5/11/2017 Solved: Suppose the U.S. dollar–yen exchange rate is 0.01 dol... | Chegg.

com

 TEXTBOOK SOLUTIONS EXPERT Q&A Search  

home / study / business / business statistics / solutions manual / international economics / 6th edition / chapter 10 / problem 1sq

International Economics (6th Edition)

Chapter 10, Problem 1SQ Bookmark Show all steps: ON

Chapter 1 Problem
Chapter 2

Chapter 3 Draw a graph of the supply of and demand for the Canadian dollar by the U.S. market. Diagram
the effect of each of the following on the exchange rate; state in words whether the effect is long,
Chapter 4 medium, or short run; and explain your reasoning.
Chapter 5 a. More rapid growth in Canada than in the United States

Chapter 6 b. A rise in U.S. interest rates

c. Goods are more expensive in Canada than in the United States
Chapter 7
d. A recession in the United States
Chapter 8
e. Expectations of a future depreciation in the Canadian dollar
Chapter 9

Chapter 10

1SQ Step­by­step solution

2SQ

3SQ
Step 1 of 8

4SQ
(a) More rapid growth in Canada than in the United States.
5SQ Following figure shows the effects of more rapid growth in Canada than in United States on the
exchange rate –
6SQ

7SQ

8SQ

9SQ

10SQ

Chapter 11

Chapter 12

Chapter 13

Chapter 14

Chapter 15

Chapter 16

Chapter 17

Comment

Step 2 of 8

Step 3 of 8

(b) A rise in U.S. interest rates

Following figure shows the effect of rise in U.S. interest rates on the exchange rate –

http://www.chegg.com/homework­help/suppose­us­dollar­yen­exchange­rate­001­dollars­per­yen­sinc­chapter­10­problem­1SQ­solution­97801332538... 1/5
5/11/2017 Solved: Suppose the U.S. dollar–yen exchange rate is 0.01 dol... | Chegg.com

It is given that interest rates in United States have risen. This rise in interest rates in United
States will induce the Canadian investors to increase their investment in United States leading to
increase in demand for dollar in Canadian market and equivalent increase in supply of Canadian
dollars in U.S. market.

This increase in supply of Canadian dollars in U.S. market will shift the supply curve of Canadian
dollars to the right from S to S1.

Also, since interest rates in U.S. have increased, U.S. investors will prefer to invest in U.S. rather
than in Canada where interest rate has not increased. So, they will also curtail their demand for
Canadian dollars.

This decrease in demand for Canadian dollars in U.S. market will shift the demand curve for
Canadian dollars to the left from D to D1.

As above figure shows that due to increase in supply and decrease in demand exchange rate
has fallen from R to R1 and quantity traded has increased from the Q to Q1.

This is a short term effect because fluctuation in currency due to interest rate differential is
considered as short term effect because increased operation of interest rate arbitragers even out
the fluctuation in quick time.

Comment

Step 4 of 8

(c) Goods are more expensive in Canada than in the United States.

Following figure shows the effect of goods being more expensive in Canada than in United
States on the exchange rate –

http://www.chegg.com/homework­help/suppose­us­dollar­yen­exchange­rate­001­dollars­per­yen­sinc­chapter­10­problem­1SQ­solution­97801332538... 2/5
5/11/2017 Solved: Suppose the U.S. dollar–yen exchange rate is 0.01 dol... | Chegg.com

Comment

Step 5 of 8

With inflation rate rising faster in Canada than in United States, imported goods especially from
U.S. would be cheaper for the Canadians than the domestically produced goods and hence they
would demand more U.S. made goods.

As they will demand more U.S. product their proportionate demand for U.S. dollars will also
increase. This will result in an equivalent increase in supply of Canadian dollars in U.S. market.

This increase in supply of Canadian dollars in U.S. market will shift the supply curve of Canadian
dollars to the right from S to S1.

As above figure shows, new exchange rate is R1 and new quantity traded is Q1.

Thus, an increase in the supply of Canadian dollars to the U.S. market has caused the dollars to
appreciate.

This effect is long term effect because this impact is invoking the purchasing power parity
principle which takes a long time to even out itself.

Comment

Step 6 of 8

(d) A recession in United States

Following figure shows the effect of a recession in United States on the exchange rate –

Comment

Step 7 of 8

As we know that recession results in fall in demand for imports. So, due to recession in United
States demand for imports will fall. With demand for imports falling in United States, fewer goods
will be imported from the Canada as well.

This will result in decrease in demand for Canadian dollars in U.S. market.

As above figure shows decrease in demand for Canadian dollars in the U.S. market has shifted
the demand curve for Canadian dollars to the left.

Exchange rate has fallen from R to R1 and quantity traded has also shown a decline from Q to
Q1.

Thus, a decrease in the demand of Canadian dollars to the U.S. market has caused the dollars to
appreciate.

http://www.chegg.com/homework­help/suppose­us­dollar­yen­exchange­rate­001­dollars­per­yen­sinc­chapter­10­problem­1SQ­solution­97801332538... 3/5
5/11/2017 Solved: Suppose the U.S. dollar–yen exchange rate is 0.01 dol... | Chegg.com
This effect is medium term effect because it is caused by the business cycle phenomenon that is
U.S. economy is entering into the recession.

Comment

Step 8 of 8

(e) Expectations of a future depreciation in the Canadian dollar

Following figure show the effect of expectations of a future depreciation in the Canadian dollar on
the exchange rate –

It has been stated that it is expected that Canadian dollar will depreciate in near future.

This expectation will have dual impact.

First, it will increase the supply of Canadian dollars in U.S. market.

Second, it will decrease the demand for Canadian dollars in U.S. market.

Supply of Canadian dollars in U.S. market will increase because due to expectation of future
depreciation in Canadian dollars, investors will decrease their holding of Canadian dollar
denominated assets so as to save themselves from losses due to depreciation.

Some of these investors may move their investments to U.S. and thus demand U.S. dollars in
Canadian market resulting in equivalent increase in supply of Canadian dollars in U.S. market.

This increase in supply of Canadian dollars in U.S. market will shift the supply curve of Canadian
dollars to the right from S to S1.

Secondly, expectation of depreciation of Canadian dollars will prompt the investors in United
States to make less investment in Canadian dollar denominated assets as return will fall in near
term. This will decrease the demand for Canadian dollars in the U.S. market.

This decrease in demand for Canadian dollars in U.S. market will shift the demand curve for
Canadian dollars to the left from D to D1.

As above figure shows that due to increase in supply and decrease in demand exchange rate
has fallen from R to R1 and quantity traded has increased from the Q to Q1.

This is a short term effect because fluctuation in value of currency due to speculation is
considered as a short term effect.

Comment

Was this solution helpful? 0 0

Chegg tutors who can help right now

http://www.chegg.com/homework­help/suppose­us­dollar­yen­exchange­rate­001­dollars­per­yen­sinc­chapter­10­problem­1SQ­solution­97801332538... 4/5
5/11/2017 Solved: Suppose the U.S. dollar–yen exchange rate is 0.01 dol... | Chegg.com
Chegg tutors who can help right now

Andrew Kevin
University of Pennsylv... 1067 Stanford University 27

Darran Jose
Pasco-hernando state... 0 Carnegie Mellon Univ... 0

Ritu FIND ME A TUTOR

C.H.S. P. Sc. & N. Instit... 782

ABOUT CHEGG RESOURCES TEXTBOOK LINKS STUDENT SERVICES COMPANY LEARNING SERVICES
Media Center Site Map Return Your Books Chegg Play Jobs Online Tutoring
College Marketing Mobile Textbook Rental Chegg Coupon Customer Service Chegg Study Help
Privacy Policy Publishers eTextbooks Scholarships Give Us Feedback Solutions Manual
Your CA Privacy Rights Join Our Affiliate Used Textbooks Career Search Chegg For Good Tutors by City
Terms of Use Program Cheap Textbooks Internships Become a Tutor GPA Calculator
General Policies Advertising Choices College Textbooks College Search Test Prep
Intellectual Property Rights Sell Textbooks College Majors
Investor Relations Scholarship Redemption
Enrollment Services

Over 6 million
trees planted
© 2003-2017 Chegg Inc. All rights reserved.

http://www.chegg.com/homework­help/suppose­us­dollar­yen­exchange­rate­001­dollars­per­yen­sinc­chapter­10­problem­1SQ­solution­97801332538... 5/5