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Presupuesto Financiero
Presupuesto Financiero
1. CONCEPTO
2. PERÍODOS PRESUPUESTARIOS
¿Cuál debe ser el mes de inicio y de cierre del referido período anual? Existen
dos posibilidades, a saber:
Los autores se inclinan más por la segunda, ya que resulta ventajoso que todo
el sistema presupuestario esté en concordancia con el período contable, lo que
permitirá controlar el presupuesto correspondiente sin realizar cortes
contables especiales.
3. TIPOS DE PRESUPUESTO
Resumiendo,
4. ESQUEMAS DE ELABORACIÓN
1. Presupuesto económico
o Ventas
Cuando habla de apertura teórica de las ventas es determinar del total de las
ventas, cuánto corresponde a pago contado, cuánto a 30 días y cuanto a X
días.
Otros ingresos
o Costos fijos
Cuando se deben trasladar dichos costos al PF, se debe tener en cuentas las
siguientes aclaraciones:
Se intenta que éste módulo de información provea los datos financieros que se
corresponden con las necesidades de los diferentes sectores de la empresa en
relación con la operación global y para el período presupuestado
correspondiente. Algunas de estas necesidades se relacionan, en mayor o
menor medida, con el presupuesto de ventas y el plan de producción, y otras
son independientes de los mismos. A continuación se detallan algunos
ejemplos.
4. Finanzas
Incluye todos los movimientos de fondos a realizar por la empresa que tengan
relación con operaciones de índole financiera, como ser cancelaciones de
préstamos, pago de intereses, toma de nuevos créditos, etc.
5. Impuestos
Es interesante destacar que todos estos módulos pueden ser agrupados en:
7. Saldos iniciales
Para mí, en este caso lo que se refiere el autor básicamente es que no siempre
el total de los saldos contables al cierre del período presupuestado anterior
serán los iniciales en elfinanciero, sino que pueden diferir.
o ALTERNATIVA A:
Ejemplo:
o ALTERNATIVA B:
Ejemplo:
Período Enero Febrero Marzo Abril Posición
final
Superávit/déficit 150.000 - 100.000 - 50.000
100.000 100.000
Superávit/déficit 150.000 50.000 150.000 50.000
acumulado
o ALTERNATIVA C:
Ejemplo:
o ALTERNATIVA D:
Ejemplo:
o ALTERNATIVA E:
Ejemplo:
o ALTERNATIVA F:
Ejemplo:
o Alternativa A
o Alternativa B
o Alternativa C
o Alternativa D
Es un problema el estar con un PF con posición final negativa. Para ello hay
que analizar las siguientes posibilidades:
o Alternativa E
o Alternativa F
Igual que la alternativa anterior con lo siguiente: al ser las posiciones
acumuladas alternativamente positivas y negativas, existen momentos de
excedentes de fondos con lo cual las posibilidades posponer las necesidades
de financiamiento son mayores, y menores los costos.
Conclusiones
Ejemplo de a) venta presupuestada del mes de diciembre (cierre del ej) que
impacta financieramente en el mes de enero (apertura del ej)
Ejemplo de c) las cuotas vencidas e impagas del préstamo del período anterior
que se trasladan al actual.
Presupuesto económico.
Ventas netas
Los costos fijos (como suma de todos los costos de esta naturaleza ya sean de
producción, administración, logística, y comercialización) nos muestran la
estructura que sostiene el proyecto. El total surge del presupuesto de Costos
Fijos que es el resumen de los totales de los presupuestos de costos fijos de
Producción, Comercialización y Administración. Consiste básicamente en el
detalle de los Costos Fijos aprobados por cada centro de costos, con apertura
de conceptos y períodos involucrados. La responsabilidad por su confección
está a cargo de cada uno de los encargados de los centros de costos
involucrados y posteriormente es compilado por el Sector o Equipo responsable
de la elaboración del Presupuesto integral.
El presupuesto económico puede ser anual (PEA) con apertura mensual tomando el
año calendario, sin necesidad de que coincida con el ejercicio económico o tomando el
ciclo operativo si la producción o comercialización en una organización tiene una
marcada estacionalidad. Esto es válido también para el presupuesto integral.
El presupuesto anual debe estar dividido por mes porque es necesario conocer el
rendimiento proyectado para cada mes.
En planeamiento a largo plazo es muy útil hacer un presupuesto que abarque, por
ejemplo, 5 años futuros. Es mucho mas complejo que el anual dado que hay que hacer
estimaciones sobre costos, incluyendo futuros lanzamientos (datos de mercado muy
inciertos todavía).
Por ello, serán estimados muy a priori los CV producción, comerciales, fijos de
producción, administrativos y financieros. Para llegar al futuro que la organización
anhela, el camino se debe transitar desde hoy, inclinando las tendencias hacia el
escenario deseado. Por eso, una estimación (aunque imprecisa) siempre es mejor que
ninguna, y esa estimación es el presupuesto económico a largo plazo.
Este presupuesto vale mucho más como guía de acción que como parámetro de
evaluación de la gestión. Para esto último se utiliza el PEA, que al ser aprobado por el
organismo máximo de Dirección de la empresa, se convierte en el patrón de medida
para analizar el comportamiento de toda la organización.
Se requiere una visión global del negocio para entender lo que depara el futuro
inmediato y tomar decisiones. Para un proceso decisorio efectivo el PE brinda
información básica fundamental que necesita quien dirige una compañía: el resultado
neto de dicha unidad de negocios. No contar con esta información resulta riesgoso
porque el responsable de la conducción se enteraría de los problemas cuando recién
apareciesen, aunque la información por si sola no garantiza el éxito final.
Ventas 1000
CMV (480)
Debe quedar en claro que cada una de estas clasificaciones es independiente de las
demás, y que en cada una de ellas se tiene el presupuesto integral de la empresa
desagregado en las variables propias del segmento elegido.
7.4. Contenido del presupuesto económico
Un breve análisis de los componentes del PE, con el objetivo de ver cómo obtener los
datos dentro o fuera de la empresa y la manera de expresarlos en esta herramienta.
Adoptamos el modelo que exhibe los costos abiertos por variabilidad confeccionado
sobre la base de la técnica de la CMG.
Hay que destacar que muchas empresas utilizan el modelo de Utilidad Bruta, en el cual
a las ventas netas presupuestadas se le resta el costo integral de la producción de
unidades a vender en el período. Los costos de producción se incluirían en un solo
renglón que aglutinaría su valor total.
Análisis de cada componente del PE.
Ventas Brutas
Se incluyen las cantidades a vender de cada producto, abierto por cada uno de los
segmentos de negocio y valorizados a los precios brutos de lista. Estos datos provienen
del presupuesto de ventas, que debe estar mensualizado. (Ver cap. s/p.vtas)
Es importante el tema de los intereses implícitos, porque cuando se vende a plazo, se
lleva a cabo una operación financiera (intereses), puesto que se está efectuando un
“préstamo” al cliente, como consecuencia del otorgamiento de la posibilidad de pago
dentro de un cierto tiempo.
Para el análisis económico, dicho interés debe ser quitado de la venta y tratado como
un rubro de carácter financiero. El precio a reflejar debe ser de contado. Así también,
los costos de producción, comercialización, administración e I&D deben ir siempre de
contado y segregando los componentes financieros implícitos, que irán en el renglón
de costos financieros.
Ventas Netas
Es la diferencia entre las ventas brutas y los descuentos y bonificaciones más todos los
gastos comerciales variables sobre el monto de ventas.
Costos de Producción
Concepto fundamental: se trata de las unidades vendidas , sería el costo unitario
predeterminado de cada producto multiplicado por la cantidad de unidades que se
presupuesta vender del mismo. Los datos surgen del sector de costos.
Cuando la empresa produce y comercializa un producto, existen dos alternativas
posibles en cuanto al contenido de los costos de producción:
- Costeo Integral.
- Costeo Variable.
Costeo Integral: aquí se calculan los costos de los bienes incluyendo como tales a
todos los costos necesarios para obtenerlos, independientemente de sus variabilidad y
su carácter de directos o indirectos con respecto a dichas unidades de costeo. Se
incluyen dentro del costo del producto tanto los costos variables como los fijos. Los
costos fijos que se imputan a los resultados de cada período son los contenidos en el
costo de las unidades vendidas. Solo serán cargados a resultado recién en el momento
de la venta del bien a un tercero.
Costeo Variable: Incluye dentro del costo de los productos, sólo aquellos elementos
que se consumen en forma proporcional a los niveles de actividad, o sea sólo los
costos que sean variables de producción. Los costos fijos se cargan a resultado en el
mes en que se devengan sin ser activados ni incluidos como una porción del costo de
los productos que se elaboran.
Estados de Resultados
¿Cuál de los dos sistemas es mejor? Una aclaración importante: cualquiera sea el
método de costeo de producción que elijamos, ello es absolutamente independiente
del tratamiento a darle a los costos de producción en nuestro PE, en el cual deberán
estar siempre clasificados nítidamente por variabilidad para restar los primeros de las
ventas netas hasta llegar a la CMG y acumular los fijos dentro de los cotos de
estructura que se deducirán de cada segmento de negocio par poder conocer su
resultado neto presupuestado.
Contribución Marginal
Es la diferencia entre las ventas netas y los costos variables de producción (y
eventualmente, de comercialización que no estuviesen restados de las ventas netas)
obtenidos y mostrados en forma total y por segmentos de negocios o actividad.
Costos de Estructura
Se incluyen aquí todos los costos fijos (no proporcionales a los niveles de producción o
ventas), clasificados por función y por sector o naturaleza en los casos en que resulte
de interés para los usuarios. No nos interesa conocer el resultado de la empresa a nivel
total. Aquí no se trata de un cálculo puntual que se realiza para el PE, sino de la
recuperación de la información que fue elaborada en los presupuestos parciales por
sector y por naturaleza.
1) De Producción
Pueden surgir de alguna de las dos alternativas siguientes:
A) Los costos unitarios predeterminados multiplicados por las unidades que se
presupuesta vender de cada producto, más o menos las variaciones que se
hubiesen presupuestado en caso de utilizar el modelo de costeo integral.
B) El total de costos fijos de producción presupuestados para cada mes del año en
forma directa siguiendo el criterio de lo devengado, como si se “imputaran” a
resultados, en caso de emplear un modelo de costeo variable.
Debe quedar claro que el total de costos de estructura a incurrir en el año, debe ser
volcado en este rubro, independientemente del método de costeo que se haya elegido.
2) De Comercialización
Se presenta una gran heterogeneidad de conceptos, algunos de los cuales son directos
o de fácil asignación a cada segmento de negocios y otro no. (Leer Vázquez: “Gastos
de comercialización).
3) De Administración
Se trata del total de costos de administración a devengar en el ejercicio, abiertos por
sector y/o naturaleza. El problema es la asignación a cada uno de los segmentos de
negocios y actividades de la compañía. Sugiere no hacerlo por ventas, porque nada
tiene que ver el esfuerzo administrativo con el valor de lo facturado. Por lo general se
usa “taxi de tiempo”, donde se solicita a los responsables de cada sector que informe
qué porcentaje de su tiempo destina a cada uno de los segmentos de negocios,
actividades a los que debemos aplicar este presupuesto de costos.
4) Financieros
Este rubro está compuesto por:
A) Intereses explícitos. EJ: Intereses bancarios
B) Intereses implícitos, reimputados a partir de llevar a valor contado los costos de
los insumos
C) Diferencias de cambio
D) REI, genera un resultado negativo o positivo por la incidencia de la inflación
sobre los activos y pasivos monetarios, respectivamente.
E) Intereses sobre capital propio, son costos financieros derivados del uso de
capital propio o PN.
a. Determinación: Son datos elaborados especialmente al confeccionar el
PE y el balance proyectado.
b. Asignación a los segmentos de negocios: A veces se imputa
globalmente, pero esto impide conocer el resultado neto después de
costos financieros para cada segmento. Se debe tratar de imputarlos de
acuerdo a los activos o el capital que utiliza cada uno de ellos. Esto
implica determinar qué porción de los rubros disponibilidades, créditos,
bienes de cambio, bienes de uso e intangibles corresponde a cada
división de negocios y sobre la base de esos mismos porcentajes, aplicar
los costos financieros totales, como forma de poder establecer el
resultado neto presupuestado de cada línea. En caso de utilizar el
capital, también habría que asignar los pasivos comerciales y financieros
a cada división de cada apertura por segmentos de negocios, para
establecer la inversión requerida por cada una y en función de ellos
aplicar los costos financieros presupuestados para llegar a la utilidad
neta de cada uno.
5) Investigación y Desarrollo
Hay dos posibilidades de imputación:
A) Imputarlos a resultados en el mes en que se devengan
B) Activarlos, para que luego formen parte del costo de los productos que ellos
posibilitan obtener.
Ante un proyecto de gran envergadura, el tratamiento contable debe consistir en:
1) La determinación del costo del proyecto en forma individual.
2) Su posterior amortización a través de un monto fijo mensual, o bien, un
monto proporcional al volumen fabricado.
3) La inclusión del costo calculado en el punto anterior como un
componente más del costo predeterminado del componente.