ESTADO DE RESULTADOS

2009 2010 2011

Ventas netas 14079 15065 16360
Costo de bienes vendidos 9011 10244 10798
Utilidad bruta 5068 4821 5562
Gasto operativo 3520 3615 4090
Gasto por intereses 105 125 128
Ingreso por intereses 17 19 15
Utilidad antes de impuestos 1461 1099 1359
Impuestos sobre la renta 497 374 462
Ingreso neto 964 725 897

ANALISIS HORIZONTAL

2009 2010 2010

986 7.0% 1295
1233 13.7% 554
-247 -4.9% 741
95 2.7% 475
20 19.0% 3
2 11.8% -4
-362 -24.8% 260
-123 -24.7% 88
-239 -24.8% 172
 ANALISIS VERTICAL
2009 2010 2011
100% 100% 100%
64.0% 68.0% 66.0%
36.0% 32.0% 34.0%
25.0% 24.0% 25.0%
0.7% 0.8% 0.8%
0.1% 0.1% 0.1%
10.4% 7.3% 8.3%
3.5% 2.5% 2.8%
6.8% 4.8% 5.5%

2011
8.6%
5.4%
15.4%
13.1%
2.4%
-21.1%
23.7%
23.5%
23.7%
 BALANCE GENERAL 2011
Efectivo 500
Cuentas por cobrar 5245
Inventario 1227
Activos Circulantes 6972
Propiedad, planta y equipo 2988
TOTAL DE ACTIVOS 9960

Cuentas por pagar 966

Pagarés por pagar, bancarios 826
Impuestos acumulados 139
Deuda a largo plazo, porción actual 100
Pasivos Circulantes 2031
Deuda a largo plazo 1000
TOTAL DE PASIVOS 3031

Capital Accionario 6929

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 9960
 5.0%
52.7%
12.3%
70.0%
30.0%
100.0%
4941
9.7% 2.829 Prueba Acida
8.3%
1.4%
1.0%
20.4%
10.0%
30.4%

69.6%
100.0%
 PRONÓSTICO DE VENTAS
Ventas Ventas Proyectadas
2011 2012
Enero 671 702 798
Febrero 393 486
Marzo 360 414
Abril 311 378
Mayo 180 162
Junio 196 180
Julio 474 378
Agosto 769 540
Septiembre 2896 2970
Octubre 2618 2520
Noviembre 4564 5724
Diciembre 2928 3546
Total 16360 18000 1500
 ESTADO DE RESULTA
Enero Febrero Marzo

Ventas netas 702 486 414

Costo de bienes vendidos 463 321 273

Utilidad Bruta 239 165 141

Gastos operativos 360 360 360

Gastos de intereses 11 7 7
Ingreso por intereses 1 3 5

Utilidad (pérdida) antes de impuestos -132 -200 -222

Impuestos sobre la renta -45 -68 -75

Ingreso neto -87 -132 -146

STADO DE RESULTADOS ESTACIONAL
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre

378 162 180 378 540 2970 2520

249 107 119 249 356 1960 1663

129 55 61 129 184 1010 857

360 360 360 360 360 360 360

7 7 7 7 7 7 7
5 4 4 3 2 2 1

-234 -308 -302 -235 -181 645 491

-80 -105 -103 -80 -61 219 167

-155 -203 -200 -155 -119 426 324

Noviembre Diciembre Total

5724 3546 18000

3778 2340 11880

1946 1206 6120

360 360 4320

11 7 92
1 1 32

1576 839 1737

536 285 591

1040 554 1146

 B
Real al 31 de Diciembre de
2011 Enero

Efectivo 500 1511

Cuentas por cobrar 5245 2541
Inventario 1227 1227

Activo Circulante 6972 5280

Propiedad, planta y equipo, neto 2988 2988

Total de activos 9960 8268

Cuentas por pagar 966 232

Cuentas por pagar, bancarias 826 0
Impuestos acumulados 139 94
Deuda a largo plazo, porción parcial 100 100

Pasivos circulantes 2031 425

Deuda a largo plazo 1000 1000

Pasivos totales 3031 1425

Capital accionario 6929 6842

Total pasivos y capital accionario 9960 8268

Impuestos acumulados
Impuestos acumulados al principio 0 139
Acumulación de impuestos mensuales 0 -45
Pago de impuestos 0 0

Impuestos acumulados al final 139 94

 BALANCE GENERAL ESTACIONAL

Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto

2950 2768 2477 2274 1946 1625 1246

832 630 554 378 239 391 643
1227 1227 1227 1227 1227 1227 1227

5009 4625 4259 3879 3413 3243 3116

2988 2988 2988 2988 2988 2988 2988

7997 7613 7247 6867 6401 6231 6104

160 137 125 53 59 125 178

0 0 0 0 0 0 0
26 -188 -388 -492 -715 -795 -857
100 100 100 100 100 100 100

286 49 -163 -339 -556 -571 -578

1000 1000 1000 1000 950 950 950

1286 1049 837 661 394 379 372

6710 6564 6409 6206 6007 5851 5732

7997 7613 7247 6867 6401 6231 6104

94 26 -188 -388 -492 -715 -795

-68 -75 -80 -105 -103 -80 -61
0 -139 -120 0 -120 0 0

26 -188 -388 -492 -715 -795 -857

Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

758 500 500 500

2457 3843 5771 6489
1227 1227 1227 1227

4442 5570 7498 8216

2988 2988 2988 2988

7430 8558 10486 11204

980 832 1889 1170

0 785 0 847
-757 -590 -55 111
100 100 100 100

323 1126 2014 2228

950 950 950 900

1273 2076 2964 3128

6158 6482 7522 8076

7431 8558 10486 11204

-857 -757 -590 -55

219 167 536 285
-120 0 0 -120

-757 -590 -55 111

 FLUJO
Enero

Actividades operativas
Ingreso neto -87
Depreciación 25
Menos: aumento (disminución) en cuentas por cobrar -2704
Menos: aumento (disminución) en Inventario 0
Más: aumento (disminución) en cuentas por pagar -735
Más: aumento (disminución) en impuestos acumulados -45

Flujo de caja de operaciones 1862

Actividades de inversión
Menos: gastos de capital -25
Flujo de caja de operaciones e inversión 1837

Efectivo disponible antes de actividades de financiamiento 1837

Actividades de financiamiento
Menos: pago de pagarés bancarios 826
Menos: pago de deuda 0
Más: emisión de pagaré bancario 0

Flujo de caja de financiamiento -826

Total de flujo de caja 1011

 FLUJO DE CAJA ESTACIONAL
Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre

-132 -146 -155 -203 -200 -155 -119 426

25 25 25 25 25 25 25 25
-1710 -202 -76 -176 -139 151 252 1814
0 0 0 0 0 0 0 0
-71 -24 -12 -71 6 65 53 802
-68 -214 -200 -105 -223 -80 -61 99

1464 -157 -265 -178 -253 -296 -354 -463

-25 -25 -25 -25 -25 -25 -25 -25

1439 -182 -290 -203 -278 -321 -379 -488

2450 2268 1977 1774 1496 1125 746 258

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 50 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 -50 0 0 0

1439 -182 -290 -203 -328 -321 -379 -488

Octubre Noviembre Diciembre

324 1040 554

25 25 25
1396 1928 718
0 0 0
-149 1057 -719
167 536 165

-1018 731 -693

-25 -25 -25

-1043 706 -718

-785 706 718

0 706 0
0 0 50
785 0 768

785 -706 718

-258 0 0
 ESTADO
Enero Febrero Marzo

Ventas netas 702 486 414

Costo de bienes vendidos (60%) 421 292 248

Utilidad Bruta 281 194 166

Gastos operativos -360 -360 -360

Gastos de almacenamiento -11 -15 -19
Gastos de intereses deuda LP 8% -7 -7 -7
Gasto de intereses nuevos (6%) -4 0 0
Gasto de intereses adicional (+5%) 0 0
Ingresospor intereses 1 2 4

Utilidad antes de impuestos -101 -186 -217

Impuestos sobre la renta -34 -63 -74

Ingreso neto -66 -122 -143

(5.00)
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
Abril Mayo Junio Julio Agosto

378 162 180 378 540

227 97 108 227 324

151 65 72 151 216

-360 -360 -360 -360 -360

-23 -28 -33 -38 -41
-7 -7 -7 -7 -7
0 0 -5 -11 -16
0 0 0 -1 -5
2 1 1 1 1

-237 -330 -332 -264 -213

-81 -112 -113 -90 -72

-156 -218 -219 -174 -140

Costo de ventas 11880

Compras 5940
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre TOTAL

2970 2520 5724 3546 18000

1782 1512 3434 2128

1188 1008 2290 1418

-360 -360 -360 -360 4320

-36 -32 -16 -8 300
-7 -7 -7 -7 -85
-21 -23 -24 -11
-9 -11 -11 -1
1 1 1 1

755 577 1873 1032

257 196 637 351

499 381 1236 681 1556

 Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Inventario Inicial 1227 1706 2314 2966 3639
Producción 900 900 900 900 900
Disponibilidad 2127 2605.8 3214.2 3865.8 4539
Costo de Ventas 421 292 248 227 97
Inventario Final 1706 2314 2966 3639 4442
Ratio Peso de Inventario 3.6% 4.9% 6.3% 7.7% 9.5%

CxC inicial 5245 2542 832 631 555

Venta credito 491 340 290 265 113
Cobro Mayoreo -3195 -2050 -491 -340 -290
CxC final 2542 832 631 555 379

Impuestos acumulados ini 139 105 42 -171 -372

Impuestos del mes -34 -63 -74 -81 -112
Impuesto Programado 0 0 -139 -120
Impuesto Acum final 105 42 -171 -372 -484
Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre total
4442 5234 5907 6483 5601 4989 2455 1227
900 900 900 900 900 900 900 18000
5341.8 6133.8 6807 7383 6501 5889 3354.6
108 227 324 1782 1512 3434 2128
5234 5907 6483 5601 4989 2455 1227
11.1% 12.6% 13.8% 11.9% 10.6% 5.2% 2.6%

379 240 391 643 2458 3844 5771

126 265 378 2079 1764 4007 2482
-265 -113 -126 -265 -378 -2079 -1764
240 391 643 2458 3844 5771 6490

-484 -717 -807 -879 -742 -546 90

-113 -90 -72 257 196 637 351
-120 -120 -120
-717 -807 -879 -742 -546 90 321
10800
 BALANCE GENERA
Enero Febrero Marzo

Caja 1327 2242 1436

Cuentas por cobrar 2542 832 631
Inventario 1706 2314 2966
Activo Circulante

Propiedad, planta y equipo, neto 2988 2988 2988

Total de activos 8562 8377 8021

Cuentas por pagar 495 495 495

Letras al banco
Impuestos acumulados 105 42 -171
Deuda a largo plazo, porción parcial 100 100 100

Pasivos circulantes 700 637 424

Deuda a largo plazo 1000 1000 1000

Pasivos totales 1700 1637 1424

Capital accionario 6863 6740 6597

Total pasivos y capital accionario 8562 8377 8021

BALANCE GENERAL PROYECTADO
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre

500 500 505 500 500 500 500

555 379 240 391 643 2458 3844
3639 4442 5234 5907 6483 5601 4989

2988 2988 2988 2988 2988 2988 2988

7682 8309 8967 9786 10615 11547 12320

495 495 495 495 495 495 495

18 975 2136 3219 4260 4557 4754
-372 -484 -717 -807 -879 -742 -546
100 100 100 100 100 100 100

241 1086 2014 3007 3976 4410 4803

1000 1000 950 950 950 950 950

1241 2086 2964 3957 4926 5360 5753

6440 6223 6003 5829 5689 6187 6568

7682 8309 8967 9786 10615 11547 12320

Noviembre Diciembre

500 550
5771 6490
2455 1227

2988 2988
11714 11255

495 495
2275 954
90 321
100 100

2960 1870

950 900 1000

3910 2770

7803 8485

11714 11255 0
 FLUJO D
Enero

Actividades operativas
Ingreso neto -66
Depreciación 25
Menos: aumento (disminución) en cuentas por cobrar -2704
Menos: aumento (disminución) en Inventario 0
Más: aumento (disminución) en cuentas por pagar -735
Más: aumento (disminución) en impuestos acumulados Err:509

Flujo de caja de operaciones Err:509

Actividades de inversión
Menos: gastos de capital -25
Flujo de caja de operaciones e inversión Err:509

Efectivo disponible antes de actividades de financiamiento Err:509

Actividades de financiamiento
Menos: pago de pagarés bancarios 826
Menos: pago de deuda 0
Más: emisión de pagaré bancario 0

Flujo de caja de financiamiento -826

Total de flujo de caja Err:509

 FLUJO DE CAJA PROYECTADO
Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre

-122 -143 -156 -218 -219 -174 -140 499

25 25 25 25 25 25 25 25
-1710 -202 -76 -176 -139 151 252 1814
0 0 0 0 0 0 0 0
-71 -24 -12 -71 6 65 53 802
Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509

Err:509 Err:509 -265 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 -463

-25 -25 -25 -25 -25 -25 -25 -25

Err:509 Err:509 -290 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 -488

Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509

0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 735

0 0 0 0 0 0 0 735

Err:509 Err:509 -290 Err:509 Err:509 Err:509 Err:509 247

Octubre Noviembre Diciembre

381 1236 681

25 25 25
1396 1928 718
0 0 0
-149 1057 -719
Err:509 Err:509 Err:509

-1018 731 Err:509

-25 -25 -25

-1043 706 Err:509

Err:509 Err:509 Err:509

0 735 0
0 0 50
0 0 580

0 -735 530

-1043 -29 Err:509

AHORRO
Horas extras; Mantenimiento 480
Capacitación 600
1080
(-) Almacenaje 300
Utilidad Operativa 780
Impuesto a la Renta (34%) 265.2
Utilidad Neta 515 + 1147
44%
= 1662