Canaliza los recursos financieros desde los agentes superavitarios hacia los

CUENTAS MONETARIAS DEL SISTEMA FINANCIERO deficitarios.

Tabla N ° 1

Fuente: BCRP
Obteniendo esta tabla de doble entrada en la cual está contenida las Elaboración Propia
cuentas monetarias del sistema financiero en millones de soles
cuyos datos pertenecen a una fuente efectivamente confiable,
podemos resaltar algunas fórmulas que han sido imprescindibles
para llevar a cabo el desarrollo de este ordenador de información.
Partiendo del término liquidez, podemos decir que llega a ser la capacidad que tiene una persona, una empresa o una entidad para hacer frente a sus obligaciones
financieras, siendo la variable global de la tabla la liquidez total contiene tanto liquidez en moneda nacional (MN) (𝑠/. ) como liquidez en moneda extranjera (ME)
(en este caso [𝑈𝑆 $] ).
MN = Moneda Nacional
𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑵 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑬 ME = Moneda Extranjera

Por otro lado la relación de estas dos partes nos lleva al hallazgo del coeficiente de dolarizacion, que como vemos expresado, siempre esta en porcentaje (%).

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑵 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑬 𝐶𝑜𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝑑𝑜𝑙𝑎𝑟𝑖𝑧𝑎𝑐𝑖ó𝑛 ( % )

Desplegandose de la liquidez total tenemos en un primer caso a la liquidez en MN, la cual decimos que se dividen en dos importantes grupos : Dinero y Cuasidinero.
Estos grupos a su vez posee diferentes estructuras , en este caso estando en un sistema finciero se ve desarrollado el Cuasidinero , teniendo como parte de su
contenido : Depositos bonos y otras obligaciones y Fondo de Pensiones.

𝐷𝑒𝑝𝑜𝑠𝑖𝑡𝑜𝑠 𝑏𝑜𝑛𝑜𝑠 𝑦
𝐷𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑛𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑵 𝐶𝑢𝑎𝑠𝑖𝑑𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜 𝐶𝑢𝑎𝑠𝑖𝑑𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜 𝑜𝑡𝑟𝑎𝑠 𝑜𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠

En segundo lugar tenemos a la liquidez en ME la cual no vemos al detalle su estructura sin embargo llegamos a la conclusión que podemos expresarla tanto en
moneda nacional como en moneda extranjera, pudiendo así tener mayor facilidad en la obtención del tipo de cambio.

𝑆/.
𝑆/. 𝑈𝑆 $
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑬 𝑇𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜
𝑈𝑆 $
 Conjunto de entidades bancarias que canalizan recursos del
CUENTAS MONETARIAS DEL SISTEMA BANCARIO
sistema financiero por intermediación indirecta.

Tabla N ° 2

Fuente: BCRP Teniendo la Tabla N ° 2 podemos ver plasmado la liquidez

del sistema bancario, podemos decir que se obtiene de las
Elaboración Propia
mismas fórmulas con las que estructuramos la Tabla N ° 1.
 Recordando de manera general las fórmulas usadas y anteriormente mencionadas:

𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑵 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑒𝑛 𝑴𝑬

puede expresarse en
𝐷𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜 𝐶𝑢𝑎𝑠𝑖𝑑𝑖𝑛𝑒𝑟𝑜

MN = Moneda
𝑆/.
Nacional

Circulante Deposito a la vista ME = Moneda

𝑈𝑆 $
Extranjera

Estando dentro del sistema bancario vemos Circulante Son billetes y monedas emitidas por el BCR siendo parte
desarrollado el Dinero, teniendo como parte de su de la emisión primaria por el lado del pasivo.
contenido a: Circulante y Deposito a la vista.
Depósitos a cuenta corriente que no genera interés o es
Deposito a la vista casi insignificante y que se puede retirar en cualquier
momento de los bancos o cajeros automáticos.
 Conjunto de entidades que realizan por medio de la
CUENTAS MONETARIAS DEL SISTEMA NO BANCARIO intermediación indirecta la captación canalización de los
recursos, pero no califican como bancos.

Tabla N ° 3

Fuente: BCRP
SISTEMA FINANCIERO SISTEMA BANCARIO SISTEMA NO BANCARIO Elaboración Propia

teniendo restándole
SISTEMA FINANCIERO SISTEMA BANCARIO SISTEMA NO BANCARIO
  Como vemos en el esquema anterior, podemos textualizar que el sistema no bancario esta dado de la resta del sistema financiero con el sistema bancario,
pudiendo concluir que el sistema financiero contiene ambos sistemas anteriormente mencionados
 A continuación observaremos el comportamiento de las variables presentadas en la tabla N° 3 por medio de los siguientes gráficos en los años 2010 al
2017.

Grafico N ° 1

Liquidez total del Sistema no bancario (LTSNB)

180000.00

160000.00 170133.17

140000.00 146748.22

132722.20
120000.00
114403.46
100000.00 104535.87 En el Grafico N° 1 vemos un comportamiento
99747.61
91205.18 ascendente pero moderado de la liquidez total en el
80000.00
82382.56
sistema no bancario a lo largo del periodo (2010- 2017)
60000.00
esto debido claramente al conducta de sus dos
40000.00 componentes: LMNSNB y LMESNB; en dicho tramo.
20000.00

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: BCRP

Elaboración Propia
Grafico N° 2

Liquidez en MN del Sistema no bancario (LMNSNB)

180000.00
161378.32
160000.00

140000.00 145067.83
136399.53
120000.00 120520.87
Podemos decir que el Grafico N° 2 se presenta de
100000.00 104927.52
manera escalonada; pudiendo denotarlo bajo los
95532.52
80000.00
componentes de Dinero y Cuasidinero; un notorio
86376.08
77126.84 aumento de la liquidez de la Moneda Nacional en soles
60000.00 es lo que se ve reflejado en ese transcurso del tiempo.

40000.00

20000.00

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: BCRP

Elaboración Propia
 Continuando con el Grafico N° 3 vemos un ambiente
Grafico N ° 3
accidentado con muchos cambios bruscos y cifras negativas.
Buscando el porqué de dichos resultados decimos que una de
Dinero las posibles alternativas de dicho número negativo es la
0.00 apreciación de este como un reembolso que se haría como
parte de la disponibilidad de crédito.
-500.00

-1000.00
-1436.67
-1500.00
-2192.98
-2000.00 -2168.74 -2510.42 Cada vez que se realice un pago, el
monto restante de la deuda se
-2500.00
mostrara en el estado de cuenta como
-3000.00 -3267.29 una cifra positiva, por consiguiente, el
-2550.19
pago se reflejara de manera negativa.
-3500.00
-3340.84
-4000.00
-4024.49
-4500.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: BCRP

Elaboración Propia
Grafico N ° 4

Cuasidinero
180000.00
163888.74

160000.00
138949.73
140000.00 147260.80
108952.02
120000.00 123861.71
88544.82
100000.00 En este caso vemos un comportamiento similar a los primeros
98799.82
gráficos, escalonada ascendente. El Grafico N ° 4 el cual muestra
80000.00
el comportamiento del Cuasidinero refleja su gran influencia en
60000.00
78563.50 el Grafico N° 2, aumentando en cantidades mayores a las
disminuciones y variaciones del Dinero por tanto el resultado de
40000.00
esta suma expulsa números positivos y crecientes.
20000.00

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: BCRP

Elaboración Propia
Grafico N °5

Liquidez en ME del Sistema no bancario ( LMESNB)

15000.00

2694.03
1755.58
10000.00 1860.25
1596.55

5000.00 1680.40
8754.85
5255.72 4829.09 -391.65
0.00 -3677.33
499.30
4215.08
-6117.41
-5000.00

-103.25 -1140.44
-2157.98
-10000.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 En el Grafico N° 5 combinamos ambos
diagramas, si bien es cierto plasma la
liquidez en ME del sistema no bancarios
S/.
Series1 US $
Series2
esta puede ser expresada en soles o con
alguna otra moneda extranjera en este
caso el dólar. Vemos un gráfico con
Fuente: BCRP
bastantes variaciones que impactan de
Elaboración Propia manera directa en el tipo de cambio.
Grafico N ° 6

Coeficiente de dolarización de la liquidez ( % )

En este caso vemos al Grafico N ° 6 donde el
8.00%
recorrido del comportamiento de la variable en
5.29%
6.00% este periodo determinado sufre muchas
5.15%
variaciones; disminuyendo en gran proporción
4.00% 6.38% a mediados del 2013 siguiendo de una ligera
recuperación por le años 2015 llegando a
4.23%
2.00% números positivos en el 2016 y continuando en
-0.37%
esa direccional al iniciar el 2017.
0.00%
1.15%

-2.00%

-4.00% -2.77%
-5.35%

-6.00%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

El Grado de dolarización se determina mediante una

formula la cual consta de variables como:

Fuente: BCRP  Cuasidinero en moneda extranjera en soles (SNB)

𝑄𝑚ൗ
𝐸 (𝑆𝑁𝐵) 𝑒𝑛 𝑆/.  Cuasidinero en moneda nacional (SNB)
Elaboración Propia 𝐺. 𝐷 =
𝑄𝑚ൗ + 𝑄𝑚/𝑛(𝑆𝑁𝐵)
𝐸 (𝑆𝑁𝐵) 𝑒𝑛 𝑆/.
Grafico N ° 7

Tipo de cambio
4.00
3.79
3.25
3.50 3.22
2.83
2.75
3.00
3.37

2.83
Grafico N° 7, en este grafico el cual nos muestra
2.50
2.64 al tipo de cambio podemos ver una notoria alza

2.00
al termino el año 2013 inmediatamente una
disminución significativa de 0.96; en los años
1.50 siguientes continua en la misma dirección
perdiendo ligeramente este creciente aumento
1.00 disminuyendo en 0.12 en el año 2017.

0.50

0.00
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Las variables que afectan de

𝑄𝑚ൗ
Fuente: BCRP 𝐸 (𝑆𝑁𝐵) 𝑒𝑛 𝑆/. manera directa son: Liquidez de ME
𝑇. 𝐶 =
Elaboración Propia 𝑄𝑚ൗ en soles y Liquidez de ME en US $.
𝐸 (𝑆𝑁𝐵) 𝑒𝑛 𝑈𝑆 $