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Tegucigalpa, M D C
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 9 de mayo de 2013
ÍNDICE
I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS (BCH) ..... 1
Precio Promedio Ponderado de Compra y Venta del Dólar en los Diferentes Mercados, Brecha Cambiaria
y Precios de Subasta
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 9 de mayo de 2013
I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS (BCH)
i. Variación Acumulada
Principales Factores que explican la variación semanal de RIN El movimiento denotado en el saldo de las RIN, en la semana
(variaciones en millones de dólares)
comprendida entre el 2 y 9 de mayo de 2013, es producto de la
40.0 venta neta de divisas por US$22.5 millones y para la adquisición
29.9
de combustibles de US$41.7 millones, así como por otros egresos
20.0 16.5 netos de US$11.3 millones (principalmente por el vencimiento de
2.0 2.8
7.3 Letras del BCH (LBCH) en moneda extranjera (ME) y la reducción
0.0 de los depósitos para encaje de las OSD); contrarrestados por
-11.3
desembolsos externos netos de US$2.8 millones.
-20.0
-22.5
-28.1 2-may-13 Los desembolsos externos provinieron del BM (US$2.6 millones) y
-40.0
-41.7
9-may-13
BID (US$0.4 millón). Por otra parte, el pago de servicio de deuda
externa se realizó a favor del BID (US$0.2 millón).
-60.0
3 Estos valores difieren de los presentados en el Flujo de Divisas del BCH, debido al momento del registro contable entre la Sección Revisión y Control y
los reportes por parte de los agentes cambiarios.
2
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Subasta Financiera
(montos acumulados en el mes en millones de lempiras)
El saldo total de LBCH al 9 de mayo de 2013 fue de L20,072.4
millones; de los cuales, L19,366.2 millones (96.5%) corresponden
30,000.0
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
8.0 a MN y L706.2 millones (3.5%) a ME.
Tasa de interés Promedio Ponderado 7.0
25,000.0
A la fecha en mención, la tenencia de LBCH por parte de las OSD
6.0
asciende a L17,508.4 millones (87.2%), OSF L1,928.4 millones
20,000.0
5.0 (9.6%), GC L485.9 millones (2.4%) y los OSR L149.7 millones
15,000.0 4.0
(0.8%).
3.0
10,000.0 A. SUBASTA FINANCIERA
2.0
5,000.0
1.0 En la subasta financiera del 15 de mayo de 2013, ante
vencimientos de L5,000.0 millones, se anunció la misma cantidad,
0.0 0.0
may-10 nov may-11 nov may-12 nov 15-may-13 adjudicándose L5,000.0 millones, a una tasa de interés promedio
ponderado de 6.88%.
B. SUBASTA ESTRUCTURAL
11,000.0 14.0
En la subasta estructural de LBCH realizada el 13 de mayo de
10,000.0
Monto Adjudicado (eje
izquierdo)
2013, se adjudicaron L1,559.0 millones, a una tasa de interés
9,000.0 Tasa de interés Promedio 12.0
promedio ponderado de 10.28%. Por tenedor, L1,485.1 millones
Ponderado
8,000.0 10.0 se colocaron a favor de las OSD, L12.3 millones a las OSF, L60.7
7,000.0 millones al Gobierno y L0.9 millón a los OSR. Asimismo, la
6,000.0
8.0
adjudicación por plazos fue la siguiente:
5,000.0
6.0
4,000.0 Subasta Estructural de LBCH en Moneda Nacional
3,000.0 4.0 (millones de lempiras y porcentajes)
Tasas de Interés
2,000.0 Plazo
2.0 Monto Adjudicado Promedio
1,000.0 (en días)
Ponderado
0.0 0.0 56 982.5 10.01
may-10 nov may-11 nov may-12 nov 13-may-13 154 367.2 10.35
238 4.6 10.98
329 204.7 11.40
4
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i. Variación Semanal
Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario El sistema bancario, entre el 2 y 9 de mayo de 2013, trasladó
(saldos en millones de lempiras)
2012 2013 Variaciones Absolutas
recaudaciones del GC por L1,929.4 millones (tributarias de
31-dic 2-may
r/
9-may
p/
En el año En la semana L1,794.0 millones y por contratos de administración en L135.4
Activos Externos Netos
Activos frente a no residentes
-4,895.9
9,580.9
-5,408.8
8,994.1
-4,579.9
9,194.3
316.1
-386.5
829.0
200.3
millones) aumentó sus activos externos netos en L829.0 millones
Pasivo frente a no residentes 14,476.8 14,402.9 13,774.2 -702.6 -628.7 y otorgó crédito al sector privado por L237.0 millones. Dichos
Caja M/N
Depósitos en Banco Central
5,927.0
16,738.3
4,994.2
18,096.2
4,890.2
18,034.5
-1,036.8
1,296.1
-104.0
-61.7
fondos resultaron principalmente de la utilización de recursos en
Depósitos en Banco Central en M/N
1/
8,679.3 8,827.8 8,837.6 158.3 9.8 BCH por L2,583.6 (inversiones voluntarias de L2,459.5 millones,
Depósitos en Banco Central en M/E 8,059.1 9,268.4 9,196.9 1,137.8 -71.5 inversiones obligatorias por L62.4 millones y depósitos en L61.7
Inversiones Voluntarias 20,560.0 27,252.2 24,792.7 4,232.7 -2,459.5
Inversiones Voluntarias M/N 16,628.9 23,753.3 23,326.9 6,698.0 -426.4 millones) y por captaciones provenientes del sector privado por
Inversiones Voluntarias M/E 3,931.1 3,498.9 1,465.8 -2,465.3 -2,033.1 L68.4 millones.
Inversiones Obligatorias 20,259.8 21,381.2 21,318.6 1,058.9 -62.4
2/
Inversiones Obligatorias en M/N 14,480.5 15,276.9 15,180.9 700.4 -95.9
Inversiones Obligatorias en M/E 5,779.2 6,104.3 6,137.7 358.5 33.5 B. CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO
Crédito Sector Privado 168,413.9 171,817.2 172,054.2 3,640.3 237.0
En M/N 117,902.9 118,817.5 119,076.6 1,173.7 259.1
En M/E 50,511.0 52,999.7 52,977.6 2,466.6 -22.1 i. Saldos del Sistema Bancario
Obligaciones con Privados 164,134.0 172,914.8 172,983.2 8,849.2 68.4
En M/N 112,731.1 116,332.2 116,397.8 3,666.7 65.6
d. c. Monetarios 22,601.7 20,791.1 21,071.4 -1,530.4 280.3 Según indicadores semanales reportados por las instituciones
Ahorro 51,417.5 53,305.8 53,023.9 1,606.4 -281.8
Plazo 32,137.7 35,231.5 35,296.4 3,158.8 64.9
bancarias al 9 de mayo de 2013, el saldo del crédito al sector
Otros Depósitos 6,436.9 6,865.9 6,866.9 430.0 1.0 privado ascendió a L172,054.2 millones, superior en L3,640.3
En M/E 51,402.9 56,582.6 56,585.4 5,182.5 2.8
Recaudaciones 1,229.5 3,267.9 1,338.5 109.0 -1,929.4
millones (2.2%) al del 31 de diciembre de 2012 (L168,413.9
Captación por Retención Tributaria 704.5 2,628.1 834.1 129.6 -1,794.0 millones), en similar fecha del año previo se registró un
Captación por Contratos de Admón. 525.0 639.8
1/ Depósitos según el Banco Central de Honduras. Excluyendo Banhprovi.
504.4 -20.6 -135.4
incremento de L6,993.3 millones (4.8%) en comparación al cierre
2/ Incluye Bonos del Gobierno de Honduras por L11,260.6 millones aceptados como inversiones obligatorias. de 2011 (L146,503.1 millones).
p/ Preliminar.
r/ Revisado.
ii. Variación Interanual
MN ME TOTAL
21
C. CAPTACIÓN DE RECURSOS MONETARIOS
14
14.0 i. Saldo de Depósitos del Sector Privado
12.1
11.2
7 Los indicadores semanales al 9 de mayo de 2013, reflejan que el
sistema bancario mantiene recursos del sector privado por
0 L172,983.2 millones, mostrando un incremento de L8,849.2
millones (5.4%) respecto a lo captado a diciembre de 2012
-7
may ago nov feb may ago nov feb 9-may
(L164,134.0 millones), en similar lapso de tiempo del año anterior
2011 2012 2013 mostró un alza de L8,059.5 millones (5.2%).
2-may-13
-743.1
El saldo de la captación total creció en L68.4 millones durante la
-1,024.6 semana analizada, producto del incremento en MN de L65.6
millones y en ME de L2.8 millones.
630.0
25-abr-13
475.2
Cabe mencionar, que el aumento de los depósitos en MN se
registró esencialmente por empresas comerciales, emisoras de
-1,050 -800 -550 -300 -50 200 450 700 tarjetas de crédito y cementeras, así como del sector
comunicaciones, industria, servicios y hogares. La variación en ME
es explicada básicamente por mayores depósitos de empresas
importadoras de combustible y avícolas, del sector
comunicaciones, servicios y hogares.
6
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Depósitos del Sector Privado en el Sistema Bancario iv. Participación de la Captación en Moneda Extranjera
(variaciones porcentuales interanuales)
33
MN ME TOTAL Los depósitos en ME al 9 de mayo de 2013, representaron el
27 32.7% del total de la captación, mayor en 1.4 pp al observado al
31 de diciembre de 2012 (31.3%).
21
17.0
15 D. RECURSOS DEL SISTEMA BANCARIO
9
6.6 i. Recursos Totales
3
2.2
Al 9 de mayo de 2013, el sistema bancario muestra recursos
-3 4
may ago nov feb may ago nov feb 9-may exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
5
2011 2012 2013
por un monto de L36,811.5 millones, inversiones voluntarias de
L24,792.7 millones, recursos excedentes de L11,639.5 millones y
caja de L5,481.5 millones, los que sumados conforman un total de
recursos de L78,725.2 millones (66.4% en MN y el resto en ME),
mayor en L7,513.7 millones respecto a diciembre de 2012
(L71,211.5 millones).
Recursos del Sistema Bancario en MN 1/
(saldo en millones de lempiras) Total de Recursos del Sistema Bancario
56,000
52,235.6
(saldos en millones de lempiras)
r/ p/
4,890.2 Concepto 31-dic-12 2-may-13 9-may-13
48,000 45,715.7
Valores Computables para Encaje 23,159.8 24,104.7 24,018.5
5,927.0
40,000 Exigibilidades de Encaje 21,152.0 22,279.4 22,447.1
23,326.9 Encaje Legal 7,050.7 7,426.5 7,482.4
32,000 16,628.9 Inversiones Obligatorias 14,101.4 14,852.9 14,964.7
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
24,000 1,571.4 1/
2,007.8 de encaje Legal e Inversiones 2,007.8 1,825.3 1,571.4
2/
Inversiones Voluntarias 16,628.9 23,753.3 23,326.9
16,000
Caja 5,927.0 4,994.2 4,890.2
21,152.0 22,447.1
8,000 Disponibilidad en Moneda Nacional 45,715.7 52,852.1 52,235.6
Valores Computables para Encaje 20,845.3 24,240.4 24,432.5
0 Exigibilidades de Encaje 13,648.7 14,192.0 14,364.4
dic-10 may-11 dic-11 may-12 dic-12 9-may-13
Encaje Legal 6,824.4 7,096.0 7,182.2
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
Inversiones Obligatorias 5,687.0 5,913.3 5,985.2
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para Encaje Adicional 1,137.4 1,182.7 1,197.0
encaje, en caja; sin embargo, ésta aún forma parte de los recursos disponibles. Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 7,196.6 10,048.4 10,068.1
3/
Inversiones Voluntarias 3,931.1 3,498.9 1,465.8
Caja 719.4 622.0 591.3
4/
Disponibilidad en Moneda Extranjera 25,495.8 28,361.3 26,489.6
Disponibilidad Total 71,211.5 81,213.4 78,725.2
5/
Recursos Disponibles MN 24,563.7 30,572.8 29,788.5
5/
Recursos Disponibles ME 11,847.1 14,169.3 12,125.2
Tasas requeridas y efectivas de encaje en MN 1/
1/ Definido como la diferencia entre los valores computables para encaje e inversiones
(en porcentajes)
obligatorias y exigibilidades de encaje e inversiones obligatorias.
23 2/ Incluye Bonos del Gobierno por L4,347.2 millones y FPI por L1,805.0 millones.
3/ Incluye Letras de Tesorería por L963.3 millones (US$47.5 millones).
4/ Valorados al tipo de cambio del 9 de mayo de 2013.
21 5/ Excluye requerimientos de encaje.
p/ Preliminar.
r/ Revisado.
20
1-may-13
ii. En Moneda Nacional
1.1 Excedente
de encaje
18
A la fecha indicada, el sistema bancario mantiene exigibilidades
Tasa Requerida Tasa Efectiva
para el cumplimiento de los requerimientos de encaje por
17 L22,447.1 millones, lo que sumado a los recursos disponibles de
sep nov ene mar may jul sep nov ene mar may jul sep nov ene mar may
2010 2011 2012 2013 L29,788.5 millones (inversiones voluntarias de L23,326.9 millones,
1/ La Tasa efectiva calculada según la última posición de encaje catorcenal del mes reportada por el caja de L4,890.2 millones y excedente de encaje de L1,571.4
sistema bancario a la CNBS. millones) genera una disponibilidad total del sector bancario en
MN de L52,235.6 millones.
4
Recursos que obligatoriamente se tienen que mantener en el BCH para cumplir con el encaje e inversiones obligatorias.
5
En MN incluye FPI, LBCH en MN y Bonos GDH con plazos de 1 a 5 años.
7
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Recursos del Sistema Bancario en ME 1/ En dicha semana, las inversiones voluntarias del sistema bancario
(saldo en millones de lempiras) disminuyeron en L426.4 millones, los excedentes de encaje en
30,000
L253.9 millones y caja por L104.0 millones; con ello los recursos
26,489.6
25,000
25,495.8
719.4
591.3
1,465.8
disponibles en MN se redujeron en L784.3 millones.
3,931.1
20,000
7,196.6
10,068.1
Según información disponible del encaje, correspondiente a la
15,000 catorcena del 18 de abril al 1 de mayo de 2013, indica que el
sistema bancario presenta una tasa efectiva de encaje de 7.0% y
10,000
14,364.4
para inversiones obligatorias de 12.1%, con lo cual se excede en
13,648.7
5,000 1.1 pp al compararse con la tasa de encaje requerida (18.0%).
0
dic-10 may-11 dic-11 may-12 dic-12 9-may-13 iii. En Moneda Extranjera
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para Al 9 de mayo de 2013, el sistema bancario presenta excedentes de
encaje, en caja; sin embargo, ésta aún forma parte de los recursos disponibles.
encaje de L10,068.1 millones, los cuales junto al total de las
inversiones voluntarias de L1,465.8 millones y caja de L591.3
millones, conforman los recursos disponibles en ME (L12,125.2
millones). Asimismo, los requerimientos de encaje y de
Tasas requeridas y efectivas de encaje en ME 1/
(en porcentajes) inversiones obligatorias son de L14,364.4 millones, que aunado a
60
lo anterior totaliza una disponibilidad en ME de L26,489.6
millones (US$1,306.3 millones).
48
En la semana analizada, los recursos disponibles en ME del
1-may-13 sistema bancario decrecieron en L2,044.1 millones, producto de la
36 reducción de sus inversiones voluntarias en L2,033.1 millones y
Excedente
15.2
de encaje caja de L30.7 millones, compensados por el aumento en sus
excedentes de encaje por L19.7 millones.
24
E. PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS
Tasas promedio ponderado mensual de Préstamos Interbancarios en moneda nacional i. Variaciones Semanales
(en porcentajes)
9.00
En la semana del 3 al 9 de mayo de 2013, se realizaron tres (3)
8.50
8.43 transacciones interbancarias por un monto de L150.0 millones, a
8.00
una tasa de interés promedio ponderado de 8.50%. Cabe
7.50
7.00
mencionar, que en lo transcurrido del mes, el monto transado
6.50
asciende a L250.0 millones, con una tasa de interés promedio
6.00
ponderado de 8.43%.
5.50