ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es un estado financiero básico que informa sobre las variaciones y movimientos

de efectivo y sus equivalentes en un período determinado. Según la NIF-B2, el
estado de flujo de efectivo es un estado que muestra las fuentes y aplicaciones del
efectivo de la entidad durante un periodo, las cuales se clasifican en actividades
de operación, inversión y de financiamiento.
Muestra las entradas y salidas de efectivo que representan la generación o
aplicación de recursos de la entidad durante el periodo.

Objetivo
Suministrar a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y el equivalente a éste, así
como sus necesidades de liquidez, toma de decisiones económicas. las fechas en
que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

Clasificación
Operación
Las actividades de operación son las que constituyen la principal fuente
de ingresos de la entidad, también incluyen otras actividades que no pueden ser
clasificadas como de inversión o de financiamiento.

 El incremento o reducción en partidas como:

 Cuentas por cobrar a clientes (venta de mercancía a crédito).
 Cuentas por pagar a proveedores (compra de mercancía a crédito).
 Inventarios (Operaciones).
 Impuestos por pagar (actividad de comprar/vender/fabricar).
Inversión
Las actividades de inversión son las relacionadas con la adquisición y disposición
de:

 Adquisición, construcción y venta de inmuebles, maquinaria y equipo, activos

intangibles y otros activos destinados al uso o a la producción de bienes y
servicios.
 Inversiones permanentes en instrumentos financieros de capital como
adquisición de acciones de otras empresas con carácter de permanentes.
 Instrumentos financieros disponibles para la venta, así como los conservados a
su vencimiento.
 Actividades relacionadas con el otorgamiento y recuperación de préstamos
que no estén relacionadas con actividades de operación (como son préstamos
efectuados por la empresa, cobranza o disminución en pesos constantes de
créditos otorgados).
  Cobros en efectivo por ventas de propiedades,planta y equipo, activos
intangibles y otros activos a largo plazo.
Financiamiento
Las actividades de financiamiento son las relacionadas con la obtención, así como
la redistribución y resarcimiento de fondos que provienen de:

 Los propietarios de la entidad (incremento de capital por recursos adicionales,

incluyendo la capitalización de pasivos, reembolso de capital, dividendos
pagados, excepto los dividendos en acciones).
 Los acreedores otorgantes de financiamientos que no estén relacionados con
las operaciones habituales de suministro de bienes y servicios (créditos
recibidos a corto y largo plazo diferentes a las operaciones con proveedores
y/o acreedores relacionados con operaciones de la empresa).
 La emisión por parte de la entidad de instrumentos de deuda o instrumentos de
capital diferentes a las acciones.

Métodos de Presentación del Estado de Flujo del Efectivo

De conformidad a la Norma Internacional de Contabilidad 7 haciendo referencia las

NIIF Completas o según la Sección 7 hablando de las NIIF para PYMES, determinan
la existencia de 2 métodos para la presentación del Estado de Flujo del Efectivo,
estos son:

1. Método Directo del Estado de Flujo del Efectivo

2. Método Indirecto del Estado de Flujo del Efectivo

Lo que es importante entender, es que al emplear cualquiera de estos dos métodos,

el resultado de la administración del efectivo no cambia, sigue siendo el mismo.

Por ejemplo, si al 01 de Enero del 2012 tenías $5000,00 y al 31 de Enero $3000,00,

es notorio una diferencia de $2000,00, este resultado no cambiaría si se emplea el
Método Directo o el Método Indirecto.

¿En qué se diferencia que yo aplique el un Método o el Otro?

Diferencia del Método directo con El Método Indirecto

 El Método Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado según las
categorías principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de
Operación, de Inversión y de Financiamiento.
 Mientras que el Método Indirecto presenta los movimientos del efectivo ajustando la
utilidad o pérdida en más o en menos por aquellos importes que no requirieron
efectivo.
Como se observa la diferencia sustancial está dada por la presentación de los
movimientos del efectivo de las actividades de operación efectuados durante un
período, en resumen:
Método Directo = Actividades de Operación + Actividades de Inversión + Actividades
de Financiamiento
Método Indirecto = Resultado del Périodo +/- Importes sin uso de Efectivo +
Actividades de Inversión + Actividades de Financiamiento.

Las tres partes de un estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo es uno de los estados contables básicos utilizados en

operaciones comerciales, incluidas las pequeñas empresas. Crear un estado de
flujo de dinero ilustra la cantidad de efectivo generado por el negocio durante el
período del informe. El estado de flujo de efectivo también detalla el dinero utilizado
en el período, ayudando a la gerencia a ver dónde va el dinero. Se compone de tres
secciones principales, más una sección suplementaria opcional.

Actividades operativas
La primera sección del estado de flujo de efectivo ilustra el efectivo recibido y
utilizado durante las actividades normales de operación. Esta sección detalla los
cambios en los saldos de las cuentas del libro mayor de tus activos y pasivos
circulantes. Estas cuentas son las cuentas por pagar, cuentas por cobrar, el seguro
de prepago y los ingresos no devengados. Cuando vendes productos o servicios, la
actividad se informa aquí.

Actividades de inversión
La segunda sección está dedicada a la actividad de inversión. Todas las inversiones
de la empresa se enumeran en esta categoría. Toda compra o venta de bienes,
equipos y plantas también son elegibles bajo la sección de inversión. Las cuentas
contables para revisar esta sección incluyen la cuenta de inversiones a largo plazo,
los vehículos, las cuentas de bienes de equipo, terrenos y edificios. Si diriges un
café o restaurante, la compra de una nueva parrilla o del horno calificarían bajo esta
sección. Reporta cualquier equipo que compres para tus operaciones comerciales
regulares aquí.

Actividades financieras
La tercera sección del estado de flujo de efectivo muestra la información de las
actividades de financiación de la empresa. Las actividades de financiamiento
incluyen las compras de bonos y acciones, así como el pago de dividendos. Algunas
de las cuentas contables aplicables incluyen el equipo de capital y las cuentas de
capital, pagarés y bonos por pagar, acciones y las utilidades retenidas. Para una
pequeña empresa, una de las actividades de financiación más comunes de esta
sección es la Administración de Pequeños Negocios. Si has asegurado un préstamo
de SBA para ayudarte a establecer o hacer crecer tu negocio, el préstamo debe ser
reportado aquí.
Información suplementaria
Cualquier información que se relaciona con los intereses generados en una cuenta
que devenga intereses o el monto de los impuestos sobre la renta pagados en un
período de información se clasifica en una sección complementaria al final del
estado de flujo de efectivo. Esta sección también se utiliza para registrar todos los
intercambios significativos que no implican una transacción en efectivo, tales como
el intercambio de valores. Las pequeñas empresas no pueden grabar acciones, pero
si utilizan una cuenta bancaria del negocio que genere intereses, debes reportar esa
información aquí.

Ejemplos de un Estado de Flujos de Efectivo Directo

El método directo es un estilo de preparación del estado de flujos de

efectivo. El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera prefiere este
método, ya que considera que las partes interesadas van a tener una fácil
lectura de la información. Este método también presenta la información
en un formato que identifica las fuentes y usos de efectivo. Aunque es
más difícil de preparar que los métodos alternativos, las empresas suelen
tener la información a mano para preparar el estado de flujo de efectivo.
Secciones
Existen tres secciones de un estado de flujo de efectivo por método
directo. Incluyen las actividades comprendidas en efectivo de ope ración,
inversión y financiación. La declaración siempre muestra las secciones en
este orden. Debajo de cada uno de estos títulos se coloca la información
específica para la actividad de caja. El propósito del método de formato
directo es permitir la comparación con otras empresas. El uso de un
formato estándar también permite una comparación histórica entre la
declaración múltiple de una empresa de los flujos de efectivo.
Operación
Las actividades de operación en efectivo incluyen recibos de ingresos, los
intereses y dividendos. Los cobros son lo primero que se coloca en la
sección. Cada elemento de los ingresos recibidos tendrá su propia línea
con una descripción básica. El flujo de efectivo reportado incluye los
gastos de operación, incluidos los gastos p or intereses. Al igual que en
los recibos de caja, el total agregado de los gastos tiene su propia línea
en el estado financiero.
Inversión
Las actividades de inversión incluyen los ingresos y pagos relativos a los
activos y préstamos a largo plazo. Los re cibos incluyen el dinero recibido
de la venta de propiedad, planta y equipo e inversiones financieras. De
naturaleza opuesta se colocan las salidas de efectivo relacionadas con la
compra de estos bienes o valores negociables. Los ingresos van primero
y después los pagos con líneas separadas para cada actividad individual.
Financiamiento
Las actividades de financiamiento incluyen los cobros por préstamos y la
emisión de valores. Las salidas relacionadas con los pagos están en
contra de los préstamos, compras de acciones propias y pago de
dividendos. La sección de financiamiento es por lo general la sección
con la menor actividad para las empresas más pequeñas. Las empresas
tendrán una lista de cada ingreso y gasto en su propia línea para
facilitar la lectura. Por debajo de esta sección se coloca el total de los
cobros o pagos por la empresa durante un período contable
determinado.

Ejemplos de un Estado de Flujos de Efectivo INDIRECTO

Flujo de efectivo de las actividades de operación

Para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación,
partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos
las partidas que no han significado salida de dinero y le restamos las
partidas que no implicaron entrada de efectivo.
Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar,
le sumamos la disminución de los inventarios, los aumentos de las
cuentas por pagar, y los aumentos de las demás partidas del pasivo
correspondientes a las actividades de operación como impuestos,
obligaciones laborales, etc.

El esquema sería de la siguiente forma :

Utilidad del ejercicio: 100.000

Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operación = 86.000

Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la

utilidad puesto que la utilidad está disminuida por el valor de las
depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones no implican
salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto generado, se
deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo
partiendo de la utilidad.
En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso,
pero en ningún momento ha ingresado dinero en efectivo, po r lo cual se
deben excluir.
Los incrementos de las cuentas por cobrar y demás partidas, se
determinan mediante las variaciones presentadas de un año a otro.
El aumento de de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez
que no hubo ingreso de dinero por la venta de mercancías. Parte de las
ventas se hicieron a crédito.
La disminución de inventarios se suma debido a que se ha presentado
una venta de mercancía, lo cual supone entrada de efectivo.
El incremento de cuentas por pagar se suma porque p arte de las
mercancías compradas se hicieron a crédito, por tanto no hubo salida de
efectivo. Igual sucede con las obligaciones laborales y los impuestos por
pagar.
En conclusión, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica
la salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica
entrada de dinero. Si vendo a crédito no ingresa dinero. Si compro a
crédito no sale dinero.