Documenti di Didattica
Documenti di Professioni
Documenti di Cultura
Tesis
GESTION DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SU EFECTO EN
LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS DE DISTRIBUCIÓN
EN LA CIUDAD DE HUACHO
Presentado por:
Bachiller Diego Alberto MAICELO DIAZ
Bachiller Gilmar Joshimar RODRIGUEZ ROMERO
Asesor:
Mg.CPCC. Ángel Onzari LUNA SANTOS
2013
Dedicatoria:
Diego Alberto. A mi madre por ser la persona que
me ha acompañado durante todo mi trayecto
estudiantil y de vida, y que gracias a sus consejos
ha sabido guiarme para culminar mi carrera
profesional.
Gilmar Joshimar. A mis queridos padres por su
apoyo incondicional durante mi formación
académica.
1
AGRADECIMIENTO
A Dios, por permitirnos llegar a este momento tan importante en nuestras vidas.
Por los triunfos y los momentos difíciles que nos han enseñado a superarnos
cada día más.
2
TESIS
INDICE
Portada, Título
Dedicatoria
Agradecimiento
3
2.4. Formulación de hipótesis 55
2.4.1. Hipótesis general 55
2.4.2. Hipótesis específicas 55
4
Índice de Tablas
Tabla 4.1. Conceden algún crédito 61
Tabla 4.2. Utilizan políticas de crédito 61
Tabla 4.3. Base de las políticas de crédito 62
Tabla 4.4. Aspectos que se evalúan de las condiciones de crédito 63
Tabla 4.5. Cambios al establecen los descuentos por pronto pago 64
Tabla 4.6. Período promedio de descuentos por pronto pago 65
Tabla 4.7. Períodos de crédito utilizados por la empresa 66
Tabla 4.8. Base para el procedimiento de cobranza 67
Tabla 4.9. Modalidades del procedimiento de cobranzas 68
Tabla 4.10. Pasos que aplica para el procedimiento de cobranza 69
Tabla 4.11. Utilizan las razones de rentabilidad 70
Tabla 4.12. Las cuentas por cobrar, influencia en la rentabilidad 71
Tabla 4.13. Establecimiento de las condiciones de crédito 73
Tabla 4.14. Efecto de la aplicación de las políticas de crédito y cobranzas 74
Tabla 4.15. Aplicación estándares de eficacia, eficiencia y economía 75
5
Índice de Figuras
Figura 2.1: Tipos de Ventas 23
Figura 4.1. Conceden algún crédito 61
Figura 4.2. Utilizan políticas de crédito 62
Figura 4.3. Base de las políticas de crédito 63
Figura 4.4. Aspectos que se evalúan de las condiciones de crédito 64
Figura 4.5. Cambios al establecen los descuentos por pronto pago 65
Figura 4.6. Período promedio de descuentos por pronto pago 66
Figura 4.7. Períodos de crédito utilizados por la empresa 67
Figura 4.8. Base para el procedimiento de cobranza 68
Figura 4.9. Modalidades del procedimiento de cobranzas 69
Figura 4.10. Pasos que aplica para el procedimiento de cobranza 70
Figura 4.11. Utilizan las razones de rentabilidad 71
Figura 4.12. Las cuentas por cobrar, influencia en la rentabilidad 72
Figura 4.13. Establecimiento de las condiciones de crédito 73
Figura 4.14. Efecto de la aplicación de las políticas de crédito y cobranzas 74
Figura 4.15. Aplicación estándares de eficacia, eficiencia y economía 75
6
RESUMEN
7
Se plantean las siguientes recomendaciones: 1) Para poder realizar
adecuadamente la gestión de cuentas por cobrar es necesario establecer
mecanismos de control y evaluación para mejorar la ejecución de gastos por
cobranzas; asimismo, establecer la programación financiera de los gastos de
cobranza; planificar y supervisar los recursos presupuestarios en función de las
necesidades del área de cobranzas, estas medidas nos permitirán un mejor
efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de
Huacho. 2) Se recomienda evaluar frecuentemente las condiciones de crédito,
y de las actividades del área de cobranzas, así como realizar un plan de
seguimiento para la ejecución de las actividades de cobranza. 3) Se
recomienda proponer políticas de crédito y cobranzas, estableciendo
programas y planes para optimizar el cálculo y ejecución de los costos de las
actividades de cobranzas. Asimismo, realizar un plan de recaudación de la
gestión de cobranza, tomando en cuenta los recursos disponibles y la
necesidad del departamento. 4) Tomar en cuenta las limitaciones de los
recursos (humanos, materiales y financieros) para el alcance de las metas de
las cuentas por cobraren las empresas, así como se recomienda para llegar a
ser competitivos, implementar programas de capacitación y entrenamiento para
actualizar los métodos de trabajo en las actividades de cobranza. Es importante
establecer un sistema de comunicación e información eficaz para el personal
encargado de las actividades de cobranza.
8
INTRODUCCION
Esto nos lleva a establecer que los procedimientos de cobranza deben estar
acordes con las políticas, tomando en consideración las diferentes modalidades
de cobranza que deberá adoptarse, para evitar índices de morosidad muy
altos. Ahora bien, la rentabilidad de una empresa puede visualizarse mediante
el volumen de ventas, y la inversión en cuentas por cobrar.
En el sector comercial, las cuentas por cobrar y los inventarios son inversiones
muy importantes, con frecuencia son mayores que las inversiones en activos
fijos. Si estos activos circulantes se administran en forma eficiente, esto influye
muy intensamente sobre la cantidad de fondos invertidos y en su gestión.
Esta perspectiva, nos llevó a plantear una investigación que al final aporte a las
empresas comerciales en su manejo ordenado y sistemático de las cuentas por
cobrar para que sean competitivas en el menor plazo posible.
9
Capítulo I: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Si analizamos las cifras de los primeros tres meses del año veremos que hay
un crecimiento de 15%, que es importante por su impacto positivo en el
Producto Bruto Interno (PBI). Se trata de un resultado significativo y de un claro
indicador de que la economía puede mantener un ritmo de expansión.
El Banco Central de Reserva (BCR) informó que los capitales recibidos por el
Perú en el último trimestre del año pasado sumaron US$ 4,255 millones. Estos
nos permiten mantener proyecciones de crecimiento de la economía peruana
en un 6%.
10
Si las inversiones se mantienen en la minería, lo cual quiere decir que la
producción de cobre se puede duplicar dentro de unos tres o cuatro años, esto
sería muy importante para el Perú pues no solamente tendría impacto en el
crecimiento del país sino también en las exportaciones, lo que mejoraría los
indicadores externos del país. El oro y el cobre son básicos para sostener el
crecimiento de las economías asiáticas, lo que hace prever que su demanda
continuará y favorecerá nuestras exportaciones.
Si a esto le sumamos las buenas noticias que llegan a otros países como
Canadá sobre las oportunidades comerciales y de inversión que ofrece el Perú,
los reportajes publicados en diarios como The Globe and Mail, que tiene un
promedio de lectores mayor a un millón de personas, y cuya audiencia incluye
a los inversionistas y empresarios más importantes e influyentes de ese país.
En estos informes que se emiten permanentemente resaltan la sólida situación
económica del Perú y nuestra red de acuerdos comerciales internacionales,
que posiciona al país como una excelente plataforma hacia el Asia Pacífico y
Sudamérica. Asimismo, ponen en carpeta las actividades comerciales como la
Feria ExpoAlimentaria, que se realizará en octubre del presente año y que
atraerá a miles de empresarios internacionales involucrados en el mercado de
alimentos.
11
políticas de pago que establece la empresa comercial y de la relación de
fuerza entre fabricantes y distribuidores. Los plazos más habituales son los de
treinta, cuarenta y cinco, sesenta y noventa días. Es decir, es una venta de un
bien en la que el pago se pacta luego de un período de tiempo luego de la
transferencia física del bien. Generalmente, estos valores monetarios de este
tipo se tipifican bajo los nombres de cuentas por pagar, siempre en el Pasivo.
Las cuentas por cobrar surgen por la necesidad de mantener y atraer clientes,
usando como instrumento las ventas a crédito para así promover las utilidades.
Por consiguiente, estas ventas como estrategias influyen en parte a la
rentabilidad, porque a través de ella se mide la efectividad de la gestión de una
empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y la
utilización de las inversiones, su categoría y regularidad es la tendencia de las
utilidades.
12
créditos, procedimientos de cobranzas en función de lograr niveles aceptables
de rentabilidad.
Ante esta realidad, los procedimientos de cobranza deben estar acordes con
las políticas, tomando en consideración las modalidades de cobranza como:
llamadas telefónicas, envío de cartas de contratación de agencias de cobro,
inicios de procedimientos legales, y a su vez el análisis de la antigüedad de las
cuentas por cobrar. Ahora bien, la rentabilidad de una empresa puede
visualizarse mediante el volumen de ventas, y la inversión en cuentas por
cobrar.
En el sector comercial, las cuentas por cobrar y los inventarios son inversiones
muy importantes, con frecuencia son mayores que las inversiones en activos
fijos. El interés por el rendimiento de los activos que han manifestado muchas
organizaciones, se ha centrado cada vez más el punto de atención sobre los
fondos comprometidos en las cuentas por cobrar e inventarios. Si estos activos
circulantes se administran en forma eficiente, esto influye muy intensamente
sobre la cantidad de fondos invertidos y en su gestión.
De acuerdo a estas situaciones, son muchos los factores que se deben tomar
en cuenta al establecer las políticas de créditos y cobranza, ya que es
necesario definir monto, plazo, requisitos para cobrarlos, procedimientos y
premios como los descuentos por pronto pago.
13
como un mayor riesgo de pérdidas por cuentas incobrables. Es necesario
insistir en que las políticas de crédito y cobranza de una organización no son
independientes de las otras organizaciones.
Todo este análisis pueden ser deducidas en las empresas de distribución que
realice periódicamente un análisis de su gestión principalmente en las cuentas
por cobrar. Sin embargo, existen una gran cantidad de las empresas de
distribución que obvian tales procedimientos. Al realizar dicho análisis
económico–financiero se pueden establecer diversas políticas que permitan la
obtención de mejores resultados.
14
Se deben detectar algunas situaciones como si existen altos costos asociados
al mantenimiento de las cuentas por cobrar, debido a las posibles deficiencias
en las políticas crediticias para determinar la evaluación y créditos a los
clientes; si existe un desequilibrio en las condiciones de crédito en la
administración de las cuentas por cobrar por la falta de incentivo en los
términos de pago.
15
condiciones de crédito que ayuden a obtener mayores clientes y cuidar los
descuentos ofrecidos, ya que en ocasiones podrían resultar nocivos para la
empresa.
Es por ello que la empresa debe estar siempre a la vanguardia de los avances
tecnológicos que se presentan cada día para así obtener un excelente
rendimiento y ligereza en todos los aspectos que en ella se realicen, buscando
de esta manera la mejor estrategia que le permita recuperar las cuentas a su
fecha de vencimiento, teniendo cuidado de ser demasiado agresivos en su
gestión de cobro. Por lo tanto surge la necesidad de analizar la administración
de las cuentas por cobrar y su efecto ante la rentabilidad. En este orden de
ideas, se pretende abordar la siguiente interrogante:
16
1.3. Objetivo de la Investigación
1.3.1. Objetivo General
Determinar la gestión de las cuentas por cobrar y su efecto en la
rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de Huacho
Desde el punto de vista teórico, se toma como punto de partida a los créditos
como alternativa de poder llegar a tener una mejor cobertura en el mercado
local, así como los procedimientos de cobranza establecidas para determinar la
evaluación y el otorgamiento de créditos a los clientes, además la rentabilidad
que generan. A partir de allí, se despliega una serie de conceptos y
definiciones referentes a la variable cuentas por cobrar, con sus antecedentes y
estudios relacionados con el tema, lo cual fundamenta teóricamente la
investigación.
17
Desde el punto de vista práctico, la gestión de las cuentas por cobrar es
primordial en las empresas, por lo tanto, debe ser considerada entre sus
operaciones para aumentar su productividad. Esta investigación contribuye e
induce a las empresas especialmente de distribución a conocer sus fallas y
debilidades respecto a la forma de cómo administran sus cuentas por cobrar y
por ende, aportará soluciones factibles al problema planteado, las cuales
resultarán del análisis de la información.
18
Capítulo II: MARCO TEORICO
19
consecuentemente la liquidez de la empresa, utilizando herramientas de la
Auditoría Operativa, como la aplicación de la metodología de administración de
riesgos corporativos - COSO E.R.M. e indicadores de eficiencia operativa,
complementando los resultados de la información financiera de la firma en
referencia.
Además de describir las distintas fases que forman parte del proceso de la
administración de riesgos, también se identificarán ciertas técnicas implícitas
en la investigación que pueden ser de gran ayuda a la hora de identificar y
analizar los riesgos, proponiendo una serie de estrategias y actividades de
control interno como respuesta a los riesgos hallados.
La aplicación de estas herramientas de Auditoría Operativa permitió identificar
con mayor precisión los puntos de riesgo en los procesos evaluados y la
evolución de los procesos internos, facilitando así la implementación del
Sistema de Administración del Riesgo Operativo en los procesos de Créditos y
Cobranzas.
20
llevó a cabo una investigación de campo en donde se analizó información
financiera proporcionada por un grupo de empresas maquiladoras de prendas
de vestir en Guatemala, durante los años 2007, 2008 y 2009.
Para poder realizar este trabajo de investigación, se ha descrito una
justificación del problema, en donde se exponen las razones de la
investigación, se indican los objetivos, antecedentes, marcos teórico y
referencial, y también una hipótesis que describe la potencial solución del
problema planteado.
Para el estudio y análisis financiero presentado en esta investigación, se
presenta el balance general y estado de resultados del período 2007 al 2009 de
un grupo de empresas dedicadas a la industria maquiladora de prendas de
vestir, cuya descripción y antecedentes se describen al inicio del capítulo 4; y
en base a esta información se realizó el análisis financiero correspondiente a la
gestión administrativa de cuentas por cobrar.
Del análisis efectuado a este grupo de empresas, se concluyó que la tasa de
rendimiento sobre la inversión para el año 2009 fue del 21.67%, y el aporte de
las ventas al crédito a este rendimiento fue del 15.78%; dato significativo que
demuestra que las cuentas por cobrar merecen especial atención.
También se concluyó, a través de un estudio de escenarios factibles donde se
calculan rubros importantes para optimizar la gestión administrativa de cuentas
por cobrar; que es necesario aplicar políticas, procedimientos y períodos de
crédito adecuados al giro del negocio, que proyecte beneficios económicos a
las empresas; además de aplicar medidas de control y seguimiento a dichas
políticas conforme las necesidades y evolución del negocio.
Se describen además, herramientas de análisis de cartera con el fin de que los
mismos contribuyan a administrar la cartera de clientes, de forma clara,
sencilla, responsable y eficiente.
Al finalizar, se presenta como resultado de esta investigación, una propuesta
de procedimientos y políticas expresados en conclusiones y recomendaciones
para el perfeccionamiento de la gestión administrativa de cuentas por cobrar.
21
2.2. Bases teóricas
22
Figura 2.1: Tipos de Ventas
Según Finney y Millar (1999, p. 154): Las cuentas por cobrar a los accionistas,
funcionarios o empleados deben mostrarse separadamente en el balance,
salvo que los adeudos se hayan originado por ventas hechas a aquellos y cuyo
pago sea exigible de acuerdo a las condiciones regulares de la compañía.
De acuerdo a lo anterior, se puede observar que a pesar que las cuentas por
cobrar son derechos exigibles originados de las operaciones de ventas propias
de la actividad del negocio, también existen derechos exigibles de distinto
origen y que se pueden agrupar en el rubro “Cuentas por Cobrar: Por tanto, es
importante establecer una clasificación que permita observarse la procedencia
y el orden dentro del rubro.
Dentro del primer grupo se deben presentar los documentos y cuentas a cargo
de clientes de la identidad derivados de la venta de mercancías o prestación
de servicios. Que representen la actividad normal de la misma.
23
importancia. Estas cuentas se originan por transacciones distintas a aquellas
como: empleados, reclamaciones, ventas de activo fijo, impuestos pagados en
exceso, entre otros. Si los montos involucrados no son de importancia pueden
mostrarse como otras cuentas por cobrar.
Por su origen las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas en:
24
de la empresa el cual, como se ha comentado generalmente es de doce
meses.
25
- Derechos a cobrar por envases.
- Anticipos a contratistas.
Cuentas incobrables
En este caso, se considera que existe notoria imposibilidad práctica de cobro
de un crédito, Gómez, G. (2002, p. 127) destaca que las cuentas incobrables
se establecen en los siguientes casos:
- Cuando el deudor no tenga bienes embargables.
- Cuando el deudor haya fallecido o desaparecido sin dejar bienes a su
nombre.
- Cuando se trate de crédito cuya suerte principal al día de su vencimiento
no exceda del equivalente de 60 veces el salario mínimo general del área
geográfica correspondiente y no se hubiera logrado el cobro dentro de los
dos años siguientes a su vencimiento.
- Cuando se compruebe que el deudor ha sido declarado en quiebra,
concurso o en suspensión de pagos. En el primer supuesto, debe existir
sentencia que declare concluida la quiebra por pago concursal o por falta
de activo.
26
buena política de créditos es fundamental para la administración exitosa de las
cuentas por cobrar.
27
las normas se deben tener en cuenta una serie de variables fundamentales
como los gastos de oficina, inversión en cuentas por cobrar, la estimación de
cuentas incobrables y el volumen de ventas de la empresa.
28
Después se calcula la inversión promedio en cuentas por cobrar,
calculando el porcentaje del precio de venta que representan los costos de
la empresa y multiplicarlo por el promedio de cuentas por cobrar.
- Toma de decisiones: Para decidir si una empresa debe hacer más flexibles
sus estándares o normas de crédito, deben compararse las utilidades
marginales sobre las ventas con el costo de la inversión marginal en
cuentas por cobrar. De acuerdo a Gómez, G. (2002), si las utilidades
marginales son mayores que los costos marginales, deben hacerse más
flexibles los estándares de crédito; de otra manera deben mantenerse
inmodificados los que se tiene en ese momento, aplicados dentro de la
empresa.
3. Análisis de crédito
Una vez que la empresa ha fijado sus estándares o normas de crédito, deben
establecerse procedimientos para evaluar a los solicitantes de crédito. Gómez,
G. (2002, p. 134) expresa que “a menudo la empresa debe determinar no
29
solamente los méritos que tenga el cliente para el crédito, sino también
calcular el monto por el cual éste pueda responder”.
Una vez que esto se ha hecho, la empresa puede establecer una línea de
crédito, estipulando el monto máximo que el cliente puede deber a la empresa
en un momento cualquiera.
“Una empresa obraría con poca prudencia al gastar más dinero del monto que
adquieren sus clientes para otorgarle un crédito”. Gómez, G. (2002, p. 136).
Los dos pasos básicos en el proceso de la investigación del crédito son
obtener información de crédito y analizar la información para tomar la decisión
del crédito.
30
Si la empresa ya le ha concedido anteriormente crédito al solicitante, ya
tiene su información histórica acerca de los patrones de pago del
solicitante. Las fuentes externas principales de información crediticia de
acuerdo a Gómez, G. (2002, p. 136) “es la brindada por los estados
financieros, por las oficinas de referencias comerciales, las bolsas de
información crediticia, la verificación bancaria y la consulta de otros
proveedores”.
31
El objetivo general con respecto a la administración de cuentas por cobrar
debe ser no solamente el de cobrarlas con prontitud, sino la alternativa
costo-beneficio.
Para clientes que solicitan créditos grandes o líneas de crédito, debe hacerse
un análisis de razones detallado acerca de la liquidez, rentabilidad y deuda de
la empresa utilizando los estados financieros de ésta. Una comparación cíclica
de razones similares en años diferentes debe indicar algunas tendencias del
32
desarrollo. Una empresa puede establecer las razones o programas de
evaluación de crédito a la medida de sus propios estándares de crédito. No
hay procedimientos establecidos, pero la empresa debe encajar su análisis a
sus necesidades. Esto da una sensación de confianza que se están tomando
los tipos de riesgos de crédito deseados.
Condiciones de crédito
Las condiciones de crédito ayudan a la empresa a obtener mayores clientes,
pero se debe tener mucho cuidado ya que se pueden ofrecer descuentos que
en ocasiones podrían resultar nocivos para la empresa.
34
2. Período de descuento por pronto pago
Moyer y otros (2000, p. 688), destaca que el efecto neto de los cambios en el
periodo de descuento por pronto pago es bastante difícil de analizar debido a
los problemas para determinar los resultados exactos de los cambios en el
periodo de descuento que son atribuibles a dos fuerzas que tienen relación
con el periodo promedio de cobro.
Sin embargo hay también un efecto negativo sobre las utilidades cuando se
aumenta el periodo del descuento por que muchos de los clientes que ya
estaban tomando el descuento por pronto pago pueden aún tomarlo y pagar
más tarde, retardando el periodo medio de cobros. El efecto neto de estas dos
fuerzas en el periodo medio de cobros es difícil de cuantificar.
3. Período de crédito
Los cambios en el periodo de crédito también afectan la rentabilidad de la
empresa. Moyer y otros (2000, p. 589), expresan que pueden esperarse
efectos en las utilidades por un aumento en el periodo de crédito como un
aumento en las ventas, pero es probable que tanto el periodo de cobros como
la estimación de cuentas incobrables también aumenten, así el efecto neto en
las utilidades puede ser negativo.
35
Moyer y otros (2000, p. 459), señala que “la efectividad de las políticas de
cobranza de la empresa se puede evaluar parcialmente examinando el nivel
de estimación de cuentas incobrables”. Este nivel no depende solamente de
las políticas de cobranza sino también de la política de créditos en la cual se
basa su aprobación. Si se supone que el nivel de cuentas malas atribuible a
las políticas de crédito de la empresa es relativamente constante, puede
esperarse un aumento en los gastos de cobro para reducir las cuentas de
difícil cobro de la empresa. El aumento en los gastos de cobro debe reducir la
estimación de cuentas incobrables y el periodo medio de cobros, aumentando
así las utilidades.
36
Utilización de agencias de cobros: Una empresa puede entregar las cuentas
incobrables a una agencia de cobros o a un abogado para que las haga
efectivas. Normalmente los honorarios para esta clase de gestión de cobro son
bastante altos y puede ser posible reciba un porcentaje mucho menor del que
espera recibir. Moyer y otros (2000, p. 488).
37
estos aspectos que pueden proporcionar en cualquier instante Información útil
y precisa de la empresa que ayudarán a tomar decisiones rápidas y eficaces
en un momento determinado.
2. Análisis de antigüedad
La antigüedad de las cuentas por cobrar según Moyer y otros (2000, p. 553)
es una útil técnica de supervisión, las cuentas de una organización se
clasifican en categorías de acuerdo al número de días acumulados tras su
vencimiento. Estas clasificaciones indican el monto agregado de cuentas por
cobrar y el porcentaje de cuentas sin liquidar en cada categoría. Esta técnica
ofrece mayor información que las razones resumidas como el periodo medio
de cobranza.
38
no se reciben en la fecha de su vencimiento, debe esperar un periodo
razonable antes de iniciar los procedimientos de cobro.
39
En conclusión se tiene que los cambios de ventas y cobros operan
simultáneamente para producir costos altos de manejo de cuentas por cobrar
cuando los estándares o normas de crédito se hacen más flexibles y se
reducen cuando los estándares de crédito se hacen más rigurosos.
Se puede decir entonces, que las cuentas por cobrar representan un indicador
importante en la eficiente gestión de la empresa, lo cual influye en la
rentabilidad, ya que de acuerdo al control y pago de las cuentas por cobrar la
organización podrá cubrir sus obligaciones y obtener utilidades, permitiendo de
esta manera mantenerse rentablemente.
2.2.6. Rentabilidad
Según Sánchez (2002, p.96), la rentabilidad es una posición económica de la
entidad, es decir, la capacidad que ésta tiene para generar y retener utilidades
en un período determinado. Por su parte la liquidez indica la posición
financiera, o sea, la capacidad de pago que tiene para enfrentar
adecuadamente sus deudas en un momento dado.
40
1. La rentabilidad en el análisis contable
La importancia del análisis de la rentabilidad viene determinada porque, aun
partiendo de la multiplicidad de objetivos a que se enfrenta una empresa,
basados unos en la rentabilidad o beneficio, otros en el crecimiento, la
estabilidad e incluso en el servicio a la colectividad, en todo análisis
empresarial el centro de la discusión tiende a situarse en la polaridad entre
rentabilidad y seguridad o solvencia como variables fundamentales de toda
actividad económica. Así, para los profesores Cuervo y Rivero (2000, p. 19) la
base del análisis económico-financiero se encuentra en la cuantificación del
binomio rentabilidad-riesgo, que se presenta desde una triple funcionalidad:
- Análisis de la rentabilidad.
- Análisis de la solvencia, entendida como la capacidad de la empresa para
satisfacer sus obligaciones financieras (devolución de principal y gastos
financieros), consecuencia del endeudamiento, a su vencimiento.
- Análisis de la estructura financiera de la empresa con la finalidad de
comprobar su adecuación para mantener un desarrollo estable de la
misma.
41
de la rentabilidad para poder así elaborar una ratio o indicador de rentabilidad
con significado.
Razones de rentabilidad
Vives, A. (2004, p. 75) expresa que hay dos tipos de razones de rentabilidad;
las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las que muestran
la rentabilidad en relación con la inversión. Juntas, estas razones indican la
eficiencia de operación de la organización.
42
después de que todos los costos variables se hayan restado de las
utilidades. Puede ser utilizado para determinar la eficacia del desempeño
de una organización, porque él muestra la eficacia de la producción en
relación a los precios y volumen de unidades a los cuales se venden los
productos y servicios.
- Margen de utilidad neta: Si los ingresos son mayores que los gastos la
diferencia se llama utilidad neta, la utilidad neta aumenta el capital, pero si
los gastos son mayores que los ingresos, la compañía habría incurrido en
una pérdida neta consecuentemente habrá una disminución en la cuenta
de capital.
43
Los efectos de la Administración de las cuentas por cobrar sobre la
rentabilidad de las empresas
Las cuentas por cobrar representan el crédito que concede la empresa a sus
clientes con una cuenta abierta. Para conservar los clientes (actuales) y atraer
nueva clientela, la mayoría de las empresas comerciales encuentra que es
necesario ofrecer crédito. Las condiciones de crédito pueden variar entre
campos industriales diferentes, pero las empresas dentro del mismo campo
industrial generalmente ofrecen condiciones de créditos similares.
Como la mayoría de las empresas comerciales encuentran que las cuentas por
cobrar representan gran parte de sus activos circulantes, normalmente se
presta muchísima atención a la administración de estas cuentas. Todas las
empresas con estas características deben contar con una herramienta eficaz
que le permita analizar esta inversión, lo cual traerá como consecuencia la
determinación del por ciento de los clientes que representan más del 80% de
las inversiones cuentas por cobrar, la determinación dentro del grupo de
clientes que incumplen por lo general sus compromisos de pago y analizar qué
efecto tendría sobre la utilidad y rentabilidad de la empresa, la cancelación de
los contractos a estos clientes pocos serios.
44
mientras más se demore un cliente en pagar, es menos probable que lo
haga. Mientras más tiempo transcurra, hay más oportunidades de que
un cliente se declare técnicamente insolvente o en bancarrota, afectando
de esta manera la rentabilidad. Tanto la disminución en el periodo
promedio de cobro como la disminución en la estimación de cuentas
incobrables deben dar como resultado un aumento en las utilidades.
45
Asimismo Diofante A. (2004, p. 66) establece que “un indicador es la
representación numérica de una variable o combinación de ellas cuyo
comportamiento, habiendo sido contrastado contra un patrón de referencia,
permite verificar las condiciones particulares de una gestión o un resultado”
46
- Precisión: El margen de error del indicador tolerable debe ser identificado
para que no induzca a errores en su interpretación.
- Fidelidad: Las cualidades del indicador deben mantenerse en el tiempo y
el espacio.
- Costo – Beneficio: El beneficio de la información obtenida debe ser mayor
al costo de diseñar y aplicar los indicadores y al mismo tiempo, el cálculo e
interpretación debe ser simple.
Tipos de Indicadores
Los indicadores pueden ser:
1. Físicos: Cuantifican la dimensión física de los resultados de una
actividad o proceso (ejemplo: unidades producidas).
2. Cronológicos: Se orientan a la medición del tiempo invertido en la
realización de las actividades o procesos.
3. Económicos: Se orientan a la medición del uso de los recursos
financieros invertidos en la realización de las actividades o procesos.
47
2. Según el objeto a medir: Son agrupados de acuerdo al objeto de
medición o evaluación. Entre ellos se destacan:
a. Indicadores de resultados: En donde se compara los resultados
obtenidos con los esperados (Ejecutado/programado).
b. Indicadores de proceso: Se evalúan aspectos relacionados con
actividades determinadas, como por ejemplo determinación del
costo o recursos invertidos en una actividad. Se utilizan cuando
no es posible la aplicación de indicadores de resultados.
c. Indicadores estructurales: Buscan evaluar el costo y la utilización
de los recursos. Por su naturaleza, pueden ser considerados
como indicadores de economía.
d. Indicadores estratégicos: Valoran aquellas cuestiones que sin
estar directamente vinculadas con las actividades previstas, son
altamente relevantes para el logro de las metas y objetivos
previstos.
3. Según el ámbito de actuación: Existen los siguientes:
a. Indicadores Internos: Consideran variables de funcionamiento
interno de la entidad u organización, es decir, todas aquellas
actividades administrativas ejecutadas por cada departamento.
b. Indicadores Externos: Consideran el efecto o el impacto de las
actividades y servicios prestados, fuera de la entidad.
Por otra parte, dicho autor, señala que la eficiencia consiste en “maximizar los
resultados con recursos determinados o la obtención de un producto con el
mínimo posible de recursos, manteniendo la calidad y cantidad planificada”.
Esta se expresa como la relación existente entre los bienes y servicios
consumidos (entrada) y los bienes y servicios producidos (salida).
COBRANZAS
La operación básica de cobranza puede conceptualizarse como el
conjunto de operaciones necesarias para transformar un activo exigible -
documentado o no - (Créditos) en un activo líquido (Disponibilidades).
Comienza con la existencia de un derecho representado en una cuenta o
un documento a cobrar, y trae como resultado el ingreso de dinero o
algún título representativo de dinero - cheque u orden de pago.
También se interpreta como Cobranza a la documentación de un crédito
que ya existe. Se trata de un crédito en cuenta corriente que es
49
cancelado por el deudor mediante un pagaré. Si bien aquí el cobro no es
definitivo, pues se sigue teniendo un crédito y aún no se ha percibido el
dinero, las características de la gestión emprendida son de similar
importancia a las que se requieren para lograr el cobro en dinero.1
CREDITO
El crédito de acuerdo a la concepción tradicional, se define como el
derecho que tiene el deudor de recibir del acreedor alguna cosa, en la
medida que haya confiabilidad con el compromiso de pago o devolución.
Desde el punto de vista legal, el crédito según la ley, el comercio y la
economía es el derecho que una persona llamada acreedor, tiene para
obligar a otra, el deudor, a pagar. En realidad son múltiples los
conceptos, pero lo más adecuado a nuestros tiempos y desde el punto
de vista financiero, es que el crédito es una operación o transacción de
riesgo en la que el acreedor (prestamista) confía a cambio de una
garantía en el tomador del crédito o deudor (prestatario), con la
seguridad que este último cumplirá en el futuro con sus obligaciones de
pagar el capital recibido (amortización de la deuda), más los intereses
pactados tácitamente (servicio de la deuda).2
CRÉDITO COMERCIAL:
Crédito obtenido mediante compras de cuentas abiertas, representado
por una cuenta por cobrar por el receptor y una cuenta por cobrar por el
otorgante. Moyer y otros (2000).
1
Naylas Porta. AUDITORIA Y CONTROL INTERNO. Año 2003.
2
Sabino Ayala Villegas. LOS CREDITOS FINANCIEROS. Año 2005.
50
ventas. Esa inversión aumenta conforme lo hacen las ventas y el periodo
medio de aplazamiento de cobro concedido a los clientes.3
DESCUENTO
Porcentaje que un cliente puede deducir del monto neto de la facturas si
efectúa el pago antes del término del periodo del descuento.
EFICIENCIA
Eficiencia tiene su origen en el término latino efficientia y refiere a la
capacidad de disponer de alguien o de algo para conseguir un efecto
determinado. El concepto también suele ser equiparado con el de
acción, fuerza o producción.
En otras palabras, la eficiencia es el uso racional de los medios con que
se cuenta para alcanzar un objetivo predeterminado. Se trata de
capacidad de alcanzar objetivos y metas programadas con el mínimo
uso de recursos disponibles y de tiempo, logrando de esta forma la
optimización.4
EMPRESA
Es la persona natural o jurídica, pública o privada, lucrativa o no lucrativa
que asume la iniciativa, decisión, innovación y riesgo para coordinar los
factores de la producción en la forma más ventajosa para producir,
comercializar y/o distribuir bienes y/o servicios que satisfagan las
necesidades humanas y de la sociedad en general.5
EMPRESAS COMERCIALES
Son aquellas que compran productos a las empresas industriales, para
luego comercializarlos y distribuirlos en los diferentes mercados, es decir
se dedican a la compra y venta de mercancía. Moyer y otros (2000).
3
Jaime Loring M., Fuensanta Galán Herrero. Teresa Montero R. LA GESTION FINANCIERA. Año 2004. Pág. 450
4
DEFINICION.DE. Publicación virtual. http://definicion.de/eficiencia/
5
Rodrigo Estupiñan Gaitán & Orlando Estupiñan Gaitán. ANALISIS FINANCIERO Y DE GESTION.
Año 2006 .Pág. 12
51
ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros tienen el objetivo de estandarizar la información
contable de la empresa. Los estados financieros de una empresa
proporcionan información de tal manera que al momento de analizarla se
tiene conocimiento de la magnitud de su nivel de la inversión en activos
y sus fuentes de financiamiento, del resultado económico de la gestión
de la empresa en un determinado periodo, de la estructura de las
deudas con terceros, y con la gerencia y otros aspectos que influyen en
las decisiones de los usuarios de dicha información financiera.6
EVENTO
Un suceso o serie de sucesos que pueden ser internos o externos a la
empresa, originados por la misma causa, que ocurren durante el mismo
periodo de tiempo.7
IMPACTO
La consecuencia o consecuencias de un evento, expresado ya sea en
términos cualitativos o cuantitativos. Usualmente se expresará en
términos monetarios, como pérdidas financieras. También es llamado
severidad.8
INDICADORES DE EFICIENCIA
Indicadores de gestión o eficiencia (también llamados de seguimiento,
de control, de monitoreo, de administración, de actividades, de tareas,
de metas intermedias, de adelantos, de avances, de progresos, de
6-20
Pedro Franco Concha. EVALUACION DE ESTADOS FINANCIEROS. Centro de Investigación Universidad del Pacifico.
Lima-Perú.2007. P-52
8-35-36
Resolución S.B.S. N° 37 -2008. REGLAMENTO DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS.
52
procesos, de indicadores internos, de indicadores de gestión, etc.)
permiten la valoración de la eficiencia en la utilización de los recursos
durante el tiempo que se adelante el plan, programa o proyecto.
Estos indicadores asumen la tarea de valor los rendimientos o
productividad física de insumos, recursos, procesos y esfuerzos,
encaminados a obtener ciertos objetivos, condicionados por
presupuesto, calidad y tiempo.9
LÍNEA DE CREDITO
Máxima cantidad de dinero que un prestamista o proveedor,
respectivamente, extender a una empresa sin realizar ningún análisis de
crédito detallado, la empresa puede prestar o comprar a crédito en
contra de la línea siempre que lo adeudado no exceda del máximo
establecido. Moyer y otros (2000).
PROBABILIDAD
La posibilidad de la ocurrencia de un evento que usualmente es
aproximada mediante una distribución estadística. En ausencia de
9
Juan J. Miranda Miranda. GESTION DE PROYECTOS. Bogotá- Colombia. Año 2005. Pág. 163.
53
información suficiente, o donde no resulta posible obtenerla, se puede
aproximar mediante métodos cualitativos.11
PROCESOS
Conjunto de actividades mutuamente relacionadas o que interactúan, las
cuales transforman elementos de entrada en resultados.12
RENTABILIDAD
Rentabilidad hace referencia a que el proyecto de inversión de una
empresa pueda generar suficientes beneficios para recuperar lo
invertido y la tasa deseada por el inversionista.
RENTABILIDAD ECONÓMICA
Mide el rendimiento de los factores (activos) de una empresa en un
período determinado, independiente de la forma en que se hayan
financiado dichos activos, es decir, sin importar si la empresa es dueña
de sus activos o están financiados total o parcialmente
RENTABILIDAD FINANCIERA
Es el rendimiento de los capitales (activos) que son propios de la
empresa en un período determinado.
SEGURIDAD RAZONABLE
Se refiere al nivel de seguridad que una empresa puede tener en
alcanzar sus objetivos, considerando que siempre es posible que se
produzcan desviaciones o impactos financieros importantes que no sean
prevenidos o detectados, dada la incertidumbre inherente al futuro.13
SISTEMA
Conjunto de reglas o principios que relacionadas entre sí
ordenadamente contribuyen a determinado objeto 14.
12
ISO 9000
13-33
Resolución S.B.S. N° 37 -2008. REGLAMENTO DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS.
14
Diccionario Real Academia de la Lengua Española.
54
2.4. Formulación de hipótesis
2.4.1. Hipótesis general
Si se realizara una adecuada gestión de las cuentas por cobrar,
entonces tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho.
55
Capítulo III: METODOLOGIA
3.1.1. Tipo
De acuerdo al propósito de la investigación, la naturaleza de los
problemas formulados, el estudio reunió las condiciones suficientes para
ser calificado como una investigación aplicada.
3.1.2. Enfoque
El enfoque fue cuantitativo, con un diseño no experimental y transversal.
Muestra
La muestra se determinó utilizando la fórmula de muestreo aleatorio
simple, para casos donde se conoce la población:
56
n= z2 . p . q . N
ε2 . (N-1) + z2 . p . q
Dónde:
z Es el valor asociado a un nivel de confianza, ubicado en la tabla
de distribución normal estándar; considerando un 90% de
confianza entonces el valor z = 1.64
p Probabilidad de éxito (p = 0.5)
q Probabilidad de fracaso (q = 0.5).
ε Es el máximo error permisible en todo trabajo de investigación
(1% ≤ ε ≤ 10%). ε = 0.1.
n Tamaño óptimo de la muestra
fem = n = 50 = 0.2618
N 191
Población Muestra
Abarrotes (mayoristas) 86 22
Agroquímicos 15 4
Alimentos balanceados 7 2
Artefactos 16 4
Automóviles y motos 15 4
Grifos 6 2
Materiales de construcción 18 5
Muebles 28 7
191 50
57
3.3. Operacionalización de variables e indicadores
VARIABLE INDEPENDIENTE:
Indicadores: Administración
Condiciones
Políticas
Evaluación
VARIABLE DEPENDIENTE:
Indicadores: Inversiones
Beneficios
Tasa
Técnicas a emplear
Las técnicas utilizadas fueron las siguientes:
- Observación directa e indirecta
58
- Encuesta
- Entrevista estructurada
- Entrevista no estructurada
59
Capítulo IV: RESULTADOS
60
Tabla 4.1. Conceden algún crédito
fr.abs. FR.ABS.ACUM. fr.rel. FR.REL.ACUM.
SI 46 46 92% 92%
NO 4 50 8% 100%
TOTAL 50 100%
50 46 102%
45
100%
40 100%
35 98%
30
96%
25
94%
20
15 92%
10 92%
4 90%
5
0 88%
SI NO
61
20 19 120%
17 100% 100%
18
100%
16
14 14
80%
12
10 72% 60%
8
40%
6
4 38%
20%
2 0
0 0%
Determinar si Precisar el monto Establecer Toma de
debe conceder un de los créditos normas de decisiones de
crédito crédito crédito
62
35 31 120%
30 100%
25 100%
80%
Título del eje
20 16
60%
15
40%
10
38%
3 20%
5
0 0%
6%
Fuentes adecuadas de Métodos de análisis Cuentas por cobrar
información de crédito
Título del eje
63
20 19 120%
18
18
100%
16
100%
14
80%
12
62%
10 60%
7
8
50% 40%
6
36% 6
4
20%
2
0 0%
Nivel óptimo Descuentos por Período de Período de
pronto pago descuentos crédito
5.) Cuando se establecen los descuentos por pronto pago, presenta cambios
como:
_____ a) Aumento del volumen de ventas
_____ b) Disposición de pago al día (Precio por unidad disminuye)
_____ c) Disminución de las cuentas por cobrar
64
25 120%
100%
100%
20
20
18 80%
15 60%
60%
10 12
36%
40%
5
20%
0 0%
Aumento del volumen de Disposición de pago al día Disminución de las cuentas
ventas (Precio por unidad por cobrar
disminuye)
6.) Cuál es el período de descuentos por pronto pago promedio aplicados por la
empresa:
_____ a) Venta al contado _____ b) Pago antes de 7 días
_____ c) Pago antes de 15 días _____ d) Pago antes de 21 días
_____ e) Pago antes de 30 días _____ f) Más de 30 días
65
40 38 120%
35 98% 100%
30 100% 100%
94%
90% 80%
25
76%
20 60%
15
40%
10 7
20%
5 2 1 0
0 0%
Venta al 2 de Pago antes de Más de 30 días
Pago antes de Pago antes de Pago antes
contado 7 días 15 días 21 días 30 días
Interpretación: Tal como se demuestra, los resultados revelaron que el 76% del
período promedio de descuentos por pronto pago se da por las ventas al
contado, el 14% por el pago antes de 7 días, el 4% por el pago antes de los 15
y 21 días, y el 2% por el pago antes de 30 días.
66
45 41 120%
40 100%
96%
90% 100%
35
82%
30 80%
25
60%
20
15 40%
10
4 20%
5 3 2
0 0%
Menor a 15 días Entre 15 y 30 días Entre 30 y 45 días Más de 45 días
67
25 120%
22 100%
100%
20
18 80%
15
58%
60%
64%
10
7 40%
5 14% 3 20%
0 0%
Políticas de Nivel de estimación Políticas de crédito Gastos de cobro
cobranza de cuentas
incobrables
9.) Cuáles son las modalidades del procedimiento de cobranzas que aplican:
_____ a) Envío de correspondencia
_____ b) Llamadas telefónicas
_____ c) Utilización de agencias de cobros
_____ d) Inicio de procedimientos legales
68
25 120%
21
20
100%
20
100%
94%
80%
15 82%
60%
10
6 40%
42%
5 3
20%
0 0%
Envío de Llamadas Utilización de Inicio de
correspondencia telefónicas agencias de cobros procedimientos
legales
69
35 120%
100%
30 100%
31
25 80%
80%
20 62%
60%
15
40%
10
10
9 20%
5
0 0%
Análisis de la antigüedad Análisis del volumen de Inversión de cuentas por
ventas cobrar
70
28 120%
27 100%
27 100%
26
80%
25
54% 60%
24
23 40%
23
22 20%
21 0%
SI NO
12.) ¿Considera usted que si se realizara una adecuada gestión de las cuentas
por cobrar, entonces tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución?
_____ a) Completamente de acuerdo
_____ b) de acuerdo
_____ c) ni de acuerdo ni en desacuerdo
_____ d) en desacuerdo
_____ e) completamente en desacuerdo.
Tabla 4.12. Las cuentas por cobrar, influencia en la rentabilidad
fr.abs. FR.ABS.ACUM. fr.rel. FR.REL.ACUM.
Completamente de acuerdo 18 18 36% 36%
de acuerdo 20 38 40% 76%
ni de acuerdo ni en desacuerdo 5 43 10% 86%
en desacuerdo 3 46 6% 92%
Completamente en desacuerdo. 4 50 8% 100%
TOTAL 50 100%
71
25 120%
20
100%
20 18
100%
92% 80%
86%
15
76%
60%
10
40%
5
36% 4
5 3 20%
0 0%
Completamente de acuerdo ni de acuerdo ni en desacuerdo completamente
de acuerdo en desacuerdo en desacuerdo.
72
Tabla 4.13. Establecimiento de las condiciones de crédito
fr.abs. FR.ABS.ACUM. fr.rel. FR.REL.ACUM.
Completamente de acuerdo 11 11 22% 22%
de acuerdo 30 41 60% 82%
ni de acuerdo ni en desacuerdo 3 44 6% 88%
en desacuerdo 2 46 4% 92%
completamente en desacuerdo. 4 50 8% 100%
TOTAL 50 100%
35 120%
30
30 100%
100%
25 92%
88% 80%
82%
20
60%
15
11
40%
10
4 20%
5 3
22% 2
0 0%
Completamente de acuerdo ni de acuerdo ni en desacuerdo completamente
de acuerdo en desacuerdo en desacuerdo.
73
14.) ¿Considera usted que si aplicáramos adecuadamente las políticas de
crédito y cobranzas relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar
entonces tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución?
_____ a) Completamente de acuerdo _____ b) de acuerdo
_____ c) ni de acuerdo ni en desacuerdo _____ d) en desacuerdo
_____ e) completamente en desacuerdo.
Tabla 4.14. Efecto de la aplicación de las políticas de crédito y cobranzas
fr.abs. FR.ABS.ACUM. fr.rel. FR.REL.ACUM.
Completamente de acuerdo 24 24 48% 48%
de acuerdo 16 40 32% 80%
ni de acuerdo ni en desacuerdo 2 42 4% 84%
en desacuerdo 7 49 14% 98%
completamente en desacuerdo. 1 50 2% 100%
TOTAL 50 100%
30 120%
98% 100%
24
25 100%
84%
80%
20 80%
16
15 60%
48%
10 40%
7
5 20%
2
1
0 0%
Completamente de acuerdo ni de acuerdo ni en desacuerdo completamente
de acuerdo en desacuerdo en desacuerdo.
74
15.) ¿Considera usted que si aplicáramos estándares de eficacia, eficiencia y
economía en la gestión de las cuentas por cobrar entonces tendrá efecto en la
rentabilidad de las empresas de distribución?
_____ a) Completamente de acuerdo _____ b) de acuerdo
_____ c) ni de acuerdo ni en desacuerdo _____ d) en desacuerdo
_____ e) completamente en desacuerdo.
Tabla 4.15. Aplicación estándares de eficacia, eficiencia y economía
fr.abs. FR.ABS.ACUM. fr.rel. FR.REL.ACUM.
Completamente de acuerdo 17 17 34% 34%
de acuerdo 21 38 42% 76%
ni de acuerdo ni en desacuerdo 4 42 8% 84%
en desacuerdo 3 45 6% 90%
completamente en desacuerdo. 5 50 10% 100%
TOTAL 50 100%
25 120%
21
100%
20
17 100%
90% 80%
15 84%
76%
60%
10
40%
5
34% 4
5 3 20%
0 0%
Completamente de acuerdo ni de acuerdo ni en desacuerdo completamente
de acuerdo en desacuerdo en desacuerdo.
75
Capítulo V: DISCUSIÓN, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Discusiones
Las hipótesis han sido contrastadas mediante la prueba Chi Cuadrado, lo cual
se demuestra mediante los siguientes pasos:
Primera hipótesis
Si se realizara una adecuada gestión de las cuentas por cobrar, entonces
tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad
de Huacho.
a. Formular la hipótesis nula (Ho)
Si se realizara una adecuada gestión de las cuentas por cobrar,
entonces no tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho.
b. Formular la hipótesis alternante
Si se realizara una adecuada gestión de las cuentas por cobrar,
entonces si tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho.
c. Fijar el nivel de significación (α) = 0.10 ; gl = (5-1) = 4
X2t (k-1), (r-1) gl. = 7.78
d. Calcular la prueba estadística con la fórmula siguiente:
X2c ( fo – fe )2 / fe
X2c 27.40
fr.Observada fr.Esperada ChiCuadrada
fo fe X2c
Completamente de acuerdo 18 10 6.40
de acuerdo 20 10 10.00
ni de acuerdo ni en desacuerdo 5 10 2.50
en desacuerdo 3 10 4.90
completamente en desacuerdo. 4 10 3.60
TOTAL 50 50 27.40
76
Interpretación:
Apreciando los valores finales de las tablas y comparando los valores tanto de
la Tabla como los calculados mediante el estadístico de la Prueba Chi
Cuadrado, el valor de la ChiCuadrada de tablas, es menor que X2c 27.40, por
lo que se rechaza la hipótesis nula y se acepta la hipótesis alternante,
concluyendo que “Si se realizara una adecuada gestión de las cuentas por
cobrar, entonces si tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho”.
Segunda hipótesis
Si estableciéramos correctamente las condiciones de crédito relacionadas a la
gestión de las cuentas por cobrar entonces tendrán, efecto en la rentabilidad
de las empresas de distribución en la ciudad de Huacho.
a. Formular la hipótesis nula (Ho)
Si estableciéramos correctamente las condiciones de crédito
relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar entonces no
tendrán, efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución
en la ciudad de Huacho.
b. Formular la hipótesis alternante
Si estableciéramos correctamente las condiciones de crédito
relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar entonces si
tendrán, efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución
en la ciudad de Huacho.
c. Fijar el nivel de significación (α) = 0.10 ; gl = (5-1) = 4
X2t (k-1), (r-1) gl. = 7.78
d. Calcular la prueba estadística con la fórmula siguiente:
X2c ( fo – fe )2 / fe
X2c 55.00
77
fr.Observada fr.Esperada ChiCuadrada
fo fe X2c
Completamente de acuerdo 11 10 0.10
de acuerdo 30 10 40.00
ni de acuerdo ni en desacuerdo 3 10 4.90
en desacuerdo 2 10 6.40
completamente en desacuerdo. 4 10 3.60
TOTAL 50 50 55.00
Interpretación:
Apreciando los valores finales de las tablas y comparando los valores tanto de
la Tabla como los calculados mediante el estadístico de la Prueba Chi
Cuadrado, el valor de la ChiCuadrada de tablas, es menor que X2c 55.00, por
lo que se rechaza la hipótesis nula y se acepta la hipótesis alternante,
concluyendo que “Si estableciéramos correctamente las condiciones de
crédito relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar entonces si tendrán,
efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de
Huacho”.
Tercera hipótesis
Si aplicáramos adecuadamente las políticas de crédito y cobranzas
relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar entonces tendrán efecto en
la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de Huacho.
a. Formular la hipótesis nula (Ho)
Si aplicáramos adecuadamente las políticas de crédito y
cobranzas relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar
entonces no tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho.
b. Formular la hipótesis alternante
Si aplicáramos adecuadamente las políticas de crédito y
cobranzas relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar
entonces si tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho.
78
c. Fijar el nivel de significación (α) = 0.10 ; gl = (5-1) = 4
X2t (k-1), (r-1) gl. = 7.78
d. Calcular la prueba estadística con la fórmula siguiente:
X2c ( fo – fe )2 / fe
X2c 38.60
fr.Observada fr.Esperada ChiCuadrada
fo fe X2c
Completamente de acuerdo 24 10 19.60
de acuerdo 16 10 3.60
ni de acuerdo ni en desacuerdo 2 10 6.40
en desacuerdo 7 10 0.90
completamente en desacuerdo. 1 10 8.10
TOTAL 50 50 38.60
Interpretación:
Apreciando los valores finales de las tablas y comparando los valores tanto de
la Tabla como los calculados mediante el estadístico de la Prueba Chi
Cuadrado, el valor de la ChiCuadrada de tablas, es menor que X2c 38.60, por
lo que se rechaza la hipótesis nula y se acepta la hipótesis alternante,
concluyendo que “Si aplicáramos adecuadamente las políticas de crédito y
cobranzas relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar entonces si
tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad
de Huacho”.
Cuarta hipótesis
Si aplicáramos estándares de eficacia, eficiencia y economía en la gestión de
las cuentas por cobrar entonces tendrá efecto en la gestión de las empresas
de distribución en la ciudad de Huacho.
a. Formular la hipótesis nula (Ho)
Si aplicáramos estándares de eficacia, eficiencia y economía en
la gestión de las cuentas por cobrar entonces no tendrá efecto en
la gestión de las empresas de distribución en la ciudad de
Huacho.
79
b. Formular la hipótesis alternante
Si aplicáramos estándares de eficacia, eficiencia y economía en
la gestión de las cuentas por cobrar entonces si tendrá efecto en
la gestión de las empresas de distribución en la ciudad de
Huacho.
c. Fijar el nivel de significación (α) = 0.10 ; gl = (5-1) = 4
X2t (k-1), (r-1) gl. = 7.78
d. Calcular la prueba estadística con la fórmula siguiente:
X2c ( fo – fe )2 / fe
X2c 28.00
Interpretación:
Apreciando los valores finales de las tablas y comparando los valores tanto de
la Tabla como los calculados mediante el estadístico de la Prueba Chi
Cuadrado, el valor de la ChiCuadrada de tablas, es menor que X2c 28.00, por
lo que se rechaza la hipótesis nula y se acepta la hipótesis alternante,
concluyendo que “Si aplicáramos estándares de eficacia, eficiencia y
economía en la gestión de las cuentas por cobrar entonces si tendrá efecto en
la gestión de las empresas de distribución en la ciudad de Huacho”.
80
5.2. Conclusiones
Conclusión 1
Si se realizara una adecuada gestión de las cuentas por cobrar,
entonces tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución en la ciudad de Huacho.
Conclusión 2
Si estableciéramos correctamente las condiciones de crédito
relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar entonces tendrán,
efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de
Huacho.
Conclusión 3
Si aplicáramos adecuadamente las políticas de crédito y cobranzas
relacionadas a la gestión de las cuentas por cobrar entonces tendrán
efecto en la rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de
Huacho.
Conclusión 4
Si aplicáramos estándares de eficacia, eficiencia y economía en la
gestión de las cuentas por cobrar entonces tendrá efecto en la
rentabilidad de las empresas de distribución en la ciudad de Huacho.
5.3. Recomendaciones
De acuerdo a las conclusiones obtenidas en el estudio se establecen las
siguientes recomendaciones:
81
Recomendación 1
Para poder realizar adecuadamente la gestión de cuentas por cobrar es
necesario establecer mecanismos de control y evaluación para mejorar la
ejecución de gastos por cobranzas; asimismo, establecer la programación
financiera de los gastos de cobranza; planificar y supervisar los recursos
presupuestarios en función de las necesidades del área de cobranzas,
estas medidas nos permitirán un mejor efecto en la rentabilidad de las
empresas de distribución en la ciudad de Huacho.
Recomendación 2
Se recomienda evaluar frecuentemente las condiciones de crédito, y de
las actividades del área de cobranzas, así como realizar un plan de
seguimiento para la ejecución de las actividades de cobranza.
Recomendación 3
Se recomienda proponer políticas de crédito y cobranzas, estableciendo
programas y planes para optimizar el cálculo y ejecución de los costos
de las actividades de cobranzas.
Asimismo, realizar un plan de recaudación de la gestión de cobranza,
tomando en cuenta los recursos disponibles y la necesidad del
departamento.
Recomendación 4
Tomar en cuenta las limitaciones de los recursos (humanos, materiales y
financieros) para el alcance de las metas de las cuentas por cobraren las
empresas, así como se recomienda para llegar a ser competitivos,
implementar programas de capacitación y entrenamiento para actualizar
los métodos de trabajo en las actividades de cobranza. Es importante
establecer un sistema de comunicación e información eficaz para el
personal encargado de las actividades de cobranza.
82
Capítulo VI: FUENTES DE INFORMACION
83
Naylas Porta. Auditoría y control interno. Año 2003.
Sabino Ayala Villegas. Los créditos financieros. Año 2005.
Juan J. Miranda Miranda. Gestión de proyectos. Bogotá- Colombia. Año 2005.
La Cuenta 12 Cuentas por Cobrar Comerciales – Terceros, en el Nuevo Plan
Contable General Empresarial. Instituto Pacífico N° 267 Segunda Quincena -
Setiembre 2012.
84
ANEXOS
Anexo 1 Instrumentos para la toma de datos
Instrucciones:
A continuación se presentan una serie de preguntas, marque con una equis (x)
la casilla correspondiente a la alternativa que más se adapte a su apreciación.
85
5.) Cuando se establecen los descuentos por pronto pago, presenta cambios
como:
_____ a) Aumento del volumen de ventas
_____ b) Disposición de pago al día (Precio por unidad disminuye)
_____ c) Disminución de las cuentas por cobrar
6.) Cuál es el período de descuentos por pronto pago promedio aplicados por
la empresa:
_____ a) Venta al contado
_____ b) Pago antes de 7 días
_____ c) Pago antes de 15 días
_____ d) Pago antes de 21 días
_____ e) Pago antes de 30 días
_____ f) Más de 30 días
9.) Cuáles son las modalidades del procedimiento de cobranzas que aplican:
_____ a) Envío de correspondencia
_____ b) Llamadas telefónicas
_____ c) Utilización de agencias de cobros
_____ d) Inicio de procedimientos legales
86
10.) Cuál de los siguientes pasos aplica para el procedimiento de cobranza:
_____ a) Análisis de la antigüedad
_____ b) Análisis del volumen de ventas
_____ c) Inversión de cuentas por cobrar
12.) ¿Considera usted que si se realizara una adecuada gestión de las cuentas
por cobrar, entonces tendrán efecto en la rentabilidad de las empresas de
distribución?
_____ a) Completamente de acuerdo
_____ b) de acuerdo
_____ c) ni de acuerdo ni en desacuerdo
_____ d) en desacuerdo
_____ e) completamente en desacuerdo.
87
_____ c) ni de acuerdo ni en desacuerdo
_____ d) en desacuerdo
_____ e) completamente en desacuerdo.
88