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RIESGO
ALTO
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: BBVA BANCO CONTINENTAL
Dirección: Av. República de Panamá Nº 3055 - San Isidro
Teléfono: 211 1000
Fundación 20/08/1951
Fecha de listado en la BVL: CONTINC1 04/01/1971
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Empresa bancaria del sector privado, organizada bajo la forma de sociedad anónima y
autorizada a operar bajo el régimen de la Ley 26702, pudiendo realizar todas las
operaciones reservadas a la banca nacional. Brinda todo tipo de servicios financieros y
de mercado de capitales a través de una amplia red de oficinas detallistas y
especializadas, así como por medio de canales alternativos como la banca telefónica,
la banca por internet y la banca por intranet.
DIRECTORIO
Período: 2018
Nombre Cargo
Alex Paul Gastón Fort Brescia PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Pedro Manuel Juan Brescia Moreyra (1er. VP) VICEPRESIDENTE
Ignacio Javier Lacasta Casado (2do. VP) VICEPRESIDENTE
Eduardo Enrique Torres Llosa Villacorta DIRECTOR
Mario Augusto Miguel Brescia Moreyra DIRECTOR
Javier Marin Estevez DIRECTOR
José Ignacio Merino Martín DIRECTOR
Fortunato Juan José Brescia Moreyra DIRECTOR
José Manuel García Crespo DIRECTOR INDEPENDIENTE
Ismael Alberto Benavides Ferreyros DIRECTOR INDEPENDIENTE
GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Eduardo Torres-Llosa Villacorta GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
EVOLUCIÓN GENERAL
BBVA Continental cerró el 2017 con un total de activos de S/ 76,591 millones, lo que
constituye una disminución de 2.6% respecto al 2016. Con este resultado mantuvo su
posición como el segundo banco más grande del sistema financiero peruano.
El principal componente de los activos fue la cartera de créditos neta, que representó el
65.1% del total (concentrada en los créditos vigentes). Los fondos disponibles e
interbancarios representaron el 20.0% del activo y disminuyeron en 28.9% respecto al
año anterior.
En cuanto a los pasivos, estos ascendieron a S/ 68,931 millones, una disminución de
3.8% respecto al 2016. La principal fuente de financiamiento la constituyen las
obligaciones con el público, con una variación respecto al año anterior de –1.1%, que
representa el 68.8% del total.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Por su parte, el patrimonio neto alcanzó los S/ 7,660 millones. La cifra toma en cuenta
que, en Junta General de Accionistas del 30 de marzo del 2017, BBVA Continental
acordó un incremento de su capital social en S/ 482 millones, mediante la capitalización
de resultados acumulados y de reserva facultativa.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
ESTADO DE RESULTADOS
A diciembre del 2017, BBVA Continental obtuvo una utilidad neta acumulada de S/ 1,387
millones, cifra mayor en 3.7% respecto a los resultados acumulados al cierre del año
anterior.
MARGEN FINANCIERO
Dentro del margen financiero bruto, los ingresos financieros disminuyeron en 2.8%
respecto al ejercicio anterior. Por su parte, los gastos financieros disminuyeron,
respecto al cierre del 2016, en 7.0%. El margen financiero neto (después de
provisiones por créditos incobrables) ascendió a S/ 2,331 millones, un incremento de
3.1% en comparación con el año anterior.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
UTILIDAD NETA
La utilidad antes de participaciones e impuestos ascendió a S/ 1,883 millones. Luego
de la deducción correspondiente del impuesto a la renta, el Banco obtuvo S/ 1,387
millones, 3.7% por encima del cierre del año anterior. Con estos resultados, BBVA
Continental continúa manteniendo su posición de alta rentabilidad, alcanzando un
ROE del 19.52% (por encima del promedio del sistema bancario) y un ROA del 1.83%.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.
Dirección: Jr. Teniente César López Rojas N° 201, Urb. Maranga - San Miguel
Teléfono: 561 2001 561 0413
Fundación 10/03/1994
Fecha de listado en la BVL: ENDISPC1 08/11/1996
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
El objeto de la sociedad es dedicarse a las actividades propias de la prestación del
servicio de distribución, transmisión y generación de energía eléctrica, de acuerdo con
lo dispuesto por la legislación vigente. Complementariamente, podrá dedicarse a la
venta de bienes bajo cualquier modalidad, así como a la prestación de servicios de
asesoría y financieros, entre otros, salvo por aquellos servicios para los cuales se
requiera una autorización expresa conforme a la legislación vigente. Edelnor es la
empresa concesionaria del servicio público de electricidad en la zona norte de Lima
Metropolitana, en la provincia constitucional del Callao y en las provincias de Huaura,
Huaral, Barranca y Oyón.
DIRECTORIO
Nombre Cargo
Carlos Temboury Molina PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Riccardo Lama VICEPRESIDENTE
Martín Perez Monteverde DIRECTOR
Rafael Enrique Llosa Barrios DIRECTOR
Carlos Solis Pino DIRECTOR
Francesco Bertoli DIRECTOR
Guillermo Martin Lozada Pozo DIRECTOR
Patricia Lisetta Teullet Pipoli DIRECTOR
GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Riccardo Lama GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Los medios con los que se logra este nivel de liquidez son los siguientes:
- Mantenemos un saldo de caja a cierre de 2017 de 259 millones de soles.
- Tenemos formalizadas líneas de crédito bancarias comprometidas con entidades
financieras de primera línea, por un importe de 225 millones de soles.
- Disponemos de un sistema de gestión financiera del circulante, por el que, a través de
préstamos de corto plazo intercompañía, las empresas del Grupo Enel en el Perú
optimizan los excedentes de caja. Estas operaciones se han realizado a precios de
mercado a efectos de cumplir con las normas de precios de transferencia y se
encuentran debidamente informadas en los estados financieros.
- Asimismo, realizamos la primera titulización de activos (cuentas por cobrar) por una
total de 300 millones de soles.
En 2017 realizamos una emisión local de bonos por un importe total de 100 millones de
soles, dentro del marco de su sexto Programa de Bonos Corporativos. Además,
cancelamos cuatro emisiones de bonos emitidos dentro de los programas de bonos de
Enel Distribución Perú por un total de 136.3 millones de soles.
La gestión financiera desarrollada ha permitido obtener una tasa de interés de la cartera
de deuda de 6.10%, reduciendo 0.11% respecto a 2016.
Resultado económico.
En 2017 los ingresos ascendieron a 2,862 millones de soles, lo que significó una
disminución de 1.3% con respecto a 2016. Los ingresos disminuyeron levemente
principalmente por la migración de clientes regulados comerciales e industriales de
media tensión al mercado libre, donde los precios promedio registrados en el periodo
disminuyeron debido a la sobreoferta. Este impacto neutralizó el efecto positivo del
crecimiento de 40.9% de los clientes libres de la compañía y el aumento de 2.2% de sus
clientes regulados de baja tensión.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Nuestra utilidad neta en 2017 alcanzó la suma de 343 millones de soles, superior en
11% respecto a 2016, debido a: (i) crecimiento del EBITDA; (ii) el efecto positivo del
incremento de los intereses recibidos por la compañía, en combinación con gastos
financieros más bajos por menores contingencias debido a la cancelación de una
penalidad en 2016 (ambos contribuyendo a un aumento de 4%); y iii) la disminución de
impuestos en un 8% a causa del ajuste del impuesto a la renta en 2016 según el Decreto
Legislativo Nro. 1261. El impacto positivo de estos factores ha compensado el
incremento de amortizaciones en 13% relacionadas a la implementación de inversiones
en el periodo.
En 2017, la rentabilidad del patrimonio fue de 19.4%, y la utilidad por acción fue de 0.54
soles.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Rendimiento de portafolio. -
Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BBVA)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción ENEL)
R1= rendimiento esperado (BBVA BANCO CONTINENTAL)
R2=rendimiento esperado (ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.)
RIESGO DE PORTAFOLIO. –
Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BBVA BANCO
CONTINENTAL)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción ENEL DISTRIBUCIÓN
PERÚ S.A.A.)
o1= riesgo (INRETAIL PERÚ CORP.)
o2=riesgo (ENEL DISTRIBUCIÓN PERÚ S.A.A.)
MATRIZ DE CORRELACIÓN
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-12.00% -10.00% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
-8.00%
-10.00%
RIESGO
MEDIO
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
HISTORIA
El Banco de Crédito del Perú (BCP) (BVL:CREDITC1) es el banco más grande y el
proveedor líder de servicios financieros integrados en el Perú, con aproximadamente
US$ 3 mil millones en activos totales y una participación de mercado de 30,4% en
créditos totales y 33,5% en depósitos totales. BCP tiene más de 127 años de presencia
en el país y es la marca más valiosa del Perú. Su red de más de 8340 puntos de contacto
sirve a sus más de 6 millones de clientes. BCP es la principal subsidiaria de Credicorp
(NYSE: BAP), el mayor holding financiero peruano.
La Banca Mayorista del BCP compite con bancos locales y extranjeros, y ofrece a sus
clientes préstamos a corto y mediano plazo en moneda local y extranjera,
financiamientos para comercio exterior, leasing, seguros y asesoría financiera.
Actualmente es el líder del mercado con una participación de mercado de más del 40%
en créditos corporativos. Por otro lado, la Banca Minorista del BCP atiende a personas
y empresas pequeñas con una amplia gama de productos con alto valor agregado con
una participación de mercado superior al 20%. Además, BCP ofrece servicios de gestión
de activos, transacciones de divisas, de tesorería, de custodia, servicios de
asesoramiento de inversión y actividades de investigación financiera.
INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: BANCO DE CREDITO DEL PERU
Dirección: Calle Centenario Nº 156, Urb. Las Laderas de Melgarejo - Santa Patricia -
La Molina
Fundación 03/04/1889
Fecha de listado en la BVL: CREDITC1 04/01/1971
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
El Banco es una sociedad anónima constituida el 3 de abril de 1889, cuyo objeto social
es favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas en el Perú, con
este fin está facultado a captar y colocar recursos financieros y efectuar todo tipo de
servicios bancarios y operaciones que corresponden a los bancos múltiples.
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
DIRECTORIO
Período: 2018 - 2021
Nombre Cargo
Dionisio Romero Paoletti PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
José Raimundo Morales Dasso VICEPRESIDENTE
Pedro Rubio Feijóo DIRECTOR
Irzio Pietro Bruno Pinasco Menchelli DIRECTOR
Luis Montero Aramburú DIRECTOR
Roque Eduardo Benavides Ganoza DIRECTOR
Luis Enrique Romero Belismelis DIRECTOR
Benedicto Cigüeñas Guevara DIRECTOR
Fernando Fort Marie DIRECTOR
Juan Carlos Verme Giannoni DIRECTOR
Eduardo Hochschild Beeck DIRECTOR
Patricia Silvia Lizárraga Guthertz DIRECTOR
Bárbara Bruce Ventura DIRECTOR
GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Gianfranco Ferrari De las Casas GERENTE GENERAL
OTROS INDICADORES
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA:
Las actividades de la compañía comprenden la extracción, producción y
comercialización de cátodos y concentrado de cobre. Sus yacimientos mineros están
ubicados al suroeste de la ciudad de Arequipa. Forma parte del grupo económico de
Freeport - McMoRan.
DIRECTORIO:
(Periodo 2017 – 2020)
Nombre Cargo
Harry Conger PRESIDENTE DEL
DIRECTORIO
Derek Jon Cooke DIRECTOR
Hiroshi Asahi DIRECTOR
Rohn Marshall Householder DIRECTOR
Víctor Esteban Gobitz Colchado DIRECTOR
GERENTE GENERAL:
Nombre Cargo
Derek Jon Cooke GERENTE GENERAL
Estructura accionaria:
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Rendimiento 2.2749%
esperado
Riesgo 6.76%
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
RENDIMIENTO DE PORTAFOLIO. -
Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción SOCIEDAD MINERA
CERRO VERDE S.A.A.)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BANCO DE CREDITO
DEL PERU)
R1= rendimiento esperado (SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.)
R2=rendimiento esperado (BANCO DE CREDITO DEL PERU)
RIESGO DE PORTAFOLIO. –
Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción SOCIEDAD MINERA
CERRO VERDE S.A.A.)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción BANCO DE CREDITO
DEL PERU)
o1= Riesgo (SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.)
o2= Riesgo (BANCO DE CREDITO DEL PERU)
P12= Coeficiente de correlación entre R1 Y R2
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Riesgo (SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.) 1.10%
Riesgo (BANCO DE CREDITO DEL PERU)) 1.16%
w1(SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A.) 0.8
w2(BANCO DE CREDITO DEL PERU) 0.2
coefi.de. correlación (rendimiento cerro verde - rendimiento BCP) 6.08%
Riesgo de portafolio 0.92%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
MATRIZ DE CORRELACIÓN
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-12.00% -10.00% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
RIESGO
BAJO
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Historia
INFORMACIÓN GENERAL
Razón Social: INRETAIL PERÚ CORP.
Dirección: Calle 50 y Calle 74, San Francisco, Ciudad de Panamá, República de
Panamá
Fundación 07-01-2011
Fecha de listado en la BVL: INRETC1 31/08/2012
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Es una sociedad anónima constituida conforme a las leyes de Panamá, cuyo objeto
social es dedicarse principalmente a participar en el capital de todo tipo de empresas,
así como realizar todo tipo de inversiones.
InRetail es un grupo retail líder peruano, que opera y mantiene el liderazgo en tres
segmentos de negocio: Food Retail, Pharma y Centros Comerciales. Estamos presentes
en todas las regiones del Perú, habiendo sido la primera cadena en abrir tiendas y
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Nuestra plataforma integral de retail y centros comerciales nos permite atraer cada vez
más tráfico de clientes, gracias a nuestras marcas reconocidas y excelentes
ubicaciones. A través de nuestras diferentes marcas, ofrecemos un amplio portafolio de
productos para satisfacer los distintos niveles socioeconómicos del Perú.
DIRECTORIO
Período: 2016 - 2018
Nombre Cargo
Carlos Tomás Rodríguez-Pastor Persivale PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Ramón José Vicente Barúa Alzamora DIRECTOR
Pablo Turner González DIRECTOR
Julio César Luque Badanes DIRECTOR
GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Juan Carlos Vallejo Blanco GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
VENTAJAS COMPETITIVAS
UNIDADES DE NEGOCIO
Supermercados
286
(inc. Mass)
15 Presencia en ciudades
InRetail Pharma es la cadena de farmacias más grande en el Perú que opera bajo dos
marcas líderes: Inkafarma y Mifarma. También operamos la distribuidora farmacéutica
líder en el Perú con presencia en Colombia, Ecuador y Bolivia, ésta fue adquirida junto
con la cadena de farmacias Mifarma en el 2018.
2,186 Farmacias
24 Presencia en ciudades
Cadena de centros comerciales más grande del Perú que opera bajo la marca Real
Plaza. Fuimos la primera cadena en construir un centro comercial fuera de Lima.
Nuestros centros comerciales sirven como lugares de compra pero también como punto
de entretenimiento a través de un mix comercial óptimo, acorde a las necesidades de
cada mercado.
21 Centros comerciales
24 Presencia en ciudades
INFORMACIÓN GENERAL
GERENTE GENERAL
Nombre Cargo
Kazuhiko Yamanaka GERENTE GENERAL
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción inretail)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción santa luisa)
R1= rendimiento esperado (INRETAIL PERÚ CORP.)
R2=rendimiento esperado (COMPAÑÍA MINERA SANTA LUISA S.A.)
Riesgo de portafolio. –
Donde:
W1= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción inretail)
W2= (proporción de valor del portafolio invertido en la acción santa luisa)
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
-1.00%
-2.00%
-3.00%
-4.00%
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
Matriz de correlación
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
-4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00%
-2.00%
-4.00%
-6.00%
INTERPRETACION. - Los
rendimientos de INRETAIL y los
rendimientos de SANTA LUISA solo
se relacionan un 18% de manera
lineal aproximado
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
ANEXOS
FINANZAS EMPRESARIALES Docente: Taxa Azabache, Jorge Alfredo
Análisis Diario
Numero de observaciones 365.00
Análisis diario
Numero de observaciones 365.00
Análisis diario
Numero de observaciones 365.00
Análisis diario
Numero de observaciones 365.00
Análisis diario
Numero de observaciones 365.00