Sei sulla pagina 1di 54

Commodity Analysis

1 Ottobre 2010
Maurizio Mazziero
Copyright ©2010 – Tutti i diritti riservati
Ocse: evoluzione economia [1]

Maurizio Mazziero @2010 2


Ocse: evoluzione economia [2]

Maurizio Mazziero @2010 3


Ocse: evoluzione economia [3]

Maurizio Mazziero @2010 4


Ocse: evoluzione economia [4]

Ocse, 13 settembre 2010

Maurizio Mazziero @2010 5


Baltic dry index

Fonte: Bloomberg

Maurizio Mazziero @2010 6


Prezzi acciaio

Fonte: SteelBenchmarker.com

Maurizio Mazziero @2010 7


Italia: evoluzione debito
Debito pubblico 1.838 mld€
Elaborazione su dati Banca d’Italia
1.850.000

1.800.000

1.750.000

1.700.000

1.650.000

1.600.000
m 09

m 10
gi 9

gi 0
ge 9
ap 9

ap 0
09

ag 9

10

10
no 9
09
m 9

m 0
fe 9

09

fe 0
0
-0

-1
-0

-1
0

t-0

t-0
0

1
0

1
c-
u-

g-

u-

g-
v-
b-

r-

b-

r-
n-

o-

n-
ag

ag
ar

ar
se

ot

di
lu

lu
ge

Maurizio Mazziero @2010 8


Italia: entrate e debito
Entrate e debito mln€
Elaborazione su dati Banca d’Italia
100.000

80.000

60.000

40.000

20.000

-20.000

-40.000

m 10
m 09

gi 0
gi 9

ge 09

ap 0
ap 9

ag 9

lu 0
10
lu 9

no 9
09

m 0
m 9

fe 0
fe 9

09

-1
-0

-1
-0

t-0

1
0

t-0

1
0

1
0

c-

u-
g-
u-
g-

v-

b-
b-

r-
r-

n-
n-

o-

ag
ag

ar
ar

se

ot

di
ge

Debito pubblico Entrate

Maurizio Mazziero @2010 9


Italia: debito e Pil Miliardi di Euro
Elaborazione su dati Banca d’Italia, MEF

Data Debito ΔDebito Interessi Pil Debito/Pil Δdebito/Pil

2006 1.576 69 1.485 106,1%

2007 1.597 21 77 1.546 103,3% 1,37%

2008 1.663 67 81 1.568 106,1% 4,25%

2009 1.761 98 71 1.521 115,8% 6,43%

07/10 1.838 16 33 1.533 119,9% 5,03%

2010e 1.861 100 76 1.538 121,0% 6,50%


Maurizio Mazziero @2010 10
Inflazione: UE e Italia

Fonte: Eurostat, BCE

Maurizio Mazziero @2010 11


Materie prime: investimenti [1]

Nota: i dati presentano il flusso di investimento


in termini nozionali sommando le posizioni long
(224$bn) e short (54$bn).
Maurizio Mazziero @2010 12
Materie prime: investimenti [2]

Maurizio Mazziero @2010 13


Petrolio: analisi e prospettive [1]

US Stocks

Maurizio Mazziero @2010 14


Petrolio: analisi e prospettive [2]

Maurizio Mazziero @2010 15


Petrolio: analisi e prospettive [3]

Fonte: Opec

Maurizio Mazziero @2010 16


Petrolio: analisi e prospettive [4]

Fonte: Opec

Maurizio Mazziero @2010 17


Petrolio: analisi e prospettive [5]

Fonte: Opec

Maurizio Mazziero @2010 18


Gas naturale: analisi e prospettive [1]

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 19


Gas naturale: analisi e prospettive [2]

Maurizio Mazziero @2010 20


Oro: analisi e prospettive [1]

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 21


Oro: analisi e prospettive [2]

Maurizio Mazziero @2010 22


Oro: analisi e prospettive [3]

Fonte: investmentscore.com

Maurizio Mazziero @2010 23


Oro: analisi e prospettive [4]

Maurizio Mazziero @2010 24


Oro: analisi e prospettive [5]
Riserve auree banche centrali

Fonte: FT.com

Maurizio Mazziero @2010 25


Oro: analisi e prospettive [6]

Maurizio Mazziero @2010 26


Oro: analisi e prospettive [7]

1.131,6 Ton.

1.047 Ton.

Fonte: GFMS, WGC Maurizio Mazziero @2010 27


Argento: analisi e prospettive

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 28


Oro Vs. Argento

Fonte: GFMS, WGC Maurizio Mazziero @2010 29


Platino e Palladio: analisi e prospettive

Maurizio Mazziero @2010 30


Rame: analisi e prospettive

Fonte: LME Fonte: WBMS, ICSG, Deutsche Bank

Maurizio Mazziero @2010 31


Rame: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 32


Alluminio: analisi e prospettive

Fonte: LME Fonte: WBMS, Deutsche Bank

Maurizio Mazziero @2010 33


Rame e Alluminio: curve forward

Maurizio Mazziero @2010 34


Nickel e Zinco: analisi e prospettive

Fonte: LME Maurizio Mazziero @2010 Fonte: Deutsche Bank 35


Mais: analisi e prospettive

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 36


Mais: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 37


Grano: analisi e prospettive

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 38


Grano: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 39


Soia: analisi e prospettive

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 40


Soia: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 41


Cereali: le scorte

Maurizio Mazziero @2010 42


Derivati soia: analisi e prospettive

Maurizio Mazziero @2010 43


Carni: analisi e prospettive

Maurizio Mazziero @2010 44


Caffè e Cacao: analisi e prospettive

Maurizio Mazziero @2010 45


Caffé: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 46


Cacao: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 47


Zucchero: analisi e prospettive

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 48


Zucchero: curva forward
Curva forward Zucchero

27,00 26,84
25,29
25,00

23,32
Prezzo future

23,00

21,10
21,00
19,83

19,00 18,93
18,02
17,43 17,14
17,00 16,8616,49
16,25
15,00
1

3
10

11

12
11

12

13
0

2
11

12

13
11

12
r-1

r-1

r-1
t-1

t-1

t-1
c-

c-

c-
u-

u-

u-
b-

b-

b-
o-

o-
ot

ot

ot
ap

ap

ap
di

di

di
gi

gi

gi
fe

fe

fe
ag

ag Scadenza future

Elaborazione su dati ICE del 28/09/2010

Maurizio Mazziero @2010 49


Zucchero: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 50


Succo arancia: analisi e prospettive

Weekly Chart

Daily Chart

Maurizio Mazziero @2010 51


Succo arancia: COT

Fonte: cotpricecharts.com

Maurizio Mazziero @2010 52


Legno e Cotone: analisi e prospettive

Maurizio Mazziero @2010 53


Maurizio Mazziero @2010 54