Guía rápida del Mercado

Clandestino
Instrucciones rápidas para que puedas comenzar a invertir en futuros.

Querido lector,

Si hay algo que no tolero es cuando la gente se pierde grandes

oportunidades de inversión. Aún más cuando esto se debe a que los
expertos en finanzas hablan en un lenguaje difícil de comprender y
haciendo que la gente no tenga la menor idea de cómo ejecutar una
estrategia.

Cuando en realidad se trata de operaciones sencillas que demandan

muy poco capital y conocimientos matemáticos que aprendiste en
cuarto grado: multiplicar y dividir.

Dejame explicártelo con algo que pasó en nuestro país hace no tanto
tiempo.

En el mes de agosto de 2015, Macri conseguía ir a una segunda vuelta

con Scioli. En ese momento el dólar oficial estaba a $9,24. La mayoría de
los argentinos sabían que, si Macri ganaba, la devaluación era
inevitable.

Es por esto por lo que la gente hacía fila en los bancos para comprar los
pocos dólares que la Afip le permitía.

Pero si te dijera que había una forma de saltarte el cepo y comprar

todos los dólares que querías al precio oficial, ¿me creerías?

Esto podías hacerlo a través de los futuros de dólar.

Pero no sólo ibas a ganar lo que se devaluara, sino que tu ganancia se

iba a multiplicar por 8.

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Si disponías de $9.240 podías comprar u$s 1.000 (siempre y cuando la
Afip te lo permitiera). Cuando el cepo se abrió el 17/12/15 y el dólar se
fue a $13,76; este inversor se sintió realizado al haber ganado $4.520 lo
que representó un 48,92% de ganancia.

Te sentías un campeón.

Bueno, te voy a demostrar que invirtiendo lo mismo podrías haber

ganado muchísimo más.

Si comprabas contratos de dólar futuro a diciembre con esos mismos

$9.240 hubieras pagado $9,95 por cada dólar y podido comprar
contratos que representaban u$s 9.280 (en lugar de los apenas u$s 1.000
que comprabas si ibas directamente por la ventanilla de tu banco).
Bueno, al llegar la devaluación e irse el dólar a $13,76 claramente
ganabas más teniendo el equivalente a u$s 9.280 que a u$s 1.000.

En este caso hubieras ganado un 383%. Es decir, casi 8 veces más con
exactamente el mismo capital invertido y con la misma información de
que el dólar iba a subir.

Creo que he conseguido captar tu atención.

Ahora dejame explicarte cómo hacer para no quedarte afuera de este

tipo de inversiones.

Los 3 activos que forman tu inversión

Si buscás en libros o consultás a expertos en finanzas sobre la operatoria
de futuros, te van a empezar a hablar de términos raros como activos
subyacentes, cash settlement, apalancamiento, aforos y demás
conceptos técnicos.

En parte es por esto que mucha gente no invierte en futuros: no

entiende absolutamente nada de lo que esos conceptos significan.

Bueno, es mi objetivo a través de esta guía poder explicártelo en

términos fáciles de entender para que no dejes pasar más este tipo de
oportunidades.

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Para poder llevar adelante esta inversión a través de tu bróker, vas a
necesitar tener en tu cartera 3 tipos de activos: el Garante, el Colchón y
el Futuro.

 El Garante: se trata de un activo que dejaras en garantía. Sería

algo así como cuando comprás una casa con un crédito
hipotecario. La casa sigue siendo tuya y podés vivir normalmente
dentro de ella. Es más, si se tratara de una casa que ponés en
alquiler, los alquileres serían tuyos más allá de que la casa esté
hipotecada. Simplemente no podés venderla hasta pagar el
crédito.
De la misma manera, este activo que dejás en garantía
(acciones, bonos, Lebacs, etc.) sigue siendo tuyo y si paga rentas
o si su precio cambia, las ganancias siguen siendo tuyas.

 El Futuro: se trata de contratos que siguen los cambios de precio

de ciertos activos como el dólar, commodities, el índice de
acciones Merval, entre otros.

 El Colchón: todos los días tu bróker te liquidará automáticamente

las diferencias de precio respecto al día anterior, por lo que tenés
que tener unos pesos líquidos en tu cuenta por si llegan a ser
necesarios. Por ejemplo, si el dólar pasa de $ 20,20 a $20,25; se te
acreditarán en tu cuenta $0,05 por cada dólar en futuros que
tenías comprado. Habitualmente dejaremos como Colchón el
equivalente al 10% de la posición para no tener que estar
sumando capital todos los días.

Dentro de la ejecución de nuestra estrategia, el colchón

representará la pérdida máxima que estás dispuesto a asumir.

¿Cómo te acercaremos nuestras

recomendaciones?
En cada recomendación, luego de contarte los detalles de nuestro
research y estrategia de inversión, te presentaremos una tabla en la que
detallaremos como ejecutar la operación según tu perfil de riesgo.

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Estos perfiles de riesgo serán los siguientes:

Quizás te estés preguntado por qué no aparece el perfil Conservador.

Bueno, en el caso de operatoria de futuros uno opera con

apalancamiento por lo que tiene exposición mayor en el activo. De esta
manera, si querés implementar nuestras recomendaciones con un perfil
conservador, deberás comprar directamente los activos en aquellos
casos en que sea posible (por ejemplo, comprar directamente los
dólares en lugar del contrato de futuro de dólar).

En esta tabla que te mencioné antes te detallaremos cuánto poner en

cada uno de los tres activos (el Garante, el Futuro y el Colchón).

Lo veamos por ejemplo (no es una recomendación sino simplemente un

ejemplo) como sería para una compra de contratos de dólar futuro
junio:

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 Compra Dólar Futuro Junio
Instrumento: (DLR062018)
Perfil de
Futuro Garante Colchón
Inversión
Lebacs por $2.200 líquidos
Moderado 1 contrato
$2.500 en tu cuenta
Lebacs por $6.600 líquidos
Crecimiento 3 contratos
$7.500 en tu cuenta
Lebacs por $11.000 líquidos
Agresivo 5 contratos
$12.500 en tu cuenta

En la tabla podés observar como, por ejemplo, un inversor moderado

deberá:

 Dejar como Garante Lebacs por $2.500 que le seguirán pagando

sus intereses.
 Dejar $2.200 líquidos en su cuenta, los que constituyen su
verdadera inversión y que, en el peor de los casos, podría perder
en su totalidad.
 Comprar un contrato de dólar Futuro Junio.

Bueno, esta sería la información básica que tenés que entender para
poder comenzar a invertir en futuros. Luego, en cada una de nuestras
recomendaciones te iremos explicando cómo ejecutarlas.

Por un futuro mejor,

Matías Daghero