FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS TURÍSTICAS

NEGOCIOS INTERNACIONALES
MERCADEO Y PUBLICIDAD

INTRODUCCIÓN AL MERCADEO

CASO # 2: CAUSAS Y CONSECUENCIAS DE LA CRISIS

DEL CRÉDITO GLOBLAL

TORRES KEVIN
128296901

GUILLERMO MAZZO

2 DE JULIO DEL 2018

 Antecedentes Históricos

Antecedentes HistóricosLa Gran Depresión de la década de 1930. Los eruditos

comenzaron a estudiar situaciones análogas, identificando ideas y lecciones
aprendidas de anteriores crisis.Crisis financiera global 2008, de Instituciones como:
J.P Morgan Chase, UBS, Dexia y HSBC. Se creía que estaba sucediendo lo mismo
que en años anteriores

Todo empezó cuando en el año 2001, luego de los atentados terroristas del 11 de
septiembre, la RESERVA FEDERAL (FED) redujo su tasa de interés de 6,5% a 1%,
con la finalidad de facilitar los créditos,
“Poner dinero en la calle y reactivar la economía norteamericana”.
La banca de EEUU relajó al máximo su política de concesión de préstamos, llegaron
a conceder hipotecas con el fin de comprar viviendas sin cuestionar sobre los
ingresos, ni depositar una entrada.
El precio de las viviendas empezó a subir, lo que llevo a muchos a la especulación.
El fenómeno es conocido como “burbuja inmobiliaria” e hizo ricos a muchos.
Una de las formas de crédito que se dio en esta época fueron las hipotecas
subprime, que consistían en prestarle dinero a una persona con un mal historial
crediticio.
• A partir del 2004, la FED empezó a subir la tasa de interés como una medida para
frenar la inflación. Obtener créditos ya no fue tan fácil, la demanda de viviendas
cayo y, con ella los precios.
• Esto duro hasta el 2004, a partir de ese año, la reserva federal de los EEUU, sube
los tipos de interés para poder controlar la inflación que estaba a las puertas, de ese
año hasta el 2006, el tipo de interés subió del 1% al 5.25% . Esto convirtió el
crecimiento anterior del precio de la vivienda en un fenomenal descenso sostenido.
• En agosto del 2005 los precios de las viviendas y la tasa de ventas comienzan a
descender de una manera nunca antes vista anteriormente; las ejecuciones
hipotecarias, lo que comúnmente se llama embargos, comienzan a crecer
espectacularmente por el impago de las deudas muchas entidades financieras
comienzan a sentir problemas de liquidez para devolver a los inversionistas.
• Un caso histórico, en el año 2006 los embargos aumentaron a 1’200,000 llevando
a la quiebra económica de muchas entidades hipotecarias, pero esto no quedo allí,
la crisis inmobiliaria se transfirió a la bolsa de valores trayendo abajo el índice
bursátil de la construcción en un 40%.
En el 2007:
• En febrero: El Wall Street Journal, advierte sobre el gran peligro de las hipotecas
de alto riesgo así como el gran problema surgido en la economía del país por el
impago de otros préstamos hipotecarios.

• En marzo: La bolsa de Nueva York, retira su rubro hipotecario a New Century, por
insolvencia y presunto delito contable, esta era una importante entidad financiera
inmobiliaria del país.
• En Mayo: El Fondo Monetario Internacional (FMI), alerta que en el mercado hay
una reducción muy marcada de las hipotecas de alto de alto riesgo y la aparición de
un rubro al que lo llama hipoteca de sub alto riesgo (subprime). En un informe
publica que existen 4.2 billones de Euros en bonos ligados con las hipotecas de alto
riesgo, de los cuales 424,000 millones pertenecían a inversionistas
estadounidenses.
• En Julio: La Reserva Federal anuncia que las pérdidas generadas por las
hipotecas de alto riesgo se calculan entre los 50,000 y los 100,000 millones de
dólares.
• En Agosto: Los días 9 y 10, las bolsas de valores de todo el mundo comienzan a
caer, al recibir la noticia de uno de los principales bancos europeos, BNP Paribas
suspende sus fondos por falta de liquidez, la banca de los EE.UU y también los de
Europa empiezan aplicar inyecciones masivas de liquidez.
• La Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco Central de Canadá y el
Banco Central de Japón inician conjuntamente una acción sin precedentes, de una
serie de inyecciones de varios cientos de millones de euros en diferentes divisas.
• A partir de esa fecha y por todo el mes de agosto del 2007, comienza un estado
de incertidumbre en la bolsa de valores de EEUU.
• La consecuencia fue la bancarrota de muchas entidades y la Reserva Federal se
ve obligada a rebajar en 0.5% el tipo de interés interbancario.
• En el mes de Octubre, el Banco Suizo UBS, anuncia perdidas de 482 millones de
Euros por causa de la incertidumbre hipotecaria.
• Diciembre: El dólar comienza a tambalearse y para respaldarlo la Banca Central
toma medidas severas, primeramente bajando el tipo de interés en un 0.25%
manteniéndose la crisis de liquidez hasta el fin de año.

En el 2008:
• Empieza el 2008: Con esta cartera financiera en crisis y lejos de aliviar la
economía, los efectos de la crisis financiera comienzan a contagiar a la economía
real del país, y a pesar de las medidas correctivas tomadas, no se logra evitar la
caída de la Bolsa.
• Abril: El Fondo Monetario Internacional, cifra en 945,000 millones de dólares, las
pérdidas acumuladas por la crisis.

• Julio: La Reserva Federal compra (nacionaliza) a un costo de 200,000 millones de

dólares, a las dos principales entidades hipotecarias norteamericanas (La
Asociación Federal de Hipotecas Nacionales, FANNIE MAE, y la Corporación
Federal de Préstamos Hipotecarios para la vivienda, FREDDY MAC).
• Septiembre: La situación más caótica de esta crisis el 15 de este mes, Lehman
Brothers, el cuarto banco más importante en inversiones norteamericano y que
gestiona 46,000 millones de dólares en hipotecas se declara en quiebra al mismo
tiempo el Bank of América es obligado a comprar Merril Lynch por 31,000 millones
de dólares.
• La Reserva Federal hace un préstamo de 185 mil millones de dólares para evitar
la quiebra de la aseguradora más grande del mundo, la AIG (American International
Group).
• Octubre: El Senado de Estados Unidos ha aprobado el plan de rescate de Wall
Street propuesto por la Administración Bush, que prevé casi medio billón de euros
para ayudar a estabilizar los mercados financieros. Se tiene la esperanza de que no
sea rechazado como pasó por sorpresa el pasado lunes, sumiendo a las bolsas en
una crisis de incertidumbre sin precedentes en los últimos años.
 Hechos Relevantes

Los factores más relevantes, detonadores de la crisis económica de Estados

Unidos, tales como incumplimiento de créditos hipotecarios, altos precios de
materias primas, sobrevalorización del producto, escasez alimentaria, energética y
como resultante desconfianza en los mercados.
Por lo tanto, se presentó una escasez de recursos económicos, eliminación de
programas de beneficio social dirigidos para el bienestar de la población, así como
un aumento generalizado en la desaceleración de la economía que afecta
actualmente el desarrollo de todos los países.
Esto para los países latinoamericanos puede ser relevante, ya que son proveedores
de materias primas hacia este país y eso afectaría los programas de crecimiento
futuro.
Estados unidos causo una recesión que arrasó con el patrimonio neto de
aproximadamente 15 millones de hogares.A medida que los mercados luchaban por
tener tracción, algunos argumentaron que el sistema financiero estaba roto.
La mayoría de las recesiones pasadas habían sido causadas por las altas tasas de
interés asociadas con una política monetaria restrictiva. La recesión actual era el
resultado de una política monetaria excepcionalmente laxa, agravada por
apalancamientos agresivos.
Capitalismo: cuando se deja correr libre promueve la psicología de que la codicia
es buena.
En otoño 2010, la saliente presidenta del Consejo de Asesores Económicos de
Estados Unidos confeso que ella no tenía ninguna idea de lo malo que sería el
colapso económico.
Estados unidos ha optado por imprimir dinero para resolver sus problemas. Siendola
nación con la deuda más grande de la historia
 Problema Principal

El dólar estadounidense sufrió un proceso constante de depreciación y el déficit

comercial que continuó batiendo récords. La ventaja exportadora por un dólar débil
fue completamente anulada en el intercambio comercial por el alza de los precios
del petróleo, del cual EEUU importa el 50%. Millones de familias comenzaron a
perder sus hogares, e instituciones.
 Problemas Secundarios

La gravedad de la crisis actual no se puede comprender si no se analizan los

acontecimientos a mediano y largo plazo en la economía mundial desde principios
de los años ochenta. Se pueden identificar tres causas principales a largo plazo de
la crisis: la ineficaz regulación de los mercados financieros, la creciente desigualdad
en la distribución de los ingresos y el aumento de los desequilibrios mundiales (y en
la zona euro)1. En estos acontecimientos han imperado las políticas destinadas a
la desregulación de los mercados laborales, la reducción de la intervención
gubernamental en la economía de mercado y de la administración de la demanda
gubernamental, la redistribución de los ingresos, que abarcan desde los salarios
(más bajos) hasta las ganancias y los salarios de los ejecutivos de alto rango, así
como la desregulación y liberalización de los mercados financieros nacionales e
internacionales.
 Alternativas de Solución

 Es necesario implantar los procesos operativos de riesgo de crédito,

transaccionales y de gestión de activos y pasivos.

 Poner límites máximos al seguro de depósitos que fluctúa, de acuerdo al

país, como por ejemplo España, Argentina, Inglaterra, Japón y Francia
excluyen préstamos interbancarios de la cobertura del seguro y Canadá,
Inglaterra, Bélgica y Japón excluyen de la cobertura a los depósitos en
moneda extranjera.
 Solución del Problema

En primer plan de rescate para los bancos fue presentado oficialmente a principios
de diciembre de 2007, con un doble objetivo: primeramente proteger a los hogares
más frágiles, pero también encauzar la crisis. La principal medida destinada a limitar
los impagos hipotecarios es congelar, bajo ciertas condiciones, los tipos de interés
de los préstamos de alto riesgo a tipo variable. La administración Bush también
anunció a principios de 2008 un plan presupuestario de relanzamiento de unos
150.000 millones de dólares, o sea el equivalente del 1% del PIB.

Buscando una solución a largo plazo, el gobierno de los EE. UU. otorgó un rescate
de 700.000 millones de dólares para comprar la mala deuda de Wall Street a cambio
de una participación en los bancos. El gobierno quería pedir préstamos en los
mercados financieros mundiales, y esperaba que pudiera vender los bonos malos
en cuanto el mercado de la vivienda se hubiese estabilizado. El gobierno del Reino
Unido lanzó su propio rescate, haciendo 400.000 millones de libras disponibles a
ocho de los más grandes bancos del Reino Unido y a empresas de vivienda a
cambio de participación al capital de ellas. A cambio de su inversión, el gobierno
espera obtener una participación en los bancos.

1. ¿Qué escenario cree usted que explica mejor la crisis financiera mundial? ¿Por
qué?
 El escenario tres, en el que se habla de una crisis sistémica, en donde el
sistema financiero aceleró el colapsó global. Todavía el mundo está atascado con
los desequilibrios globales, regionales, sectoriales y nacionales en ingresos,
ganancias, riqueza, comercio y salud financiera, y con los excesivos niveles de
deuda (aún cuando el FMI advirtió a las naciones ricas del mundo, que frenarán su
creciente deuda pública, argumentando que podría arrastrar hacia abajo el
crecimiento necesario para la recuperación económica), así como con las
concentraciones excesivamente estrechas en las economías occidentales.

2. ¿Cómo influye cada escenario en las políticas que adoptan los gobiernos,
en las estrategias que persiguen las empresas y en las elecciones que hacen los
consumidores?

Cualquiera de los tres escenarios, dan forma a la política económica,

influyendo en el desempeño del mercado y dando forma también al potencial
económico. Los gerentes de las empresas tienen que lidiar con eventos y
resultados, intentando surgir con interpretaciones razonables; cada escenario tiene
diferentes implicaciones para las alternativas de inversión de las EMN y sus
decisiones operativas.

3. ¿Cómo podrían influir los diversos escenarios en la libertad económica?

Entendida la libertad económica como el derecho que tienen las personas a

trabajar, producir, consumir, ahorrar e invertir de la manera que prefieran; en
cualquiera de los tres escenarios, la intervención del Estado interrumpe la libertad
económica, hace que pierde inercia y permanezca baja, marcando incluso, la
llegada del capitalismo de Estado en muchos mercados emergentes.

4. El caso de esta sección señala que las crisis producen ganadores y

perdedores. ¿Quiénes son los ganadores y quiénes los perdedores del escenario
1? ¿Del escenario 2? ¿Del escenario 3?

• Escenario 1: Ganadores.- Los banqueros e instituciones financieras

Perdedores.- Consumidores (deudores)

• Escenario 2: Ganadores.- El Gobierno implementando Reformas Financieras

que regulaban comportamientos oportunistas e

incentivos perversos
Perdedores.- Todos los habitantes del planeta

• Escenario 3: Ganadores.- El capitalismo de Estado

Perdedores.- 15 millones de hogares que perdieron su patrimonio.

5. Digamos que a usted se le pregunta que indicador económico confirmaría el fin

de la crisis. Cual nominaría?

El indicador del mercado financiero.

6. Interpretar los entornos económicos, estimar escenarios posibles y posicionar a

la empresa para que prospere es trabajo de los gerentes en todo el mundo. Como
aconsejaría usted a un gerente hacer todo esto con respecto a la crisis financiera
mundial?

Lo mas recomendable seria recortar gastos, negociar precios con los

proveedores, no descuidar el mercado y precisar las metas a cumplir y el tiempo
en el que se cumplirá el ajuste financiero.