Melhim Namem Chalhub Rio de Janeiro

Jurista especializado 6 de Setembro

em Direito Imobiliário 2015
NOVO SISTEMA E GARANTIAS NO BRASIL

Lei 9.514/1997 Lei 10.931/2004 Lei 10.931/2004

Lei 13.097/2015
Propriedade fiduciária
Patrimônio de Afetação Normas processuais aplicáveis a
• Garantia dos financiamentos ações judiciais de revisão
• Bem imóvel • Empreendimentos imobiliários contratual
• Direitos creditórios
• Letra Imobiliária Garantida (LIG)
• Garantia da securitização
• Regime fiduciário dos
créditos securitizados
ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA

1) Enajenación Fiduciaria 2) Fideicomiso 3) Trust

ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA DE BENS IMÓVEIS

Negócio jurídico pelo qual o devedor O devedor se desprende de seu direito

fiduciante, com escopo de garantia,
contrata a transferência ao credor
fiduciário, da propriedade resolúvel da
coisa imóvel. Do registro deste contrato
resulta a propriedade fiduciária.
de propriedade, transmite-o ao credor e
torna-se titular de direito de aquisição
do imóvel.
DINÂMICA DA ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA

Evolução e extinção natural do contrato

Pagamento das
Prestações
Contratação Registro
Não Pagamento Cobrança e
das Prestações Execução
EVOLUÇÃO E EXTINÇÃO NATURAL DO CONTRATO

O pagamento das prestações O credor-fiduciário deve O registro da certidão cancela

pelo devedor extingue o entregar ao devedor fiduciante a propriedade fiduciária e
contrato a “certidão de extinção de restaura a plena propriedade
dívida” até 30 dias após a ao devedor fiduciante
quitação do débito
DINÂMICA DA ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA

Contrato em situação de inadimplência

Pagamento das
Prestações
Contratação Registro
Não Pagamento Cobrança e
das Prestações Execução
DINÂMICA DA ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA

Pagamento das
Prestações
Contratação Registro
Não Pagamento Cobrança e
das Prestações Execução
PROCEDIMENTOS DE COBRANÇA E LEILÃO

Vencimento Vencimento Vencimento

1ª prestação 2ª prestação 3ª prestação

Dias 0 +30 +35 +45 +60 +70 +100

  
Cobrança

Notificação
1. Registro certifica a inadimplência
2. Credor paga o ITBI
Leilão
Envio ao Registro 3. Registro consolida a propriedade
de Imóveis em nome do credor
LEILÃO

1º Leilão
Preço estabelecido no contrato
Até 30 dias após a consolidação da
propriedade em nome do credor
2ª Leilão
Menor preço desde que superior ao
saldo da dívida acrescido de outros
encargos e taxas do imóvel
Até 15 dias após o 1ª leilão

Caso no exista comprador, o imóvel permanece no patrimônio do credor e a

dívida é cancelada
PONTOS FORTES DO INSTRUMENTO

O novo instrumento de garantia tem vários pontos fortes,

jurídicos, operacionais e sociais:

Mecanismo de
Celeridade Perdão da dívida
prestação de contas
INADIMPLÊNCIA DAS CARTEIRAS
Financiamentos imobiliários com Financiamentos imobiliários com
Alienação Fiduciária Hipoteca

Apresentam baixos níveis de Apresentam elevados níveis de

inadimplência Inadimplência
Fonte: Abecip
REGIME FIDUCIÁRIO DA SECURITIZAÇÃO
No PATRIMÔNIO DE AFETAÇÃO os recebíveis imobiliários que lastreiam os CRIs não se
comunicam com os demais bens, direitos e obrigações do patrimônio geral da Companhia
Securitizadora

SECURITIZADORA
Patrimônio Geral
INCORPORAÇÃO IMOBILIÁRIA
O PATRIMÔNIO DE AFETAÇÃO não se comunica com os demais bens, direitos e
obrigações do patrimônio geral do incorporador

INCORPORADOR
Patrimônio Geral
LIG – LETRA IMOBILIÁRIA GARANTIDA
No PATRIMÔNIO DE AFETAÇÃO os recebíveis imobiliários que lastreiam a LIG (covered bonds)
não se comunicam com os demais bens, direitos e obrigações do patrimônio geral do Agente
Financeiro Emissor da LIG

AGENTE FINANCEIRO
EMISSOR
Patrimônio Geral
LIG – PATRIMONIO DE AFETAÇÃO - CARACTERÍSTICAS

Lastro em créditos garantidos Lastro em empreendimentos sob

por hipoteca ou propriedade patrimonio de afetação
fiduciária

Créditos afetados à LIG não Créditos afetados à LIG não

são alcançados por liquidação podem ser penhorados por
ou intervenção na instituição obrigações da instituição
financeira emissora
NOVO SISTEMA E GARANTIAS NO BRASIL

Lei 10.931/2004

Normas processuais aplicáveis a

ações judiciais de revisão
contratual
Produção Financiamento

Consumo
 Obrigado

Melhim Chalhub
Jurista especializado em
Direito Imobiliário
Brasil