“AÑO DEL BUEN SERVICIO AL CIUDADANO”

UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE LOS ANDES

FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS CONTABLES Y SOCIALES
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
GRUPO XXXI – SEDE ABANCAY
CICLO DE ACTUALIZACION PRE PROFESIONAL

TRABAJO N° 1
ASIGNATURA: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
DOCENTE: CPCC DONATO CCOICCA A.

ALUMNA:
YOSELIN HURTADO VELASQUE

APURIMAC – PERU
2018
INDICE
 1. PRESENTACION

El presente trabajo refleja el Análisis e Interpretaciones a los Estados Financieros de la

Corporación Lindley S.A, la cual me ha permitido en lo personal centrarme en los aspectos

más importantes de una Corporación, conocer sus principales Elementos en aspectos

financieros y económicos, sus debilidades las cuales se ha analizado e interpretado de

manera simultánea y veraz, de manera comparativa para tener un mejor panorama de los

resultados obtenidos así estos hayan sido positivos o negativos para la corporación,

tomando en cuenta los aspectos macroeconómicos para el análisis de los resultados.

Así mismo se clasifican en términos que representan e identifican las fortalezas de la

Corporación, para una mejor toma de decisiones por parte de los inversionistas, ya que este

permite ampliamente verificar sus debilidades en sus principales elementos como los

índices de financiamiento y el patrimonio con el que cuenta y con cuanto de recursos

económicos cuenta, su estructura financiera y su liquidez y solvencia en el mercado

económico financiero del Perú.

 2. RESUMEN

Se ha analizado e interpretado los aumentos y disminuciones en los diversos 5 periodos de

la CORPORACIÓN LINDLEY S.A, aplicando paralelamente los Métodos de Análisis

Financiero, como el método de análisis horizontal, el cual compara el cambio de las cuentas

del estado de situación financiera y del estado de resultados en distintos periodos de

tiempo, dicha información nos permite determinar la evolución de los aspectos financieros

más relevantes, y bajo este modelo de análisis nos centraremos en los elementos del

patrimonio lo que nos permite determinar el equilibrio financiero, que representa la

capacidad de la empresa para con sus obligaciones financieras, y el método de análisis

vertical, la cual nos permite comparar las cifras en forma vertical, permite conocer la

participación de cada uno de los rubros y subcuentas respecto a la cuenta principal, y los

cambios ocurridos en la estructura matriz e identificar las causas de los cambios relativos

de los diferentes rubros.

También se aplicó los ratios financieros los cuales son indicadores que guiaran a los

gerentes hacia una buena dirección ya que este les proporcionara sus objetivos y estrategias

a largo plazo y la toma de decisiones efectivas a corto plazo, informando acerca de los

temas más importantes que requieren de atención inmediata, ya que la relación de las

informaciones obtenidas se basan en magnitudes relacionadas ya que de lo contrario la

información carecería de sentido.

 3. LOGROS OBTENIDOS

Inicialmente, agradecer de una manera muy personal al Docente por su tiempo, su carisma

y su paciencia con nosotros sus alumnos (as), ya que no has permitido desarrollar con

mucha actitud nuestras dudas y capacidades analíticas sobre la lectura y la comprensión de

los estados financieros, conocer y tratar de dominar la aplicación de los métodos de análisis

de los Estados Financieros y seguidamente analizarlos e interpretarlos con la aplicación del

marco conceptual y demás normativa de apoyo y aplicación obligatoria, recordando así la

aplicación de la misma en algunos semestres anteriores de pre – grado.

El desarrollo del módulo “Análisis de Estados Financieros” nos ha permitido enfocarnos

desde un punto más alto a las Grandes corporaciones de nuestro país como es la

Corporación Lindley S.A, considerando así el análisis de sus Estados financieros, los cuales

nos demuestra la importancia del análisis permanente de nuestra economía y sus diversos

factores e indicadores como el PBI, TIPO DE CAMBIO, TASA DE INTERES, IPC, etc los

que juegan un rol muy importante para la toma de decisiones y la estructuración de nuevas

estrategias de mercado, integrarnos desde el punto de análisis nos permite ver el horizonte

de nuestras metas y entender que los estados financieros no son solo documentos, son

mucho más de lo que se muestra, cuantitativamente en cada uno de sus elementos, pues nos

permite, dar una perspectiva distinta desde donde se le vea, y así complementar una parte

importante de la estructura de nuestros conocimientos como futuros contadores, que

aportaran a la sociedad y a nuestras futuras generaciones.

 4. INDICADORES MACROECONOMICOS

4.1 Estabilidad y Política

Comentarios:

La Corporación Lindley S.A ha pasado periodos de Gobierno con el modelo Neoliberal el

cual permite que el capital privado pueda ingresar a nuestro sector económico, no hay

privatizaciones en ningún sector.

El predecesor de Alan García, quien fue Ollanta Moisés Humala Tasso, Militar Retirado y

Político Peruano, quien fue presidente el 28 de Julio del 2011 hasta el 28 de Julio del 2016,

dentro de nuestros periodos de análisis de nuestros estados financieros se muestra que se

realizaron las actividades económicas dentro de los periodos de mandato del anteriormente

mencionado presidente.

Considerando que la estabilidad de la economía en estos periodos ha sido variable pero

permanente, de la misma manera que permitió una normal evolución de la economía, para

las diferentes corporaciones, empresas y microempresas.

Por otro lado la política se ha visto envuelta en disturbios permanentes pero aun así, estable

en ciertos poderes del estado.

Teniendo en cuenta el inicio del nuevo periodo, el conflicto Minero Conga que no llego a

concluirse y llegar a un acuerdo favorable para la inversión en el Perú por su gran impacto

Ambiental, este no genero hasta la fecha mayor ingreso a nuestra economía, pero se acordó

en agosto del 2011 que las empresas mineras debían de pagar un Gravamen Minero por

hasta s/. 3,000 millones por año, seguidamente la Creación de la Ley de Consulta Previa, la

cual beneficiaba a los pueblos indígenas a decidir si o no a la inversiones sobre los lugares
habitados por ellos, lo cual fortalecerá las inversiones en el Perú para periodos posteriores,

el caso Pronaa el cual a raíz de la muerte de 3 niños intoxicados genero el cierre definitivo

del programa alimentario lo cual genero una desconfianza por parte de la sociedad de

algunos productos de etiqueta en el mercado, y los escándalos de sus vicepresidentes, crisis

de su gabinete en diciembre del 2011, compra de activos por parte de Petroperú a Repsol ya

que el país vecino chile tendría un gran porcentaje del mercado de la gasolina y petróleo en

el Perú, asunción de mando de Maduro un gobierno ilegitimo en el periodo 2013, Crisis

política 2013 (cas) al unificar los regímenes del trabajador público y se realizó el mensaje a

la nación sin anuncios importantes de los tres ejes claves seguridad, educación, salud,

controversia por viaje a Francia y Crisis del Gabinete, controversia en gasto en publicidad

en 2013, disputa por la candidatura para la Presidencia del Congreso 2014 – 2015 y crisis

interna en el Partido Nacionalista, Nadine Heredia y su cargo como Primera Dama 2015 y

el caso de las Agendas y sus denuncias por corrupción, etc.

4.2 Actitud Gubernamental hacia las Empresas

Comentarios:

En los 5 periodos en los cuales se ha desarrollado nuestra Corporación, dentro del Gobierno

liderado por el ex Presidente Ollanta Moisés Humala Tasso, el estado no se ha mostrado

indiferente a los cambios que se han demostrado durante estos largos periodos, sobre todo

en el rubro de la minería ya que ha prestado mayor atención a los conflictos que estos han

generado, calmando las exigencias de los ciudadanos por otro lado no habido mayor

soporte trascendental en los otros rubros de la economía los cuales han presentado

estadísticamente crecimiento pero sin mayor relevancia en comparación a otros periodos.

4.3 Producto Bruto Interno

PRODUCTO BRUTO INTERNO ANUAL – Fuente BCRP

2016 2015 2014 2013 2012
4.0% 3.3% 2.4% 5.8% 6.0%

Comentarios:

Nuestro indicador de medición de la economía peruana, nos muestra en el recuadro anterior

un porcentaje muy favorable para la Corporación, ya que este expresa un crecimiento anual,

para el periodo 2016 en comparación con los dos periodos anteriores 2015 y 2014, por otro

lado los porcentajes en los años 2013 y 2012 fueron muy buenos, se espera un mayor

crecimiento en lo posterior, teniendo en cuenta que los porcentajes, del PBI efectivamente

mientras más altos sean, mejores serán para nuestros productos, ya que esto demuestra una

mayor inversión en nuestro país y por ende mayores tasas de empleo, mayor dinero en la

economía y mayor consumo, pero hay que tener cuenta la evolución por sectores

económicos y que nuestro producto compite permanentemente su posición en el mercado,

teniendo en cuenta que existe un gran porcentaje de personas más cautas en gastar por

diversos factores en común, para ello se debe plantear diferentes estrategias que permitan

llegar a nuestros principales consumidores para mejorar nuestros resultados, a pesar de las

buenas condiciones que nos presenta el PBI para este periodo.

4.4 Tasa de Desempleo

POBLACION ECONOMICAMENTE ACTIVA DESEMPLEADA – Fuente INEI

(Miles de personas)
2016 2015 2014 2013 2012
600.3 643.60 599.50 579.10 706.60

Comentarios:

En el recuadro anterior nos encontramos con una reducción considerable de la población

desempleada, para el periodo 2016, ya que en el 2015 se observa un incremento, a

diferencia de sus periodos anteriores, como el año 2014 y 2013, estos resultados están

sujetos a muchos factores, como el descenso del crecimiento económico, debido a una

disminución de la demanda por campañas, consecuentemente emite contratos por periodos

muy cortos y a este le acompaña la informalidad, en consecuencia un alza, en el desempleo

y sobre todo la inestabilidad política, la falta de inversiones en industrias que generen

empleos a la sociedad, estos son algunos factores que generan despidos masivos del

personal, debido a la falta de recursos, así como la mala planificación económica y

financiera y estratégica de las Corporaciones y Empresas en el Perú, La corporación

Lindley S.A se encuentra comprometida con la sociedad, siendo esta una empresa de marca

peruana, y con miras al crecimiento permanente de sus trabajadores y el desarrollo de sus

potenciales, proponiendo así una flexibilidad laboral en el mercado y desarrollando

estrategias de inducción en beneficio de nuestros colaboradores.

4.5 Tipo de Interés

TASAS DE INTERES ACTIVAS PROMEDIO DE LAS EMPRESAS BANCARIAS EN MONEDA NACIONAL

Fuente - SBS
ACTIVAS
Periodo Prestamos hasta 360 días Prestamos mayor a 360 días TAMN FTAMN Preferencial
Corporativos Grandes Medianas Corporativos Grandes Medianas
3/ 4/ Corporativa
Empresas Empresas Empresas Empresas
a 90 días
2016 5.7 7.3 10.5 6.9 7.8 10.2 17.2 21.2 5.2
2015 5.4 6.9 10.3 6.4 7.4 10.1 16.1 20.2 4.9
2014 5.3 6.7 10.5 6.7 7.4 10.2 18.2 20.1 4.9
2013 5.1 6.7 10.3 6.8 7.4 10.2 18.0 20.1 4.8
2012 5.0 6.6 10.3 6.4 6.9 10.0 21.0 20.2 4.9

Comentarios:

En los últimos periodos se muestra claramente en el recuadro anterior, un incremento

significativo de los porcentajes de la tasa de interés activa en moneda nacional,

periódicamente este porcentaje no es favorable para la Corporación, ya que parte de

nuestros Activos se encuentran financiados permanentemente con recursos ajenos y estos

nos generan Gastos financieros que anualmente, presentan incrementos considerables al

inicio de nuestras actividades cada año, se mantiene la política de que este porcentaje

seguirá en alza, y se precisa el aumento paralelo de los recursos propios para la reducción

de los Gastos financieros en los siguientes periodos, para asegurar un mejor rendimiento de

nuestras inversiones a largo plazo.

Por otro lado hay que considerar, que nuestros capitales propios nos favorecerán en

situaciones como el porcentaje del tipo de cambio permanente, que varía con mucha

frecuencia en el mercado económico, ya sean por factores políticos, internos o externos a

nuestra economía en el país, la cual se encuentra sujeta a nuestras financiaciones, así estas

se encuentren a corto o largo plazo.

TASAS DE INTERES PASIVAS PROMEDIO DE LAS EMPRESAS BANCARIAS EN MONEDA NACIONAL

Fuente - SBS
PASIVAS
Periodo Cuenta Ahorro Plazos (días) TIPMN FTIPMN Tasa Tasa Tasa de
Hasta 31- 181- 360
Corriente 6/ 7/ de Interbancaria referencia
30 180 360 días
Interés Promedio de Política
días días días a
Legal Monetaria
 mas
2016 0.6 0.5 4.3 4.8 5.0 5.3 2.6 3.3 2.6 4.4 4.25
2015 0.6 0.5 4.0 4.7 4.7 4.9 2.4 3.0 2.4 3.8 3.75
2014 0.5 0.5 4.1 3.6 4.0 3.6 2.7 3.1 2.3 4.4 3.50
2013 0.5 0.5 3.4 3.5 3.9 5.3 2.3 3.3 2.3 3.7 4.00
2012 0.6 0.6 3.7 3.9 4.4 5.5 2.5 3.0 2.5 3.4 4.25

Comentarios:

En lo relativo a la tasa de interés activa, en el recuadro anterior nuestros porcentajes de la

Tasa de Interés Pasiva en Moneda Nacional, se muestra favorablemente un incremento

anual.

En referencia a la Moneda Extranjera esta es muy favorable para la Corporación ya que al

alza y las variaciones mensuales nos deja un pequeño porcentaje en la diferencia de tipo de

cambio, anualmente son montos que favorecen a nuestros elementos del efectivo disponible

4.6 Índice de Precios al Consumidor

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR – Fuente BCRP

2016 2015 2014 2013 2012
3.25% 3.55% 3.25% 2.81% 3.65%

Comentarios:

Los porcentajes comparativos del IPC en el recuadro anterior nos muestra que en nuestros

últimos periodos se ha mantenido de manera equilibrada con un tanto de diferencias pero

sin mayores resultados negativos ya que estos causarían una caída de nuestros precios en el

mercado peruano, por otro lado nuestro porcentajes reflejan porcentajes positivos lo que

indica un incremento de los precios en el mercado, pero aun así está claro que contamos

con resultados equilibrados en nuestro mercado, lo cual nos permite seguir generando
mayores estrategias de ventas dirigidos a nuestros principales clientes según a su costo de

vida actual, colocando quizás algún producto al alcance de cada ciudadano, con el

compromiso de mejorar la calidad del producto y renovar permanentemente nuestra

presentaciones.

4.7 Tipo de Cambio de las Divisas

TIPO DE CAMBIO Fuente -SUNAT

Dic - 2016 Dic – 2015 Dic - 2014 Dic - 2013 Dic - 2012
Día 31 Día 31 Día 31 Día 31 Día 31
C. 3.352 C. 3.407 C. 2.986 C. 2.794 C. 2.549

V. 3.360 V. 3.410 V. 2.990 V. 2.796 V. 2.551

Comentarios:

Durante los periodos que se muestran en el cuadro anterior, se refleja el diferente tipo de

cambio al cual se ha sometido los elementos financieros y económicos de la Corporación

Lindley S.A, en referencia a los elementos como, Ganancia (perdida) por diferencia de

Cambio en los periodos 2012 no se refleja ningún hecho trascendental ya que nuestras

cuentas están sin porcentajes cuantitativos, de igual forma se refleja el mismo panorama

para los periodos siguientes 2013 y 2014, por otro lado ya en el periodo 2015 nuestros

porcentajes reflejan una Perdida por un monto hasta de s/. 230,960.00, y para el periodo

2016 favorablemente contamos con un monto de hasta s/.15,474.00 como nos muestra

nuestros Estados de Resultados, el tipo de cambio en nuestros últimos periodos no ha sido

favorable para la corporación ya que si estos han estado ligados a préstamos o cuentas por

pagar pues estos han sufrido un incremento en las cuotas mensuales por otros lado si estos
han estado sujetos a las compras de materia prima también han estado de subida según el

tipo de cambio, pero aun así los resultados obtenidos para el último periodo son favorables,

se recomienda mantener una estabilidad en los porcentajes y mejorar los resultados a favor

de la corporación.

5. RESUMEN EJECUTIVO

La Corporación Lindley S.A en sus últimos periodos económicos y financieros muestra

variaciones muy trascendentales, para su desarrollo posteriormente sujetándose al mercado

y a sus diversos cambios macroeconómicos, a su vez sus elementos principales reflejan una

futura permanencia muy fuerte en la economía peruana, los activos corrientes presentan

exageradas variaciones entre los dos últimos periodos 2015 y 2016 sobre todo en las

cuentas por cobrar, se observa una reducción en el crédito por impuestos a las ganancias y

los instrumentos financieros derivados se han retomado pero en un porcentaje muy mínimo,

los total nos marcan grandes reducciones de hasta casi la tercera parte en periodos

anteriores.

Por otro lado el activo no corriente no muestra grandes diferencias su permanencia sigue a

flote periodo tras periodo, con un ligero incremento para el periodo 2016, y en

consecuencia el total de los activos nos muestra como resultado una ligera reducción para el

periodo 2016, en los últimos 4 periodos estos se han mostrado casi permanentes con ligeras

variaciones poco trascendentales.

El pasivo corriente muestra una disminución en otras cuentas por pagar a diferencia del

periodo anterior, los pasivos no financieros reaparecieron para este periodo 2016, y las

provisiones en los dos últimos periodos, como resultado nos muestra una deducción
considerable para este periodo 2016, por otro lado nuestro pasivo no corriente nos muestra

una disminución de hasta la mitad del periodo 2015, pero en referencia a nuestros totales

este se muestra con una reducción casi de la tercera parte del total del periodo 2015, el

patrimonio refleja un crecimiento a favor muy considerable.

Las ventas van al alza, periodo tras periodo se observa un incremento ligero y permanente,

los ingresos no operacionales se han reducido en los últimos 3 periodos y otros gastos

también se redujeron en más de la mitad en comparación del periodo anterior, aun asi se

tiene como utilidad operativa un incremento permanente, la venta de inmuebles para este

periodo ha generado ingresos, los ingresos financieros se han reducido, y los gastos

financieros se vieron afectado por la diferencia de cambio, pero aun así la utilidad presenta

buenos resultados generales.