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Análisis Financiero

¿Qué se entiende por Análisis Financiero?


Es un conjunto de principios, procedimientos y técnicas que
permiten que las transacciones comérciale, económicas,
financiera que realiza la empresa y que se encuentra plasmada en
la Contabilidad, como información financiera, sirvan de base a la
Gerencia para toma de decisiones oportunas y eficientes en un
momento determinado.
Elementos para tener en cuenta para el Análisis:
Información cualitativa interna.
Información sobre el entorno.
Cifras históricas.
Comparación con empresas del mismo sector.

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Usuario de la Información Financiero
- Juzgar gestión de la empresa
I. Inversionista
- Medir y participar de la utilidad
a) Actual (accionistas, socios,
- Mantener o vender participaciones
propietarios)
- Adquirir o desechar participaciones
b) Futuro - Intervenir en gestión y resultados

II. Acreedor - Proteger el crédito otorgados


a) Actual (Proveedores, entidades - Recuperar prestamos concedidos
financieras, etc.) - Conceder o denegar crédito
b) Futuro - Garantías Reales

III. Estado - Calificar determinación de la renta


a) Fisco imponible conforme a Ley
b) Otros entes oficiales - Controlar y supervisar empresas

IV. Empresa - Juzgar su propia gestión


a) Gerencia (ejecutivo, funcionarios) - Ponderar los resultados
b) Asesores - Proponer alternativas para la toma de
decisiones
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Interrogantes a formularse:

¿La situación crediticia es favorable?


¿Tiene capacidad para pagar sus obligaciones a corto plazo?
¿Tiene suficiente capital de trabajo?
¿Su estructura financiera es proporcionada?
¿Existe exceso de inversión en existencias y en activo fijo?
¿La utilidades obtenidas justifican el capital invertido?
¿El capital invertido ha sido convenientemente utilizado?
¿Esta decayendo o progresando la empresa?
¿Qué volumen de producción necesita para que el importe de sus ingresos sea
igual a la suma de sus costos fijos y variables, sin ganar ni perder?
¿Cumplir con sus obligaciones legales de carácter laborar y tributario, etc.?

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Estructura con Fines de Análisis Financiero:

Para efectuar el análisis de los Estados Financieros de una entidad a una


fecha determinada, será necesario efectuar algunos cambios:
Reclasificación.- Como medida fundamental para la elaboración de los EEFF y su
consiguiente análisis financiero se hace necesario tener en cuenta el significado d los
saldos en razón a su naturaleza. Ejemplo:
1.- Los saldos Bancarios no se debe compensar se debe reclasificar, los saldos
acreedores en el lado del pasivo corriente.
2.- Las obligaciones a favor de la entidad, además de ser desagregadas en relación al
giro del negocios.
3.- En el caso en el rubro existencia se incluya aquellas que estén por recibir, para el
efecto de rotación.
4.- Los activos fijos deben presentar su correspondiente depreciación.
5.- Los intereses diferidos, reclasicarlos en el activo o pasivo

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Estructura con Fines de Análisis Financiero:

Simplificación.- A los fines de análisis e interpretación de los Estados


Financieros, uno de los aspectos mas importantes que se tendrá en
cuenta es la mayor condensación de sus partidas.
1.- De cifras Individuales:
Ejemplo: Ajustando a números redondos 54,378.93 se pude simplificar
en: 54,379 unidades, 5,438 docenas, 543 centenas o en 54 millares.
2.- De una relación entre cifras:
Ejemplo: si se desea expresar en porcentaje la relación existente entre
S/ 4,985.82 con S/ 20,000.00, ante de expresar dicha relación por
24.9291%, es preferible indicar por 25%

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Fases para Analizar:

El análisis financiero requiere de las fases siguiente:

1.- Preparación o recolección de datos


2.- Aplicación de los métodos de análisis
3.- Coordinación de los resultados del análisis
4.- Interpretación de los resultados del
análisis
5.- Sugerencias basadas en al interpretación

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Presentación de los Resultados del Análisis:

El analista de los Estados Financieros al presentar los resultados de su


investigación debe tener presente:
a) Claro y Preciso: Evitar hacer del informe un discurso, las
conclusiones y recomendaciones deben ser accesibles y justas.
b) Completo: Deben constar tanto los datos favorable como los
desfavorables.
c) Concreto: El material debe estar referido a casos determinados.
d) Desarrollo Lógico: El trabajo debe seguir una secuencia
perfectamente definida que se distingan etapas de seguimientos lógicos
y natural.
e) Oportuno: La oportunidad de un informe depende de la oportunidad
con que se proporcionen los resultados.
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Métodos de Análisis Financiero:

Los métodos de análisis financiero que con frecuencia se emplean para el


estudio de los Estados Financiero de una determinada entidad son los
siguientes:
1.- Métodos de Análisis Vertical: Mediante los cuales se estudia las relaciones
entre los elementos contenidos en un solo grupo de Estados Financieros.-
a) Reducción de los Estados Financieros a por ciento
b) Método de razones o de indicadores financieros
2.- Método de Análisis Horizontal: Con los que se estudia las relaciones entre
los elementos contenidos en un solo grupo de EEFF:
a) Método de aumento y disminuciones
b) Métodos de tendencias.

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Métodos de Interno y Externo:

El análisis financiero de los Estados Financieros atendiendo a la


fuente de información de los datos que se comparten se
clasifican:
1.- Análisis Interno: Cuando este se realiza con fines
administrativo con los datos obtenidos de la entidad
directamente; el análisis tiene acceso a todas las fuentes de
información.
2.- Análisis Externo: Cuando se efectúa fuera de la entidad, el
analista no tiene contacto directo con al empresa.

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Reducción de los Estados a por Ciento:

a) Base del Método: Se sustenta en el axioma matemático: “el todo


es igual a la suma de sus partes”.
b) Proceso Matemático: Dividir cada una de las partes del todo
entre el mismo todo, y el cociente multiplicarlo por cien.
Ejemplo: Si el activo total de una entidad es S/ 1´000,000 y el activo tangible es S/
450,000; el activo total se considera como 100%

Luego: 1´000,000 = 100%


450,000 = x%
Donde X = 45% por tanto el activo tangible representa el 45% del total del
activo de la entidad

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Fases y Métodos del Análisis Financiero del Estado de Situación
Financiera:
El análisis del Estado de Situación Financiera de una empresa comprenderá las
siguientes fases y métodos:
Activo Corriente
Activo No Corriente
Sub Pasivo Corriente
Conjunto Pasivo No Corriente
Fases
Patrimonio Neto
Activo
Conjunto Pasivo
Patrimonio Neto
- Análisis Vertical y Horizontal
Métodos
- Análisis Correlativo (coeficiente, razones): valores y
porcentajes
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