UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

MERCADO DE CAPITALES

SEMESTRE ACADÉMICO 2018-20

SÍLABO
I DATOS GENERALES

1.1 Nombre de la asignatura :MERCADO DE CAPITALES

1.2 Código :IIND-192
1.3 Ciclo de estudios :10
1.4 Créditos :3
1.5 Nivel :PREGRADO
1.6 Campus : TRUJILLO,
1.7 Fecha de inicio/fin :20/08/2018 al 16/12/2018
1.8 Duración semanas :17
1.9 Prerrequisitos :Ninguno
1.10 Profesores : FLORES LEZAMA, CARLOS HUMBERTO;

II FUNDAMENTACIÓN

El curso de Mercado de Capitales desarrolla el tema de las inversiones y de los esquemas de financiamiento en el mercado de

capitales, permite que el estudiante de Ingeniería Industrial demuestre una adecuada comprensión de conceptos referidos al

conjunto de valores negociables que existen en la Bolsa de Valores como en el Mercado Financiero. Específicamente se espera

que sean capaces de identificar las instituciones que conforman el mercado financiero, para luego, a partir del concepto de

inversión que involucra tiempo y riesgo comprendan la distinción que existe entre una inversión financiera y una inversión real y

de qué modo interactúan ambos procesos en la fijación de precios de los instrumentos financieros.

III SUMILLA

El curso de Finanzas Corporativas, es de naturaleza teórica-práctica, introduce al alumno a manejar conceptos de mercado de

dinero y mercado de valores. La bolsa de Valores de Lima (BVL), Valoración bursátil: Renta fija, renta variable. Operaciones de

la Bolsa de Valores de Lima. Indicadores bursátiles. Como leer el boletín de la BVL. Análisis relevantes para la inversión

bursátil: fundamental y técnico con EXCEL la teoría del portafolio: riesgo y rendimiento en EXCEL. Títulos de mediano y largo

plazo: Las Acciones, los Bonos, Pagarés de largo plazo y arrendamiento financiero o leasing. El Mercado Monetario Bancario y

no Bancario. Los diversos instrumentos financieros.

IV COMPETENCIAS DE LA ASIGNATURA
 Los participantes demuestren una adecuada comprensión del fundamento, conceptos, composición y estructura del mercado

financiero.

4.2 El alumno debe ser capaz de comprender el análisis del Panorama económico del País, reconociendo las variables que

interviene: inflación, variación de tipo de cambio, fluctuación de los precios de los comodities, tasas de crecimiento de PBI, la

relación con las principales economías mundiales.

4.3. El alumno debe adquirir conocimientos para calcular el valor de las acciones y ser capaz de valorar a la empresa a través

de los dividendos obtenidos o flujos de efectivo.

4.4. El alumno debe ser capaz de tratar situaciones de estructuración de portafolios eficientes y analizar las estructuras de

portafolios de acciones de acuerdo al grado de aversión al riesgo y maximización del rendimiento.

4.5 Que los estudiantes sepan utilizar los instrumentos de deda (bonos, pagarés de largo plazo, y arrendamiento financiero,

leasing). Aprender las metodologías de cálculo y valoración, con enfoque en el riesgo de los instrumentos estableciendo su

respectivo análisis.

4.6 El alumno debe de comprender el funcionamiento y operatividad de la Bolsa de Valores de Lima.

V PROGRAMACIÓN POR UNIDADES DE APRENDIZAJE

UNIDAD 01 INTRODUCCION AL MERCADO DE CAPITALES

Duración: 20/08/2018 al 15/09/2018

Permite al estudiante tener una vision globalizada de los conceptos de mercados y su funcionamiento. Permite comprender el

análisis del panorama económico del país y sus variables económicas

N° Semanas Contenidos Conceptuales Contenidos Procedimentales Contenidos Actitudinales

· Intermediación Financiera.
· El Sistema Financiero
Peruano.
· Mercado de Capitales,
definición y estructura.
· Tipos de mercado de
Semana 1
capitales: Primario y
secundario
· Operatividad Mercado de
capitales.
· Conceptos renta fija, renta
variable
· Tipos de Inversionistas
· Mercado de Valores
· Tipos de Mercado Renta Fija
Semana 2 y Variable
· Conceptos de Acciones y
bonos.
· La Bolsa de valores de Lima
· Mercado de Dinero
· Mercado de Capitales
Semana 3
· Mercado de Divisas
· Mercado de Futuros
· Comprende los conceptos
Intermediación financiera y
que es el Mercado Financiero.
· Describe la operatividad y
tipos de mercado de capitales
por emisión de valores.
· Conoce los tipos de
inversionista
· Desarrolla el tema de
inversiones y esquemas de
financiamiento en el mercado
de capitales.
· Desarrolla y expone
conceptos referidos a los tipos
de mercados financieros y su
composición.
· Entiende la importancia de la
organización del mercado
financiero, tipos y
operatividad.
· Permite al estudiante una
visión globalizada de los
conceptos de mercado y su
funcionamiento. El
funcionamiento de la Bolsa de
Valores de Lima
· Comprende los diferentes
tipos de mercados financieros,
lo cual permite tener el
conocimiento para tomar una
mejor decisión de inversión.
 · Explica la situación
· Análisis de la situación
económica del país y la
económica del país y sus · Comprende la influencia de
influencia de las variables
variables macroeconómicas; las variables
macroeconómicas en el
PBI, Inflación, variación Tipo macroeconómicas y su
mercado financiero.
de cambio, fluctuaciones de trascendencia en el mercado
· Escucha video informativo
Semana 4 los comodities. financiero.
del Presidente del BCR sobre
· Indicadores bursátiles · Entiende el impacto de los
el panorama económico actual
· Exposición: análisis de movimientos económicos que
del Perú.
exposición del presidente del se desarrollan en el mercado
· Revisar y exponer la caída
BCR, panorama económico bursátil del mundo,
de la bolsa de valores de
del Perú Junio 2016
China y su impacto en el Perú.

UNIDAD 02 ACCIONES Y TEORÍA DE CARTERA

Duración: 17/09/2018 al 13/10/2018

Analizar y enfrentar el problema de la medición del riesgo. Diversificación de la cartera o portafolio para la eliminación del riesgo

único y minimizarlos riesgos de mercado.

N° Semanas Contenidos Conceptuales Contenidos Procedimentales Contenidos Actitudinales

· Definiciones
· Valoración de valoración de
acciones
· Método de valoración de
dividendos descontados con
crecimiento cero
Semana 5
· Método de valoración de
dividendos descontados con
crecimiento constante.
· Método Mixto de valoración
de dividendos descontados.
· Ejercicios
· Valoración de Empresas
· Métodos de valoración de
Empresas
Semana 6 · Flujos descontados
· Flujo de caja Contable
· Flujo de caja libre
Casos
· Teoría de Portafolio
· Eficiencia de los mercados
Semana 7
· Modelos
· Teoría de cartera
Semana 8 EXAMEN PARCIAL
· Explica como valorar las
acciones a partir de la
previsión de sus dividendos
futuros.
· Explica la valoración de
empresa como el valor actual
de los beneficios de la
empresa de los flujos de caja
libre.
· Desarrolla conceptos de
teoría de cartera bajo el
aspecto de mercados y
mercados financieros,
· Analiza las estructuras de
portafolio de acciones de
acuerdo con el grado de
aversión al riesgo del
inversionista.
EXAMEN PARCIAL
· Comprende, compara y
contrasta los distintos
enfoques de valoración de
acciones.
· Entiende el modelo de
descuento de flujo de caja
libre como la determinación
del valor total de la empresa
para todos los inversores (
tanto acreedores como
accionistas)
· Comprende la importancia de
decisión al comprar o no.
· Reconoce la importancia de
las herramientas con el
objetivo de realizar las
inversiones con menor riesgo
y como hacerlo.
EXAMEN PARCIAL

UNIDAD 03 TÍTULOS DE DEUDA - ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

Duración: 15/10/2018 al 03/11/2018

Conocer la estructura del capital y el proceso de toma de decisiones corporativas de financiación, utilizando modelos financieros
corporativos

N° Semanas Contenidos Conceptuales Contenidos Procedimentales Contenidos Actitudinales

· Características · Se enfoca en los riesgos de
· Explica conceptos y
· Valoración este instrumento y comprende
Semana 9 metodología de cálculo y
· Riesgos / rendimiento la metodología de análisis.
valoración de bonos
Ejercicios
· Examina como cómo función · Entiende las terminologías
este mercado y metodología básicas de los productos
· Caracterìsticas y conceptos
de análisis derivados. cómo debe una
bàsicos
· Explica conceptos y empresa
· La lógica de su
metodología de cálculo y · Analiza los factores que
funcionamiento
valoración de dichos afectan los precios de las
Semana 10 · Valoraciòn de las Opciones
productos. opciones.
· El swap de intereses y de
· Uso y manejo de estos · Valora el uso de
divisas
instrumentos fiancieros con instrumentos financieros para
· Experiencias de usos de
fines proteger del cambio proteger a la empresa de
estos instrumentos
brusco de precios de los cambios bruscos del precio de
activos subyacentes un activo subyacente
· Define y aplica un contrato
· Definiciòn · Valora el uso de estas
de compra venta de un activo
Semana 11 · Conceptos bàsicos operaciones en un percado
subyacente en una fecha
· Cobertura especulativo
futura a un precio determinado

UNIDAD 04 ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

Duración: 05/11/2018 al 17/11/2018

Conocer las alternativas de financiamiento a largo plazo y sus ventajas económico financieras

N° Semanas Contenidos Conceptuales Contenidos Procedimentales Contenidos Actitudinales

· Uso y aplicaciòn de
· Valora la conveniencia del
· Pagarés a Largo Plazo instrumentos financieros de
uso de otras alternativas de
Semana 12 · Método de evaluación Largo Plazo màs usados en el
financiamiento a largo plazo
Casos Perù.Alternos al fianciamiento
ademas de las bancarias.
bancario de largo plazo
· Definición · Explica los conceptos a · Aprende a reconocer las
· Tipos operatividad del ventajas tributarias y
Semana 13
· Operatividad financiamiento mediante el financieras mediante esta
Casos leasing operatividad

UNIDAD 05 LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

Duración: 19/11/2018 al 15/12/2018

Conoce el funcionamiento e importancia de la Bolsa de Valores de Lima

N° Semanas Contenidos Conceptuales Contenidos Procedimentales Contenidos Actitudinales

· Explica e identifica las
· Definición · Comprende la importancia
distintas Funciones y tipos de
Semana 14 · Funciones del mercado de capitales y
operación que se manejan en
· Tipos de operaciones como operar en ellos
la bolsa de Valores de Lima
 · Operatividad de · Explica la operatividad de los
· Aprende cómo funciona la
Financiamiento valores mobiliarios.
bolsa y el beneficio y
Semana 15 · Procesos de Emisión y · Conoce los procesos de
desventajas de inversión en
reestructuración emisión y reestructuración de
valores mobiliarios
· Fundamentos valores mobiliarios
Semana 16 EXAMEN FINAL EXAMEN FINAL EXAMEN FINAL
Semana 17 EXAMEN APLAZADOS EXAMEN APLAZADOS EXAMEN APLAZADOS

VI ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

Se emplearán las siguientes estrategias metodológicas:

- Dinámica grupal: Mediante este procedimiento propiciaremos la organización de los alumnos de cinco integrantes, teniendo en

cuenta que todo aprendizaje tiene su base social. - Conferencia: Mediante esta técnica el docente plantea introductoriamente la

temática y la sensibiliza, y plantea los conflictos cognitivos a los alumnos generando de este modo la dinámica cognitiva. -

Seminario: Los estudiantes son sensibilizados para indagar sobre el tema buscan información individual y en pequeños grupos.

Leen y estructuran organizadores gráficos o cognitivos para presentarlo en la fecha indicada; todos los alumnos presentan el

trabajo para su aprobación sobre el mismo tema. Luego en la plenaria sustentan los trabajos presentados, exponen debaten

bajo la moderación del docente y luego será un alumno elegido por ellos el que tenga que moderar la discusión. El docente

interviene al final para ampliar consolidar el tema en cuestión. Finalmente se arriban a conclusiones - Ejercicios: “Aprender

haciendo” Esta técnica constituye una verdadera herramienta teórico-práctica para poder aprender a sustentar cualquier punto

de vista en cualquier trabajo o tarea, es pues la manera como el estudiante entra en el proceso de experiencia, debate y

aprende a saber escuchar, analizar escrudiñar las experiencias y opiniones de los demás y luego de manera estratégica

proponer sus propias ideas así como respalda sus opiniones con otros autores especializados. El estudiante, deberá cumplir

obligatoriamente con las lecturas, desarrollo de casos prácticos y/o tareas programadas para cada sesión de clase individual o

por grupos. Así mismo, los alumnos ejecutaran acciones formando grupos de trabajo de cuatro estudiantes para desarrollar,

exponer y sustentar un trabajo de aplicación final, que consiste en la formulación y evaluación de un proyecto de inversión.

VII MATERIALES EDUCATIVOS Y OTROS RECURSOS DIDÁCTICOS

- Computador y cañón multimedia - Texto base y

- Herramientas de Informática Excel, Power Point, para laboratorio

VIII TÉCNICAS, INSTRUMENTOS E INDICADORES DE EVALUACIÓN

FÓRMULA PARA EL CÁLCULO DE LA NOTA PROMOCIONAL(PROM)

PROM= 25%*EP1 + 20%*EVP + 30%*EP2 + 25%*EVF

PARAMETROS DE EVALUACIÓN:

EP1 EVALUACION DE PROCESO 1 CALCULO: 100%*PC1

COMPONENTES
COD DESCRIPCIÓN
PC1 Práctica calificada 1

EVP EVALUACION PARCIAL CALCULO:

EP2 EVALUACION DE PROCESO 2 CALCULO: 50%*PC2+50%*PC3

COMPONENTES
COD DESCRIPCIÓN
PC2 Práctica calificada 2
 PC3 Práctica calificada 3

EVF EVALUACION FINAL CALCULO:

IX PROGRAMA DE TUTORÍA Y ACOMPAÑAMIENTO PEDAGÓGICO

- Todas las dificultades que se presenten en el desarrollo de la asignatura en forma individual o grupal serán consultadas con el

docente. - - Se concertará los días de consulta y de entrevista de tal manera que se elaborará un horario concordante con la

disponibilidad de horario que cuente el docente - El docente tendrá la responsabilidad de dar una orientación permanente y

continua a los estudiantes para motivarlos y estimularlos a través de herramientas pedagógicas a fin de lograr los aprendizajes

deseados.

X REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

BÁSICA

Edward Court M / Joan Tarradellas E.

MERCADO DE CAPITALES 2010

Texto escrito para estudiantes de MBA, con una visión distinta de los textos altamente especializados, con el objetivo de dar a

los futuros gerentes un conocimiento que les permita, en algún momento, definir el curso de la empresa donde están.

JESUS TONG

FINANZAS EMPRESARIALES 2015

Este libro recoge la experiencia del autor obtenida luego de enseñar durante los últimos cinco años los cursos de FInanzas I, en

Pregrado y de Fundamentos de Finanzas, en pregrado de la Universidad del Pacífico

MARTIN MATO, MIGUEL ANGEL

MERCADO DE CAPITALES: LOS MERCADOS DE ACCIONES Y BONOS, EN LA PRACTICA 2007

Mercado de instrumentos financieros. Los mercados bursátiles. Mecanismos de negociación bursátil. Bolsas de valores

latinoamericanas. Indice bursátiles. Análisis fundamental de acciones. Análisis técnico de acciones. Los pánicos bursátiles.

Mercado de dinero. Mercado de capitales. Los bonos del tesoro. Los bonos corporativos. El riesgo de incumplimiento. Los bonos

de países emergentes. Valorización y cotización de los bonos. Los fondos mutuos. Qué es la Value at Risk.

COMPLEMENTARIA

ROSS, Stephen A, Randolph westerfield, Jeffrey Jaffe

FUNDAMENTOS DE FINANZAS CORPORATIVAS 2012

Este libro se escribió para los cursos introductorios de finanzas corporativas a nivel de maestría en administración y para los

cursos intermedios de muchos programas de licenciatura.

Jonathan Berk, Peter De Marzo, Jarrad Hardford

FUNDAMENTOS DE FINANZAS CORPORATIVAS 2010

Libro accesible a una mayoria de universitarios no financieros. Hace el tema mas accesible insistiendo menos en los principios
clave, en cambio se concentra en los resultados.

Besley, S. & Myers

PRINCIPIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS 2012

Este libro describe la teoría y la práctica de las finanzas corporativas, fue escrito para estudiantes de administración financiera.

en cada edición, intentamos que el libro sea más sencillo, claro y entretenido de leer. También es ampliamente usado como

referencia y guía por personas que ejercen como administradores financieros en todo el mundo.

VIRTUAL

Banco Central de Reserva del Perù Se encuentra todos el movimiento de las finanzas pùblicas

Reportes de Inflación

BOLSA DE VALORES CONASEV

Información de la BVL

SBS Informaciòn delmercado fianciero en general

Información del sistema financiero peruano

SMV Superintendencia de Mercado de Valores

Programa de especialización en mercado de valores

REVISTAS CIENTÍFICAS

BUSINESS PERÚ

BUSNESS NEGOCIOS EN PERU 2015

Somos la primera revista de negocios del país, llevándole la información más completa del acontecer económico y empresarial

del Perú y el mundo

CENTRUM - UNIVERSIDAD CATOLICA

REVISTA STRATEGIA 2015

La revista STRATEGIA de CENTRUM Católica busca estrechar los vínculos entre la academia y el mundo empresarial, siendo

un referente en gestión y negocios desde una perspectiva global y estratégica. La revista contiene artículos, entrevistas, e

informes especiales para los profesionales de negocios. Además, presenta el resultado de investigaciones realizadas por

nuestra institución y IE Business School,

RUMBO ECONOMICO

REVISTA RUMBO ECONÓMICO 2015

Revista informativa de la economía nacional e internacional