Normas Niif. PPT Iaef

Normas Internacionales Información Financiera
International Financial Reporting Standard
N.I.I.F. (español) o I.F.R.S. (inglés)

Globalización y Armonización Contable
• Internacionalización de los negocios y los mercados de capitales
• Necesidad de lenguaje contable común, comparable, presentada

de manera homogénea aplicables en casi todo el mundo.
• Elaboración de información de alta calidad que permita reducir el

riesgo de los inversores.
Normas Internacionales de Información Financiera
NIIF o IFRS
¿Qué son hoy y para sirven las Normas Contables Internacionales?
 Estas normas han dejado de formar únicamente un conjunto de

normas interesantes y respetadas
 Hoy forman un conjunto de normas contables más utilizado en el

mundo, siendo de aplicación obligatoria.
 Por ello deben ser conocidas con detalle por personas relacionadas
con áreas contables, financieras y mercados de valores.
 En este caso específico, las NIIF, el lenguaje global de los negocios

deben ser conocidas por los Asesores Financieros Certificados.
NIIF o IFRS
CAMBIO DE PARADIGMA: Contabilidad orientada al mercado de
capitales
 Transparencia sobre la realidad económica x inversiones en los

mercados de capitales (concepto de “imagen fiel”)
 Cambio de enfoque de “prudencia” a “realidad económica”

(mostrar la sustancia sobre la forma)
 Contabilización a valor razonable o valor justo “fair value”
 Principios vs. Reglas
 Ahora la regulación contable va a ser internacional

Normas basadas en reglas y normas basadas en
principios
IAS
U.S.GAAP
IFRS
Resoluciones Técnicas Normas Contables

Normas Contables de
vigentes en Argentina Internacionales
Estados Unidos
Basadas en Principios I.F.R.S. O N.I.I.F.
U.S.G.A.A.P.
Tamaño aprox.: 250 hojas Basadas en Principios
Basadas en REGLAS
Tamaño aprox.: 2700
hojas Tamaño aprox.: 1,5metros
de altura de papel
Organismos Internacionales
•1973 –Formación del IASC
(International Accounting Standard Committee)
•1977 –Creación de la IFAC

(International Federation of Accountants)
•1983 –Formación de IOSCO –OICV

(International Organization of Securities Comissions)
•2001 –Creación de la IASB

(International Accounting Standard Board)
Orígenes de las Normas Contables Internacionales
 La globalización de la economía y las comunicaciones generó

la necesidad de tener un único lenguaje contable y fijar
normas comunes a nivel mundial.
 Este proceso tuvo comienzo en junio de 1973 a partir del

acuerdo logrado por los institutos profesionales de Alemania,
Australia, Canadá, Francia, Holanda, Irlanda, Japón, Reino
Unido y EEUU., los cuales dieron origen al International
Accounting Standards Committee (I.A.S.C.).
IOSCO – OICV
• En 1983, a partir de una asociación interamericana de organismos
reguladores creada en 1974, se crea el IOSCO (International
Organizations of Securities Commissions).
• En 1984, se incorporan reguladores europeos y asiáticos,

creando un secretariado permanente en 1986.
• Hoy, IOSCO es reconocido como el emisor de normas

internacionales para los mercados de capitales. Los miembros
de IOSCO, presentes en más de 100 países, regulan más del
90% de los mercados de capitales del mundo.
IOSCO – OICV
• En 1995, IOSCO acuerda con IASC un programa de revisión

integral de sus normas, a ser completado hacia 1999. Una vez
completado el programa, IOSCO adopta las IAS como normas
contables a ser utilizadas en colocaciones internacionales.
•En 2000, IOSCO recomienda a sus miembros la aplicación de las

(entonces 30) IAS para las colocaciones internacionales.
Cambios en el IASC – Creación de la IASB
 A partir del 1 de abril de 2001, el I.A.S.C. fue reestructurado
pasando a denominarse I.A.S.C. Foundation, integrada por 19
administradores: 6 estadounidenses, 6 europeos, 4 asiáticos y 3
del resto del mundo.
 Funciones
 Financiar al International Accounting Standards Board

(I.A.S.B.) y al resto de las estructuras que dan origen a las
normas internacionales.
 Nombrar a los miembros del I.A.S.B y del I.F.R.I.C.
Historia y organización del I.A.S.B.
International Accounting Standards Committee

Foundation (I.A.S.C.-Foundation)
Standards Advisory Council

(Consejo Asesor de Normas)
International Accounting Standards Board - I.A.S.B. (Junta

de Normas Contables Internacionales)
International Financial Reporting Interpretations Committee

I.F.R.I.C. (Comité de Interpretaciones)
Junta de Normas Contables Internacionales (I.A.S.B.)
Integración: 14 miembros elegidos por 5 años, renovables por única vez.
Condición: Alto conocimiento técnico y experiencia.
Composición: Debe constituirse como mínimo con:

5 profesionales auditores.
3 con experiencia en preparación de estados financieros.
3 con experiencia como usuarios de estados financieros.
1 profesional con experiencia académica.
Funciones:
Emitir normas contables (I.A.S./I.F.R.S.) que permitan a los usuarios de los
EECC, principalmente de los mercados financieros mundiales, facilitar el
proceso de toma de decisiones.
Procurar la convergencia de las normas nacionales a las I.A.S./I.F.R.S.
Promover el uso y aplicación de las normas.

 Consejo Asesor de Normas (S.A.C.)
(Standards Advisory Council)
Integración: Formado por 30 miembros de diversa procedencia

geográfica y formación profesional.
Funciones: Es un organismo de consulta del I.A.S.B. en temas

como:
- La generación de normas -I.A.S./I.F.R.S.
- Las implicancias que las mismas puedan tener sobre los
usuarios de los estados financieros y los profesionales que
confeccionan los mismos.
Comité de Interpretaciones (I.F.R.I.C.)
(International Financial Reporting Interpretation Committee)
Integración:
Se conforma de 12 miembros procedentes de la profesión contable
y usuarios de la información. Reemplazó al anterior Standing
Interpretation Committee - S.I.C.
Funciones:
Considerar cuestiones que generan tratamientos contables
divergentes o
inaceptables ante la ausencia de precisión en las normas.
Las interpretaciones (S.I.C.) que emite no deben contradecir los
conceptos y principios establecidos en las I.A.S./I.F.R.S. (Principio
de jerarquía de las normas).
Proceso de elaboración de normas contables
internacionales en el I.A.S.B.
•El I.A.S.B. nombra un grupo asesor que elabora un proyecto de
norma a partir de consultas con el Consejo Asesor de Normas
(Standards Advisory Council).
•Se hace público un documento que se somete a discusión
(discussion paper) por un período de entre 4 y 6 meses.
•Tras recibir los comentarios, el I.A.S.B. elabora y publica un
Proyecto de Norma provisorio (exposure draft) que somete a
comentarios por otro período de 90 días.
•Analiza los comentarios y emite la norma definitiva.
Proceso de aprobación de una norma en la IASB
9-15 meses 9-15 meses 6-18 meses
Discussion Comment Exposure Comment Effective

Standard
Paper analysis Draft analysis
Date
Research
Others
Organismos que impulsan la adopción de las NIIF o
IFRS
 Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico(OEDC)
 Fondo Monetario Internacional (FMI)
 Federación Internacional de Contadores (IFAC)
 Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria
 Banco Mundial
 Asociación Internacional de Supervisores de Seguros
 Organización Internacional de comisiones de Valores (IOSCO)
 Junta Internacional de normas Contables (IASB)
Adopción de las I.F.R.S. en el mundo
Tipos de normas
 Marco conceptual para la preparación de Estados financieros

 Normas:
– IAS ó NIC International Accounting Standards
– IFRS ó NIIF International Financial Reporting Stds.
 Interpretaciones:
– SIC Statement Intepretation Committee
– IFRIC International Financial Reporting
Interpretations Committee
20
Normas Internacionales – Estado actual
IAS 1 Presentación de Estados Financieros IAS 21 Efectos de las variaciones de las
IAS 2 Inventarios tasas de cambio de la moneda extranjera
IAS 23 Costos por Intereses
IAS 7 Estado de flujo de Efectivo
IAS 24 Información a revelar sobre partes
IAS 8 Resultado neto, errores y cambios de relacionadas
criterios contables IAS 26 Planes de pensiones por Jubilación
IAS 10 Hechos posteriores al cierre IAS 27 Estados Consolidados e Inversiones
IAS 11 Contratos de Construcción en Subsidiarias
IAS 12 Impuesto a las Ganancias IAS 28 Inversiones en empresas asociadas
IAS 16 Propiedad, Planta y Equipos IAS 29 Información Financiera en Economías
Hiperinflacionarias
IAS 17 Arrendamientos
IAS 31 Inversiones en Joint Ventures o
IAS 18 Ingresos actividades operativas negocios conjuntos
IAS 19 Beneficios a Empleados IAS 32 Instrumentos Financieros:
IAS 20 Subvenciones oficiales y presentación Presentación
de ayudas al estado
Emitidas a partir del año 2001:
IAS 33 Ganancias por Acción IFRS 1 Aplicación por primera vez de las Normas
Internacionales de Información Financiera – IFRS o
IAS 34 Información Financiera Intermedia NIIF
IAS 36 Pérdida de valor de los Activos IFRS 2 Pagos basados en acciones
IAS 37 Provisiones, Pasivos Contingentes IFRS 3 Combinaciones de Negocios
y Activos Contingentes IFRS 4 Contratos de Seguros
IAS 38 Activos Intangibles IFRS 5 Activos No Corrientes mantenidos para la
IAS 39 Instrumentos Financieros: venta y Operaciones Discontinuadas
Reconocimiento y Medición IFRS 6 Exploración y Evaluación de Recursos
Minerales
IAS 40 Inversión en Propiedades
IFRS 7 Instrumentos Financieros: Información a
IAS 41 Agricultura y ganadería Revelar
IFRS 8 Segmentos de Operación
Emitidas a partir del año 2001 (continuación):
IFRS 9 Instrumentos Financieros
IFRS 10 Estados Financieros Consolidados
IFRS 11 Acuerdos Conjuntos
IFRS 12 Información a revelar s/partic. otros Entes
IFRS 14 Cuentas de Diferimientos de actividades reguladas
IFRS 15 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes
Normas Internacionales de Contabilidad
Conjunto normativo de las IFRS
 56 Normas (41IAS + 15 IFRS)

 + Interpretaciones (33 SIC, 19 en vigor y 17 IFRIC).
 + Guías de implantación (en algunas normas IAS 39, IFRS 1)

 + Marco conceptual
______________________________________________________
 = Normas Internacionales de Contabilidad
Proyecto de convergencia
La tendencia es la adopción en los próximos años de las I.F.R.S.
también en los Estados Unidos en lugar de las USGAAP
Acuerdo de Norwalk 2004

MOU,Memo of Understanding 2006
SEC Acepta EECC bajo IFRS 2007
SEC 11/2008 cronograma adopción IFRS
Adpoción IFRS de Estados Unidos 2014 estimada
Consecuencias de la crisis Financiera Global 2008
Líderes mundiales del Grupo G20, Londres 2/04/09

Como punto estratégico mundial prioritario llamó a los
organismos emisores de normas contables (IASB) a trabajar
urgente junto a los reguladores de mercados de capitales en:
 Mejoramiento de las Normas Contables Internacionales
 Lograr un único conjunto de normas contables globales de alta
calidad.
Sugerencias del G20 (Reunión del 2/04/2009)
 Las sugerencias del G20 realizadas en su reunión del 2 de Abril del 2009, se relacionan con los
siguientes aspectos:
1. Los emisores contables deben mejorar las normas para la valuación de los instrumentos
financieros basados en la liquidez y los horizontes de tenencia de los inversionistas y al
mismo tiempo reafirmar el marco de la contabilidad del valor razonable.
2. Los emisores de normas debe reducir la complejidad de las normas contables para
instrumentos financieros.
3. Los emisores contables deben fortalecer el reconocimiento contable de las provisiones por
pérdidas de préstamos al incorporar un mayor rango de información de crédito.
4. Los emisores contables deben mejorar las normas contables para el registro de las
exposiciones de partidas fuera del balance y la valuación de la incertidumbre.
5. Los emisores contable deben hacer progresos significativos hacia un conjunto único de
normas de contabilidad de alta calidad.
6. La fundación IASC, dentro del marco conceptual del proceso emisión de normas contables,
deben mejorar el involucramiento de participantes incluyendo reguladores prudenciales y
mercados emergentes por medio de la revisión constitucional de IASB.
Impacto de las normas contables
internacionales en la organización
Remuneraciones Reportes de Sistemas y
Gestión Procesos
Recursos para IFRS Relaciones con

implementación (normas contables Inversores
internacionales)
Compras de Capacitación Financiamiento

Sociedades
Marco Conceptual - Hipótesis Fundamentales
Devengado Empresa en marcha
A
Marco conceptual - Propósitos
 Ayudar al desarrollo de futuras normas y la revisión de las

existentes.
 Ayudar a promover la armonización (para reducir el número de
tratamientos alternativos).
 Ayudar a los organismos nacionales a desarrollar sus propias
normas.
 Ayudar a los emisores de los estados contables en temas no
tratados en una norma específica.
 Ayudar a los usuarios a interpretar estados contables emitidos de
acuerdo con I.F.R.S.
 Suministrar información acerca de la metodología de trabajo de la
I.A.S.C.
Marco conceptual
Alcance:
 Objetivo de los estados financieros,
 Características cualitativas que determinan la utilidad de la
información,
 Definición, reconocimiento y medición de los elementos que
constituyen los estados financieros,
 Conceptos de capital y de mantenimiento de capital
Usuarios:
 inversores,
 empleados,
 prestamistas,
 proveedores y otros acreedores comerciales,
 clientes, gobierno y organismos públicos,
 público en general.
Marco conceptual:
Objetivo de los Estados Financieros (Contables)
Objetivo de los estados financieros:
 Suministrar información acerca de la situación financiera, desempeño
y cambios en la posición financiera. Se pretende que tal información
sea útil a una amplia gama de usuarios al tomar decisiones.
 Estados financieros multipropósito, pero se reconoce que no contienen
TODA la información necesaria.
 Usuarios que desean evaluar la administración o responsabilidad de la
gerencia (ej.: propietarios o inversores).
Situación financiera, desempeño, cambios en la posición financiera:

 Los usuarios requieren evaluar la capacidad de la entidad de generar
efectivo, su proyección temporal y certeza.
Marco conceptual: Hipótesis fundamentales
 Base de acumulación (devengo o devengado)

Los efectos de las transacciones y demás sucesos se reconocen cuando
ocurren (y no cuando se recibe o paga dinero u otro equivalente de
efectivo), asimismo, se registran en los libros contables y se informa
sobre ellos en los estados financieros de los períodos con los que se
Relacionan. Se presume más útil a los usuarios de decisiones
económicas.
 Negocio en marcha
La entidad está en funcionamiento y continuará sus actividades de
operación dentro del futuro previsible. Se asume que la entidad no tiene
intención ni necesidad de liquidar o reducir la escala de sus operaciones.
Si existiera tal intención, puede tener que utilizarse una base diferente y
revelarlo.
Marco conceptual: Características cualitativas de la
información financiera
 Comprensibilidad
 Relevancia
•Materialidad: su omisión o presentación errónea puede influir
en las decisiones económicas de los usuarios.
 Fiabilidad: libre de errores materiales y sesgos o prejuicios

•Representación fiel,
•Esencia sobre forma,
•Neutralidad(sin sesgos o prejuicios),
•Prudencia(considerar la incertidumbre en las estimaciones),
•Integridad (completa, sin omisiones).
 Comparabilidad
Marco Conceptual
Restricciones a la información relevante y fiable:
 Oportunidad,
 equilibrio entre costo y beneficio,
 equilibrio entre características cualitativas.
Imagen fiel y presentación razonable

Marco conceptual:
Elementos de los estados financieros
 Situación financiera
•Activos
•Pasivos
•Patrimonio neto
 Desempeño
•Ingresos - IAS 18, 11.
•Gastos – IAS 37
•Ajustes al mantenimiento del capital
Marco Conceptual - Definiciones
Elementos de los estados financieros

Situación financiera
•Activos: recursos controlados por la entidad como resultado de sucesos
pasados, del que la entidad espera obtener beneficios económicos en
el futuro.
•Pasivos: obligaciones presentes de la entidad, surgidas a raíz de
sucesos pasados, al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, la
entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios
económicos.
•Patrimonio neto: parte residual de los activos de la empresa, una vez
deducidos todos sus pasivos.
Marco Conceptual
Patrimonio neto
•Fondos aportados por los accionistas,
•Ganancias pendientes de distribución,
•Reservas específicas procedentes de ganancias,
•Reservas por ajustes para mantenimiento de capital.
Apertura para exposición

•La constitución de reservas de ganancias legalmente exigidas no
son gastos.
•El valor del PN surge de la valuación de activos y pasivos. No se
espera que el valor del PN coincida con el valor de las acciones, ni
con el precio de venta a obtener por los activos netos.
•El concepto de PN también aplica a comerciantes individuales,
asociaciones o entidades gubernamentales.
Marco conceptual:
Ajustes por mantenimiento de capital
•La revaluación o reexpresión del valor de los activos y pasivos da
lugar a incrementos o decrementos en el PN. Aún cuando tales
incrementos y decrementos cumplan la definición de ingresos y
gastos, respectivamente, no son incluidos dentro del estado de
resultados, bajo ciertos conceptos de mantenimiento de capital
(Marco Conceptual).
•Ejemplos:
•Ajuste por conversión de monedas (IAS 21),
•Revaluaciones de PP&E(IAS 16) e intangibles (IAS 38),
•Variación en el valor de títulos disponibles para la venta (IAS 39)
•Reconocimiento de variaciones en planes para empleados (IAS
19) por efecto del “corredor”.
•Coberturas (IAS 39).
Reconocimiento de los elementos de los estados
financieros:
 Proceso de incorporación, en el balance o en el estado de

resultados de una partida que cumpla con la definición del
elemento correspondiente, satisfaciendo además los criterios:
•Probabilidad de obtener beneficios económicos futuros y
•Fiabilidad de la medición.
 Reconocimiento de activos,
No reconocerlo cuando es improbable que se obtengan
beneficios económicos futuros, debiendo reconocer un gasto.
 Reconocimiento de pasivos,
 Reconocimiento de ingresos,
Incremento de activos o decrementos de pasivos.
 Reconocimiento de gastos.
Medición de los elementos de los estados
financieros:
 Proceso de determinación de los importes monetarios por los que se

reconocen y llevan contablemente los elementos.
 Costo histórico, costo corriente, valor de mercado, valor presente.
 Comúnmente, se utiliza el costo histórico, combinado con otras bases
de medición. Por ejemplo:
•Inventarios, al menor entre costo histórico y VNR,
•Títulos con cotización, al valor de mercado,
•Obligaciones, a su valor presente.
Algunas entidades utilizan el costo corriente como respuesta a la

incapacidad del modelo contable del costo histórico para tratar con los
efectos de los cambios en los precios de los activos monetarios.
Marco conceptual Medición de los elementos de los
estados financieros:
 Costo histórico
Los activos se registran por el efectivo pagado o el valor razonable de la
contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición.
Los pasivos se registran por el valor del producto recibido o por la
cantidad de efectivo que se espera pagar para satisfacer la deuda.
 Costo corriente
Los activos se contabilizan por el efectivo o el valor razonable de la
contrapartida que debería pagarse si se adquiriese en la actualidad
el mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se registran por el
importe sin descontar de efectivo que se precisaría para liquidar el
pasivo en el momento presente.
Marco conceptual: Medición de los elementos de los
estados financieros:
 Valor realizable (o de realización)
Los activos se contabilizan por el efectivo que podría ser obtenido en el
presente por la venta no forzada. Los pasivos se llevan por su valor de
liquidación, es decir, importes sin descontar de efectivo que se espera
puedan cancelar las deudas en el curso normal de la operación.
 Valor presente
Los activos se contabilizan al valor presente, descontando las entradas
netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de
la operación. Los pasivos se llevan por el valor presente,
descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar
para pagar las deudas en el curso normal de la operación.
Marco conceptual: Capital
 Capital financiero
• Consideración del dinero invertido o del poder adquisitivo invertido.
Capital es sinónimo de activos netos o de PN.
 Capital físico
• Consideración de la capacidad productiva. Capital es sinónimo de la
capacidad operativa de la entidad basada, por ejemplo, en la cantidad
de unidades producidas diariamente.
 ¿Cuál es la selección correcta?

• Depende de las necesidades de los usuarios de los estados
contables. Ello da lugar a diferentes conceptos de mantenimiento del
capital y la determinación del resultado.
• Distinción entre rendimiento del capital y recuperación del capital .
• Equilibrio entre relevancia y fiabilidad.
Marco Conceptual: Mantenimiento del Capital
 Mantenimiento del capital financiero
• Se obtiene ganancia sólo si el importe financiero (o monetario) de los
activos netos al final del período excede al importe financiero (o
monetario) de los activos netos al principio del mismo.
• Puede ser medido en unidades monetarias nominales o de poder
adquisitivo constante.
 Mantenimiento del capital físico

• Se obtiene ganancia sólo si la capacidad productiva en términos físicos
(o capacidad operativa) de la entidad al final del período (o los recursos
o fondos necesarios para conseguir esa capacidad) excede a la
capacidad productiva en términos físicos al principio del período.
En ambos casos, la medición excluye:
• los aportes de los propietarios y
• las distribuciones hechas a los mismos durante ese período.
Base de la medición contable

• El capital físico exige la adopción del costo corriente.
• El capital financiero no requiere una adopción particular.
Principal diferencia:
• tratamiento de los efectos de los cambios en los precios de los activos y
pasivos.
Capital físico
• Los cambios de precios que afectan a los activos y obligaciones de la
entidad se consideran como cambios en la medida de la capacidad de
producción físico de la misma y, por lo tanto, son tratados como
ajustes por mantenimiento del capital que forman parte del PN, y
no como resultados.
Capital financiero
• Unidades monetarias nominales: los incrementos de los precios de los
activos mantenidos en el período (resultados por tenencia) son
ganancias. Pero no pueden reconocerse como tales hasta que los
activos sean intercambiados en una transacción.
• Unidades de poder adquisitivo constante: sólo es resultado la parte del
incremento en los precios de los activos que exceda del incremento en
el nivel general de los precios. El resto es mantenimiento del capital,
y parte del PN.
Modelo contable
• Está determinado por la base de medición y el concepto de
mantenimiento de capital.
• IASB no prescribe un modelo particular, excepto en economías
hiperinflacionarias.
Globalización y Armonización Contable
• La profesión argentina se encuentra atravesando una etapa de adecuación
de nuestra normativa contable a los lineamientos de las IFRS.
En el marco de este proceso de adaptación, se emitieron las siguientes

Resoluciones Técnicas:
•RT 16 “Marco conceptual de las normas contables profesionales”
•RT 17 “Desarrollo de cuestiones de aplicación general”
•RT 18 “Desarrollo de cuestiones de aplicación particular”
•RT 19 “Modificaciones a las RT 4, 5, 6, 8, 9, 11 y 14”
•RT 20 “Instrumentos derivados y operaciones de cobertura”
•RT 21 “Valor patrimonial proporcional - Consolidación de estados contables
– Información a exponer sobre partes relacionadas"
•RT 22 “Normas Contables profesionales: Actividad agropecuaria” y
•RT 23 “Beneficios a empleados posteriores a la terminación de la
relación laboral y otros beneficios a largo plazo”
Normas Contables Vigentes
R.T. Nº 24 Aspectos particulares de exposición contable y procedimientos de auditoría para cooperativas.
R.T. Nº 25 Normas particulares de exposición contable para entes sin fines de lucro.
R.T. Nº 26 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF.

R.T. Nº 27 Modificaciones de las R.T.6, 8, 9, 11, 14, 16, 17, 18, 21, 22, 23, 24 normas contables vigentes1/11
R.T. Nº 28 Modificaciones de las R.T.N° 8 y 16. Impracticabilidad, Presentación información comparativa.5/11
R.T. Nº 29 Modificación a la R.T. 26 – Adopción de las NIIF. (Vigencia 1/2012)

R.T. Nº 30 Modificaciones a la Sección 9 de la 2° Parte de la R.T. 17 - Cuestiones no previstas.(Vig. 1/2012.)
R.T. Nº 31 Modificación sección 5.11.1.2.7 RT17 modificada por RT31 Introd. Modelo revaluación de Bs.Uso
Excepto activos biológicos (Vigencia Enero 2012).
R.T. Nº 36 Balance Social. (Vigencia Noviembre 2012)
R.T. Nº 38 Modificación de la RT 26 Adopción de las NIIF y NIIF para PYMES. (Vig.: Mayo 2014)
R.T. Nº 39 Modificaciones a las Resoluciones Técnicas 6 y 17. (Vig.:Mayo 2014)
R.T. N° 40 Modificación de las RT 9 y 11. (Vig.: 27/06/2014)
R.T. N° 41 Normas Contables Profesionales, Desarrollo de Cuestiones de aplicación general:

“Aspectos de reconocimiento y medición para entes pequeños” (Vig.: 01/07/2015, opción de aplicación
anticipada para ejercicios iniciados el 1/01/2014).
Normas Contables Vigentes
R.T. N° 42 Modificación de la RT 41 de Reconocimiento y Medición para entes medianos. (Diciembre 2015)
R.T. Nº 43 Modificación de la R.T. N° 26 sobre Adopción NIIF y NIIF para PYMES. (Abril 2016)
Marco conceptual
En caso de que existan cuestiones no previstas en las normas

contables generales o particulares y que no puedan resolverse
mediante la utilización del Marco Conceptual de las mismas, deberán
aplicarse en forma supletoria
Las Normas Internacionales de Información Financiera e

interpretaciones aprobadas por el Internacional Accounting Standards
Board - en su conjunto “IFRS” que se encuentren en vigencia.
Marco conceptual
MERCADO DE CAPITALES – 31-10-2007
En 1997 la FAPCE decidió alinear las normas contables vigentes en la

República Argentina con los NICs emitidos por IASC.
En 2000 fueron aprobados los borradores de la RT 16, 17 y 18

confeccionados con aquellos lineamientos.
Las actuales NCP vigentes en nuestro país poseen un acercamiento

importante a las IFRS, pero no absoluto.
Cuestiones no previstas taxativamente en las normas específicas de

valuación y exposición deben resolverse dentro del marco conceptual
definido en la RT 16 y si aún no existen respuestas en las normas
locales debe remitirse obligatoriamente a las IFRS.
Marco Conceptual - Objetivo de los EECC
 Proporcionar información sobre la situación financiera, el rendimiento

(resultados) y las variaciones en la posición financiera.
 Para ello se pretende que la información sea útil a la mayor parte de

los usuarios cuando tomen sus decisiones económicas y que muestre
los resultados de la administración de los recursos de la entidad.
Marco Conceptual – Alcance del Marco Conceptual
 Desarrolla el objetivo y las características cualitativas de los estados

financieros.
 Define los elementos de los estados financieros y establece los

criterios de cuándo deben ser reconocidos y cómo deben ser
valorados.
 Define los conceptos de capital y de mantenimiento del capital.

Resolución Técnica 26 FACPCE
 Vigencia: para los estados contables de ejercicios anuales

que se inicien a partir del 1° de enero de 2012
 La transición desde las normas contables anteriores a

las NIIF deberá realizarse de acuerdo con la NIIF 1 y
las secciones 16 a 18 de la RT 26.
 No se admite la aplicación anticipada

Resolución Técnica 26 FACPCE - Alcance
 Las normas contenidas en la RT 26 se aplican en los casos en que
una entidad prepare sus estados contables (informes contables
preparados para su difusión externa), de acuerdo con las Normas
internacionales de información financiera (NIIF)
 Sea de manera obligatoria según lo establecido en la sección 3, o por
propia opción, según la sección 5.
 Las NIIF son las emitidas por el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad (IASB) en la versión oficial en español
 El listado de las NIIF adoptadas –incluyendo el Marco conceptual y el
Prefacio a las normas– y la indicación de la fecha de la última revisión,
figura en el Anexo de la RT 26
 Las NIIF que sean emitidas en el futuro, entrarán en vigencia con la
modalidad establecida en las secciones 11 y 12 de la RT 26
Resolución Técnica 26 FACPCE - Obligatorias
RT 26 Aplicación obligatoria de las NIIF
 Las NIIF se aplican obligatoriamente a la preparación de estados

contables (estados financieros) de las entidades incluidas en el
régimen de oferta pública de la ley 17.811
 sea por su capital;
 por sus obligaciones negociables; o que hayan solicitado
 autorización para estar incluidas en ese régimen
Marco conceptual: Principales diferencias con la RT
16
ARGENTINA
IAS
VIGENTE
Es una Norma Contable. No es una Norma Internacional
de Contabilidad y por lo tanto no
define reglas para ningún tipo
particular de medida o
presentación.
Marco Conceptual:
Requisitos de la información
ARGENTINA
IAS
VIGENTE
Verificabilidad. “susceptible Se Agrega Prudencia y
de comprobación por cualquier Significación. (este último, las
persona con pericia suficiente” ARG GAAP, no trata como un
requisito de la información,
Sistematicidad “la
sección 7, desviaciones
información suministrada debe
aceptables y significación.)
estar orgánicamente ordenada,
con base en las reglas No se menciona
contenidas en las normas verificabilidad y
contables”. sistematicidad.
Marco conceptual:
Objetivos de los Estados Contables
ARGENTINA
IAS
VIGENTE
Proveer información útil sobre el No menciona a las Sociedades

patrimonio del ente emisor para la sin fines de lucro. (IAS 1.4.)
toma de decisiones. (similar IAS)
Requiere apartarse de las
Definición de Usuarios Tipos. normas cuando la información
resultante entraría en conflicto
Las normas particulares
con los objetivos fijados en el
prevalecen sobre el Marco
Marco Conceptual (muy raro). Se
Conceptual
establecen guías para concluir
sobre la existencia de un
conflicto (IAS 1/ AU section 411)
Marco conceptual: Modelo Contable
ARGENTINA
IAS
VIGENTE
Define un Modelo Contable IASC no define ningún modelo en

particular.
Unidad de Medida: Moneda
Homogenea. Se utiliza la moneda Unidad de Medida: Requerido con
nominal en contexto de estabilidad. hiperinflación (caracterizada por una
inflación acumulada en tres años
Criterio de Medición: destino más
superior al 100% y la presencia de
probable de los activos y la intención y
ciertos elementos cualitativos)
posibilidad de cancelación de los
pasivos. Criterio de Medición: En General
Costo. Permite valores corrientes en
Capital a Mantener: Financiero
activos destinados al uso y en todos
los activos y pasivos financieros
IASC no define ninguna posición
sobre el capital a mantener.
Normas Internacionales de Contabilidad
Conjunto normativo de las IFRS
 54 Normas (41 IAS + 13 IFRS)

 + Interpretaciones (33 SIC, 19 en vigor y 8 IFRIC).
 + Guías de implantación (en algunas normas IAS 39, IFRS 1)
 + Marco conceptual
______________________________________________________
 = Normas Internacionales de Contabilidad
NIC 1
Presentación de Estados Financieros
La NIC 1 establece las bases para la presentación de los

Estados Financieros de propósito general, para asegurar
que los mismos sean comparables:
– con los EF de la misma entidad correspondientes a
periodos anteriores, y
– con los de otras entidades.
NIC 1
IMPORTANTE
NIC 1 establece requerimientos generales para

la presentación de los Estados Financieros y las guías para
determinar su estructura y requisitos mínimos sobre su contenido
pero no incluye «formatos preestablecidos».
Informes fuera del alcance de la NIC 1de
 Estados Financieros intermedios condensados.

 El informe de la gerencia (memoria).
 Informes medioambientales.
 Estado de valor añadido.
Componentes de un conjunto completo
de estados financieros
Variante A Variante B
Etado de situación Estado de situación
financiera financiera
Estado del resultado Estado de resultados
Integral Estado del resultado integral
Estado de cambios en Estado de cambios en
el patrimonio el patrimonio
Estado de flujos de Estado de flujos de
efectivo efectivo
Notas Notas
También se deberá presentar un Estado de Situación Financiera al

principio del primer período comparativo, cuando:
– se aplique una Política contable retroactivamente; o
– se realice una reexpresión retroactiva de partidas; o
– se reclasifiquen partidas en sus Estados Financieros.

Presentación razonable y cumplimiento de las NIIF
– Una entidad cuyos EF cumplan las NIIF efectuará, en

las notas, una declaración, explícita y sin reservas,
de dicho cumplimiento.
– Una entidad no señalará que sus EF cumplen con las
NIIF a menos que satisfagan todos los requerimientos de éstas.
Párrafo de declaración de cumplimiento

Compensación
– Una entidad no compensará activos con pasivos ni
ingresos con gastos a menos que así lo requiera o
permita una NIIF.
Frecuencia de la información
– Se presentará un juego completo de EF (incluyendo
información comparativa) al menos anualmente.
Información comparativa
– A menos que una NIIF permita o requiera otra cosa,
se revelará información comparativa respecto del
periodo comparable anterior para todos los importes
presentados en los EF del periodo corriente.
Cuando se aplique una Política contable retroactivamente o realice

una reexpresión o clasificación retroactiva de partidas en los EF, se
presentará, como mínimo, 3 ESF:
• uno al cierre del periodo corriente
• uno al cierre del periodo anterior (que es el mismo
que el del comienzo del periodo corriente)
• uno al principio del primer periodo comparativo
Uniformidad de la información
– Se mantendrá la presentación y clasificación de las
partidas en los EF de un periodo a otro, a menos que:
• tras un cambio importante en la naturaleza de

las actividades o una revisión de los EF, se ponga
de manifiesto que sería más apropiada otra presentación
o clasificación, o
• una NIIF requiera un cambio en la presentación.

Impracticabilidad
– Cuando se modifique la presentación o la
clasificación de partidas de los EF, se reclasificarán
los importes comparativos, a menos que resultase
impracticable hacerlo.
– Cuando los importes comparativos se reclasifiquen, se revelará:

• la naturaleza de la reclasificación
• el importe de cada partida o grupo de partidas que se
han reclasificado
• el motivo de la reclasificación
– Cuando la reclasificación de los importes comparativos

sea impracticable, una se revelará por qué no ha sido
practicable la reclasificación.
Identificación de los estados financieros
Información a indicar en los EF (y repetir cuando sea

necesario)
•El nombre de la entidad.

•Si los EF pertenecen a una entidad individual o a un
•grupo de entidades.
•La fecha del cierre del periodo sobre el que se informa.
•La moneda de presentación.
•El grado de redondeo practicado.
Estado de situación financiera
Información mínima a presentar
Propiedades, planta y equipo Acreedores comerciales y otras
Propiedades de inversión cuentas por pagar
Activos intangibles Provisiones
Activos financieros Pasivos financieros
Inversiones contabilizadas Pasivos (activos) por impuestos
utilizando el método de la corrientes
participación Pasivos (activos) por impuestos
Activos biológicos diferidos
Inventarios Pasivos incluidos en los grupos de
Deudores comerciales y otras activos para su disposición
cuentas por cobrar
Efectivo y equivalentes al efectivo Capital emitido y reservas atribuibles
Activos no corrientes mantenidos a los propietarios de la controladora
para la venta Participaciones no controladoras.
Información mínima a presentar
Se presentarán partidas adicionales, encabezamientos y subtotales,

cuando sea relevante para comprender su situación.
La NIC 1 no prescribe ni el orden ni el formato en que se deben

presentar las partidas.
Información a presentar en el ESF o en notas
Sub-clasificaciones relevantes.
Ejemplos:
– Partidas de PP&E por clases.
– Cuentas por cobrar por clientes comerciales, de partes
relacionadas, anticipos y otros.
– Inventarios, en mercaderías, materias primas, materiales,
productos en curso y productos terminados.
– Provisiones, de forma que se muestren por separado las
que corresponden a beneficios a empleados y el resto.
– El capital y las reservas, desagregado en clases.
Información a presentar en el ESF o en notas
Sub-clasificaciones relevantes.
Ejemplos:
– Partidas de PP&E por clases.
– Cuentas por cobrar por clientes comerciales, de partes
relacionadas, anticipos y otros.
– Inventarios, en mercaderías, materias primas, materiales,
productos en curso y productos terminados.
– Provisiones, de forma que se muestren por separado las
que corresponden a beneficios a empleados y el resto.
– El capital y las reservas, desagregado en clases.
Distinción entre partidas corrientes y no corrientes
 Una entidad presentará sus activos corrientes y no corrientes, y sus

pasivos corrientes y no corrientes, como categorías separadas en su
estado de situación financiera, excepto cuando una presentación
basada en el grado de liquidez proporcione una información fiable que
sea más relevante.
 Cuando se aplique tal excepción, todos los activos y

pasivos se presentarán de acuerdo con su liquidez
aproximada (ascendente o descendente).
Activos corrientes
Una entidad clasificará un activo como corriente cuando:
– espera realizar el activo, o tiene la intención de venderlo o consumirlo
en su ciclo normal de operación
– mantiene el activo principalmente con fines de negociación
– espera realizar el activo dentro de los 12 meses siguientes
después del periodo sobre el que se informa
– el activo es E o EE a menos que éste se encuentre
restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para
cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de 12 meses
después del ejercicio sobre el que se informa
Todos los demás activos se clasificarán como no corrientes

Concepto importante a considerar
 Ciclo de operación
Inicio Dinero Adquisición de los activos
Realización Ingreso al proceso productivo

ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
COMPARATIVO CON EL INICIO Y CIERRE DEL EJERCICIO ANTERIOR
(EN MILES DE PESOS –31/12/2012
Nota 2) 31/12/2011 01/01/2011
ACTIVOS
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, planta y equipo (Nota 15) 1.784.128 1.500.390 1.332.935
Activos intangibles y plusvalías (Nota 16) 295.306 224.349 240.444
Otros activos 1.816 - 1.405
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (Nota 5) 752.593 594.086 348.699
Otros créditos no financieros (Nota 20) 12.721 15.916 39.267
Otros créditos financieros (Nota 21) 65.749 18.836 12.780
Activo por impuesto a las ganancias diferido 6.986 - -
ACTIVOS NO CORRIENTES TOTALES 2.919.299 2.353.577 1.975.530
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios (Nota 17) 1.573.589 1.263.428 931.343
Activos biológicos (Nota 18) 451.665 180.549 109.654
Créditos impositivos y aduaneros (Nota 19) 290.634 215.476 240.920
Anticipos, saldo a favor impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia
mínima presunta – Neto 202.273 104.002 1.952
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 21) 1.149.847 953.755 836.932
Efectivo y colocaciones a corto plazo (Nota 22) 435.161 738.533 329.008
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES 4.354.184 3.700.728 3.208.554
TOTAL DE ACTIVOS 7.273.483 6.054.305 5.184.084
PATRIMONIO Y PASIVOS
PATRIMONIO
Capital Social 250.448 250.448 250.448
Ajuste integral del Capital Social 230.499 299.799 299.799
Primas de Emisión 189.126 189.126 189.126
Reserva Legal 106.041 92.171 73.361
Reserva para futura distribución de utilidades 525.132 - -
Resultados no Asignados (77.493) 450.247 271.773
Coberturas y diferencias de conversión de inversiones en subsidiarias,
-
asociadas y negocios conjuntos 97.303 82.939
PATRIMONIO TOTAL 1.321.056 1.364.730 1.084.507
PASIVOS
PASIVOS NO CORRIENTES
Deudas financieras (Nota 21) 1.572.133 942.858 776.921
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 183.311 143.295 156.059
Provisiones para juicios y reclamos (Nota 27) 116.009 108.113 89.585
PASIVOS NO CORRIENTES TOTALES 1.871.453 1.194.266 1.022.565
PASIVOS CORRIENTES
Deudas comerciales (Nota 21) 1.116.713 978.616 1.041.412
Deudas financieras (Nota 21) 2.566.804 2.254.881 1.420.901
Deudas sociales y fiscales (Nota 23) 304.647 197.626 189.740
Provisión impuesto a las ganancias – Neto 3.472 3.787 92.963
Otras deudas (Nota 21) 89.338 60.399 331.996
PASIVOS CORRIENTES TOTALES 4.080.974 3.495.309 3.077.012
TOTAL PASIVOS 5.952.427 4.689.575 4.099.577
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVO 7.273.483 6.054.305 5.184.084
Información a presentar en el
Estado de cambios del Patrimonio o en notas
• Para cada clase de capital en acciones:
– el Nro de acciones autorizadas
– el Nro de acciones emitidas (pagadas y no pagadas)
– el Valor Nominal de las acciones
– una conciliación entre el Nro de acciones en circulación
– los derechos, privilegios y restricciones de c/ clase de
acciones
– las acciones de la entidad que estén en su poder o bien en
el de sus subsidiarias o asociadas
– las acciones cuya emisión está reservada
•Una descripción de c/ reserva que figure en el Patrimonio Neto.
Información a presentar en el
Estado de cambios del Patrimonio o en notas
OTROS COMPONENTES DEL
A P O R T E D E L O S P R O P I ET A R I O S R ES UL T A D O S A C UM UL A D O S
PATRIMONIO
Otras cuentas de capital
Ganancias Reservadas
convertibles en acciones Coberturas y diferencias de
R UB R O S Resultados no TOTAL
conversión de inversiones en
Capital Social Reserva para Asignados
Ajuste integral del subsidiarias, asociadas y
Primas de Emisión Reserva Legal futura distribución (Nota 28)
Capital Social negocios conjuntos
de utilidades
Saldo al 1 de enero de 2012 250.448 299.799 189.126 92.171 - 450.247 82.939 1.364.730
Asignación de resultados (Nota 28) - - - - 525.132 (525.132) - -
Absorción de pasivos por impuesto a las
ganancias diferido (Nota 28) - (69.300) - - - 69.300 - -
Distribución de dividendos (Nota 28) - - - - - (88.000) - (88.000)

Reserva Legal (Nota 28) - - - 13.870 -- (13.870) - -
Ganancia neta del ejercicio - - - - - 29.962 - 29.962
Otro resultado integral neto del ejercicio - - - - - - 14.364 14.364
Saldo al 31 de diciembre de 2012 250.448 230.499 189.126 106.041 525.132 (77.493) 97.303 1.321.056
Estado del resultado integral
Alternativas de estados financieros a presentar
Un estado único Dos estados separados
 Estado del resultado integral  Estado de resultados
 Estado del resultado integral
Alternativas de estados financieros a presentar
Alternativas de estados financieros a
presentar
ESTADO CONSOLIDADO DEL RESULTADO INTEGRAL
POR EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
(EN MILES DE PESOS – Nota 2)
31/12/2012 31/12/2011
Ingresos por ventas (Nota 7) 17.122.851 14.824.671

Ingresos por prestación de servicios y otros ingresos 84.409 152.191
Ingresos de actividades ordinarias 17.207.260 14.976.862
Costo de ventas de bienes y servicios prestados (Nota 8) (15.190.765) (13.195.554)
GANANCIA BRUTA 2.016.495 1.781.308
Gastos de comercialización (Nota 9) (1.190.492) (913.998)

Gastos de administración (Nota 9) (402.136) (318.653)
Otros ingresos operativos (Nota 10) 23.904 21.385
Otros gastos operativos (Nota 11) (102.379) (77.850)
Resultado participación en asociadas y negocios conjuntos (Nota 5) (650) (11.471)
RESULTADO OPERATIVO 344.742 480.721
Ingresos financieros (Nota 12) 409.405 145.120
Costos financieros (Nota 12) (713.385) (394.150)
GANANCIA DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 40.762 231.691
Impuestos a las ganancias (Nota 13) (10.800) (34.407)
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 29.962 197.284
Resultado por cobertura de inversión en subsidiarias , asociadas y negocios

conjuntos (156.923) -
Diferencia de cambio por conversión de inversiones en subsidiarias ,
OTRO RESULTADO INTEGRAL NETO DEL EJERCICIO 14.364 82.939
RESULTADO INTEGRAL TOTAL NETO DEL EJERCICIO 44.326 280.223
Ganancia neta del ejercicio por acción

Básica y diluida 0,12 0,79
Información (mínima) a presentar
 Ingresos de actividades ordinarias.
 Ganancias y pérdidas que surgen de la baja en

cuentas de activos financieros medidos al costo
Amortizado.
 Costos financieros.
 Participación en el resultado del periodo de las

asociadas y NC que se contabilicen con el método
de la participación
 Ganancias por reclasificación de un AF a VR.

 Gasto por impuestos.
 Un único importe que comprenda:
– el resultado después de impuestos de las operaciones
discontinuadas; y
– la ganancia o pérdida después de impuestos reconocida
por la medición a VR menos costos
de venta, o por la disposición de los activos o
grupos para su disposición.
 Resultados.
 Cada componente de ORI clasificado por naturaleza.
 Participación en el ORI de las asociadas y negocios

conjuntos que se contabilicen con el método de la
participación.
 Resultado integral total.

Consideraciones sobre el ORI
Se deberá revelar el importe del impuesto a las ganancias relativo a
cada componente del ORI, incluyendo los ajustes por
reclasificación:
– en el estado del resultado integral; o
– en las notas.
Alternativas:
 Presentar los importes del ORI netos del efecto fiscal.
 Presentar cada partida del ORI antes del efecto fiscal y
en una sola línea el IG del ORI.
Consideraciones sobre el ORI
Se deberá revelar el importe del impuesto a las ganancias relativo
a cada componente del ORI, incluyendo los ajustes por
reclasificación:
– en el estado del resultado integral; o
– en las notas.
Alternativas:
 Presentar los importes del ORI netos del efecto fiscal.
 Presentar cada partida del ORI antes del efecto fiscal y
en una sola línea el IG del ORI.
Prohibición explícita
No se podrá presentar ninguna partida de ingreso o

gasto como partidas extraordinarias:
– Ni en el estado del resultado integral;
– Ni en el estado de resultados separado (cuando se lo
presenta),
– Ni en las notas.
Presentación de los gastos
Se deberá presentar un desglose de los gastos reconocidos en

el resultado, utilizando una clasificación basada:
– en la naturaleza; o
– en la función de ellos dentro de la entidad.
Cuando se presenten los gastos por función se deberá revelar

información adicional sobre la naturaleza de ellos, donde se
incluirán los gastos por depreciación y amortización y el gasto
por beneficios a los empleados.
IFRS – POR FUNCIÓN IFRS – POR NATURALEZA
Ingresos ordinarios Ingresos ordinarios
-Costo de las ventas (detalle) Otros ingresos de operación
Margen bruto ±Variación en inventarios de productos terminados y en
proceso
Otros ingresos de explotación
-Consumos de materias primas
-Gastos de distribución
-Gastos de personal
-Gastos de administración
-Gastos por amortización
-Otros gastos de explotación
-Otros gastos de la explotación
Resultado de explotación
Resultado de la explotación
-Gastos financieros
-Gastos financieros
Participación en los resultados de las asociadas
Participación en los resultados de las asociadas
Ganancia o pérdida antes de impuestos
Ganancia o pérdida antes de impuestos
-Gasto por el impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
Ganancia o pérdida neta de las actividades ordinarias
Ganancia o pérdida neta de las actividades ordinarias
Otro Resultado Integral (detallo en ER expone 1 línea PN)
Otro Resultado Integral (detallo en ER expone 1 línea PN)
Nota:
Nota:
Deberá presentarse información adicional sobre la
En ambos métodos, revelar los dividendos por
naturaleza de los gastos, por lo menos en gastos de
acción por el período, tanto los acordados como los
personal y amortizaciones (en notas).
propuestos (o en notas)
Notas (1)
 Presentar la información en orden sistemático y con referencia

cruzada al estado de situación patrimonial, estado de resultados y
estado de flujos de efectivo:
– Declaración de cumplimiento con las IFRSs
– Declaración de las bases de medición y las políticas contables
significativas
– La información de apoyo requerida por las IFRS para las
partidas presentadas en el cuerpo de los estados contables
 Juicios de la gerencia requeridos en la aplicación de las políticas
contables, que han tenido los efectos más significativos sobre los
importes reconocidos contablemente
97
Notas (2)
 Premisas clave sobre el futuro y recursos clave en la

estimación de incertidumbres
– Obligaciones por desmantelamiento (obligaciones de retiro
de activo)
– Importes recuperables de las UGE, unidades generadoras
de efectivo
– Utilización de quebrantos impositivos
– Premisas actuariales usadas en el cálculo de las
obligaciones de beneficios definidos.
98
Ordenamiento de las notas
1. Declaración de cumplimiento de las NIIF.
2. Resumen de las Políticas contables significativas.
3. Información de apoyo a los Estados Financieros.
4. Otras informaciones a revelar.
99
IAS 24 – Revelaciones sobre partes relacionadas
 Relaciones entre la controlante y subsidiarias
 Nombre de la controlante / controlante última (si difiere)
 Compensación al personal de dirección clave, en total y
para cada una de categorías siguientes :
– Beneficios a empleados de corto plazo;
– Beneficios de post-empleo, incluyendo contribuciones a
planes de contribuciones definidas;
– Otros beneficios a largo plazo;
– Indemnizaciones por terminación de la relación laboral; y
– Pagos basado en acciones
 Revelar las transacciones y saldos pendientes cuando
existen operaciones entre partes relacionadas
100
International Financial Reporting Standard - I.F.R.S.
Rubros del Estado de Situación Patrimonial
Propiedad, Planta y Equipos
IAS 16 define P,P,&E como un activo tangible que:
 Son mantenidos para su uso en la producción o

provisión de bienes o servicios, para alquiler u otros o
para uso administrativo.
 La intención es usarlos durante más de un período.
NIC 16 – Activo Fijo (Inmovilizado Material)
PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos)
NIC 40 Inversiones inmobiliarias:
Se aplica NIC 16 a inmuebles que estén siendo construidos o desarrollados para su uso futuro como
inversiones inmobiliarias, pero que no satisfacen todavía la definición de ‘inversión inmobiliaria’ (NIC 40
Inversiones inmobiliarias).
Reconocimiento del Activo fijo (inmovilizado material)
Criterio de medición: COSTO HISTÓRICO

Condiciones
(a) Probabilidad de que la entidad obtenga beneficios económicos futuros derivados del mismo;
(b) el costo del activo para la entidad pueda ser medido con confiabilidad.
Costos posteriores NIC 16
NO se reconocen los costos derivados del mantenimiento diario del elemento (‘reparaciones y conservación’); son
resultado del ejercicio.
SI se reconocen componentes que se reemplazan a intervalos regulares.
SI se reconoce la realización periódica de inspecciones generales por defectos, independientemente de que las partes
del elemento sean sustituidas o no.
EJEMPLO NIC 16 Activo Fijo (Inmovilizado Material)
El 1.01.N una compañía compra un activo en $ 40'000. El acuerdo
con el proveedor establece que el precio será pagado en tres
cuotas:
- $ 20'000 con la entrega,
- $ 10'000 un año más tarde,
- $ 10'000 dos años más tarde.
Para el pago la compañía obtiene un préstamo bancario a una tasa
del 6%.
El costo al cual registrar el bien como activo es el
valor actual:
20'000 + 10'000 + 10'000 = 38'334
1.06 (1.06)²
 Bienes Inmuebles y Equipamiento

Para producción o el abastecimiento de productos y servicios,
Para alquilar o para propósitos administrativos.
La expectativa de uso es de más de 1 período.
Valuación inicial al costo
 Depreciación
Proceso por el cual el valor de adquisición es sistemáticamente y
racionalmente, alocado al ingreso a lo largo de la vida útil del activo.
Depreciación ----- Activos Fijos
Amortización ----- Activos intangibles
Agotamiento ----- Recursos Naturales.
Depreciación = Costo – valor residual.
Valor residual: monto estimado a obtener como valor de desecho, al
final de su vida útil
Ejemplos Depreciación Activo Fijo (Inmovilizado
Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos) –
IAS 16
1.01.N, compra de un activo cuyo costo es de $ 10'000.

Se planea usar el activo por 3 años y luego venderlo en $ 4'000.
Monto Depreciable = 10'000 – 4'000 = 6'000 $
Vida útil = 3 años.
Depreciación por año N

Método de línea recta (straight-line method) = 6'000 / 3 = 2'000
Ejemplos Depreciación Activo Fijo (Inmovilizado
Material) PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos) – IAS
16
1.01.N, compra de un activo cuyo costo es de $ 10'000.
Se planea usar el activo por 5 años y luego venderlo en $ 4'000.
Otra forma de calcular la depreciación:

Es el de no restar el valor de recupero para depreciar el activo fijo
Se calcula tomando el costo del activo como base para depreciar:

Monto Depreciable = 10'000
Vida útil = 5 años.
Método de línea recta (straight-line method)
Depreciación por año N = 10'000 / 5 = 2'000
Ejemplo Depreciación Acelerada
PP&E (Propiedad, Plantas & Equipos) – IAS 16
Método de Depreciación acelerada
Monto Acumulado al inicio Cargo por Depreciación Monto Acumulado al cierre

Año (1) (2)=(1)x40% Depreciación acumulada (3) (4)=(1)-(2)
1 5.000 2.000 2.000 3.000

2 3.000 1.200 3.200 1.800
3 1.800 720 3.920 1.080
4 1.080 540 4.460 540
5 540 540 5.000 0
5.000
Notas:
año 1: Cargo por Depreciación = Max (5'000 x 40%; 5'000 / 5) = 2'000
año 2: Cargo por Depreciación = Max (3'000 x 40%; 3'000 / 4) = 1'200

año 3: Cargo por Depreciation = Max (1'800 x 40%; 1'800 / 3) = 720
año 4: Cargo por Depreciación = Max (1'080 x 40%; 1'080 / 2) = 540
año 5: Cargo por Depreciación = Max (540 x 40%, 540 / 1) = 540
Método de Amortización lineal:
Depreciación = Costo - Valor Residual
Años de Vida Útil
Método Acelerado - Usa un ratio multiplicador al método de

depreciación lineal.
Normalmente, con este método, el monto de activo nunca llega a
cero.
Se ajusta cambiando el método a depreciación lineal,
si depreciación < valor de libros / vida útil residual.
Método de Suma de Años Vida útil residual
Depreciación = ( costo - Valor Residual ) x
Suma de la Vida útil residual
Modelo de Revalúo - IAS 16

Cuando el Valor Razonable pueda medirse con fiabilidad.
Los Revaluos se harán con regularidad
 El aumento del valor por revalúo se contabiliza en el PN.
Cuando hay una baja en el valor del Activo:

 Si el activo no tenia un revalúo, entonces el menor valor es cargado
directamente en el EERR.
 Si el activo tenía un revalúo, entonces primero se reduce el valor
del revalúo y luego si es necesario hay un cargo a Resultados.
Activos Fijos destinados a producir renta o apreciación de los

mismos.
Se valúan inicialmente al costo.

Puede optarse por valuar a fair value.
1- El valor razonable debe medirse periódicamente.
2- Los cambios en el valor razonable, son reconocidos
inmediatamente en el estado de resultados
Activo – Activos Fijos
Activos Intangibles
Activos no monetarios, sin apariencia física.

Patentes, licencias, costos de desarrollo, llaves de negocio,
derechos, software de computación, marcas, etc.
Los activos intangibles son reconocidos si:
- pueden generar beneficios futuros
- su costo puede ser medido en forma confiable
El activo es adquirido es registrado al Costo incurrido.

Si es creado por la propia compañía es difícil medir su Costo
Generados internamente, tienen 2 fases:
1) Investigación
2) Desarrollo
Activos Intangibles
Fase de Investigación: no se puede demostrar claramente, que dicho
gasto puede generar beneficios futuros.
Dichos desembolsos como Gastos del período
La IAS 38, permite reconocer Activo Intangible surgido del desarrollo, si

cumple con las condiciones siguientes:
(a) Es posible completar la producción y disponibilidad de uso o venta.
(b) Es intención completar el activo intangible.
(c) Capacidad para utilizar o vender el activo intangible.
(d) Que pueda generar beneficios futuros.
(e) La disponibilidad de recursos, para completar el desarrollo.
(f) Su capacidad para medir, el desembolso atribuible al activo intangible.
Activos Intangibles
Inicialmente por su costo.
Luego, podemos medir al Valor Razonable.

Modelo del costo: valor de costo menos la amortización
acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por
deterioro del valor.
Modelo de Revalúo: Con posterioridad al

reconocimiento inicial, pueden realizarse revaluos con
suficiente regularidad, dicho incremento se refleja en PN,
al igual que en bienes de uso.
Activos Intangibles
Vida Útil
Finita: evaluará la duración o el número de unidades
productivas u otras similares que constituyan su vida útil.
Se amortizan, puede adoptarse el método de amortización lineal
Indefinida cuando, en base al análisis, no exista un límite

previsible, para determinar el periodo en que el activo puede
generar ingresos
No se amortizan, pero se debe comprobar si dicho activo
perdió valor:
(a) anualmente, y
(b) o cuando exista un indicio de deteriorado su valor.
NIC 2 – Inventarios
Tenemos 3 tipos de inventarios:

- Inventario de Materia Prima
- Bienes en Producción
- Productos Terminados
Bases de Valuación
El menor entre el costo y el valor neto de realización.
Valor neto de realización: valor estimado de venta
menos los costos estimados necesarios para la misma
Ejemplo de Valuación de Inventarios – IAS 2
 El costo de producción variable de un producto terminado es $ 10

por unidad.
 El costo fijo anual es de $ 100.000. La empresa produce 10.000
unidades en el período anual 1
8.000 en periodo 2
y 13.000 en periodo 3.
 Al fin de cada período el inventario final fue de 1.000 unidades.
 Pregunta: calcular el costo de producción por unidad y valuar el
Inventario al cierre de cada período.
Período 1 2 3
Unidades producidas, cantidad 10.000 8.000 13.000
Costos variables 100.000 80.000 130.000
Costos Fijos asignados 100.000 100.000 100.000
Costos de producción totales 200.000 180.000 230.000
Costos de producción x unidad 20 22,5 17,69
La actividad considerada normal es 10000 unidades

Período 1 2 3
Unidades producidas, cantidad 10.000 8.000 13.000
Costos variables 100.000 80.000 130.000
Costos Fijos asignados 100.000 80.000 130.000
Costos de producción totales 200.000 160.000 260.000
Costos de producción x unidad 20 20 20,0
100,000 x (10,000 / 10,000)= 100,000
100,000 x (8,000 / 10,000)= 80,000
100,000 x (13,000 / 10,000)= 130,000

Inventario Final / Período 1 2 3
Unidades en Stock an cierre 1.000 1.000 1.000
Costo de producción al cierre 20 20 17,69
Inventario valuado al cierre 20.000 20.000 17.690
NIC 2 – Inventarios
Costo: FIFO – LIFO – Promedio ponderado

Al elegir el método de valuación de inventario, también estamos
asumiendo los costos.
Tres métodos de reconocimiento:

- FIFO – primero entrado primero salido
- LIFO – último entrado primero salido (prohibido por IFRS)
- Promedio ponderado.
Costo de Mercadería Vendida =

Inventario Inicial + Compras - Inventario al Cierre.
Inventario al Cierre.
Ejemplo FIFO, LIFO, PPP – Inventarios
Ejemplo 8
Se detallan las compras y ventas de un producto durante un
período.
Calcular el Costo de Mercaderías Vendidas y el Inventario Final
usando los tres métodos. El precio de venta es $ 12 por unidad.
Inventario al 1° Enero: 180 unidades a $ 10 cada una.
Compras:
Enero 5, 200 unidades a $ 10.50 cada una
Enero 20, 100 unidades a $ 10.80 cada una
Ventas:
Enero 12, 220 unidades
Enero 25, 70 unidades
First-In-First-Out method (FIFO):
Primero entrado primero salido
Costo de mercaderías vendidas al 12 Enero:

180 x 10.00 = 1'800 $
40 x 10.50 = 420 $
220 2'220 $
Costo de Mercaderías vendidas al 25 Enero:
70 x 10.50 = 735 $
Inventario final:
90 x 10.50 = 945 $
100 x 10.80 = 1'080 $
190 2'025 $
costo unitario: 2'025 / 190 = 10.658 $ por unidad
El inventario final puede ser también calculado por la ecuación:
Inventario final= Inventario inicial+Compras- Costo de

mercad.Vendida
Inventario inicial: 180 x 10.00 = 1'800

+ Compras: + 200 x 10.50 = + 2'100
+ 100 x 10.80 = + 1'080
- Costo M. Vend.: - 220 - 2'220
- 70 - 735
= Inventario final: 190 2'025
Last-In-First-Out method (LIFO):
Ultimo entrado primero salido
Costo de mercadería vendida al 12 Enero:

200 x 10.50 = 2'100 $
20 x 10.00 = 200 $
220 2'300 $
Costo de mercadería vendida al 25 Enero:
70 x 10.80 = 756 $
Inventario final:
160 x 10.00 = 1'600 $
30 x 10.80 = 324 $
190 1'924 $
costo unitario: 1'924 / 190 = 10.126 por unidad
Weighted average cost method - Costo Promedio Ponderado
Con este método el costo unitario promedio es recalculado después de

cada compra
Costo promedio ponderado después de la compra del 5 Enero:
(180 x 10.00) (200 x 10.50) = 10.263

180+ 200
Este costo será usado para valuar el costo de mercaderías vendidas
del 12 Enero.
El nuevo costo promedio después de la compra del 20 Enero:
(160 x 10.263) (100 x 10.80) = 10.469

160 + 100
Este costo será usado para valuar el costo de mercaderías vendidas del
25 Enero y el inventario al cierre.
Resumen calculo cada método
FIFO, LIFO, PPP – Inventarios
FIFO LIFO WAC

Inventario Inicial:
180 x 10.00 = 1'800 1'800 1'800
+ Compras:
01/05: 200 x 10.50 = 2'100 2'100 2'100
01/20: 100 x 10.80 = 1'080 1'080 1'080
3'180 3'180 3'180
- Costo Mercaderías vendidas:
01/12 180 x 10.00 = - 1'800 200x10.50= - 2'100 220x10.263= -2'258
40 x 10.50 = - 420 20x10.00= - 200
01/25 70 x 10.50 = - 735 70x10.80= - 756 70x10.469= -733
- 2'955 - 3'056 - 2'991
= Inventario final
90 x 10.50 = 945 160x10.00= 1'600 190x10.469= 1'989
100 x 10.80 = 1'080 30x10.80= 324
2'025 1'924 .
Resumen comparativo de cada método
FIFO, LIFO, PPP – Inventarios
Usando los datos del ejemplo vemos el impacto del uso de cada
método en resultados:
FIFO LIFO WAC

Sales: 290 x 12 3'480 3'480 3'480
Cost of goods sold -2'955 - 3'056 - 2'991
Gross profit 525 424 489
Gross profit / sales 15.1% 12.2% 14.1%
Ejemplo – Inventarios IAS 2
La Empresa requiere grandes cantidades de materia prima para producir.
El Departamento de compras nos da las siguientes cifras relacionadas
al movimiento del inventario de materias primas trimestrales durante el
año calendario 2006:
Trimestre Compras Costo unitario Consumos
terminado el (en unidades) (en Euros) (en unidades)
Mar-31 1.000 620 600
Jun-30 2.100 630 1.200
Sep-30 700 640 1.500
Dic-31 1.200 670 1.350
La cantidad de materia prima a Diciembre 2005 fue 1000 unidades a Euros 600
El valor del stock de material al 31/12/2006 era Euros 900,000 (método FIFO).
Preguntas:
• Implicancias de usar el método FIFO en la valuación de inventarios,

resultados, y capital de trabajo.
• Explicar ventajas y desventajas del método de valuación de
inventarios FIFO.
• Comentar el valor de los Inventarios al 31/12/06 que es de Euros
900,000 usando el método FIFO primero entrado primero salido.
Descripción Unidades Valuación Total Euros
Inventario Inicial 1.000 600
Compras 1.000 620
2.100 630
700 640
1.200 670
Salidas x ventas 600 600
400 600
800 620
200 620
1.300 630
800 630
550 640
Inventario Final 150 640 96.000
1.200 670 804.000
Totales Cant /Valuac 1.350 900.000
Respuesta 1
En un mercado en crecimiento de precios el método FIFO muestra un Inventario
al cierre a mayor valor, mientras que en el caso de un mercado deprimido con
caída de precios FIFO muestra un inventario final a menores precios.
Respuesta 2
En un mercado en crecimiento con el método FIFO el costo de los materiales

consumidos será tomado a menores precios mientras que el inventario final
será valuado a mayores precios. Este efecto tendería a inflar las ganancias.
En el caso de un mercado deprimido en caída de precios el costo de los
materiales consumidos estaría valuado a mayores precios mientras que el
inventario final estará valuado a un menor valor por menores precios lo cual
podría resultar en una menor ganancia.
Respuesta 3
En el caso de una suba de precios bajo el método FIFO se expondría un mayor
precio de materiales y la ganancia tendería a estar inflada o sobrevaluada.
El inventario final incluye mayores precios en los materiales esto implica un lock
up de un gran monto de capital de trabajo. Mayores ganacias implican mayores
deudas impositivas lo cual tendería a reducir el capital de trabajo. Después de
todo el capital de trabajo aumentará probablemente. La situación inversa se
presentaría en el caso de utilizar el método FIFO en una situación de caída de
precios de mercado.
La situación inversa se presentaría en el caso de utilizar el método FIFO.
Método FIFO de Inventarios IAS 2
Algunas de las VENTAJAS del método FIFO son:

 La valuación al cierre del rubro Inventarios tiende a estar cerca
del precio de mercado vigente.
 El método es realista porque los materiales son enviados a
producción o venta siguiendo el orden en que fueron recibidos.
 El método tiende a inflar o sobrevaluar ganancias en épocas de
inflación.
Método FIFO de INVENTARIOS
Algunas de las DESVENTAJAS del método FIFO son:
 En períodos inflacionarios o de deflación los precios de los

materiales
entregados no reflejan el precio corriente de mercado.
 Es difícil de comparar eficiencias entre distintas producciones

porque por los consumos de inventarios el precio varía.
 Este método tiende a inflar o sobrevaluar el inventario en épocas de

inflación
Cuentas a Cobrar – Accounts Receivable
Son Activos resultantes de créditos por ventas a cobrar

 Ventas con condición de pago distintas de al contado.
 Para acelerar el recupero de efectivo se ofrecen usualmente
descuentos a los clientes por pago contado.
Exposición:
Valor bruto neto de los cargos x prevision incobrables.
Las previsiones, se estiman, en base a la experiencia

del pasado, dicho cálculo debe revisarse anualmente
Efectivo y Equivalentes a efectivo
Cash & Cash equivalents
 I.A.S. 7 define los equivalentes a efectivo
Efectivo: Caja y depósitos a la vista

(no incluye: adelantos en cuenta corriente)
• Se mantienen para cumplir con compromisos de corto plazo

más que para inversión u otros
• Una inversión debe ser de alta liquidez, fácilmente
convertible en dinero y sujeta a cambios insignificantes de
valor
• Tener un plazo de corto vencimiento (Ej. 3 meses desde la
inversión)
Efectivo y Equivalentes a efectivo
Cash & Cash equivalents
 Los equivalentes de efectivo se mantienen con el fin (intención)

de cumplir con los compromisos de corto plazo más que con fines
de inversión u otros propósitos
 Se consideran equivalentes de efectivo a las inversiones de corto

plazo altamente líquidas que:
1. Son fácilmente convertibles a montos de efectivo

conocidos.
2. Están sujetas a riesgos insignificantes de cambios de valor.
Desvalorización de Activos
Concepto:
Existe deterioro de valor de un activo cuando su importe en libros
excede el importe que se puede recuperar por el uso del
mismo o por su venta. Cuando ello ocurre, la IAS 36 exige que
se reconozca una pérdida de valor.
Valor recuperable:
Es el mayor valor entre el precio de venta neto y el valor de uso.
 No es necesario calcular ambos.
 Si uno de estos importes supera al valor contable, no necesita

calcularse el otro,
Medición del valor recuperable
Precio de venta neto: es el importe que se puede obtener

de un activo por la venta del mismo, una vez deducidos los
costos de enajenación.
Valor de Uso: es el valor presente de los flujos futuros

estimados de fondos que se esperan recibir del uso del
activo y de su venta al finalizar su vida útil.
Niveles de Comparación: El valor recuperable debe

estimarse por cada activo, de no ser posible, por cada unidad
generadora de efectivo a la que el activo pertenece.
Indicios de deterioro de valor:
Si se detecta algún indicio de deterioro de valor durante el período, se
exige revisar el valor del activo afectado (#9 y #12):
Indicios externos:
•Disminución del valor de mercado del activo.
•Cambios en el entorno legal, económico, tecnológico.
•Incremento de las tasas de descuento en el mercado.
•El valor de libros de los activos netos supera al valor bursátil.
Indicios internos:
•Se detectó que el activo en cuestión se encuentra obsoleto.
•Existen planes que modificarán el uso del activo (interrupción de uso,
ociosidad, reestructuraciones, planes de venta –IFRS 5)
•Se aprecia un rendimiento menor al esperado en el activo.
La lista no es taxativa.
Comparación anual:
Existan o no indicios de deterioro de valor, anualmente se
comprueba el deterioro de:
•activos intangibles con vida útil indefinida,
•activos intangibles que aún no estén disponibles para su uso,
•llave de negocios.
La comparación puede efectuarse en cualquier momento

dentro del período anual, siempre que se efectúe en la
misma fecha cada año.
 Armonización con FASB (SFAS 144).
IFRS ¿Cómo realizar búsquedas de información?
www.iasb.org: se puede obtener información general, novedades,

información completa está restringida para suscriptores
http://www.icac.meh.es/Normativa/Contabilidad/Internacional/NormInt
erInfoFina.aspx
página del Ministerio de Economía Español en la cual se puede

obtener el texto completo de las normas internacionales
Objetivo del Estado de Flujo de Efectivo
Norma Internacional Contable 7
 Entender el objetivo del estado de flujo de efectivo y su relación

con los demás estados.
 Aprender su metodología de preparación estudiando distintos

métodos.
 Entender cómo debe leerse a efectos de comprender

cabalmente la información que brinda y poder explicarlo a un
tercero interesado.
Normas analizadas
 S.F.A.S. 95 – “Statement of cash flows”
 N.I.C. 7 – “Estado de Flujo de Efectivo”

Clasificación de Partidas
Efectivo
Equivalentes de
Efectivos Pasivos
Resto del
Activo Patrimonio Neto
A=P+PN
Efectivo&Eq.+Resto del A=P+PN
Efectivo & Equivalentes = P+PN-Resto del Activo
N.I.C. 7 - Estado de Flujo de Efectivo
Debe informar las variaciones en el Efectivo y Equivalentes

y sus causas, mediante un resumen de las actividades:
- Operativas,
- de Financiación y
- de Inversión.
 Esto suministra a los usuarios las bases para evaluar la

capacidad del ente para generar Efectivo y Equivalentes y
las necesidades que tiene.
 Se utiliza para elaborar información prospectiva.

Relación del EFE con los demás estados
Resultado Neto Estado de Flujo Cambios en el PN

de Efectivo
Estado de Estado de Evolución

Resultados del Patrimonio Neto
Todos los demás cambios
Estado de Situación Estado de Situación

Patrimonial Anterior Patrimonial Actual
Efectivo y equivalentes de Efectivo (BASE)
 El cash flow debe explicar los cambios en “efectivo y

equivalentes de efectivo” producidos en el período.
 No deben utilizarse términos ambiguos como “fondos”.
 Los saldos de “efectivo y equivalentes de efectivo” mostrados en
el cash flow deben coincidir con los saldos del rubro en el estado
de situación patrimonial.
 En la información complementaria se deberá exponer la
conciliación entre el efectivo y sus equivalentes
considerados en el estado de flujo de efectivo y las
partidas correspondientes informadas en el estado de
situación patrimonial.
Los integrantes de la base
Efectivo:
• Caja y depósitos a la vista

(no incluye: adelantos en cuenta corriente)
Equivalente de Efectivo:
• Se mantienen para cumplir con compromisos de corto plazo
más que para inversión u otros
• Una inversión debe ser de alta liquidez, fácilmente
convertible en dinero y sujeta a cambios insignificantes de
valor
• Tener un plazo de corto vencimiento (Ej. 3 meses desde la
inversión)
Clasificación de las causas de la variación de la
“base”
Por actividades operativas
Por actividades de inversión
Por actividades de financiación

Actividades operativas
• Son las actividades principales de la empresa que

Operativas
producen ingresos
• Otras actividades no incluídas en inversión o
financiación
Actividades Son principales? si operativas
no no
Son de inversión De inversión o

si
o financiación? financiación
Actividades de inversión
• Compras o ventas de:

- activos realizables a largo plazo y
- otras inversiones (no incluídas en la equivalentes o en
actividades operativas)
Actividades de inversión
 Ingresos de efectivo:
• Cobrar préstamos
• Vender inversiones de corto plazo (excepto habituales)
• Vender bienes de uso
• Vender inversiones permanentes (subsidiarias, inversiones
valuadas
a VPP, inversiones al costo)
 Egresos de efectivo:
• Otorgar préstamos
• Comprar inversiones de corto plazo (excepto habituales)
• Comprar bienes de uso
• Comprar inversiones permanentes (subsidiarias, inversiones
valuadas a VPP, inversiones al costo)
Actividades de financiación
• Transacciones con los propietarios del capital
• Proveedores de préstamos
Actividades de financiación
 Ingresos de efectivo:
• Emitir capital
• Tomar préstamos de corto plazo (neto de pagos)
• Tomar préstamos de largo plazo
 Egresos de efectivo:
• Pagar dividendos a los accionistas
• Cancelar préstamos de corto plazo (neto de altas)
• Cancelar préstamos de largo plazo
• Cancelar otras deudas a largo plazo (i.e. por adquisición
de subsidiarias, por operaciones de leasing)
Clasificación del Impuesto a las Ganancias en el
E.F.E.
 Los flujos de efectivo procedentes del impuesto a las
ganancias se presentarán por separado, clasificados como
flujos de actividades de operación, a menos que puedan ser
específicamente identificados con actividades de inversión y de
financiación.
 Cuando los flujos de efectivo por impuestos se distribuyan
entre más de un tipo de actividad, se revelará el importe total
de impuestos pagados.
Método directo e indirecto
 Método Directo: Refleja directamente los principales
componentes de ingresos y egresos de fondos provenientes
de las actividades (no concilia)
 Método Indirecto: Parte del resultado y lo reconcilia por
aquellos items que no afectan el flujo de efectivo.
 El método indirecto es el más utilizado por ser más fácil
para su preparación y comprensión.
Nota: el flujo neto es el mismo aplicando uno u otro método

(cambia la exposición). El método no altera la forma de
presentar las otras dos actividades.
Método directo e indirecto
 Directo
– Muestra más claramente los orígenes y aplicaciones
– Requiere de más información de origen extracontable
– Es el menos utilizado
– Este es el método aconsejado por la NIC 7.
 Indirecto
– Su fuente principal son los estados contables
– Implica menos tiempo e información extra
– Es el más utilizado
Método directo
Entra de
E y EE
DIRECTO
Salidas de
E y EE
Método directo – Ejemplo de presentación
Flujo de caja de las actividades operativas:
– Ventas cobradas 160

– Pagos por compras a prov. (30)
– Pagos de sueldos y cs. ss (10)
Flujo de caja provisto por las

actividades operativas 120
Método indirecto
Ajuste a los
Resultados que nunca
resultados
Afectarán el E y EE
Resultados que afectan el E y EE
Pero son de A de inversión o financiación
Resultados que se informan por el

método directo
Resultados anteriores que Pueden

Afectan el E y EE ahora presentarse
netas por
Resultados que afectarán el rubro
E y EE en el futuro
Método indirecto
Flujo de caja de las actividades operativas:

 Resultado neto 100
 +- Partidas que concilian el resultado:
– Depreciaciones 20
– Otras -
 +- Cambios en activos y pasivos operativos (i):
– Créditos por ventas - incremento (40)
– Cuentas por pagar - incremento 30
– Remuneraciones y cargas sociales - incremento 10
Flujo de caja provisto por las actividades operativas 120
(i) Variaciones entre saldos iniciales y finales de rubros operativos,

netos de cargos que reconcilian el resultado.
Método indirecto – Típicas conciliaciones al
resultado
 +perdidas - ganancias
– + Depreciaciones y amortizaciones
– + Deudores incobrables
– + Incremento previsión juicios
– +- Impuesto diferido
– +- Resultado por venta de bienes de uso
– +- Resultado de inversiones permanentes
Información a revelar
 Se revelará el importe de los saldos de efectivo y equivalentes al efectivo
significativos mantenidos por la entidad que no están disponibles para ser
utilizados por ésta.
 De acuerdo a la NIC 27 es aconsejable que el ente publique junto con un

comentario de la gerencia, la información del estilo de:
(1) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para
actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o financiación,
indicando las restricciones sobre el uso de tales medios financieros.
(2) el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de
operación, de inversión y de financiación, relacionados con participaciones en negocios
conjuntos que se integran en los estados financieros mediante consolidación
proporcional.
(3) el importe acumulado de flujos de efectivo que representen incrementos en la
capacidad de operación, separado de aquéllos otros que se requieran para mantener la
capacidad de operación de la entidad.
(4) el importe de los flujos de efectivo por actividades de operación, de inversión y de
financiación, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geográficos
considerados para elaborar los EF.
Consideraciones finales
 Por medio del EFE, la Gerencia podrá explicar a los accionistas

del ente, por ejemplo, cuál es el importe que eventualmente se
puede llegar a distribuir, y por qué difiere del resultado contable
donde se incluyen resultados devengados (resultados
repartibles y no repartibles).
 Suele ser el estado básico más analizado por las entidades

financieras al momento de otorgar un crédito.
Consideraciones finales
 El EFE resulta información vital para el ente, al mostrar la forma

en la que se ha generado el efectivo, y el importe disponible del
mismo. Siendo por otra parte punto de partida para preparar
información proyectada.
 Se deberán informar las transacciones correspondientes a las

actividades de inversión o financiación que no afectan al
efectivo o sus equivalentes, pero que, por su significación,
merecen ser expuestas. (Non Cash-transaction)
Estado de Flujo de Efectivo – Caso real ZARA
Informe sobre los Estados Contables Consolidados de Inditex S.A
Anexo - Estado De Flujos de Efectivo Consolidado
Industria de Diseño Textil S A y Sociedades Filiales
Estado de Flujo de (Cifras en miles de euros) 2007 2006
Efectivo
Resultado antes de impuestos y minoritarios 1.645.636 1.339.438
Ajustes al resultado
Amortizaciones y depreciaciones 496.663,00 433.427,00
Impuesto sobre benefi cios -387.872,00 -329.502,00
Impuestos diferidos y anticipados -38.465,00 -13.285,00
Inditex (Zara) Variaciones tipo de cambio

Otros
Flujos generados
1.837,00
39.338,00
271,00
61.335,00
1.757.137,00 1.491.684,00
Variación en activos y pasivos

Existencias -197.485,00 -135.457,00
Deudores y otros activos corrientes -87.608,00 -51.312,00
Acreedores a corto plazo 345.408,00 92.426,00
Variación de las necesidades operativas de financiación 60.315,00 -94.344,00
Caja generada por las operaciones de explotación 1.817.452,00 1.397.340,00
Inversión en inmovilizado inmaterial -87.967,00 -79.101,00

Inversión en inmovilizado material -850.109,00 -783.598,00
Inversión en sociedades -7.147,00 -28.688,00
Inversión en otro inmovilizado fi nanciero -10.307,00 -6.114,00
Inversión en otros activos -26.572,00 -16.094,00
Ventas de inmovilizado y cobros de otros activos no corrientes 9.536,00 26.560,00
Ventas de sociedades 30.712,00 -
Flujos derivados de actividades de inversión -941.854,00 -887.035,00
Variación del endeudamiento fi nanciero a largo plazo -16.513,00 -28.226,00

Variación del endeudamiento no fi nanciero a largo plazo 15.763,00 -67.143,00
Variación del endeudamiento fi nanciero a corto plazo 214.514,00 -64.115,00
Dividendos -521.591,00 -417.632,00
Otras actividades de fi nanciación 518,00 -
Flujos empleados en actividades de fi nanciación -307.308,00 -577.116,00
Variación neta de efectivo y equivalentes 568.290,00 -66.810,00

Efectos de las variaciones en los tipos de cambio en el efectivo y equivalentes -8.603,00 -15.446,00
Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio 906.148,00 988.405,00
Efectivo y equivalentes al cierre del ejercicio 1.465.835,00 906.148,00

IAS
Características de los arrendamientos
Un arrendamiento es un acuerdo por el cual una persona

(el arrendador) cede a otra (el arrendatario) el derecho de
uso de un activo durante un tiempo determinado, a
cambio de una o más sumas de dinero (cuotas)
Componentes del acuerdo de
arrendamiento
1. Activo identificable
2. Cesión del derecho de uso
3. Contraprestación
NIC 17 Arrendamientos
Tipos de Leasing
 Arrendamiento financiero es un tipo de alquiler en el que se
transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas
inherentes a la propiedad del activo. Es en realidad una compra
financiada. Privilegia la realidad económica sobre la formalidad
legal.
 Arrendamiento operativo es cualquier acuerdo de alquiler que

no transfiere ni la propiedad del bien ni los riesgos ni los
beneficios.
«¿Por qué reconocer un activo que no es de mi propiedad?»

La definición de activo no implica la propiedad legal del mismo,
sino el control de los beneficios económicos que se derivan de
aquél.
El plazo del arrendamiento cubre la parte

Principal de la vida útil del activo
Al inicio del valor descontado de las cuotas mínimas equivale

sustancialmente al valor corriente del activo arrendado
Opción de compra:
Si el arrendatario posee la opción de comprar el activo a un precio
que se espera sea suficientemente más reducido que el valor
razonable (VR) del activo en el momento en que la opción sea
ejercitable, de forma que –al inicio– se puede prever con
razonable certeza que la opción será ejercida, los pagos mínimos
comprenderán tanto las cuotas durante el plazo del mismo, como
el pago necesario para ejercitar esta opción de compra.
Contabilización
Leasing Financiero
Al inicio debe reconocerse, en el balance del arrendatario:
un activo y un pasivo por el mismo importe, igual al valor
razonable del bien alquilado, o bien al valor presente de los
pagos mínimos del leasing, si éste fuera menor.
Contabilización
Leasing Operativo
Las cuotas deben reconocerse como gastos en forma lineal, en
el transcurso del plazo del arrendamiento, salvo que resulte
más representativa otra base, para reflejar más adecuadamente
el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento para el
usuario.
Es un alquiler común que se expone en

resultados en el período en que se produce.
Contabilización
Contrato de Leasing x uso de vehiculos x transporte de

mercaderías
Duración del contrato: 36 meses
Pago de cuota fija de $ 1.000 x mes.
Al fin del contrato la empresa tiene la opción de comprar el
vehiculo.
Pago de la opción de compra cuota adicional de $ 4.000 junto a
la ultima cuota.
Vida útil de vehiculos es de 60 meses (5 años).
Contabilización
SE SOLICITA
1. Efectuar los asientos contables asumiendo que la tasa de
endeudamiento al comenzar el leasing era del 12% y la tasa incluida
en el contrato de 9,9%.
2. Efectuar los asientos contables asumiendo que la tasa de
endeudamiento al comenzar el leasing es del 8%. No se conoce la
tasa implicita del contrato.
El valor de mercado de los bienes adquiridos es $ 36.000.
3. Efectuar el asiento de incorporación del bien asumiendo las
mismas condiciones del punto 2, salvo por el valor de mercado de
los bienes comprados por $ 32.000.
NIC 17 Arrendamientos - Contabilización
Registración contable
ARRENDATARIO
1. Por la incorporación del bien

Debe Haber
Bs. de Uso en Leasing 34.000
Intereses a Devengar 6.000
a Deudas Financieras* 40.000
(*Leasing o Arrendamiento financiero a pagar)
2. Por el pago de la primera cuota

Debe Haber
Deudas Financieras 1.000

Intereses cuota 281
a Intereses a Devengar 281
a Banco c/c 1.000
Contabilización
3. Depreciacion del primer ejercicio (VU total 5 años)
Debe Haber
Depreciación 6.800
a Depreciación Acumulada 6.800
(34000/5=6800)
4. Pago de la última cuota y al ejercer la opción

Debe Haber

Intereses cuota 41
a Banco c/c 5.000
5. Reclasificar el bien. Ya no esta afectado por una garantia

Debe Haber
Bs. de Uso x
a Bs. de Uso en Leasing x
Contabilización
CONTABILIDAD DEL
ARRENDADOR
1. Por la venta del bien
Debe Haber
Leasing a Cobrar 40.000
a Intereses positivos a Devengar 6.000
a Ventas por Leasing 34.000
2. Por el costo del bien vendido

Debe Haber
Costo de ventas por Leasing 30.000
a Bienes de Cambio 30.000
Es costo del bien es dato.
Contabilización
CONTABILIDAD DEL
ARRENDADOR
Debe Haber

Debe Haber
Contabilización
CONTABILIDAD DEL
ARRENDADOR
Debe Haber

Debe Haber
Contabilización
CONTABILIDAD DEL
ARRENDADOR
Debe Haber

Debe Haber
Contabilización
CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR
3. Por el cobro del crédito del contrato de leasing

Debe Haber
Caja 1.000
a Leasing a Cobrar 1.000
Debe Haber
Intereses positivos a Devengar 281

a Intereses positivos ganados 281
Contabilidad del arrendatario
según punto 2
Debe Haber
a Deudas Financieras 40.000

Debe Haber
Deudas
Financieras 1.000
Intereses cuota 234
VALOR ACTUAL DETERMINADO 35.061 a Intereses a Devengar 234
VALOR DE MERCADO auto comprado 36.000 a Banco c/c 1.000
DIFERENCIA 939
Contabilización arrendatario
según punto 2 – cont.
35.
VALOR ACTUAL DETERMINADO 061 Debe Haber
36. Bs. de Uso en Leasing 35.061
VALOR DE MERCADO auto comprado 000
DIFERENCIA 939 a Deudas Financieras 40.000

Debe Haber
Deudas
Financieras 1.000
Intereses cuota 234
a Banco c/c 1.000
VALOR ACTUAL DETERMINADO 35.061
VALOR DE MERCADO auto comprado 36.000
DIFERENCIA 939

Debe Haber

Debe Haber
Intereses cuota 234

a Banco c/c 1.000
VALOR DE MERCADO auto comprado 36.000
DIFERENCIA 939
3. Depreciacion del primer ejercicio (VU total 5 años)

Debe Haber
Depreciación 7.012
a Depreciación Acumulada 7.012
4. Pago de la última cuota y al ejercer la opción

Debe Haber
Intereses cuota 33
a Banco c/c 5.000
Contabilización según punto 3
Leasing
Punto 3
Registración contable VALOR DE MERCADO auto comprado 32.000
DIFERENCIA -3.061
Debe Haber
Pérdida por valor de mercado 3.061

NIC 17 - Conclusiones
Arrendamiento Financiero
Resumen:
El arrendamiento financiero muestra la realidad económica
de una compra financiada.
Conceptos que definen el arrendamiento financiero:
CONTROL
Transferencia de RIESGOS y BENEFICIOS
Realidad sobre la formalidad
Generación de beneficios futuros
Medición diferenciada del activo y la deuda financiera.
NIC 17 – Conclusiones - Arrendamiento Financiero
Hay una transferencia de los riesgos y

beneficios por la tenencia del bien
Instrumentos financieros
 NIC 32 “Instrumentos financieros

presentación”
 NIIF 9 y NIC 39 “Instrumentos financieros:

reconocimiento y medición”
 NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a

revelar"
Asesor Financiero Certificado NIIF 2015 –
Prof. Jorge Horacio Vignale
Objetivos de la clase de hoy sobre Instrumentos
financieros
 Definir y caracterizar “instrumento financiero”, “activo financiero”,
“pasivo financiero”, e “instrumento de patrimonio” entre los
conceptos utilizados en esta norma
 Definir a los efectos del reconocimiento y medición de instrumentos

financieros “costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo
financiero”, “método de la tasa de interés efectivo” y “costos de
transacción”
 Señalar y explicar las cuestiones relacionadas con el deterioro del

valor y la cobrabilidad de activos financieros medidos a su costo
amortizado
 Enunciar los requerimientos de revelación establecidos en la NIIF 7

para los instrumentos financieros, para el estado de situación
financiera, el estado del resultado integral y las notas a los estados
financieros
Asesor Financiero Certificado NIIF 2015 –
Prof. Jorge Horacio Vignale
¿Qué es un Instrumento Financiero?
195
Definición de Instrumento Financiero
Cualquier contrato que da lugar a un activo financiero en una

entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de ‘equity’ en
otra entidad
La parte que La parte que recibe efectivo

entrega efectivo asume un pasivo financiero o
obtiene un activo emite patrimonio
financiero
Definición de Activo Financiero
Un activo financiero es cualquier activo que sea:
 Efectivo
 Un instrumento de capital de otra entidad
 Un derecho contractual de recibir efectivo o cualquier
activo financiero de otra entidad
 Un derecho contractual de intercambio de activos y
pasivos financieros con otra entidad bajo condiciones
potencialmente favorables para la entidad (razón por la
cual registra un activo)
197
Ejemplos de Instrumentos Financieros
Activos
 Cuentas por cobrar
 Depósitos en plazo fijos bancarios
 Letras y otras emisiones gubernamentales
 Inversiones en acciones de otra entidad
 Inversiones en bonos corporativos
 IFD con posiciones activas
Ejemplos de Instrumentos Financieros Pasivos
 Depósitos de 3eros
 Bonos emitidos en mercados públicos
 Préstamos bancarios tomados
 IFD con posiciones pasivas
 Acciones preferidas
 Acciones ordinarias o “comunes”
 Instrumentos compuestos emitidos
Definición de Pasivo Financiero
Un pasivo financiero es cualquier pasivo que sea:
 Una obligación contractual para entregar cash u otro activo

financiero de otra entidad
 Una obligación contractual para intercambiar activos y pasivos
financieros con otra entidad bajo condiciones potencialmente
desfavorables para la entidad
200
Problemas contables relacionados
con los activos financieros
 Reconocimiento
 Medición inicial
 Clasificación
• Medición posterior(de c/ clase)
• Reclasificación
• Deterioro
 Baja en cuentas
 Información a revelar (Notas)
Problemas contables relacionados con los
pasivos financieros y patrimonio
PASIVO PATRIMONIO
• Reconocimiento •Reconocimiento
• Medición inicial •Transacciones con los
• Clasificación propietarios
Baja en cuentas / reclasificación

Refinanciación / permutas
Información a revelar (Notas)
Criterios de medición al cierre
según en Marco Conceptual NIIF
Para el criterio de medición contable a utilizar debe tenerse en

cuenta:
• El destino más probable de los activos; y
• La intención y posibilidad de cancelación inmediata de los pasivos.

Instrumentos financieros:
esquema normativo emitido
Presentación Reconocimiento y Revelación
NIC 32 medición NIIF 7
CINIIF 2 NIC 39
NIIF 9
CINIIF 16
CINIIF 17
CINIIF 19
Reconocimiento y Medición
NIC 39 y NIIF 9
 Clasificación
 Reconocimiento y baja
 Medición
 Deterioro de activos
 Coberturas
La NIIF 9 es la norma que el IASB esta preparando

para reemplazar a la NIC 39
 FASE 1: Medición (completa)

 Fase 2: Deterioro (en desarrollo)
 Fase 3: Cobertura (en desarrollo)
Vigencia obligatoria de la NIIF 9:

Períodos completos iniciados a partir del 1 de enero de 2015.
Si aplica anticipadamente la NIIF 9
NIC 39 NIIF 9
• Deterioro de activos  Clasificación
• Coberturas  Reconocimiento y baja
 Medición
Clasificación y medición de Activos Financieros
Según NIC 39
Clasificación Medición
Mantenidos para Intermediación Valor razonable
Préstamos y partidas a cobrar Costo amortizado
Mantenidos hasta su Vencimiento Costo amortizado
Disponibles para la Venta Valor razonable
Clasificación y medición de Activos Financieros
Según NIIF 9
Reemplazo de las 4 categorías de activos financieros por las siguientes:
Destinado para la venta Valor razonable
Mantenerlo hasta su vencimiento Costo amortizado
La clasificación dependerá del modelo de negocio que posee la Entidad para la
administración del activo y las características contractuales del activo.
Contabilización
 Momento de Contabilización: Contabilizar Activos o Pasivos en el
Balance General “cuando, y solamente cuando, la entidad sea parte
de las disposiciones contractuales del instrumento’ (posea los
riesgos, beneficios y control del instrumento).
 Medición inicial al costo: Valor razonable de la contraprestación

dada o recibida
 Los Costos de Transacción están incluidos: Costos incrementales

directamente atribuibles a la adquisición o enajenación
Ejemplos de Clasificación de Activos Financieros
Instrumento Clasificación
Préstamo hipotecario a 20 años con tasa fija Préstamos y cuentas por cobrar
en $
Cuenta a cobrar de deudores varios por Préstamos y cuentas por Cobrar
bienes de uso
Título de deuda con vto y pagos Mantenido hasta el vencimiento
predeterminados
Certificado de participación Fideicomiso Disponible para la venta
Financiero XX
Contabilización (Cont.)
CUATRO CATEGORIAS DE CLASIFICACION
1. A valor razonable con cambios a través de resultados: CONDICIONES
 Designado desde el momento inicial como mantenido para negociar o:
 El ítem a ser designado es un derivado (excepto designados como

coberturas) o un instrumento híbrido.
 La designación elimina o reduce el reconocimiento inconsistente o asimetria

contable entre activos y pasivos relacionados (accounting mismatch ).
 Los activos y pasivos financieros son valuados a Valor Razonable de

acuerdo a una estrategia de inversión o a la gestión de la gerencia
 Decisión Irrevocable
 Se adquiere o se incurre en el subyacente con el objetivo de venderlo o volver a

comprarlo en un futuro inmediato;
 Forma parte de una cartera de instrumentos financieros para obtención de

beneficios a corto plazo;
CRITERIO DE REGISTRACIÓN:
VALOR RAZONABLE
Préstamos y cuentas por cobrar:
Son instrumentos financieros no derivados con pagos determinados y fijos

que no poseen una cotización en el mercado y que no sean:
 Los que la entidad quiera vender en el corto plazo o designe al inicio a valor
razonable;
 Los que la entidad designe al inicio como disponible para la venta;
COSTO AMORTIZADO
Mantenidos hasta su vencimiento:
Son subyacentes financieros no derivados con una fecha de vencimiento

fijada, cuyos pagos son de cuantía fija o determinable, y la entidad tiene la
intención efectiva y además, la capacidad, de conservar hasta su vencimiento
dichos subyacentes.
COSTO AMORTIZADO
Disponibles para la venta:
Son instrumentos financieros no derivados que se designan específicamente

como disponibles para su venta.
VALOR RAZONABLE
Clasificación de Activos Financieros
Árbol de decisión IAS 39
¿Adquirido o mantenido con el propósito de obtener ganancias de capital?
Si ¿Originado con el propósito de venderlo en el corto plazo?

No
¿Parte de una cartera con historial de toma de ganancias?
Si
No
¿Es un derivado?
Si
No
¿Es una cobertura? ¿Es un préstamo o
No No
partida a cobrar?
Pagos fijos y determinables
Si Vencimiento fijo
Si Intención y capacidad de mantener
No hasta el vencimiento
Si
Cobertura Préstamos o
Disponibles para la
Mantenidos para Partidas a Mantenidos hasta
venta (el resto)
intermediación Cobrar su vencimiento
Contabilización de ingresos
Activos Financieros
Categoría Medición Cambios en valor de libros
Activos Financieros a valor Valor razonable Resultados

razonable con cambios a
través de resultados
Préstamos y partidas a cobrar Costo amortizado Resultados
Mantenidos hasta su Costo amortizado Resultados

vencimiento
Disponibles para la venta Valor razonable PN y resultados
Clasificación y Medición de Pasivos Financieros
Financieros a valor razonable Valor razonable

Otros pasivos Costo amortizado
Contabilización de Ingresos
Categoría Medición Cambios en valor de

libros
Financieros a valor Valor razonable Resultados
razonable con cambios a
través de resultados
Otros pasivos Costo amortizado Resultados
¿Qué es Valor Razonable?
La NIIF 13 reemplazó las guías existentes en otras NIIF

p/ medir el Valor Razonable de los Instrumentos Financieros
desde el 1/01/2013.
La NIIF 13:
 no indica cuándo una partida debe medirse a VR;
 proporciona un marco único p/ medir el VR cuando una
NIIF requiera o admita su uso. FASE 1: Medición (completa)
¿Que es Valor Razonable?
Definición de la NIIF 13
Es el precio que se recibiría por vender un activo o
que se pagaría por transferir un pasivo en una
transacción ordenada entre participantes del mercado
en la fecha de la medición.
Otra definición:
“…el monto por el cual un activo podría intercambiarse o un
pasivo liquidarse, entre partes bien informadas y dispuestas, en
una transacción entre partes independientes.”
Determinación del valor razonable
 Se presume que puede determinarse el valor razonable en casi

todos los casos.
 El valor razonable normalmente se determina por referencia al

precio de la transacción u otros precios del mercado.
 Si no se dispone de precios del mercado, el valor razonable de la

contraprestación de todos los ingresos de caja futuros y pagos
descontados utilizando las tasas del mercado vigentes.
 Deben considerarse varios problemas, por ejemplo:

• Productos de larga data
• Mercados sin liquidez
• Márgenes entre precio de compra y precio de venta
Determinación del valor razonable (Cont.)
Cotizaciones publicadas
Transacciones de mercado
recientes
Técnicas de
valuación
Sólo inversiones en
Participaciones:
Costo menos
Desvalorización
¿Qué es Costo Amortizado?
Costo amortizado
Definición de “Costo amortizado”:
“Importe al que fue valorado inicialmente el activo o el

pasivo financiero, menos los reembolsos del principal, más
o menos, según proceda, la imputación o amortización
gradual acumulada, utilizando el método del interés efectivo
(tasa interna de retorno), de cualquier diferencia existente
entre el importe al inicio y el importe al vencimiento, menos
cualquier disminución por deterioro del valor o
incobrabilidad”.
Costo amortizado (Cont.)
 El costo amortizado es el monto en el que se midió un activo

financiero en su contabilización inicial,
 Menos reembolsos de capital
 Más o menos la amortización acumulativa de cualquier

diferencia entre el monto inicial y el monto a su vencimiento
 Menos castigo por deterioro o incobrabilidad
 Se debe utilizar T.I.R. (no hay opción de utilizar el método

lineal)
¿Qué es el método del costo amortizado
usando la “tasa efectiva”?
Consiste en contabilizar el AF (PF) del siguiente modo:
 Medición inicial
 (+) Interés devengado usando la tasa efectiva
 ( ̶ ) Cobranzas (pagos)
 ( ̶ ) Deterioro (sólo en el caso de los AF)
 = Medición final
Medición inicial = FF / (1+ i) n

I = tasa efectiva (TIR de la operación)
Método del costo amortizado basado en la
tasa efectiva: los «costos de transacción»
Costos de transacción (GA13 – NIC 39)

Incluyen No incluyen
Honorarios Primas o descuentos sobre la deuda
Comisiones pagadas a: Costos financieros
agentes (incluyendo Costos internos de
empleados que actúen tales) administración
asesores, Costos de mantenimiento.
comisionistas e
intermediarios
Tasas establecidas por las
agencias reguladoras
Impuestos y otros derechos.
Costo amortizado y tasa de interés efectiva –
Ejemplo:
Compra de un instrumento de deuda:
 Plazo de 5 años
 Fair value: 990
 Costos de la transacción: 10
 Capital: 1.250
 Interés fijo: 4,7% (1.250 x 4,7% = 59 por año).
 => 10% tasa efectiva
Costo amortizado y tasa de interés efectiva –
Ejemplo:
Año (a) Costo (b=a x 10%) (c) (d=a+b-c) Costo

amortizado al Ingreso por Flujo de fondos amortizado al fin
inicio del periodo interés del periodo
20X0 1.000 100 59 1.041
20X1 1.041 104 59 1.086
20X2 1.086 109 59 1.136
20X3 1.136 113 59 1.190
20X4 1.190 119 1.250 + 59 -

Normas Argentinas NIIFs
Activos financieros
Valor Razonable con cambio en

Valor neto de realización Valor razonable
resultados
Inversiones mantenidas al
Costo amortizado Costo amortizado
vencimiento
VNR o costo amortizado
Préstamos y partidas a cobrar Costo amortizado
dependiendo la intención
Disponibles para la venta N/A Valor razonable
Costo cancelación o costo

Valor razonable o costo amortizado
Pasivos financieros amortizado dependiendo
dependiendo la intención
la intención
NIIF 7 Información a revelar sobre Instrumentos
Financieros
Sobre el Estado de Situación Financiera
 Información s/ IF compuestos con múltiples derivados implícitos
 Categorías de PF (en el cuerpo o en notas).
 Información s/ compensación con AF.
 Información s/ garantías colaterales.
 Incumplimientos y otras infracciones
 Sobre el ERyORI
 Partidas de ingresos, gastos, ganancias y pérdidas.
 Otra información a revelar
 Políticas contables
 Contabilidad de cobertura
NIIF 7 Información a revelar sobre Instrumentos
Financieros
Requisitos en cuanto a revelaciones a los Estados Financieros
 Información por cada clase de Instrumento Financieros
 Información que permita conciliar notas con los EEFF básicos.
 Información s/importancia de IF en situación financiera y de

desempeño.
 En notas o cuerpo de los EEFF variables informadas en Activos y
pasivos por categoría de acuerdo a su destino o cancelación.
 Informar reclasificaciones.
 Informar default o incumplimientos.
 Información referida a la determinación del valor razonable

(fluctuaciones y cuantificación del efecto).
 Naturaleza y extensión de los riesgos que afectan a los Instrumentos
Financieros.
Pasivos
Pasivos son:
Obligaciones presentes de la entidad, surgidas a raíz de

sucesos pasados, al vencimiento de las cuales, y para
cancelarlas, la entidad espera desprenderse de recursos que
incorporan beneficios económicos.
Pasivos
Un ente tiene un pasivo cuando:

• a) debido a un hecho ya ocurrido está obligado a entregar
activos o a prestar servicios a otra persona o es altamente
probable que ello ocurra;
• b) la cancelación de la obligación
1) es ineludible o altamente probable;
2) deberá efectuarse en una fecha determinada, o debido a
la ocurrencia de un hecho o a requerimiento del acreedor
3) Ser cuantificables x monto determinado.
Pasivos
Clasificación:
- Corrientes: Exigibles en 1 año, o ciclo operativo de la empresa.
-No corrientes: vencimiento mayor a un año o ciclo operativo.
Valor presente
Los activos se contabilizan al valor presente, descontando las entradas
netas de efectivo que se espera genere la partida en el curso normal de
la operación.Los pasivos se llevan por el valor presente, descontando las
salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las deudas
en el curso normal de la operación.
Pasivo - Bonos
Bonos 2 tipos de obligaciones de pago

1. Principal a la fecha de vencimiento (face value)
2. Interés (tasa cupón, porcentaje del “face value”.
- Pagan Capital e Intereses
Generalmente son emitidos a un valor distinto del VN
Premio, por sobre VN/ Descuento, por debajo del VN La tasa
de interés aplicada, es la Efectiva (YTM),
IAS 39 la diferencia entre el gasto por interés y el efectivo
pagado es la amortización del premio /descuento.
Método de la tasa de interés efectiva (efective interest rate)
Pasivo - Bonos
5.2.2. Bonos Hibridos

Son llamados así porque estos instrumentos no son
ni de deuda pura ni de Patrimonio (Equity) puros.
Dos de los más comunes instrumentos de este tipo son:

Bonos Convertibles
Determinar el valor correspondiene a la conversión en
acciones a opción del tenedor.
Bonos Warrants
Determinar el valor correspondiene al warrant
Operaciones fuera de balance
No cumplen con todas las condiciones de ser un pasivo.
 Ventas o Cuentas a cobrar con recursos (securitización)

La firma vende las cuentas a cobrar a otra y recibe el
dinero inmediatamente.
Si el crédito vendido entra en cesación de pagos,
entonces la firma que vendió la factura debe hacerse
cargo del importe.
La contingencia, se escribe en notas del balance, si la

contingencia ocurre entonces si pasa a ser un pasivo.
Operaciones fuera de balance
 Acuerdos Financieros de Productos
Son acuerdos financieros fuera de balance, donde una de las
firmas compra el inventario de otra, la cual acuerda comprar
el inventario después de un período de tiempo.
(conocemos como pase, el inventario se usa como garantía
para obtener financiación).
 Contratos Take or Pay

Contratos de disponibilidad a largo plazo de materias primas,
bajo los cuales la compra de mercaderías se acuerda un
pago fijo o a un monto mínimo periódicamente en retornos
por productos, incluso si la entrega no se produce.
Impuesto Diferido – IAS 12
Objetivo
 Reconocer el cargo por impuesto a pagar en el

ejercicio de acuerdo con la legislación vigente.
 Reconocer un activo o pasivo por consecuencias

impositivas futuras de hechos reconocidos en los
estados financieros.
 Énfasis en el reconocimiento y medición de activos y

pasivos diferido. El cargo por impuesto diferido se
determina por diferencia entre inicio y cierre.
 Activos y pasivos diferidos determinados son
recalculados ante modificaciones en la tasa de

impuestos
 Se reconocen activos diferidos consecuencia de
quebrantos acumulados. Debe evaluarse su

recuperabilidad.
 Se debe presentar información en notas a los estados
financieros.
Surge por un tratamiento diferencial de los resultados, respecto de

la contabilidad y la base impositiva.
Las mismas generan Diferencias temporales:
-Imponibles en períodos futuros

(Impuesto Diferido – Pasivo) son obligaciones
impositivas a pagar a futuro.
-Deducibles en períodos futuros

(Impuesto Diferido – Activo) Son derechos y
quebrantos impositivos deducibles a futuro.
Método del impuesto diferido
Normas Contables Difieren Normas Impositivas
Ajustes
Resultado Contable Resultado Impositivo
o Diferencias
temporarias permanentes
No Intervienen en el
Intervienen en el método método  aumentan o
Disminuyen la Tasa Efectiva
Patrimonio Neto
Acciones o participaciones
Composición del patrimonio
Capital aportado
Utilidades
retenidas
Resultados
corrientes
Patrimonio Neto – Shareholders Equity
Aportes de los Propietarios:
 Acciones Preferidas
 Acciones Ordinarias
 Primas de Capital (pago sobre el VN)
 Acciones de teosrería (recompradas)
Resultados Acumulados:
Resultado del Ejercicio
Resultado de Ejercicios Anteriores
Reservas:
Revalúos, ajustes Stock Option, Reservas por conversión,
otras reservas.
Provisiones
Objetivo
 Apropiado reconocimiento y medición de las provisiones y de

los activos y pasivos contingentes.
 Revelación de suficiente información.
 Principio general: reconocer una provisión sólo si es un
pasivo (obligación presente, resultante de eventos pasados).

 No se provisionan los gastos planeados a futuro.
Provisiones
Reconocimiento de Provisiones
 La empresa tiene una obligación presente (legal o implícita)

como resultado de un suceso pasado,
 es probable que la empresa tenga que desprenderse de
recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar
tal obligación, y
 puede hacerse una estimación fiable del importe de la
obligación.
De no cumplirse las tres condiciones indicadas, no debe

reconocerse la provisión.
Provisiones
Reconocimiento de Provisiones (continuación)
Obligación presente
Cuando no es claro si existe o no una obligación presente, se
considera que un suceso ocurrido en el pasado ha dado origen a una
obligación presente si, teniendo en cuenta toda la evidencia
disponible,
existe una probabilidad mayor de que se haya incurrido en la
obligación
en la fecha del balance.
Suceso pasado
 el pago de la obligación es exigido por ley, o
 al tratarse de una obligación implícita, cuando el suceso haya

creado una expectativa válida ante terceros con los que debe
cumplir sus compromisos.
Contingencias
Reconocimiento de Pasivos contingentes
La entidad no debe reconocer pasivos contingentes.

 Los pasivos contingentes son revelados en notas, salvo que
la probabilidad de salida de recursos económicos sea remota.
 Cuando una entidad es conjuntamente responsable por una
obligación, la parte de la obligación que se espera sea
liquidada por la otra es tratada como un pasivo contingente.
 Reconsideración continua, a fin de evaluar si se ha
convertido en probable.
Contingencias
Reconocimiento de Activos contingentes
La entidad no debe reconocer activos contingentes.

 Generalmente surgen de eventos inesperados que originan una
entrada de recursos económicos a la entidad. Ejemplo: proceso
judicial.
 Cuando la realización del ingreso sea prácticamente cierta, el activo
correspondiente no es contingente y, por lo tanto, es apropiado
reconocerlo.
 Si es probable la entrada de beneficios económicos a la empresa, se
informaráen las notas.
 Reconsideración continua.
Combinaciones de Negocios
Este capitulo trata la contabilidad especifica de combinaciones

de negocios que incluyen a procesos de restructuraciones,
fusiones, ventas y adquisiciones de empresas motivadas por la
maximización de ganancias para los accionistas.
La Consolidación de Estados Contables muestra la situación

patrimonial, de resultados y financiera del grupo de negocios.
Combinaciones de Negocios
Trata de las empresas que están en curso de ser combinadas,

o que se han combinado.
Hay varios tipos, por Ej.:

- Fusiones
- Adquisiciones
- Tomas de posesión
El principal motivo de una combinación de negocios es

Maximizar la riqueza de los accionistas
Fusiones y Adquisiciones
Fusión:
-dos o más sociedades, se disuelven para construir una
nueva; o
- una ya existente incorpora a otra/s, que sin liquidarse son
disueltas
Ganancia fusión=valor creado por fusión – costo neto fusión
Adquisición:
Una entidad llamada el adquirente obtiene control sobre otra
que es adquirida.
Precio de la Compra y Modo de Pago
Entre los aspectos más importantes, de estas actividades

tenemos
- Precio de la compra
- Modo de pago
Precio de la Compra y Modo de Pago - cont
Precio de la compra
Considerando que A desea adquirir a B
V(A+B) – ((V(A) + V(B)) = Valor creado por la fusión
Costo neto de A = P (B) – V(B)
Ganancia obtenida por la fusión = V(A+B) – V(A) – P (B)

Precio de la Compra - ejemplo
Ej. La firma A adquiere a B,

V(A) = $ 100
V(B) = $50
Expectativa de V(A+B) = 180
El precio máximo que A puede pagar = V(A+B) – V(A) = 180
– 100 = 80
Precio de la Compra y Modo de Pago - cont
Modo de Pago, puede ser:

 Efectivo,
 Emisión de deuda,
 Emisión de acciones,
 Combinación de las anteriores.
Adquisiciones
El precio pagado debe ser asignado a los activos y pasivos

identificables.
Activos y Pasivos adquiridos deben reconocerse al Fair Value
Precio = Activos Netos → no hay Llave de Negocios.
Precio # Fair Value de Activos Netos → Llave de Negocios

Adquisiciones
El primer paso, es determinar el “Fair Value” de los activos

netos
Inversiones con cotización - Valor corriente de mercado.
Inversiones sin cotización - Valor de mercado
estimado,comparando con inversiones
de similares características
Cuentas a Cobrar - Valor presente neto de previsiones,
determinado con la tasa de interés
corriente.
Adquisiciones
Inventarios - Bienes y mercaderías al valor estimado de ventas menos
costos de disposición y un resultado razonable.
- Productos en proceso al valor estimado de venta menos
los costos complementarios y los deshechos.
- Materia Primas al costo corriente de reemplazo.
Plantas y Equipos - Al valor de mercado y si no existe al costo amortizado de

reemplazo
- Terrenos y edificios al valor de mercado.
Activos Intangibles - “Fair Value” SG IAS 38, si no hay “Fair Value”,
Identificables entonces el flujo de fondos descontados de
los activos identificables con el intangible
Adquisiciones
Beneficios netos para em- - Se utilizará el valor presente, de un cálculo
pleados o las obligaciones actuarial
por los mismos
Activo o Pasivo Impositivo - El monto es reconocido neto de los efectos

resultantes para la adquisición
Deudas - Valor presente, determinado con la tasa de interés

corriente
Obligaciones Onerosas - Valor presente de los montos que deben ser

del contrato desembolsados
Fusiones
Hay dos métodos para contabilizar las fusiones:

a) Método de unión de intereses (no es permitido por las IFRS)
Los ítems de los balances simplemente, se adicionan al costo
histórico y no hay reconocimiento de una llave de negocios.
Fusiones
b) Método de la compra
Los activos y pasivos son reexpresados al valor de mercado,
haciendo posible determinar si el pago realizado, ha sido o no en
exceso.
Bajo este método debería notarse que luego de la fusión, la nueva
entidad, no es comparable con las entidades anteriores a la fusión.
Estados Financieros Consolidados
Algunas definiciones:
Control (para los propósitos de esta Norma): Poder de dirigir
las políticas financieras y de explotación de una empresa para
obtener beneficios de sus actividades.
Controlada: empresa bajo el control de otra, que es conocida
como matriz o controlante.
Controlante: es aquella empresa que posee una o más
controladas.
Conjunto Económico: conjunto de empresas formado por la
controlante y controladas.
Estados Financieros Consolidados
Intereses minoritarios: Parte de los resultados netos de la explotación,

así como de los activos netos de la dependiente, que no pertenecen, a
la controlante.
Cada una de las compañías que componen el grupo son entidades

legalmente separadas y deben prepar sus estados financieros
individuales.
Métodos de Consolidación
Emprendimientos controlados - Consolidación Full

por una Compañía
Control Conjunto - Consolidación Proporcional (Join

Venture)
Emprendimientos sobre las - Método Patrimonial (Equity Metod)

cuales el socio ejerce
Influencia significativa
Otros Emprendimientos - “Fair Value”

Métodos de Consolidación Full – posee control
En el Balance Consolidado,
- Reemplaza el Valor de Participación en una empresa, expuesto en
una línea del Balance individual de la controlante por:
- El valor correspondiente a cada línea del activo y pasivo de la
controlada.
- Reflejando el importe correspondiente a los Intereses Minoritarios.
Métodos de Consolidación Full – posee control
Se presume que existe control:

- Cuando una empresa posee el derecho mayoritario de votos, directa
o indirectamente.
- Si no posee mas de la mitad de los voto de una empresa, pero tiene

poder para:
• Obtener acuerdo con otros inversores;

• Dirigir las políticas financiera y operativas de la explotación
• Nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del órgano de
administración.
• Controlar la mayoría de los votos en las reuniones del órgano de
administración.
Consolidación Proporcional (limitado a Join Venture)
En el Balance Consolidado,
- Reemplaza el Valor de Participación en una empresa, expuesto en
una línea del Balance individual de la empresa que posee control
conjunto, por:
- El valor proporcional correspondiente a cada línea del activo y
pasivo de la controlada.
- No hay Intereses Minoritarios
Se aplica en la contabilización de las inversiones en negocios conjuntos.

Método Patrimonial – Equity Method
Incorpora en el balance de la compañía que posee participación, el Valor

Proporcional de los Activos Netos (VPP).
Este método se utiliza, para mostrar el valor de las compañías sobre las
cual se tiene participación sin tener control, ni control conjunto.
Proceso de Consolidación
1) Ajustar los estados financieros individuales de cada compañía.

Unificando criterios y políticas de valuación y exposición llevándolos
a los establecidos por la compañía principal
2) Conversión de los Estados Financieros de cada moneda extranjera
a la moneda de la controlante (moneda de reporte).
3) Combinar ítem por ítem, los Estados Financieros individuales de
las compañías del grupo. (Full o proporcional, según corresponda
excluido de este paso Equity Method o VPP)
4) Eliminación de las transacciones intra-grupo
5) Eliminación de la Participación en patrimonio de subsidiarias
(es el principal objetivo de consolidar)
Análisis de las Diferencias surgidas en la
consolidación inicial
Una empresa puede ser comprada a un valor distinto al de los activos

netos, dicha diferencia puede surgir:
 Diferencia en la valuación, resultantes entre el valor de libros y el
valor de mercado.
 Llave de negocios, o prima de adquisición.
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
COMPARATIVO CON EL INICIO Y CIERRE DEL EJERCICIO ANTERIOR
31/12/2012 31/12/2011 01/01/2011
ACTIVOS
ACTIVOS NO CORRIENTES
Propiedades, planta y equipo (Nota 15) 1.784.128 1.500.390 1.332.935
Activos intangibles y plusvalías (Nota 16) 295.306 224.349 240.444
Otros activos 1.816 - 1.405
Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (Nota 5) 752.593 594.086 348.699
Activo por impuesto a las ganancias diferido 6.986 - -
ACTIVOS NO CORRIENTES TOTALES 2.919.299 2.353.577 1.975.530
ACTIVOS CORRIENTES
Inventarios (Nota 17) 1.573.589 1.263.428 931.343
Activos biológicos (Nota 18) 451.665 180.549 109.654
Créditos impositivos y aduaneros (Nota 19) 290.634 215.476 240.920
Anticipos, saldo a favor impuesto a las ganancias e impuesto a la ganancia
mínima presunta – Neto 202.273 104.002 1.952
Cuentas por cobrar comerciales (Nota 21) 1.149.847 953.755 836.932
Efectivo y colocaciones a corto plazo (Nota 22) 435.161 738.533 329.008
ACTIVOS CORRIENTES TOTALES 4.354.184 3.700.728 3.208.554
TOTAL DE ACTIVOS 7.273.483 6.054.305 5.184.084
PATRIMONIO Y PASIVOS
PATRIMONIO
Capital Social 250.448 250.448 250.448
Ajuste integral del Capital Social 230.499 299.799 299.799
Primas de Emisión 189.126 189.126 189.126
Reserva Legal 106.041 92.171 73.361
Reserva para futura distribución de utilidades 525.132 - -
Resultados no Asignados (77.493) 450.247 271.773
Coberturas y diferencias de conversión de inversiones en subsidiarias,
-
PATRIMONIO TOTAL 1.321.056 1.364.730 1.084.507
PASIVOS
PASIVOS NO CORRIENTES
Deudas financieras (Nota 21) 1.572.133 942.858 776.921
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 183.311 143.295 156.059
Provisiones para juicios y reclamos (Nota 27) 116.009 108.113 89.585
PASIVOS NO CORRIENTES TOTALES 1.871.453 1.194.266 1.022.565
PASIVOS CORRIENTES
Deudas comerciales (Nota 21) 1.116.713 978.616 1.041.412
Deudas financieras (Nota 21) 2.566.804 2.254.881 1.420.901
Deudas sociales y fiscales (Nota 23) 304.647 197.626 189.740
Provisión impuesto a las ganancias – Neto 3.472 3.787 92.963
Otras deudas (Nota 21) 89.338 60.399 331.996
PASIVOS CORRIENTES TOTALES 4.080.974 3.495.309 3.077.012
TOTAL PASIVOS 5.952.427 4.689.575 4.099.577
TOTAL DE PATRIMONIO Y PASIVO 7.273.483 6.054.305 5.184.084
ESTADO CONSOLIDADO DEL RESULTADO INTEGRAL
COMPARATIVO CON EL EJERCICIO ANTERIOR
31/12/2012 31/12/2011
Ingresos por ventas (Nota 7) 17.122.851 14.824.671

Ingresos por prestación de servicios y otros ingresos 84.409 152.191
Ingresos de actividades ordinarias 17.207.260 14.976.862
Costo de ventas de bienes y servicios prestados (Nota 8) (15.190.765) (13.195.554)
GANANCIA BRUTA 2.016.495 1.781.308
Gastos de comercialización (Nota 9) (1.190.492) (913.998)

Gastos de administración (Nota 9) (402.136) (318.653)
Otros ingresos operativos (Nota 10) 23.904 21.385
Otros gastos operativos (Nota 11) (102.379) (77.850)
Resultado participación en asociadas y negocios conjuntos (Nota 5) (650) (11.471)
RESULTADO OPERATIVO 344.742 480.721
Ingresos financieros (Nota 12) 409.405 145.120
Costos financieros (Nota 12) (713.385) (394.150)
GANANCIA DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTOS 40.762 231.691
Impuestos a las ganancias (Nota 13) (10.800) (34.407)
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 29.962 197.284
Resultado por cobertura de inversión en subsidiarias , asociadas y negocios

conjuntos (156.923) -
Diferencia de cambio por conversión de inversiones en subsidiarias ,
OTRO RESULTADO INTEGRAL NETO DEL EJERCICIO 14.364 82.939
RESULTADO INTEGRAL TOTAL NETO DEL EJERCICIO 44.326 280.223
Ganancia neta del ejercicio por acción

Básica y diluida 0,12 0,79
Estado de cambios del Patrimonio
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

OTROS COMPONENTES DEL

A P O R T E D E L O S P R O P I ET A R I O S R ES UL T A D O S A C UM UL A D O S
PATRIMONIO
Otras cuentas de capital
Ganancias Reservadas
convertibles en acciones Coberturas y diferencias de
R UB R O S Resultados no TOTAL
conversión de inversiones en
Capital Social Reserva para Asignados
Ajuste integral del subsidiarias, asociadas y
Primas de Emisión Reserva Legal futura distribución (Nota 28)
Capital Social negocios conjuntos
de utilidades
Saldo al 1 de enero de 2012 250.448 299.799 189.126 92.171 - 450.247 82.939 1.364.730
Asignación de resultados (Nota 28) - - - - 525.132 (525.132) - -
Absorción de pasivos por impuesto a las
ganancias diferido (Nota 28) - (69.300) - - - 69.300 - -
Distribución de dividendos (Nota 28) - - - - - (88.000) - (88.000)

Reserva Legal (Nota 28) - - - 13.870 -- (13.870) - -
Ganancia neta del ejercicio - - - - - 29.962 - 29.962
Otro resultado integral neto del ejercicio - - - - - - 14.364 14.364
Saldo al 31 de diciembre de 2012 250.448 230.499 189.126 106.041 525.132 (77.493) 97.303 1.321.056
Tratamiento de la Llave de Negocios Positiva
Llave de Negocios Positiva =

Costo de Adquisición > “Fair Value” de Activos Netos adquiridos.
 Es reconocida como un activo
 No debe ser depreciado,
 IAS 36, dice que el valor debe ser objeto de revisión y debe
enviarse a pérdida, en el caso en que exista un deterioro.
Tratamiento de la Llave de Negocios Positiva
Llave de Negocios Negativa =
Costo de Adquisición < “Fair Value” de Activos Netos adquiridos.
Conocida como “bargain purchases”
Según la IFRS 3
Identificar y medir el costo de la adquisición de empresa realizada y
en caso de surgir una llave negativa producto de la combinación, la
misma debe ser reconocida inmediatamente en resultados.
Valuación de Interés Minoritario
Valuación de Intereses Minoritarios:

- De acuerdo a la IFRS 3 los intereses minoritarios o no controlantes
tienen dos alternativas de valuación:
• Valor razonable (Fair value), reconociendo su parte de
Goodwill.
• Valor de los activos netos identificables de la compra de sus
acciones. En este caso no se reconoce Goodwill o Valor llave
para los minoritarios.
Unidad de Medida
Transacciones en Moneda Extranjera - IAS 21
La globalización trajo cambios en la contabilidad internacional.
Es necesario usar una única unidad de medida o moneda para preparar

los Estados Financieros de una corporación con presencia de
subsidiarias en varios países que utilizan distintas
monedas
Problemas: Diferentes normas contables, diferentes monedas,

método de conversión a una única unidad de medida (moneda de
reporte).
-
Concepto de Conversión de Estados Financieros IAS
21
En un sentido estricto la conversión de los estados
contables consiste en la reexpresión de los mismos en una
moneda distinta a la que fue originalmente utilizada para
prepararlos, empleando para ello algún tipo de cambio.
En un sentido más amplio, previamente a la conversión

propiamente dicha, los estados contables deben ajustarse
a los criterios de medición contables utilizados por la Casa
Matriz, considerando, en caso de corresponder, los efectos
que un contexto inflacionario producen en la unidad de
medida utilizada.
Objetivos de la Conversión de Estados Financieros
IAS 21
 Consolidación: Para que la Casa Matriz pueda consolidar

sus estados contables
 Inversiones VPP: Para que la Casa Matriz pueda medir

ciertas inversiones en ciertos entes aplicando el método de
VPP.
 Usuarios extranjeros: Le será más entendible, y podrá medir

el desempeño de la sociedad.
Pasos de la conversión a moneda extranjera
 Determinar la moneda funcional

 Determinar el tipo de cambio a utilizar
 Determinar el método para conversión
– Método Corriente
– Método Temporal
Moneda funcional
 Definición: La moneda funcional de la entidad es el signo

monetario del medio económico en el que la entidad
principalmente obtiene y usa efectivo.
 En muchos casos es fácilmente determinable
 En otros casos:
– Puede haber más de una moneda significativa.
– Los indicadores y el criterio de la Gerencia pueden
ayudar a su determinación.
Moneda funcional
 Indicadores de moneda funcional:

– Flujo de fondos.
– Precios de venta.
– Mercado de ventas.
– Costos de producción.
– Financiamiento.
– Transacciones con Casa Matriz.
Metodología de conversión
De acuerdo a la definición de la moneda funcional, la

metodología de conversión a seguir es la siguiente:
 M Funcional = M Local Método corriente.

 M Funcional = M Reporte Método temporal (1).
 M Funcional # M Local y #
M Reporte Método temporal
Método corriente,
respectivamente.
(1) Aplicable asimismo para entidades que operan en

economías altamente inflacionarias (se considera al
dólar como moneda funcional)
Método corriente
Aplicación:
 Se aplica para convertir los estados contables expresados
en su moneda funcional a la moneda de reporte (moneda
funcional de la Matriz).
– Se aplica cuando la moneda funcional es la moneda
local.
– Se aplica luego de la conversión a su moneda
funcional por el método histórico (en caso de
corresponder).
Método corriente
Procedimiento:
 Ajustar los saldos en moneda local a PCGA vigentes en
el país de la Casa Matriz.
 Todos los activos y pasivos se convierten al tipo de
cambio corriente.
 Las cuentas de patrimonio neto se convierten al tipo de
cambio histórico.
 Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio
del momento de la transacción. Se admite tipo de
cambio promedio ponderado.
Método corriente
Procedimiento (continuación):
 Otros aspectos a tener en cuenta
– Ajustes por traslación Reserva del PN (CTA) /(OCI)

– Diferencias de cambio Resultado del período
(en dólares)
– Verificar que en moneda funcional se respete la regla de
costo o mercado, el menor.
Reserva en el P.N. Cumulative Translation Adjustment o Other

Comprehensive Income. (Se mantendrá como Reserva sin
afectar los resultados hasta el momento en que la
subisidaria sea vendida o liquidada)
Reexpresión de estados contables
 Bajo IAS, una empresa extranjera, cuya moneda funcional

es igual a la local, que opera en una economía
hiperinflacionaria debe reexpresar sus estados contables
de acuerdo al IAS 29 (ajuste por inflación) antes de
convertirlos a moneda de reporte. Prevalece la inflación
por sobre el tipo de cambio. Ajustar primero y Convertir
después.
 FAS 52 no lo permite. FAS 52 requiere la remedición de

los EECC como si la moneda funcional fuese la moneda
de reporte (método temporal)
Transacciones en Moneda Extranjera - IAS 21
La empresa puede tener operaciones en moneda extranjera de dos

maneras diferentes:
- Realizar transacciones en moneda extranjera
- Tener negocios en el extranjero.
La Contabilidad debe ser expuesta en la moneda de curso legal:

- Las operaciones locales en Moneda extranjera .
- Los estados financieros de los negocios del exterior.
Contabilidad de Operaciones en Moneda
Extranjera
Reconocimiento Inicial:
Al tipo de cambio contado, al momento de la transacción.
Reportes al cierre:
- Ítems monetarios en monex, deben ser expresado al Tpo Cbio
al cierre
- Ítems no monetarios, deben expresarse al tipo de cbio del
momento en q se realizó la transacción
- Ítems no monetarios que son cargados a Valor
Razonable, deben ser expresados al tipo de cbio en
que se determinó el valor razonable.
Ejemplo
El 10/01/N, una Cía extranjera en EEUU, vende mercaderías por

u$s 10.000.
Al cierre del balance (30/06/N), el monto está pendiente de pago
por parte del cliente.
T° C° Spot:
10/01 1 $ = 0,6092 u$s
30/06 1 $ = 0,6190 u$s
El reconocimiento de ingresos al 10/01/N = $16.414,92 = 10.000 /

0,6092
Ejemplo - Cont.
Al 30/06/N, el monto de cuentas a cobrar = $16.155,08 = 10.000 /

0,6190
La diferencia 259,89 = 16.414,92 – 16.155,08, es Perdida por

tenencias
Resultado de la devaluación de la moneda.
El pago es recibido el 31/07/N a un T° C° 1 $ = 0,6080 u$s.

Calcule el Resultado.
Ejemplo - Cont.
Para el ejercicio iniciado el 01/07/N al 30/06/N+1

- El monto cobrado es $10.000 / 0,06080 = 16.447,36
- El resultado por tenencia = $16.447,36 – $16.155,08 = $292,28
El resultado desde la fecha de venta = $32,39 (16.447,36 -

16.414,92)
El monto es reconocido en dos etapas:
- Pérdida al cierre 30/06/N $259,89
- Ganancia al cierre 30/06/N+1 $292,28
Las Diferencias de Cambio, se producen a partir de rubros

monetarios
Deben ser reconocidas en el período en que se generan.
Estados financieros de los negocios exterior.
Al convertir los estados financieros de una entidad extranjera, para

incorporarlos a sus propios, la empresa debe utilizar los siguientes
procedimientos:
- Activos y Pasivos → T° C° de Cierre;
- Resultados → T° C° al momento de las
transacciones, o T° C° Promedio.
Diferencia de Cambio resultantes: deben clasificarse como

componentes del PN, hasta la enajenación de la inversión neta.
En una empresa que pertenece a una economía hiperinflacionaria,

los resultados deben ser convertidos utilizando el tipo de cambio de
cierre.
Ejemplo
Balance de una subsidiaria de EEUU al 31/12/N, en miles de u$s
Activos
Bienes de Uso 500.000
Inventarios 120.000
Cuentas a Cobrar 300.000
Efectivo 30.000
Total de Activos 950.000
Pasivo 500.000
PN
Capital 100.000
REA 320.000
Rdo. del Ejercicio 30.000
450.000
Ejemplo - Cont.
Estado de Resultados
Ventas 600.000
Costos -460.000
Margen Bruto 140.000
Depreciación -50.000
Otros Gastos -60.000
Rdo. Neto 30.000
Ejemplo - Cont.
Al 31/12/N-1; el PN antes de ser traducido a u$s era el siguiente

en $:
Capital 100.000
REA 432.000
Total 532.000
T°C° 31/12/N = u$s = 1,25 $

T°C° promedio = u$s = 1,30 $
Ejemplo - Cont.
Estado de T°C°
Resultados u$s promedio $
Ventas 600.000 1,30 780.000
Costos -460.000 1,30 -598.000
Margen Bruto 140.000 1,30 182.000
Depreciación -50.000 1,30 -65.000
Otros Gastos -60.000 1,30 -78.000
Rdo. Neto 30.000 1,30 39.000
Ejemplo - Cont.
Activos u$s T°C° cierre $
Bienes de Uso 500.000 1,25 625.000
Inventarios 120.000 1,25 150.000
Cuentas a Cobrar 300.000 1,25 375.000
Efectivo 30.000 1,25 37.500
Total de Activos 950.000 1,25 1.187.500
Pasivo 500.000 1,25 625.000

PN
Capital 100.000 100.000
REA 320.000 432.000
Rdo. del Ejercicio 30.000 39.000
Diferencia de Cbio -8.500
450.000 571.000
Economías Hiperinflacionarias – IAS 29
Los EECC de una subsidiaria del exterior, en una economía

hiperinflacionaria, deben ser actualizados antes de realizar la
conversión de monex.
Items Monetarios → no se actualizan

Ítems No Monetarios → Revaluados, aplicando un índice
General de Precios
Economías Hiperinflacionarias – IAS 29
Estados de Resultados:
Amortización y Depreciación → Revaluados, al igual que el activo de

origen.
Otros Resultados → Reexpresando aplicando el la variación del

Indice de precios, desde el momento en que se originó el resultado,
hasta la fecha de cierre.
El Resultado Neto del Ajuste, debe ser incluido en el EERR.

Análisis de Resultados
La calidad de los reportes de resultados dependen:
 Métodos conservadores de reconocimiento de ingresos.

 Apropiada valuación de inventarios.
 Uso de métodos adecuados de depreciación
 Exposición adecuada de pasivos, contingencias y constitución de
previsiones.
Análisis de Resultados – (cont)
Problemas de manipulación de resultados:
Cambios en la fecha de devengamiento

Cambios en las politicas contables
Clasificación de resultados extraordinarios (relevante)
etc.
Ganancias por Acción - EPS– IAS 33
Medida para comparar el rendimiento de distintas
Rdo. Neto atribuible a acciones ordinarias

EPS básico =
Promedio ponderado de acciones ordinarias en
circulación en el período
PP Acciones Ordinarias en Circulación:

- Deben excluirse las acciones propias en tesorerías
- Las acciones ordinarias que son emitidas sin un cambio
correspondiente en los recursos (ej. Dividendos, REA, etc.), se
consideran como emitidas al inicio del ejercicio
EPS Diluido
Rdo. Neto atribuible a acciones ordinarias
+ Rdos. después de tax x efecto dilusivo de
acciones ordinarias
EPS Diluído=
Promedio ponderado de acciones en circulación en
el período
+ Nro de acciones ordinarias resultantes de la
conversión potencial
de acciones ordinarias
Emisión de derechos de suscripción → Precio < Valor Razonable de las

acciones.
Ajuste en Cantidad de Acciones Ordinarias:
Cantidad de Opciones – ( Cant. de opciones x Precio de conversión /
Precio de Mercado)
Información financiera por Segmentos
• Se utilizan para evaluar mejor los rendimientos y riesgos

de la empresa.
• Hasta 2009 IAS 14 no servía para reflejar la organización

interna del ente ni para predecir acciones de los
administradores,
• Ahora desde 2009 IFRS 8 adoptó el criterio interno de

segmentaciónde negocio los administradores para
exponer los Estados Financieros
Alcance
Obligatorio Optativo
Empresas que hacen oferta pública Resto de las empresas

de sus títulos y acciones que deseen presentar
=
Siguiendo lo establecido
CNV
por la NIIF 8
Definiciones NIIF 8
Enfoque de los Administradores
Segmentos
Basados en los reportes
internos de la gerencia.
x saber como se gestiona
el negocio
Antes era el enfoque de “riesgos y beneficios”
Ahora se usa el enfoque de “los Administradores”
Información financiera por Segmentos
 Sirve para medir performance de distinta/os:

 Divisiones
 Productos
 Manager de distintas zonas geográficas
 Compañias para una misma línea de productos
 Evaluar, mantener o discontinuar distintas divisiones /

areas de productos
 Hacer proyecciones futuras de las distintas areas del
negocio.
Información financiera por Segmentos (cont)
Segmento de Negocio
Productos / servicios relacionados, sometidos a un riesgo distinto

del correspondiente a otros segmentos de la empresa.
Segmento Geográfico
Parte del negocio sometida a riesgos y rendimientos de naturaleza

diferentes a otras zonas geográficas (condiciones económicas y
políticas).
Se deberá Test de ventas

brindar
información
si se cumple Test de resultados
uno de los
siguientes
test Test de activos
Test de ventas
Ingresos por venta del segmento
>10%
de la sumatoria de los ingresos por ventas de todos los segmentos
Test de resultados
El resultado de un segmento
>10%
de la sumatoria de los valores absolutos de los resultados todos los
segmentos
Test de activos
Los activos de un segmento
>10%
del total de activos de todos los segmentos
Deberán abrirse tantos segmentos como fueran necesarios hasta

alcanzar al menos el 75% de las ventas consolidadas a clientes
Segmentos Ventas Resultado Activos

A $ 300.000 $ 24.000 $ 140.000
B $ 40.000 $ 2.000 $ 10.000
C $ 600.000 $ 36.000 $ 100.000
D $ 10.000 $ -1.000 $ 1.000
E $ 800.000 $ 80.000 $ 400.000
Eliminaciones $ -200.000
Total $ 1.550.000 $ 141.000 $ 651.000
Test
Segmentos Ventas Resultado Activos
10% $ 175.000 $ 14.200 $ 65.100

A Califica Califica Califica
B No califica No califica No califica
C Califica Califica Califica
D No califica No califica No califica
E Califica Califica Califica
Reportes para períodos Intermedios – IAS 34
Objetivo: otorgar mayor información para analizar a la empresa
IAS 34 – establece un contenido mínimo de información.
 Información frecuente y oportuna

 Bases para efectuar una proyección anual
 Bases para el proceso de ajuste de proyecciones
Objetivos: Reportes para períodos Intermedios – IAS 34
 Proveer información frecuente a los usuarios (inversores,

acreedores, bancos, accionistas, etc)
 Proveer una base para proyectar el desempeño anual
 Proveer una base anticipada para ajustar estimaciones y

proyecciones de desempeño.
Instrumentos analíticos para obtener información de
los Estados Financieros
Herramientas utilizadas en el análisis e interpretación de Estados Financieros:
 Análisis de estructura o análisis vertical: estudia la participación de cada

rubro dentro del Total de los Estados Financieros y su razonabilidad en
cuanto a la estructura necesario para cada tipo de negocio o actividad o
comparadas con otras organizaciones competidoras.
 Análisis de tendencia u horizontal: estudia el aumento o disminución de
cada rubro respecto a otros períodos y la interpretación de su efecto en la
situación patrimonial, económica y financiera de la organización.
 Análisis del flujo de fondos de la organización que explica el desempeño
financiero de la misma, es decir, de donde provinieron los ingresos de
fondos y en que fueron aplicados.
 Análisis de ratios o relaciones: es la herramienta de análisis de Estados
Financieros más aplicada, siendo su interpretación la parte más compleja de
este proceso. Se trata de establecer diferentes relaciones entre rubros de
los Estados Financieros que nos permiten evaluar la situación de una
organización.
5.- HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE BALANCES
5.1.- Ajuste de la Información Contable

5.2.- Series de tiempo y análisis estructural
5.3.- Análisis de índices
5.4.- El efecto Leverage o apalancamiento
5.5.- Análisis del índice Dupont
326
5.1.- Ajuste de la Información Contable
5.2.- Series de tiempo y análisis estructural
- Análisis Vertical de varios ejercicios de la misma

empresa.
- Análisis Vertical comparativo con diferentes

empresas.
327
Análisis de series de tiempo:
 Análisis de la evolución de la estructura patrimonial de una

sola compañía durante un período de tiempo.
 Se utiliza para analizar tendencias.
328
Análisis estrucutural:
 Se comparan los balances de diversas compañías sobre una

base de Total de Activos =100 (Análisis Vertical)
 Se lo puede denominar “cross sectional analysis” en

referencia al análisis de diversos estados financieros de
varias compañías durante un mismo año.
 Se trata de analizar estructuras, siempre que estén

confeccionadas siguiendo los mismos principios contables.
329
330
331
332
333
334
335
336
337
338
339
Ejercicio de Aplicación - Identificación de Empresas
BALANCE GENERAL A B C D E F G H I
PORCENTUAL
Caja y Bcos. + Inv. Transitorias 3.0 1.0 8.1 8.2 2.3 5.0 1.9 12.4 3.0
Cuentas a Cobrar 15.0 16.0 2.8 16.2 48.7 15.0 6.5 2.9 77.0
Bienes de Cambio Corrientes 25.0 15.0 1.1 14.8 30.7 --- 79.4 40.8 ---
Otros Activos Corrientes --- --- 1.3 --- 0.6 --- --- 1.2 2.0
Bienes de Uso (neto) 55.0 40.0 78.2 49.0 17.7 80.0 10.9 40.0 15.0
Bienes de Cambio No Corriente --- 28.0 --- --- --- --- --- --- ---
Otros Activos 2.0 --- 8.5 11.8 --- --- 1.3 2.7 3.0
TOTAL DEL ACTIVO 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
Deuda Comercial 10.0 20.0 3.5 5.3 23.0 10.0 1.3 22.7 65.0
Deuda Bancaria 20.0 15.0 --- 7.1 11.9 15.0 3.4 0.3 10.0
Impuestos a Pagar 2.0 2.0 3.8 4.8 4.2 --- 6.5 4.0 3.0
Otras Deudas Corrientes 3.0 --- 2.4 3.4 1.3 --- 2.5 9.1 2.0
Deuda Financiera a L/P 30.0 8.0 25.0 18.8 4.9 45.0 8.3 8.3 ---
Patrimonio Neto 35.0 55.0 65.6 60.6 49.7 30.3 77.7 55.6 20.0
TOTAL PASIVO + PAT. NETO 100.0
7 100.0
2 100.0
4 100.0
1 5100.0 9100.0 6100.0 3100.0 8100.0
INDICES
1  de Activos
Rotación Petroquímica (Pellets) 1.80 4  1.20
Cadena de0.28
Hoteles 0.85 1.50 7  2.00
Constructora
1.06 4.69 4.20
2  sobre
% Utilidad Ventas
Bodega (Vinos Finos) 3.50 5  6.10 18.20
Confección 4.70
de Indumentaria 5.20 8  4.10 12.80
Intermediario 1.20 1.80
3  sobre
% Retorno Patrimonio
Cadena Supermercados 10.00 6  9.30 8.30 12.30
Venta de Antigüedades 6.10 9  8.20
Emp. de 11.50 11.90
Transporte de Carga 9.00
RAMA DE ACTIVIDAD ....... ....... ....... ....... ....... ....... ....... ....... ...
340
Análisis de índices:
Utilidad de los Ratios por Comparación con:
- Ratios propios de ejercicios anteriores

- Ratios Standard, promedio de la Industria
- Ratios de Competidores representativos o
comparables
341
Categorías de índices o ratios:
1.- Índices de rentabilidad

2.- Índices de eficiencia
3.- Índices de solvencia
4.- Índices de liquidez
5.- Índices de mercado financiero
342
Análisis de Índices
1.- Índices de rentabilidad:
– 1.1.- ROA - Return on Assets = Retorno sobre Activos
a) ROA =
Resultado Neto
Activos
a) ROA* = Resultado ant. Intereses e impuestos –EBIT

Activos
343
1.2 - ROE - Return on Equity ( Retorno sobre el

Patrimonio Neto)
Resultado Neto
a) ROE =
Patrimonio Neto
344
1.4 Margen Neto
M.N. = Resultado
Neto
Ventas
1.5 Margen Operativo
M.O. =
Rtdo. ant.
Intereses e
impuestos
Ventas
345
1.6 Margen Bruto
M.B. = Ventas – Costo de mercaderías

vendidas
Ventas
346
2. Indices de Eficiencia
2.1 Rotacion de Activos

Ventas
R.A. =
Activos
2.2 Rotacion de Inventarios
R.I.= Inventarios . 365 días

Costo de
ventas
347
2.3 Período de Cobranza

Créditos a cobrar de
P.C. = clientes . 365 días
Ventas
2.4 Período de pago
P.P. = Cuentas a pagar . 365 días

Compras
348
3 Indices de Solvencia
3.1 Estructura de Capital

Pasivos
E.C.= Activos
3.2 Total de pasivos sobre patrimonio neto
TDE = Pasivo
Patrimonio
Neto
349
3.4 Indices de Liquidez

3.4.1 Liquidez corriente
Activo corriente
Liquidez =
Pasivo corriente
3.4.2 Liquidez rápida
LR = Activo corriente – Inventarios

Pasivo corriente
350
3.4.3 Test ácido
Efectivo y equivalentes de efectivo

TA =
Pasivo corriente
351
3.5 Indices de mercado financiero
3.5.1 Resultado por acción

RPA = Resultado atribuible a acciones ordinarias
Promedio de acciones ordinarias del período
3.5.2 Relación Precio con resultado por acción
P/RPA = Precio por acción

RPA
352
9.3.5.3 Indice precio sobre valor libros (Price-to-Book Ratio)
PVB = Precio por acción

Valor de libros por acción
353
Análisis DuPont
Resultado Neto
ROE =
Patrimonio Neto
Resultado Neto
. Activos
Activos Patrimonio Neto
ROA Leverage (apalancamiento)
354
OTRAS HERRAMIENTAS DE ANÁLISIS DE
RENTABILIDAD Y RIESGO
 Análisis de Punto de Equilibrio

 Análisis de rentabilidad
 Análisis de riesgo
 Estados Financieros proyectados
355
Punto de equilibrio
356
Punto de equilibrio
357
Punto de equilibrio
358
Estados Financieros proyectados
La presentación de Estados Financieros “Pro Forma” (proyectados)

podrían contener los siguientes tres estados:
- Pro forma Balance Sheet.

- Pro forma Statement of Comprehensive Income
- Pro forma Cash Flow Statement.
Los mismos podrán ser destinados para análisis más detallados tanto
internos como externos y una de sus principales aplicaciones es la
determinación de las necesidades futuras de financiamiento, dado un
plan de nivel de actividades e inversiones.
359
PRO FORMA FINANCIAL STATEMENTS
MÉTODOS DE PROYECCIÓN (entre otros)
 The Common Size Percentage Method:

Todos los componentes del Estado de Ingresos se calculan
como un porcentaje de las ventas proyectadas. Es un
método sencillo de aplicar pero con asunciones muy
simplísticas.
 The Growth Rates Method:

Se asumen diferentes prcentajes de crecimiento para cada
uno de los parámetros variables. Dichos porcentajes
pueden surgir de as tendencias históricas o bien de los
presupuestos de la empresa.
360
 The Turnover Method:
Se estima que la tendencia de la evolución del costo y la

mayoría de los activos y pasivos corrientes dependerán de la
evolución de las ventas y estarán relacionados a ella por
medio de las condidciones de comercialización con que opera
la empresa.
Plazos de créditos por Ventas y de Pago a proveedores y las
necesidades de días de venta en stock.
361
PASOS PREVIOS A REALIZAR LA PROYECCIÓN:
1- Elección del Método de Proyección más conveniente para el

caso en particular.
2- Decidir qué año se tomará como base de la proyección.
3- Decidir qué parámetros serán considerados variables y sujetos
de determinación por medio del método de Proyección
elegido y cuáles parámetros serán considerados constantes
o bien con valores predeterminados.
4- Establecer la relación entre las variables.
5- Preparación de una hoja de cálculos utilizando las relaciones
entre las variables y los parámetros predeterminados.
362
Common Size Percentage Method
363
364
365
Growth Rates Method – Financial Statements of ABC Co. (in ‘000 CU)
366
367
368
Instrumentos para el análisis de la rentabilidad y
el riesgo.
 Un trabajo fundamental en el análisis de los Estados

Financieros es el identificar posibles riesgos de
incumplimiento de créditos y de indicadores que pongan en
duda la posible continuidad del ente como una empresa en
marcha y con proyección futura.
 Para poder evaluar la calidad de la información provista por

el ente se debe conocer la estrategia de los negocios, leer
cuidadosamente las notas y anexos a los estados financieros
donde se pueden exponer el uso de criterios contables
alternativos o la existencia de compromisos o contingencias
que están fuera de los estados financieros. Analizar también
la información de segmentos y la memoria del ejercicio.
Detección de alertas en el análisis de Estados
Financieros
Detectar posibles alertas clave nos permitirá para minimizar los riesgos y
detectar el futuro desempeño de la empresa. Entre los indicadores más
habituales están:
 Cambios en criterios contables no explicados

 Transacciones no recurrentes
 Incrementos significativos de créditos e inventarios en relación con
las ventas y el costo
 Diferencia entre los resultados y generación de fondos reportada
 Diferencia entre los resultados contables e impositivos
 Desvalorizaciones significativas
 Ajustes de último trimestre
 Calificación del informe del auditor
 Transacciones con partes relacionadas posición
Instrumentos para el análisis de la rentabilidad y
el riesgo.
 Importante: tomar en cuenta las consideraciones impositivas y

los aspectos regulatorios del negocio de la empresa así como
también las expectativas del mercado y la percepción de los
accionistas.
 El estudio de Estados Financieros proyectados es una

herramienta de gran utilidad para el análisis de
sensibilidad y para el pronóstico de la rentabilidad
futura de la empresa.
Instrumentos para el análisis de la rentabilidad y el
riesgo.
 Existen factores que afectan la calidad de la información

contable tales como las normas contables profesionales
utilizadas (si son normas locales o si la información está
preparada con NIIF el lenguaje internacional de los negocios que
es una norma de alta calidad y reconocida mundialmente).
 Además deben analizarse los presupuestos y las proyecciones de
negocio realizadas por la empresa.

Normas Niif. PPT Iaef

Caricato da

Informazioni sul documento

Titolo originale

Copyright

Formati disponibili

Condividi questo documento

Condividi o incorpora il documento

Opzioni di condivisione

Hai trovato utile questo documento?

Questo contenuto è inappropriato?

Copyright:

Formati disponibili

Normas Niif. PPT Iaef

Caricato da

Copyright:

Formati disponibili

Normas Internacionales Información Financiera

International Financial Reporting Standard

N.I.I.F. (español) o I.F.R.S. (inglés)

• Internacionalización de los negocios y los mercados de capitales

• Necesidad de lenguaje contable común, comparable, presentada

• Elaboración de información de alta calidad que permita reducir el

¿Qué son hoy y para sirven las Normas Contables Internacionales?

 Estas normas han dejado de formar únicamente un conjunto de

 Hoy forman un conjunto de normas contables más utilizado en el

 En este caso específico, las NIIF, el lenguaje global de los negocios

 Transparencia sobre la realidad económica x inversiones en los

 Cambio de enfoque de “prudencia” a “realidad económica”

 Contabilización a valor razonable o valor justo “fair value”

 Principios vs. Reglas

 Ahora la regulación contable va a ser internacional

Resoluciones Técnicas Normas Contables

•1977 –Creación de la IFAC

•1983 –Formación de IOSCO –OICV

•2001 –Creación de la IASB

 La globalización de la economía y las comunicaciones generó

 Este proceso tuvo comienzo en junio de 1973 a partir del

• En 1984, se incorporan reguladores europeos y asiáticos,

• Hoy, IOSCO es reconocido como el emisor de normas

• En 1995, IOSCO acuerda con IASC un programa de revisión

•En 2000, IOSCO recomienda a sus miembros la aplicación de las

 Financiar al International Accounting Standards Board

International Accounting Standards Committee

Standards Advisory Council

International Accounting Standards Board - I.A.S.B. (Junta

International Financial Reporting Interpretations Committee

Composición: Debe constituirse como mínimo con:

3 con experiencia en preparación de estados financieros.

3 con experiencia como usuarios de estados financieros.

1 profesional con experiencia académica.

Promover el uso y aplicación de las normas.

Integración: Formado por 30 miembros de diversa procedencia

Funciones: Es un organismo de consulta del I.A.S.B. en temas

Discussion Comment Exposure Comment Effective

 Marco conceptual para la preparación de Estados financieros

Conjunto normativo de las IFRS

 56 Normas (41IAS + 15 IFRS)

 + Guías de implantación (en algunas normas IAS 39, IFRS 1)

Acuerdo de Norwalk 2004

Líderes mundiales del Grupo G20, Londres 2/04/09

Recursos para IFRS Relaciones con

Compras de Capacitación Financiamiento

Devengado Empresa en marcha

 Ayudar al desarrollo de futuras normas y la revisión de las

Situación financiera, desempeño, cambios en la posición financiera:

 Base de acumulación (devengo o devengado)

 Fiabilidad: libre de errores materiales y sesgos o prejuicios

Restricciones a la información relevante y fiable:

Imagen fiel y presentación razonable

Elementos de los estados financieros

Apertura para exposición

 Proceso de incorporación, en el balance o en el estado de

 Proceso de determinación de los importes monetarios por los que se

Algunas entidades utilizan el costo corriente como respuesta a la

 ¿Cuál es la selección correcta?

 Mantenimiento del capital físico

Base de la medición contable

En el marco de este proceso de adaptación, se emitieron las siguientes

R.T. Nº 26 Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera – NIIF.