UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

FACULTAD DE INGENIERÍA EN SISTEMAS, ELECTRÓNICA E

INDUSTRIAL
CARRERA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL EN PROCESOS DE
AUTOMATIZACIÓN

INGENIERIA ECONOMICA
ADMINISTRATIVA
“ESTADOS FINANCIEROS”
Integrantes:
Analuiza Alvaro
Calapiña Fabricio
Pilco Christian
Quilumba Dario
Ciclo Académico:
Octavo
Docente:
Ing. Mg. Mónica Ruiz
AMBATO-ECUADOR
(MARZO-AGOSTO 2018)
 ANALISIS VERTICAL
El análisis vertical por definición es uno de los instrumentos o herramientas que se utiliza en el
análisis financiero de una empresa. Recordemos que el análisis financiero requiere de diferentes
elementos e información para llevar a cabo un estudio efectivo de la situación financiera de la
empresa, entre los que se destacan la información obtenida de los estados financieros como el
balance general, el estado de resultados, el estado de Cambios en la situación financiera y el estado
de Flujo de Efectivo. Precisamente una de las herramientas o instrumentos que se utiliza para el
análisis de la información obtenida en estos estados financieros es el análisis vertical o estático.

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

1. Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición porcentual

de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el
porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100

Ejemplo: El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de
mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.

Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100

Porcentaje integral = 35%

2. Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un gran valor

práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e índices que sirven para
determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y rentabilidad además de la permanencia de
sus inventarios en almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa
[1].

¿Cómo hacer el análisis vertical?

Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo
dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo
y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20,
entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de
los activos.

Ejemplo:
Se puede decir, por ejemplo, que el disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo,
puesto que no es rentable tener una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco
donde no está generando rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más
efectivo de lo estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto
social deben necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo [2].

EJEMPLO DE ANÁLISIS VERTICAL DE UN BALANCE GENERAL:

La siguiente información corresponde a los rubros de los activos de un balance general de una
empresa comercial. Para realizar el análisis vertical se relaciona cada rubro del activo con el total
activos y con cada una de sus subcuentas así:

Activos:

Efectivo: $ 1.924

Total Activos: $ 133.899 = 100%

Análisis vertical: ($ 1.924 / $ 133.899) * 100% = 1.44%

Efectivo: $ 1.924

Total Activos corrientes: $ 42.537 = 100%

Análisis vertical subcuentas: ($ 1.924 / $ 42.537) * 100% = 4.52%

El resultado de los porcentajes de cada rubro sobre el total de activos o cada subcuenta del activo
permite llegar a varios análisis de lo que ha pasado y está pasando con la situación financiera del
negocio.

Si tomamos como ejemplo los resultados del ejemplo anterior se podría interpretar dicha
información de la siguiente manera:

Activos, Interpretación 1: Existe una concentración importante de los activos fijos en un 36,96%,
evidenciando un desequilibrio con el activo corriente del 31%, indicador que debería estar más
en el lado de los activos corrientes, teniendo en cuenta la actividad económica de la empresa cuyo
objeto es la comercialización.

Activos, Interpretación 2: Se observa que la mayor concentración de los activos está en la

maquinaria (24.35%) y las valorizaciones (27,08%), indicadores que se deberían estudiar para
determinar si es el causante en la generación de utilidades o por el contrario está generando gastos
adicionales que impiden el aumento del activo corriente, porque esto demuestra de cierta manera
que la empresa tiene dificultades en cuanto a su flujo de caja.

Activos, Interpretación 3: Se encuentra que los inventarios totales y las inversiones temporales
representan el 46.82% y el 36.24% respectivamente del total de los activos corrientes. Esto da
lugar a decir que la empresa tiene concentrada la mayor parte de sus activos corrientes en
inventarios e inversiones temporales. No se podría determinar si lo anterior es conveniente o no,
depende de otros indicadores para dar una respuesta mucho más profunda.
 EJEMPLO DE ANÁLISIS VERTICAL DE UN ESTADO DE RESULTADOS:

Una recomendación importante para realizar un análisis vertical a un estado de resultados es

conocer el sector en el que se desempeña el negocio y los resultados de sus competidores para
determinar si los resultados obtenidos en su ejercicio guardan relación al comportamiento del
sector. Para realizar el análisis vertical se toma como base, por lo general el valor de las ventas y
hallando el porcentaje que los demás rubros representan con respecto a esta base:

Ventas Netas: $ 256.060 = 100%

Costo de ventas: $ 193.294

Análisis vertical: ($ 193.294 / 256.060) * 100 = 75,49%

Comparativo con empresas del mismo sector:

Estado de resultados interpretación 1: Realizando una comparación entre empresas de la misma
actividad económica se observa que la compañía presenta un claro posicionamiento en el sector,
superando a su principal competidor en un 95% de las ventas totales entre la suma de las dos
compañías, además en sus utilidades netas se refleja de igual forma la ventaja del 96%.

Así mismo como se logra interpretar en el estado de resultados los rubros de ventas y utilidades,
también se podría comparar si los gastos de operación y costos de venta son más altos que los de
las empresas del mismo sector [3].

REFERENCIAS

[1] G. Gomez, «Análisis vertical y horizontal de los estados financieros,» Gestiopolis, 12 Enero
2014. [En línea]. Available: https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-
los-estados-financieros/. [Último acceso: 24 Mayo 2018].

[2] F. Alvarez, «Anlaisis Vertical,» Gerencie.com, 25 Abril 2018. [En línea]. Available:
https://www.gerencie.com/analisis-vertical.html. [Último acceso: 24 Mayo 2018].

[3] J. Duque, «Análisis vertical o estático,» ABCFINANZAS.COM, 24 Noviembre 2016. [En

línea]. Available: https://www.abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-
financiero/que-es-un-analisis-vertical-o-estatico. [Último acceso: 24 Mayo 2018].