Documentos generalmente requeridos

Entre los documentos que las empresas financieras, que prestan servicios de leasing, se
encuentran generalmente los siguientes, pudiendo variar estos de empresa a empresa:

a) Carta solicitud detallando la razón social de la empresa, RUC, monto y objeto de la

operación, plazo y garantías ofrecidas.
b) Estados financieros de los dos últimos ejercicios con notas y anexos y del último trimestre
con el detalle de las principales cuentas.
c) Flujo de caja proyectado por el plazo total de la operación.
d) Proforma del proveedor para las maquinarias y equipos.
e) Copia de la declaración jurada de autoavalúo, en el caso de bienes inmuebles.

Ventajas

Las ventajas del leasing en relación con el préstamo son que el leasing te permite financiar el
100 % del producto, la posible deducción de las cuotas y de recuperación del costo del bien,
mientras que como principal desventaja señalamos que el coste en el leasing suele ser
bastante elevado.

- Autonomía financiera. El leasing permite a la empresa ampliar su capacidad productiva sin

que pierdan su posicionamiento en la empresa, (lo que ocurriría en el caso de recurrir a nuevos
inversionistas o accionistas.
- Inexistencia de inversión inicial: No es necesario hacer un desembolso inicial, de manera tal
que la empresa no sufre disminución de su activo circulante.
- El arrendatario puede utilizar elementos de producción sin verse obligado a efectuar la
compra de estos. Consiguientemente, puede hacer uso de un bien sin tener que efectuar un
importante desembolso inicial ni tener que recurrir al endeudamiento.
- Libre elección del bien por el arrendatario, ya que tiene la facultad de elección del bien que
desea hacer uso.
- Beneficios fiscales: las cuotas de leasing son deducibles, lo cual permite a la empresa o
arrendatario acelerar la amortización fiscal de los bienes bajo leasing.
- Se evita al cliente el pago del IVA de la compraventa, que corre a cargo de la entidad de
leasing.
- Adquisición del bien: Al final del contrato, mediante el pago de un valor residual en el
contrato, se puede adquirir la propiedad definitiva del bien.

Desventajas

- Costo elevado: Debido a que los tipos de intereses son mayores que en los métodos de
financiación clásicos.
- Obsolescencia: Menor flexibilidad para adquirir equipos más modernos, dada su condición de
irrevocabilidad.
Modalidades o tipos

Leasing financiero

Es el contrato mediante el cual el arrendador concede el uso y goce de determinados bienes,

muebles e inmuebles, por un plazo de cumplimiento forzoso al arrendatario, obligándose este
último a pagar un canon de arrendamiento y otros costos establecidos por el arrendador.
Al final del contrato, existe la opción de compra.

Leasing operativo

El leasing operativo además de la cesión del uso del bien, otras prestaciones complementarias
(Mantenimiento del bien y seguro fundamentalmente).
Consiste en que no se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios del propietario al
arrendatario.

Leaseback
El propio cliente es el que vende su propiedad a la empresa de leasing y luego la alquila,
consiguiendo con ello transformar una deuda de corto a largo plazo y en la obtención de una
liquidez inmediata en las ventajas fiscales, así como una mayor rapidez en la amortización.

Arrendamiento financiero industrial

Esto se refiere a un leasing de grandes proporciones, equipos como aviones, buques, etc.,
tratando a veces con el leasing internacional, el llamado cross border leasing, en el que es
necesario acoplar la diferente legislación del leasing entre las dos partes.

CASO PRÁCTICO

La empresa ABC está considerando un arrendamiento de capital que proporciona espacio

adicional en el almacén general para el almacenamiento de sus productos. El precio de las
instalaciones es de S/.15,200,000. El contrato del arrendamiento exige pagos al final. La vida
de este arrendamiento es de 5 años y las instalaciones van a tener un valor residual de cero. El
costo financiero que representa efectuar la operación de arrendamiento es del 12 % anual.
Se pide: Hallar el valor actual de las cuotas del leasing

Solución:
Para la resolución de este ejemplo, primero debemos encontrar el factor de recuperación de
capital, para calcular las cuotas de arrendamiento, teniendo en cuenta que las cuotas son
anuales y la duración de contrato es de 5 años.

Fórmula para encontrar el factor de recuperación de capital:

Reemplazando datos, tenemos:

O utilizando la función PAGO en Excel para encontrar la cuota anual o mensual:

Ahora hallando el cuadro de amortización e intereses del contrato de arrendamiento:

Conclusiones
El leasing financiero es una fuente de financiamiento que preserva la capacidad de
endeudamiento de la empresa, permitiendo una disponibilidad aumentada del crédito, ya que
la arrendataria puede obtener más dinero durante plazos más largos. En el arrendamiento
financiero no se financia la totalidad del valor del activo, contribuyendo a la liquidez de la
empresa arrendataria.
En caso de activos sujetos a rápido cambio tecnológico, el arrendatario corre el riesgo de que
el bien se torne obsoleto antes del plazo irrevocable establecido en el leasing, lo cual
constituiría una desventaja del arrendamiento financiero.

En los últimos anos, el arrendamiento financiero se ha constituido como una de las

herramientas de financiamiento para las empresas esta innovación de contratación se justufica
su razón de ser en el hecho de que “la verdadera riqueza consiste en la capacidad para
disfrutar o uzar el bien, y no el titulo de propiedad sobre este bien”