Contenido

Unidad 1 ............................................................................................................................................. 1
Tema1.............................................................................................................................................. 1
Qué es un Proyecto, tipos de proyecto y su importancia ................................................ 1
Tema2............................................................................................................................................ 11
Etapas generales para la preparación y evaluación de un proyecto .............................. 11
Tema 3 ........................................................................................................................................... 15
Proceso de preparación y evaluación de proyectos ....................................................... 15
Tema 4 ........................................................................................................................................... 22
Estudio de Factibilidad Completo ................................................................................. 22

Unidad 1
Tema1

Qué es un Proyecto, tipos de proyecto y su

importancia

Un proyecto es un conjunto de actividades coordinadas y desarrolladas con un tiempo

establecido, y un presupuesto determinado, con el fin de lograr objetivos; surge del
planteamiento de necesidades. Cabe mencionar que el proyecto finaliza cuando se obtienen los
resultados deseados. Hay proyectos con carácter productivo monetario y proyectos públicos o
sociales; la diferencia entre estos es que el primero persigue obtener una ganancia económica
y los proyectos sociales son con el fin de alcanzar un impacto en la calidad de vida de la
población.

Ahora precisemos detalladamente en qué consiste un proyecto, veamos:

¿Qué es un proyecto?

Para poder definir el término de proyecto, tomaremos en cuenta las definiciones de algunos
autores sobre este concepto, veamos:

 Según (Baca Urbina, 2010) Proyecto es la búsqueda de una solución inteligente, al

planteamiento de un problema tendente a resolver una necesidad Humana.

 Yamal Chamoun considera que un proyecto es “Un conjunto de esfuerzos temporales

dirigidos a generar un producto o servicio único”.
  Para el Project Managment Institute (PMI) “Proyecto es un esfuerzo temporal que se
lleva a cabo para crear, un servicio o resultado único”.

 Y según (Gido, Jack, Clements, James 2006) “un proyecto es un esfuerzo para lograr
un objetivo específico por medio de una serie particular de tareas interrelacionas y la
utilización eficiente de recursos”.

En los diferentes conceptos estudiados por los autores referenciados podemos identificar los
siguientes elementos comunes:

 Planteamiento de un problema

 Esfuerzos temporales

 Servicio o resultado único

 Recursos

Considerando lo anterior, a continuación, se ilustran los elementos de un proyecto donde la

secuencia de los elementos no es lineal, se identifica el problema, se plantea el proyecto, se le
incorporan recursos o esfuerzos y finalmente, con la suma de los anteriores, se puede lograr el
propósito y resultado único.

A continuación le detallo cada elemento, veamos:

 Identificación del problema: en esta etapa se debe definir cuál es la situación o el

problema que se desea resolver o solucionar.

 Planteamiento del problema: es fundamental porque al identificar claramente el

problema iniciamos su solución, por lo cual su formulación o planteamiento es
fundamental.

 Otro elemento es la utilización de recursos, es decir que para alcanzar el objetivo se

requerirá de diversos recursos como: recursos humanos, materiales y financieros; todos
los recursos son necesarios para desarrollar el proyecto.

Todo proyecto para que se ejecute requiere de esfuerzos temporales, es decir que son las
diferentes tareas o actividades a través de las cuales se desea logar el objetivo del proyecto.

 Todo proyecto debe tener un propósito o resultado único, es único porque se

desarrollará para resolver una situación única o resolver un problema en particular, el
cual, al momento del inicio de cualquier proyecto, debe estar bien definido. Un ejemplo
de un propósito en un proyecto puede ser: instalar una empresa productora de
mermelada en la ciudad de San Pedro Sula en el año 2012. Ese podría ser el propósito
 u objetivo del proyecto, que requerirá realizar el análisis de factibilidad para instalar la
empresa productora.

Un proyecto permitirá satisfacer un deseo o necesidad, es decir que todos estos esfuerzos
generarán un bien o servicio para satisfacer un deseo o necesidad humana

Proyecto : Una serie de esfuerzos temporales que se desarrollan utilizando una serie de
recursos tanto humanos, materiales y técnicos en forma inteligente, con el propósito de
desarrollar un producto o servicio único para satisfacer un deseo o una necesidad humana.

Partiendo de la anterior conceptualización de un proyecto, podemos afirmar que en la

actualidad los proyectos nos permiten desarrollar una idea y llevarla a la realidad en diferentes
campos como: educación, alimentación, salud, medio ambiente, tecnología u otras áreas.
Algunos ejemplos de proyectos que observamos todos los día a nuestro alrededor son:

 El diseño e implementación de un sistema de cómputo.

 La modernización de una planta de manufactura.

 La construcción de un centro comercial.

 El lanzamiento al mercado de un nuevo producto o servicio.

Todos estos proyectos tienen la característica de que requieren de recursos monetarios y de

capital para su ejecución, lo cual se traduce como inversión. A partir de este concepto surgen
una serie de proyectos con diferentes orientaciones y propósitos.

Los proyectos sociales que tienen como objetivo generar un bienestar común a una población
o sociedad determinada y que no tienen como fin la generación de lucro o de utilidades para los
inversionistas; este es el caso de los proyectos desarrollados por el gobierno o por
organizaciones no gubernamentales, cuyo propósito es el bienestar social.

También existen los proyectos que se orientan a la generación de riqueza o utilidades a través
de la inversión de recursos monetarios y de capital que son el aspecto de estudio del presente
curso. Estos proyectos se definen como proyectos de inversión. Podemos definir que un
Proyecto de Inversión es un plan al cual se le asigna determinado monto de capital y se le
proporcionan insumos de varios tipos, para producir un bien o un servicio, útil a la sociedad en
general.

En la actualidad, una buena inversión requiere de un fundamento que la sustente. Dicho

fundamento lo constituye un proyecto bien estructurado y evaluado, que dicte las pautas que
deben seguirse. De aquí proviene la obligación de preparar los proyectos y realizar un análisis
cuidadoso en su formulación y evaluación. También es importante que todo proyecto de
inversión esté alineado con los planes de desarrollo de la organización ejecutante y con sus
planes de expansión y desarrollo definidos en su planeación estratégica.
A continuación les invito a ver con atención el siguiente cuadro sinópico sobre la clasificación
de los proyectos.

Clasificación de los proyectos de inversión

Como se pudieron dar cuenta, los proyectos de inversión cuentan con una gran variedad de
clasificaciones, de las cuales se detallan algunas explicaciones y ejemplos a continuación:

De acuerdo al Sector Productivo, pueden ser:

 Industrial: incluye proyectos de procesamiento, manufactura que incluye todo lo

relacionado a la transformación de insumos en productos finales.

 Agropecuarios: son los que tienen un enfoque a la producción animal o vegetal.

 Sociales: proyectos que tienen como propósito atender necesidades como salud,
bienestar social, vivienda u otras necesidades básicas de la población o un sector de la
sociedad.

 Servicios: son los que tienen como propósito brindar un servicio profesional de tipo
científico, técnico, material, etc.

A continuación les invito a ver con atención el siguiente cuadro sinópico sobre la clasificación
de los proyectos.

Los proyectos por el tipo de bien o servicio, se clasifican en:

  Bienes intermedios: son aquellos que requieren de procesos productivos adicionales
para convertirlos en bienes finales; un ejemplo son las materias primas o productos
industriales utilizados para producir bienes finales.

 Bienes finales: son los que se utilizan directamente por los consumidores como el
calzado, los alimentos, u otros.

 Con respecto a los servicios (Intangibles) como: el transporte, la comunicación

(celulares), seguros, educación, salud, u otros.

En la clasificación de los proyectos por su naturaleza, son dependientes cuando los proyectos
son complementarios entre sí, por ejemplo, la construcción de un sistema de riego con el
proyecto de cultivar verduras. Independientes cuando no se relacionan uno con otro. Por
ejemplo, la construcción de una carretera, con el lanzamiento de un nuevo producto. Finalmente
le explico los proyectos que son mutuamente excluyentes, que es cuando ambos proyectos
resuelven una misma situación y se debe seleccionar una de las dos opciones. Ejemplo: la
compra de maquinaria nueva o la compra de maquinaria usada.

La realización de los proyectos de inversión conlleva una serie de perspectivas que pueden
tener diferentes actores involucrados en su desarrollo. En vista de ello, cada uno tiene sus
propias expectativas, conozcámoslas:

 Para el inversionista su principal preocupación es que se obtengan los mejores

resultados en el menor tiempo posible.

 Para los clientes o usuarios, puede ser recibir un producto o servicio de calidad a un
precio aceptable.

 Desde el punto de vista del analista de proyecto, su perspectiva puede incluir, contar
con la información confiable para realizar un análisis adecuado y apegado a una
realidad.

 Para el analista de riesgo es la identificación de los factores que pueden afectar la

ejecución del proyecto.

Estas diferentes preocupaciones se deben identificar y analizar desde diferentes perspectivas

que permitan dar tranquilidad y respuesta a los diferentes involucrados en el proyecto. Por lo
anterior surge la necesidad de evaluar adecuadamente los proyectos de inversión, analicemos
la razón.

¿Por qué es necesario evaluar los proyectos de inversión?

La evaluación de un proyecto de inversión, cualquiera que éste sea, tiene por objeto conocer su
rentabilidad económica y social, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana en
forma eficiente, segura y rentable. Sólo así es posible asignar los recursos económicos a la
mejor alternativa posible.

En gestión de proyectos, la evaluación es un proceso por el cual se determina el establecimiento

de cambios generados por un proyecto a partir de la comparación entre el estado actual y el
estado previsto en su planificación. Es decir, se intenta conocer qué tanto ha logrado un
proyecto cumplir con sus objetivos. A través de la evaluación de proyectos se obtiene
 información para la toma de decisiones, por lo cual también se puede considerar como una
actividad orientada a mejorar la eficacia de los proyectos en relación con sus fines, además de
promover mayor eficiencia en la asignación de recursos.

En este sentido, cabe precisar que la evaluación no es un fin en sí misma, más bien es un medio
para optimizar la gestión de los proyectos. Al respecto de lo anterior y con la finalidad de tomar
la mejor decisión, los expertos aplican diferentes procesos que sirven como apoyo en la
evaluación del proyecto, para determinar de forma sistemática la puesta en marcha o no del
proyecto.

A continuación se presentan los diferentes estudios que se requieren para la formulación y

evaluación de un proyecto de inversión, para lo cual le invito a ver con atención el esquema de
la estructura del proceso de formulación y evaluación de proyectos.

Estructura del proceso de formulación y evolución del proyecto

En seguida se detallan los elementos que conforman la estructura para la formulación y

evaluación de proyectos.

1.Objetivos del Proyecto

Deberán estar formulados en forma clara en función del propósito fundamental del proyecto,
también se pueden incluir las limitaciones y los recursos con los que cuenta el proyecto.

2. El análisis de Mercado
Se refiere a determinar y cuantificar tanto la demanda como la oferta que tendrá el productoo
servicio que se generará como resultado del proyecto, este análisis incluye factores como: precio,
canales de distribución, publicidad y sobre todo, identificar si existe un mercado potencial de
consumidores

3. Análisis Técnico operativo

A través de este estudio se pretende analizar elementos como la localización del proyecto, el
tamaño óptimo de la planta de producción, la identificación de los procesos productivos, la
ingeniería del proyecto y los aspectos relacionados necesidades de equipo, mano de obra,
maquinaria y materias primas necesarias, estableciendo de esta forma la factibilidad técnica para el
proyecto.

4. Análisis Financiero

En este apartado se aplican herramientas como el valor del dinero a través del tiempo, que permiten
determinar el valor presente neto de los flujos futuros que generará el proyecto y los rendimientos
que se esperan que el proyecto brinde. De igual forma se analizan el periodo de recuperación de la
inversión y el análisis de costo beneficio del mismo

5. Análisis socioeconómico

Análisis Socio-Económico En este proceso se busca ordenar la informacióny realizar el análisis

relacionado con temas de medio ambiente, responsabilidad social y los elementos que afecten el
proyecto desde el ámbito social y económico

6. retroalimentación

A lo largo del proyecto se evalúan los resultados de cada etapa, ajustándolo e integrándolo para
efectos de verificar los resultados sobre la factibilidad del proyecto desde la perspectiva de
mercado, técnico, financiero y social.

Dentro de la formulación del proyecto se definen tres etapas que se deben desarrollar en forma
consecutiva y que nos permiten ir profundizando en el análisis de nuestro proyecto de inversión;
estas etapas son:

1. Perfil de proyecto

2. Estudio de pre factibilidad o anteproyecto

3. Proyecto definitivo o de factibilidad

A continuación se presenta un breve detalle de cada una de estas etapa:

La etapa inicial consiste en recopilar información preliminar relacionada al proyecto; esto incluye
ensayos, investigaciones, reglamentos, patente, revisión de materiales, disponibilidad de
insumos y otros elementos necesarios para realizar un análisis preliminar que se le define
como perfil del proyecto. Con esta información podemos crear una gran visión o identificación
de la idea y se elabora a partir de la información existente, el juicio común y la opinión que da
la experiencia. En términos monetarios sólo presenta cálculos globales de las inversiones, los
costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones de campo.

El nivel siguiente se denomina estudio de pre factibilidad o anteproyecto. En esta etapa se

comparan enfoques alternativos recomendando aquellas que permiten reducir el nivel de
riesgos del proyecto. Este estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y
primarias, en investigación de mercado, detalla la tecnología que se empleará, determina los
costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, conforma la base en que se apoyan los
inversionistas para tomar una decisión.

El estudio definitivo o de factibilidad constituye la última etapa. Se desarrolla a través de una

serie de pasos que facilitan recopilar, procesar y analizar toda la información del anteproyecto,
pero aquí son tratados con un mayor nivel de profundidad y considerando varias alternativas
para el proyecto. En esta etapa se procura cumplir con los requisitos mínimos aceptados para
el proyecto, que nos permitan analizar desde el ambiente socio-económico, la tecnología, las
necesidades del mercado, los requisitos legales, los canales de distribución del producto hasta
los planos arquitectónicos definitivos del proyecto.

A continuación se resumen las tres etapas antes descritas, veamos:

Los objetivos de un proyecto de inversión

Como se menciona en el subtema anterior, el objetivo fundamental de crear un proyecto de

inversión radica en la detección y satisfacción de necesidades específicas de los seres
humanos; por otro lado, al cubrir una necesidad el proyecto reorienta su objetivo para enfocarlo
hacia la rentabilidad económica y financiera del proyecto. Dicho de forma más específica,
minimiza costos y maximiza ganancias.

Lo anterior se puede traducir de la forma siguiente, identificando tres objetivos fundamentales

de los proyectos de inversión, como se ilustra en el siguiente diagrama:

Al tener claridad en los objetivos del proyecto podemos realizar una adecuada identificación de
los proyectos que nos permita abordarlos de una forma inteligente y con las herramientas
necesarias para su mejor análisis y evaluación. En este sentido, al tener una idea clara y los
propósitos de nuestro proyecto, podemos identificar su naturaleza y por ende, como lo
desarrollaremos.

Por lo anterior la identificación del proyecto es fundamental para la definición de su propósito y

sus objetivos que nos permitan su adecuada formulación y evaluación.

Existen dos tipos generales de proyectos que tratan de resolver necesidades específicas de las
personas, estos son:

 Proyectos de inversión privados

 Proyectos de inversión gubernamentales

Ambos proyectos tienen orientación social, tratan de resolver o satisfacer una necesidad
específica del ser humano, pero son implementados por entidades diferentes. Por un lado, el
sector de empresas privadas que además de tratar de satisfacer una necesidad, busca obtener
ganancias o maximizar las ya existentes. En el otro extremo, los gobiernos nacionales (Gobierno
 de la República) y locales (Alcaldías Municipales), en el caso de Honduras, persiguen cubrir las
necesidades de la población, pero sin un fin de lucro.

A decir de las técnicas o métodos para identificar oportunidades de invertir en un proyecto,

ambas propuestas se rigen por estudios orientados hacia la detección de necesidades; en
proyectos ya establecidos, a la mejora de estos mismos, o un sólo proceso, pero en todos los
casos siempre surge de una idea.

Por otro lado, la viabilidad de un proyecto depende de la aprobación individual de cada uno de
los diferentes estudios (ilustrado en el esquema: Estructura del proceso de formulación y
evaluación del proyecto), dando como resultado, por ejemplo, el que algún proyecto pueda
ser factible técnicamente, pero desde el punto de vista económico no es viable, es decir, no
existen alternativas de solución o las que hay son demasiado costosas.

Para formular un proyecto, se necesita un grupo de profesionales que se encarguen desde la

detección de necesidades, la creación de proyectos nuevos o el diagnóstico de mejora de uno
puesto en marcha, en otras palabras, el formular un proyecto es una tarea que requiere de
mucho empeño, dedicación y esfuerzo.

Tema2

Etapas generales para la preparación y evaluación

de un proyecto

En esta segunda unidad es importante destacar que el enfoque de todo proyecto de inversión
que se piensa desarrollar debe ser congruente con los planes estratégicos de toda organización,
empresa, institución y hasta de cada país. Es por esta razón que cuando vamos a desarrollar
algún proyecto de inversión, debemos cumplir con los diferentes procesos que nos facilitarán
identificar si se implementa o no el proyecto que deseamos desarrollar.

Por eso es necesario comprender con claridad los elementos sobre los cuales radica la
importancia de la formulación y evaluación de proyectos, los cuales enumeramos a
continuación:

1. Determinar las ventajas y desventajas económicas, técnicas y sociales para el desarrollo

de una inversión.

2. Disminuir el riesgo en la toma de decisiones.

3. Optimizar el aprovechamiento de los recursos.

Uno de los aspectos fundamentales para el adecuado análisis de los proyectos consiste en
recopilar la documentación necesaria que nos permita reducir el nivel de incertidumbre de los
mismos, es decir que existe una relación inversa negativa entre los factores de incertidumbre
de un proyecto y la cantidad de información con la que contamos.
En el siguiente gráfico se pretende identificar la relación que existe entre la información del
proyecto con los escenarios en los cuales se puede desarrollar un proyecto de inversión,
veamos:

Todo proyecto en su proceso de formulación y evaluación parte de diferentes escenarios para

su desarrollo, conozca dos de estos escenarios iniciando con:

 Proyecto con Mayor Incertidumbre: cuando no se conoce información sobre el

proyecto que se desea desarrollar, cuando se desconocen las variables que pueden
afectar el proyecto, o no existen estudios o información preliminar sobre ese tipo de
inversiones, podemos considerar que es un proyecto con un grado de incertidumbre alto
y que se desarrollará su estudio en un ambiente incierto.

 Proyecto con Menor Incertidumbre: este tipo de proyecto es cuando contamos con
información sobre el proyecto que se desea desarrollar, se conoce el mercado, es fácil
identificar los recursos necesarios para implementarlo, se conocen las variables que
afectan el proyecto y existe certeza relacionada con los indicadores de rentabilidad y
recuperación de la inversión, cuando se presentan esas situaciones se considera que
es un proyecto con un grado bajo de incertidumbre alto y que se desarrollará su estudio
en un ambiente conocido y controlado.
Es de esta forma que al contar con información confiable y oportuna podemos tomar
decisiones inteligentes respecto a la ejecución o no de un proyecto de inversión. Para facilitar
la formulación y evaluación del proyecto se analizan los componentes que permiten desarrollar
los proyectos de inversión, como se resumen en la siguiente gráfica:
A partir del esquema anterior podemos concluir que: todo proyecto parte de una necesidad a
través de la cual se invierten recursos, los que producen una solución a través de un producto
o servicio y el ciclo es continuo porque si el producto no satisface las expectativas del
consumidor, se reinicia el proceso a través de un nuevo análisis de las necesidades, y esto nos
permite generar una sinergia permanente para el desarrollo de proyecto en las organizaciones.

Para poder desarrollar dichos proyectos se plantea la necesidad de crear una metodología que
permita la respectiva recopilación y análisis de la información relacionada al proyecto. Para
facilitar este proceso se ha estructurado tal como se ilustra en el siguiente diagrama:

Etapas de la metodología para la formulación y evaluación de proyectos

Se identifican los cuatro etapas de la metodología para la formulación y evaluación de proyectos

que se explican a continuación:

Pre-Inversión, es conocida como la etapa de la planificación del proyecto. En esta etapa es

fundamental la utilización de la información disponible relacionada al objetivo y al tema del
proyecto. Para lograr resultados óptimos en esta etapa, el equipo que analiza la información
debe estar conformado por: administradores, ingenieros y economistas, quienes estudiarán los
diferentes escenarios del proyecto e identificarán si con la ejecución se obtendrán los objetivos
planteados por la organización. En esta etapa es importante considerar estudios, reglamentos,
diseños técnicos, pruebas y toda información existente sobre proyectos similares o análogos al
proyecto que deseamos desarrollar.

Inversión: Esta etapa es conocida como la etapa de la organización del proyecto y de la

evaluación macro y microeconómica que ayuda a identificar las ventajas que tiene el proyecto
y los posibles riesgos en su desarrollo. Por lo general en esta etapa se realizan los estudios
 necesarios a través de un análisis profundo y detallado de la información. También se analizan
los diferentes componentes del proyecto en cuestión.

Operación: es conocida como la etapa de dirección y ejecución. Se conoce también como la

etapa en la cual se pone en marcha el proyecto. Los responsables de esta etapa deben de
responder y verificar que en este proceso se cumplan los planes relacionadas a la producción,
financiación, programa de trabajos, ejecución de obras y todo lo relacionado a lo planeado
preliminarmente.

Ajuste: es la etapa de control del proyecto que permite identificar los elementos que están
fuera de lo planificado y que facilitan la mejora continua y el control de los elementos que se
han salido de lo que se planificó preliminarmente.

Al revisar estas etapas de la metodología se identifica como los procesos a desarrollar para la
formulación y evaluación de proyectos se interrelacionan entre sí y se condicionan en forma
recíproca. Estas dos fases son la Técnica y la Económico-financiera.

La evaluación técnica es una de las primera evaluaciones que se desarrollan y nos permite
identificar posibles alternativas que nos den una solución conveniente para el proyecto, para lo
cual es necesario identificar aspecto como el grado de tecnología a utilizar, costos de la
tecnificación de los procesos, los procedimientos, los materiales necesarios y las posibles
limitaciones físicas y técnicas que pudiese tener el proyecto. Cuando se han identificado los
elementos anteriores se establece la relación y evaluación económica de los aspectos
planteados desde el punto de vista técnico que nos permiten realizar la evaluación económica
del proyecto, la cual consiste en conocer los costos y los posibles beneficios de las alternativas
técnicas. En esta parte se evaluará si la tecnología disponible en términos de costo conviene:

 La inversión.

 Si es preferible utilizar procesos semiautomáticos.

 Si los procedimientos requerirán de una gran cantidad de mano de obra que impacte en
términos económicos a nuestro proyecto.

Es por ello que lo que se determina en la fase técnica impactará en la evaluación económica y
financiera. De igual forma es importante que lo largo de las cuatro fases de la metodología se
tengan en cuenta las siguientes variables: situación política, variables económicas como la
inflación y devaluación, tasas de interés, el PIB (producto interno bruto), índice de precios,
crecimiento poblacional, segmentación, entre otras.

Para empezar un gran proyecto, hace falta valentía. Para terminar un gran proyecto,
hace falta perseverancia

Tema 3

Proceso de preparación y evaluación de proyectos

En este tercer tema nos enfocaremos en definir los procesos que se realizan en la primera etapa
del estudio de un proyecto, la etapa de Pre-inversión. Recordará que la etapa de Pre-Inversión,
es conocida como la etapa de la planificación del proyecto. En esta etapa es fundamental la
utilización de la información disponible relacionada con el objetivo y el tema del proyecto. Para
lograr resultados óptimos en esta etapa, el equipo que analiza la información debe estar
conformado por: administradores, ingenieros y economistas, quienes estudiarán los diferentes
escenarios del proyecto e identificarán si con la ejecución se obtendrán los objetivos planteados
por la organización. En esta etapa es importante considerar todo tipo de información, como:
estudios, reglamentos, diseños técnicos, pruebas y toda información existente sobre proyectos
similares o análogos al que deseamos desarrollar.

En el segundo tema de la primera unidad estudiamos y definimos las 4 etapas generales de un

proyecto, estas son:

1. Pre-Inversión

2. Inversión

3. Prueba o ajuste

4. Operación

La etapa de Pre-inversión consta de 4 etapas o procesos que se enumeran a continuación:

1. Identificación de la idea del proyecto.

2. Estudio del perfil de proyecto.

3. Estudio de pre factibilidad o anteproyecto.

4. Proyecto definitivo o de factibilidad.

Estos procesos se dividen en una serie de actividades que se resumen en el siguiente diagrama,
veamos:
Etapa de Pre-inversión de un Proyecto

A continuación se presenta un breve detalle de cada una de estas etapas:

La etapa inicial o de conceptualización consiste en plasmar de manera formal la IDEA DEL

PROYECTO, lo cual radica en determinar dos aspectos básicos, que son:

1. Idea general o problema a resolver: es la definición de la idea del proyecto que permite
identificar el alcance de lo que será el proyecto, cuáles son sus restricciones,
limitaciones, necesidades, disponibilidad de los recursos y supuestos relacionados al
mismo.

2. Variables que se relacionan con el entorno del proyecto y qué necesidades se

cubrirán al desarrollar el mismo, entre algunas de las variables a considerar se
mencionan la ubicación del proyecto, cuál es el mercado meta, cuál es el fin del
proyecto, el plan de inversión, los costos de operación etc. Estas variables se estudiarán
con más detalle en las siguientes unidades.

En lo que corresponde al numeral 1 sobre la idea general o problema a resolver, la idea puede
surgir a raíz de alguno de los siguientes elementos:

1. Una oportunidad identificada

2. Una necesidad de mercado identificada por el inversionista

3. Alguna política gubernamental que estimula la inversión

4. Cambios en la tecnología

5. La satisfacción de una necesidad o deseo de la población o del mercado de

consumidores
Al momento de estar identificando la idea de nuestro proyecto, debemos desarrollarla conforme
al siguiente esquema:

Al tener claridad de la idea del proyecto, se sigue el proceso con la recopilación de la información
preliminar relacionada al proyecto. Esto incluye ensayos, investigaciones, reglamentos,
patentes, revisión de materiales, disponibilidad de insumos y otros elementos necesarios para
realizar un análisis preliminar al que se le define como PERFIL DEL PROYECTO. Con esta
información podemos crear una gran visión y se elabora a partir de la información existente, el
juicio común y la opinión que da la experiencia. En términos monetarios sólo presenta cálculos
globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones de campo

Algunos aspectos que podemos considerar en esta etapa se ilustran en el diagrama siguiente:
Podemos considerar que en el Perfil del Proyecto se identifican aquellas variables que se
relacionan con el entorno del proyecto y que se mencionan en el numeral 2. En esta etapa
es importante identificar las variables a considerar, se menciona la ubicación del proyecto, cual
es el mercado meta, cuál es el fin del proyecto, plan de inversión, costos de operación, etc.
Estas variables se estudiarán con más detalle en las siguientes unidades.

El nivel siguiente se denomina PREFACTIBILIDAD. En esta etapa se comparan enfoques

alternativos recomendando aquellas que permitan reducir el nivel de riesgos del proyecto.

Este estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias, en investigación de

mercado, detalla la tecnología que se empleará, determina los costos totales y la rentabilidad
económica del proyecto, conforma la base en que se apoyan los inversionistas para tomar una
decisión. En esta etapa se debe realizar un enfoque comparativo de las diferentes alternativas
que pudiese tener el proyecto. Esta etapa tiene el propósito fundamental de identificar los
riesgos asociados a la decisión sobre la inversión del proyecto.

Lo cual se resume en el siguiente diagrama:

El estudio de FACTIBILIDAD constituye la última etapa. Se desarrolla a través de una serie de
pasos que facilitan recopilar, procesar y analizar toda la información del anteproyecto, pero aquí
son tratados con un mayor nivel de profundidad y considerando varias alternativas para el
proyecto. En esta etapa se procura cumplir con los requisitos mínimos aceptados para el
proyecto que nos permitan analizar el ambiente socio-económico, la tecnología, las necesidades
del mercado, los requisitos legales, los canales de distribución del producto, hasta los planos
arquitectónicos definitivos para el proyecto.

La diferencia que existe en el estudio de Pre-factibilidad y Factibilidad consiste en que la Pre-

factibilidad es antes del estudio. Como ejemplo, en el análisis de mercado se presentan
alternativas de áreas de mercado, productos, precios, distribución, esto sería la pre-factibilidad
y la factibilidad es la selección de la mejor o mejores opciones; lo que se convierte en el estudio
final o factibilidad, de lo cual pueden obtenerse resultados positivos o negativos.

La factibilidad de un proyecto se obtiene cuando todas las pruebas y estudios

satisfacen las expectativas de los estudios
Mercado, Ingeniería, Organización y Evaluación económica.

¡Ahora a llevar a la práctica y actividades diarias, los conocimientos adquiridos en éste

y en los temas anteriores!

Tema 4

Estudio de Factibilidad Completo

En este último tema de la primera unidad se detallarán en forma general los 4 estudios a través
de las cuales se profundiza en las diferentes áreas de evaluación de un proyecto, con el objetivo
de poder tomar las mejores decisiones relacionadas a la factibilidad del mismo, y de esta forma,
reducir los riesgos en la inversión. En el esquema siguiente se presentan los 4 estudios y cómo,
a través de su adecuada relación, se garantizará el éxito en la ejecución del proyecto.

1. Estudio de Mercado.

2. Estudio de Ingeniería y proceso.

3. Estudio y evaluación económica.

4. Propuesta organizacional.
Áreas de Evaluación para el Estudio de Factibilidad de un Proyecto

A continuación se detallan los objetivos, importancia y definición de cada estudio.

1. Estudio de Mercado.

Es el punto de partida para la investigación formal del proyecto. A través de la recopilación de

la información de las fuentes primarias se puede llegar a determinar la posibilidad real de
penetración de producto en un mercado determinado. El estudio de mercado tiene como objetivo
determinar y cuantificar la demanda y la oferta. Se realizará el análisis de precios y se
identificarán los canales de comercialización más convenientes para el producto o servicio. Esto
nos ayuda a determinar el total de bienes o servicios que pueden ser comprados por los clientes
bajo determinadas condiciones de venta.

También el estudio de mercado es necesario para poder establecer una adecuada política de
precios. La principal pregunta que debe responderse una vez concluido el estudio de mercado
es: ¿Existe un mercado viable para el producto o servicio que se desea poner a disposición del
mercado? Si la respuesta a esta interrogante es positiva, se continúa con el estudio del proyecto,
si es negativa se deben analizar otras posibilidades para el proyecto o detener el mismo. Para
seguir ampliando y enriqueciendo este estudio le invito a ver el video .

Otras de las interrogantes que debemos contestarnos a través del estudio de mercado son, las
que les se muestran en el diagrama, veamos:
2. Estudio de Ingeniería y proceso: el estudio de ingeniería evalúa la viabilidad técnica
del proyecto y se enfoca en identificar 4 áreas básicas como se explican a continuación:

1. Determinación del tamaño óptimo de la planta

2. Identificación de la localización optima de la planta

3. La selección de la tecnología

i
4. Ingeniería del proyecto
 3. Estudio y evaluación económica.

El estudio financiero tiene como objetivo la organización de la información de carácter monetario

de los estudios anteriores, y nos permite elaborar todos los cuados necesarios para realizar la
evaluación económica. Se inicia con la determinación de los ingresos y costos totales, los
montos de la inversión inicial, los cálculos de la amortización y las depreciaciones; de igual
forma permite establecer el capital de trabajo necesario para el proyecto. En esta etapa se
elaboran los estados financieros pro-forma para el tiempo que dura el proyecto, entre los cuales
tenemos el Estado de Resultado, Balance General y Flujos netos de efectivo.

Al contar con esta información se procede a realizar la evaluación económica, que consiste en
aplicar los métodos de evaluación como el Valor Presente Neto (VPN) que toma como aspecto
fundamental el valor del dinero a través del tiempo; también se realiza el análisis de la Tasa
Interna de Retorno (TIR), Periodo de Recuperación (PR). Estos métodos deben ser claros y
convenientes para el inversionista. Esta parte del estudio es fundamental porque en gran
medida, la decisión de realizar o no el proyecto, dependerá de los resultados de la evaluación
económica.

4. Propuesta organizacional.

Esta parte del estudio comprende el aspecto organizativo, administrativo y legal para la
operación de los proyectos. Estos aspectos deben desarrollarse con el mismo nivel de
importancia que los anteriores estudios y deben ser tratados a fondo para asegurar el éxito del
proyecto. Por ejemplo, si no consideramos los aspectos como permisos ambientales, permisos
de operación, registros sanitarios o inclusive la estructura organizacional, podemos poner en
riesgo el proyecto.

Para seguir ampliando y enriqueciendo sobre la temática le invito a ver la presentación

Estudio De Factibilidad De Un Proyecto from Edna Ariza

https://www.slideshare.net/Ednamar0120/estudio-de-factibilidad-de-un-proyecto-
3505481?ref=https://campusvirtual.unah.edu.hn/file.php/16391/curso/unidad_1/t4p3.html
¡Lo felicito! Con esto ha terminado esta primera Unidad. Lo invito a seguir con ese
ÁNIMO para la siguiente Unidad que estamos Por iniciar.