EJERCICIO DESARROLLADO EN CLASES

Calcular las duraciones para los 6 u.s. bonds

CUPON
PLAZO Anual PRECIO TIR Anual Valor Nominal
PERIODO %

1) 3 MESES 0 100
2) 6 MESES 0 100
3) 1 AÑOS 6.875 $99.38 7.54% 106.26
4) 5 AÑOS 7.625 $96.63 8.48% 100
5) 10 AÑOS 9 $100.00 9% 100
6) 30 AÑOS 9.125 $100.02 9.12% 100

EJERCICIOS DE DEBER
Ejercicio 1: BONO Cupón cero A LA PAR
Conocida la sgte curva de tir. Donde el cupon es igual a la TIR
Período Cupón Cupón Cero Forward
Sw1 1 8% 8.00% 8.00%
Sw2 2 8.30% 8.30% 8.60%
Sw3 3 8.45% 8.47% 8.82%
Sw4 4 8.72% 8.78% 9.69%
Sw5 5 8.75% 8.80% 8.90%
Sw6 6 8.80% 8.85% 9.13%
Sw7 7 8.80% 8.85% 8.80%
Sw8 8 8.80% 8.85% 8.85%

1. Calcular y representar la curva cupón en una gráfica.

2. Calcular y representar la curva cupón cero o ETTI (tasa spot).
3. Calcular el VP de un bono cupón 8 años que paga un cupón del 9%. Este cálculo hay que realizarlo consideran
Spot de los períodos cambia (Método Tasa Cupón Cero)
4. Calcular los intereses forward para los próximos 8 años y represéntelos en la misma gráfica del numeral 2.
5. Realizar un análisis de lo que observa en las 3 curvas comparadas

Ejercicio 2: Tenemos 3 bonos cupon cero con valor nominal de $155.500. Sus precios y vencimiento son los sigu
Vcto. Precio TIR ETTI FORWARD
1 127,510.00
2 105,740.00
3 110,405.00
Calcular la TIR, LA ETTI , TASAS FORWARD Y GRAFICARLAS
 DURACION
AÑOS

TBILL
0.400
0.500
1.00 TBOND
4.32
7.00
11.10

o hay que realizarlo considerando que el rendimiento

misma gráfica del numeral 2.

ecios y vencimiento son los siguientes:

 %VP/VN
T FLUJO VA (inversion) %VP/VN x T T (T+1) VP*(T*(T+1)

0 99.38
1 106.26 106.18 € 106.18 1€ 2 212.36 €
DURACION 1€
 %VP/VN
T FLUJO VA (inversion) %VP/VN x T T (T+1) VP*(T*(T+1)

0 $96.63
1 7.625 7.03 € 7.03 0.07 € 2 14.06 €
2 7.625 6.48 € 12.96 0.13 € 6 38.88 €
3 7.625 5.97 € 17.92 0.19 € 12 71.68 €
4 7.625 5.51 € 22.02 0.23 € 20 110.12 €
5 107.625 71.64 € 358.21 3.71 € 30 2,149.25 €
DURACION 4.32 € 2,383.98 €
 VN
%VP/VN
T FLUJO VA (inversion) %VP/VN x T T (T+1) VP*(T*(T+1)

0 $100.00
1 9 8.26 € 8.26 0.08 € 2 16.51 €
2 9 7.58 € 15.15 0.15 € 6 45.45 €
3 9 6.95 € 20.85 0.21 € 12 83.40 €
4 9 6.38 € 25.50 0.26 € 20 127.52 €
5 9 5.85 € 29.25 0.29 € 30 175.48 €
6 9 5.37 € 32.20 0.32 € 42 225.39 €
7 9 4.92 € 34.46 0.34 € 56 275.71 €
8 9 4.52 € 36.13 0.36 € 72 325.21 €
9 9 4.14 € 37.29 0.37 € 90 372.95 €
10 109 46.04 € 460.43 4.60 € 110 5,064.71 €
DURACION 699.52 7.00 440 6712.31404
 %VP/VN
T FLUJO VA (inversion) %VP/VN x T T (T+1) VP*(T*(T+1)

0 $100.02
1 9.125 8.36 € 8.36 0.08 € 2 16.72 €
2 9.125 7.66 € 15.33 0.15 € 6 45.98 €
3 9.125 7.02 € 21.07 0.21 € 12 84.28 €
4 9.125 6.44 € 25.74 0.26 € 20 128.72 €
5 9.125 5.90 € 29.49 0.29 € 30 176.94 €
6 9.125 5.41 € 32.43 0.32 € 42 227.02 €
7 9.125 4.95 € 34.67 0.35 € 56 277.39 €
8 9.125 4.54 € 36.32 0.36 € 72 326.84 €
9 9.125 4.16 € 37.44 0.37 € 90 374.40 €
10 9.125 3.81 € 38.12 0.38 € 110 419.36 €
11 9.125 3.49 € 38.43 0.38 € 132 461.17 €
12 9.125 3.20 € 38.42 0.38 € 156 499.47 €
13 9.125 2.93 € 38.14 0.38 € 182 534.01 €
14 9.125 2.69 € 37.64 0.38 € 210 564.67 €
15 9.125 2.46 € 36.96 0.37 € 240 591.40 €
16 9.125 2.26 € 36.13 0.36 € 272 614.23 €
17 9.125 2.07 € 35.18 0.35 € 306 633.26 €
18 9.125 1.90 € 34.14 0.34 € 342 648.61 €
19 9.125 1.74 € 33.02 0.33 € 380 660.44 €
20 9.125 1.59 € 31.85 0.32 € 420 668.95 €
21 9.125 1.46 € 30.65 0.31 € 462 674.35 €
22 9.125 1.34 € 29.43 0.29 € 506 676.84 €
23 9.125 1.23 € 28.19 0.28 € 552 676.66 €
24 9.125 1.12 € 26.96 0.27 € 600 674.03 €
25 9.125 1.03 € 25.74 0.26 € 650 669.17 €
26 9.125 0.94 € 24.53 0.25 € 702 662.30 €
27 9.125 0.86 € 23.34 0.23 € 756 653.64 €
28 9.125 0.79 € 22.19 0.22 € 812 643.38 €
29 9.125 0.73 € 21.06 0.21 € 870 631.72 €
30 109.125 7.96 € 238.73 2.39 € 930 7,400.76 €
DURACION 1109.73 11.10 9920.00 21316.69