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 ABC BURSATIL

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 SISTEMA FINANCIERO

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SUPERAVITARIOS DEFICITARIOS

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•Mercado Bancario

•Mercado de Valores

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 MERCADO BANCARIO

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 MERCADO BANCARIO

SUPERAVITARIOS DEFICITARIOS
BANCO

INTERMEDIARIO

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 SISTEMA FINANCIERO
MERCADO BANCARIO
Bancos Comerciales
Corporac.Financieras
1. ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO
CFC

Soc. Fiduciarias
Almac. Grales Depós.
2. SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANC.
Fondos de P y C
Asegurads e Interm.
3. INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES Soc. De Capitalizac.
Carteras Colectivas

4. OTROS Soc. Serv. Téc y Advos

Soc. de Inv. Colectiva
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Cajas de Compensac.
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 MERCADO DE VALORES

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 MERCADO DE VALORES
DESINTERMEDIADO

INVESIONISTA EMISOR

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 SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE VALORES
El Mercado de Valores se clasifica de acuerdo con los siguientes
criterios:

1. Mercado Primario y Mercado Secundario

2. Mercado bursátil y Mercado Extrabursátil

3. Mercado principal y Segundo Mercado

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 SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE VALORES
1. Mercado Primario

EMISOR

VALORES

I
INVERSIONISTAS

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MERCADO DE VALORES

1. Mercado Secundario

I
Inversionistas A Valores Inversionistas B

Negociación de valores ya emitidos y puestos en circulación

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MERCADO DE VALORES
El Mercado de Valores se clasifica de acuerdo con los siguientes
criterios:

1. Mercado Primario y Mercado Secundario

2. Mercado bursátil y Mercado Extrabursátil

3. Mercado principal y Segundo Mercado

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 SISTEMA FINANCIERO

MERCADO DE VALORES

1. EMISORES

2. INVERSIONISTAS

3. INTERMEDIARIOS Y FACILITADORES

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 EMISORES

1. SOCIEDADES ANONIMAS Y DE RESPONS. LTDA

2. ENTIDADES COOPERATIVAS Y SIN ANIMO DE LUCRO
3. LA NACION Y ENTIDADES PUBLICAS DESCENTRALIZ.
4. ORGANISMOS MULTILAT. DE CRED. Y ENTID. EXTRANJ.
5. ENTIDADES PUBLICAS EXTRANJERAS
6. PATRIMONIOS FIDUCIARIOS Y CARTERAS COLECTIVAS
7. UNIVERSALIDADES DE LEY 546

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 INVERSIONISTAS

INVERSIONISTA PROFESIONAL

Todo cliente que cuente con la experiencia y conocimientos

Necesarios para comprender, evaluar y gestionar adecuada
mente los riesgos inherentes a cualquier decisión de inversión.

CLIENTE INVERSIONISTA

Tendrán la categoría de “Cliente Inversionista” aquellos clientes

que no tengan la calidad de “Inversionista Profesional”.

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 INTERMEDIARIOS Y FACILITADORES

1. COMISIONISTAS DE BOLSA
2. COMISIONISTAS INDEPENDIENTES
3. ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO
4. ADMINISTRADORAS DE CARTERAS COLECTIVAS
5. BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA
6. BOLSA NACIONAL AGROPECUARIA
7. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SISTEMAS TRANSAC.
8. SOC. QUE REALICEN COMPENSAC. Y LIQUIDAC. DE V/RES
9. SOC. ADRAS DE DEPOSITOS CENTRALIZADOS DE VALORES

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 QUÉ ES LA BVC Y COMO FUNCIONA

FUNCIONES
 LUGAR DE NEGOCIACION
 INSCRIBIR TÍTULOS O VALORES
 MANTIENE EN FUNCIONAMIENTO UN MERCADO ORGANIZADO
 FOMENTAR LAS TRANSACCIONES
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 BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA
 Establecimiento mercantil de carácter
privado, constituido como sociedad
anónima de la cual puede ser accionista
cualquier persona natural o jurídica.
 Ninguna de las sociedades
comisionistas que actué como miembro
podrá tener una participación superior
al diez por ciento (10%) del capital
suscrito de la bolsa.

Función principal: Promover el desarrollo del mercado de valores

• Facilita la canalización de los recursos del público para la financiación de

empresas y del Gobierno
• Principal foro de negociación de valores en el país
• Desarrolla soluciones y productos buscando satisfacer las necesidades de todos
los jugadores en la industria de acceso a capital
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 QUÉ ES LA BVC Y COMO FUNCIONA

Los mercados que opera la BVC operan a través de un sistema

electrónico de negociación. En este, las ofertas, las demandas, las
posturas, y las adjudicaciones (calces) se efectúan a través de
estaciones de trabajo conectadas a la red de la bolsa. Permite
consultar la información disponible al instante.

Permite tanto a los comisionistas miembros como a los

inversionistas consultar en tiempo real ofertas y operaciones de
cada uno de los mercados.

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 MERCADOS QUE ADMINISTRA LA BOLSA
MERCADO DE RENTA VARIABLE MERCADO DE RENTA FIJA
SISTEMA ACCIONARIO: MEC PLUS: FUNCIONA DE 8
FUNCIONA DE 9:00 AM A 1:00 PM AM A 5:00 PM

MERCADO
DERIVADOS: OPCF
MERCADO DE DIVISAS:
FUNCIONA DE 8 AM A
SET FX: FUNCIONA DE 8
1 PM
AM A 1 PM

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 Mercado de Divisas
• En este mercado se negocian dólares
A cambio de pesos (mercado Spot)

• Participan:
– Exportadores e Importadores
– Bancos
– Especuladores
– Banco de la República y Ministerio de
Hacienda (Dirección del Tesoro
Nacional)

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 MERCADO DE DERIVADOS
Son operaciones que se “derivan” de un subyacente
financiero-son de cumplimiento y márgenes.

CLASES

•FORWARDS: Obligación de compra o venta a futuro-No estandarizado

•FUTUROS: Obligación de compra o venta a futuro-Estandarizado,

negociado en las grandes bolsas CBOT.
Petróleo, monedas, índices, clima y commodities.

•OPCIONES: Permite la compra y venta de derechos opcionales de

compra y venta
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 MERCADO DE RENTA FIJA

• En este se negocian títulos de deuda

(bonos) ya sea de emisores privados
(deuda privada) o de emitidos por
entidades públicas (deuda
pública).

• Deuda Privada:
– Bonos Comcel, ISA

• Deuda Pública:
– Emitidos por el gobierno,
son conocidos como TES.
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 MERCADO DE RENTA FIJA
DEUDA PUBLICA
• TES:
– Emitidos y administrados por el Ministerio de Hacienda.
– Usados para financiar los gastos y el Déficit de la Nación.
– Considerados como las tasas cero riesgo de la economía
colombiana. La referencia mundial son los títulos del tesoro de
Estados Unidos (títulos cero Riesgo).
– El comportamientos de las tasas sirve para predecir las
expectativas de tasas, inflación y crecimiento de una
economía. www.asobursatil.org
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 MERCADO ACCIONARIO

• En este se negocian acciones de

empresas inscritas en la Bolsa de
Valores de Colombia (BVC).

• La bolsa no es más que el lugar de

negociación.

• Antes era a viva voz como en Estados

Unidos.

• Hoy es por el sistema de negociación

Electrónico MEC.

• Las personas ofertan y demandan

acciones todos los días, haciendo que los
precios cambien diariamente.
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 AHORRO INVERSION

Cantidad de dinero usualmente Es el dinero que se busca

llamado capital ,guardado para incrementar, es decir, que
un uso posterior valga más que el capital
original

Se encuentran directamente relacionados con la confianza o garantía

de que los depósitos de ahorro o inversión serán devueltos.

EXCESOS DE LIQUIDEZ

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 DONDE PONE SU DINERO?

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 ACCIONES

• Son títulos nominativos

• Negociables

• Representan un porcentaje de participación

en la propiedad emisora del titulo

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 Qué son las acciones?

 Son títulos que representan mi participación en la

propiedad de una compañía
Dueño 1

Dueño 2

Dueño 3

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 Emisiones primarias v.s ventas secundarias
Emisiones primarias Ventas secundarias

El dinero Nuevos
ingresa a la accionistas
empresa
25 Nuevos
accionistas 25 El dinero
ingresa al
50 A 50 accionista
A
25 vendedor

25 B B 25

25 C 25
C

Empresa ABC Empresa ABC

Emisión de 25 acciones Emisión de 25 acciones www.asobursatil.org

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 ACCIONES
Qué derechos tengo al ser accionista?
Derechos políticos: Derecho a
decidir sobre el futuro de la
compañía. Puedo participar en las
decisiones a través de la Asamblea
de Accionistas (AGA) y a recibir
información

Derechos económicos: Derecho a

percibir la parte de las utilidades
de la compañía proporcional a mi
participación
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 Derechos políticos
Asamblea General de Accionistas Junta directiva

Decisiones trascendentales sobre el

futuro de la compañía Decisiones sobre el funcionamiento
de la compañía
Participación de todos los accionistas
Distribución de dividendos Participación de representantes de
los accionistas
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 Derechos económicos
 Los accionistas tienen derecho a percibir dividendos*
 Estos se reparten con base en la Utilidad Neta del periodo anterior
 Los dividendos los propone la administración y los aprueba la Asamblea
General de Accionistas

* En bolsa existe una reglamentación especial www.asobursatil.org

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 ACCIONES

QUE RENTABILIDAD OFRECEN?

DIVIDENDOS

VALORIZACION

DERECHOS (SUSCRIPCIÓN-POLITICOS)

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 Cómo gano al invertir en acciones?
19

17

 Valorización 15

13

11

9
2007 2008 2009 2010

Ecopetrol

PyG

 Dividendos

Utilidad 20
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 ACCIONES

QUE ES EL DIVIDENDO?

Es la retribución a la Inversión-derecho en las

utilidades que puede ser pagado en Dinero
o en Acciones.

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 ACCIONES

CLASES

1. ACCIONES ORDINARIAS

2. ACCIONES PREFERENCIALES

3. ACCIONES PRIVILEGIADAS

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 Qué tipo de acciones existen?
 Acciones Ordinarias: Conceden derecho a voto y a percibir
dividendos.

 Acciones Preferenciales: A cambios del derecho a voto

conceden un dividendo preferencial. En caso de que este
dividendo no se pague, se convierten en acciones ordinarias.

 Acciones Privilegiadas: Conceden derecho a voto y a

percibir dividendos, adicionalmente garantizan un
dividendo por un período de tiempo determinado para
hacerlas atractivas comercialmente.
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 ¿Cómo se hace un negocio a través de bolsa?
Datos Básicos:
Identificación, Expone sus necesidades y
Actividad Comercial, expectativas de inversión
Referencias Bancarias

Contacte a su
Comisionista

Se cierra el negocio en firme.

Autoriza al comisionista a
efectuar la operación.
El Comisionista presenta
el portafolio de inversión

Se remata el Título en Bolsa

Usted recibe un cheque por la venta,

o si fue una compra recibe el título valor
+ la papeleta de bolsa.
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 Quiénes participan en un negocio a través de Bolsa

Inversionista DECEVAL
Excedentes de Depósito de
liquidez valores

Comisionista Bolsa de Valores

Deber de asesoría Foro de

negociación
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 Superintendencia Financiera de
Colombia
Naturaleza Jurídica
La Superintendencia Financiera de Colombia, es un organismo técnico
adscrito al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con personería
jurídica, autonomía administrativa y financiera y patrimonio propio.

Objeto
•Inspección Vigilancia Control
Sobre las personas que realicen actividades financiera, bursátil, aseguradora y
cualquier otra relacionada con el manejo, aprovechamiento o inversión de
recursos captados del público.

Supervisar el sistema financiero para preservar su estabilidad, seguridad y

confianza, así como promover, organizar y desarrollar el mercado de valores
colombiano y la protección de los inversionistas, ahorradores y Asegurados.
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 AMV

•Entidad de carácter privado y sin ánimo de lucro creada

para supervisar a los agentes del mercado de valores.

•Responsables por la transparencia en las negociaciones

diarias-apoyo a la BVC.

-Evitar la manipulación de precios

-Mantener la disciplina de los agentes de mercado
-Sanciones

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 BVC
Es una entidad privada constituida como sociedad
anónima y cuyos accionistas son las SCB.

Nació el 3 de Julio de 2001 de las Bolsas de Bogotá,

Medellín y Occidente.

Hoy se encuentra consolidada para administrar los

mercados accionarios, cambiarios, derivados y renta
fija.

Esta inscrita en el MV y es una entidad de carácter

privado público.

La BVC tiene oficinas en Bogotá, Cali y Medellín.

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 Estructura de Nemotécnicos
Títulos estandarizados de Deuda Publica

El nemotécnico posee doce (12) campos alfanuméricos, que representan

la siguiente información

TFIT15240720 TUVT12250215 UVR

TFIP15240720 TBVT10250214 IPC
TFIC15240720 TDOT08180809 DOLAR

T Identifica el tipo de instrumento

FI Tipo de Interés o unidad UVR, IPC, FIJA, TRM
T Tipo de Título (Total, Principal o Cupón)
15 Indica los años de expedición
240720 Indica la fecha de vencimiento
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 ESQUEMA DE FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA

•Operación

RUEDAS O SESIONES •Complemento

DE NEGOCIACIÓN
•Liquidación

•Cumplimiento

•Divulgación (Ciega, semiciega, con revelación)

•Afectación de cupos
•Criterio de adjudicación (calce automático)
•Precio de adjudicación (antiguo orden de llegada)

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