MERCADO FINANCEIRO

 O que é o Mercado Financeiro?

Mercado financeiro é, por definição, um ambiente de compra e venda de valores mobiliários

(ações, opções, títulos), câmbio (moedas estrangeiras) e mercadorias (ouro, produtos agrícolas).

Nessas negociações, estão envolvidas diversas instituições, que facilitam o encontro entre
agentes e regulam e fiscalizam as transações. No mercado financeiro, o Investidor é aquele que
dispõe de dinheiro sobrando e que deseja multiplicá-lo.

Os caminhos para isso são diversos, mas partem da mesma premissa: a verba é destinada a uma
aplicação que oferece valorização de acordo com diretrizes acordadas entre as partes.

Mas se por um lado há investidores, o que há na outra ponta do mercado financeiro? Os

tomadores de recursos. Eles são as empresas, instituições ou pessoas que querem captar
dinheiro para diversos fins, como pagamento de dívidas, financiamento de maquinário, entre
outros.

O mercado financeiro permite o devido fluxo da economia.

Quer um exemplo prático?

Digamos que você invista R$ 10.000,00 em um CDB¹ (Certificado de Depósito Bancário) em um

banco. Como contrapartida, você receberá, ao vencimento do título, juros prefixados de 10,3%
ao ano.

Então outra pessoa procura a mesma instituição financeira para solicitar um financiamento de
R$ 10.000,00 para cobrir parte do valor de um automóvel que ela está comprando.

O que acontece? O banco empresta esse dinheiro cobrando uma taxa superior àquela que está
pagando para o investidor.

Assim, duas pontas da economia foram conectadas pelo mercado financeiro. Essas instituições
intermediárias facilitam, portanto, o encontro entre os tomadores e os investidores.

Para isso, claro, o intermediário cobra uma taxa sobre as operações.

 Como funciona?

Como vimos, o mercado financeiro funciona de forma a aproximar agentes, como um investidor
e um tomador de recursos.

Eles não precisam conversar ou estabelecer contato entre si, pois essa ponte é feita através de
aplicações da própria instituição financeira.

Dessa forma, você pode investir seu dinheiro aplicando em um CDB e acabar fornecendo o
capital necessário para que a instituição financeira ofereça um empréstimo a um empresário
que precisa de capital de giro² para o seu negócio.

Assim, o resumo é que quem possui recursos em excesso empresta para quem sofre com sua
falta (e demonstra capacidade de pagar).

Para normatizar o mercado, existem diversos órgãos importantes, entre eles: Conselho
Monetário Nacional (CMN), o Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e o Conselho
Nacional de Previdência Complementar (CNPC). Eles dão as diretrizes operacionais a partir das
quais as instituições financeiras se baseiam.
Veja como o mercado financeiro é dividido:

A. Mercado de crédito: trata dos empréstimos bancários. É o mercado que você acessa ao
solicitar um financiamento ou usar o cheque especial.
B. Mercado aberto (Open Market): refere-se ao mercado de títulos³ no qual atuam um
banco central e os bancos comerciais de um país e no qual são comprados e vendidos
os títulos da dívida pública. O banco central promove leilões de títulos públicos com os
dealers (negociante), que são os bancos autorizados a operar no mercado primário, ou
seja, os bancos habilitados a comprar títulos diretamente do emissor
C. Mercado de câmbio: é a plataforma de negociação de moedas estrangeiras da relação
justa entre as moedas dos países.

 Principais instituições do mercado financeiro

Banco Central do Brasil

Criado no fim de 1964, o Banco Central do Brasil, também chamado de Bacen, BC ou BCB, é uma
autarquia³ do Sistema Financeiro Nacional, vinculada ao Ministério da Fazenda.

É a principal instituição financeira do país. Cumpre a função de depositário do Tesouro Nacional

e muitas outras.

Alguns exemplos:

 Reservas cambiais do país (em ouro e em dólar);

 Monitoramento e supervisão do sistema financeiro nacional;
 Emissão de papel-moeda e moeda metálica;
 Definição do controle de moeda nacional e estrangeira no país e regulação das taxas de
juros;
 Provisionamento de liquidez e assistência para membros do sistema financeiro para
garantir o equilíbrio do mercado.

Comissão de Valores Mobiliários

A Comissão de Valores Mobiliários busca fiscalizar o mercado de valores mobiliários,

restringindo e punindo instituições que descumprem as diretrizes estabelecidas.

Instituições financeiras

Instituições financeiras são os bancos comerciais, corretoras, bancos de desenvolvimento,

cooperativas de crédito, sociedades de financiamento, sociedades corretoras, bancos de
investimento, entre outras.

 Subdivisões do mercado financeiro

O mercado financeiro pode ser subdividido da seguinte forma:

Mercado de Capitais

O Mercado de capitais trata de títulos, ações e derivativos em bolsas de valores, sociedades

corretoras e outras instituições financeiras. Quando você investe no banco de investimentos,
você está aplicando no mercado de capitais. Quando compra um lote de ações na bolsa de
valores, também.
Mercado de Crédito

O mercado de crédito é onde são negociados os recursos de curto, médio e longo prazo para
pessoas e empresas que buscam capital para capital de giro ou consumo. O Banco Central é o
responsável por controlar e normatizar esse mercado e, através do Conselho de Política
Monetária, dita os juros básicos da economia, que se refletem nos empréstimos.

Mercado de Câmbio

O mercado de câmbio é onde ocorre a troca de moeda de uma nação pela moeda de um outro
país. Quando você vai viajar para os Estados Unidos e quer comprar dólar para garantir suas
compras ou um passeio na Disney, está atuando no mercado de câmbio.

Mercado Monetário

O mercado monetário é onde são realizados os empréstimos de curto prazo, com vencimentos
inferiores a um ano. A negociação se dá principalmente através de títulos do Tesouro. O Banco
Central e as instituições financeiras são os agentes desse mercado.

Legendas

1. CDB significa Certificado de Depósito Bancário, que é um título de renda fixa do tipo
crédito privado, oferecidos por bancos. Na prática, você empresta dinheiro ao banco,
que te remunera com juros. A remuneração é definida no ato da contratação do CDB,
e pode variar de acordo com o valor total aplicado, o prazo do CDB, e a saúde
financeira do banco emissor.
2. Capital de giro é uma parte do investimento que compõe uma reserva de recursos que
serão utilizados para suprir as necessidades financeiras da empresa ao longo do
tempo. Esses recursos ficam nos estoques, nas contas a receber, no caixa, no banco,
etc. É o conjunto de valores necessários para a empresa fazer seus negócios
acontecerem (girar). Existe a expressão "Capital em Giro", que seriam os bens
efetivamente em uso.
3. Valor mobiliário ou título financeiro é um título de propriedade (ação) ou de crédito
(obrigação), emitido por um ente público (governo) ou privado (sociedade anônima
ou instituição financeira), com características e direitos padronizados (cada título de
uma dada emissão tendo o mesmo valor nominal ou a mesma cotação em bolsa,
mesmos direitos a dividendos, etc.)
4. Autarquia significa poder absoluto. É o tipo de governo em que uma pessoa ou um
grupo de pessoas concentram o poder sobre uma nação. Autarquia é quando o Estado
tem total autonomia sobre si próprio, é auto suficiente.