Apunte de Clases

Contabilización de Inversiones Financieras de LP

Profesor: Luis Marchant Núñez

Valorización y Contabilización de inversiones en Instrumentos de Patrimonio y Estados

Financieros Consolidados

1. Introducción

Las inversiones en acciones y derechos en sociedades que hace una empresa pueden permitir, o no, que
la empresa inversionista esté en condiciones de ejercer una influencia significativa.

Se habla de sociedad coligada o asociada si una entidad posee influencia significativa sobre otra. Se
considera que la empresa inversora tiene influencia significativa sobre una empresa emisora cuando le
es posible ejercer, individualmente o a través del grupo empresarial al que pertenece, una influencia
importante en las políticas operacionales y financieras de ésta, sin llegar a controlarla. Se presume que
esto ocurre cuando la empresa inversionista posee directa, o indirectamente el 20% o más de las
acciones con derecho a voto de la empresa emisora, si llegar a tener el 50%.

Las inversiones en sociedades coligadas o asociadas se rigen básicamente por la NIC 27

En el caso de Inversiones en Asociadas en que hay influencia significativa sobre la dependiente, hay dos
obligaciones para la empresa inversora:

1. Elaborar Estados Financieros Consolidados

2. Utilizar el Método de Participación

Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo, presentados como si se
tratase de una sola entidad económica.

El método de la participación es un método de contabilización según el cual la inversión se registra

inicialmente al coste, y es ajustada posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la
adquisición, la porción de los activos netos de la entidad que corresponde al inversor. El resultado del
ejercicio del inversor recogerá la porción que le corresponda en los resultados de la participada.

2. Clasificación contable de las inversiones en acciones y derechos en sociedades

La clasificación en el balance de las inversiones en acciones y derechos en sociedades depende

fundamentalmente de tres variables:

- El porcentaje invertido sobre el patrimonio de la empresa cuya acción se está comprando.

La idea es determinar si con la inversión realizada se ejerce, o no influencia significativa. Se

considera que tiene influencia significativa cuando es posible ejercer, individualmente o a
través del grupo empresarial al que pertenece, una influencia importante en las políticas
operacionales y financieras de la otra empresa, sin llegar a controlarla. Se presume que
ocurre cuando se posee el 20%, o más, de las acciones con derecho a voto de la empresa
emisora o del capital sino se trata de una sociedad por acciones.
- Del carácter permanente, o no permanente, de la inversión realizada
Esto se mide si la inversión realizada es o no superior al 5% del activo del inversionista.

- Si la acción se transa, o no, en la bolsa

De acuerdo con la anterior tendremos las siguientes clasificaciones:

A Valor Justo con Efecto en Resultados
Sin Carácter permanente (De Negociación)
Inversiones Disponibles para la Venta
Con Cotización
bursátil
Con Carácter Permanente. Inversiones Otras Sociedades
Menor 20%

Sin Cotización Inversiones Otras Sociedades

bursátil

Inversiones
Acciones y
Derechos
En Sociedades

Con y sin cotización Inversiones en Empresas

Mayor 20% Bursátil Relacionadas

a) La empresa inversora posee menos del 20% de propiedad (sin influencia significativa)

i) A Valor Justo o Disponibles para la Venta (Valores Negociables=

- Son acciones con cotización bursátil que no tienen carácter permanente
- Representan menos del 5% de los activos del inversionista
- Se transa en bolsa por sobre 400 UF mensuales promedio de los tres últimos
meses del balance

Si no se cumple con alguno de los dos últimos puntos se clasifican en Inversiones en Otras.Soc.

ii) Inversiones en Otras Sociedades: I.O.S (Otros Activos)

- Son acciones con, o sin, cotización bursátil que tienen carácter permanente
- Hay que demostrar que tiene carácter permanente
- Más el 10% de participación del patrimonio de la empresa emisora

b) La empresa inversora posee más del 20% de propiedad (influencia significativa)

Se clasifican en la cuenta “Inversiones en Empresas relacionadas” (otros Activos),

independientemente que sean acciones con, o sin, cotización bursátil.

Son inversiones en acciones y derechos en sociedades que dan la capacidad de

ejercer influencia significativa.

3. Medición, y contabilización, de una inversión en Asociada o Coligada

En este punto apartado veremos las inversiones de largo plazo que realizan las empresas en acciones,
específicamente cuando la empresa inversora compra un 20% o más del Patrimonio de la adquirida.
En los ejemplos que se presentan a continuación revisaremos el registro contable de las inversiones en
sociedades, el reconocimiento de las variaciones posteriores que tiene la inversión y, la elaboración de
Estados Financieros Consolidados

3a) Medición y Contabilización Inicial en Asociadas o Coligadas

Las inversiones iniciales en coligadas se registran al costo de adquisición, separando la inversión entre la
inversión propiamente tal y los sobreprecios (bajo precios) pagados, es decir se registran por el método
de participación. Al sobre precio, o mayor valor pagado, se le llama goodwill. La inversión debe
considerar el Valor Razonable del patrimonio de la empresa adquirida o también llamado activo neto (A –
P). Este goodwill no se amortiza.

Las inversiones contabilizadas utilizando el método de participación no constituyen activos calificados

para activar los costos por intereses, luego éstos no forman parte del costo de adquisición.

Ejemplo 1

La empresa Celulosa Arauco adquiere el 30% de la Empresa Forestal Arauco en un monto de US$ 1.100
millones. El valor razonable del patrimonio de la empresa forestal, en la fecha de la adquisición, llega a la
suma de US$ 3.200 millones

De acuerdo con la información anterior se tiene:

Valor Pagado : MMUS$ 1.100
Valor Razonable de la participación adquirida (30% de USS 3.200): MMUS$ 960
Mayor Valor Pagado o Goodwill MMUS$ 140

Inversión en Asociadas 960.000.000 Tb. Coligadas

Goodwill Inversión 140.000.000 Tb. Menor Valor Inversiones
Banco 1.100.000.000

3b) Medición, y contabilización, posterior de una inversión en Asociada o Coligada

a) Reconocimiento de las variaciones patrimoniales de la Asociada

Las inversiones en asociadas reconoce la participación en los activos netos de la empresa asociada a
partir de la fecha en que se empieza a tener influencia significativa.

El método de participación exige que la empresa inversionista registre, en la cuenta de activo “Inversión
en Asociada”, todos los movimientos patrimoniales de la empresa coligada, por tanto su valor libro se
incrementa o disminuye para reconocer la proporción que corresponde al inversor en el resultado del
período obtenido por la entidad coligada (NIC 28) y las distribuciones de utilidades que la inversionista
reciba de la participada reducen el valor libro de la inversión.
Ejemplo 2

La empresa Amazona adquiere el 40% de las acciones de la empresa Bruner en $ 1.680.000. El

patrimonio de Bruner es de $ 4.200.000. A fin de año la utilidad de Bruner asciende a
$ 580.000 por lo que distribuye un dividendo del 45% de dicha utilidad.

Observemos que la compra de acciones se efectuó al valor par:

40% de $ 4.200.000 = $ 1.680.000.

Veamos cómo se registran contablemente los movimientos en la empresa Amazonas. Por ser una
inversión en una empresa asociada hay que utilizar el criterio de Participación, por tanto Amazonas debe
reconocer todos los movimientos patrimoniales de Bruner. Las variaciones del patrimonio de Bruner
afectarán el resultado de la empresa Amazona.

Compra:

Inversión en Asociadas 1.680.000

Banco 1.680.000

31 de Diciembre

Inversiones en Asociadas 232.000 580.000 x 0,4

Utilidad en Empresas Asociadas 232.000

Caja 104.400 232.000 x 0,45

Inversiones en Asociadas 104.400

Por el método de participación siempre la cuenta Inversiones en Asociadas representará el 40% del
patrimonio de esta última:

Patrimonio Empresa Bruner Inversión en Asociada.

Capital 4.200.000 Compra acciones 1.680.000 Divid. Percib. 104.400
Utilidad 580.000 Utilidad 232.000
Dividendo (45%) (261.000) 1.912.000
Patrimonio Neto 4.519.000
Saldo : $ 1.807.600

40% de $ 4.519.000 = $ 1.807.600

En el ejemplo desarrollado la compra de acciones se hizo a la par. No siempre ocurre así, puesto que al
tratarse de una empresa en marcha, difícilmente coincidirá el valor pagado por la inversión con su
proporción en el patrimonio de la sociedad emisora.

Ejemplo 3

El siguiente es el patrimonio de la sociedad anónima X:

Capital $ 5.000.000 (100.000 acciones a $ 50 c/u)
Reserva de revalorización 3.400.000
Utilidades retenidas 1.500.000
Patrimonio $ 9.900.000

La sociedad anónima Z adquiere 36.000 acciones de X en $ 4.105.000.

En este caso Z pagó un sobreprecio porque el 36% de $ 9.900.000 es $ 3.564.000, suma inferior al valor
pagado. La contabilización de la compra es:
Inversión en Asociadas 3.564.000
Menor Valor de Inversiones 541.000 Tb. Goodwill Inversiones
Banco 4.105.000

El valor registrado en Inversiones en Asociadas es menor a lo pagado porque debe reflejar el Valor de
Participación. Se pagó un sobreprecio que se refleja en la cuenta Menor Valor de Inversiones.

Al igual que en el caso anterior la cuenta Inversión en Asociadas (Sociedad X) deberá ajustarse en cada
oportunidad que varíe el patrimonio de la sociedad emisora

El Menor Valor de Inversiones puede tratarse, contablemente, como:

a) Activo intangible, el que puede amortizarse
b) Derecho de llave, debido a clientela, organización prestigio de la empresa que se compra.
c) Sencillamente ser un mayor valor por activos subvaluados en la empresa
emisora.

b) Reconocimiento de deterioro de valor

Cuando los resultados observados durante dos o tres años consecutivos resulten indicativos de un
eventual deterioro en el valor de los activos asociados al negocio adquirido o cuando exista cualquier otro
indicio en tal sentido, deberá efectuarse un análisis crítico al respecto, es decir un test de deterioro. Para
determinar si hay deterioro se debe comparar el Valor Libro de la inversión con el valor recuperable de la
misma.

Al menos al cierre del ejercicio, deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que
exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable.

El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable,
entendido éste como el mayor importe entre:

- Su valor razonable menos los costes de venta y

- El valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión

El último se puede calcular, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia
del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de
la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se
espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias
como de su enajenación o baja en cuentas. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las
inversiones, en la estimación del deterioro de esta clase de activos se tomará en consideración el
patrimonio neto de la entidad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la
valoración, que correspondan a elementos identificables en el balance de la participada.

Dado que el menor valor de inversiones no está asociado a ningún activo en particular, para determinar si
ha experimentado algún deterioro en su valor se debe considerar fundamentalmente la capacidad de
generación de flujos del negocio originalmente adquirido y para estos efectos la empresa deberá:
- Asociar el saldo del intangible con la unidad de negocios generadora de flujos que
corresponda.
- Comparar el valor recuperable que se establezca para la referida unidad de negocios con el
valor libro de los activos correspondientes (incluyendo el saldo del menor valor).
- Registrar las eventuales pérdidas por deterioro de valor

Ejemplo 4

Siguiendo con el ejemplo 2:

Patrimonio Empresa Bruner Inversión en Coligada.

Capital 4.200.000 Compra acciones 1.680.000 Divid. Percib. 104.400
Utilidad 580.000 Utilidad 232.000
Dividendo (45%) (261.000) 1.912.000
Patrimonio Neto 4.519.000
Saldo : $ 1.807.600

40% de $ 4.519.000 = $ 1.807.600

Supongamos que después de reconocidos los movimientos patrimoniales de la coligada, la empresa

Amozada efectúa un test de deterioro de su inversión en Bruner. El resultado del test indica que el valor
razonable de la Inversión es de $ 1.700.000.

Pérdida por deterioro en Asociadas 107.600

Deterioro de Valor de Participaciones en Asociadas 107.600

Si posteriormente hay recuperaciones de valor, por ejemplo de $ 50.000 se reconoce la ganancia:

Reversión del Deterioro de Participaciones en Asociadas 50.000

Ganancia por Aumento de Valor en Asociadas 50.000

4. Estados Financieros Consolidados

Cuando una empresa compra acciones de otras sociedades crea un vínculo entre ellas el que requiere un
tratamiento contable adecuado. Hay dos situaciones que se pueden distinguir:

a) Que la empresa inversora tenga un control mayoritario. En este caso se hablará de una matriz y de
una filial o subsidiaria (asociada).
b) Cuando la inversora tiene una influencia significativa. Aquí estamos en presencia de una empresa
coligante y una empresa coligada.

Hay normas contables que se refieren a las sociedades relacionadas o vinculadas, es decir para aquellas
que tiene una inversión significativa: 10% o más del patrimonio de la empresa emisora. El registro
contable de la empresa inversora se efectúa, en este caso, por el método de Participación

De un punto de vista legal la matriz y sus filiales constituyen entidades jurídicamente independientes,
pero económicamente pueden considerarse una sola unidad, por eso es necesario preparar estados
financieros que permitan visualizar la situación conjunta de las distintas empresas implicadas. Dentro de
estos Estados Financieros Consolidados veremos el Balance y el Estado de Resultados
El objetivo de elaborar Estados Financieros Consolidados, labor que la realiza la empresa inversora
(Matriz), en presentar un único Balance, y un único Estado de Resultados, que presenten la realidad
económica de la familia, es decir de la Matriz y la Filial.

Para elaborar el Balance Consolidado hay que elaborar, previamente una “Hoja de Trabajo” en la que se
presentan los Balances individuales de las empresas y se efectúan ajustes. En gran resumen, los pasos
que se siguen son los siguientes:

a) Traspasar los Balances individuales de ambas empresas

b) Sumar el 100% de los Activos y Pasivos de ambas empresas, en todas aquellas cuentas en que no
hay relaciones recíprocas entre la matriz y la filial.

Para efecto de simplificación de la consolidación, este paso se puede obviar y, por consiguiente,
en el paso a), sólo se presentan las cuentas que están sujetas a ajuste

c) Efectuar ajuste en todas las cuentas en las que hay relación recíproca entre ambas empresas
Al momento de presentar el Balance Consolidado se deben eliminar las cuentas que presentan
relaciones recíprocas entre la Matriz y la Filial, puesto que el objetivo del Balance Consolidado es
mostrar la realidad económica que surge de las operaciones entre la Familia y Terceros.
d) Eliminar los montos que se duplican al sumar los Balances Individuales
e) Completar la Columna Balance Consolidado

En el Patrimonio que presenta el Balance Consolidado se separa la propiedad de la matriz de aquella

parte del Patrimonio que pertenece a terceros. Esto último se refleja en la cuenta: “Interés no Controlador

La elaboración del Estado de Resultados Consolidado sigue pasos similares a los del balance

5. Ejercicios de Consolidación de Estados Financieros

A continuación se presentan una serie de ejemplos de relacionados a los Estados Financieros

Consolidados

Ejemplo 5

Al 31 de Diciembre del año 2013 las empresas Caribe y Río Bueno presentaban los siguientes balances:

Empresa Caribe
Balance al 31.01.2014: Pesos

Caja 100 Capital 7.000

Cuentas por Cobrar 140 Utilidad Retenida 1.000
Mercadería 100 Utilidad del Ejercicio 54 (40 +14)
Maquinarias 7.000
Inversiones en Asociadas 714
Activos 8.054 Pasivo y Patrimonio 8.054
Empresa Río Bueno
Balance al 31.012014: Pesos

Caja 200 Cuentas por Pagar 140

Cuentas por Cobrar 55 Capital 650
Mercadería 405 Utilidad Retenida 350
Muebles 500 Utilidad del Ejercicio 20
Activos 1.160 Pasivos y Patrimonio 1.160

Como Caribe tiene el control de la empresa Río Bueno, debe confeccionar Estados Financieros
Consolidados

Nota:
Dentro de los Estados Financieros individuales se incluye una venta de mercadería a crédito, de 20
unidades, de la empresa Caribe a su filial. El valor de la venta es de $ 140 (20 x $ 7) y su costo de $ 100
(20 X $ 5) . A la fecha de los balances, Río Bueno ya vendió el 25% de dicha mercadería en $ 55

Se pide:
1. Elaborar la Hoja de Trabajo del Balance Consolidado y, presentar el Balance Consolidado
2. Elaborar la Hoja de Trabajo del Estado de Resultado Consolidado y presentar el Estado de Resultado
Consolidado

Desarrollo

1. Hoja de Trabajo del Balance Consolidado

Balance Indiv. Balance Individual Ajustes Balance
Cuentas Empresa Caribe Empresa R. Bueno Debe Haber Consolidado
Caja 100 200 300
Cuentas por Cobrar 140 55 140 (1) 55
Mercadería 100 405 30 (2) 475
Muebles 0 500 500
Maquinarias 7.000 0 7.000
Inversiones en Asociadas 714 0 714 (3) . 0
Total Activos 8.054 1.160 8.330

Cuentas por Pagar 0 140 140 (1) 0

Capital 7.000 650 455 (3) 7.000
195 (4)
Utilidad Retenida 1.000 350 245 (3) 1.000
105 (4)
Utilidad del Ejercicio 54 20 30 (2) 24
14 (3)
6 (4)
Interés No Controlador . . . . . . 306 (3) . 306
Total Pasivos 8.054 1.160 1.190 1.190 8.330
Explicación de los Ajustes

(1) Se eliminan $ 140 por ser cuentas recíprocas entre la Matriz y la filial, son Cuentas por Cobrar a
la filial o deudas de la filial con la matriz: Estas se generaron cuando la Matriz vendió $ 140 de
mercadería, a crédito, a su filial

(2) Este ajuste afecta a las cuentas Utilidad del Ejercicio y Mercadería

a) Ajuste a la Utilidad, por efecto de la utilidad no realizada

En el Balance Consolidado debe mostrar la utilidad que obtiene la familia con terceros. Hay que
eliminar la utilidad no realizada, es decir aquella obtenida por la venta de la matriz a su filial, de
aquellas unidades que esta última todavía no ha vendido. En este caso son 15 unidades

La matriz obtuvo una utilidad de $ 40 al vender 20 unidades a la filial (utilidad = 140 – 100), de las
cuáles la filial sólo ha vendido 5. Es decir el 25% (5/20), Luego hay que ajustar en un 75% la
utilidad (100% - 25%) = 75% de $ 40 = $ 30

b) Ajuste a la Mercadería
En el balance consolidado, el valor de la mercadería debe reflejar el costo que incurrió la familia
cuando la compró a terceros.

A la Filial le quedan 15 unidades, compradas a la Matriz, que aún no ha vendido. La Familia

(Matriz ) las compró a $ 5 cada una y en la filial están valorizadas a $ 7, luego hay una
sobrevaloración, que se debe ajustar,

Sobrevaloración = 15 x ($ 7 - $ 5) = 30

(3) y (4) Razones que explican estos ajustes

1) Como la cuenta Inversiones en Asociadas (activo intangible) muestra el monto del patrimonio
de la filial que pertenece a la matriz, mantenerla significa duplicar la riqueza en ésta ya que por
otro lado estamos incorporando los activos y pasivos de la filial. Por este motivo se elimina
contra las cuentas de patrimonio, según el porcentaje de propiedad sobre ésta
2) En lugar de mantener los montos de las cuentas de Patrimonio, de la filial, no eliminadas, por el
ajuste anterior, se eliminan contra la cuenta Interés no Controlador reflejando, de esta manera,
en el Balance Consolidado, el porcentaje de propiedad del Patrimonio, que pertenece a
terceros

Para una mejor comprensión de los ajustes, supongamos que la empresa Caribe compró el
100% de la empresa Río Bueno. En ese caso el Patrimonio de Caribe incluye el total de la
propiedad de Río Bueno, luego al consolidar se puede eliminar el total del Patrimonio de la filial
y bastaría reemplazar la cuenta la cuenta Inversiones en Asociadas por los activos y pasivos de
la filial para de esa manera, mostrar en el Balance Consolidado los activos y pasivos reales, en
lugar de un activo intangible (Inversiones en Asociadas).

En el ejemplo, Caribe es dueño, cómo se verá en los cálculos posteriores, sólo del 70% de Río
Bueno, luego en el Patrimonio de la Matriz se refleja este porcentaje, el 30% restante de la
 propiedad pertenece a terceros este es lo que se llama Interés no Controlador

Los ajuste (3) y (4) corresponden a las cuentas:

- Inversiones en Asociadas. Cuenta que muestra el monto del patrimonio de la filial que
pertenece a la matriz
- Patrimonio de la Filial. Parte del cuál (70%)está incorporado en el patrimonio de la Matriz
- Interés no Controlador. Cuenta que muestra el monto del patrimonio de la filial que pertenece a
terceros (otros propietarios distintos a la Matriz, 30%)

Las dos primeras se eliminan en un 100% y, la tercera se agrega, para de esa manera
Reemplazar el 30% eliminado del Patrimonio de la filial que no está incorporado en el Patrimonio
de la matriz

Forma de ajustar

a) Calcule el porcentaje de propiedad que tiene la Matriz, y los terceros, sobre la Filial

% de Propiedad de la Matriz = Inversiones en Asociadas x 100

Patrimonio de la Filial

% de Propiedad de la Matriz = 714 x 100 = 70%

1.020
Recordemos que la cuenta Inversiones en Asociadas, cuando se lleva al método de
Participación, siempre refleja el porcentaje de la propiedad que se tiene la Matriz en la filial.

% de Propiedad de Terceros = 100% - % de Propiedad de la Matriz

% de Propiedad de Terceros = 100% - 70% = 30%

b) Elimine la cuenta Inversiones en Asociadas. Cómo es una cuenta de activo, efectúe el ajuste
al haber
c) El elimine las cuentas de Patrimonio de la Filial. Realice dos ajustes en cada cuenta, uno por
el porcentaje de propiedad que pertenece a la matriz y el otro por el porcentaje de propiedad
que pertenece a terceros. Cómo son cuentas de pasivo, efectúe los ajustes al debe
d) Agregue la cuenta Interés no Controlador, para ello sume los segundos ajustes realizados a
las cuentas de patrimonio de la filial

Balance Consolidado Empresa Caribe : Pesos

Caja 300 Capital 7.000

Cuentas por Cobrar 55 Utilidad Retenida 1.000 Patrimonio de La Matriz
Mercadería 475 Utilidad del Ejercicio 24
Muebles 500 Interés No Controlador 306 Patrimonio de Terceros
Maquinarias 7.000
Total Activos 8.330 Total Pasivos y Patr. 8.330

Si observamos el Balance Consolidado de Caribe vemos que el patrimonio es $ 8.330, de los cuáles
$ 8.024 pertenecen a Caribe y $ 306 a terceros
En el Balance Individual de Caribe, el Patrimonio es de .$ 8.054, en lugar de los $ 8.024 que figuran en el
Consolidado, la diferencia de $ 30, se debe a los $ 30 de utilidad no realizada

2. Hoja de Trabajo del Estado de Resultado Consolidado

Explicación previa

Compra Vende Vende

20 unidades Caribe 20 Unidades Río Bueno 5 Unidades
a $ 5 c/u = $ 100 a $ 7 c/u = $ 140 a $ 11 c/u = $ 55

FAMILIA

Utilidad Realizada = Venta de la Familia a Terceros

Utilidad Realizada = Venta Familia – Costo Venta Familia = 5 x 11 – 5 x 5 = 30

La utilidad no realizada corresponde a la ganancia obtenida por la matriz por las 15 unidades que no
han salido de la familia

Utilidad No Realizada = Venta a Filial – Costo Venta Matriz = 15 x 7 – 15 x 5 = 30

Hoja de Trabajo del Estado de Resultado Consolidado

Ajustes Estado Resultado
Matriz Filial Debe Haber Consolidado
Ingresos Venta 140 55 140 55
Costo de Venta (100) (35) 110 (25)
Utilidad por IER 14 0 14 0
Utilidad Ejercicio 54 20 154 116 30
Interés no Controlador 6 (6)
24

La utilidad del Estado de Resultados Consolidado debe ser igual a la utilidad del ejercicio que muestra el
Balance Consolidado, es decir $ 24. Los $ 30 iniciales corresponden a la utilidad que pertenece a los
dueños de ambas empresas, en cambio los $ 24 corresponden a los propietarios de la matriz. En los $ 30
hay $ 6 ($30 x 0,3) que corresponden a terceros.

Explicación Ajustes Ingresos y Costo de Venta

Primera Explicación de Ajustes

El Estado de Resultado Consolidado debe mostrar el Ingreso por Venta obtenido por la familia y, en el
Costo de Venta debe reflejar el valor al que compró la familia las unidades vendidas

En nuestro ejemplo, tenemos:

Ingresos por Venta Familia = 5 unidades a $ 11 = $ 55
Costo de Venta Familia = 5 unidades a $ 5 = $ 25

De lo anterior se explican los ajustes

Ajuste Ingresos Venta = Ingresos Venta Matriz + Ingresos Venta Filial – Ingresos Venta Familia
Ajuste Ingreso por Venta = $ 140 + $ 55 – $ 55 = $ 140

Ajuste Costo Venta = Costo Venta Matriz + Costo Venta Filial – Costo Venta Familia
Ajuste Costo Venta = $ 100 + $ 35 – $ 25 = $ 110

Nota:

El ajuste realizado es equivalente a:

a) Eliminar (reversar) la venta de la matriz a la filial
Ajuste Ingresos por Venta = - (20 unid, x $ 7) = - $ 140
Ajuste Costo Venta = - (20 unid. x $ 5) = - $ 100
b) Reemplazar el Costo de venta de la Filial, por el Costo de Venta de la Familia, en aquellas unidades
vendidas a terceros
Ajuste Costo Venta = - ( 5 unid. x $ 7 - 5 unid. x $ 5) = - $ 10
c) Resumen de Ajustes
Ajuste Ingresos por Venta = - $ 140
Ajuste Costo Venta = - $ 100 - $ 10 = - $ 110

Segunda Explicación de Ajustes

Aplicado a cualquier situación, es decir cuando la Filial sólo vende mercaderías compradas a su Matriz o
vende también unidades compradas a terceros. Lo mismo sucede cuando es la Matriz cuando compra a
la Filial.

(1) Ajustes originados por la utilidad realizada

La utilidad realizada corresponde a la utilidad obtenida en la venta de las unidades que efectivamente
salieron de la familia, en este caso 5 unidades vendidas por la Familia a terceros

Ajustes
Ingresos por Venta de la Matriz = 5 x $ 7 = $ 35
Costo de Venta de la Filial = 5 x 7 = $ 35.
(2) Ajustes originados por la utilidad no realizada (15 unidades no vendidas por la Familia):
La utilidad no realizada corresponde a la ganancia obtenida por la matriz, al vender a la filial, por las
15 unidades que no han salido de la familia

Ajustes
Ingresos por Venta de la Matriz = 15 x $ 7 = $ 105
Costo de Venta de la Matriz = 15 x $ 5 = $ 75
(3) Total Ajustes
Ingresos por Venta = Ajustes por Utilidad Realizada + Ajustes por Utilidad No realizada
Ingresos por Venta = $ 35 + $ 105 = $ 140
Costo Venta = Ajustes por Utilidad Realizada + Ajustes por Utilidad No realizada
Costo de Venta = $ 35 + $ 75 = $ 110

Es importante aclarar que los ajustes se aplican a las unidades compradas o vendidas, entre la
Matriz y la Filial. Estos no se realizan a las ventas y costos de ventas de unidades compradas y
vendidas a terceros
 Caribe
Estado de Resultados Consolidado
Ingreso por Ventas 55
Costo de Ventas (25)
Interés No Controlador ( 6)
Resultado del Ejercicio 24

5. Ejercicios de Consolidación de Estados Financieros

Ejemplo 6: Ventas de la Matriz a la Filial

Paso al Monte S.A posee en 60% del patrimonio de la empresa Laguna Verde.
Paso al Monte compró 500 unidades de mercadería a $ 1.000 cada una y las vendió a su filial a razón de
$ 1.300 cada una.

El día 25 de Mayo A Laguna Verde vendió 300 unidades a $ 1.500 cada una
El día 30 de Junio Paso al Monte debe presentar sus Estados Financieros Consolidados.
De acuerdo con la información anterior:

1. Calcule la utilidad realizada y la utilidad no Realizada

2 Indique los ajustes monetarios que provoca, en los Estados Financieros, la venta de mercadería de la
Matriz a la filial

Ejemplo 6: Solución

El siguiente esquema ayuda en la solución del problema:

Compra Vende Vende

500 unidades Paso al Monte 500 Unidades Laguna Verde 300 Unidades
en $ 500.000 en $ 650.000 en $ 450.000
( $ 1000 c/u) ($ 1.300 c/u) ($ 1.500 c/u)
FAMILIA

1. La utilidad realizada. 300 unidades que vendió Laguna Verde (la filial).

Utilidad Realizada = Valor de Venta de la Familia – Valor al que compró la familia

Utilidad Realizada = 450.000 – 300 x $ 1000 = $ 150.000

Nota: De acuerdo con el método de participación, de la utilidad realizada el 60% corresponde a la

Matriz, es decir $ 90.000. Este valor se reconoce en la cuenta Inversiones en Asociadas

2. Ajustes monetarios que provoca la operación realizada por la matriz en:

a) Balance Consolidado
La filial tiene un stock de 200 unidades que fueron compradas a la matriz. La matriz las compró en
$ 1.000 cada una y las vendió a su filial a razón de $ 1.300 cada una, generando una utilidad no
realizada de $ 60.000 (200 unidades x $ 300). Estas unidades están sobrevaloradas en $ 60.000.
 Por este motivo se ajustan las cuentas:
- Mercadería: Se disminuye en $ 6 0.000, por estar sobrevalorada en la familia
- Utilidad del Ejercicio: Se disminuye en $ 60.000, por ser una utilidad generada en la venta de la
matriz a su filial

Nota: La utilidad realizada, generada por las ventas de la familia a terceros, no provoca ajustes en el
Balance Consolidado

b) Estado de Resultados Consolidado

En este caso hay que efectuar ajustes a las cuentas Ingresos por Venta y Costo de Venta tanto por
la utilidad realizada como por la utilidad no realizada

Al sumar los Balances Individuales se está incluyendo el ingreso por Venta obtenido por la matriz al
vender a su filial y, el costo de venta del filial, al vender esas unidades, por tanto se ajustan las
cuentas Ingresos por Venta y Costo de Venta

Hoja de Trabajo Estado de Resultado Consolidado

E.R. Individuales Estado de Resultados

Paso al Laguna Consolidado
Cuentas Monte Verde Ajustes (Familia)
Ingresos por Venta 650.000 450.000 (650.000) 450.000
Costo de Venta 500.000 390.000 (590.000) 300.000
R.O.B 150.000 60.000 270.000 150.000

Ajustes
Recordemos, el Estado de Resultado Consolidado debe mostrar el Ingreso por Venta obtenido por la
familia y, en el Costo de Venta debe reflejar el valor al que compró la familia las unidades vendidas

Ingresos Venta Familia = 300 unidades a $ 1.500 = $ 450.000

Costo Venta Familia = 300 unidades a $ 1.000 = $ 300.000

Ajuste Ingresos Venta = Ingresos Venta Matriz + Ingresos Venta Filial – Ingresos Venta Familia
Ajuste Ingreso por Venta = $ 650.000 + $ 450.000 – $ 450.000 = $ 650.000

Ajuste Costo Venta = Costo Venta Matriz + Costo Venta Filial – Costo Venta Familia
Ajuste Costo Venta = $ 500.000 + $ 390.000 – $ 300.000 = $ 590.000

Ejemplo 7: Ventas de la Filial a la Matriz

Rintomash S.A posee en 70% del patrimonio de la empresa Letmax. El día 5 de Marzo de 2016, Letmax
compra 10 unidades de mercadería en $ 80 ($ 8 cada una) y las vende a su matriz en $ 100 ($ 10 cada
una).

El día 7 de Marzo Rintomash vendió 4 unidades en $ 48 ($ 12 cada una)

El día 31 de Marzo Rintomash debe presentar sus Estados Financieros Consolidados.
De acuerdo con la información anterior indique que ajustes originan las ventas a la filial tanto en
el Balance como en el Estado de Resultado Consolidado.

En su análisis considere los Estados Financieros individuales de cada empresa

Ejemplo 8

En este ejemplo se muestra parte de las siguientes cuentas recíprocas que se pueden presentar en una
consolidación de balances:

a) Interés por cobrar - Interés por pagar

b) Bonos por cobrar - Bonos por pagar
c) Cuenta corriente de filial – Cuenta corriente de matriz
d) Dividendos por cobrar – Dividendos por pagar
e) Inversión en filial - % del patrimonio de la filial
f) Al crear la cuenta Interés No Controlador se elimina el % de la filial que pertenece a terceros.
Con esta eliminación, más la considerada en e), se elimina el total del patrimonio de la filial,
quedando en el consolidado el patrimonio de la matriz.
g) Ventas intercompañías
Es importante señalar, en forma destacada, la forma de ajustar las ventas intercompañías.
Hay dos casos:
g.1) Ventas de Mercaderías (Existencias) de la matriz a la filial
g.2) Ventas de Mercaderías (Existencias) de la matriz a la filial

La empresa automotriz “Fuji-Mori” produce motores de arranque de alta velocidad. Para explotar este
negocio necesita de su relacionada “Monte Sino”, empresa que se dedica a armar autos y
comercializarlos. Los balances individuales de las empresas, al 31 de Diciembre de 2000, eran los
siguientes:

Balance Individual Fuji- Mori

Caja 42.500 Cuentas por Pagar 220.600
Banco 815.300 Bonos por Pagar 420.400
Cuentas por Cobrar 225.000 Intereses por Pagar 32.200
P.D.I. (42.000) Deuda con Monte Sino 342.500
Letras por Cobrar 143.000 Deuda de L.P. 1.100.000
Dividendos por Cobrar 28.200
Existencias 800.000 Capital 3.649.500
Activo Fijo 2.100.000 Utilidad del Ejercicio 224.800
Inversión en Monte Sino 1.728.000
Menor Valor Inversiones 150.000 Total Pasivosy Patr. 5.990.000
Total Activos 5.990.000
 Balance Individual Monte Sino
Caja 98.200 Cuentas por Pagar 125.200
Banco 350.000 Letras por Pagar 647.800
Cuentas por Cobrar 535.500 Dividendos por pagar 47.000
P.D.I. (75.500)
Bonos por Cobrar 156.800 Capital 2.960.000
Interés por Cobrar 12.200 Utilidad del Ejercicio (80.000)
CxC Fuji-Mori 342.500
Existencias 980.300 Total Pasivos 3.700.000
Activo Fijo 1.300.000
Total Activos 3.700.000

Además se cuenta con la siguiente información adicional (todas las transacciones son del año
2000):

1. Monte Sino declaró, con fecha 30 de Diciembre un dividendo de $ 47.000 que será pagado
el 15 de Marzo del 2001. Por su parte Fuji-Mori Declaró y pagó un dividendo de $ 30.000
2. Fuji-Mori realizó una emisión única de bonos , 30% de los cuales son adeudados a Monte Sino.
3. Monte Sino hizo un préstamo en dinero a Fuji-Mori.
4. La cuenta “Interés por Cobrar” de Monte Sino incluye $ 7.200 adeudados por Fuji-Mori por concepto
del préstamo señalado en el punto anterior.
5. El resultado del ejercicio de Monte Sino ya fue contabilizado por Fuji-Mori

Solución
Hoja de Trabajo del Balance Consolidado
Ajustes Balance
Cuenta Fuji Mori Monte Sino Debe Haber Consolidado
Dividendos por Cobrar 28.200 28.200 (1) 0 Nota 1
Dividendos por Pagar 0 47.000 28.200 18.800

Bonos por Cobrar 156.800 126.120 30.860 Nota 2

Bonos por Pagar 420.400 126.120 294.280

Ctas x Cobrar F.M 342.500 342.500 0 Nota 3

Deuda con M.S 342.500 342.500 0

Interés por Cobrar 12.200 7.200 5.000 Nota 4

Interés por Pagar 32.200 7.200 25.000

Invers. Empresas Asoc. 1.728.000 0 1.728.000 0

Interés Minoritario 1.152.000 (2) 1.152.000
Capital 3.649.500 2.960.000 2.960.000 3.649.500
Utilidad del Ejercicio 224.800 (80.000) 80.000 224.800

(1) % Inversión en Monte Sino = I en A = 1.728.000 = 0,6 => 60%

Pat Fuji Mori 2.880.000

Dividendo Acordado por Plumero = 47.000

Dividendo que corresponde a Ojo de Pirata = 47.000 x 0,6 = $ 28.200
(2) Patrimonio de Monte Sino que pertenece a Terceros = 100 – 60 = 40% , por tanto:
Interés No Controlador = (2.960.000 - 80.000) x 0,4 = $ 1.152.000

Balance Consolidado Fuji Mori

31 de Diciembre 2000 (Pesos)

Caja 140.700 Cuentas por Pagar 345.800

Banco 1.165.300 Letras por Pagar 647.800
Cuentas por Cobrar 760.500 Bonos por Pagar 294.280
P.D.I (117.500) Dividendos por Pagar 18.800
Existencias 1.780.300 Interés por Pagar 25.000
Letras por Cobrar 143.000 Pasivo Circulante 1.331.680
Interés por Cobrar 5.000
Activo Circulante 3.877.300 Deuda de Largo Plazo 1.100.000

Activo Fijo 3.400.000 Interés Minoritario 1.152.000

Bonos por Cobrar 30.680 Capital 3.649.500

Menor Valor Inversiones 150.000 Utilidad del Ejercicio 224.800
Otros Activos 180.680 Patrimonio 3.874.300

Total Activos 7.457.980 Total Pasivo y Patrimonio 7.457.980

Ejemplo 9: Balance, y Estado de Resultado, Consolidado

“Agrícola Bariloche” es una empresa comercializadora especializada en la venta de tractores agrícolas. La

compañía se ubica geográficamente en el centro de Argentina. El propósito de “Agrícola Bariloche” es
extender sus operaciones comerciales al resto del país, por tal razón realizó una fuerte inversión, en compra
de acciones, de la empresa “Aires del Sur”, cuyo giro principal es la venta maquinarias y herramientas
dirigidas al sector agrícola. “Aires del Sur” tiene una fuerte presencia en el sur de Argentina, lo que permitirá
a “Agrícola Bariloche lograr el objetivo que se propuso.

A continuación se presentan los Estados Financieros Individuales de las empresas, después de la compra
realizada por “Agrícola Bariloche”
 Balance 31 Diciembre 2013
Agrícol Bariloche Aires del Sur

Caja 133.000 26.000

Valores Negociables 102.000 60.000
Existencias 7.000.000 4.750.000
Cuentas por Cobrar 1.850.000 700.000
Bonos por Cobrar 0 200.000
Interés por Cobrar 0 20.000
Dividendos por Cobrar 2.700.000 20.000
Fluctuación Valores (1.000) 4.000
Activo Circulante 11.784.000 5.780.000

Edificios 3.400.000 1.800.000

Terrenos 1.800.000 3.580.000
Deprec. Acumulada (300.000) (170.000)
Activo Fijo 4.900.000 5.210.000

Inversión Empresas Relacionadas 4.688.600 0

Exceso Valor Libro Inversiones 420.000 . 0
Otros Activos 5.108.600

Total Activos 21.792.600 10.990.000

Sueldos por Pagar 0 42.000

Cuentas por Pagar 0 1.050.000
Dividendos por Pagar 0 3.200.000
Interés por Pagar 100.000 0
Pasivo Circulante 100.000 4.292.000

Bonos por Pagar 1.000.000

Pasivo de L.P 1.000.000 0

Capital 13.008.000 3.000.000

Reserva Revaloriz. Capital 3.410.600 200.000
Utilidades Retenidas 374.000 298.000
Utilidad del Ejercicio 3.900.000 3.200.000
Patrimonio 20.692.600 6.698.000

Total Pasivos y Patrimonio 21.792.600 10.990.000

 Estado de Resultados Año 2013
Agrícola Bariloche Aires del Sur

Ingresos por Venta 16.800.000 17.500.000

Costo de Venta (12.000.000) (12.500.000)
Resultado Operacional Bruto 4.800.000 5.000.000

Gastos Administración y Venta 3.040.000 1.820.000

Resultado Operacional 1.760.000 3.180.000

Ingresos Financieros 20.000

Gastos Financieros 100.000
Utilidad por I.E.R 2.240.000 .
Resultado No Operacional 2.230.000 20.000

Utilidad del Ejercicio 3.900.000 3.200.000

Notas adicionales

1. Agrícola Bariloche vendió 10 tractores a su filial a un valar neto total de $ 3.500.000. En esta venta
obtuvo un margen del 40% sobre el costo. La venta se realizó a crédito. El compromiso de la filial es
reembolsar lo adeudado en la medida que realice la venta de los tractores
A la fecha de los Estados Financieros, la filial ya vendíó 7 tractores
2. “Aires del Sur” compró el 20% de los bonos emitidos por su matriz
3. El sobreprecio pagado por “Agrícola Bariloche”, en la compra de acciones se debe a que el edificio
de su filial estaba subvaluado
4. Tanto los intereses por cobrar como por pagar corresponden a los intereses devengados por los
Bonos emitidos por la empresa “Agrícola Bariloche”.
5. Los ingresos, (gastos) financieros corresponden a los intereses generados por los bonos emitidos por la
empresa Barilloche
6. A fin de año la empresa “Aires del Sur” declaró dividendos que pagará en los primeros meses del año
2014
7. La cuenta “Valores Negociables” de las empresas representan inversiones realizadas por éstas, a fin de
administrar mejor los fondos líquidos disponibles

A partir de la información que Ud. dispone, elabore las hojas de trabajo de los Estados Financieros
Consolidados.

Sólo presente las cuentas que se deben ajustar. No se piden contabilizaciones de ajustes
SOLUCION

Hoja de Trabajo del Balance Consolidado

Ajustes Balance
Cuenta Agrícola B. Aires del Sur Debe Haber Consolidado
Bonos por Cobrar .200.000 200.000 0
Bonos por Pagar 1.000.000 200.000 800.000

Interés por Cobrar 20.000 20.000 0

Interés por Pagar 100.000 20.000 80.000

Dividendos por Cobrar 2.700.000 20.000 2.240.000 (1) 480.000

Dividendos por Pagar 0 3.200.000 2.240.00 960.000

Existencias 7.000.000 4.750.000 300.000 (4) 7.550.000

Exced. V.L Invers. 420.000 420.000 0

Edificio 3.400.000 1.800.000 420.000 4.780.000

Invers. Empresas Relac. 4.688.600 0 4.688.600 (2) 0

Interés No Controlador 1.049.400 (3) 1.049.400
Capital 13.008.000 3.000.000 2.100.000 (2) 13..008.000
900.000 (3)
Reserva Rev. Capital 3.410.600 200.000 140.000 (2) 3.410.600
60.000 (3)
Utilidades Retenidas 374.000 298.000 208.600 (2) 374.000
89.400 (3)
Utilidad del Ejercicio 3.900.000 3.200.000 2.240.000 (2) 3.600.000
960.000 (3)
300.000 (4)

(1) % Inversión en Aires del Sur = I:E:R = 4.688.600 = 0,7 => 70%
Pat Campiño 6.698.000

Dividendo Acordado por Aires del Sur = 3.200.000

Dividendo que corresponde a Agrícola Bariloche. = 3.200.000 x 0,7 = $ 2.240.000
Dividendo que corresponde a Terceros. = 3.200.000 x 0,3 = $ 960.000

(2) Monto detallado, por cuenta, del Patrimonio de la Filial que pertenece a la Matriz
(3) Monto detallado, por cuenta, del Patrimonio de la Filial que pertenece a terceros
(4) Utilidad en la Venta de los 10 Tractores = 3.500.000 – 3.500.000/1.4 = $ 1.000.000
Utilidad en la Venta de 3 Tractores = $ 1.000.000 x 0,3 = $ 300.000 = Ajuste
Estado de Resultado Consolidado

Ajustes Resultado
Agrícola B Aires del Sur Debe Haber Consolidado
Ingresos por Venta 16.800.000 17.500.000 2.450.000 30.800.000
1.050.000
Costo de Venta -12.000.000 -12.500.000 2.450.000 21.300.000
750.000
Gtos Adm.y Vta 3.040.000 1.820.000 4.860.000
Ingresos Financ. 0 20.000 20.000 0
Gastos Financieros 100.000 0 20.000 80.000
Utilidad por IER 2.240.000 0 2.240.000 0
Utilidad Ejercicio 3.900.000 3.200.000 5.760.000 3.220.000 4.560.000
Interés no Contr 960.000

(5) Ajustes al Ingreso por Venta

Ajuste de las 7 unidades vendidas a terceros = 3.500.000 x (7/10) = 2.450.000
Ajuste de las 3 Unidades en stock = 3.500.000 x (3/10) = 1.050.000
(6) Ajustes al Costo Venta
Ajuste de las 7 unidades vendidas a terceros = 3.500.000 x (7/10) = 2.450.000
Ajuste de las 3 Unidades en stock = 2.500.000 x (3/10) = 750.000
Ajuste Ingresos – Gastos Financieros
Ajuste Interés No Controlador

Otra explicación para ajustes (5) y (6)

a) Eliminar (reversar) la venta de la matriz a la filial

Ajuste Ingresos por Venta = - $ 3.500.000
Ajuste Costo Venta = - $ 2.500.000
b) Reemplazar el Costo de Venta de la Filial, por el Costo de Venta de la Familia, en aquellas unidades
vendidas a terceros
Ajuste Costo Venta = - ( $ 3.500.000 – $ 2.500.000.) x (7/10) = - $ 700.000
c) Resumen de Ajustes
Ajuste Ingresos por Venta = - $ 3.500.000
Ajuste Costo Venta = - $ 2.500.000 - $ 700.000 = - $ 3.200.000 (Sumatoria igual al otro ajuste)

Ejemplo 10: Balance, y Estado de Resultado, Consolidado

A continuación se presentan los estados financieros individuales de las empresas AC y LM, donde AC
mantiene el 80% de participación de la propiedad de LM.
 Balance AC

Activos Pasivos y Patrimonio

Caja 1.400 Deuda Financiera 10.000
Valores negociables 1.800 Cuentas por Pagar 20.000
Cuentas por Cobrar 30.000

Patrimonio
Activo Fijo 44.000 Capital 30.000
IER 28.800 Utilidades retenidas 27.600
Utilidad del Ejercicio 18.400

Total Activos 106.000 Total Pasivo y Patrim. 106.000

Estado de Resultados AC

Ingreso por Ventas 50.000

Costo de Ventas ( 35.000)
Margen Bruto 15.000
Gastos Adm.y Ventas ( 3.000)
Resultado Operacional 12.000
Ingresos Financieros 3.000
Gastos Financieros (5.000)
Utilidad por IER 16.000
Otros Ingresos 2.400
Otros Egresos (10.000)
Utilidad del Ejercicio 18.400

Balance LM

Activos Pasivos

Caja 3.000 Deuda Financiera 9.000

Valores Negociables 1.400 Cuentas por Pagar 1.000
Cuentas por Cobrar 25.600 Capital 10.000
Existencias 10.000 Utilidades Retenidas 6.000
Activo Fijo 6.000 Utilidad del Ejercicio 20.000

Total Activos 46.000 Total Pasivo y Patrimonio 46.000

 Estado de Resultados LM

Ingreso por Ventas 60.000

Costo de Ventas (30.000)
Margen Bruto 30.000
Gastos Adm. y Ventas (2.000)
Resultado Operacional 28.000
Ingresos Financieros 2.400
Gastos Financieros (4.000)
Otros Ingresos 1.800
Otros Egresos (8.200)
Utilidad del Ejercicio 20.000

Se tiene la siguiente información adicional del ejercicio 2002:

- En marzo, AC vendió un terreno a LM en $ 6.000, que tenía un valor de libro de $ 7.000. El resultado
de esta transacción se encuentra en las partidas no operacionales del Estado de Resultados de AC.
- En septiembre, LM vendió existencias en $ 20.000 a AC, con crédito a 180 días, que no devenga
intereses. Por esta operación LM obtuvo un margen bruto de 50 % .
- A diciembre AC liquidó todas sus existencias.

Se pide:

Presente los estados financieros consolidados de AC y los asientos de ajuste.

Solución

Ajustes al Balance

Al igual que en el ejercicio anterior, el primer ajuste que tenemos que realizar para consolidar un balance es
eliminar la parte de la cuenta IER correspondiente y reconocer el interés minoritario:

Eliminación IER

Capital 8.000 80% x 10.000

Utilidades retenidas 4.800 80% x 6.000
Utilidad del Ejercicio 16.000 80% x 20.000
IER 28.800

Reconocimiento Interés Minoritario

Capital 2.000 20% x 10.000

Utilidades Retenidas 1.200 20% x 6.000
Utilidad del Ejercicio 4.000 20% x 20.000
Interés No Controlador 7.200

Eliminación Cuentas Recíprocas

En Septiembre LM vendió existencias en $ 20.000 a AC, con crédito a 180 días, por lo tanto, al 31/12/02
aún no se ha cancelado. Como ambas empresas consolidan, debemos eliminar esta deuda del balance:
Cuenta por Pagar 20.000
Cuenta por Cobrar 20.000

Eliminación Resultados No Realizados.

AC vendió un terreno a LM en $ 6.000 que tenía un valor libro de $ 7.000. Por tanto LM tiene este
terreno subvalorado en $ 1.000, mientras que LM reconoció una pérdida por $ 1.000 que debe ser
eliminada porque no ha sido realizada.
Entonces el asiento es:

Activo Fijo (terreno) 1.000

Utilidad del Ejercicio 1.000

Los ajustes anteriores los colocamos en nuestra hoja de trabajo y podemos presentar nuestro Balance
Consolidado.

AC LM Ajustes Consolidado
Debe Haber Debe Haber Debe Haber Debe Haber
Activos
Caja 1400 3000 4400
Existencias 10000 10000
Valores Negociables 1800 1400 3200
(3)
Cuentas por Cobrar 30000 25600 20000 35600
(4)
Activo Fijo 44000 6000 1000 51000
(1)
IER 28800 28800
TOTAL ACTIVOS 106000 46000 104200
Pasivos y
Patrimonio
(3)
Cuentas por Pagar 20000 1000 20000 1000
Deuda Financiera 10000 9000 19000
Interés No
Controlador (2) 7200 7200
Capital 30000 10000 (1) 8000 30000
(2) 2000
Utilidades Retenidas 27600 6000 (1) 4800 27600
(2) 1200
(1)
Utilidad del Ejercicio 18400 20000 16000 (4) 1000 19400
(2) 4000
TOTAL PAS+ PAT 106000 46000 104200
 Balance Consolidado AC y LM

Activos Pasivos y Patrimonio

Caja 4.400 Deuda 19.000
Valores Negociables 3.200 Cuentas por Pagar 1.000
Cuentas por Cobrar 35.600 Interés No Controladot 7.200
Existencias 10.000 Capital 30.000
Ut. Retenidas 27.600
Activo Fijo 51.000 Ut. del Ejercicio 19.400

Total Activos 104.200 Total Pas. Y Pat. 104.200

Consolidación Estado de Resultados

Eliminación Utilidad por IER

Se debe eliminar la utilidad por IER de la empresa matriz (AC) que reconoció gracias a su
participación en la Filial (LM). Se debe reconocer que esta cuenta ya incorpora el efecto neto de
ingresos y gastos de la Filial, por lo que es necesario eliminarla para evitar una doble
contabilización.

Utilidad por IER 16.000

Resultado del Ejercicio 16.000

Reconocimiento de Interés No Controlador

Al eliminar el resultado por IER con el ajuste anterior, no se eliminó toda la utilidad de LM, sino
sólo el 80% de ella. El 20% restante pertenece al interés minoritario y debe aparecer restando en el
estado de resultados consolidado. Esto es así pues al sumar linealmente ingresos y gastos se debe
reconocer que el 20% de la suma neta de LM (utilidad o pérdida de LM) no le pertenece al
consolidado. El ajuste corresponde a 20% x 20.000 = 4.000

Interés No Controlador 4.000

Utilidad del Ejercicio 4.000

Eliminación de las Ventas Inter-compañías

Este ajuste consiste en eliminar todo el ingreso por ventas que se encuentra contabilizado
como costo de ventas en la otra empresa. En este caso, tenemos que eliminar $ 20.000 del ingreso
de venta de AC y $ 20.000 del costo de ventas de LM ya que LM vendió las existencias que le
había comprado a AC.

Ingreso por Ventas 20.000

Costo de Ventas 20.000

Eliminación pérdida por venta de terreno

Tenemos que eliminar la pérdida por la venta de terreno ya que nuestra actividad no se ha
realizado en términos consolidado. Es decir, es una pérdida contra si mismo, ya que se vendió a si
mismo un terreno más barato de lo que correspondía. (La pérdida estaba considerada dentro de la
cuenta “Otros Egresos”.
Utilidad del Ejercicio 1.000
Otros Egresos 1.000

Ahora presentamos la hoja de trabajo con los ajustes para luego presentar el Estado de Resultados
Consolidado.

HOJA DE TRABAJO

AC LM Ajustes Consolidado
Debe Haber Debe Haber Debe Haber Debe Haber
(3)
Ingreso por Ventas 50000 60000 20000 90000
Costo de Ventas 35000 30000 (3) 20000 45000
Gastos Adm.y Vtas. 3000 2000 5000
Ingresos Financieros 3000 2400 5400
Gastos Financieros 5000 4000 9000
(1)
Utilidad por IER 16000 0 16000 0
Otros Ingresos 2400 1800 4200
Otros Egresos 10000 8200 (4) 1000 17200
Interés No Contr. (2) 4000 4000
Utilidad del Ejercicio 18400 20000 (1) 16000
Interés no Comtr. (2) 4000
(4) 1000 19400

Estado de Resultados Consolidado

Ingreso por Ventas 90.000

Costo de Ventas (45.000)
Gasto Adm. y Ventas ( 5.000)
Ingreso Financiero 5.400
Gastos Financieros ( 9.000)
Otros Ingresos 4.200
Otros Egresos (17.200)
Interés No Controlador ( 4.000)

Resultado del Ejercicio 19.400