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FACULTAD DE ECONOMÍA
PRESENTACIÓN ............................................................................................................................... 4
OBJETIVOS ....................................................................................................................................... 5
CAPÍTULO 1: ECUACIONES DIFERENCIALES LINEALES DE PRIMER ORDEN .................. 6
1.1. Definición de ecuación diferencial ........................................................................................... 6
1.2. Ecuaciones diferenciales lineales de primer orden................................................................... 6
1.2.1. Caso homogéneo ............................................................................................................... 7
1.2.2. Caso no homogéneo .......................................................................................................... 7
1.3. Aplicaciones económicas de las ecuaciones diferenciales lineales de primer orden ............... 7
1.3.1. Aplicaciones microeconómicas ......................................................................................... 7
1.3.1.1. La dinámica del precio de mercado ............................................................................ 7
1.3.1.2. Oferta y demanda ..................................................................................................... 10
1.3.1.3. Inventarios ................................................................................................................ 13
1.3.1.4. Bonos y tasas de interés ........................................................................................... 13
1.3.2. Aplicaciones macroeconómicas ...................................................................................... 16
1.3.2.1. Modelo de crecimiento de Domar ............................................................................ 16
1.3.2.2. Modelo de crecimiento de Solow ............................................................................. 18
CAPÍTULO 2: ECUACIONES DIFERENCIALES LINEALES DE ORDEN SUPERIOR ............ 23
2.1. Ecuaciones diferenciales lineales de orden superior .............................................................. 23
2.2. Ecuaciones diferenciales lineales de orden superior con coeficientes constantes .................. 24
2.2.1. Caso homogéneo ............................................................................................................. 24
2.2.2. Caso no homogéneo ........................................................................................................ 24
2.3. Aplicaciones de las ecuaciones diferenciales lineales de orden superior ............................... 26
2.2.1. Aplicaciones microeconómicas ....................................................................................... 26
2.2.1.1. Modelo de mercado con expectativas de precios ..................................................... 26
2.2.1.2. Aversión absoluta al riesgo constante ...................................................................... 27
2.2.1.3. Aversión relativa al riesgo constante........................................................................ 28
2.2.2. Aplicaciones macroeconómicas ...................................................................................... 28
2.2.2.1. Interacción de la inflación y el desempleo ............................................................... 28
CAPÍTULO 3: EJERCICIOS RESUELTOS .................................................................................... 30
Ejercicio 3.1 .................................................................................................................................. 30
2
Ejercicio 3.2 .................................................................................................................................. 31
Ejercicio 3.3 .................................................................................................................................. 33
Ejercicio 3.4 .................................................................................................................................. 34
Ejercicio 3.5 .................................................................................................................................. 35
Ejercicio 3.6 .................................................................................................................................. 37
Ejercicio 3.7 .................................................................................................................................. 40
Ejercicio 3.8 .................................................................................................................................. 41
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .............................................................................................. 43
3
PRESENTACIÓN
En Economía es de interés conocer cuál será el comportamiento futuro que tendrán los
distintos objetos de estudio para poder así tomar decisiones, este tipo de situaciones se
reduce matemáticamente a estudiar un sistema dinámico y la evolución del mismo a lo
largo de su duración. Precisamente, las soluciones de dichos sistemas están dadas por las
soluciones de las ecuaciones diferenciales.
4
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
5
CAPÍTULO 1
Spiegel (1985, pág. 3) señala que una ecuación diferencial es una ecuación que involucra
derivadas de una función desconocida de una o más variables. Si dicha función desconocida
depende sólo de una variable, la ecuación se dice que es ordinaria (dado que las derivadas
son derivadas ordinarias); mientras que si la función desconocida depende de más de una
variable, la ecuación se denomina parcial (dado que las derivadas son derivadas parciales).
Así, una ecuación diferencial ordinaria se puede representar mediante la notación [1]:
𝑑𝑦 𝑑2 𝑦 𝑑𝑛 𝑦
𝐹 (𝑥, 𝑦, 𝑑𝑥 , 𝑑𝑥 2 , … , 𝑑𝑥 𝑛 ) = 0 [1]
𝑑𝑦⁄
Dichos autores hacen la aclaración de que si la derivada 𝑑𝑡 tiene un coeficiente distinto
de la unidad, basta con dividir cada término de la expresión[2] entre dicho coeficiente y de
esta forma se normaliza la ecuación diferencial.
6
1.2.1. Caso homogéneo
𝑑𝑦
+ 𝑢(𝑡)𝑦 = 0 [3]
𝑑𝑡
Este tipo de ecuaciones adquiere la forma de una ecuación diferencial de variable separable,
cuyas solución general y definida por condición inicial son, respectivamente [4] y [5]:
Si por el contrario 𝑤(𝑡) ≠ 0, la expresión [2] denota a una ecuación diferencial lineal no
homogénea y para su solución se necesita un factor de integración, dando como resultado:
Las funciones de oferta y demanda para un bien descritas en [7] y [8] son las propuestas
por Chiang y Wainwright (2007, pág. 480):
1
Su principal características es que cuando todas las variables se multiplican por una constante dada, la
ecuación permanece válida (Chiang & Wainwright, 2007, pág. 476).
2
Para mayor detalle véase Ramos (2004) o revise el apéndice del presente documento.
7
El análisis que resulta interesante es cuando el precio inicial es distinto al de equilibrio,
puesto que de ser alcanzable ello se logra sólo después de un proceso de ajuste, donde
lógicamente varia tanto el precio como las funciones de oferta y demanda. La cuestión
dinámica que surge entonces es: dado suficiente tiempo para que el proceso de ajuste se
realice, ¿tiende el precio al nivel de equilibrio?
Para dar respuesta a esta interrogante primero es necesario hallar la trayectoria de tiempo
𝑃(𝑡), ello requiere que se defina un patrón específico del cambio de precios. Suponiendo
que dicha tasa siempre es directamente proporcional a la demanda excedente que prevalece
en ese momento. Simbólicamente se refleja en la expresión [10]:
𝑑𝑃
= 𝑗(𝑄𝑑 − 𝑄𝑠 ) (𝑗 > 0) [10]3
𝑑𝑡
𝑑𝑃
+ 𝑗(𝛽 + 𝛿)𝑃 = 𝑗(𝛼 + 𝛾) [11]
𝑑𝑡
La expresión [11] tiene la forma de una ecuación diferencial lineal no homogénea cuya
solución es la trayectoria de tiempo de los precios:
𝛼+𝛾 𝛼+𝛾
𝑃(𝑡) = [𝑃(0) − 𝛽+𝛿] 𝑒 −𝑗(𝛽+𝛿)𝑡 + 𝛽+𝛿 [12]
Finalmente para dar respuesta a nuestra cuestión, el factor clave es la expresión exponencial
𝑒 −𝑗(𝛽+𝛿)𝑡 y dado que 𝑗(𝛽 + 𝛿) es positivo, la expresión [12] tiende a cero cuando 𝑡 → ∞4.
Dado las magnitudes del precio inicial y de equilibrio, la expresión [12] abarca tres casos:
Si 𝑃(0) = 𝑃 ∗ → 𝑃(𝑡) = 𝑃∗
3
Aquí j denota un coeficiente de ajuste, de modo que si la oferta es igual a la demanda se tendrá dP/dt=0.
4
En este sentido se dice que el equilibrio es dinámicamente estable.
8
Figura 1. Estabilidad dinámica del equilibrio de mercado
Elaboración: Propia
Un uso alterno de este modelo es indagar las restricciones específicas que deben imponerse
a los parámetros para asegurar la estabilidad dinámica. Para ello, consideremos 𝑃(0) ≠ 𝑃∗
de modo que la función complementaria de [12] tiende a cero cuando 𝑡 → ∞, sólo si:
En caso que 𝑗 > 0, se dice que el ajuste de precio es normal y la restricción [13] se
transforma en (𝛽 + 𝛿) > 0 o equivalentemente:
𝛿 > −𝛽 [14]
5
Donde 𝛽 represneta el negativo de la curva de demanda y 𝛿 la pendiente de la curva de oferta.
6
No obstante, Chiang y Wainwrigh (2007) advierten: "La figura 2 es básicamente de naturaleza estática, no
dinámica y puede servir sólo para ilustrar, no para reemplazar al análisis dinámico presentado".
9
Figura 2. Ajuste de precio de tipo normal
N D
E
M
G
P1 P* P2 P
Elaboración: Propia
Literalmente las expresiones anteriores reflejan que la demanda y oferta de un bien depende
no sólo del precio en cualquier tiempo 𝑝(𝑡) sino también de la tasa de cambio del precio
𝑝′ (𝑡). Para hacer un análisis adecuado es necesario considerar los siguientes supuestos:
Al adoptar el principio del equilibrio de mercado se obtiene una ecuación diferencial de primer
orden y para dar solución supondremos funciones sencillas como:
10
𝑓(𝑝(𝑡), 𝑝′ (𝑡)) = 𝑎1 𝑝(𝑡) + 𝑎2 𝑝′ (𝑡) + 𝑎3 [18]
(𝑎1 − 𝑏1 ) (𝑏3 − 𝑎3 )
𝑝′ (𝑡) + 𝑝(𝑡) = [20]
(𝑎2 − 𝑏2 ) (𝑎2 − 𝑏2 )
𝑝(0) = 𝑝0 [8]
(𝑏 −𝑎 )
𝑝0 = [(𝑎3 −𝑏3)] + 𝑐
1 1
(𝑏 −𝑎 )
𝑝0 − [(𝑎3 −𝑏3 )] = 𝑐
1 1
11
Finalmente al reemplazar en [7] se obtendrá la trayectoria de tiempo de los precios:
Del resultado anterior se derivan tres casos, los cuales se explican a continuación:
(𝑏 −𝑎 )
Caso 1: 𝑝0 = (𝑎3 −𝑏3 )
1 1
(𝒂 −𝒃 )
Caso 2: (𝒂𝟏 −𝒃𝟏 ) > 0
𝟐 𝟐
(𝑎 −𝑏1 )
(𝑏3 −𝑎3 ) (𝑏3 −𝑎3 ) −(𝑎1 𝑡
lim 𝑝(𝑡) = lim (𝑎 + [𝑝0 − (𝑎 ]𝑒 2 −𝑏2 )
𝑡→∞ 𝑡→∞ 1 −𝑏1 ) 1 −𝑏1 )
(𝑏3 − 𝑎3 ) (𝑎 −𝑏 ) (𝑏3 − 𝑎3 ) (𝑎 −𝑏 )
− 1 1 𝑡 − 1 1 𝑡
lim 𝑝(𝑡) = + 𝑝0 lim 𝑒 (𝑎2 −𝑏2 ) − lim 𝑒 (𝑎2 −𝑏2 )
𝑡→∞ (𝑎1 − 𝑏1 ) 𝑡→∞ (𝑎1 − 𝑏1 ) 𝑡→∞
(𝑏3 − 𝑎3 ) (𝑏3 − 𝑎3 )
lim 𝑝(𝑡) = + 𝑝0 (0) − (0)
𝑡→∞ (𝑎1 − 𝑏1 ) (𝑎1 − 𝑏1 )
(𝑏3 − 𝑎3 )
lim 𝑝(𝑡) = [10]
𝑡→∞ (𝑎1 − 𝑏1 )
(𝒂 −𝒃 )
Caso 3: (𝒂𝟏 −𝒃𝟏 ) < 0
𝟐 𝟐
12
1.3.1.3. Inventarios
Ahora se examinará la situación dinámica donde oferta y demanda no son iguales pero la
oferta cambia con el tiempo para satisfacer la demanda. Cuando esto sucede, los
productores poseen cierta cantidad de bien en su posesión o inventario.
∆𝑞 𝑑𝑞
lim → =𝑆−𝐷
∆𝑡→∞ ∆𝑡 𝑑𝑡
Suponiendo ahora que el productor desea proteger su utilidad al requerir que la tasa de
incremento del precio sea proporcional a la cual declina el inventario se tendría:
𝑑𝑝 𝑑𝑞
= −𝛼 𝑑𝑡 [14]
𝑑𝑡
𝑑𝑝
= −𝛼(𝑆 − 𝐷) [15]
𝑑𝑡
Lomeli y Rumbos (2003, pág. 28) sostienen que si 𝐵(𝑡) es el precio de un bono al tiempo 𝑡,
su rendimiento en el periodo de tiempo [𝑡, 𝑠] se define como:
1 𝐵(𝑠) − 𝐵(𝑡)
𝛾(𝑡, 𝑠) = [ ] [16]7
𝑠−𝑡 𝐵(𝑡)
7
Donde 𝑡 < 𝑠, es decir, la tasa de cambio en el valor del bono en el periodo [𝑡, 𝑠].
13
Por otro lado, el rendimiento instantáneo al tiempo 𝑡, 𝑟(𝑡), es el límite de los rendimientos
cuando 𝑠 → 𝑡, matemáticamente se expresa en [17]:
1 𝐵(𝑠) − 𝐵(𝑡)
𝑟(𝑡) = lim [ ]
𝑠→𝑡 𝐵(𝑡) 𝑠−𝑡
𝟏 𝒅𝑩 𝑩̇
𝒓(𝒕) = = [𝟏𝟕]
𝑩(𝒕) 𝒅𝒕 𝑩
𝐵̇ − 𝑟(𝑡)𝐵 = 0 [18]
𝑡
𝐵(𝑡) = 𝐾 (𝑒 ∫𝑇 𝑟(𝑠)𝑑𝑠 ) [19]8
𝑡 𝑇
𝐵(𝑡) = 𝐵𝑇 (𝑒 ∫𝑇 𝑟(𝑠)𝑑𝑠 ) = 𝐵𝑇 (𝑒 − ∫𝑡 𝑟(𝑠)𝑑𝑠
) [20]
Así se demuestra que existe una función creciente, tal que 𝐵(𝑡) = 𝛽(𝑡)𝐵𝑇 :
𝑇
𝑟(𝑠)𝑑𝑠
𝛽(𝑡) = 𝑒 ∫𝑡 [21]9
El valor actual del bono al tiempo 𝑡 es el valor futuro descontado mediante los
rendimientos del periodo, existiendo una relación lineal entre estos.
Si tenemos dos instrumentos, 𝐵1 (𝑡) y 𝐵2 (𝑡), con tasas 𝑟1 (𝑡) y 𝑟2 (𝑡), tales que
𝑟1 (𝑡)>𝑟2 (𝑡), entonces los precios de los bonos satisfacen 𝐵1 (𝑡)<𝐵2 (𝑡). La
demostración se escribe a continuación:
8
Para mayor detalle revise Lomeli y Rumbos (2003, pág. 29).
9
La función 𝛽(𝑡) se denomina descuento del bono y satisface 𝛽(𝑇) = 1.
14
𝑇 𝑇
∫ 𝑟1 (𝑠)𝑑𝑠 > ∫ 𝑟2 (𝑠)𝑑𝑠,
𝑡 𝑡
𝑇 𝑇
− ∫ 𝑟1 (𝑠)𝑑𝑠 < − ∫ 𝑟2 (𝑠)𝑑𝑠
𝑡 𝑡
𝑇 𝑇
𝑟1 (𝑠)𝑑𝑠 𝑟2 (𝑠)𝑑𝑠
𝑒 − ∫𝑡 < 𝑒 − ∫𝑡
𝑇 𝑇
𝑟1 (𝑠)𝑑𝑠 𝑟2 (𝑠)𝑑𝑠
𝐵𝑇 (𝑒 − ∫𝑡 ) < 𝐵𝑇 (𝑒 − ∫𝑡 )
Consideramos ahora que a lo largo del periodo de vida del bono se efectúan una serie de
depósitos o retiros. Siendo 𝑌(𝑡) el valor de la inversión en bonos al tiempo 𝑡, podemos
escribir ésta última en términos del valor de un bono fijo, 𝐵(𝑡):
̇ = 𝛿(𝑡)
𝑍(𝑡) [24]
La notación [25] indica que el cambio en el valor de una inversión proviene tanto del
cambio en el valor de un bono y como del cambio en la posición. Finalmente, podemos
modelar los bonos mediante [26]:
Dado que es una ecuación lineal no autónoma y no homogénea su solución viene dada por:
𝒕
𝒀𝑻
𝒀(𝒕) = ( + ∫ 𝜹(𝒔) 𝒅𝒔) 𝑩(𝒕) [𝟐𝟕]
𝑩𝑻 𝑻
15
1.3.2. Aplicaciones macroeconómicas
Chiang y Wainwright (2007) consideran que las premisas básicas de este modelo son:
Cualquier cambio del flujo de la tasa de inversión por año 𝐼(𝑡) tiene efecto sobre la
demanda agregada y la capacidad productiva de la economía.
El efecto de un cambio en 𝐼(𝑡) se produce por medio de un proceso multiplicador.
𝑑𝑌 𝑑𝐼 1
= 𝑑𝑡 . 𝑠 [27]10
𝑑𝑡
𝑑𝑌 𝑑𝑟(𝑡)
= [30]
𝑑𝑡 𝑑𝑡
10
El multiplicador viene dado por 𝑘 = 1/𝑠, siendo 𝑠 la propensión marginal a ahorrar.
16
La idea del modelo de Domar es estipular el tipo de trayectoria de tiempo de inversión 𝐼(𝑡)
que satisfaga esta condición de equilibrio en todo momento. Para ello, primero sustituimos
[27] y [29] en [30] y como resultado se tiene:
1 𝑑𝐼
. = 𝑝𝑠 [31]11
𝐼 𝑑𝑡
Al resolver se obtiene:
𝑑𝐼
∫ 𝐼𝑑𝑡 𝑑𝑡 = ∫ 𝑝𝑠 𝑑𝑡
𝑙𝑛|𝐼| = 𝑝𝑠𝑡 + 𝑐
𝑒 𝑝𝑠𝑡+𝑐 = 𝐼
𝑒 𝑝𝑠𝑡 𝑒 𝑐 = 𝐼
𝐴𝑒 𝑝𝑠𝑡 = 𝐼 [32]
Elaboración: Propia
11
A esta expresión se le conoce como "Ecuación fundamental de Domar".
12
Literalmente expresa que con el fin de conservar el balance entre la capacidad productiva y la tasa del
flujo de ingreso en el año t, dicha tasa debe crecer precisamente según la tasa exponencial de 𝑝𝑠.
17
Las ecuaciones [34] y [35] muestran el flujo de producción e ingreso, respectivamente:
𝑑𝑘(𝑡)
= 𝑝𝐼(𝑡) = 𝑝𝐼(0)𝑒 𝑝𝑠𝑡
𝑑𝑡
𝑟 𝑡
∫𝑟 𝑑𝑘(𝑡) = 𝐼0 ∫0 𝑝𝑒 𝑝𝑠𝑡 𝑑𝑡
0
𝐼0
𝑟(𝑡) − 𝑟0 = (𝑒 𝑝𝑠𝑡 − 1)
𝑠
𝑰𝟎
𝒓(𝒕) = 𝒓𝟎 + (𝒆𝒑𝒔𝒕 − 𝟏)
𝒔
𝒅𝒀(𝒕) 𝒅𝑰 𝟏 𝟏 𝒅
= . = (𝑰 𝒆𝒑𝒔𝒕 ) = 𝒑𝑰𝑶 𝒆𝒑𝒔𝒕 [𝟑𝟒]
𝒅𝒕 𝒅𝒕 𝒔 𝒔 𝒅𝒕 𝟎
𝒀 𝑻
∫𝒀 𝑑𝑌(𝑡) = 𝐼𝑂 ∫𝟎 𝒑𝑒 𝑝𝑠𝑡
𝟎
𝐼0
𝑌(𝑡) − 𝑌0 = (𝑒 𝑝𝑠𝑡 − 1)
𝑠
𝑰𝟎
𝒀(𝒕) = 𝒀𝟎 + (𝒆𝒑𝒔𝒕 − 𝟏) [𝟑𝟓]
𝒔
Chiang y Wainwright (2007) manifiestan que este modelo busca analizar el caso donde
capital y mano de obra pueden combinarse en proporciones variables. Los supuesto básicos
que señala Irgoin (2009) son los siguientes:
18
Por otro lado, la función de producción planteada por Solow es:
𝑌𝑡 = 𝐹(𝐾𝑡 , 𝐿𝑡 ) [36]
𝑌𝑡 𝐾𝑡
= 𝐹 ( , 1) → 𝑦𝑡 = 𝐹(𝑘𝑡 ) [37]
𝐿𝑡 𝐿𝑡
13
Para mayor detalle consulte Irgoin (2009, págs. 34-35).
14
Adicionalmente satisface:
𝑦𝑡 = 𝑓(0) = 0
𝑑𝑦𝑡
𝑃𝑚𝑔𝑘𝑡 = >0
𝑑𝑘𝑡
𝑑𝑃𝑚𝑔𝑘𝑡
<0
𝑑𝑘𝑡 2
19
𝑑𝐾 ̇
𝑘𝑡̇ (= ) = 𝑠𝑄 [38]
𝑑𝑡
𝑑𝐿
𝐿𝑡̇ 𝑑𝑡
(= )=𝜆 [39]
𝐿𝑡 𝐿
Para dar solución a este modelo empezaremos por sustituir [37] en [38]:
15
Esta es la ecuación fundamental del modelo de crecimiento de Solow.
20
Para mostrar una ilustración cuantitativa de este modelo, Chiang y Wainwright (2007)
consideran una función de producción como la expresada en [43]:
𝐾
𝑄 = 𝐾𝑡 𝛼 𝐿𝑡 1−𝛼 = 𝐿𝑡 ( 𝐿 𝑡 )𝛼 = 𝐿𝑘𝑡 𝛼 [43]
𝑡
𝛼
𝑘𝑡̇ = 𝑠𝑘𝑡 − 𝜆𝑘𝑡
𝑑𝑧
+ (1 − 𝛼)𝜆𝑧 = (1 − 𝛼)𝑠
𝑑𝑡
𝑠 𝑠
𝑧(𝑡) = [𝑧(0) − ] 𝑒 −(1−𝛼)𝜆𝑡 +
𝜆 𝜆
𝒔 𝒔
𝒌𝒕 𝟏−𝜶 = [𝒌𝒕 (𝟎)𝟏−𝜶 − 𝝀] 𝒆−(𝟏−𝜶)𝝀𝒕 + 𝝀 [𝟒𝟔]
𝑠 𝑠
lim 𝑘𝑡 1−𝛼 = lim 𝑘𝑡 (0)1−𝛼 𝑒 −(1−𝛼)𝜆𝑡 − 𝑒 −(1−𝛼)𝜆𝑡 +
𝑘𝑡 →∞ 𝑘𝑡 →∞ 𝜆 𝜆
𝑠 −(1−𝛼)𝜆𝑡 𝑠
lim 𝑘𝑡 1−𝛼 = lim 𝑘𝑡 (0)1−𝛼 𝑒 −(1−𝛼)𝜆𝑡 − lim 𝑒 + lim
𝑘𝑡 →∞ 𝑘𝑡 →∞ 𝑘𝑡 →∞ 𝜆 𝑘𝑡 →∞ 𝜆
𝑠 𝑠
lim 𝑘𝑡 1−𝛼 = 𝑘𝑡 (0)1−𝛼 lim 𝑒 −(1−𝛼)𝜆𝑡 − lim 𝑒 −(1−𝛼)𝜆𝑡 +
𝑘𝑡 →∞ 𝑘𝑡 →∞ 𝜆 𝑘𝑡 →∞ 𝜆
𝑠 𝑠
lim 𝑘𝑡 1−𝛼 = 𝑘𝑡 (0)1−𝛼 [0] − [0] +
𝑘𝑡 →∞ 𝜆 𝜆
21
𝑠
lim 𝑘𝑡 1−𝛼 =
𝑘𝑡 →∞ 𝜆
𝒔 𝒔
𝒌𝒕 𝟏−𝜶 = → 𝒌𝒕 = ( )𝟏/𝟏−𝜶 [𝟒𝟕]
𝝀 𝝀
22
CAPÍTULO 2
𝒅𝒏 𝒚 𝒅𝒏−𝟏 𝒚
𝒂𝒏 (𝒙) + 𝒂𝒏−𝟏 (𝒙) + ⋯ + 𝒂𝟎 (𝒙)𝒚 = 𝑹(𝒙) [𝟒𝟖]
𝒅𝒙𝒏 𝒅𝒙𝒏−𝟏
En la expresión anterior 𝑎0 , 𝑎1 , … , 𝑎𝑛 y 𝑅 son funciones sólo de 𝑥 o simples constantes.
Paralelamente a las ecuaciones analizadas en el capítulo 1, si 𝑅(𝑥) = 0 se dice que [48] es
una ecuación diferencial lineal homogénea de grado 𝑛 y por el contrario, si 𝑅(𝑥) ≠ 0
entonces se trata de una ecuación diferencial lineal no homogénea de grado 𝑛.
Si consideramos que las 𝑛 funciones: 𝑓1 (𝑥), 𝑓2 (𝑥), … , 𝑓𝑛 (𝑥) son factibles de diferenciarse al
menos (𝑛 − 1) veces en un intervalo 𝑎 < 𝑥 < 𝑏, entonces se tiene que la ecuación 𝑐1 𝑓1 +
𝑐2 𝑓2 + ⋯ + 𝑐𝑛 𝑓𝑛 = 0 por diferenciación sucesiva se obtendrá [49]:
𝑐1 𝑓1 + 𝑐2 𝑓2 + ⋯ + 𝑐𝑛 𝑓𝑛 = 0
𝑐1 𝑓´1 + 𝑐2 𝑓´2 + ⋯ + 𝑐𝑛 𝑓´𝑛 = 0
[49] { ⋮
(𝑛−1) (𝑛−1)
𝑐1 𝑓 1
+ 𝑐2 𝑓 2
+ ⋯ + 𝑐𝑛 𝑓 (𝑛−1) 𝑛 = 0
La expresión [49] es vista como un sistema de ecuaciones sin solución, excepto cuando
todos los 𝑐𝑖 son nulos. Ahora, cuando el determinante de [49] es cero se dice que las
funciones𝑓1 (𝑥), 𝑓2 (𝑥), … , 𝑓𝑛 (𝑥) son linealmente independientes. A dicho determinante se
le conoce como Wronskiano16 de las funciones 𝑓1 (𝑥), 𝑓2 (𝑥), … , 𝑓𝑛 (𝑥).
𝑓1 𝑓2 … 𝑓𝑛
𝑓´1 𝑓´2 … 𝑓´𝑛
𝑊 = || ||
⋮ ⋮ … ⋮
𝑓 (𝑛−1)1 𝑓 (𝑛−1) 2 … 𝑓 (𝑛−1) 𝑛
16
Ramos (2004, pág. 273) advierte que 𝑊 ≠ 𝑜 es una condición necesaria pero no suficiente para que las
funciones sean linealmente independientes.
23
2.2. Ecuaciones diferenciales lineales de orden superior con coeficientes constantes
Si en la expresión [48], las funciones 𝑎0 , 𝑎1 , … , 𝑎𝑛 son constantes entonces se tiene una
ecuación diferencial de orden 𝑛 con coeficientes constantes cuya forma es la siguiente:
𝒅𝒏 𝒚 𝒅𝒏−𝟏 𝒚
𝒂𝒏 + 𝒂𝒏−𝟏 + ⋯ + 𝒂𝟎 𝒚 = 𝑹(𝒙) [𝟓𝟎]
𝒅𝒙𝒏 𝒅𝒙𝒏−𝟏
𝒅𝒏 𝒚 𝒅𝒏−𝟏 𝒚
𝒂𝒏 𝒏 + 𝒂𝒏−𝟏 𝒏−𝟏 + ⋯ + 𝒂𝟎 𝒚 = 𝟎 [𝟓𝟏]
𝒅𝒙 𝒅𝒙
Para dar solución a este tipo de ecuación se considera primero el polinomio característico
𝑃(𝑟) = 𝑎𝑛 𝑟 𝑛 + 𝑎𝑛−1 𝑟 𝑛−1 + ⋯ + 𝑎1 𝑟 + 𝑎0 = 0 y de acuerdo a las raíces 𝑟1 , 𝑟2 , … , 𝑟𝑛 que
se puedan obtener, se presentarán tres casos de solución a la ecuación homogénea17:
𝒅𝒏 𝒚 𝒅𝒏−𝟏 𝒚
𝒂𝒏 + 𝒂𝒏−𝟏 + ⋯ + 𝒂𝟎 𝒚 = 𝑹(𝒙) [𝟓𝟓]
𝒅𝒙𝒏 𝒅𝒙𝒏−𝟏
17
Para mayor detalle consulte Pecha C (2005, págs. 201-204).
24
La solución de este tipo de ecuaciones viene determinada por:
𝒀 = 𝒀𝒈 + 𝒀𝒑 [𝟓𝟔]
̃
𝑌𝑝 = 𝑥 𝑠 [𝑃 ̃
𝐾 (𝑥) cos(𝛽𝑥) + 𝑄𝐾 (𝑥) sen(𝛽𝑥)] [58]19
Contrariamente se tendrá:
̃
𝑌𝑝 = 𝑥 𝑠 𝑒 𝛼𝑥 𝑃𝐾 (𝑥) [62]
18
Aquí 𝑃𝑛 (𝑥) y 𝑄𝑚 (𝑥) son polinomios de grado n y m respectivamente.
19
Siendo "s" el orden de multiplicidad de la raíz 𝑟 = 𝛼 ± 𝑖𝛽, 𝑃 ̃𝐾 (𝑥) polinomios de grado k.
̃𝐾 (𝑥) y 𝑄
25
Cuando 𝑅(𝑥) = 𝑒 𝛼𝑥 [(𝑃𝑛 (𝑥) cos(𝛽𝑥) + 𝑄𝑚 (𝑥) sen(𝛽𝑥)].
Si 𝑟 = 𝛼 ± 𝑖𝛽 no es raíz de 𝑃(𝑟) = 0, entonces la solución particular será:
̃
𝑌𝑝 = 𝑒 𝛼𝑥 [𝑃 ̃
𝐾 (𝑥) cos(𝛽𝑥) + 𝑄𝐾 (𝑥) sen(𝛽𝑥)] [65]
𝑚 𝛽+𝛿 𝛼+𝛾
𝑃´´ + 𝑃´ − ( )𝑃 = − [71]
𝑛 𝑛 𝑛
El precio de equilibrio intertemporal en este modelo es la solución general de la ecuación
[71] y puede adoptar tres casos:
20
En Chiang y Wainwright (2007, pág. 528) se detalla la implicancia de estos parámetros.
26
𝛼+𝛾
𝑃(𝑡) = 𝐴1 𝑒 𝑟1 𝑡 + 𝐴2 𝑒 𝑟2 𝑡 + 𝛽+𝛿 [72]
𝛼+𝛾
𝑃(𝑡) = 𝐴3 𝑒 −𝑚𝑡/2𝑛 + 𝐴4 𝑡𝑒 −𝑚𝑡/2𝑛 + [73]
𝛽+𝛿
𝛼+𝛾
𝑃(𝑡) = 𝑒 −𝑚𝑡/2𝑛 [𝐴5 𝑐𝑜𝑠𝑣𝑡 + 𝐴6 𝑠𝑒𝑛𝑣𝑡] + [74]21
𝛽+𝛿
𝑢´´(𝑤)
𝑠(𝑤) = − [75]
𝑢´(𝑤)
1 𝛽+𝛿 𝑚
21
Donde 𝑣 = √−4 ( ) − ( )2
2 𝑛 𝑛
22
Aquí A y B se obtienen con las condiciones iníciales de 𝑢 y 𝑢´.
27
2.2.1.3. Aversión relativa al riesgo constante
La medida de aversión relativa al riesgo de Arrow-Pratt se define por:
𝑢´´(𝑤)𝑤
𝑟(𝑤) = − [78]
𝑢´(𝑤)
Se le suele conocer como elasticidad de la utilidad marginal con respecto a la riqueza pues
indica la razón del cambio porcentual instantáneo en la utilidad marginal entre el cambio
porcentual de la riqueza, cuando ésta incrementa en una unidad. En forma algebraica:
𝑢´´
𝑟(𝑤) = − 𝑢´ [79]
1
𝑤
Si resolvemos [80] se obtiene el tipo de funciones que poseen 𝑟(𝑤) constante:
𝑢´´(𝑤)𝑤
− =𝑟 [80]
𝑢´(𝑤)
𝑑𝑢´ 𝑟𝑑𝑤
=−
𝑢´ 𝑤
𝑑𝑢´ 𝑟𝑑𝑤
∫ = −∫
𝑢´ 𝑤
ln(𝑢´) = −𝑟 ln(𝑤) + 𝑎
𝑢´ = 𝐴𝑒 −𝑟𝑙𝑛 (𝑤) = 𝐴𝑤 −𝑟
∫ 𝑢´ = ∫ 𝐴𝑤 −𝑟
𝑨𝒘𝟏−𝒓
𝒖= + 𝑩 ∀𝒓 ≠ 𝟏 [𝟖𝟏]
𝟏−𝒓
𝒖 = 𝑨 𝐥𝐧(𝒘) + 𝑩, 𝐬𝐢 𝒓 = 𝟏 [𝟖𝟐]
𝑢̇ = −𝛼(𝑚
̅ − 𝑝) + 𝛽(𝑢̅ − 𝑢) [83]
𝑝̇ = 𝛾(𝑢̅ − 𝑢) [84]
28
Las constantes 𝑚 ̅ y 𝑢̅ denotan, respectivamente, el logaritmo de la cantidad nominal de
dinero y la tasa natural de desempleo; además 𝛼, 𝛽 y 𝛾 satisfacen 𝛽 2 > 4𝛼𝛾. La ecuación
[83] expresa que el desempleo responde a la política monetaria y que tiende hacia su tasa
natural, por su parte [84] se conoce como relación de Phillips.
−𝑝̈
𝑢̇ = [86]
𝛾
Podemos observar que [87] es una ecuación diferencial de segundo orden con coeficientes
constantes, entonces su solución general viene dada por:
̅ + 𝐴𝑒 𝜆1 𝑡 + 𝐵𝑒 𝜆2 𝑡
𝑝(𝑡) = 𝑚 [88]
Luego de [85]:
𝑝̇
𝑢(𝑡) = 𝑢̅ + [89]
𝛾
1
𝑢(𝑡) = 𝑢̅ + (𝜆1 𝐴𝑒 𝜆1 𝑡 + 𝜆2 𝐵𝑒 𝜆2 𝑡 ) [90]23
𝛾
23
Si se tienen las condiciones iníciales 𝑝(0) = 𝑝0 y 𝑢(0) = 𝑢0 , se puede identificar A y B como:
𝜆2 (𝑝0 − 𝑚
̅) − 𝛾(𝑢0 − 𝑢̅)
𝐴=
𝜆2 − 𝜆1
29
CAPÍTULO 3
EJERCICIOS RESUELTOS
Ejercicio 3.1
La oferta y demanda de un bien están dadas en miles de unidades, respectivamente por 𝑆 =
𝑝(𝑡) − 5𝑝´(𝑡) + 120 y 𝐷 = −2𝑝(𝑡) − 3𝑝´(𝑡) + 60. Se sabe además que en t=0 el precio
del bien es $5. Encuentre:
2𝑝´(𝑡) − 3𝑝(𝑡) = 60
3
𝑝´(𝑡) − 𝑝(𝑡) = 30
2
3
𝑝(𝑡) = −20 + 𝑐𝑒 2𝑡
5 = −20 + 𝑐
𝑐 = 25
𝟑
𝒑(𝒕) = −𝟐𝟎 + 𝟐𝟓𝒆𝟐𝒕
30
Figura 6
Ejercicio 3.2
La oferta y demanda de un bien están dadas en miles de unidades, respectivamente por 𝑆 =
3𝑝(𝑡) + 𝑝´(𝑡) + 40 y 𝐷 = −5𝑝(𝑡) − 3𝑝´(𝑡) + 160. Se sabe que en t=0 el precio del bien
es $20. Encuentre lo siguiente:
𝑝´(𝑡) + 2𝑝(𝑡) = 30
31
Solucionando la ecuación diferencial lineal tenemos:
𝑝(𝑡) = 15 + 𝑐𝑒 −2𝑡
20 = 15 + 𝑐
𝑐=5
𝒑(𝒕) = 𝟏𝟓 + 𝟓𝒆−𝟐𝒕
Figura 7
lim 15 + 5𝑒 −2𝑡
𝑡→∞
lim 15 + lim 5𝑒 −2𝑡
𝑡→∞ 𝑡→∞
15 + 5lim 𝑒 −2𝑡 = 15
𝑡→∞
32
Ejercicio 3.3
La demanda y oferta de un bien están determinadas en miles de unidades respectivamente
por 𝐷 = −4𝑝(𝑡)𝑆𝑒𝑛4𝑡 + 5𝑝´(𝑡)𝐶𝑜𝑠4𝑡 + 80 y 𝑆 = 8𝑝(𝑡)𝑆𝑒𝑛4𝑡 + 4𝑝´(𝑡)𝐶𝑜𝑠4𝑡 + 120. Se
sabe que en t=0 el precio es 25.
𝑝´(𝑡)𝐶𝑜𝑠4𝑡 − 12𝑝(𝑡)𝑆𝑒𝑛4𝑡 = 40
20
𝑝(𝑡) = 𝐶𝑜𝑠(4𝑡)−3 [20𝑡 + 𝑆𝑒𝑛(8𝑡) + 𝑐]
8
20
𝑝(𝑡) = 20𝑡𝐶𝑜𝑠(4𝑡)−3 + 𝑆𝑒𝑛(8𝑡)𝐶𝑜𝑠(4𝑡)−3 + 25𝐶𝑜𝑠(4𝑡)−3
8
𝟓
𝒑(𝒕) = 𝟐𝟎𝒕𝑺𝒆𝒄(𝟒𝒕)𝟑 + 𝑺𝒆𝒏(𝟖𝒕)𝑺𝒆𝒄(𝟒𝒕)𝟑 + 𝟐𝟓𝑺𝒆𝒄(𝟒𝒕)𝟑
𝟐
33
Figura 8
Ejercicio 3.4
Para proteger sus ganancias, un productor decide que la taza a la cual incrementan sus
precios, debe ser numéricamente igual a tres veces la taza a la cual decrece su inventario.
Asumiendo que la oferta y demanda están dadas por 𝑆 = 80 + 3𝑝(𝑡), 𝐷 = 150 − 2𝑝(𝑡) y
que p=20. Cuando el tiempo es t=0, el precio es 20.
𝑑𝑝
= −𝛼(𝑆 − 𝐷)
𝑑𝑡
Donde 𝛼 = 3
𝑑𝑝
= −3[80 + 3𝑝(𝑡) − 150 + 2𝑝(𝑡)]
𝑑𝑡
𝑑𝑝
= −3(−70 + 5𝑝(𝑡))
𝑑𝑡
𝑑𝑝
+ 15𝑝(𝑡) = 210
𝑑𝑡
34
𝑝(𝑡) = 𝑒 − ∫ 15𝑑𝑡 [∫ 𝑒 ∫ 15𝑑𝑡 (210)𝑑𝑡 + 𝑐]
6=𝑐
𝒑(𝒕) = 𝟏𝟒 + 𝟔𝒆−𝟏𝟓𝒕
lim 𝑝(𝑡) = 14
𝑡→∞
Figura 9
Ejercicio 3.5
Suponga que un productor para proteger sus utilidades decide que la taza a la cual
aumentan sus precios debe ser numéricamente igual a un cuarto de la taza a la cual su
inventario decrece, además se sabe que la oferta y demanda están determinadas por:
35
𝑆 = 16𝑝(𝑡) + 10𝑝´(𝑡) + 24(2 − 𝑒 −2𝑡 )
𝑑𝑝 1
= − [16𝑝(𝑡) + 10𝑝´(𝑡) + 24(2 − 𝑒 −2𝑡 ) + 8𝑝(𝑡) + 2𝑝´(𝑡) − 240]
𝑑𝑡 4
𝑑𝑝 1
= − [24𝑝(𝑡) + 12𝑝´(𝑡) + 24(−8 − 𝑒 −2𝑡 )]
𝑑𝑡 4
𝑑𝑝
= −6𝑝(𝑡) − 3𝑝´(𝑡) + 6(8 + 𝑒 −2𝑡 )
𝑑𝑡
𝑑𝑝
4 + 6𝑝(𝑡) = 6(8 + 𝑒 −2𝑡 )
𝑑𝑡
𝑑𝑝 6 6
+ 𝑝(𝑡) = (8 + 𝑒 −2𝑡 )
𝑑𝑡 4 4
7=𝑐
36
𝟑
𝒑(𝒕) = 𝟖 − 𝟑𝒆−𝟐𝒕 + 𝟕𝒆−𝟐𝒕
lim 𝑝(𝑡) = 8
𝑡→∞
Figura 10
Ejercicio 3.6
Suponga que existe una economía capitalista cuya función de producción agregada es 𝑌𝑡 =
𝐴𝐾𝑡 3/5 𝐿𝑡 2/5, y se sabe que la tasa de ahorro de esta sociedad es de 30% del producto
agregado cada año, además: la tasa de depreciación del capital es de 8% al año, la tasa de
crecimiento de la fuerza de trabajo es del 2% al año y por último que el índice de nivel de
tecnología es la unidad. Se pide:
3 2 3
𝑌𝑡 𝐴. 𝐾𝑡 5 𝐿𝑡 5 𝐾𝑡 5
= = 𝐴. ( ) [91]
𝐿𝑡 𝐿𝑡 𝐿𝑡
𝑌𝑡 = 𝐴. 𝑘𝑡 3/5 [92]
37
1
𝐾𝑡̇ = 𝑠𝐹(𝐾𝑡 , 𝐿𝑡 , 𝐴) − 𝛿𝐾𝑡 … … [𝑥 𝐿 ] → 𝑘𝑡̇ = 𝑠𝑓(𝑘𝑡 ) − 𝛿𝑘𝑡 [93]
𝑡
𝑑𝑘𝑡
= 𝑘𝑡̇ − 𝜆𝑘𝑡 [94]
𝑑𝑡
24
Notación que se conoce como ecuación fundamental de Solow-Swan.
38
𝐴𝑠
𝑘𝑡 1−𝛼 = 𝑒 −(1−𝛼)(𝜆+𝛿)𝑡 [ 𝑒 (1−𝛼)(𝜆+𝛿)𝑡 + 𝑐] [98]
(𝜆 + 𝛿)
𝐴𝑠
𝑘𝑡 (0)1−𝛼 − =𝑐 [99]
(𝜆 + 𝛿)
𝑨𝒔 𝑨𝒔
𝒌𝒕 𝟏−𝜶 = + [𝒌𝒕 (𝟎)𝟏−𝜶 − ] 𝒆−(𝟏−𝜶)(𝝀+𝜹)𝒕 [𝟏𝟎𝟎]
(𝝀 + 𝜹) (𝝀 + 𝜹)
Figura 11
𝑰(𝟎)𝒆𝒑𝒔𝒕 = 𝑰(𝒕)
5𝑒 0.1𝑡 = 𝐼(𝑡)
Figura 12
Flujo de producción, si 𝑟0 = 4.
Para hallar el flujo de producción reemplazamos en la ecuación [35]:
𝐼0 𝑝𝑠𝑡
𝑟(𝑡) = 𝑟0 + (𝑒 − 1)
𝑠
5
𝑟(𝑡) = 4 + (𝑒 0.1𝑡 − 1)
0.3
40
Figura 13
Ejercicio 3.8
Con las siguientes funciones de demanda y oferta:
𝑄𝑑 = 300 − 2𝑃
𝑄𝑠 = 3𝑃 − 50.
𝛼+𝛾
= 𝑃∗ = 70
𝛽+𝛿
41
Figura 14
42
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Chiang, A. C., & Wainwright, K. (2007). Métodos fundamentales de Economía Matemática (Cuarta
ed.). México: Mc Graw Hill.
Espinoza Ramos, E. (2004). Ecuaciones diferenciales y aplicaciones (Sexta ed.). Lima: EdukPerú.
Lomelí, H., & Rumbos, B. (2003). Métodos dinámicos en economía. Otras búsqueda del tiempo
perdido. México: Thomson.
Spiegel, M. R. (1985). Ecuaciones diferenciales aplicadas (Tercera ed.). México: Prentice Hall.
43