo Sostenible y

Medio Ambiente, constituido por la Ley de Organización del Poder Ejecutivo (LOPE) Nº
3351, de febrero de 2006, tiene la misión de proyectar los lineamientos de las políticas
gubernamentales que orienten a construir una sociedad y un Estado en el que los bolivianos
y bolivianas “vivamos bien”.
58
http://www.bcb.gov.bo.
59
Fuente http://www.planificacion.gob.bo/misiov-y-vision.

1.6.1. Competencias
El Ministerio de Planificación del Desarrollo, de acuerdo a los mandatos de la Constitución

Política del Estado y el Decreto Supremo Nº 29894, de Organización del Órgano Ejecutivo
tiene la responsabilidad de conducir el desarrollo planificado del país y, por tanto, de dirigir
los procesos de planificación y asignación de recursos.
El MPD cumple su mandato a través de la formulación de políticas de planificación, de

ordenamiento territorial e intersectoriales, principalmente en el ámbito económico y social;
formula planes de desarrollo, instrumentos metodológicos y programación presupuestaria.
Realiza la gestión y canalización de financiamiento externo y asigna recursos para la
inversión pública.
Asimismo, asesora y acompaña en los procesos de elaboración, seguimiento y evaluación de

planes, programas y proyectos de desarrollo; difunde y socializa los planes; metodologías,
normas y reglamentos.
1.6.2. Misión60
Dirigir y promover el Sistema de Planificación Integral Estatal y Sistema de Inversión y

Financiamiento para el Desarrollo; así como formular políticas para el desarrollo de la
Economía Plural, el fortalecimiento de las empresas estatales y ejercicio pleno de los
derechos fundamentales establecidos en la CPE, de todas las bolivianas y los bolivianos.
1.6.3. Visión
El MPD es el gestor de la planificación integral estatal, para lograr los objetivos de Desarrollo
económico social, a través de la definición de lineamientos estratégicos, priorización de la
inversión pública y gestión de su financiamiento.
60
Fuente http://www.planificacion.gob.bo/misiov-y-vision

1.6.4. Organigrama del Ministerio de Planificación y Desarrollo
CUADRO No.29:
ORGANIGRAMA DEL MINISTERIO DE PLANIFICACIÓN Y DESARROLLO
Fuente: http://www.planificacion.gob.bo/organigrama-institucional.

2. ÓRGANOS DE SUPERVISIÓN, FISCALIZACIÓN Y CONTROL61
2.1.AUTORIDAD DE SUPERVISIÖN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI)
2.1.1. Antecedentes.
La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras - SBEF, fue creada mediante Ley de

1928, por recomendación de la Misión Kemmerer, contratada por el Gobierno boliviano, a
efectos de mejorar los sistemas de control del Estado; la Misión centró su atención en crear
un Banco Central independiente, una Superintendencia de Bancos
Autónoma y una Contraloría General; la creación de la SBEF tuvo
el importante propósito de regular al sistema bancario, hasta
entonces omnipotente. La modernización de la normativa y
regulación financiera respondía a la necesidad de captar nuevos
créditos externos de manera sustancial e incrementar los
niveles de inversión extranjera, para el desarrollo del aparato productivo.
Se regía por las disposiciones de la Ley de Bancos y Entidades Financieras, su Ley Orgánica,
estatutos y reglamentos (Art. 152 Ley 1488).
En fecha 7 de febrero del 2009, el Gobierno de Evo Morales Ayma, promulga el Decreto
Supremo No. 29894, donde establece la desaparición de la Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras - SBEF y le cambia el nombre por Autoridad de Supervisión del
Sistema Financiero (ASFI), cargando adicionalmente con las Intendencias de Seguros,
Pensiones y la de Valores; cambios apoyados con la promulgación del Decreto Supremo No.
0071, de fecha 9 de abril del 2009. Actualmente se apoya en el Ley de Servicios Financieros
No. 393, del 21 de agosto de 2013, considerada la nueva Ley de Bancos.
61
Ley de Servicios Financieros 393, del 21 de agosto del 2013.

La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, es una institución de derecho

público y de duración indefinida, con personalidad jurídica, patrimonio propio y autonomía
de gestión administrativa, financiera, legal y técnica, con jurisdicción, competencia y
estructura de alcance nacional, bajo tuición del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas,
sujeta a control social
2.1.2. Objeto de la ASFI
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI,

tiene por objeto regular, controlar y supervisar los servicios
financieros en el marco de la Constitución Política del Estado, la presente Ley y los Decretos
Supremos reglamentarios, así como la actividad del mercado de valores, los intermediarios
y entidades auxiliares.
2.1.3. Objetivos específicos de la ASFI62
Los objetivos específicos de la ASFI son el de: proteger los ahorros colocados en las
Entidades de Intermediación Financiera autorizadas, fortaleciendo la confianza del público
en el sistema financiero boliviano; promover el acceso universal a los Servicios Financieros;
asegurar que las Entidades Financieras proporcionen medios transaccionales financieros
eficientes y seguros, que faciliten la actividad económica y satisfagan las necesidades
financieras del Consumidor Financiero.
Garantizar el financiamiento productivo, particularmente para las micro, pequeñas y medianas

empresas urbanas y rurales; proteger al Consumidor Financiero e investigar denuncias;
promover el crédito destinado a satisfacer las necesidades de vivienda de las personas,
principalmente la vivienda social para la población de menores ingresas.
Promover una mayor transparencia de información en el sistema financiero, como un

mecanismo que permita a los Consumidores Financieros de las entidades supervisadas.
62
Fuente https://www.asfi.gob.bo/ASFI/Informaci%C3%B3nInstitucional/ObjetivosInstitucionales.aspx.

Acceder a mejor información sobre tasas de interés, comisiones, gastos y demás condiciones
de contratación de servicios financieros que conlleve, a su vez, a una mejor toma de decisiones
sobre una base más informada.
Asegurar la prestación de servicios financieros con atención de calidad, y por último, preservar
la estabilidad, solvencia y eficiencia del Sistema Financiero.
2.1.4. Atribuciones de la ASFI63
Son las siguientes: Velar por la solvencia del Sistema Financiero; garantizar y defender los
derechos e intereses del Consumidor Financiero; normar, ejercer y supervisar el sistema de
control interno y externo de todo actividad de intermediación financiera y de servicios
financieros complementarios, incluido el Banco Central de Bolivia.
Vigilar el cumplimiento de las normas que regulan la actividad de intermediación financiera y

los Servicios Financieros Complementarios; supervisar la aplicación de las tasas de interés
activas y pasivas ofrecidas por las Entidades Financieras y el cumplimiento del régimen de
tasas de interés y cuotas de cartera, establecidos por el Órgano Ejecutivo; normar y vigilar la
correcta aplicación de las tarifas, comisiones y demás cobros de servicios prestados por las
Entidades Financieras reguladas a sus Consumidores Financieros.
Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia; ejercer supervisión consolidada de

grupos financieros; regular la participación de capitales extranjeros en las Entidades
Financieros; suspender y revocar las autorizaciones de funcionamiento a las Entidades
Financieras, por razones debidamente fundamentadas.
Supervisar el control de riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo y

otros que se encuentren establecidos en normativa emitida por la Unidad de Investigaciones
Financieros, conforme a lo previsto en las disposiciones legales específicas sobre el particular.
63
https://www.asfi.gob.bo/Portals/0/Documentos/MOF/Manual%20de%20Org%20y%20Funciones%20ASFI%20Agosto%20201.

Autorizar la incorporación al ámbito de la regulación a otro tipo de servicios financieros y

empresas que suministren estos servicios; Normar el régimen de sanciones establecido en la
presente Ley; definir el grado de crecimiento y expansión del Sistema Financiero, su cobertura
característica y otros aspectos que garanticen el acceso de todas las bolivianas y
bolivianos a servicios financieros.
Rechazar transferencias de acciones; controlar la conformación de la estructura del Sistema

Financiero boliviano, con el objeto de evitar la formación de monopolios u oligopolios, así
como prohibir todas las prácticas que restrinjan lo complementariedad de servicios financieros
entre las diversas Entidades Financieras, en lo medida que, contribuyan al desarrollo económica
y social del país.
Emitir normativa para regular la publicidad a propaganda relacionada con los servicios y
productos financieros que ofrecen las entidades bajo su ámbito, y prohibir o suspender la
publicidad o propaganda cuando a su juicio pueda confundir al público acerca de las operaciones
que les corresponde realizar según la dispone la presente Ley o cuando pueda promover
distorsiones graves en el normal desenvolvimiento del Sistema Financiero.
2.1.5. Informe de sus Actos
Los actos dictados por los funcionarios del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, de
la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, de la Autoridad de Fiscalización y
Control de Pensiones y Seguros, del Banco Central de Bolivia, de la Unidad de
Investigaciones Financieras, así como por los Interventores, en procedimientos de solución,
procesos de liquidación con seguro de depósitos y liquidación forzosa judicial, en el ejercicio
de sus funciones en aplicación de la Ley, reglamentos y resoluciones, serán inmediatamente
ejecutivos y gozarán de la presunción legal de validez, correspondiendo la carga de la prueba
al contrario del que alegue su irregularidad.

2.1.6. Organización de la ASFI64
La Autoridad de Fiscalización y Control del Sistema Financiero será designada por el

Presidente de la República, por un periodo de 6 años, de una terna propuesta por la Cámara
de Senadores, aprobada por dos tercios de votos; conforme a la Constitución Política del
Estado, la Autoridad de Fiscalización y Control del Sistema Financiero goza de Caso de
Corte. El Superintendente es responsable ante, el Poder Legislativo; presentará antes del 30
de junio de cada año, la memoria anual del sistema financiero correspondiente al ejercicio
anterior, a los Poderes del Estado.
La ASFI, como todas las instituciones del sector público centralizado o descentralizado, está
obligada a realizar planes quinquenales y Planes Operativos Anuales (POA).
El POA es revisado y aprobado por el Ministerio de Economía y Finanzas Publicas,
determinando el presupuesto, la ASFI prepara su POA muy detalladamente, cuidando en la
preparación del POA no equivocarse, puesto que en caso de no cumplirse los objetivos
estipulados, la Contraloría de la República puede abrir procesos de responsabilidad contra
funcionarios de la ASFI.
2.1.7. Estructura Orgánica de la ASFI65
Su estructura orgánica se presenta de la siguiente manera:
64
www.asfi.gob.bo/Portals/0/Documentos/MOF/Manual%20de%20Org%20y%20Funciones%20ASFI%20Agosto%202012.
65
http://www.superbancos.gov.bo.

CUADRO No.30:
ORGANIGRAMA DE LA ASFI
Fuente: Memoria 2016 – ASFI


2.1.8. Misión66
La autoridad de supervisión del sistema financiero tiene como misión “regular y supervisar
el sistema financiero, asegurando su solidez y solvencia, precautelando siempre el ahorro y
la inversión que son de interés público, basado en principios constitucionales establecidos
por el Estado Plurinacional de Bolivia”.
2.1.9. Visión
“ASFI es una institución estratégica y transparente, que contribuye al desarrollo económico

del país y al vivir bien de la población”.
2.1.10. Presupuesto de la ASFI
El presupuesto anual de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI será

cubierto por las entidades que regule, incluido el Banco Central de Bolivia - BCB, mediante
acotaciones.
El monto anual de las acotaciones de las entidades financieras será equivalente al uno por
mil (1‰), aplicable sobre el total de sus activos y operaciones contingentes. La cuota del
Banco Central de Bolivia - BCB será establecida anualmente, mediante resolución suprema,
la que no podrá superar al medio por mil (0,5‰) de sus activos y contingentes
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI no recibirá soporte económico

del Tesoro General del Estado - TGE, para la regulación y supervisión del mercado de
intermediación financiera.
66
/www.asfi.gob.bo/ASFI/Informaci%C3%B3nInstitucional/Misi%C3%B3nyVisi%C3%B3n.aspx

2.2.AUTORIDAD DE FISCALIZACION Y CONTROL SOCIAL DE PENSIONES Y

SEGUROS67
2.2.1. Antecedentes
La SPVS fue creada por la Ley de Propiedad y Crédito Popular, el 15 de Junio de 1998, como
parte de un proceso administrativo nacional. Sus actividades están regidas por las leyes de
Pensiones, del Mercado de Valores, Seguros, Propiedad y Crédito Popular.
El Organismo Supervisor y Regulador del Mercado de Valores era la Superintendencia de

Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), que es un órgano autárquico y persona jurídica de
derecho público, con autonomía de gestión técnica y administrativa y jurisdicción nacional.
Se encuentra representada por un Superintendente, y está compuesta por tres Intendencias,
en función a cada una de las áreas sometidas a su competencia.
Con los decretos supremos No. 29894 y 0071, compone una sola autoridad que se debe al
Ministerio de Hacienda y cambia su nombre por Autoridad de Fiscalización y Control Social
de Pensiones (APS).
2.2.2. Estructura Organizativa68

CUADRO No.31:
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DEL CONSEJO DE LA APS
Fuente: http://www.aps.gob.bo/institucional/Paginas/EstructuraOrganizacional.aspx.
67
Decreto Supremo No. 00721, artículo No. 35, 36, 37, 38, 39, 40.
68
http://www.aps.gob.bo/institucional/Paginas/EstructuraOrganizacional.aspx.

2.2.3. Misión
La misión de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS es

supervisar, fiscalizar, controlar y regular a los actores de la Seguridad Social de Largo Plazo
y del Mercado de Seguros, resguardando los derechos de los asegurados y beneficiarios,
cumpliendo y haciendo cumplir las disposiciones legales y reglamentarias vigentes e
informando a la sociedad, en materia de pensiones y seguros.
2.2.4. Visión
La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS, busca ser una

institución reconocida por la sociedad, por su idoneidad y capacidad técnica, cimentada en
las competencias de su capital humano y óptimos sistemas de control y fiscalización, que ha
consolidado la confianza en el Sistema Integral de Pensiones y el Mercado de Seguros,
defendiendo los derechos de los asegurados y aplicando las políticas de transparencia y lucha
contra la corrupción del Estado Plurinacional de Bolivia.
2.3. ASOCIACIÓN DE BANCOS PRIVADOS DE BOLIVIA (ASOBAN)69
2.3.1. Fundación de ASOBAN70
En fecha 22 de mayo de 1957, fue fundada la así, denominada en aquel entonces, "Asociación
Bancaria" que, meses más tarde, fue reconocida legalmente mediante Resolución Suprema N°
75168, de fecha 17 de octubre de 1957.
La Filial ASOBAN Cochabamba, fue fundada el 11 de noviembre de 1975. Con más de 32

años de existencia. El domicilio principal de ASOBAN es la ciudad de La Paz; tiene filiales
en todo el territorio nacional.
69
www.asoban.bo.
70
http://www.cbb.asoban.org.bo y www.asoban.bo.

2.3.2. Definición
¿Qué es ASOBAN?
La Asociación de Bancos Privados de Bolivia (ASOBAN) es una institución civil de derecho

privado, sin fines de lucro, integrada por bancos privados nacionales y extranjeros legalmente
establecidos en Bolivia.
2.3.3. Objetivo71
La Asociación de Bancos Privados de Bolivia tiene como objetivo principal el proponer,

diseñar y programar políticas orientadas a preservar y precautelar los intereses y prioridades
del sector, en el proceso de desarrollo económico de Bolivia.
CUADRO No.32:
OPERATIVIDAD ASOBAN
Fuente: http://www.asoban.com.
71
http://www.asoban.com.

2.3.4. Funciones72
Para consolidar este objetivo, ASOBAN cumple las siguientes funciones: fortalecer,
promover y precautelar las actividades de intermediación financiera y servicios auxiliares
financieros, en todo el territorio nacional.
Representar al sector bancario privado asociado ante los poderes

públicos del Estado, BCB, ASFI y la Comunidad Financiera
Internacional; proponer, diseñar y gestionar la ejecución de
programas orientados a fortalecer el sistema financiero nacional;
promover participar y mantener el diálogo y el debate con otras
asociaciones civiles, a fin de obtener el logro de objetivos de
interés común.
Promover vínculos institucionales con organismos y agencias especializadas

internacionales; promover y mantener la cooperación y la complementación interinstitucional
con asociaciones similares extranjeras.
Fomentar el perfeccionamiento de las técnicas de dirección y administración, en todos los

niveles de la actividad bancaria privada; recopilar y difundir, entre sus miembros y la opinión
pública, información relativa a la economía en general y a la actividad de la banca en
particular.
Estudiar todo tipo de asuntos que afecten a la banca privada y acordar la posición de la
misma; elaborar recomendaciones y emitir opiniones en materia económico-financiera,
especialmente las referidas a los asuntos pertinentes a la actividad de la banca privada;
establecer, operar y mantener los servicios de interés común o específico que requieran las
entidades asociadas.
72
http://www.asoban.com.

Organizar y proporcionar a sus asociados servicios e información sobre aspectos económicos,

legales y sociales; adoptar una política tendiente a establecer un mutuo apoyo y colaboración
entre sus asociados, para una adecuada defensa de sus intereses y Fijar acuerdos financieros
y bancarios sobre reglas usos y costumbres que podrán aplicarse, cuando la ley no disponga
otra cosa y no exista convención en contrario.
2.3.5. Servicios que Brinda ASOBAN73
Los servicios que brindan ASOBAN son : información estadística de los diferentes sectores
económicos de la banca privada, a nivel nacional y regional; información sobre tasas de
depósitos y de préstamos de los bancos privados a nivel nacional; boletines informativos de
la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bancos, Banco Central de Bolivia y
de la Bolsa Boliviana de Valores.
Clientes con proceso judicial a nivel nacional y regional; bienes adjudicados por los Bancos
a nivel Regional; servicios de seguridad física a nivel regional; programas de capacitación
financiera mediante PROCAF, y la Fundación IDEA.
Orientación económica – financiera sobre la Banca Privada Regional; contactos de negocios;

representación ante autoridades públicas y privadas; participación en las diferentes
actividades del quehacer regional, Comité Cívico, Federación de Entidades Empresariales
Privadas, otros y las mesas redondas, seminarios, cursos y conferencias sobre el área
bancaria.
2.3.6. Estructura de la red por servicios Internet74
Se optimizaron los servicios: compensación de cheques, lista de clientes en ejecución, lista

de clientes que giran cheques sin fondos; informes por sectores económicos y otros; la
información la envían los Bancos por esta red, ASOBAN la procesa y los Bancos consultan
esta información procesada vía Red.
73
Fuente http://www.asoban.com.
74
//www.asoban.com.

También el Intranet está conectado por Departamento y a nivel nacional entre los Bancos
departamentales y ASOBAN de ese departamento, así como la SEBF y el Ministerio de
Hacienda, para el Sistema de Pagos en Bolivia, siendo el Intranet más actualizado y eficiente
existente actualmente en Bolivia..
2.3.7. Directorio de ASOBAN
La máxima autoridad de ASOBAN es la Asamblea General de Asociados,

que dentro de sus atribuciones principales está la de elegir al Directorio
de la institución, conformando de esta manera la denominada Mesa
Directiva, constituida por un Presidente del Directorio, un Primer
Vice Presidente, un Segundo Vice Presidente, un Tesorero y el
Presidente Saliente. El Directorio para cada gestión está conformado
de la siguiente manera, siendo variable el cargo para cada Banco:
CUADRO No.33:
DIRECTORIO DE ASOBAN
Directorio de ASOBAN
Presidente Banco Económico S.A.
Vice-presidente Banco Mercantil S.A.
Director financiero Banco Nacional De Bolivia S.A.
Director Banco Ganadero S.A.
Director Banco Bisa S.A.
Director Banco De Crédito De Bolivia S.A.
Director Banco Unión S.A.

Director Banco Solidario S.A.
Director FIE S.A.
Director Prodem S.A.
Director Fassil S.A.
Director Banco Fortaleza S.A.
Secretario ejecutivo xxxxx
Fuente: www.asoban.com
Elaboración Propia.

2.3.8. Organigrama De ASOBAN Cochabamba
CUADRO No.34:
ORGANIGRAMA ASOBAN
Fuente: www.asoban.com.
Elaboración Propia.
2.4.ASOCIACIÓN DE ENTIDADES FINANCIERAS ESPECIALIZADAS EN

MICROFINANZAS (ASOFIN)
Creada en 1999, su sigla significa “Asociación de Entidades Financieras Especializadas en

Microfinanzas”. Está constituida como una asociación civil, gremial, sin fines de lucro, y de
derecho privado. Es la máxima entidad de representación nacional del sector de las
Microfinanzas reguladas de BOLIVIA.
Se entiende por entidades reguladas a aquellas que están bajo la supervisión de la Autoridad
de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) de Bolivia y, por tanto, pueden captar
depósitos del público.
Su personería jurídica ha sido reconocida mediante Resolución Prefectural N° 424, del 20

de agosto de 1999, y su funcionamiento se rige por sus Estatutos y Reglamento.

Actualmente integran la nómina de asociados activos, 7 entidades financieras, de las cuales

cuatro son Bancos Múltiples, tres son Bancos Pymes.
Son miembros afiliados a ASOFIN las siguientes entidades:
1. Banco Pyme LOS ANDESPROCREDIT S.A.

2. Banco SOLIDARIO S.A.
3. Banco FIE S.A.
4. Banco Fortaleza S.A.
5. Banco Pyme ECOFUTURO S.A.
6. Banco PRODEM S.A.
7. Banco Pyme DE LA COMUNIDAD S.A.

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Mercados Financieros en Bolivia

Los órganos de política son:

Fuente: Ley de Servicios Financieros 393, del 21 de agosto del 2013.

Mercados Financieros en Bolivia 47

1.1 CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA (C E F)49

Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF), como órgano consultivo de orientación

Fuente: Ley de Servicios Financieros 393, del 21 de agosto del 2013.

Mercados Financieros en Bolivia 48

1.1.3. Riesgo Sistémico

Cuando el Consejo de Estabilidad Financiera – CEF, determine que existen circunstancias de

Mercados Financieros en Bolivia 49

1.2. FONDO DE PROTECCIÓN AL AHORRISTA (F P A)50

Puede emitir recomendaciones con la finalidad de preservar un sistema financiero estable y

Mercados Financieros en Bolivia 50

Fuente: Ley de Servicios Financieros. 393, del 21 de agosto del 2013.

1.2.1. ¿Sustento Económico de FPA?

Mercados Financieros en Bolivia 51

Apoyar los procedimientos de solución de las entidades de intermediación financiera

1.3 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS PÚBLICAS51

A la cabeza del Sistema Financiero Nacional se encuentra el Ministerio

También establece que la relación del Banco Central de Bolivia con el

Mercados Financieros en Bolivia 52

Mercados Financieros en Bolivia 53

Fuente: Ley de Servicios Financieros 393, del 21 de agosto del 2013.

Mercados Financieros en Bolivia 54

El Ministerio de Economía y Finanzas Publicas tiene como objetivo aprobar y dirigir la

Promover, gestionar y suscribir convenios de financiamiento para la ejecución de planes,

Mercados Financieros en Bolivia 55

de financiamiento externo y suscribir los respectivos convenios. Supervisar el funcionamiento

Esta organizada por:

El Viceministro de Presupuesto y Contaduría.

1.3.4 Competencias de (la) Ministro de Economía y Fianzas Públicas

Mercados Financieros en Bolivia 56

prestación de servicios computarizados, procesamiento de planillas, recaudaciones, cobro de

También todas aquellas atribuciones que sean conferidas o necesarias,

1.4. UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS53

La Unidad de Investigaciones Financieras, en adelante UIF, es una entidad descentralizada

Las normas que para el efecto establezca la UIF, serán de

Mercados Financieros en Bolivia 57

demás Autoridades de Supervisión, cuyos supervisados sean designados por la Unidad de

La Unidad de Investigaciones Financieras es una entidad especializada en la lucha contra la

Entidad altamente especializada en la investigación financiera patrimonial, que aplica los

1.4.3 Organigrama de la UIF

Mercados Financieros en Bolivia 58

1.5.BANCO CENTRAL DE BOLIVIA.54

Entre los años 1925 y 1929, tomando en cuenta las

Inicialmente, la nueva institución tuvo en sus manos la regulación del circulante y el

1.5.2. ¿Qué es el Banco Central de Bolivia?

Mercados Financieros en Bolivia 59

1.5.3. Objetivo del BCB.

El BCB es una entidad líder, institucionalizada, reconocida por su excelencia y transparencia

Mercados Financieros en Bolivia 60

1.5.6. Funciones del BCB.55

El Banco Central de Bolivia, en el marco de su Ley, formulará las políticas de aplicación

Como agente financiero del Gobierno

Funciones en relación con El Sistema Financiero56

El BCB dictará normas de aplicación en relación a: la captación y colocación de recursos y

Mercados Financieros en Bolivia 61

otros servicios financieros; la apertura de entidades del sistema de intermediación financiera,

1.5.7. Informes y Publicidad de sus Actos

Presentará anualmente, al Presidente de la República, los resultados de la aplicación de sus

Al mismo tiempo, publicará en un diario de circulación nacional, un extracto de dichos

Publicará periódicamente información estadística y económica sobre las variables