UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE LOS ANDES-FILIAL ANDAHUAYLAS

CIENCIAS JURIDICAS, CONTABLES Y SOCIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CICLO: X
CURSO: CONTABILIDAD GERENCIAL
DOCENTE: C.P.C. NINO ALEXANDER HUAMAN DAMIANO
MONOGRAFIA: RATIOS DE LIQUIDEZ
INTEGRANTES:
Díaz Pezúa Analy
Espinoza Tambo Gloria María del Carmen
Figueroa Truyenque Celia Camila
Oscco Pérez Ingrith Ivonne
Vargas Pinto Meilyn Damaris

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 RATIOS DE LIQUIDEZ

INDICE

INDICE
INTRODUCCION................................................................................................................ 2
LOS RATIOS FINANCIEROS.......................................................................................... 3
1. Los Ratios................................................................................................................. 3
2. Los Ratios Financieros........................................................................................ 3
2.1. Características.................................................................................................... 3
2.2. Objetivo................................................................................................................. 4
2.3. Importancias....................................................................................................... 5
3. Análisis de Liquidez............................................................................................. 5
3.1. Ratio de liquidez general o razón corriente............................................7
3.2. Ratio Prueba Acida........................................................................................... 9
3.3. Ratio prueba defensiva, Ratio indicador de caja, Ratio de liquidez
absoluta o Prueba superácida.................................................................................. 11
3.4. Ratio Capital de Trabajo................................................................................ 12
3.5. Ratio de liquidez de las cuentas por cobrar..........................................14
3.6. Ratio Margen de seguridad...........................................................................14
CONCLUSIONES............................................................................................................... 16
BIBLIOGRAFIA................................................................................................................. 17

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 RATIOS DE LIQUIDEZ

INTRODUCCION

Para el análisis de la empresa, utilizamos los ratios financieros y operamos

con dos estados financieros importantes el Estado de Situación Financiera y el
Estado de Resultados Integrales en los que están registrados los movimientos
económicos y financieros de la misma.

Los ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a

quienes estén interesados en la empresa, sean éstos sus dueños, banqueros,
asesores, capacitadores, el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo
corriente con el pasivo corriente, sabremos cuál es la capacidad de pago de la
empresa y si es suficiente para responder por las obligaciones contraídas con
terceros.

En el presente, tratamos el tema de los ratios de liquidez, esperando

que sea de su agrado, y desde ya las disculpas del caso por los errores que
pudiera hallarlos.

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 RATIOS DE LIQUIDEZ

LOS RATIOS FINANCIEROS

1. Los Ratios.
“Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación
entre dos números” (Aching, 2005, p.14), estas “…dos cifras son extraídas
de los estados financieros y buscan tener una medición de los resultados
internos y externos de una empresa.” (Ricra, 2013, p.32)

2. Los Ratios Financieros.

Las ratios, razones o indicadores financieros son coeficientes o
razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y
comparación, a través de las cuales, la relación entre sí de dos datos
financieros directos permite analizar el estado actual o pasado se una
organización. (Coello, 2015, p.18)

“Los ratios financieros nos muestran cómo es el estado actual de la

empresa, es por eso que analistas y administradores financieros encuentran
muy útil calcular razones financieras al interpretar los estados financieros
de una empresa.” (Rodríguez, 2014, p.20).

Los Ratios resultan de gran utilidad para los Directivos de cualquier

empresa, para el Contador y para todo el personal económico de la misma
por cuanto permiten relacionar elementos que por sí solos no son capaces
de reflejar la información que se puede obtener una vez que se vinculan con
otros elementos, bien del propio estado contable o de otros estados, que
guarden relación entre sí directa o indirectamente, mostrando así el
desenvolvimiento de determinada actividad. Los Ratios, constituyen una
herramienta vital para la toma de decisiones. Sirven para obtener un rápido
diagnóstico de la gestión económica y financiera de una empresa. Cuando se
comparan a través de una serie histórica permiten analizar la evolución de
la misma en el tiempo, permitiendo análisis de tendencia como una de las
herramientas necesarias para la proyección Económico - Financiera.
(Arcoraci, 2016, p. 1)

2.1. Características.

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 RATIOS DE LIQUIDEZ

 Un ratio aporta una valoración cuantitativa, pero este

valor necesita ser acompañado de una reflexión
cualitativa.

 Los índices con valores negativos pueden llevar a

conclusiones erróneas.

 El estudio de ratios debe ser parte integral del análisis de

los estados financieros, nunca de manera individual.

 Los ratios dan pie a un análisis más profundo y global de

la empresa.

 En principio, no existen valores óptimos para cada ratio.

Cada empresa dependerá de su situación estructural y
coyuntural.

 Los ratios son empleados por:

- Los emisores de deuda para analizar el Riesgo crediticio.
- Ejecutivos de la propia empresa para evaluar el
rendimiento del personal o de los proyectos.
- Inversores que utilizando el Análisis
fundamental tratan de seleccionar los valores con
mejores perspectivas.

 Los ratios nos permiten hacer comparaciones:

- Entre compañías.
- Entre sectores de actividad.
- Entre diferentes periodos de tiempo de la
misma organización.

2.2. Objetivo.
El objetivo de un ratio financiero es exponer las ventajas y
aplicaciones del análisis de los estados financieros con los ratios
o índices. Estos índices utilizan en su análisis dos estados
financieros importantes: el Balance General y el Estado de
Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los
movimientos económicos y financieros de la empresa. Casi
siempre son preparados, al final del periodo de operaciones y en
los cuales se evalúa la capacidad de la empresa para generar

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 RATIOS DE LIQUIDEZ

flujos favorables según la recopilación de los datos contables

derivados de los hechos económicos.
Se debe tener en cuenta dos criterios fundamentales,
antes de proceder a la elaboración de ratios:

Relación: Solo debemos determinar ratios con

magnitudes relacionadas, de lo contrario la información
proporcionada carecería de sentido.
Relevancia: Se debe considerar solo aquellos ratios que
proporcionen información útil para el tipo de análisis que
estemos realizando, debemos eliminar aquellos que resulten
irrelevantes.

2.3. Importancias.
 Los ratios financieros son indicadores que guían a los
gerentes hacia una buena dirección de la empresa, les
proporciona sus objetivos y sus estándares.

 Ayuda a los gerentes a orientarlos hacia las estrategias a

largo plazo más beneficiosos, además a la toma de
decisiones efectivas a corto plazo.

3. Análisis de Liquidez.
Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a
sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone,
para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas
totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación
financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al
análisis del activo y pasivo corriente. (Aching, 2005, p.15)
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros,
requiere: mantener un nivel de capital de trabajo suficiente para llevar a
cabo las operaciones que sean necesarias para generar un excedente que
permita a la empresa continuar normalmente con su actividad y que
produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos
financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto
plazo. (Arcoraci, 2016, p. 1)

Estos ratios de liquidez son:

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 RATIOS DE LIQUIDEZ

1. Liquidez general

2. Prueba acida

3. Prueba acida liquida

4. Extrema liquidez

5. Respaldo total

6. Liquidez disponible

7. Prueba defensiva

8. Capital de trabajo

9. Activo Fijo a capital

10. Liquidez de las cuentas por cobrar

11. Margen de seguridad

12. Liquidez a largo plazo

13. Liquidez de efectivo

14. Liquidez de caja

Que a continuación pasan a detallarse y que para su mejor

entendimiento le presentamos con un caso práctico.

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 FERRETERIA "YURA EL PORVENIR S.A"
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017
EXPRESADO EN SOLES
ACTIVO PASIVO Y
ACTIVO CORR. PATRIMONIO PASIVO
Caja y Bancos
CORRIE 194,196.00 Préstamos bancarios
CORRIENTE 490,174.00
Cuentas por cobrar 741,289.00 Cuentas por pagar 162,215.00
Inventarios 1,452,419.00 Tributos por pagar 39,566.00
Gastos pagados por anticipado 22,684.00 Otras cuentas por pagar 208,675.00
Otros activos Corrientes 38,473.00 TOTAL PASIVO CORR 900,630.00
TOTAL 2,449,060.00
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Deudas de largo plazo 689,380.00
Inmueble, maquinaria y equipo 1,745,231.00 TOTAL PASIVO NO CORR 689,380.00
(-) depreciación acumulada -936,425.00 TOTAL PASIVO 1,590,010.00
Inversión Financieras 69,263.00
Otros Activos 224,215.00 PATRIMONIO NETO
TOTAL 1,102,284.00 Capital social 459,921.00
Capital adicional 394,708.00
Utilidades retenidas 1,106,705.00
TOTAL PATRIMONIO 1,961,334.00
TOTAL ACTIVO 3,551,344.00 NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,551,344.00

Andahuaylas, 31 de diciembre de 2017

Gerente general C.P.C.

 RATIOS DE LIQUIDEZ

3.1. Ratio de liquidez general o razón corriente.

“Principal medida de liquidez, ya que muestra en qué
proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del
activo, cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al
vencimiento de las deudas.” (Ricra, 2013, p.32)

“Indica que parte de los activos circulantes de la empresa están

siendo financiados con capitales de largo plazo. Señalan la cobertura
que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de
menor plazo de vencimiento o de mayor exigibilidad.” (Coello, 2015,
p.18)

“El ratio de liquidez general corresponde a las veces que el

activo corriente sobrepasa el pasivo corriente. El activo corriente
incluye básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por
cobrar, valores de fácil negociación e inventarios.” (Barco, 2008, p.39)

El ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo

corriente entre el pasivo corriente. El activo corriente incluye
básicamente las cuentas de caja, bancos, cuentas y letras por cobrar,
valores de fácil negociación e inventarios. Este ratio es la principal
medida de liquidez, muestra qué proporción de deudas de corto plazo
son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión en dinero
corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas. (Aching,
2005, p.16)

La fórmula es:

Activo Corriente
Liquidez general= =veces
PasivoCorriente
Donde:
Activo Corriente.

Cta. Denominación
10 Efectivo y equivalentes de efectivo
11 Inversiones Financieras
12, 13, 14, 16 y 17 Cuentas por cobrar
20-28 Inventarios

Pasivo Corriente.
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Cta. Denominación
40 Tributos por pagar
41 Remuneraciones por pagar
42, 43, 44, 46 y 47 Cuentas por pagar
45 Obligaciones por pagar

De acuerdo al Informativo Caballero Bustamante

menciona que este ratio muestra la capacidad de pago de la
empresa con sus deudas en un momento dado. A mayor ratio,
mayor capacidad de empresa para hacer frente obligaciones; en
cambio, para ratios bajos, existe gran probabilidad de la
suspensión de pagos a terceros.

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana la razón es de 2
a 1.
Alto Bajo
Significa que podrá cubrir sus Indica falta de capital para
obligaciones y que el efectivo pagar deudas y tomar
no está siendo usado de la ventajas de descuento.
mejor forma posible.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de liquidez general, en el

2017 es:

2 ´ 449,060.00
Liquidez general= =2.72 veces
900,630.00

Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más

grande que el pasivo corriente; o que, por cada SOL (S/) de
deuda, la empresa cuenta con S/2.72 para pagarla. Cuanto
mayor sea el valor de esta razón, mayor será la capacidad de la
empresa de pagar sus deudas.

3.2. Ratio Prueba Acida.

 RATIOS DE LIQUIDEZ

“También llamado índice de liquidez inmediata. Este ratio

muestra la capacidad de la empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes
excluidos, aquellos de no muy fácil liquidación, como son las
existencias.” (Barco, 2008, p.39)

“Es un indicador más exigente porque mide la proporción

entre los activos de mayor liquidez frente a sus obligaciones a
corto plazo. No toma en cuenta los inventarios o existencias
porque no se pueden fácilmente convertir en efectivo.” (Ricra,
2013, p.32)

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente

las cuentas que no son fácilmente realizables, proporciona una
medida más exigente de la capacidad de pago de una empresa
en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es
calculada restando el inventario del activo corriente y
dividiendo esta diferencia entre el pasivo corriente. Los
inventarios son excluidos del análisis porque son los activos
menos líquidos y los más sujetos a pérdidas en caso de
quiebra. (Aching, 2005, p.16)

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana la razón es de 1
a 1.
Alto Bajo
Indica la capacidad que se Indica que las obligaciones
tiene de enfrentar las no pueden ser cubiertos por
obligaciones a corto plazo, a las partidas liquidas a corto
partir de los activos plazo, en consecuencia donde
corrientes sin incluir las tiene que recurrir a otras
partidas menos liquidas fuentes de financiamiento.
(Inventarios)

Medida Optima de la Prueba Acida

 RATIOS DE LIQUIDEZ

Comercial
En definitiva, para una empresa comercial, la prueba acida es
de 0.5 a 1 esta medida puede considerarse satisfactoria.
Estas compañías venden al contado.
En las empresas comerciales, por lo general, los inventarios
son el rubro más importante de su inversión, razón por la cual
no tenerlos en cuenta significa una gran disminución de los
activos corrientes.
Industrial
En las empresas industriales, la más alta inversión se hace,
por lo general, en los activos fijos, por lo tanto, se considera
que, en las empresas manufactureras, los inventarios tienen
que sufrir una transformación para poder ser vendidos,
los inventarios no llegan a ser tan representativos, en el
contexto del total del activo, ni dentro del activo corriente.

En suma, si:

El resultado > 1 La empresa corre el riesgo de tener activos

ociosos.

El resultado = 1 La empresa cumple con sus obligaciones a corto

plazo.

El resultado < 1 La empresa corre el riesgo de no cumplir con

sus obligaciones a corto plazo.

La fórmula es:

Activo Corriente−Inventarios
Prueba Acida= =veces
PasivoCorriente

Donde:
Activo Corriente.
Cta. Denominación
10 Efectivo y equivalentes de efectivo
11 Inversiones Financieras
12, 13, 14, 16 y 17 Cuentas por cobrar
20-28 Inventarios
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Inventarios.

Cta. Denominación
20-28 Inventarios

Pasivo Corriente.

Cta. Denominación
40 Tributos por pagar
41 Remuneraciones por pagar
42, 43, 44, 46 y 47 Cuentas por pagar
45 Obligaciones por pagar

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de prueba acida, en el

2017 es:

2´ 449,060−1 ´ 452,419.00
Prueba Acida= =1.11 veces
900,630.00

A diferencia de la razón anterior, esta excluye los inventarios por

ser considerada la parte menos líquida en caso de quiebra. Esta
razón se concentra en los activos más líquidos, por lo que
proporciona datos más correctos al analista.

3.3. Prueba ácida líquida.

 RATIOS DE LIQUIDEZ

Esta razón se calcula deduciendo del activo corriente, los

inventarios y los gastos pagados por anticipado, dividiéndolos
con el pasivo corriente. Su utilización es más recomendable para
medir el efecto de la liquidez, mide el índice de solvencia
inmediata.

Este índice es más objetivo que el anterior, ya que

establece con mayor capacidad la cobertura de las obligaciones a
corto plazo, para lo cual solo considera los activos más líquidos o
capaces de convertirse en efectivo.

Este ratio permite comprometer en nuestras provisiones de

cálculo para el pago de los pasivos, a los propios inventarios de
nuestra empresa, esto en el hipotético caso que tuviéramos que
pagar todos los pasivos a corto plazo de manera inmediata con
nuestros activos circulantes.

La fórmula es:

ActivoCorriente−Inventarios−Gastos pagados por anticipado

Prueba Acida Liquida=
Pasivo Corriente

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana la razón es de 1
a 1.
Alto
Indica que establece con
mayor propiedad la cobertura
de las obligaciones a corto
plazo, para lo cual solo
considera los activos más
líquidos o capaces de
convertirse en efectivo.
Bajo
Indica que el pasivo a corto
plazo no puede ser cubierto
por la solvencia inmediata de
la empresa recurriendo al
cambio la capacidad de
obtener liquidez que requiere
la empresa.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de prueba acida liquida,

en el 2017 es:
 RATIOS DE LIQUIDEZ

2´ 449,060−1 ´ 452,419.00−22,684
Prueba Acida= =1.08 veces
900,630.00

Contamos con el 108.14% de liquidez para operar sin recurrir a

los flujos de venta.

3.4. Ratio de extrema liquidez.

Refleja la capacidad de pago que se tiene al finalizar el
periodo. Se obtiene de la división de activo circulante entre el
total de pasivos.

Representa las unidades monetarias disponibles para

cubrir cada una de las partidas del pasivo total. Esta situación
solo se presentaría al liquidar o disolver una empresa por
cualquier causa.

El riesgo de liquidez extrema está relacionado en el

cumplimiento de sus obligaciones con sus clientes en un
momento dado sin incurrir en pérdidas inaceptables.

La fórmula es:

Activo Corriente
Extrema Liquidez=
Pasivo Total

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana la razón es de 1
a 1.
Alto Bajo
Esto significa que la salida de Significa que la salida de
efectivo neta queda cubierta efectivo total ya está cubierta
 RATIOS DE LIQUIDEZ

por activos líquidos de alta por la entrada de efectivo

calidad. total.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de extrema liquidez, en el

2017 es:

2´ 449,060.00
Extrema Liquidez= =1.54
1´ 590,010.00

Cada S/ 1.00 de pasivo total está garantizado con S/ 1.54 activo

corriente.

3.5. Ratio de Respaldo Total.

Este índice mide la liquidez total que tiene la empresa,
para cubrir sus obligaciones a corto plazo, mediano y largo
plazo, en el caso de que haga efectivo todas las partidas del
activo total.

Indica cuanto se tiene por cada unidad monetaria que se

debe, esta relación explica la magnitud en la que los acreedores
afectan al financiamiento total de la empresa.

Esta razón determina a groso modo la capacidad total de

pago de una empresa. Mide el número de veces que el activo
cubre al pasivo.

La fórmula es:

Activo Total
Respaldo Total=
Pasivo Total

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana la razón es de 2
a 1.
Alto Bajo
Indica el grado en que los Indica la capacidad total de
créditos de los acreedores son pago de la empresa, tiene
 RATIOS DE LIQUIDEZ

cubiertos por los activos dificultades de ser cubiertos

susceptibles de ser por la liquidez total que tiene
convertidos en efectivo. la empresa.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de respaldo total, en el

2017 es:

3´ 551,344.00
Respaldo Total= =2.23
1´ 590,010.00

Se dispone de S/2.23 de activo total para pagar cada S/1.00 de

pasivo total.

3.6. Ratio de Liquidez disponible o Razón de la Tesorería.

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el
muy corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos
en Caja y Bancos, descartando la influencia de la variable tiempo
y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo
corriente. (Barco, 2008, p.39)

“Nos indica en términos porcentuales, la capacidad de la

empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a
sus ventas exclusivamente.” (Ricra, 2013, p.32)

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el

corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en
Caja Bancos y los valores negociables, descartando la influencia
de la variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las
demás cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la
empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a
sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el total de
los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente. (Aching,
2005, p.17)

La fórmula es:
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Efectivo y equivalentes de efectivo

Liquidez Disponible= =
PasivoCorriente

Donde:
Efectivo y equivalentes de efectivo.

Cta. Denominación
10 Efectivo y equivalentes de efectivo
11 Inversiones Financieras

Pasivo Corriente.

Cta. Denominación
40 Tributos por pagar
41 Remuneraciones por pagar
42, 43, 44, 46 y 47 Cuentas por pagar
45 Obligaciones por pagar
Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana la razón es de
0.30 a 1.
Alto Bajo
Significa que cuenta con Es una empresa que carece
efectivo y podrá cubrir sus de solvencia y liquidez, se
obligaciones inmediatas, con encuentra en una situación
la capacidad de enfrentar de quiebra técnica.
adecuadamente sus
compromisos.
Un índice bajo propone el uso de fuentes de financiamiento
externas (ajeno o pasivo) en las inversiones por parte de la
empresa, es una práctica común y muy corriente, sin embargo,
el abuso de la misma puede incrementar el riesgo, de ahí surge
la importancia de evaluar los niveles de endeudamiento con
que deberá operar la empresa.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de liquidez disponible, en

el 2017 es:

194,196.00
Luiquidez disponible= =21.56
900,630.00
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Es decir, contamos con el 21.56% de liquidez para operar sin

recurrir a los flujos de venta

3.7. Ratio prueba defensiva.

Esta razón permite medir la capacidad efectiva de la
empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos
mantenidos en efectivo y equivalentes de efectivo y los valores
negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la
incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo
corriente.

Esta razón financiera que opera como última medida de

control para evitar que vuelvan a incurrir en una falta de pago
aquellas agencias que no han cumplido con sus obligaciones por
la falta de liquidez.

Mide la habilidad de la compañía para hacerle frente a sus

obligaciones a corto plazo, reflejando la capacidad de la empresa
para cubrir sus obligaciones, a partir de su inversión en activos
corrientes.

Es la relación de la liquidez de la empresa, relacionado al

activo circulante vinculado con el efectivo e inversiones
financieras como el grado de exigibilidad de cada partida de
pasivo circulante.

La fórmula es:

Efectivo + Inversiones Finacieras

Prueba defensiva= =
Pasivo Corriente

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana a esta razón es
de 0.40 a 1
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Alto
Muestra como una compañía
puede operar con sus activos
líquidos actuales sin tener
que depender de los ingresos
adicionales.
Bajo
Es una empresa que carece
de solvencia y liquidez, se
encuentra en una situación
de quiebra técnica.

3.8. Ratio Capital de Trabajo.

Este ratio se obtiene de la diferencia entre el activo
corriente y pasivo corriente. Representa el monto de recursos
que la empresa tiene destinado a cubrir las erogaciones
necesarias para su operación.

El capital de trabajo representa la primera línea de defensa

de un negocio contra la disminución de las ventas por una
recesión. Ante una reducción de las ventas una de las decisiones
a tomar debería se la de renovar el inventario con una mayor
rapidez o adoptar una política agresiva de cobro a fin de obtener
liquidez.

Este indicador debe ser necesariamente positivo, ya que la

empresa debe tener la capacidad de seguir trabajando con
recursos propios producto del autofinanciamiento generado por
sus ventas. Pues una compañía que tenga un capital de trabajo
adecuado está en capacidad de pagar sus compromisos a su
vencimiento y al mismo tiempo satisfacer contingencias e
incertidumbre.

Otra forma de utilizar los activos corrientes y los pasivos

corrientes es para hallar el capital de trabajo; esta no es una
razón definida en términos de un rubro dividido por otro. El
capital de trabajo consiste en determinar el capital que tiene la
empresa para la gestión del período. (Barco, 2008, p.39)

Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como

una relación entre los Activos Corrientes y los Pasivos
Corrientes;
no es una razón definida en términos de un rubro dividido por
otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma después
de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Activos Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo así como el

dinero que le queda para poder operar en el día a día. (Aching,
2005, p.18)

La fórmula es:

Capital de Trabajo= Activo corriente−Pasivo corriente=soles

Donde:
Activo Corriente.

Cta. Denominación
10 Efectivo y equivalentes de efectivo
11 Inversiones Financieras
12, 13, 14, 16 y 17 Cuentas por cobrar
20-28 Inventarios
Pasivo Corriente.

Cta. Denominación
40 Tributos por pagar
41 Remuneraciones por pagar
42, 43, 44, 46 y 47 Cuentas por pagar
45 Obligaciones por pagar

Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo

corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en la
generación de más utilidades.

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana a la razón
positiva
Alto Positivo Bajo Negativo
Indica que tiene recursos Indica que es la causa de
financieros líquidos morosidad en pagos y,
disponibles en el corto plazo creando serias dificultades
(tesorería activa) que sean financieras.
superiores a las obligaciones
financieras en el corto plazo.

En suma, si:
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Activo corriente > Pasivo corriente con capital de trabajo

Activo corriente = Pasivo corriente no hay capital de trabajo
Activo corriente > Pasivo corriente déficit capital de trabajo

Un capital de trabajo negativo significa para la empresa no

cuenta con recursos suficientes para cubrir necesidades
operativas, y de no solucionarse, en el corto plazo podría
ocasionar la insolvencia del negocio.
Un capital de trabajo positivo permite el equilibrio en el
largo plazo cuando se tenga, es decir, cuando los capitales
permanentes cubran las inversiones de largo plazo y liberen
recurso para financiar el capital de trabajo.

Para YURA S.A. el ratio de capital de trabajo, en el 2017 es:

Capital de Trabajo=2 ´ 449,060.00−900,630.0=1´ 548,430.00 Soles

En nuestro caso, nos está indicando que contamos con

capacidad económica para responder obligaciones con terceros.

3.9. Ratio Activos Fijos a Capital.

Mide la porción de la inversión que está formada por
activos fijos. De una indicación de cuanto capital está invertido
en edificios, equipos, modificaciones, etc.

Esta razón nos indica la parte relativa al patrimonio de la

empresa que se encuentra inmovilizada en inversiones de activo
fijo intangible; o bien, cuál ha sido el origen de las inversiones de
activo tangible, es decir de qué recurso de ha valido la empresa
para financiar sus inversiones permanentes o semipermanentes.

Se aplica para determinar qué parte del patrimonio se

encuentra inmovilizado. También sirve para determinar, de qué
recursos dispuso la empresa para financiar su activo fijo.
 RATIOS DE LIQUIDEZ

La fórmula es:

Activo Fijo
Activo fijo a capital=
Capital Contable

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana a esta razón es
de 0.70 a 1
Alto Bajo
Una inversión mayor en la Indica que el capital, es más
planta y propiedades, tal vez líquido, o más fácil de
difícil de liquidar si se obtener en caso de una
necesita efectivo, bancarrota o en tiempos de
especialmente si no están problemas financieros.
pagadas.
Un índice alto indica que el capital contable está comprometido
en activos fijos.
Un índice bajo indica una inversión proporcionalmente menor
en los activos fijos relacionado al capital contable; es decir, el
capital contable puede consistir en activos de mayor liquidez.
Esta es mejor situación para los acreedores.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de activos fijo a capital, en

el 2017 es:

808,806.00
Capital de Trabajo= =0.95
854,629.00

Cada S/1.00 de inversión de los propietarios de la empresa están

desembolsados S/ 0.95 en inversión de inmovilizados en
Inmuebles, maquinarias y equipos, lo cual significa una
disminución para su capital de trabajo.
 RATIOS DE LIQUIDEZ

3.10. Ratio de liquidez de las cuentas por cobrar.

Las cuentas por cobrar son activos líquidos sólo en la
medida en que puedan cobrarse en un tiempo prudente. Este
ratio indica el tiempo promedio que las cuentas por cobrar se
convertirán en efectivo. (Aching, 2005, p.18)

La fórmula es:

Cuentas por cobrar × días en el año

Periodo promediode cobranza= =días
Ventas anualesa crédito

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de periodo promedio de

cobranzas es

741,289 × 360
Periodo promediode cobranza= =61 días
4 ´ 363,670

El índice nos está señalando, que las cuentas por cobrar están
circulando 61 días, es decir, nos indica el tiempo promedio que
tardan en convertirse en efectivo.

3.11. Ratio Margen de seguridad.

El informativo Caballero Bustamante en su revista de
asesoría especializada de la primera quincena de setiembre de
2009 define así:

El ratio de Margen de Seguridad es el Ratio de Capital de

Trabajo a deudas de corto plazo. Dicho margen aumenta a
medida que exista un mayor capital de trabajo, puesto que la
empresa podrá cubrir sus pasivos corrientes en el momento
indicado. La existencia de un ratio alto le permite a la empresa
absorber posibles pérdidas en las operaciones, la caída de
inventarios y otras contingencias. Por otro lado, un ratio bajo es
un posible indicador de que la empresa tiene problemas para
cumplir sus deudas a corto plazo, aunque convierta en dinero
todos sus activos.
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Esta razón nos indicará lo que posee de activo circulante

para pagar el pasivo exigible. En la práctica se utiliza para
determinar el límite de crédito a corto plazo, para conceder o
solicitar.

La fórmula es:

Capital de trabajo
Ratio Margen de seguridad= =veces
Pasivo corriente

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana a esta razón es
de 1.25 a 1
Alto Bajo
Puede pensarse que la Es una mala solidez del
empresa tiene aparentemente patrimonio, hecho la empresa
buena posición financiera. está en manos de los
acreedores.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de margen de seguridad,

en el 2017 es:

1 ´ 548,430.00
Ratio Margen de seguridad= =1.72 veces
900,630.00

Esto nos demuestra que la empresa puede aún liquidar sus

deudas, dado que dispone de recursos suficientes para hacerlo, y
éstos son 1.172 veces mayores que sus obligaciones a pagar.

3.12. Ratio de Liquidez a Largo Plazo.

Para este tipo de análisis se pueden hacer estudios
comparativos a través de diferencias absolutas de las masas de
los estados financieros y de estados financieros comparados en
valores absolutos y relativos.
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Los activos a largo plazo deberán ser financiados con

fuentes de financiamiento también de largo plazo, para que
exista sincronización en cuanto al vencimiento de los pasivos y
la forma en que estos activos generan efectivo.

Este ratio mide la calidad de los activos circulantes y la

naturaleza de los pasivos a largo plazo del ratio. Medir la tasa de
rotación de los activos y pasivos a largo plazo para generar
tesorería y determinar el máximo de tiempo para aplicarla.

La fórmula es:

ActivoCorriente
Liquidez a LP=
Pasivo no Corriente

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana a esta razón es
de 2 a 1
Alto Bajo
Indica que los activos a corto Indica que la inversión de los
plazo deberán ser acreedores representa
financiados con fuentes de montos que la empresa
financiamiento a largo plazo acarrea dificultad de pago a
para que exista corto plazo.
sincronización en cuanto al
vencimiento de los pasivos y
la forma en que estos activos
generan efectivo.

Para YURA EL PORVENIR S.A. el ratio de margen de seguridad,

en el 2017 es:

2 ´ 449,060.00
Liquidez a LP= =3.55
689,380.00
 RATIOS DE LIQUIDEZ

La empresa dispone de S/ 3.55 de activo corriente para pagar

cada S/ 1.00 del pasivo no corriente.

3.13. Ratio Liquidez de Efectivo.

Mide la capacidad de efectivo en una empresa en el corto
plazo. La liquidez de efectivo es una variable financiera que mide
la capacidad de una empresa para hacer frente a los giros
bancarios.

Permite determinar los recursos líquidos de que dispone la

empresa, para cumplir sus compromisos, sin considerar otras
cuentas del activo corriente, es decir, solo efectivo. Pue los
activos líquidos garantizan los pagos, pero en ningún caso se
puede decir que sean activos rentables.

La fórmula es:

Efectivo+ Inversiones Financieras

Liquidez de Efectivo=
Sobregiro Bancario

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana a esta razón es
de 5 a 1
Alto Bajo
Indica que tenemos suficiente Razón extrema indicará por
efectivo para liquidar el cuanto los pagos no deberían
sobregiro bancario. materializarse de una sola
vez

3.14. Ratio Liquidez de Caja.

Nos indica las disponibilidades reales, para cumplir los
compromisos a corto plazo.
 RATIOS DE LIQUIDEZ

Es aquel indicador que mide la capacidad de pago de una

empresa en el corto plazo, comparando recursos de inmediata
disponibilidad o fácil realización con obligaciones de pronto
vencimiento.

La liquidez de caja de un negocio es la cantidad de dinero

disponible en rubro efectivo y equivalentes de efectivo para
cubrir las cuentas por pagar y los sobregiros bancarios.

La fórmula es:

Efectivo+ Inv . Financ .+Ctas . x Cobrar Com

Liquidez de Efectivo=
Sobregiro Bancario +Ctas . x Pagar Com

Medida óptima.
La proporción estándar para considerar sana a esta razón es
de 1.25 a 1
Alto Bajo
Que si existe la factibilidad Que la liquidez en caja de un
para cubrir la exigibilidad de negocio es insuficiente para
las obligaciones. pagar la cantidad de dinero
disponible.
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CONCLUSIONES

1. Los Ratios son instrumentos de análisis financiero que

resultan de gran utilidad para los usuarios de la información
financiera en la toma de decisiones efectivas a corto plazo y
orientar estrategias al largo plazo.

2. No existen valores óptimos para cada ratio. Cada empresa

dependerá de su situación estructural y coyuntural.

3. El análisis de liquidez de una empresa consiste en medir la

capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a
sus deudas de corto plazo.

4. Para el cálculo de los ratios de liquidez se tomara en cuenta

los datos proporcionados en el estado de situación financiera
de la empresa a analizar.

5. Los ratios de liquidez: general, prueba acida, prueba

defensiva, capital de trabajo, liquidez de las cuentas por
cobrar y margen de seguridad, facilitan examinar la situación
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financiera de la empresa ya que estos miden la capacidad de

hacer frente a las deudas y medir la facilidad con la que los
activos puedan hacerse líquidos.

REFERENCIAS

ACHING, César. (2005). Guía rápida ratios financieros y matemáticas de la

mercadotecnia. Lima: PROCIENCIA Y CULTURA S.A.

ARCORACI, Eliana. (2016). CONTABILIDAD Ratios Financieros: En Turismo Y

Hotelería Universidad Tecnológica Nacional (14). Ecuador: Universidad
Tecnológica Nacional

COELLO, Adrián M. (Primera Quincena de octubre 2015). Ratios Financieros.

Actualidad Empresarial, 336, 135.

BARCO, Drusso. (Segunda Quincena de noviembre 2008). Análisis de la

Situación de la Empresa: Ratios de Liquidez. Actualidad Empresarial,
171, 39.

PALOMINO, Carlos (2013). Método Calpa-Análisis de los estados financieros.

Lima: Editorial Calpa SAC

RICRA, Mariela M. (Primera Quincena de noviembre 2013). Análisis

financiero de la empresa (Parte I). Actualidad Empresarial, 290, 32-33.

RODRIGUEZ, Gisel. (Segunda Quincena de marzo 2014). Análisis de Ratios

Financieros. Actualidad Empresarial, 299, 20.
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