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Carlos Urzua
Tecnológico de Monterrey
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Carlos M. Urzúa
Bibliografía 155
ISBN 968-12-1044-1
Impreso en México
7
PREFACIO
9
10 PREFACIO
11
12 E/ERCíCIOS DE TEORIA MICROECON()M!CA
APUNTES Y EJERCICIOS DE OPTIMIZACIÓN 13
9\'':;:;
+
9\ 11 X.;::
J
1
Ü, Í =1, . · · , donde cada xí representa el monto del i-ésimo bien que es consumido. Como
las utilidades manúnales correspondientes son ümales a
donde, de en adelante, la x denota el vector A lo largo de
todo este una letra en un vector. Los dU 1 du 1
vectores serán utilizados para den'C;tar, típica~ente~una canasta de bienes de 2 y 2
consumo, un haz de insumos, un haz de productos o un vector de precios
A manera de eiemolo de un;~ fnnrifrn ,.,r;~br considere la que se conoce
entonces el gradiente evaluado en el punto (x1, x 2 ) = (1, 1) está dado por el
vector (0.5, 0.5).
j(x) rr
i= 1
11
Para esta función, dicho sea de paso, las curvas de nivel (o más precisa-
xi
mente de indiferencia) pueden encontrarse igualando 12 x~ 12 a la constante
que representa el nivel deseado. En nuestro ejemplo, para cada constante la
la cual está definida sobre el ortante positivo y cuyos parámetros a¡ son curva de indiferencia correspondiente es descrita por una hipérbola (¿por
estrictamente positivos. Esta función podría representar, por ejemplo, un qué?).
Proceso de producción, una vez que se interpreta -f (x 1, ... , x 11 ) como el nivel La gráfica I.1 presenta, en el ortante positivo del plano, la curva de
de producción y cada xi como el nivel de uso del i-ésimo factor productivo indiferencia que pasa por el punto (1, 1) junto con el gradiente evaluado en
(digamos un cierto capital o un cierto trabajo). el punto. El gradiente es perpendicular a la curva de nivel e indica que si
Un segundo ejemplo sería la función lineal
x,
JI
tenemos un pequeño monto E para ser asignado entre x L y x2 , entonces el 1.2. ÜPTIMIZACIÓN SIN RESTRICCIONES
mayor incremento en utilidad puede ser obtenido al brincar del punto (1, 1)
al punto (1 + E/2, 1 + E/2), en lugar de a cualquier otro punto. Antes de entrar de lleno a establecer resultados sobre la optimización de
El concepto de gradiente puede ser generalizado para el caso de funcio- funciones, requerimos varios conceptos que a continuación repasamos. En lo
nes vectoriales m-dimensionales que van de O e 9\11 a 9\m. Esto es, para que sigue la función f denota, a no ser que se diga lo contrario, a una función
funciones fes una función que a cada vector n-dimensional x E O e 9\11 le escalar con dominio O e 9\11 •
asigna el vector m-dimensional (J\x), ... ,J1"(x)). En este caso definimos la Se dice que x* es un máximo (minimo) local de f si existe una vecindad
matriz jacobíana (o el jacobiano) deJen el punto x 0 (simbólicamente Vj(x0) o V(x*) alrededor de x* tal que j(x*) :2: j(x) [j(x*) ::;: j(x)] para todo x E V(x*).
Oj(x0 )) como: Mientras que x* es un máximo (minimo) global si j(x*) > j(x) [j(x*) <j(x)]
para todo x en O. Todo máximo global es por supuesto un máximo local, pero
lo contrario no es verdad (véanse las gráficas 1.2 y 1.3).
oC(x0 ) a¡t(x 0 ) a¡t(x0 )
o o o
OX f(x)
oxl ax2 11
0
Vj(x ) =
1
oflll(xo) ofm(xo) of"'(x0 )
o o o
V2j(xo) =,
1
1 f(x)
1 o o
o o
Las otras defínícíones necesitamos repasar se refieren a ciertas clases bll bl2 b111
de matrices. Diremos que una matriz B real simétrica de orden 11 x n es
si x'Bx $O para todo vector columna x E 9\11 (nótese que b21 b22 b2n
En el caso univariado, los resultados anteriores se transforman en la 1) 1B 1 1 b11 >O; 2) 1B2 1 = bbll bl21
aseveración familiar a todos nosotros: si x* es un máximo (mínimo) local,
Oy J"(x*) $O ( ~ 0). Es muy importante notar, por otro lado,
b
l >O; ...; n) 1B 1 >O.
21 22
l.3. fUNCIONES CÓNCAVAS Y CUASICÓNCAVAS Mediante el concepto de convexidad de conjuntos podemos ahora esta-
blecer las siguientes definiciones importantes: f es una función cóncava si
Sean x 0 y x 1 un par de elementos de D, el cual es, como antes, un subconjunto
11
de 9\ • Definimos el segmento lineal que une a ambos vectores como el j(Ax0 + (1- A)x1) ~ Aj(x0 ) + (1- A.)j(x1 )
conjunto:
para todo x 0 , x 1 E 9\11, A E [O, 1]. La gráfica I.6 ilustra este concepto.
jx 0
1 x = Ax + (1- A)xl, A E [O, 1]).
xz
1
x0 Ax.o+(l-A)X 1 X
Gráfica 1.4. S es un conjunto convexo. para todo x0 , x 1 E 9\11, A E [O, 1]. Véase la gráfica I.7.
xz
f(x 1)
'Af(x0 ) + (1- A)j(x 1)
f('Axo + (1 - A)xl)
f(xo)
o
XI X A.x0 + (l-A)x 1 X
1
G= )) 1 X E 9\11 e
f X
Relacionado con este conjunto se encuentran otros dos: el nmn<n"atn el cuales Gráfica 1.9. L, es un comunn convexo convexa.
el conjunto de puntos abajo del grafo:
Proposición 1.5
H =j(x,y) 1 XE 9\ 11,ye 9\,f(x);.:~y)e9\ 11 + 1 ,
1 a) fes cóncava si y sólo si su hipógrafo es un conjunto convexo.
b) fes convexa si y sólo si su epígrafo es un conjunto convexo.
y el epígrafo, el cual es el conjunto de puntos arriba del grafo:
También se pueden proveer condiciones necesarias y suficientes utili-
E¡= j(x, y) 1 X E 9\'', y E 9\,f(x) :S; y) e 9\ 11 + 1. zando el gradiente en el caso de funciones diferenciablcs:
Las gráficas 1.8. y 1.9. muestran dos funciones univariadas (y, por tanto, Proposición 1.6
con grafos en 9\ 2). Observe que, si tanto como son convexos, Gres un a) fes cóncava si y sólo si:
hiperplano (en 9\ 2 una línea recta). J f(x 1 ) - f(x 0 ) ::s; Vf(x 0 )(x1 - x0 ) para todo x 0 y x1E 9\ 11 •
Como puede apreciarse en las gráficas, los conjuntos definidos en la b) f es convexa si y sólo si:
sección anterior pueden emplearse para proveer condiciones necesarias y f(x 1) - f(x 0 ) ~ Vf(x 0 )(x1 - x0 ) para todo x0 y 9\ 11•
suficientes para concavidad y convexidad.
La LlO ejemplifica lo anterior para el caso de una función cóncava
univariada.
f(x)
}
H,
XO X
X r'
Proposición 1.8 Gráfica 1.12. Corno Jes convexa es convexo para todo a.
a) Una función definida sobre D e 9t 11 y valuada en los reales es cóncava
si y sólo si V 2j(x) es negativa semidefinida para todo x en D.
b) Una función definida sobre De 9t 11 y valuada en los reales es convexa Los grafos están en 9t 11 + 1, mientras que los conjuntos de contorno infe-
si y sólo si V 2j(x) es positiva semidefinida para todo x en D. rior y superior están en 9t11 • Ahora vamos a examinar otro tipo de funciones
que poseen una propiedad más general que concavidad o convexidad. Se
En particular, usando el ejercicio (1.1) ínfra y los resultados anteriores, si dice que fes una función cuasicóncava si:
~
fes cóncava (convexa) entonces!,..11 O t+ V 11 ;:?: O) para toda i.
Una implicación de la concavidad (convexidad) de una función es que j(x1) ;?:j(xo) ~ f(A.xo + (1 A)xl) C.j(xo),
a!
si fes cóncava entonces el conjunto Ua \x j(x);::: es un conjunto convexo
1
Gráfica I.ll. Como fes cóncava Ua es convexo para todo a. Proposición 1.9
a) fes cuasicóncava si y sólo si es convexo todo a.
b) fes cuasiconvexa si y sólo si es convexo para todo a.
Por otro lado, si fes convexa entonces el conjunt" $a¡ es un
convexo para cada a en 9t . Este conjunto se denomina
de contorno inferior de f Véase la I.12. Vale la pena verificar estas condiciones en el caso de las I.ll y 1.12.
24 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA APUNTES Y EJERCICIOS DE OPTIMIZACIÓN 25
Otro resultado importante es que si fes cóncava entonces fes cuasi- b) fes una función cuasiconvexa si y sólo si, para cualquier x en 9\ 11,
cóncava, y si f es convexa entonces f es cuasiconvexa. Sin embargo, en
ninguno de los dos casos es necesariamente cierto lo contrario. Para ejempli- o f1 f2
ficar lo anterior, considere las siguientes tres funciones de producción:
13 13
xi x;
f(x) = x~ x; ,f(x) = x~ 12 x; 12 ,f(x) = 13 13 . Estas funciones se dice que exhi-
1) 1 ~ ~~ 1 <O; 2)
f1 fu fn
f2 f2l f22
1 < O; ... ; n) 1W 1 < O.
ben rendimientos a escala que son, respectivamente, decrecientes, constantes
y crecientes. Como es fácil comprobar, las tres funciones tienen curvas de
nivel convexas al origen. Así, las tres tienen conjuntos de contorno superior
convexos y, por lo tanto, las tres son cuasicóncavas. Pero sólo la primera es 1.4. ÜPTIMIZACIÓN CON RESTRICCIONES
estrictamente cóncava, la segunda es cóncava aunque no estrictamente,
mientras que la tercera no lo es en absoluto. Para poder apreciar en plenitud Continuemos suponiendo que fes una función escalar con dominio en un
las afirmaciones anteriores, le sugerimos al lector que grafique las funciones subconjunto O e 9\11 y consideremos el siguiente problema:
anteriores en tres dimensiones usando un programa como Mathematica o
GAUSS. Maxf(x)
X
Ahora bien, ¿cómo podemos caracterizar de una manera más sencilla las
propiedades de cuasiconcavidad y cuasiconvexidad? Considere la siguiente s. a: g(x) ~ b, x ~O
matriz, la cual es llamada el hessiano orlado de f:
donde la abreviatura "s. a" significará de aquí en adelante "sujeto a", y donde
Of1f2···f,, g : O e 9\11 --7 9\m. La primera restricción es pues de la forma
fl fu f12 · · · f1n
f2 f21 f22 · · · f2n gl(x) bl
Ho= i(x) 1b2
g(x) = 1
~ b=
1.7. Considere la función de y= f(xl, x2) = (xl + 1.16. Vuelva a considerar la función de producción del ejercicio
donde y es el producto, x1 el factor y x2 el factor trabajo. ¿Para qué 1.7. ¿Para qué valores de a exhibe rendimientos constantes a escala (es decir,
valores de a es la función de cóncava? homogeneidad de grado 1) esta función de producción?
LJ"'"'"w 1.8. Establezca si las siguientes funciones son cóncavas o convexas: c¡t:rr:u.:w 1.17. Demuestre que la función de producción con elasticidad de
a) j(x) sustitución constante por sus siglas en inglés):
b) j(x)
c)j(x) +x;. y la 1xr +
Emplee para ello las definiciones originales dadas en el texto.
es cuasicóncava. (Sugerencia: para evaluar los signos del hessiano orlado
haga uso del teorema de Euler].
1.9. Verifique la concavidad o convexidad de las funciones de la Ejercicio 1.18. Encuentre la solución del siguiente problema. Incluya en
pregunta anterior con base en los signos de los menores de sus hessianos. su respuesta los valores de los multiplicadores de Lagrange en el óptimo.
Ejercicio 1.10. Pruebe quej(x) =x2 (conx;::: 0) es tanto cuasicóncava como
cuasiconvexa.
Max j(x) X X
1 2
Ejercicio 1.11. Demuestre que concavidad implica cuasiconcavidad. s. a: x 1+ 8x2 ;::: 4, xi + x~ ~ 1, x 1 ;::: O, x 2 ;::: O.
Ejercicio 1.12. Verifique la cuasiconcavidad o cuasiconvexidad de las
siguientes funciones:
Ejercicio 1.19. Considere una función escalar h que es creciente y diferen-
a) j(x) x~x~ donde x 1, x2 >O, a> O, ~ < 1, ciable. ¿Cómo difiere la solución del problema
b) j(x)
Max u(x),
e) j(x)
s. a: g(x) ~ b
Ejercicio 1.13. Se dice que una función/ es homogénea de grado k si y sólo
si: f(l...x) ')..f<j(x), 'A> O. Pruebe que sif es homogénea de grado k entonces sus respecto a la solución de
primeras derivadas pardales son homogéneas de grado k- l.
Max h(u(x)),
Ejercicio 1.14. Pruebe que sif es homogénea de grado k entonces
s. a: g(x) ~ b?
"' j}[_ x. =kj(x).
¿., iJx. ' ¿Cuál es la relación entre los precios sombra en cada caso?
i 1
Este resultado es conocido como el Teorema de Euler para funciones homogéneas. 1.20. Resuelva el problema
modelo de selección óptima del consumo. Una última nota: en casi todos los
ejercicios debe presuponerse, a no ser que expresamente se establezca lo
contrario/ que los consumidores enfrentan la típica restricción presupuesta-
ria que es lineal en los precios y el ingreso.
u(x) rr x '
1~1
'
6;
dV(p, m)ICJp
x(p, :::
CJv(p~ m)ICJm
31
TEORÍA DEL CONSUMO 33
32 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA
Ejercicio 2.4. Encuentre las demandas ordinarias, las demandas compen- Ejercicio 2.8. Un consumidor tiene la función de utilidad
sadas (hicksianas) y la función de gasto en el caso de una función de utilidad
del tipo Leontief: u(x) = 2xl12
1 + 4xl/2
. 2 .
u(x 1, x 2 ) = Min ja1x 1, a2x2}. a) Encuentre las demandas ordinarias asociadas, así como la función de
utilidad indirecta.
Ejercicio 2.5. Considere la siguiente función de utilidad: b) Encuentre las demandas compensadas.
e) Demuestre que, como la teoría lo predice, el efecto propio de sustitu-
ción para ambas mercancías es negativo y que los efectos de sustitución entre
u(x) = x1 + x 1x 2.
las dos mercancías son simétricos.
d) Verifique la siguiente ecuación de Slutsky:
a) Derive las demandas ordinarias correspondientes.
b) ¿Cuál es el bien suntuario (con elasticidad ingreso mayor que uno) y dx 1(p, m) dh 1(p, v(p, m)) dxl(p, m)
cuál el necesario (con elasticidad menor que uno)? dm x2(p, nz).
dp2 dp2
Ejercicio 2.6. Considere la familia de funciones de utilidad con elasticidad
de sustitución constante (conocida en inglés por la abreviación cEs):
Ejercicio 2.9. La siguiente función de utilidad indirecta fue sugerida
originalmente por Houthakker:
1
[ (alx/- 1/cr + (a2xi- 1/cr] - 1 para cr < 1 des respecto al ingreso.
Ejercicio 2.7. El llamado sistema de gasto lineal, también conocido como b) Suponga que p + p $m$ 1.8p2 + p 1. Verifique que en ese rango el
1 2
el sistema de Stone-Geary, es resultado de la siguiente función de utilidad: primer bien es inferior.
e) Para m = 1, p = 1/2 y p = 1/3, muestre que el primer bien se compor-
1 2
u(x) = rr
11
k=l
ex k- xk) ak con
11
I ek= 1
k=l
ta como de Giffen.
a) Verifique el agregado de Engel: Ejercicio 2.15. Todos los niños de la escuela Patíto consumen como al-
n muerzo malteadas (M) y tortas (T). Diariamente los padres de Rubicunda le
"w.r¡.=l. dan para su refrigerio (M, T) (18, 6), aunque después ella intercambia con
¿;_, l 1
i= 1 otros niños su dotación para adquirir una combinación más apetecible. Los
b) el agregado de Coumot: términos del intercambio varían día con día, dependiendo de la disponibi
dad agregada de M y T, así como de otros factores. Suponga que en los
n
últimos tres días Rubicunda acabó consumiendo las siguientes canastas
L wi Tl¡k + wk ==O. (M, T): en el primer día (15, 7), en el segundo día (8, 16) y en el tercer día
i= 1
(12, 18). Suponiendo además que Rubicunda es racional, ¿qué puede inferir-
e) Demuestre la validez de la siguiente relación entre las elasticidades de se acerca de sus niveles de felicidad en esos tres días?
precios y la de ingreso:
n Ejercicio 2.16. Un autoempleado, Sócrates, puede ganar w pesos por cada
L n., +n ===O. hora que elija trabajar. Si Sócrates valora sus horas de descanso (x) y su nivel
k 1 de ingreso (y) conforme a la siguiente función de utilidad:
olog e(p, u) Cllog v(p, m)/Cllog P; Ejercicio 2.17. Juanito Cervecero tiene la siguiente función de utilidad:
Cllog P; W¡ L Cllog v(p, m)/Cllog pk wi.
u( e, x) = d'xl o. 1
k
2.13. Los bienes i y j i) son complementos netos si donde e es la cantidad de latas de cerveza consumidas, x son las horas de ocio
y <X está entre Oy l. Suponga que Juanito requiere p pesos y t horas para poder
consumir una lata de cerveza, y que también una hora de tiempo y
Clh¡(p, u) una hamaca para "consumir" una hora de ocio. Añada a lo anterior el hecho
apj <O. que una hamaca puede ser rentada por r pesos la hora. Finalmente, suponga
que Juanito puede ganar w pesos por hora de trabajo. El resto de su tiempo
Demuestre que no es posible, para cualquier sistema de demanda, que todos lo dedica a beber cerveza o al simple ocio (note que él no contabiliza el
los otros bienes sean complementos netos del bien i. ¿Qué puede decir en tiempo que dedica a consumir cerveza como ocio).
acerca del sistema presentado en el Ejercicio 2.4? a) Encuentre los valores óptimos de e y x en términos de los parámetros
descritos. ¿Cuántas horas trabajará Juanito?
2.14. Como fue verificado en el Ejercicio las demandas b) Suponga que se aprueba una ley que añade un depósito de d pesos al
ordinarias implicadas por una función de utilidad Cobb-Douglas son de la precio de cada lata de cerveza. El depósito puede ser recuperado al regresar
forma: la lata vacía a la tienda. Si a Juanito le toman g horas regresar una lata de
em cerveza, ¿de cuánto debe ser el depósito para que Juanito prefiera regresar
x.(p, m) -~- í = 1, ... , n. las latas en lugar de desecharlas? ¿Cómo afectará la imposición de dicho
1 P;
depósito a la cantidad de tiempo que trabaja Juanito?
Suponga, sin embargo, que no sabe de dónde proviene tal sistema. ¿Cómo
encontraría entonces la función de gasto subyacente?
36 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA
37
38 EJEROCIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA ELECCIÓN BAJO INCERTIDUMBRE 39
1934, al ser modificado el de una manera acorde, la paradoja seguiría aversión al riesgo y si la tasa de cotización es r = p, el individuo se asegurará
en oie. ¿Qué conclusión puede obtener uno de la discusión anterior? totalmente contra la posible
3.2. Suponga que Procopio tiene una función de utilidad 3.6. Continúe considerando el enunciado del problema 3.5.
argumento es la y cuya primera derivada es continua. Proco- Muestre que sí la tasa de cotización r excede la probabilidad de pérdida p,
pío, quien siempre maximiza su utilidad esperada en casos inciertos, puede haciendo la póliza actuarialmente injusta para el individuo, éste nunca se
apostar en un juego de azar la cantidad T para poder ganar, con probabilidad asegurará completamente contra la posible pérdida L.
p, la cantidad V (ya descontada su apuesta inicial). Por otro lado, él puede
perder con probabilidad 1 p su apuesta T. Demuestre que si pV > (1- 3.7. Bajo los supuestos del encuentre e interprete la
(es decir, el juego es más que justo), y si los montos T y V son lo suficiente- condición bajo la cual el individuo se asegurará al menos por alguna canti-
mente pequeños, entonces Procopio siempre hará dicha apuesta. dad pequeña.
Ejercicio 3.3. Dos analistas financieras, Malena y Marilú, siempre maxi- Ejercicio 3.8. Continúe considerando el enunciado del problema 3.5. La
mizan su utilidad esperada cuando enfrentan un ambiente incierto. Hoy se aversión absoluta al riesgo está definida como R/W) - u"(W)/u'(W). De-
encuentran discutiendo acerca de la posibilidad de que la economía del país muestre que para dicha persona la póliza es un bien normal ( dBI dW > O) si
tenga pronto una crisis. Demuestre que Malena y Marilú no apostarán entre y sólo si su aversión absoluta al riesgo es creciente sobre el rango relevante.
sí sobre la ocurrencia de una recesión económica si es que están de acuerdo
acerca de la probabilidad de que ésta se dé en efecto, mientras que sí lo harán Ejercicio 3.9. El señor PorsiAcaso seguirá teniendo una riqueza W si su
en caso de que discrepen. casa no es robada. Por otro lado, su riqueza se reducirá a W L si un ladrón
visita su casa. La probabilidad de que esto último ocurra es P(A), la cual es
Ejercicio 3.4. Considere un individuo que tiene aversión al riesgo y que una función decreciente (y diferenciable) de la cantidad A que Porsi gaste en
maximiza su utilidad esperada. Su riqueza inicial es W, pero puede enfrentar equipos antirrobo. Derive una condición suficiente para que Porsi gaste al
una pérdida financiera L ( < W) con una probabilidad p conocida. menos algo en tales aparatos.
a) ¿Cuál es la cantidad máxima que la persona estaría dispuesta a pagar
por una póliza que lo indemnizara con L si es que incurre en una pérdida Ejercicio 3.10. En el país Parejo la distribución de la edad de los adultos
financiera? está uniformemente distribuida entre 20 y 90. Todos ellos tienen aversión al
b) Defina la función R(p, L), llamada la función de Pratt, como la resta de riesgo y además enfrentan una probabilidad de enfermar igual a e/100,
la cantidad encontrada en el inciso anterior menos el valor esperado de la donde e es la edad. Si ocurre esa desgracia, cada uno tiene que pagar un gasto
pérdida. Ilústrela mediante una gráfica. Pruebe además que la función de médico que es siempre igual a c. Suponga que hay una industria competitiva
Pratt es cóncava en p y creciente en L. de aseguradoras en Parejo, las cuales sólo pueden ofrecer pólizas con cober-
tura total y son indiferentes hacia el riesgo. Suponga además que las asegu-
Ejercicio 3.5. Un individuo conserva su riqueza actual W con una proba- radoras no incurren en costos administrativos.
bilidad (1- p), pero también puede sufrir una pérdida L con probabilidad p, a) ¿Cuál deberá ser la prima cargada a una persona con e años de edad?
finalizando así con W L. Para cubrir esta posible pérdida, la persona, quien b) Suponga que el gobierno ofrece una póliza alternativa que no permite
maximiza su utilidad esperada, piensa comprar una póliza que le asegure un la discriminación por edades. Sin embargo, el gobierno requiere que la prima
beneficio B (:S; L) sí la pérdida ocurre. Ahora bien, la cantidad que cobra el sea ajustada de tal forma que no haya déficit o superávit fiscales. ¿A qué
asegurador por dicha póliza, independientemente de que la pérdida ocurra adultos atraerá esta póliza y qué prima se cargará?
o no, es rB. Esta cantidad es llamada la prima del seguro, donde r (< 1) es la
tasa de cotización. Desarrolle las condiciones de y segundo orden que 3.11. La señorita Precavida tiene la siguiente función de utilidad
determinan la cantidad óptima a asegurar. Muestre que si el individuo tiene cuadrática
40 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA
Ejercicio 3.13. A la manera del modelo clásico de Markowitz, aunque no y=f(xl'x 2 )=x~x;-a, a>O.
con tanta generalidad, considere el siguiente problema. Un inversionista
puede destinar un monto de dinero W para hacerse de una cartera de Además, la empresa puede contratar esos factores pagando precios unitarios
inversión compuesta por n acciones. El activo i tiene un rendimiento bruto w1 y w2 .
esperado ll; y una varianza ci¡ >O. Suponga además que los rendimientos de a) Encuentre las demandas condicionadas de los factores. Es decir, en-
las acciones no están mutuamente correlacionados. cuentre las demandas que minimizan el costo de obtener un nivel dado de
a) Si el inversionista desea que el rendimiento esperado de su cartera sea producción.
al menos 11, ¿cómo debería él asignar su dinero con el objeto de minimizar la b) ¿Cuál es el costo marginal de producir una unidad adicional a ese
varianza (el riesgo) del portafolio? Sugerencia: para resolver el problema de nivel de producción?
una manera nítida suponga, sin mucha pérdida de generalidad, que la solución e) Obtenga la función de costos c(w, y) de esta empresa.
existe y es interior (es decir, que la cantidad óptima a asignar para cada d) Pruebe que las demandas condicionadas de los insumas son ho-
acción es positiva).
mogéneas de grado cero en precios, mientras que la función de costos es
b) Suponga que el inversionista desea un 1% de rendimiento extra sobre homogénea de grado uno.
el portafolio, ¿qué tanto riesgo adicional le acarreará ese extra? e) Verifique el lema de Shepard para este modelo.
41
42 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA TEORÍA DE LA PRODUCCIÓN 43
paramétrico a ella (es decir, la empresa no tiene poder monopólico o monop- Demuestre que ésta puede expresarse como E/ a, donde el numerador es la
1
sónico alguno). Suponga que su función de producción es de la forma: elasticidad-precio cruzada de la demanda de los' factores y el denominador
es la participación del j-ésimo insumo en el costo total.
y= j(x) = 4xl/4xl/4
1 2 .
Ejercicio 4.7. Considere la siguiente función de beneficios en el corto
a) Encuentre las demandas de los insumas y la oferta del producto en el plazo:
óptimo, así como la función de beneficios rr(p, w). p2
b) Verifique el lema de Hotelling para este modelo. rr(p ' w '· k) = -4 + pk 112 - w2k'
wl
Ejercicio 4.3. Obtenga la función de producción asociada a la siguiente donde k es el nivel fijo del segundo insumo.
función de costos: a) Obtenga la función de producción subyacente.
b) Verifique el principio de Le Chatelier, el cual establece que la elastici-
c(w, y)= (wl + wz)Yk· dad-precio de la oferta en el corto plazo es menor que la elasticidad de la
oferta en el largo plazo.
Ejercicio 4.4. Suponga que las demandas condicionadas de una empresa Ejercicio 4.8. Una empresa tiene la siguiente función de producción:
están dadas por las siguientes funciones:
y= x1 + Min {x2, x3}.
xl(w, y)= any + al2[wz]y a) ¿Cuál es la demanda condicionada del segundo factor?
wl b) ¿Cuál es la función de costos de la empresa?
e Min lm /0.3, e
45
46 EJERCICIOS DE TEORfAMICROECONÓMICA ORGANIZACIÓN INDUSTRIAL 47
puede venderlos a diferentes precios tanto en el mercado interno como en Ejercicio 5.8. Suponga que existen sólo dos oferentes en una industria y
el mercado externo. La función (inversa) de la demanda interna es: que ambos tienen una estructura de costos similar: c;(Y;) = 5yi. Suponga
P; = 200- Y;' mientras que la de la demanda externa es Pe= 100- O.Sye. además que la demanda inversa del mercado está dada por: p(Y) = 10 - 2Y,
a) Con el fin de maximizar sus beneficios, ¿qué precios cargaría el donde Y= y 1 + y2•
monopolista en los dos mercados? ¿Cuántas utilidades obtendría? a) Para cada empresa, calcule las cantidades y los beneficios que resulta-
b) Si las restricciones a la importación son removidas de manera que la rían en el equilibrio de Cournot (o, más formalmente, en el equilibrio de
discriminación de precios ya no es posible, ¿a qué precio daría los artefactos?, Cournot-Nash).
¿cuántas utilidades obtendría ahora? b) Repita el inciso anterior suponiendo ahora que la primera empresa es
líder, en el sentido de Stackelberg.
Ejercicio 5.4. Suponga que una empresa, en competencia perfecta, enfren- e) ¿Cuáles serían los resultados en el caso de que las dos empresas se
ta de manera efectiva una restricción en sus ventas: éstas no pueden exceder coludieran para maximizar beneficios?
un nivel fijo y0 • Muestre que la solución a su problema de maximización de
beneficios es un tanto análogo al que obtendría si fuera un monopolio. Ejercicio 5.9. Considere una industria con n empresas, donde cada una de
las cuales tiene una función de costos c.(y.)
l l
=y.l (i = 1, ..., n). Por otro lado, la
Ejercicio 5.5. La expresión función inversa de la demanda del mercado está dada por
n n
L,s¡, p(Y)=5-LY;·
i= 1 i= 1
donde si es la participación de la i-ésima empresa en el producto de toda la a) ¿Podría existir un equilibrio de Cournot tal que Y;"# yj para alguna i y
industria, es conocida como el índice de concentración de Herfindahl. Cal- algunaj?
cule su valor para los casos de competencia perfecta y de monopolio. b) Encuentre el precio de equilibrio de Cournot. ¿Hacia dónde converge
tal precio a medida que el número de empresas se va a infinito?
Ejercicio 5.6. Para cualquier empresa, la relación (p- c'(y))lp es conocida e) Suponga ahora que las empresas compiten por la vía de los precios, en
como el índice de poder monopólico de Lerner. Demuestre que éste puede lugar de las cantidades de producción. Encuentre el precio de equilibrio de
ser expresado como (sV)IE, dondes se define como en el ejercicio anterior, Bertrand (o, más formalmente, el E-equilibrio de Bertrand).
V es la variación conjetural y E es la elasticidad-precio, en valor absoluto, de
la demanda de la industria.
Ejercicio 5.10. En un cierto pueblo todos gastan una cantidad constante
Ejercicio 5.7. Un monopolio vende un producto cuya calidad puede de dinero en chucherías, sea cual sea su precio. Las chucherías son produci-
variar de acuerdo con su propio interés. Suponga que tal calidad es mensu- das a un costo medio constante a por n empresas iguales. Demuestre que si
rable y puede ser representada por la variable q. Suponga además que la a > O entonces existe un equilibrio de Cournot, pero que si a =O entonces no
utilidad (el excedente) de los consumidores, cuando compran y unidades del existe tal equilibrio (determinístico ).
producto, puede ser representada por la función B(y, q) = 2y(3- 0.5y)q. Final-
mente, suponga que la función de costos del monopolista es de la forma Ejercicio 5.11. Suponga que un individuo representativo del mercado
c(y, q) = yq2. tiene una función de utilidad cuasilineal de la forma:
a) ¿Qué cantidades de y y q maximizarían los beneficios del monopo-
lista? ¿Qué precio cargaría en ese caso? u(yl, Y2' x) =v(yl, Y2) + x = a(yl + Y2)- YY1Y2- ~CYi +Y;)+ x,
b) Suponga ahora que una agencia reguladora establece que el poder del
monopolio es inaceptable. ¿Qué combinación de y y q maximizaría el bienes- donde x es el ingreso discrecional y y 1 y y 2 representan las cantidades a
tar social (el excedente de los consumidores menos el costo de producción)? consumir de dos bienes heterogéneos manufacturados por dos empresas
¿A qué precio se vería forzado el monopolio a vender entonces su producto? diferentes. Suponga además que todos los parámetros que aparecen del lado
48 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA
P/Yk) 150 yk 0.02 LY¡; Pareto (es decir, la curva de contrato), suponiendo que solamente hay una
i~k
unidad de cada bien para ser repartida entre los dos consumidores.
así como la misma función de costos: b) Ahora suponga que cada agente ti~ne una dotación inicial de media
unidad de cada bien. Describa analíticamente el equilibrio competitivo.
ck(yk) = O.Sy~ 20y¡ + 270yk'
Ejercicio 6.2. Considere una economía de intercambio con dos bienes y
donde k= 1, 2, ..., 101. dos individuos, donde éstos últimos tienen las siguientes funciones de
a) Determine los beneficios máximos que podría obtener cada empresa utilidad: u 1(x, y) x +y, u 2(x, y)= xy. La dotación inicial del primer indivi-
en el corto plazo. duo es de dos unidades de x y ninguna de y, mientras que la del segundo es
b) Obtenga el nivel de producción de cada empresa en el largo plazo. de dos unidades de y y nada de x.
a) Encuentre la curva de oferta para cada agente.
b) Encuentre el
e) Encuentre el núcleo de esta economía.
49
50 EjERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA EQUILIBRIO GENERAL 51
e)Suponga finalmente que la economía se abre al mercado internacional susodicho, cuenta con un total de 150 unidades de K y 100 unidades deL para
y que el precio relativo mundial está dado por p lp = 1/2. ¿Cuál sería ahora la producción de los dos bienes de consumo.
X 1f
el resultado? · a) Encuentre las asignaciones de producción y de consumo que son
óptimas según Pareto.
Ejercicio 6.4. Considere una economía compuesta por dos bienes y dos b) Establezca los precios de los insumas y los productos que llevarían, en
personas cuyas preferencias están dadas por: u 1(x, y)= x + y/2, u 2 (x, y) = x +y. una economía competitiva, al resultado del inciso anterior.
En esta economía sin producción las dotaciones iniciales de los dos individuos
son: (x1, y1) =(O, 2), (x2, y2) = (2, 1). Ejercicio 6.9. Considere una economía de intercambio competitivo con
a) Describa el conjunto de asignaciones óptimas según Pareto. dos consumidores, dos periodos y un solo bien. La primera persona tiene
b) Encuentre al menos un equilibrio competitivo. una riqueza inicial de seis unidades de consumo presente, una función de
utilidad u (p,f) = pf, donde p es el consumo presente y fes el consumo
1
futuro, y además posee la habilidad de convertir una unidad de consumo
Ejercicio 6.5. Se dice que una asignación es "justa" si todos los individuos presente en dos unidades de consumo futuro. Por otro lado, el segundo
prefieren su propia canasta de consumo a las del resto. Describa el conjunto
individuo tiene una riqueza inicial de doce unidades de consumo presente,
de las asignaciones justas en el caso del ejercicio 6.4.
una función de utilidad u 2 (p, j) = p213f 113 y la habilidad de convertir e unida-
des de consumo presente en 2;fC unidades de consumo futuro.
Ejercicio 6.6. Considere una economía de intercambio con dos mercancías a) Encuentre para cada uno de los individuos las demandas óptimas de
y dos individuos cuyas funciones de utilidad están dadas por u (x, y)= xy, consumo en el presente y en el futuro.
1
u 2 (x, y) =y- x. Suponiendo además que solamente hay una unidad de cada b) ¿A qué tasa de interés habría un equilibrio en esta economía?
bien para ser repartida entre los dos consumidores, describa la curva de
contrato resultante. Ejercicio 6.10. Considere una economía de intercambio con dos indivi-
duos, dos periodos, dos bienes y dos estados inciertos de la naturaleza en el
Ejercicio 6.7. Considere un modelo de equilibrio walrasiano con un segundo periodo. Esta incertidumbre sólo se manifiesta de la siguiente
número indeterminado de consumidores y, por otro lado, tres bienes. Supon- manera: los individuos participantes en la economía reciben en el segundo
ga que el primero de ellos puede ser empleado como el bien numerario y periodo dotaciones que dependen de cuál de los dos posibles estados de la
suponga además que las correspondientes funciones de exceso de demanda naturaleza termina por ocurrir.
de los otros dos bienes son de la forma: a) Señale cómo esta economía puede ser considerada como una econo-
mía de intercambio tradicional con seis bienes.
z2 (1, p 2, p3 ) = 2p; + 22p 2 -13p 2p3 - 64p 3 + 20p; + 48 b) Suponga que la utilidad bajo certidumbre de cada persona u¡O es
estrictamente cóncava, y suponga además que sus preferencias bajo incerti-
zp, Pz' P3) = Pz- 2P3 + 2· dumbre se adecúan a la teoría de la utilidad esperada. Demuestre entonces
que existe un equilibrio competitivo en esta economía.
Encuentre el o los vectores de precios bajo los cuales existiría un equilibrio
competitivo.
F 1(L 1) =12L1 - Li
F2(L 2):::: 6L 2 .
Por otro lado, la costumbre dicta que todo lo pescado en los lagos tíene que
ser dividido por partes iguales entre aquellos que pescaron allí.
a) ¿Cuántos pescadores irán típicamente a cada lago y cuántas truchas
pescarán?
b) Demuestre que tal asignación de los recursos no es óptima.
=6yl- ft12,
donde y 1 es el nivel de producción. Desafortunadamente su fábrica, que se
encuentra a la orilla de un río, contamina el agua usada por una cervecería
corriente abajo. Esta externalidad negativa entra en la función de beneficios
de la segunda empresa como sigue:
53
54 ETEROCIOS DE TEORÍA MICROECON(lM!CA BIENESTAR SOCIAL 55
a) Para cada empresa encuentre el nivel competitivo de producción y los b) Dado un X¡ fijo, ¿cuánto tiempo pasaría el excursionista í en el campa-
benefícios resultantes. mento si le cobran un p por día? Derive la función de demanda
b) ¿Aumentarían los beneficios totales si se integraran las dos empresas agregada de días a pasar en el
una sola administración?
UiX, S)
. \X,
Mm 1 \
SJ • u (x , y , y 1) x112Y112y 112 •
2 2 2 2 . 2 . 1
Ejercicio 7.6. Un monopolista enfrenta una curva de demanda de la forma Ejercicio 7.10. Siga considerando el enunciado del problema 7.9. Suponga
p(q) = q 112 y un costo unitario de producción igual a una constante c. ahora que, dada la externalidad positiva que causa a la otra, se subsidia a la
Demuestre que el monopolista siempre producirá menos de lo que es social- primera persona en su consumo del bien y con una tasas. Suponga además
mente óptimo. que dicho subsidio es financiado con un impuesto de suma fija sobre la
persona misma.
7.7. Suponga que en un campamento se encuentran vacacionan- a) Dada la tasas, derive el precio de equilibrio competitivo y las deman-
do n excursionistas y que el beneficio, medido en dinero, que el campista í das correspondientes.
obtiene por pasar Y¡ días en el campamento depende de la estancia promedio b) ¿Para cuál tasas se obtiene un óptimo de Pareto?
de los otros n 1 Más formalmente, tras definir el tiempo prorne-
carnpamento el resto de los excursionistas corno
x! n 1 1 LYj'
j~i
=(2- xiyt ·
= =
1.5. a) Sea p (p 1, p 2, p3) y supongamos que los vectores w 1 (x~, x;,
y w 2 (xi, x;) están en el conjunto presupuestario P. Necesitamos mos-
trar que AW 1 + (1- A)W 2E P para cualquier A tal que O::;; A::;; l.
Puesto que w 1 y w 2 son elementos de P, tenemos que p · w;::;; m (i = 1, 2).
Entonces:
p · [Aw 1 + (1- A)w 2 ] =Ap · w 1 + (1- A)p · w 2 ::;; 'Am + (1- A)nz =m
finalmente, puesto que O::;; A::;; 1, entonces A w 1 + (1- A) w 2 ~O, así que
A w 1 + (1 A) w 2 E P.
57
58 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPITULO 1 59
1.6. Si f y g son funciones cóncavas, entonces: En consecuencia, para verificar concavidad requerimos que
112
t·.f(x 0 ) + (1 - lv)f(x 1 ) ~ f(lvx 0 + (1 - lv)x1 ) 2
lv(u 1u/ 12 + (1 - lv)(v 1v/ 12 < [ /v2u 1u 2 + lv(l - /v)(u 1v 2 + u 2v 1) + (1 - lv) v 1v 2]
lvg(x0 ) + (1 -lv)g(x1 ) ~ g(lvx0 + (1 - lv)x 1 )
(la desigualdad sería al revés en caso de que la función fuera convexa).
Sumando ambas desigualdades obtenemos el resultado: Elevando al cuadrado en ambos lados de la última expresión obtenemos:
lv[f (x 0 ) + g(x 0 )] + (1 - lv)[f(x 1 ) + g(x1 )] ~ (f + g)(lvx0 + (1 - lv)x 1). u1v2 + u2v1 > 2 (u1v2u2v/12 <=> [(u1v2)1/2- (u2v//2]2 >O,
La demostración para la suma de funciones convexas es similar. lo cual siempre se cumple. Por tanto, la función es cóncava.
e) Para esta función,
1.7. Sabemos que una función de producción es cóncava si los menores
de la matriz hessiana cumplen las condiciones 1 H 1 1 ~ Oy 1 H 2 1 :2: O; es decir, lvf(u) + (1 -lv)f(v) =lv(ui +u;)+ (1 -lv)(vi + v;)
si fu~ O y f 11 f 22 - f 122 :2: O. En nuestro caso:
2 2
f(lvu + (1-/v)v) = [/vu 1 + (l-/v)v 1] + [lvu 2 + (l-lv)v 2]
f 11 =a( a -l)(x1 + x 2)a- 2, f 22 =a( a -l)(x1 + x 2)a- 2, f 12 =a( a -l)(x1 + x2t- 2
Restando las dos igualdades anteriores obtenemos:
por lo tanto f 11 f 22 - f 122 =O independientemente del valor de a. Pero, por otro
lado, f 11 =a( a -l)(x 1 + x 2)a- 2 ~O si y sólo si O~ a~ l. lvf(u) + (1-lv)f(v)- f(lvu + (1-/v)v) = lv(l-lv)[(u 1 - v/ + (u 2 - v/l >O.
cuyo signo está indefinido. Por lo tanto la función no es cóncava ni convexa. f(b 1 + (1 -lv)x 2) = /v2xi + 2/v(l -lv)x 1x2 + (1 -lv)2x;.
b) En este segundo caso,
Ahora bien, sin pérdida de generalidad podemos suponer que x 2 :2: x1 . En-
lvf(u) + (1- lv)f(v) = lv(u 1 u/12 + (1 -lv)(v 1 v/ 12 t onces, x22 >
_ x2 y
1
1/2
f(lvu + (1-/v)v) =[/v2u 1u 2 + lv(l-lv)(u 1v 2 + u 2 v 1) + (l-lv) 2v 1v 2 2 2
J f(b 1 + (1- lv)x 2) :2: (b 1 + (1 -/v)x 1) = x 1,
60 EJERCICIOS DE TEOJÚA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTIJLO I 61
Combinando finalmente ambos resultados obtenemos: 1.16. Comoj(Ax , Ax ) (Ax 1 +Ax 2)o.= [A(x1 +x 2) ( = Ao.(x 1 +x 2 )o.,la fun-
1 2
ción de producción es homogénea de grado a.. Por lo tanto, para que exhiba
j(Ax0 + (1- A)x1)?. j(~), rendimientos constantes a escala es necesario que a.= l.
la cual es la definición de cuasiconcavidad. 1.17. Las derivadas parciales son:
2
1.12. a) 1~ 1 ( a.xf- xg) <O y 1 H; 1 =xio.- x~~- (a.~ + a. ~) > O, por
2 2 2
l
1 2
tanto la función es cuasicóncava. 1 p p 1...:::..e. p-1 (y p
ft = p (atxt + azxz) P pa1x1 =al xt >O'
b) La función es cóncava, pues / 11 =- 2, / 22 =- 2, f 12 =O, lo que implica
H 2 1 = 4 >O. ahora el ejercicio 1.11, la función es cuasicóncava. 1
11 O, f 22 = x2 y f,~ =O, entonces
1 2 1
e) Como / 1 , /
fz p + pa 2xP2 - 1 = a2 (J__J P >O 1
x2
o 1 -xz-1 p -y
0
H 1 1 1 o o - p)
xz
x2
-1
o -2
x2
1
P xJ -y
2
Ahora bien, 1H~ 1 1 <O y 1H; 1 =- x2- 2 <O, por lo que la función no es x;
cuasicóncava.
P X2 /1 >O.
1.13. Como fes homogénea de grado k, j(Ax) =Ak j(x). Derivando ambos xz
2
lados de tal ecuación con respecto a x1 obtenemos la solución:
Se afirma ahora que, como la función es homogénea de grado
dj(Ax) d(AX .) =Ak CJf(x) => dj(A x) =Ak _ 1 df(x) son Por ejemplo, la primera expresión es negativa pues, por
dA x1 dX¡ dX¡ dAX 1 dx, teorema de Euler, y + f 2x2; de aquí que f 1x1 -y=- f 2x 2 < O.
RESPUESTAS AL CAPÍTULO I 63
62 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA
x1 + 8x 2 - 4 :2: O; (x 1 + 8x 2 - 4) \ =O (8.3)
Por consiguiente, 1 W 1 es de la forma:
o + + 1- x21 - x22-
>o· 1 (1-xi-x~)A-2 =0 (8.4)
+ - + 1 => IH~I <0, IH~I >0,
+ + - Tras observar la gráfica, esperaríamos que en el óptimo x~, x;, A,;> O, mien-
tras que A,~ =O (pues su restricción correspondiente no es efectiva en el
lo que implica a su vez que la función es cuasicóncava. óptimo). Verifiquemos tal conjetura. En este caso (8.1), (8.2) y (8.4) se convier-
ten en igualdad y, así,
1.18. Como muestra la Gráfica VIII.1, la región factible es un conjunto
convexo. De hecho,g 1(x) = 4- x 1 - 8x 2 y gz(x) = xi + x~ -1 son ambas funcio- x2 +Al- 2A2Xl =o¡ x2 xl
nes convexas (y por tanto cuasiconvexas). Más aún, por el ejercicio 1.8a, la x 1 +8A- 1 - 2A-2x2 =O => A-2 =-2 =-2 => xl =x2.
xl x2
función j(x) es cuasicóncava. Por tanto, al menos la primera parte de la
Proposición 1.12 es satisfecha. Ahora bien, empleando (8.4) y la igualdad x 1 = x2 , tenemos 2xi =l. Por
tanto, x~ = x; = 1/fi, A,;= 1/2 y j(x~, x;) = 1/2.
x2
por lo que cualquier solución óptima x*, A,: :2: O debe satisfacer:
1 /2
--
x 1 +8x 2 =4
~u
ax
(x*)- A,*~ (x*) ::; O
"ax
(8.5)
XI
[~
ax
(x*)- A,* !k (x*)] x* =O
"ax
(8.6)
aL ah(u(x)) _ dh au
;
ax- =
2
X
1
+ 8).,1 - 2A2X2-< O·' ax-
aL
2
x2 =O (8.2) ax - du ax·
64 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA
ro por hipótesis.
Más aún:
CILh = au :S: O
IX. RESPUESTAS AL CAPÍTULO 11
ax ax ax
La última desigualdad se debe a que el primer factor es positivo y el segundo 2.1. Corno la función Cobb-Douglas exhibe cuasiconcavidad estricta y no
es menor o igual que cero. Entonces es obvio que/ por (8.6), saciarniento, sabemos que todos los bienes serán consumidos Oa solución
será interior). Por tanto, dado ellagrangeano
aL}¡ •
n X~'-
11
-x = CIL (x*) O.
ax L(x, A)= A(p¡-t¡ + ... + m),
i 1
También es evidente que b - g(x*) :S: 0 puesto que esta ecuación es la misma
1 las condiciones de optirnalidad son de la forma:
que (8.7). Finalmente, por (8.8t fb- g(x*)]A: [b g(x*)]A~h'(u(x*)) O.
einxfl
A= ___1!_1_
Mediante la gráfica VIII.2 es claro que los puntos óptimos son a (0, 1) y P; P;X¡
b = (1 0). Si no hubiésemos descubierto que las condiciones de Kuhn-Tucker
1
no eran suficientes/ entonces hubiésemos pensado/ erróneamente, que el por tanto, para cualquier par de bienes i y k,
punto w = (112 1/2) era el óptimo.
1
nx nx
1! ll
0 0
e. .1 ek .i
x2 ¡
i=l
1
i=l
1 ek· __P,·__X.¡.
---= :=::;.
a P; X¡ pk xk Xk ei pk
Sustituyendo la última ecuación en la restricción presupuesta!,
p.x. "
T
11 11
2: =
be 1
L Pk e pk
= L k 1
1:1. m.
k=! 1 1
65
66 EJERCICIOS DE TEORíA MICROECONÓMICA
RESPUESTAS AL CAPÍTULO 11 67
Finalmente, la función indirecta de utilidad puede ser encontrada susti- 2.4. Cualquier canasta (x 1, x2) que maximice esa función de utilidad debe
tuyendo las demandas marshallianas anteriores en la función de utilidad: encontrarse sobre la recta x2 = a 1x/a 2. Esto es porque las curvas de indife-
ee; me; (e]
v(p, m)= u(x(p, m))= rr-'-8¡-= m I1 ~
n n
8
;
rencia correspondientes tienen forma de escuadra (¡grafíquelas!). Emplean-
do ahora la ecuación anterior y la restricción presupuestaria,
i=l P; i=l P,
1
I1 es; p.- e, -e m IJe
av a ___l_:o_! m 1
1
1
8
1
i
x 2 = lt/p, u)=-.
ll
dv j=1 . y -:;- i= 1 a2
= - up.
dm rr" pie. l dp; IJPJ' 11
El negativo del cociente de esas dos derivadas lleva a la identidad de Roy e(p,u)= -pl+p2]
- 11.
para cualquier bien i: ( al a2
._,
-dvlapi em )
~"'ldm
-= P; =x(p,m ·
_1
1
2.5. a) Como la función de utilidad es cuasicóncava (compruébelo), el
problema está bien definido y ellagrangeano
68 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPITULO II 69
xl =
1
m+p2
2pl
m
pl
si m> p2
de otra manera
x, =¡ m-p2
2p2
o
si m> p2
de otra manera.
la demanda de un bien en términos del otro obtenemos:
al-1/cr ( 1 -.!.)x-l/cr
1
pl
cr1
a1-1/cr ( 1 - -
=A= 2
P2
1) x -1/cr
O" 2
~ x2=(a/a/-cr(P/Pl)-crxl, (9.4)
b) Supongamos primero que m> p 2 • Entonces la elasticidad ingreso del
primer bien es
por lo que la restricción presupuestaria puede ahora escribirse como
m dxl m 1 m( 2PI) 1 m
T] - - - - - - - -----<1
1- x 1 dm - x 1 2p -(m+ p ) (2p ) -m+ P
1 2 1 2 m= xl[pl + (a/ai -ap2(P/Pl) -a]
70 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPíTuLO IT 71
p p ual(a-l)
x2(p, m)=, ,; _,. • ,1 a (9.6)
e(p, u)= 1 2 (9.10)
[(a1p2)a -1 + (a2p1)cr 111/(a 1)
Ahora encontremos las demandas compensadas y la función de gasto.
Requerimos para ello resolver el problema:
Pero el problema aún no termina. Nos queda resolverlo para el caso
cuando a < 1, aunque, como pronto se verá, la solución casi se sigue de la
Min p1x1 + p2x2 encontrada para el caso a> l. Para empezar, como la función es también
cuasicóncava (¡compruébelo!), el problema está bien definido y ellagrangea-
s. a: (atx/ -1/a + (a2x2)1 lla u. (9.7) no es de la forma:
1
Pero no es necesario establecer el correspondiente lagrangeano para encon- L(x, A.)= (Ca1x/-1/a + (azx/-1/a] A.(p1x1 + PzX2- m).
trar la solución, pues bien podemos tomar un atajo. Dado que la relación
entre las demandas de los dos bienes debe ser la misma tanto en el problema
Las condiciones de primer orden están dadas entonces por
original como en el dual (¿por qué?), entonces podemos hacer de nueva
cuenta uso de la ecuación (9.4), la cual, junto con la restricción (9.7) nos lleva
- (1- 1/a) a1-lla
a la siguiente expresión: CJL 1
[(a1x/ -va+ (a x )1
2 2
Art =O y
[ ai -1/cr +a~ -lla [(a/a/- a (P/P1)- a]1 1/cr =u.
- (1 - 1/a) al- lla 1/cr
aL 2
Despejando ahora la demanda hicksiana del primer bien se obtiene, tras un ax2 [(a1x/ lla + (azx/ llcr]2 - A.p2 =O.
poco de álgebra,
Note sin embargo que, tras despejar A. de las dos ecuaciones anteriores
h a0 ·• 1 pa ual(a 1)
1(p,u)= obtenemos la relación
1 2 (9.8)
[(a1p2)a 1 + (a2p1)a-t]al(a 1)
x 2 = (a/a/-a (p/p 1)-a x 1,
y, por simetría,
la cual es idéntica a la ecuación (9.4). Por consiguiente, las demandas mars-
1) hallianas para este último caso coinciden con las dadas en (9.5) y (9.6).
h (p, u)= _ _...:______:_ _ _ __ (9.9) Por otro lado, para encontrar las demandas hicksianas y la función de
2
[(a p )0 1 + (a p )cr-l]cr/(cr-1) gasto tendríamos teóricamente que resolver el problema:
1 2 2 1
72 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPiTULO 11 .p 73
e
Min p1x1 + PzXz e. P· j
(a 11
x )1 lla +(a 22
x )l-Ila_ -1
e(p, u)= u rr + LP¡
- 11 . j
2.7. a) Para encontrar las demandas marshallianas no necesitamos resol- =2x 1112 + 4x2112 - +
ver el oroblema de maximización, sino solamente hacer uso de la solución al
tras una traslación del origen. En efecto, la demanda del j-ésimo Aparte de la restricción presupuestaria, las otras condiciones de primer
bien debe ser de la forma: orden son (en el interior, pues la utilidad marginal de cualquiera de los dos
e. bienes se iría a infinito en el caso de que no hubiera consumo):
1m- LPkxk) _l+x. (9.11)
k P¡ 1 riL
- = X 112 - f...p 1 =Ü1
"'\
ax 1
El último sumando en la expresión anterior deriva del hecho que, para poder 1
sobrevivir, el individuo tiene que consumir al menos x. de cada uno de los ~=2--vz_~ o·
1
bienes. Empleando ahora los resultados del Ejercicio 2.1, y notando que ' xz ~~.p2
ax2
m - I pk xk es el ingreso discrecional (el cual se supone no-negativo) que le
Igualando a cero las dos ecuaciones anteriores y despejando /... se sigue
queda a la persona una vez que ha comprado la canasta de supervivencia, se
justifica el resto de (9.11). que
-1/2 2-1/2
Finalmente, sustituyendo esta última ecuación en la función de utilidad x1 Xz
- - = - - => (9.12)
obtenemos la función indirecta de utilidad: P1 Pz
v(p, m) (m L pkxk) rr (e/Pl· Sustituyendo ahora esta última ecuación en la restricción presupuestaria,
k j
b) Para determinar las demandas hicksianas, y posteriormente la función m= Pz ·
de gasto, puede uno resolver el siguiente problema:
Min LP¡X¡ De allí puede uno despejar la demanda del segundo bien para
luego también obtener, empleando la del primero:
S.a: rr (X.- X Ti= U.
4p 1 m
---,----¡~
(9.13)
Pero no es necesario, pues la solución correspondiente al caso del sistema
Cobb-Douglas fue derivado en el con la salvedad de que ahora
el consumidor debe comprar su canasta de supervivencia antes que nada. Para encontrar la utilidad indirecta sustituimos ahora las soluciones
Así pues, las demandas hicksianas y la función de gasto son de la forma: anteriores en la función objetivo y, tras un poco de álgebra, obtenemos:
74 EJERCICIOS DE TEORíA MICRO ECONÓMICA RF5PUESTAS AL CAPÍTULO II 75
(J
2
~ av ak m k
P1 4(p2 + 4p 1)
am--L--
k pk pk
e) Derivando las dos últimas expresiones del párrafo anterior obtene-
rnos: Así pues, por la identidad de Roy, la demanda ordinaria de la i-ésirna
mercancía está dada por:
CJh 1 2u2p22 2u 2p12
a-=-
P1 (pz+ 4P1)
3<0, 3<0.
(pz+ 4P¡)·
a. m!}' p.-(!}¡+ ll
x.(p, m)= ' 1 (9.16)
1 Lakml},-1pk !}k
Mientras que los efectos cruzados son simétricos, pues
k
2
Para obtener su elasticidad respecto al ingreso, TJ,, uno puede derivar
CJhl 2u P1P2 directamente la ecuación anterior. Esto, sin embargo, es muy tedioso. Mejor
apz = +4p1)
3 1
tornemos un atajo. Para empezar, por (9.16), la razón entre las demandas de
dos bienes cualesquiera es:
CJh2 - 2u2PlPz + 4p/ 2u2p1p2
x. a.m"•p.-(!}¡+l)
= 1 1 1
apl (Pz + (pz+4p/. x . = a.m!}ip.-(J}¡+l)
1 1 }
El lado izquierdo de tal ecuación de Slutsky puede calcularse derivan-
d)
Tornando ahora logaritmos naturales en ambos lados de la ecuación anterior
do la demanda del primer bien, dada en (9.13), respecto al precio del segun-
do: y derivando esta nueva expresión respecto al logaritmo del ingreso obtene-
rnos:
ax1 _
4m a (log x, -log x.)
apz --~~----~-- = 2 11 • -1]} = a log m =~.- ~J' (9.17)
(p2 + 4pl)
Así mismo, el lado derecho de dicha ecuación se puede reexpresar, emplean- Ahora bien, la propiedad de agregación de Engel, véase el Ejercicio 2.11,
do (9.15) y derivando (9.13) ahora respecto al ingreso, corno: establece que
76 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO II 77
dL
dx 1
o y después encontrar la demanda del segundo,
La última posibilidad a considerar es que x2 =O. En este caso A.2 =O, ox.
x 1 = mlp 1 y A.1 = 1/4p1. Empleando estas tres últimas ecuaciones se sigue que LP;~+Xk=O.
i pk
la condición establecida en (9.19) se cumpliría si y sólo si
(m- P¡) P2
Multiplicando por p/m en ambos lados de esa ecuación podemos establecer
-.. ---¡-:S:O <=> m :S:pl +p2. entonces la relación de Coumot.
P1 P1 e) Sabemos que x¡Cp, m) es una función homogénea de grado cero. Por
Pero si esta última restricción se cumpliese, entonces x 1 no podría ser mayor tanto, mediante el teorema de Euler (véase el ejercicio 1.14), la siguiente
que la unidad. Por tanto esta última alternativa considerada no es factible. igualdad es cierta:
En suma, la solución del problema es: ox. ox.
LP -'+m-'=0
k k opk om
m -l.6p 2
si m~ 1.8p2 + p 1
P¡ Multiplicando ahora por 1/x; en ambos lados de esa ecuación se llega a dicha
x1(p, m)= relación.
2(pl + p2)- m
si p 1 + p2 :S: m :S: 1.8p2 + p1
P¡ 2.12. Por el lema de Shephard oe(p)lop; = h¡Cp, u), por lo que entonces
Pero, e(p, u)= m y h;(p, u)= x;(p, m) en el óptimo. Por tanto, la primera igual-
dad a verificar es cierta.
b) Por el inciso anterior,x 1 = (2(p + p )- m)lp bajo ese rango de ingreso.
Para establecer la otra igualdad notemos primero que, derivando el
1 2 1
logaritmo y cancelando en el numerador y el denominador v(p, m),
Por tanto, ih/om = - 1/p1 <O.
e) Si m= 1, p 1 = 1/2 y p2 = 1/3, entonces p + p ::; m::; 1.8p + p . Por tan-
1 2 2 1 olog v(p, m)/olog p p. ov(p, m)/op.1
to, la derivada parcial correspondiente sería: --------'-'- l (9.22)
oxl m- 2p2 I alog v(p, m)/olog Pk I Pk avcp, m)lopk
k k
apl- Pi Ahora bien, por la identidad de Roy, la derivada parcial ovlop¡ puede
la cual toma el valor de 4/3 en ese punto. Es decir, el primer bien es Giffen reemplazarse en la ecuación anterior por- X¡OV!om . Haciendo esto, el lado
bajo ese vector de precios e ingreso. derecho de (9.22) puede reescribirse como
P;X;(p, m) P;x¡Cp, m)
2.11. a) Derivando la restricción presupuestaria respecto al ingreso obte- =w ..
nemos: LPkgk(p, m) m '
ox k
"' _, = 1,
.L. P; onz 2.13. Supongamos, por el contrario, que todos los bienes j son con1ple-
y allí se sigue de inmediato la relación de Engel. mentos del bien i. Dado que h¡Cp, u) es homogénea de grado cero en los
b) Derivando ahora la restricción presupuestaria respecto a un precio precios, entonces, por el teorema de Euler, la siguiente ecuación debe cum-
obtenemos: plirse:
RESPUESTAS AL CAPlTULO 11 81
EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA
80
2.14. Sabemos que x¡(p, e(p, u)) lz¡(p, u). Por tanto, podemos establecer,
vía el lema de Shepard, el siguiente sistema de ecuaciones diferenciales
parciales:
oe(p, H) U) (9.24)
i 1, ..., lt.
api P;
M
El objetivo es encontrar una función e(p, u) que resuelva el sistema dado en Gráfica IX.l.
(9.24). Dado que cada una de esas ecuaciones implica que la función de gasto
es "isoelástica" en cada precio (¿por qué), entonces es natural conjeturar que
Como es aparente en la gráfica, en el tercer día Rubicunda pudo haber
su forma es multiplicativa en los precios: adquirido la canasta (15, 7) o la canasta (8, 16), pero no lo hizo. Por tanto, es
revelado que la canasta (12, 18) es preferida a las otras dos. Análogamente,
e(p, u) j(u) TI pkok' en el segundo día Rubicunda pudo haber comprado (15, 7) pero eligió en su
k
lugar (8, 16). Por ende, podemos afirmar que la rolliza niña fue más feliz en
donde j(u) es cualquier función monotónica de u. el tercer día y menos en el primero.
Tal conjetura resulta ser válida, pues, derivando respecto a cada precio
obtenemos (9.24):
2.16. El problema que tiene que resolver Sócrates es:
u)
= TI ,ok Max
P;
s.a: wx+y=24w,
2.15. La dotación inicial diaria de Rubicunda es (M, T) = (18, 6). Sean
y Pr los precios que determinaron los términos de intercambio en cada día ya que el costo de oportunidad por no trabajar una hora es w. Las demandas
(note que estos pudieron haber variado de un día a otro). Además fijemos óptimas son entonces (véase el Ejercicio 2.7):
pM = 1, de tal manera que Pr es el precio de cada torta en término de un cierto
número de malteadas. Los siguientes precios relativos prevalecieron enton- 25
x(w) = 15-- , y(w) = 9w + 25 .
ces en cada uno de los tres días: w
Así pues, su oferta de trabajo es l(w) = 24- x = 9 + 25/w. Sin embargo, note-
15 + 7pr 18 + 6pr :=;, Pr= 3
mos que esta función sólo está definida cuando w es mayor o igual que
25/3 (¿por qué?).
8 + 16pr 18 + 6pT :=;, Pr = 1
RESPUESTAS AL CAPÍTULO II 83
82 EJERCICIOS DE TEORíA MICROECONÓMICA
p2 e2 b + (1 + r)a,
X. RESPUESTAS AL CAPÍTULO 111
i ~J = L 2 - n/2 ,
11
Eu = 2n/2 (
11=1 l 11=1
85
RESPUESTAS AL CAPÍTULO III 87
86 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROEOlN()MJC \
b) Como p(W- L) + (1- p)W = W- pL, entonces el valor implícito en pu'(W- L) =u'(W- pL- R(p, L)) (- p- ~~}
(10.5) puede ser ilustrado como aparece en la gráfica X. l.
Consecuentemente,
W-L<W-
W-L W-pL W
Por tanto, u'(W L) > u'(W- pL- R(p, L)), ya que u es cóncava. Con lo cual
Gráfica X.l.
podemos concluir que R es creciente en L.
lo cual implica que u'( W L + (1- r)B*) = u'(W- rB*). Pero entonces, como qué condiciones es >O? Por el teorema de la función implícita,
u es creciente, W L + (1 - r)B* =W- rB*. Así pues, B* = L. Es decir, bajo una
actuarialmente justa, el individuo siempre se asegurará comple-
tamente (independientemente de su grado de aversión al riesgo, siempre que
haya alguno). Pero, como se comprobó en la respuesta al Ejercicio 3.5, el denominador
del lado derecho de esta última igualdad es negativo. Por tanto, el signo de
3.6. La persona nunca se asegurará completamente contra el riesgo si es dB* 1 dW es el mismo que el signo del numerador. Es decir, el seguro es un
que la ecuación (10.7) evaluada en B =L resulta ser negativa. Pues, siendo así, bien normal si y sólo si
su utilidad esperada se incrementaría al reducir un poco el monto del seguro.
Así pues, el individuo no se asegurará en su totalidad si p(l r)u"(W L + (1 r)B*) p)u"(W- rB*) >O.
r(1 p)u'(W- rL) + p(1- r)u'(W- L + (1- r)L) <O A su vez esta desigualdad se cumple si y sólo si
Tal es la condición para que el bien sea normal. Por otro lado, sabemos que
3.7. La persona se asegurará al menos un poco si es que la ecuación (10.7)
evaluada en B =Oes positiva. Es decir, si B* $; L, y por tanto que
lo cual equivale a pedir que Así pues, por (10.10) y (10.11), la suposición de que la aversión absoluta al
riesgo es creciente equivale a decir que la póliza es un bien normal.
u'(W L) (1 - p)lp
1 > .
u (W) (1 - r)/r 3.9. La utilidad esperada de Porsi Acaso, como función de la cantidad
Esto a su vez significa que la persona comprará algún seguro si la razón entre gastada en tales equipos, es:
el beneficio marginal y el costo marginal de asegurarse es mayor que la razón
entre los momios subjetivos del individuo de que no habrá pérdida y los Eu(A) =P(A)u(W- L-A)+ (1 A).
momios dados por el mercado. Nótese, por cierto, que podría ser benéfico
asegurarse aun si la tasa de cotización no es actuarialmente justa. Ahora bien, la condición Eu(O) >O es suficiente para que el nivel óptimo de
gasto sea positivo. Es decir, tras derivar (10.12) y evaluar el resultado en
3.8. La condición evaluada en el óptimo puede ser reescrita como: A= O, requerimos que
Pero esta aes1guaJaaa se si y sólo sí para que naya aversión al riesgo se requiere concavidad estricta:
= 2a <O. Por tanto, requerimos que a <O. Pero entonces también debe-
> +(1- mos requerir que b >O, de otra manera no habría W que satisfaciera la
desigualdad O< W <- b/2a.
Nótese que ambos lados de la desigualdad son positivos, pues P'(O) <O. Esta b) La medida de aversión absoluta al riesgo está dada por
condición significa que, para que convenga gastar en equipos antirrobo, el
aumento esperado en "útiles" al afectar en el margen el estado de la natu- R u"(W) --~
aCW) u'(W) - 2aW + b'
raleza debe ser mayor al incremento de la utilidad marginal esperada por
tener más riqueza al no gastarla en aparatos antirrobo. la cual es creciente en W pues
-'--::-::-~ - donde la integral está definida sobre cualquiera que sea el soporte de la
100 densidad.
Pero entonces e* 90. Esto demuestra que la póliza del gobierno podría sólo Desarrollando los términos dentro de la integral anterior, y recordando
atraer a las de 90 años (los cuales son de hecho indiferentes a los que
dos tipos de
J de=~ y J de +
3.11. a) Para sea válida necesitamos requerir
de entrada que 2aW+b>O.Más obtenemos entonces la a maximizar:
94 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO lli 95
Eu( a)= aW 2 [r 2 + 2arJ.l + a 2 (a2 + J.1 2)] + bW(r + aJ.l). (10.13) El primer término del lado derecho de esta última ecuación es positivo, ya
que u'(W) = 2aW + b >O, pero el segundo término es negativo (ya que a< 0).
b) Derivando con respecto a a la ecuación (10.13) e igualando a cero Por lo tanto el signo de CJaldJ.l está indeterminado (depende de los valores
obtenemos la condición de primer orden (suponiendo que la solución es precisos de los parámetros y del nivel de la riqueza).
interior): A primera vista tal indeterminación parecería paradójica. Pero esto es
2 2 2 sólo consecuencia del resultado obtenido en el problema anterior de que,
Eu'(a)=aW [2rJ.1+2a(cr +J.l)]+bWJ.l=O, (10.14) bajo una función de utilidad cuadrática, la aversión (absoluta y relativa) al
riesgo es creciente con la riqueza. Así pues, aun cuando un incremento en la
la cual nos lleva directamente a:
media del activo riesgoso es por sí mismo siempre bienvenido, Precavida
• J.l(2aWr + b) puede acabar con una riqueza terminal más grande, lo cual la haría tener
a=- . (10.15)
2aW(a2 + J.l2) simultáneamente una mayor aversión al riesgo.
Ahora examinemos el caso cuando la varianza cambia. Siguiendo el
Supondremos de aquí en adelante que los parámetros del problema son tales
mismo argumento que en los párrafos anteriores, uno puede encontrar que
que a* es mayor que cero. Esto es muy probable, pero no siempre es cierto.
el signo de aa es el mismo que el signo de
Para verlo note que el denominador en (10.15) es negativo puesto que a< O CJcr2 2)
(véase el ejercicio anterior). Hasta ahí vamos bien, pues este signo negativo CJEu'(a, ¡.t, cr -2 W2 • O
2 - a a < .
cancela al otro que está antes del cociente. No obstante, el hecho que acr
u'(W) = 2aW + b >O no implica necesariamente que el numerador en (10.15)
Por tanto, y como uno esperaría, un incremento en la varianza conduce a una
sea positivo: si el rendimiento bruto del activo sin riesgo, r, es suficiente-
disminución en la cantidad a ser invertida en el activo riesgoso.
mente mayor a 1, entonces el numerador se volvería negativo (y en ese caso
la decisión óptima sería el invertir solamente en el activo sin riesgo).
3.13. a) Sea ai la cantidad a invertir en el activo i. Si denotamos por P al
Nótese finalmente que la solución encontrada en (10.15) es un máximo,
rendimiento bruto de la cartera de inversión así diseñada, entonces la espe-
pues la segunda derivada de la función objetivo (10.13) es
ranza de esta variable aleatoria es igual a
Eu"(a) = 2aW 2(a2 + J.l 2),
n
E(P) = I,ai J.l¡;
i= 1
la cual es negativa.
mientras que su varianza está dada por
e) Para encontrar el impacto de un cambio en la media puede uno
11
encontrar la correspondiente derivada parcial usando (10.15). Pero es más
V(P) = ~ a 21 cr12,
limpio el siguiente procedimiento: la condición (10.14) puede ser vista como L
i= 1
una relación que establece que Eu'(a, J.l, cr2) =O. Por tanto, por el teorema de
puesto que no hay covariancias entre las acciones. Por tanto, el problema que
la función implícita:
enfrenta el inversionista puede ser escrito como:
aa= CJEu'( a, ¡.t, a2)/CJ¡.t
(10.16)
n
Min L~ a 12 a21
dJ.l CJEu'(a, J.l, a2)/CJa
i= 1
n
Ahora bien, en el inciso anterior mostramos que el denominador que
s.a: I,a;$W
aparece en (10.16) es negativo (pues es la condición de segundo orden). De
i= 1
allí se sigue que el signo de CJaldJ.l es el mismo que el signo de: 11
~a.J.l.~J.l,
L 11
i= 1
CJEu'(a, J.l, a2) = W(2aWr + b) + 4a*aWJ.l.
dJ.l donde cada ai es, por hipótesis, positiva.
EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO III 97
96
Ahora bien, como la función objetivo es estrictamente convexa, el la- n 112 n ll¡
w bl21
grangeano para ese problema de minimización (no de maximización) es: wL, ~-llL 2crz
l11 b22 i-1 2cr; i=l 1
A~= ~ ~
W=
;~
n a=
i ;~
n [A2 111- A1 ] =A1[ -
2crf ~
n
2cr¡
l[ l
- 1 +A2
;~
n -11 '
2crf
b) El1% extra en el rendimiento esperado acarrearía, aproximadamente,
un aumento en el riesgo del orden de A;.
2
L
11 = " a; 11; =Al [ - n ~ L
¡.t ] + A2 [ n ~¡.t ]L ·
i=l i=l 2cr; i=l 2cr;
~=
kb,l
bll bl2 =-
[
i-1 i
'"'
llf f__&_
2aJ '"' 2aJ {", 2aJ
][ ]
l
Consecuentemente, los valores óptimos de los precios sombra están dados
por:
XI. RESPUESTAS AL CAPÍTULO IV
w -A.axa-lxl-a=O
l 1 2
y a las cuales hay que agregar la restricción con igualdad que aparece en el
problema de minimización.
Eliminando A. en las dos últimas ecuaciones obtenemos que
(1- o:)wlxi
x2 = o:w2
99
100 EJERCICIOS DE TEORíA MICROECONÓMICA
RESPUESTAS AL CAPÍTULO IV 101
=
expresión que coincide con la dada en (11.2a).
c(w, y)= o: -u (1- o:)u-1w~ w~ r!.y. (11.3) Sustituyendo la restricción en (11.4) en la función objetivo y derivando ésta
respecto a los dos factores obtenemos que, en el óptimo,
Vale la pena observar que la función de costos anterior es también, como =w 1 y px114x
función de los precios de los insumas, de la forma Cobb-Douglas (es una fun- Px 1 314x114
2 1 2
3/4 w
2'
ción dual de la de producción). Además, la función de costos es lineal en y,
es decir, el valor de las productividades marginales debe ser igual, en el
lo cual es consecuencia de que, dados los valores de los parámetros, la
óptimo, al costo marginal de los factores. De las dos últimas ecuaciones se
función de producción exhibe rendimientos constantes a escala. En efecto,
obtienen de inmediato las demandas de los factores en términos de los
como para duplicar la producción se requiere duplicar exactamente el em- precios:
pleo de cada uno de los factores, entonces los costos también deben dupli-
carse. x1(p,w)=pzw1-312w2-112 y xz<p,w) p2w1- -3/2 (11.5)
d) Comencemos mostrando que la primera demanda es homogénea de
grado cero. Sea t cualquier factor de escala, entonces se verifica de inmediato La función de oferta puede ser ahora escrita, empleando (11.4) y (11.5),
que: como
~/~~: ~!
y(p, w) =4p(w1w 2) 112.
,
( ___ "
mientras que la función de beneficios es de la forma
Algo similar resultaría en el caso de la demanda condicionada del
n(p, w) =py(p, w)- w) -w2xz<p, = 1/2
segundo factor. Y, por tanto, la función de costos es en turno homogénea de
grado 1:
b) Tras derivar de manera acorde (11.6) podemos verificar el lema de
c(tw, y)= tw1x 1(tw, y)+ tw xpw, y)= tc(w, y) . Hotelling para el caso de la oferta, así como para, digamos, la demanda del
2 primer insumo:
102 EJERCICIOS DE TEORÍA MlCROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPITULO N 103
()1[ 4.6. Por el lema de Shepard, tal elasticidad puede reexpresarse como:
ap =4p(w1w 2) 112
=y(p, w)
er(w, y):::: c(y, w) ax/awJ (()x.f()w) (w.lx.)
2 312
()1[ - 112 l J J 1
aw --pwl w2 =-xl(p,w). x,xj x. w.lc(y, w) -a.
1 J J J
4.3. Por el lema de Shephard, las demandas de los insumas son, en el 4.7. a) Necesitamos encontrar la función de beneficios en el largo plazo
óptimo, x 1 =y'< y x 2 =y'<. Por tanto, la función de producción es de la forma: para derivar, a partir de ella, la función de producción. ¿Cómo podemos
hallarla? La clave radica en el llamado teorema de la envolvente el cual
y= Min {x~lk, x~lk}· establece, en nuestro contexto, que el máximo de la función de beneficios en
el largo plazo coincide con el máximo de la de corto plazo. Pero este nivel
óptimo del factor fijo puede ser obtenido fácilmente:
4.4. a) Por el lema de Shepard y el llamado teorema de Young, requeri-
mos de entrada que ()1t(p, w; k)= _!_pk-112 _ w =O => k*
iJk 2 2
ax. ax2 .
,
Así pues, la función de beneficios en el largo plazo puede ser encontrada tras
es decir que, para cualquier vector de precios, reemplazar el nivel óptimo anterior en la función de corto plazo:
Y así, por vacuidad, la función de costos subyacente sería cóncava en los Empleando (11.7), así como el lema de Hotelling, podemos derivar
precios de los factores. Además requerimos que los costos sean crecientes en entonces la oferta y las demandas que maximizan los beneficios en el largo
plazo:
el nivel de producción, por lo que aii >O.
(1 1)
b) Por el inciso anterior, x 1(w, y)= a11 y y X/W, y)= a y. En consecuencia,
=~ - + - ,
22 p2 p2
la función de costos es de la forma: y(p, w) x1(p, w) = - y x (p, w) - •
w1 w2 4w 21 2 4w2 (11.8)
2
c(w, y)= (a 11 w1 + a w )y,
22 2
Ahora bien, despejando los precios de los factores que aparecen en las dos
y la función de producción es demandas,
p_ X -112 y
W :::: p_ X- 1/2
W ::::
Y= Min ¡_3_
a , Xzj . 121 222'
11 a22
por lo que, finalmente, la función de producción puede ser encontrada
insertando estas dos últimas ecuaciones en la ecuación de la oferta que
4.5. Sabemos que la función de costos es homogénea de grado uno en aparece también en (11.8):
w. Por tanto, por el Ejercicio 1.13, sus primeras derivadas parciales son
homogéneas de grado cero. Así pues, por el lema de Shepard, las demandas
2x112 2xll2)
condicionadas son homogéneas de grado cero. Aplicando finalmente el 1
y=J(x,x)=l!.. ( - - + -2- =x112+x112
teorema de Euler (véase el Ejercicio 1.14), obtenemos la solución. 12 2 p p 1 2'
104 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTASALCAPÍfUWlV 105
b) En (11.8) aparece la oferta en el largo plazo, mientras que la oferta en 4.10. a) Inconsistente. Por el lema de Shepard y la concavidad de la
el corto plazo puede ser derivada por el lema de Hotelling como: función de costos, dX/dW1 < O. Así pues, al menos una de las siguientes
condiciones tiene que cumplirse: dX/dw1 ~O ó axlaw 1 ~O. Uno no podría
y(p w· k)= drt(p, w; k)= __E_+ k112 (11.9) reducir el empleo de todos los insumos y mantener el mismo nivel de
' ' dp 2w1 •
producción.
Así pues, empleando (11.9) y (11.8), podemos encontrar que las elastici- b) Consistente. Suponga y x + x + x y w > w •
1 2 3 1 3
dades en el corto y largo plazos están dadas por: e) Inconsistente. Esto implicaría que la empresa no estaba de entrada
minimizando sus costos.
CP _ dy(p, w; k) p _ p d) Consistente. Considere por ejemplo el caso del Ejercicio 4.8.
E - --- -
dp y p + 2wp12 '
4.11. a) Como a11 =0.1, a 12 = 0.3, =0.2 y a22 =0.4,
dy(p, w) E.=.!~__!_+
dp
.l.)
y 2 w 1 w2 y
E. 1 .
A= (0.1 0.3)
0.2 0.4 .
Ahora bien, como (p + 2w1k112) > p, entonces ECP < éP, y el principio de Le
b) Note primero que la industria de la mantequilla debe producir una
Chatelier es confirmado.
cantidad total que cubra las necesidades de insurnos de ambas industrias,
así corno la demanda de consumo final:
4.8. a) Si w2 + w3 > w1 la demanda es cero. Si w2+ w3 < w1, entonces
xz<w, y) =y. Si w2 + w3 = w1 la empresa podría demandar cualquier x2 tal que
05x2 ::>y. \n a1lxm+a12Xc+Ym·
b) Sea z 5 Min {x2, x3}. Es claro que la función de producción lineal
Recuerde que en este modelo la mantequilla es necesaria para producir
tiene asociada una función de costos de la forma c(w, y) Min
cemento, de allí el segundo término en el lado derecho de la ecuación. De
donde wz' el precio implícito del factor compuesto z, es igual a
manera similar, la cantidad total de cemento xe debe satisfacer:
pues,
Ahora bien, como x =(1- A ) - 1y, entonces la solución es: b) El problema dual es de la forma:
2y1 +u_::; 1
4.12. a) Para poder obtener el vector de producción encontrado en
requerimos 20yl::; 10
5.1. Para cada empresa el precio pes paramétrico. Por tanto, la oferta indivi-
dual satisface en el óptimo: p =c'(y) = 2y. Así pues, la oferta de cada empresa
en el largo plazo es de la forma y(p) =p/2, siempre y cuando ésta produzca
al menos en su punto de equilibrio. Este se encuentra a su vez en el mínimo
de sus costos medios (unitarios), los cuales están dados por:
Sin embargo, esta última condición no puede garantizarse con los supuestos
del problema.
b) Si representamos la condición (12.1) como <l>(y*, t) =O, entonces, por el
teorema de la función implícita,
109
110 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO V 111
ay· <1>1 1 Tras escribir ellagrangeano correspondiente/ las condiciones de Kuhn Tuc-
-::=--=--<0 ker resultan ser de la forma:
dt <l>y tt"(y*)
(suponiendo que la condición de segundo orden se cumple). • fJL(y*l A.*)_ ~. fJL(y*, A.*)_
Finalmente los beneficios monopólicos pueden expresarse como Y ay - o , 1\, aA. - o
1
donde
de modo que derivando con respecto t y empleando i:JL(y*, A.*) -Á*, i:JL(y*, A.*)
1
i)y =p- i:JA. :::
dtt - t] ::= <0.
+ Por tanto, si y*= y0, entonces A.*> O y p =c'(y*) +A.*. Es decir, como en el
dt
caso del monopolista, en su nivel óptimo de producción e'(y*)< p.
5.3. a) El problema que enfrenta el monopolista es:
5.5. En un monopolio n = 1 y s ::= 1, por lo que el índice de Herfindahl es
Max (200- + (100- O.Sye)Ye · igual a uno. Por otro lado, hay competencia perfecta si si= sk para toda i,,k.
Por tanto, si hay n empresas competitivas/ el valor del índice es
Derivando la función objetivo respecto a cada una de las variables e igualan- tl ti 1 1
do las expresiones a cero obtenemos fácilmente la solución: I s¡ =I 11
2 = ;;-
i= 1 i= 1
Observe cómo el monopolista carga un precio mayor en el mercado con 5.6. Sea Y la producción total de la industria. El problema de maximiza-
demanda más inelástica. ción de beneficios de la empresa es de la forma
b) Como el monopolista no puede discriminar, P; =pd' por lo que el
problema que enfrenta se transforma en: Max p(Y)y- c(y),
Por consiguiente, dada la ecuación (12.2), el problema de optimización y, por simetría, la curva de reacción de la segunda empresa es entonces
para el monopolio es:
5- 2yl
Y/Y¡)=-- . (12.4)
Max p(y, q)y yq 2. 4
Tras derivar parcialmente esa función objetivo e igualar a cero el resultado El nivel de producción óptimo de la empresa líder se obtiene directa-
se obtiene que, en el óptimo, mente resolviendo el problema anterior. Una vez hecho esto, puede emplear-
se (12.4) para encontrar el nivel óptimo para la empresa seguidora. Los
6q 2yq-q 2 o, valores finales son:
6y-y 2 -2yq o. s 5 s 5 5 25 s25 5 25
Y1 =¡, Yz =s, P =-¡-, nl = 16 , nz
32
La única solución del sistema anterior que resulta ser un máximo es y*= 2,
q* 2 y, empleando (12.2), p* = 4. Es decir, la agencia regulatoria obligará a Como era de esperarse, en el equilibrio de Stackelberg la líder
mantener la calidad pero incrementar la producción hasta que el precio se incrementa sus utilidades a costa de la empresa seguidora.
reduzca a la mitad. e) Las empresas actuarán ahora como un monopolista que enfrenta el
problema
5.8. a) El problema de maximización enfrenta la primera empresa es:
Max (10- 2Y)Y- 5Y,
Max -2yl- -5yl,
por lo que, en el óptimo,
dado cualquier nivel de producción de la otra empresa. Mediante la condi-
ción de primer orden correspondiente podemos obtener entonces la curva de yM =54' PM - 30
-4,1t
M 25
=s·
reacción de la primera empresa:
5- La producción y las ganancias pueden entonces repartirse en partes iguales,
Y¡(Yz) = 4 ; (12.3) logrando así mayores beneficios que en cualquier otra situación.
,
114 EJERCICIOS DE TEORíA MICRO ECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPtrULO V 115
5.9. a) La condición de primer orden para cada empresa es de la 1tl =(p- e)(5- p +e) > P(5- p)
n
y 1+5 Y 1 (i=::l, ...,n). Así pues, resulta que la antigua solución no era un equilibrio; por consi-
guiente, el único posible es el que no admita un! reducción en el precio. Es
Así pues, es evidente que no puede existir un equilibrio de Cournot tal decir, el único precio de equilibrio posible sería pB = l.
Y¡ -:t y, pues ambas empresas tendrían que satisfacer simultáneamente (
Nóte~e, sin embargo, que una suposición clave para esta conclusión es 5.10. Observe primero que la demanda del mercado es tal que pY=k,
las empresas no tengan costos fijos. Si los hubiese, entonces bien podría k es una constante, pes el precio del bien y Y es la producción total de
el caso aue algunas de ellas tu vieran que salir del mercado para poder Por lo tanto, la demanda inversa es:
Un 0::\..jUHlUl
+5 =l. Ahora bien, como el problema que enfrenta cada empresa es de la forma
Resolviendo esta última ecuación, y empleando la ecuación de la demanda,
obtenemos entonces que: Max p(Y)y1- ay1 ,
Ahora bien, tarde o temprano una digamos la primera, se dará 5.11. a) El problema del consumidor representativo es maximizar su
cuenta de que si cambiara su precio a p1 p- € > 1, con e un número positivo utilidad suieto a su restricción presupuesta!,
y suficientemente pequeño, entonces capturaría todo el mercado y obtendría
beneficios
P1Y1 +PzY2+x=m,
116 EJERCICIOS DE TEORíA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPITULO V 117
donde m es su ingreso total. Para que esté bien definido ese problema b) La primera empresa maximiza sus beneficios a través de su nivel de
requerimos que v(y 1, y2) sea una función estrictamente cóncava. Esto puede producción, y tomando como dada la producción de su contrincante. Em-
asegurarse si 4~ 2 - y 2 > O (verifique este aserto encontrando el hessiano de la pleando la demanda inversa (12.10), el problema de maximización a resolver
función). es entonces:
Estableciendo ahora ellagrangeano
Max (a.- yy2- 2~yl)yl- kyl.
L(yl' Y2' x, A)= a.(yl + Y2)- YY1Y2- ~<Yi +Y~)+ x- A(plyl + P2Y2 +x-m)
A partir de allí, por un procedimiento análogo al empleado en el Ejercicio
y suponiendo que la condición es interior, encontramos las siguientes condi- 5.8, puede derivarse la curva de reacción de la empresa:
ciones de primer orden (aparte de la restricción presupuestaria): a.-k-yy2
aL Y/Y)= 4~
a = a. -ry2- 2~yl- Apl =o (12.7)
yl y, de manera simétrica, la curva de reacción de la segunda empresa es:
aL
a = a. -ryl- 2~y2- Ap2 =o (12.8) a.-k-yyl
y2 y2(yl) = 4~
aL
ax = 1- A= o o
(12.9) Así pues, tras resolver estas dos últimas ecuaciones simultáneas, encontra-
mos que las cantidades a producir por cada empresa en el equilibrio de
Ahora bien, sustituyendo (12.9) en (12.7) y (12.8) encontramos que: Coumot-Nash están dadas por:
P2 =a.- YY1- 2~Y2· (12.11) e) Ahora cada empresa maximiza sus beneficios tomando los precios de
la otra empresa como dados. Por consiguiente, empleando la ecuación
Las dos últimas ecuaciones establecen las demandas inversas. Para en- (12.12), el problema que enfrenta, por ejemplo, la primera empresa es de la
contrar las demandas, simplemente tenemos que reexpresar esas dos ecua- forma:
ciones en términos de las cantidades, no de los precios. Tras un poco de
simple álgebra las demandas ordinarias acaban siendo: Max p1(a- bp1 + ep2)- k(a- bp1 + dp 2).
yl =a- bpl +ep2 (12.12) La condición de primer orden correspondiente nos lleva de inmediato a
la curva de reacción (de precios) de la primera empresa y, por simetría,
y2 =a- bp2 + epl' (12.13) también a la de la segunda empresa:
donde a+be+dp 2
2
pl(p) = 2b
a=-a.- b= ~ e=--y
a+ be+ dp 1
- 2~+y' - 4~2-y2 1 - 4~2-y2 o
P/P¡) = 2b
Observe que los parámetros a, b y e son estrictamente positivos, ya que
4~ 2 - y 2 >O por hipótesis. Esto implica en particular que los dos productos Por tanto, resolviendo estas dos últimas ecuaciones, llegamos a los precios
son considerados como sustitutos por el consumidor. que prevalecerían en un equilibrio de Bertrand-Nash;
118 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO V 119
a + be p- p1
p~ = p2 = 2b -
8
d. x(p1) =2z1 =~+d.
Nótese, por cierto, que con el fin de tener precios positivos requerimos que Así pues, si la empresa quiere maximizar sus beneficios tiene que resol-
2b >d. Sin embargo, esto es muy plausible ya que es natural el pensar que ver, tomando el precio de equilibrio de las demás tiendas como dado, el
b > d (¿por qué?). siguiente problema:
Finalmente, aunque no es un requerimiento del ejercicio, bien puede uno
p- p1)
también preguntarse en cuál juego las empresas tienen mayores beneficios, Max 1t 1 =p1x(p 1)- F =[ ~ p1 + dp 1 - F.
así como en cuál el consumidor obtiene una mayor utilidad. Los lectores que
aún no se hayan cansado del álgebra pueden verificar que los beneficios de Derivando e igualando a cero la función objetivo, y suponiendo que la
las empresas son mayores cuando la competencia es en cantidades, mientras solución es interior, encontramos que su precio óptimo es:
que, si ~ > y (lo cual es natural), la utilidad del consumidor es mayor cuando
p+2dc
la competencia es en precios. p1=-2-.
5.12. Consideremos cualquier par de tiendas adyacentes que están sepa- Pero, por la simetría del problema, en equilibrio p1 = p, por lo que
radas, en equilibrio, por una distancia d (la cantidad a determinar). Supon- p = 2dc. Y, finalmente, como hay libre entrada de las tiendas, en equilibrio
gamos que la primera carga el precio p1 y la segunda carga, sin pérdida de 1t =O para cada empresa; es decir:
generalidad, el precio de equilibrio p.
¿Cómo podemos encontrar la demanda que enfrenta la primera empre- 1t = x(p)p- F = 2cd 2 - F =O =:} d = -/F12c .
sa? De acuerdo a como se plantea el problema, la cantidad p + 2cz es el costo
1 1
total que tendría que pagar el consumidor que se encuentra z unidades lejos
1
de la primera tienda, si es que comprase su mercancía allí. Pero, por otro 5.13. a) El problema que enfrenta cada empresa en el corto plazo es:
lado, si él prefiriese comprar en la segunda tienda, el costo total sería
p + 2c(d- z1). Así pues, el consumidor que sería indiferente entre comprar en Max (150- y k- 0.02 LY;)Yk- O.Sy~ + 20y;- 270yk.
una tienda u otra es aquel para el cual i,ok
Tomando el nivel de producción de las otras empresas como dado e igualan-
do a cero la derivada de la función objetivo obtenemos que, en el óptimo,
p1 + 2cz1 = p + 2c(d- z1);
15o- 2yk- o.o2 LY;- 1.5y; + 40yk- 270 =o. (12.15)
es decir, tal consumidor se halla a una distancia i,ok
p-p1 d Ahora bien, como esta condición es la misma para todas las otras 100
z =--+- (12.14) empresas, entonces podemos sustituir, en equilibrio, Y;= yk en la anterior
1 4c 2
ecuación para encontrar que:
de la primer tienda.
Ahora bien, todos los consumidores que se encuentran entre ese consu- 1.5y; - 36yk + 120 = o.
midor indiferente y la primer tienda habrán de comprar en ella por necesi-
dad (¿por qué?). Más aún, como cada consumidor compra una unidad del Esta última ecuación tiene dos soluciones, yk= 4 y yk= 20. Pero, como puede
producto y hay un consumidor por unidad de distancia, entonces el valor de verificarse derivando (12.15), la primera de ellas corresponde a un mínimo
z1 dado en (12.4) representa la cantidad comprada por los residentes en el no a un máximo. En conclusión, en el equilibrio de corto plazo la solución
lado, digamos, derecho de la primera empresa. Pero entonces, como algo para todas las empresas es:
semejante ocurre en el lado izquierdo de la tienda, la demanda total que ésta
enfrenta es de la forma: YkCP = 20 PCP
k = 90 1tCP
1
k = 400 .
1
120 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA
0.5y~- [19- 0.02(n- 1)]yk + 120 =O 6.1. a) Dado que las dos funciones de utilidad se comportan bien, la tasa
marginal de sustitución puede ser fácilmente encontrada, para cada indivi-
Resolviendo el sistema anterior obtenemos que YtP = 19 y nLP = 160.21, y duo, formando el cociente de las utilidades marginales correspondientes:
esto a su vez implica que PtP = 70.5. La solución anterior tiene el defecto de
2
que el número de empresas no es entero. Para ser realistas, el número de
empresas tiene que ser 160 y cada una de ellas tendrá beneficios mínimos, xy-x-,
TMS1 _ Y1 TMS 2 =~=!2_.
1 xy 2x2y2 2x2
aunque mayores que cero, en equilibrio (invitamos al lector a calcular estos,
empleando (12.15) y las funciones de demanda y de costos). Igualando ahora ambas tasas y usando el hecho de que en el agregado hay
una unidad de cada bien, se obtiene la ecuación que describe la curva de
contrato (usando las coordenadas de la primera persona):
yl 1 - yl xl
x1 - 2(1- x1) ~ yl = 2- xl.
121
lil
122 EJERCICIOS DE TEORÍA MICROECONÚMICA RESPUESTAS AL CAPITULO VI 123
1 1 1 1 5
1= +xz(P) 4 +6+ 4v + 6p ~ =-;¡· e) Para empezar, el núcleo es un segmento de la curva de contrato (pues
la coalición formada por los dos individuos así lo dispondría). En nuestro
Reemplazando el precio de equilibrio en todas las funciones de demanda, caso la curva de contrato, que se obtiene al igualar las tasas marginales de
encontramos finalmente las asignaciones competitivas: sustitución de los dos individuos, está dada por:
es decir, la curva de contrato es una diagonal que une los dos orígenes en la
caja de Edgeworth (¡dibújela!). Ahora bien, cualquier elemento del núcleo
6.2. a) Sea p =P/P , de tal manera que la segunda mercancía se tomará tiene que satisfacer además las restricciones u 1(x, y) 2::2 y u 2(x, y)2:: O, pues
como el bien numerari~. En el caso del primer consumidor, dado el caracter éstos eran los niveles de utilidad que disfrutaban los individuos antes del
lineal de sus curvas de indiferencia, las demandas óptimas se encontrarán intercambio. Por tanto, el núcleo está dado tan solo por la mitad superior de
típicamente en una "esquina" de la restricción presupuesta! px +y= 2p. tal diagonal.
Más específicamente, si p < 1 entonces (x 1, y 1) = (2, O); si p = 1, entonces
cualquier punto sobre la ~ecta x 1 + y 1 = 2 es óptimo; y, finalmente, si p > 1 6.3. a) El primer agente tratará de fijar p de tal manera que pueda
entonces (x 1, y 1) =(0, 2p). Esta última alternativa es en realidad irrelevante incrementar al máximo su propia utilidad (a costas de la del segundo). Por
para nuestro caso, ya que entonces y 1 > 2, lo cual no sería factible. Así pues, tanto, al monopolista le conviene fijar p pXlp lJ tan grande como sea posible,
la curva de oferta del primer individuo está descrita simplemente por la ya que a medida que p1 ~O resulta que x2 ~·o, lo cual a su vez conlleva un
ecuación incremento continuo eh la utilidad del monopolista (pues los dos bienes son
para él sustitutos perfectos) y una reducción continua en la utilidad del otro
+yl =2, (13.1) agente. Así pues, el resultado final será x2 =O, y2 = 1, x 1 = 2, y 1 =l.
b) En este caso la solución puede encontrarse directamente sustituyendo
la cual incluye en particular a la canasta x 1 = 2, y 1 =O (demandada cuando en las ecuaciones (13.1) y (13.2) el precio internacional. Haciendo esto se
p < 1). obtiene que x 1 2, y1 O, x2 2, y2 =l.
Por otro lado, el segundo consumidor maximiza una función de utilidad
Cobb-Douglas sujeto a la restricción presupuesta! px +y= 2/p, por lo que, de 6.4. a) Nótese que cualquier punto en la caja de Edgeworth que sea
manera similar al ejercicio 2.1, sus demandas óptimas están dadas por: interior no puede ser paretiano. La razón es que todo punto en el interior
1 representaría, por necesidad, un cruce de curvas de indiferencia de ambos
x2 =-, u_=l. agentes y, por tanto, al sureste de tal intersección siempre habría un cono de
p
asignaciones que dominaría a dicho punto. En definitiva, los únicos puntos
Notemos, sin que en el caso límite de p =O (es decir, si p ~ oo) la que no pueden ser Pareto-dominados son aquellos que están en los bordes
demanda y 2 puede tomar cualquier valor entre cerb y dos. Por tanto, la curva situados en el sur o el este de la caja de Edgeworth (¡dibuje ésta y verifique
de oferta del segundo individuo está dada por la línea las aseveraciones anteriores!).
b) Hay un continuo de precios que podrían sostener un equilibrio:
Y2 =1 (13.2) tal que 1 :::; p lp :::; 2. Las asignaciones correspondientes se-
J,,...;,....,..."',; ....!~ n,....,;.,..., r.;:...hl!ó el borde situado en el sur de la
cuando O< x2 :::; 2, y por cualquier y2 factible cuando x 2 =O.
b) La intersección de las dos curvas de oferta encontradas en el inciso 6.5. La asignación (x1, y 1, x2, sería en nuestro caso justa si las dos
anterior, dadas en (13.1) y (13.2), nos lleva a las asignaciones que resultarían condiciones se cumplen:
ift
en el equilibrio competitivo: x~ = = x~ =y~= l. Este resultado se obtiene
- y2
bajo el precio relativo de equilibrio pe= l. > ~ x1 +2>x2+2
126 EJERCICIOS DE TEORíA MICRO ECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPITULO VI 127
constantes a escala, las utilidades de la empresa tienen que ser iguales a cero
en equilibrio. Esto a su vez requiere que p~(r) = 3, f 1d(r) = 3(1 + r) si 1 + r ~ 2 . (13.6)
pex = 2peK + peL Y pey = peK + pe.L ¿Qué hay del segundo individuo? De nueva cuenta, de acuerdo con el
teorema de separación, éste elige primero su producción óptima para luego
Es decir que encontrar su consumo óptimo. Ahora bien, dado que la productividad mar-
ginal de su tecnología se va a infinito cuando deja de producir (¡verifique este
3 e 1 e 1 aserto!), la segunda persona siempre empleará su tecnología, inde-
2= 2pK+pL y 1 =pK+pL ~ pK=2_, pL=2_·
pendientemente del nivel de la tasa de interés del mercado.
Más precisamente, como la segunda persona cuenta con doce unidades
6.9. a) Lo que hace a este problema interesante es el hecho de que los iniciales, la ecuación / 2 = 2-J12- p2 representa su curva de posibilidades de
individuos pueden pedir prestado o prestar, dependiendo del valor de la producción. En el óptimo, la pendiente de esta curva debe ser igual, en valor
tasa de interés real r que es exógena para ambos. De manera más precisa, absoluto, a la tasa bruta dictada por el mercado:
sabemos por el teorema de separación que a cada uno de ellos le conviene 1
determinar primero el punto óptimo de su producción para después deter- .,j12-p2 = (1 + r) ,
minar su consumo óptimo.
Consideremos el caso de la primera persona. Por un lado, si 1 + r < 2 por lo que su oferta en el primer periodo es
entonces como productor le conviene convertir, usando su propia tecnología,
sus seis unidades presentes de consumo en doce en el futuro (pues el p~(r) = 12 - -
1
- , (13.7)
mercado sólo le podría dar 6[1 + r] unidades a cambio). Esa sería su oferta
(1 + r) 2
como productor. Nótese que en ese caso su restricción presupuestaria, ya mientras que en el segundo periodo ofrecerá
como consumidor, estaría dada en valor presente por la ecuación:
2
fl 12 J;(r) = 2-J12 - P~ = 1 + r · (13.8)
p1 + 1 + r = 1 + r ·
Dadas esas ofertas, ¿cuál es la restricción presupuesta! que enfrenta el
Y viceversa: si 1 + r ~ 2, entonces a él no le conviene usar su tecnología sino segundo individuo en su problema de consumo? Esta es tal que, en valor
dejar al otro individuo que la use, prestándole incluso algunas de sus unida- presente,
des presentes.
En resumen, el problema general que enfrenta la primera persona es: !2 S ¡;
P2 + 1 + r =Pi+ 1 + r '
Max pJl
por lo que, sustituyendo en esta última expresión las ecuaciones (13.7) y
s. a:
/¡ 12
si 1 + r:::;: 2 (13.8), se concluye que
p1 + 1 + r = 1 + r
fl !2 1
p2 +--=12+--.
y p 1 +--=6 si 1 + r ~ 2 (13.9)
1+r 1+r (1 + r) 2
Dado que la función objetivo es del tipo Cobb-Douglas, entonces, de manera Finalmente, dado que la segunda función de utilidad es también una Cobb-
similar al Ejercicio 2.1, las demandas óptimas del primer individuo están Douglas, uno puede fácilmente verificar que su maximización, sujeta a
dadas por: (13.9), da como resultado las siguientes demandas óptimas:
128 EJERCIOOS DE TEORÍA MICROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO VI 129
2
p~(r) = 8 + 3(1 + r)z (13.10) La estructura de un modelo clásico de intercambio requiere finalmente
el supuesto de que los mercados son completos. Es decir, existe desde el
1 inicio un mercado a futuro para cada una de las mercancías contingentes.
¡;(r) = 4(1 + r) + 3(1 + r) (13.11)
Siendo así, desde el inicio se puede hablar de un vector de precios de la forma
P = (p 1, p 2 , p 3 , p4 , p5 , p 6 ) para la canasta descrita en (13.12).
b) En el equilibrio competitivo, la oferta agregada debe igualar a la b) Dados los supuestos del inciso, la función de utilidad intertemporal
demanda agregada tanto en el presente como en el futuro. Ahora bien, por de cada persona es de la forma
la ley de Walras sólo es necesario verificar tal igualdad en uno de los dos
tiempos, digamos el presente. v¡Cxi) =u;(x~) +pi [ni u;(x~) + n~u;(x~) J,
Supongamos ahora que la tasa de interés en el equilibrio competitivo es
tal que 1 + re :s; 2 (dejamos al lector probar que si tal desigualdad se revirtiera donde hemos añadido un factor subjetivo de descuento (que bien puede ser
no habría equilibrio alguno). En ese caso, como notamos en el inciso anterior, igual a uno) y donde las probabilidades subjetivas son tales que 1t~ + 1t~ = l.
p~ =O (pues/¡= 12). Así pues, la única oferta de consumo presente sería la del Ahora bien, si uO es una función estrictamente cóncava entonces vO
1 1
segundo individuo. Sumando ahora las demandas dadas en (13.5) y (13.10) también lo es (esto se puede probar de manera similar al ejercicio 1.16).
e igualando el resultado a la expresión dada en (13.7), obtenemos la condi- También es claro que, como las preferencias son estrictamente convexas, el
ción que debe ser satisfecha en equilibrio: exceso de demanda agregada está bien definido y es continuo. Así pues,
6 2 1 aplicando el teorema de Brower [de manera similar a Mas-Colell et al. (1995,
---+8+ 12-----. p. 588) o Varian (1992, p. 321)], existe un equilibrio competitivo en esta
1+r 3(1 + d (1 + d
economía.
Como el lector puede verificar, la tasa de interés (positiva) que resuelve esta
última ecuación es re= 0.74.
~t
es que ocurriese el estadÓ de la naturalezas. Entonces, el vector de dotaciones l
'~
del individuo i es de la forma
j- ( i i i i i i )
w - wto' wzo' wn, w21' wl2, w22 ·
j ( i i i i i i ) (13.12)
x = xto' xzo' xn, x21' xl2' xzz '
12L1 - L~ 6L 2
Ll Lz .
dF 1 dF2
dL -dL=O.
1 2
131
RESPUESTAS AL CAPÍTULO Vll 133
132 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA
Max
~_.::_- 6L 2
1
-r:-
-
:=;}
=6-t
2 el cual tiene como condición de primer orden: 6 y 1 t =O. Así pues, impo-
niendo t 2 puede llegarse al resultado socialmente óptimo. Vale la pena
Por tanto, si se establece t 3, se forzaría a la comunidad a que sólo tres de
señalar, finalmente, que la suma recaudada por el gobierno puede ser regre-
sus miembros pescaran en el primer lago y el resto en el segundo. Siendo así, ·
sada a la empresa papelera como un subsidio fijo.
cada pescador seguiría recibiendo de entrada 6 truchas, como en el primer
inciso del problema anterior, y el producto de los derechos, 9 truchas, podría
7.5. a) Como las funciones de utilidad son del tipo Leontieff, dados
ser repartido de manera extra entre todos.
niveles de utilidad constantes las siguientes desigualdades son ciertas:
7.3. a) En el caso de la productora de papel, la maximización de benefi-
$; xl' $; 2s, $; y $;S. (14.1)
cios lleva a la condición de primer orden 6 -y1 =O, la cual da como resultado
que y~= 6 y 1t~ = 18. En el caso <;le la cervecería, ésta toma como dado tal nivel
De la curva de posibilidades de producción, y la primera y la tercera de las
de producción de la primera empresa y maximiza sus beneficios. La condi-
desigualdades anteriores, se sigue entonces que
ción de optimalidad correspondiente es entonces 6 y 2 3 O, por lo que
= 3 y 1t~ = 4.5. Observe de paso que los beneficios globales son
u 1 + u2 $; x 1 + x2 = x = 120
= 1tc + 1t~ = 22.5.
s. (14.2)
aumentarían, pues la externalidad causada por la primera empresa
Ahora bien, empleando (14.2) y la segunda desigualdad en (14.1) puede
sobre la segunda sería ahora internalízada, con lo que se elevarían los
concluirse que
beneficios globales hasta su nivel socialmente óptimo. Para comprobar esta
aseveración note que el problema de maximización
u 1 + u 2 $; 120 - s $; 120 - 1/2u1 :=;} u 1 + 2/3u2 $; 80. (14.3)
Max 1t(y1, y 2) = 6y1 - !fi/2 + 6y2 - y;12- y1yl2
Por otro lado, usando (14.2) y la cuarta desigualdad en (14.1),
da como resultado:
+ u 2 $; 120- s $; 120- u2 :=;} + 2u 2 $; 120. (14.4)
d1t
=6-yl-y/2=0 La curva de posibilidades de utilidad está dada, consecuentemente, por la
frontera del área descrita por (14.3) y (14.4) en el cuadrante positivo.
6-y2-y/2=0 b) Dada la naturaleza lineal de las curvas de nivel de la función de
bienestar bergsoniana, así como la naturaleza lineal de las desigualdades
(14.3) y (14.4), no es difícil mostrar que el óptimo se encuentra en la intersec-
u:: = 4, 1t" = 24.
:=;} J.t'.
ción de ambas restricciones; es decir, cuando u~ =60 y =30. Por consi- u;
guiente, en el óptimo, x~ = 60, x; = 30 y s* = 30.
lector puede verificar que las condiciones de segundo orden también se
cumplen).
7.6. Por un lado, dado que el problema de maximización que enfrenta el
monopolista es de la forma
7.4. Tras contrastar los resultados obtenidos en los dos incisos del pro-
blema anterior, queda claro que es necesario reducir y 1 de 6 a 4 para alcanzar
Max (q- 112 - c)q,
el óptimo social. Con tal fin, suponga que el gobierno grava a la empresa
papelera con un impuesto t por cada unidad que produzca. Entonces el
el óptimo de producción desde una óptica privada es a111
problema de maximización al que se enfrenta ahora la compañía es:
134 EJERCICIOS DE TEORÍA MICRO ECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO VII 135
_E_
dq
[r z-
o
112
dz - eq] =q - 112
- e= o . Por tanto, la demanda agregada es de la forma
n(2- p)
Y(p) 3 (14.6)
2
Por tanto, el nivel de producción socialmente deseable es q =e- . Es decir, 5
el cual tiene la solución y~= 1/2. 7.9. a) De manera similar al ejercicio 2.1, las funciones de demanda del
b) Dado que el problema de cada excursionista es de la forma primer consumidor pueden ser fácilmente encontradas:
1 1 p+ 1
Max (2- Y)Y¡- X¡Y¡- PY¡'
x1(p) =2 + 2p Y Y1(p) =-2-' (14.7)
=
donde se ha empleado el precio relativo p p lp . ¿Cuáles son, por otro lado,
el tiempo de estancia que demandaría cada individuo es de la forma las funciones de demanda del segundo cons~m'idor? Son similares a las del
primero:
y¡(p, x¡) = 1 - (x, + p) (14.5)
1 1 p+ 1
2 x2(p) =2+ 2p y y2(p) =-2-, (14.8)
Así pues, la función de demanda agregada puede ser establecida de pues aunque su función de utilidad contiene el término 12, tal término está yi
manera inicial como sigue: fuera de su control y puede considerarse como una simple constante.
Ahora bien, usando (14.7) y (14.8), sabemos que en equilibrio la deman-
n n X. da agregada del primer bien debe ser satisfecha por la oferta agregada, por
Y(p) =L Y¡(p, x) = n- L--'-- !.P.. lo que
i=1 i=12 2
1
1+-=2 ::::} pe =1.
p
donde se ha hecho uso de (14.5). Pero, tras sustituir el valor de cada estancia
promedio, la expresión anterior puede ser simplificada aún más: Y, por tanto, x~ = x~ =y~= y~= 1 en el equilibrio de mercado.
136 EJERCICIOS DE TEORÍA M!CROECONÓMICA RESPUESTAS AL CAPÍTULO VII 137
(2- (14.
De manera similar, usando (14.14) y (14.15) y recordando que T =sy1, la
=2(2 xl
demanda dada en (14.11) puede reexpresarse en equilibrio como:
4(1- s)
(14.
4-3s ·
7.10. a) Ahora el primer consumidor enfrenta el siguiente problema:
Por último, usando y podemos encontrar las demandas del
Max y~/2 segundo consumidor:
2(2- s)
s. a: px1 + (1- s)y 1 ::; p + 1- T, x;(s)= 4-3s
4(1-s) =s => s*
4-3s 2ó 2/3
139
140 EJERCICIOS DE TEORíA MICRO ECONÓMICA COMPUTACIÓN DE EQUILIBRIOS Y DESEQUILIBRIOS 141
(PCL) Dado un vector q con dimensión n x 1 y una matriz M 11 x" , encuentre (1972). Vale la pena también advertir que el procedimiento de Lemke no
dos vectores w ~ O y z ~ O con dimensión n x 1, y tales que
garantiza que se encuentre una solución para todas las matrices M. No
w =Mz+ q y w'z =0. obstante, siempre encuentra la solución en el caso de una matriz copositiva
(esto es, x'Mx ~O para todo x ~ 0), así como para otros casos comunes.
El nombre dado a este problema deriva de su estructura lineal y en el
hecho de que los componentes de w y z tienen que ser complementarios en
el sentido que W?i =O (i = 1, ... , n). Dado que la estructura anterior encap- XV.2. EL PROBLEMA DE COMPLEMENTARIEDAD NO-LINEAL
sula problemas de optimización tan diversos como los de programación
lineal, programación cuadrática y juegos de suma no-cero entre dos perso-
El componente principal del programa RESUELVE es el procedimiento que
nas, a (PcL) se le conoce como el "problema fundamental" (véase Urzúa, 1994,
encuentra la solución a una versión generalizada del problema de comple-
y las referencias citadas allí). mentariedad no-lineal. Pero antes de hablar del caso general, primero con-
Existen varios algoritmos que pueden ser utilizados para resolver (PCL).
viene considerar el particular:
Nuestro programa RESUELVE, presentado en el apéndice del capítulo, lo hace
a partir de un algoritmo de solución originalmente propuesto por Lemke
(1965). Brevemente, y utilizando la terminología empleada en el bien cono- (PCN-L) Dada una función vectorial diferenciable G: 9\11 -1 9\11, encuentre un
cido algoritmo "Simplex" de programación lineal, los pasos computaciona- vector z, z ~O, tal que G(z)'z =O y G(z) ~O.
les que constituyen el método de Lemke pueden ser descritos como siguen.
Sea e el vector n x 1 conformado por unos, y considere el siguiente problema Uno puede encontrar aplicaciones de este problema de complementarie-
relacionado (PR), dad no-lineal en varias ciencias. En economía, por ejemplo, Mathiesen (1985)
fue el primero en notar que los modelos computables de equilibrio general
pueden ser estructurados así. De hecho, el método de Mathiesen es actual-
(PR) w- Mz- ez0 = q, w ~O, z ~O, z0 ~O, w'z =O,
mente uno de los más populares entre los empleados para resolver dichos
modelos (Scarf, 1985, describe otros algoritmos alternativos).
donde z0 es una nueva variable (escalar) añadida al problema. Nótese que Una vez que se tiene un procedimiento para resolver (PCL), como el
cualquier solución de (PR) con z0 =O es también una solución para (PCL). Fije descrito en la sección anterior, no es difícil diseñar un algoritmo que permita
ahora z = O en (PR). Si q ~ O, la solución es obviamente w = q; en caso contra- resolver (PCN-L). La clave radica en transformar el problema, usando por
rio, sea q,. el menor componente negativo de q y sea z0 = - q,.. La base inicial ejemplo el método de Newton, a una sucesión de problemas de complemen-
está ahora compuesta de z0 y todas las entradas del correspondiente w ~ O a tariedad lineal. Dicho algoritmo es como sigue:
excepción de w, (el cual es cero). Denotando por B la matriz de base, el resto
del algoritmo puede ser descrito como sigue: (1) Haga k= O y asigne algún z = z0 .
(2) Haga k= k+ 1 y linealice G(z) alrededor de zk-l:
(1) Si w,. (respectivamente z,.) ya no es básico, entonces z, (respectivamen- =
L(G, zk- 1) qk +~z, donde Mk es la matriz jacobiana de G eva-
te w ) entra a la base. luada en zk- 1, y qk = G(zk- 1) -~zk- 1 .
(2) Si eÍ candidato a ser un elemento básico es w,., sea a= B - 1e. Y si es (3) Usando el método de Lemke, encuentre la zk y la w que resuelven
z , sea a =- B -lm donde m es la errésima columna de M. w=~zk+qk, w'zk=O,w~O, y zk~o.
(3) si ~ 1a = Mi.n{~// a¡, para ::X¡> O y i = 1, ... , n}, donde ~ = B - 1q, en- (4) Pare si 1 zk- zk- 1 1 <o, para alguna pequeña o> O. En cualquier otro
ton~es 1~ pe-ésima entrada en la base actual ya no es básica. caso regrese a (2).
(4) Pare si z0 ya no es básica o si z0 <o, para una pequeña o> O. En
cualquier otro caso renueve B - l y vuelva al paso (1). La siguiente sección muestra cómo los modelos de equilibrio general
pueden ser estructurados de esta manera. Nuestro programa va, sin embar-
Hemos elegido escribir en GAUSS el algoritmo de Lemke, llamado preci-
go, más allá, pues una versión generalizada de (PCN-L) puede ser usada no
samente así en el apéndice, siguiendo la versión en FORTRAN de Ravindran
solamente para resolver modelos walrasianos, sino también no-walrasianos.
142 EJERCICIOS DE TEOR{A MICROECONÓMlCA COMPUTACIÓN DE EQUIUBRIOS Y DF-SEQUILIBRIOS 143
Este problema generalizado de complementariedad no-lineal puede sen U':J~~J, tales modelos pueden ser reescritos como problemas de comple-
ser descrito así: mentariedad no-lineal mediante una estructura de análisis de actividades ii
la Scarf. Más precisamente, considere una economía en la cual hay m activi-
(PGCN-L) Dada una función vectorial diferenciable F : 9ln x 9ln ---,) 9l", en- dades y 11 bienes, y sean:
cuentre los vectores x y w con dimensión ll x 1, x 2: O y w 2: O, tales
que F(x, w) =O y x'w =O. y= (y1, ... , Y11 ) ' el vector de niveles de actividad,
p =(p 1, . . . , p,)' el vector de precios de las mercancías,
Siguiendo a Lensberg (1983), para resolver este problema basta con b = (b 1, . . . , bll )' el vector de dotaciones iniciales,
transformarlo en una sucesión de problemas de complementariedad lineal. d(p) = (d 1(p), ... , dn(p))' el vector de demandas de las mercancías, y
Con el fin de mostrar tal algoritmo es necesario introducir un poco más de A(p) = [a;¡{p)] la matriz insumo-producto con dimensión m x 11.
notación. Sea N""' {1, 2, ... , 2n} y defina vE 9ln x 9l11 como v.l =x.1 y v.1+11 = w.,1
i =1, ... , 11. Para todo v ~O tal que x'w =O, sea l(v)el conjunto de n índices Note que las entradas de la matriz insumo-producto dependen en general de
i E N para los cuales v1 > O (si ambos X¡ y son cero, entonces digamos que los precios, excepto para las tecnologías de Leontieff. Así mismo,las entradas
í está en l(v)). Así pues, l(v) contiene los de las variables básicas, positivas en la matriz denotan insumos, mientras que las negativas denotan
mientras que N\ l(v) contiene los índices de las no-básicas. Los pasos del productos (salidas).
algoritmo para resolver (rccN-L) pueden ser ahora descritos como sigue: Bajo esta estructura, un equilibrio competitivo está compuesto por un
vector de precios p* y un vector de niveles de actividad y* tales que:
(1 *) Haga k =O y asigne algún v =v 0 (tal que los correspondientes xD y
w 0 son ortogonales). i) - A(p*)p" 2: O, ninguna actividad logra beneficios positivos;
(2*) Haga k= k+ 1 y linealice F(v) alrededor de vk 1: L(F, vk-l) =e+ Mv, ii) b + A(p*)'y*- d(p*) 2: O, ninguna mercancía es demandada en exceso;
donde M es la matriz jacobiana de F evaluada en vk-I y donde iii) p* 2: O, y• 2: O, ningún precio o nivel de actividad es negativo;
e F(vk- 1)-Mvk-I. iv) [- A(p*)p*]'y* =O, no hay actividad si los correspondientes beneficios
(3*) Obtenga las particiones M= (M1, MNI) y v =(v 1, vN1) mediante el son negativos;
conjunto de índices l(vk-l). v) [b + A(p*)'y*- d(p*)]'p* O, el valor de la oferta en exceso es cero.
=
(4*) Evalúe Lk(F, vk-l) M:L(F, vk-I) =d' + v 1 + MvNI' donde d' =M: e y
M MJMNI' Si se define el vector z ..., PI' ..., y la función vectorial
(5"') Usando el método de Lemke, encuentre la vk que resuelve: G(z) como (O(z)', GP(z)')', donde
MvN1 -d',v¡'vN1 =0 y v2:0.
(6*) Pare si L ~ = 1F'(vk) 1 <o, para alguna delta pequeña ()>O. De otra O(z)=-A(p)p
1
manera regrese a (2*).
GP(z) =b + A(p)'y- d(p),
El algoritmo anterior constituye la parte central del procedimiento RE·
suavE dado en el apéndice. Como se ejemplificará en las siguientes secciones, entonces es claro que las condiciones para que exista un equilibrio competi-
éste es ya lo suficientemente general para ser capaz de resolver indistinta- tivo pueden ser reescritas como: el vector z* =(y*', p*')' resuelve el problema
mente modelos walrasianos y no-walrasianos. de complementariedad no-lineal
En esta sección mostraremos cómo pueden resolverse los modelos computa- Es importante subrayar que como los precios relativos son los únicos que
bles de eauilibrio general mediante nuestro programa. Siguiendo a Mathie- en los modelos de equilibrio general (¿por qué?), uno debe elegir
142 EfERCICIOS DE TEORIA MICROECONÓMICA COMPUTACIÓN DE EQUILJBRIOS Y DESEQUILIBRIOS 143
Este problema generalizado de complementariedad no-lineal (PGCN-L) puede sen (1985), tales modelos pueden ser reescritos como problemas de comple-
ser descríto así: mentariedad no-lineal mediante una estructura de análisis de actividades a
la Scarf. Más precisamente, considere una economía en la cual hay m activi-
(rccN-L) Dada una función vectorial diferenciable F : 9\n x 9\n ----? 9\n, en- dades y n bienes, y sean:
cuentre los vectores x y w con dimensión 11 x 1, x;;:: O y w ;;:: O, tales
que F(x, w) =O y x'w =O. y= (y!' .. . , y)' el vector de niveles de actividad,
p =(p 1, . . . , p/ el vector de precios de las mercancías,
Siguiendo a Lensberg (1983), para resolver este problema basta con b =(b 1, ••. , bn)' el vector de dotaciones iniciales,
transformarlo en una sucesión de problemas de complementariedad lineal. d(p) =(d 1(p), ... , dn(p))' el vector de demandas de las mercancías, y
Con el fin de mostrar tal algoritmo es necesario introducir un poco más de A(p) =[a¡¡(P)J la matriz insumo-producto con dimensión m x n.
notación. Sea N {1, 2, ... , 2n} y defina vE 9\n x 9\n como vi X¡ y
i = 1, . . , 11. Para todo v;;:: O tal que x'w =O, sea l(v)el conjunto de 11 Note que las entradas de la matriz insumo-producto dependen en general de
i E N para los cuales vi> O (si ambos xí y w; son cero, entonces digamos que los precios, excepto para las tecnologías de Leontieff. Así mismo, las entradas
i está en J(r1)). Así pues, l(v) contiene los índices de las variables básicas, positivas en la matriz denotan insumos, mientras que las negativas denotan
mientras que N\ l(v) contiene los índices de las no-básicas. Los pasos del productos (salidas).
algoritmo para resolver (PGCN-L) pueden ser ahora descritos como sigue: Bajo esta estructura, un equilibrio competitivo está compuesto por un
vector de precios p* y un vector de niveles de actividad y* tales que:
Haga k O y asigne algún v = v 0 (tal que los correspondientes xD y
w 0 son ortogonales). i) - A(p*)p* ~ O, ninguna actividad logra beneficios positivos;
(2*) Haga k k+ 1 y linealíce F(v) alrededor de vk- 1: L(F, vk 1 ) =e+ Mv, ii) b + A(p*)'y* d(p*) ~O, ninguna mercancía es demandada en exceso;
donde M es la matriz jacobiana de F evaluada en vk- 1 y donde iii) p* ;;:: O, y* ;;:: O, ningún precio o nivel de actividad es negativo;
e F(vk- 1)-Mvk- 1• iv) [- A(p*)p*]'y* =O, no hay actividad si los correspondientes beneficios
(3*) Obtenga las particiones M= (M1, MN1 ) y v =(vi' vN1) mediante el son negativos;
conjunto de índices J(vk- 1). v) [b + A(p*)'y*- d(p*))'p* =O, el valor de la oferta en exceso es cero.
(4*) Evalúe Lk(F,vk 1)=M:L(F,vk-t)=ck+v1 +MvNI' donde ck M;c y
M=MjMNI' Si se define el vector z (y1, ••• , Ym' p1,., ., p), y la función vectorial
(5*) Usando el método de Lemke, encuentre la vk que resuelve: G(z) como (GY(z)', G'(z)')', donde
v 1 =-MvN1 ck,v¡'vN1 =0 y v;;::o.
(6*) Pare si
1
L;
=1 1P(vk) 1 < ó, para alguna delta pequeña ó >O. De otra GV(z) =-A(p)p
manera regrese a (2*).
GP(z) = b + A(p)'y- d(p),
El algoritmo anterior constituye la parte central del procedimiento RE-
SUELVE dado en el apéndice. Como se ejemplificará en las siguientes secciones, entonces es claro que las condiciones para que exista un equilibrio competi-
éste es ya lo suficientemente general para ser capaz de resolver indistinta- tivo pueden ser reescritas como: el vector z* =(y*', p*')' resuelve el problema
mente modelos walrasíanos y no-walrasianos. de complementariedad no-lineal
En esta sección mostraremos cómo pueden resolverse los modelos computa- Es importante subrayar que como los precios relativos son los únicos que
bles de equilibrio general mediante nuestro programa. Siguiendo a Mathie- importan en los modelos de equilibrio general (¿por qué?), uno debe elegir
144 EJERCICIOS DE TEORíA MICRO ECONÓMICA COMPUTACIÓN DE EQUILIBRIOS Y DESEQUILIBRIOS 145
un bien numerario y eliminar una ecuación antes de intentar resolver el XV.4. RESOLUCIÓN DE MODELOS DE DESEQUILIBRIO
modelo.
Como una alternativa a la estructura anterior, podemos ahora transfor- En esta última sección nos ocuparemos de los modelos con precios rígidos.
mar el modelo anterior de equilibrio general en términos de un problema El primer punto a notar es que, al menos comúnmente, un modelo de
generalizado de complementariedad no-lineal. Sea w el vector (w;, w;)', desequilibrio puede ser formulado en términos de su dual mediante los
donde w 1 y w 2 son dos vectores no-negativos de dimensión m x 1 y n x 1 precios sombra asociados con las restricciones (como fue notado inicialmen-
respectivamente. Sea, por otro lado, x el vector (y', p')'. Por último, defina la te por Hahn, 1978). Por ejemplo, si hay racionamiento en un mercado debido
función vectorial F(x, w) como (F 1(x, w)', F2(x, w)')', donde: a que el precio de una mercancía es fijo, entonces existen implícitamente dos
precios sobre la restricción: el precio sombra del comprador pd y el precio
F 1(x, w) = w 1 + A(p)p, sombra del vendedor Ps· Ahora bien, dado que a lo sumo uno de los dos
individiduos está racionado, entonces pd y Ps son complementarios: pd Ps =O.
F2 (x, z) = w 2 - b- A(p)'y + d(p). Si ahora denotamos por p el precio rígido que prevalece en el mercado,
entonces el precio virtual que haría desaparecer todo exceso de demanda por
De lo anterior se sigue que cualquier vector de equilibrio competitivo x* debe parte del comprador (o del vendedor) estaría dado por p+ pd (o p- pJ Algo
ser una solución del siguiente (rccN-L): semejante puede establecerse en el caso de modelos que tienen precios que
no son totalmente rígidos, pero sí "pegajosos" hacia abajo (o hacia arriba).
F(x, w) =O, con x:::: O, w:::: O, y x'w =O. Para ilustrar lo anterior, y también como un ejemplo de cómo un modelo
de desequilibrio puede establecerse en una estructura (rccN-L), considere un
Antes de finalizar esta sección, bien conviene ilustrar los anteriores modelo muy simple con precios rígidos, a la manera de Barro y Grossman
resultados teóricos mediante un modelo muy simple considerado por Sho- (1971) y Malinvaud (1977). El primer sector del modelo involucra una em-
ven y Whalley (1984). Por el lado de la producción, su modelo considera dos presa representativa que- emplea trabajo para proveer una mercancía (y S ).
bienes finales (1 y 2), producidos a través de dos factores, capital y trabajo (K Se ofrecen a la empresa L unidades de trabajo de manera totalmente inelás-
y L), y mediante el empleo de dos funciones de producción. Sea, pues, tica. Más aún, la función de producción se supone que es de la forma
y= (y 1,Yi el vector de niveles de actividad, p = (p 1, p2, pL, pK)' el vector de
precios, y L;(p, Y;) y K;(p, y¡) las demandas condicionadas de los factores en el yS =L"d 1
El otro sector del modelo lo compone un consumidor representativo que es siempre, por definición, igual a cero; más aún, u y w d son complementarios
ofrece trabajo de manera inelástica. Además éste demanda el producto, yd, (sí la persona no trabaja de tiempo completo, entonces la empresa no está
así como dinero, M d. En lo que sigue supondremos que el mercado de dinero racionada en el mercado laboral y, por tanto, el precio sombra de esa restric-
está siempre en equilibrio, por lo que bien podemos deshacemos del subín- ción que no es efectiva debe ser cero).
dice que aparece en M. La función de utilidad del consumidor se supone que Por último, sea El la variable que denota el ingreso virtual del individuo
es de la forma: que acaba por no ser usado:
donde el parámetro res positivo y menor que uno. Dado su saldo monetario el cual debe ser cero en el óptimo. Nótese que hemos añadido la variable de
inicial M 0, la restricción presupuestaria que enfrenta el individuo está dada holgura s, la cual es también cero en el óptimo, para tener una variable
entonces por complementaria a J.
Dados los parámetros p, w, a, r, [ y M 0, un equilibrio con precios fijos
+M::;; +M0• 1, pd' u, s) es obtenido cuando, primero, las últimas tres ecuaciones
evaluadas en este punto son iguales a cero, y, segundo, las siguientes condi-
Como en el caso de la empresa, el individuo podría acabar siendo ciones de complementariedad son satisfechas:
racionado (esta vez en la demanda del producto). Si pd denota el precio
sombra de la restricción de racionamiento que eventualmente enfrenta el p~pd=O,
individuo, entonces el precio virtual del producto está dado por p+ pd. A
través de este precio se puede construir a su vez el ingreso virtual de la wdu =O,
persona, I. Así pues, como se pide al lector que verifique, las demandas
óptimas del producto y de los saldos monetarios son: si =0,
M= (1 r)I En el Ejercicio 15.2 se le pide al lector que encuentre dicho equilibrio no-wal-
rasiano para ciertos valores específicos de los parámetros.
Procedamos ahora a determinar las cantidades que resultarían en un
equilibrio no-walrasiano, así como los precios sombra asociados con cada
eventual racionamiento, trasladando el modelo anterior a una estructura XV.5. hJERCJCIOS
Ejercicio 15.2. Dados los parámetros p= 2, w=1, a = 0.45, r =0.8, [ = 1 y if vnb[k] >O;
M 0 =0.5, emplee el programa RESUELVE para mostrar que la solución al pro- v[nbasis[k]] = vnb[kJ;
blema de desequilibrio presentado en la Sección XV.4 es: p =O, wd =O, basis[k] = nbasis[k];
I = 2.50, pd =0.18, u= 0.17 y s O. (El código en GAUSS que resuelve este
5
el se;
problema se encuentra al final del Apéndice). v[basis[kJ] = vb[k];
endif;
endo;
APÉNDICE. EL PROGRAMA RESUELVE if sumc(abs(f(v))) <= 1E-10;
print; print "Solución del PCN-L:";
El componente principal del siguiente programa escrito en GAUSS es el proce- format /rd 8,2; print "v' """;; v'; print "F(v)' =";;
dimiento RESUELVE, el cual invoca a su vez al procedimiento LEMKE, también retp(v);
incluido aquí. Éste último puede ser usado de manera independiente en el endif;
caso de problemas de complementariedad lineal. El procedimiento RESUELVE endo;
requiere un valor inicial para el vector "v", una base inicial ("basis"), un print; print "No hay solución tras";; format /rd 3,0; imax;;
número máximo de iteraciones a ser permitidas ("imax"), así como un print "iteraciones";
procedimiento que defina a la función vectorial correspondiente ("f"). Por endp;
otro lado, el procedimiento LEMKE sólo requiere la matriz "m", el vector "q",
y el "imax" correspondiente.
proc (2) = lemke(m,q,imax);
proc resuelve(v,basis,imax); local alpha,b,basic,d,in,j,k,n,out,r,rü, w,z,zO;
local d,g,gb,gbinv,gnb,i,k,m,n,nbasis,q, vb, vnb; n =rows(m);
n = rows(basis); /* Introduce the new variable zO and get the basis *1
i =O; zO = -minc(q);
do while i < imax; r = minindc(q);
i = i+1; z zeros(n,1);
print; print "Iteración";; format /rd 3,0; i; if zO <O;
format /rd 8,2; print ''v' =";; v'; print "F(v)' =";; f(v)'; w=q;
print "Solución trivial al PCL: w = q, z =O";
/* Linealice el problema no-lineal y llame a LEMKE *1 retp(z,w);
g = gradp(&f,v); endif;
gb = submat(g,O,basis);
d "" basis . > n*on~s(n,1 ); = zO;
nbasis = substutetbasis+n*ones(n,1),d,basis-n*ones(n,1)); =eye(n);
gnb = submat(g,O,nbasis); b[.,r] =- ones(n,1);
gbinv ""inv(gb); basic =ones(n,1) 1seqa(1,1,n);
m "" -gbinv*gnb; basic[r] =O;
q = -gbinv*(f(v)-g*v); basic[r+n] =O;
print "LEMKEes llamado ... ";; rO= r;
!vnb,vb) = lemke(m,q,imax); w=q;
k=O; w[r] =O;
do while k < n; out= 11 r;
k= k+1; j =1;
150 EJERCICIOS DE TEORÍA MTCROECONÓMTCA COMPUTACIÓN DE EQUILIBRIOS Y DESEQUILIBRIOS 151
Para el Ejercicio 15.2 se definió v' = (p 5 , w d' I, pd' u, s). Por consiguiente, la
función vectorial asociada es de la forma F(v) = (ES(v), ED(v), EI(v)). De
manera arbitraria se seleccionó la base y sus valores iniciales. El programa
resultan te es el siguiente:
new;
let v = {0,0,2,0,0,0};
let basis = {1,3,5};
imax = 100;
call resuelve(v,basis,imax);
end;
proc f(v);
local a,fv,ld,ls,mO,pf,r, ys, yd, wf;
T~~4.
BIBLIOGRAFÍA
155
156 EJERCICIOS DE TEORíA MICROECONÓMICA
T
Malinvaud, E. (1977), The Theory of Unemployment Reconsidered, Oxford: Basil Black-
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Mas-Colell, A., M. D. Whinston y J. Green (1995), Microeconomic Theory, Nueva York:
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