CUESTIONARIO DE MERCADO DE CAPITALES

1. EXPLIQUE EN QUE CONSISTE EL MERCADO DE CAPITALES DEL PERU

Los mercados de capitales son aquellos en los que se comercializan valores, tales
como los bonos y acciones. Al igual que en el resto de mercados financieros, existen
agentes superavitarios y deficitarios. Estos mercados permiten que potenciales usuarios
diversifiquen sus inversiones, mientras que, para otros, resulta un medio ideal de
financiamiento, que permite que entidades como mypes, grandes empresas y
corporaciones puedan crecer de forma sostenida.
2. EXPLIQUE SOBRE LA IMPORTANCIA DEL MERCADO DE CAPITALES PARA LA ECONOMIA
NACIONAL
a. Es el motor de la economía de un país; es decir, a través de este mercado, el
Ahorro se transforma en Inversión, y la inversión a su vez genera el Crecimiento
Económico necesario para el desarrollo de un país.
b. ofrece a los inversores individuales e institucionales diversos tipos de títulos
valores para diversificar sus inversiones ajustándose a sus preferencias de riesgo
y rendimiento esperado.
c. permite a las empresas y al Estado obtener fondos del público con la finalidad de
financiar sus actividades económicas y sociales, lo cual se traduce en mayor
producción de bienes y servicios, generación de empleos, y en general, en
bienestar económico y social.
d. sirve como un canalizador del ahorro interno a objeto de ofrecer un rendimiento
al inversionista; mientras que, para las empresas de un país, el Mercado de
Capitales se constituye como una fuente para obtener fondos, explotando así su
crecimiento económico

3. EXPLIQUE SOBRE EL SISTEMA FINACIERO PERUANO: intermediación indirecta y directa

a. Intermediación indirecta
La intermediación financiera indirecta se da cuando existe un intermediario
entre los agentes superavitarios y deficitarios. Los intermediarios financieros
son principalmente los bancos quienes captan los recursos de los agentes
superavitarios, bajo su entera responsabilidad y luego los colocan entre sus
clientes bajo su riesgo.
El banco paga los recursos captados (depósitos) la tasa de interés pasiva, y
cobran por los recursos que presta la tasa de interés activa; la tasa de interés
activa es mayor que la tasa de interés pasiva, la diferencia entre dichas tasas es
el margen del banco o lo que gana por la intermediación, se conoce también
como el Spread financiero.
b. Intermediación directa
Se da cuando un agente superavitario cuando un agente superavitario asume el
riesgo que implica otorgar sus recursos al agente deficitario.
En este sistema se negocian títulos valores (básicamente bonos que son de
renta fija y acciones que son de renta variable) y se pueden diferenciar dos tipos
de mercado: el mercado primario y el mercado secundario.
  Mercado primario: es donde se colocan por primera vez los valores
emitidos y pueden ser colocados por oferta pública o privada.
 Mercado secundario: es donde se revenden los valores adquiridos en
el mercado primario la existencia de este mercado le permite dar
liquidez a los valores adquiridos.

El medio de contacto en el sistema de intermediación directa se da a través de:

los bancos de inversión (mercado primario) y las sociedades agentes de bolsa
que son los operadores de bolsa de valores (mercado secundario).

En el Perú la intermediación financiera directa está regulada por la SMV.

4. EXPLIQUE SOBRE LAS INSTITUCIONES E INSTRUMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

PERUANO
4.1. instituciones
a) Bancos.
también conocido como entidad de crédito o entidad de depósito es
una empresa financiera que se encarga de captar recursos en la forma de
depósitos, y prestar dinero, así como la prestación de servicios financieros.
b) Financieras.
Empresa financiera se denomina a la persona natural o a la persona
jurídica que se dedique a ofrecer al público préstamos o facilidades de
financiamiento en dinero
c) Compañía se Seguros.
Su actividad es una operación para acumular riqueza, a través de las
aportaciones de muchos sujetos expuestos a eventos económicos
desfavorables, para destinar lo así acumulado, a los pocos a quienes se
presenta la necesidad. Sigue el principio de mutualidad, buscando la
solidaridad entre un grupo sometido a riesgos.
d) AFP.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones o AFP son instituciones
financieras privadas que tienen como único fin la administración de los
fondos de pensiones bajo la modalidad de cuentas personales.
Otorgan pensiones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y proporcionan
gastos de sepelio.
e) Banco de la Nación.
“El Banco de la Nación brinda servicios a las entidades estatales, promueve
la bancarización y la inclusión financiera en beneficio de la ciudadanía
complementando al sector privado, y fomenta el crecimiento
descentralizado del país, a través de una gestión eficiente y auto-
sostenible”.
f) COFIDE.
Corporación financiera de desarrollo (COFIDE) es una empresa de
economía mixta que cuenta con autonomía mixta que cuenta con
autonomía administrativa, económica y financiera. Su capital pertenece un
98.7% al estado peruano, y un 1.3% a la corporación andina de fomento
(CAF).
Se desempeñó como un banco de primer piso, pero en la actualidad
desempeña actividades de un banco de segundo piso.
 Banco especializado como se ha podido apreciar su actividad crediticia
está centrada en el sector agropecuario.
g) Bolsa de Valores.
Organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus
miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes
y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales
como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y
privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad
de instrumentos de inversión.
h) Bancos de Inversiones.
La banca de inversión generalmente tiene dos grandes segmentos de
negocios. La operación, comercio o intercambio de valores por efectivo u
otros valores (es decir, facilitar las operaciones, el market making) o la
promoción de valores (underwriting, investigación) se considera el lado de
la venta, i.e., sell-side. Por otro lado, el trato y servicios con los fondos de
pensiones, fondos mutuos, hedge funds, etc, constituye el lado de la
compra. En algunos países los bancos de inversión operan tanto del lado
de la compra, como de la venta.
i) Soc iedad Nacional de Agentes de Bolsa
Las SAB o Sociedad Agente de Bolsa es la única intermediaria del mercado
bursátil autorizada y supervisada por la Superintendencia del Mercado de
Valores (SMV), encargada de realizar las operaciones de compra y
venta que los inversionistas les solicitan; a cambio cobran una comisión,
que es determinada libremente por cada una de ellas en el mercado.

Las SABs también pueden prestar otros servicios, como resguardar los
valores (custodia), administrar la cartera (diversos tipos de valores), así
como brindar asesoría, mostrando a los inversionistas las diferentes
alternativas que brinda el mercado de valores y posibilitando así la
elección de la mejor opción de inversión

4.2. Instrumentos
El dinero, las letras de cambio, acciones, cédulas hipotecarias, títulos,
cheques, bonos, bolsa de valores.
5. EXPLIQUE SOBRE EL MERCADO DE VALORES: mercado primario, mercado secundario,
instituciones e instrumentos
Segmento del mercado de capitales en el que interactúan aquellos que demandan
valores y aquellos que ofertan valores
a) Mercado primario
Se comercializan valores de primera emisión que son ofertados por las
empresas públicas y privadas con la finalidad de obtener recursos para nuevas
inversiones.
b) Mercado secundario
Donde se negocian los instrumentos financieros (títulos valores) que se han
colocado en el mercado primario.
La principal función de este mercado es la de dar liquidez a los valores existentes
 Mercado bursátil
Está integrado por instituciones, empresas e individuos que realizan
transacciones de productos financieros, entre ellos tenemos la bolsa de
 valores, corredores de bolsa, emisores, inversionistas, SAB e
instituciones que regulan las transacciones que se llevan a cabo en la
BVL como la SMV.
 Mercado extrabursátil
Este mercado se caracteriza por ser descentralizado, en el cual agentes
de diferentes regiones geográficas se conectan vía telefónica y
computadora para comerciar con valores no cotizados en las bolsas
oficiales.

6. EXPLIQUE SOBRE EL MERCADO MONETARIO: instituciones e instrumentos

Las inversiones directas en el mercado de dinero son inversiones de capital a corto plazo
con vencimientos libremente elegibles de hasta un año y una tasa de interés convenida.
Básicamente, se distingue entre inversiones en el mercado de dinero e inversiones
fiduciarias
Las inversiones en el mercado de dinero pueden efectuarse tanto en nombre de usted
(inversiones no titulizadas del mercado de dinero) como en forma de títulos
obligacionales (inversiones titulizadas del mercado de dinero)
7. ENUMERAR DETALLADAMENTE (títulos y números, fecha de emisión y publicación) las
leyes modificatorias y principales leyes complementarias que rigen al sistema
financiero peruano. Solo una lista.
8. CUÁLES SON LOS PRINCIPALES Y MUY IMPORTANTES ASPECTOS QUE UD. CONSIDERA
DENTRO DE LOS CONTENIDOS DE LA LEY DEL SISTEMA FINANCIERO PERUANO.
Artículo 7.- NO PARTICIPACION DEL ESTADO EN EL SISTEMA FINANCIERO. El Estado no
participa en el sistema financiero nacional, salvo las inversiones que posee en COFIDE
como banco de desarrollo de segundo piso.
(*) Artículo modificado por la Segunda Disposición Final de la Ley Nº 27603, publicada
el 21-12- 2001, cuyo texto es el siguiente:
“Artículo 7.- No participación del Estado en el sistema financiero El Estado no participa
en el sistema financiero nacional salvo las inversiones que posee en COFIDE como banco
de desarrollo de segundo piso, en el Banco de la Nación y en el Banco Agropecuario."
9. CUAL ES EL ROL (FUNCIONES PRINCIPIOS OBJETIVOS, VALORES) DEL MEF DENTRO DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL.
El Ministerio de Economía y Finanzas del Perú es el organismo encargado del
planeamiento y ejecución de la política económica del Estado Peruano con la finalidad
de optimizar la actividad económica. y financiera del Estado, establecer la actividad
macroeconómica y lograr un crecimiento sostenido de la economía del país.
FUNCIONES:
 Planear, dirigir y controlar los asuntos relativos a la política fiscal,
financiación, endeudamiento, presupuesto y tesorería.
 Planear, dirigir y controlar las políticas de la actividad empresarial
financiera del Estado, así como armonizar la actividad económica.
 Planear, dirigir y controlar los asuntos relativos a la política
arancelaria.
 Administrar con eficiencia los recursos públicos del Estado.
10. CUAL ES EL ROL (FUNCIONES PRINCIPIOS OBJETIVOS, VALORES) DEL BCR DENTRO DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y MERCADO DE CAPITALES
a) Funciones dentro del SFN:
 Administración de reservas internacionales
 Emisión de billetes y monedas
 Difusión sobre finanzas nacionales

11. CUAL ES EL ROL (FUNCIONES PRINCIPIOS OBJETIVOS, VALORES) DEL SMV DENTRO DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y MERCADO DE CAPITALES

a) Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos)

b) Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores,

mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las
personas naturales y jurídicas que participan en dichos mercados. Las
personas naturales o jurídicas sujetas a la supervisión de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones (SBS) lo están también a la SMV en los aspectos que
signifiquen una participación en el mercado de valores bajo la supervisión
de esta última)

c) Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el

sistema de fondos colectivos.

d) Así mismo corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas

internacionales de auditoria por parte de las sociedades auditoras
habilitadas por un colegio de contadores públicos del peru y controladas por
las personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV.

12. CUAL ES EL ROL (FUNCIONES PRINCIPIOS OBJETIVOS, VALORES) DEL SBS DENTRO DEL
SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y MERCADO DE CAPITALES