Transcripción de CASO: FRAUDE PARMALAT

CASO: FRAUDE PARMALAT

1) SISTENSIS DE LOS HECHOS

A finales de febrero de 2003 la empresa de lácteos Parmalat, que había estado
diseñando una estrategia de mercado mundial, similar a la de Coca Cola, emitió
inesperadamente una serie de bonos. La decisión sorprendió tanto a inversionistas
como ejecutivos de la empresa porque implicaba un aumento en la deuda
corporativa.

2) CAUSAS
1. El ex presidente del grupo, Tanzi, rechazaba cualquier posibilidad de perder el
control del grupo por parte de la familia, razón que le llevó a poner en marcha un
sistema de ampliación de capital, a raíz del que surgió en gran entramado
internacional. También se aplicó el sistema de las obligaciones, créditos, ligados a
los paraísos fiscales y ocultos tras las falsificaciones contables.

3) EFECTOS DEL FRAUDE

El impacto económico de este escándalo alcanzó el 1% del PBI italiano. Por ende,
afecto a la economía de los países en los cuales la empresa operaba ante la falta
de oferta de la empresa italiana.

4) La suspicacia generada en las personas y en Deloitte provocó que esta última el 11

de Noviembre del 2003 se negará a aprobar las cuentas de ese semestre debido a
irregularidades. En consecuencia, Parmalat cayó un 8% en la bolsa de valor de
Milán.

5) Poco después, en diciembre de 2003, el escándalo quedó al descubierto. Parmalat

confirmó que la cuenta que aseguró tener en el Bank of America por US$4.000
millones no existía. Más tarde se supo que la compañía había escondido
sistemáticamente sus pérdidas en una red de cuentas bancarias en el Caribe y
Sudamérica.

6) La emisión de bonos ordenada por Fausto Tonna fue revertida por Calisto Tanzi y el
jefe de Finanzas fue sustituido por Alberto Ferraris. Se descubrió entonces que
existía un déficit de US$16.000 millones de dólares.

7) En ese momento la empresa era la octava más grande en Italia y sus productos se
consumían en Europa y América Latina. Parmalat se declaró en bancarrota. Muchos
inversionistas, italianos comunes y corrientes, perdieron los ahorros de toda su
vida. La compañía sobrevivió gracias a la intervención del Estado y en 2005
regresó a cotizar en la Bolsa de Valores de Milán.

8) 2. Todo sucedió a partir del hallazgo de un vacío contable de aproximadamente

14,000 millones de euros en las cuentas contables de la multinacional italiana.
Este agujero, en el sistema financiero de Parmalat, está directamente asociado con
fondos sospechosos y flujos ilícitos de dinero.

9) 3. El nivel de quiebra en el que entro Parmalat es uno de los más grandes en toda
la historia del capitalismo, incluso comparable con el siempre recordado caso de
Enron de EE.UU. Estas dos corporaciones siguieron la misma lógica de fraude,
 señalaban como ganancia lo que realmente eran puras pérdidas, incluso obligaron
a sus empleados a comprar acciones.

10) 4. La estrategia de Calisto Tanzi, ex presidente de la compañía, era generar

una imagen positiva de esta, para así atraer cada vez más inversiones. Incluso, la
denominaba la “Coca-Cola de las leches”.

11) Para lograr una buena percepción por parte de los consumidores sobre la
empresa invirtió mucho dinero en publicidad. De esta manera, Parmalat llegó a
auspiciar a todo tipo de deportes como por ejemplo futbol (equipo primera
división), béisbol, básquet femenino y fórmula 1. Algo bastante particular e incluso
ostentoso para una empresa del sector lácteo.

12) EFECTOS EXTERNOS ECONOMICOS

RECOMENDACIONES
Al haber infringido la ley, Parmalat no actúo moralmente; en consecuencia, le
costó empleados, clientes y desarrollo de leyes más controlistas para el
establecimiento de empresas.

13) El presidente Berlusconi aceleró la aprobación de un decreto de ley para

permitir salvar a grandes empresas insolventes. Las condiciones eran que estas
superen a los mil trabajadores y que tengan deudas mayores a 100 millones de
euros. A través de este nuevo decreto de ley se buscó que casos como los de
Parmalat no vuelvan a ocurrir y que toda la cadena de valor no se vea afectada
(proveedores de leche, trabajadores de toda la industria, accionistas, etc.)

14) EFECTOS EXTERNOS POLITICOS

Bank of América denuncio ante el tribunal de Milán a la empresa. A esta se le
atribuyo los delitos de falsedad contable, especulación y estafa.

15) EFECTOS EXTERNOS JUDICIAL

La empresa contaba con 36000 trabajadores a lo largo de 18 países en donde
estaba posicionado esta empresa, pero al suceder el fraude provoco una cantidad
enorme de despidos generando una gran molestia por parte de sus trabajadores
que habían laborado por largos años.

16) EFECTOS INTERNOS SOCIAL

PARTICIPANTES DEL FRAUDE
Fausto tonna (gerente financiero): emitió bonos por más de 500 millones de
dolares. Este hecho se realizó falsificando todo tipo de documentación bancaria a
través de fotocopiadoras y scanners y encubrió perdidas.

Calisto Tanzi: dueño y fundador de Parmalat, quien por su afán expansionista dio
ordenes de esconder los agujeros en los libros contables.

Giovanni Bossini, quien falsifico las cuentas

Luciano del soldado, quien desvió las cuentas a paraísos fiscales,

 Giovanni Franco y Claudio Pessina, quienes eran los auditores internos quienes
falsificaban cuentas.

Lorenzo venka: presidente de grant thornton auditaba las unidades que son el
centro de investigación por fraude con grandes influencias en la creación de red de
fraudes.

Mauricio piangi: asesor para ocultar las perdidas.

Gianpaulo sini: abogado y confidente de tanzi.

17) INDICADORES FINANCIEROS Y DE GESTION

1. De Liquidez: Lo más llamativo del caso es la duración del fraude. Empezó en
1990 y solo a finales de 2003 se descubrió que los presuntos 3.900 millones de
euros que estaban en una cuenta de Bank of America no estaban en ningún
lado.

18) 2. De Endeudamiento: Parmalat, estaba inmerso en un escándalo tras

reconocer un "agujero" contable en su filial Bonlat, con sede en Islas Caimán, de
4.000 millones de euros pero que, según otras fuentes, alcanza en realidad entre
7.000 y 9.000 millones.

19) 3. De Diagnostico Financiero: las acciones de Parmalat perdieron en la Bolsa

de Milán un 63,33%, situándose en los 0,11 euros.

20) 4. De Rentabilidad: Las cifras de la falsificación del balance fueron de 14.000

millones de euros de activos inexistentes.

21) OTRAS CONDICIONES IMPORTANTES

1. Recurrieron a la mentira y el fraude, bajo el ocultamiento y tergiversación de
información financiera. Cuando los directivos de Parmalat tuvieron el desafío de
enfrentar problemas financieros en su corporación optaron por violar las más
elementales normas éticas al ocultar y falsear información, maquillando con cifras
inexistentes los estados financieros con la finalidad de vender una imagen inflada
de la situación de Parmalat, y así seguir captando capital del mercado de valores,
sin importarle el efecto de largo plazo sobre el derecho de los accionistas e
inversionistas, y de la economía italiana.

22) 4. ¿Por qué – se preguntan los autores – ni los analistas, ni los auditores ni los
bancos de inversión ni los inversores se dieron cuenta de que la posición financiera
de Parmalat se estaba deteriorando?

23) Lo que se recomienda a la empresa es que esta empresa para que pueda
salir a flote o prevenir otro tipo de evento como este es que tome en cuenta el
modelo de RSE de Archie Carroll y que desarrolle los 4 tipos de responsabilidades.
De esta manera, la empresa pondrá en marcha el camino para restablecer la
confianza entre toda su cadena de valor.
24) La primera responsabilidad a desarrollar debe ser la económica. Esta se
encarga de asegurar que todos los accionistas de la empresa por más grandes o
pequeños que sean tengan asegurado el ROIC, en caso que este exista

25) La segunda responsabilidad debe ser la legal. Esta está relacionada con que
la empresa cumpla con todas las regulaciones dadas por ley. Se recomienda que
Parmalat permita auditorías externas regulares para que así se pueda restablecer
la confianza.

26) La tercera responsabilidad es una de las más importantes y difíciles de

aplicar que es la ética. Este tipo de responsabilidad determina hacer lo correcto
aunque no esté determinado por ley. Parmalat debe ser consciente de que es lo
esperado por todos sus stakeholders y mantenerlos satisfechos.

27) La cuarta responsabilidad es la responsabilidad filantrópica. Esta implica que

Parmalat debe involucrase con actividades de caridad no solo a través de
donaciones si no también a través de proyectos de desarrollo social.

28) 2. Establecieron contratos con firmas de auditoría y consultoría que se

coludieron con los directivos de la empresa para sustentar la presentación de cifras
financieras irreales, lo cual produjo como consecuencia que la bolsa italiana
colapsara afectando a múltiples inversionistas, y la economía italiana en su
conjunto que bajo 1% del PBI.

29) 3. Establecieron fábricas en el extranjero, buscando bajar costos de

inversión, sin respetar normas medioambientales, terminaron afectando y
contaminando la naturaleza donde las establecieron.
Hay una respuesta regulatoria y otra institucional.

30) 1.0La regulatoria es que los analistas solo examinan las cuentas
consolidadas de un grupo y las cuentas de sus principales filiales, pero no de todas
(por eso es una bendición que en nuestro sistema se obligue a los grupos de
sociedades a formular cuentas individuales de todas las sociedades del grupo ya
que se incrementa el coste del fraude – ocultando pérdidas en lejanas filiales – y se
reduce el coste de su descubrimiento). Además, que la deuda de un grupo se
presente como deuda neta en lugar de deuda bruta facilita el ocultamiento de las
situaciones de sobre endeudamiento.

31) Una vez que algún analista “compraba” el optimista mensaje lanzado por la
compañía, los demás, en lugar de realizar de forma independiente su propio
análisis, se apoyaban en los anteriores y la estrategia ocultadora podía continuar:

32) Una cierta complicidad de los auditores es imprescindible. Grant Thornton

fue sustituido – por imperativo legal – por Deloitte pero siguió auditando a las
compañías del grupo a través de las cuales se consumó el fraude, Bonlat, de
manera que el cambio de auditor no logró revelar el fraude contable.

33) La segunda respuesta es que Parmalat “dio de comer” a los más prestigiosos
miembros de la comunidad financiera (status enhancing by association). Los
bancos de inversión más reputados mundialmente colocaban sus emisiones de
 deuda, los abogados más conocidos revisaban los correspondientes contratos. Y,
además, era el campeón nacional por excelencia en un país – Italia – que había
sufrido una terrible derrota en el campo de los campeones nacionales. Piénsese
que no quedan grandes multinacionales italianas fuera del sector público y que las
mejores empresas italianas ni siquiera cotizan en Bolsa. Parmalat apelaba al
orgullo de los italianos, compraba equipos de fútbol y empresas en dificultades a
instancias de los políticos que otorgaron a Tanzi los máximos honores.

34) CONCLUSIONES
En el caso Parmalat, se puede ver que existe la falta de responsabilidad desde
todos los puntos de vista que lo analicen. En el aspecto económico, se pudo ver
que los intérpretes del fraude, no midieron sus actos y que consecuencias podrían
traer a la economía de sus inversionistas y colaboradores, abusando de la
confianza que estos le dieron a la empresa. Desde el punto de vista legal, Parmalat
se aprovechó de la confianza mostrada por el gobierno italiano y demás personas
relacionadas, y no respeto ley alguna para el buen manejo contable y financiero
que se pide a cualquier empresa de su envergadura. Con respecto a la
responsabilidad ética, eludió por completo el reglamento interno de los desarrollos
y procesos de las actividades propias de la empresa. Pero en este punto se puede
rescatar que tuvieron la intención de proteger a sus empleados, que más adelante
se vieron perjudicados perdiendo su empleo y dejándolos sin un ingreso con el cual
mantenía a sus familias.

La segunda responsabilidad debe ser la legal. Esta está relacionada con que la empresa cumpla
con todas las regulaciones dadas por ley. Se recomienda que Parmalat permita auditorías
externas regulares para que así se pueda restablecer la confianza.

La tercera responsabilidad es una de las más importantes y difíciles de aplicar que es la ética.
Este tipo de responsabilidad determina hacer lo correcto, aunque no esté determinado por ley.
Parmalat debe ser consciente de que es lo esperado por todos sus stakeholders y mantenerlos
satisfechos.

La cuarta responsabilidad es la responsabilidad filantrópica. Esta implica que Parmalat debe

involucrase con actividades de caridad no solo a través de donaciones sino también a través de
proyectos de desarrollo social.