DOCENTE: Porfirio Arturo Santamaría Fuentes

ASIGNATURA: Finanzas

SEMESTRE: 5° GRUPO: A

TRABAJO: Portafolio de Evidencias

UNIDAD 2: Análisis e interpretación de estados

financieros

ALUMNO: Ricardo Emanuel Valadez Chan

FECHA DE ENTREGA: 26 de Septiembre del 2015

Concepto de Finanzas. La relación de finanzas con otras disciplinas
(Actividad #1 Mapa mental)
 La función financiera (Actividad #2 Ensayo)

La función financiera un conjunto de actividades por medio de las cuales la

administración de la empresa busca la obtención, asignación y uso óptimo de los
fondos los fondos, en las más favorables condiciones para que el capital como
recurso, aporte su mejor contribución al conjunto de objetivos de la empresa.

Las áreas funcionales de la empresa, podemos indicar las siguientes

especialidades:

Mercadeo: satisfacción de las necesidades de los consumidores.

Producción: elaborar la cantidad óptima de unidades al menor costo, con la mejor
calidad y en el momento oportuno (productividad).
Personal: satisfacción de las necesidades de los trabajadores.

La implementación de estrategias exige que se deban comprometer fondos

de la empresa en tanto que todas las áreas funcionales son generadoras de
proyectos y demandadoras de fondos. El administrador financiero debe, al momento
de generarse la demanda de fondos, determinar cuales le convienen a la empresa

La función financiera se ocupa de asignar los recursos (escasos) entre las

diferentes áreas funcionales mediante proyectos de Inversión. Dichos recursos
deben obtenerse de entre un abanico de fuentes financieras disponibles cuya
elección es también responsabilidad del área financiera.

Las empresas están orientando, fundamentalmente, sus estrategias en

función de los nuevos mercados globales, poniendo especial atención en el
cliente, el producto, el servicio y en el desarrollo de un sistema con capacidad de
respuesta ágil ante la volatilidad y los cambios de estos mercados.
 La ética en las finanzas (Actividad #3 Ensayo)

La ética en las finanzas no difiere de la ética en cualquier otra actividad

humana, porque la ética es la ciencia que se refiere al estudio de la conducta
humana, considerada en su conformidad o disconformidad con una norma. La ética
califica lo que “se hace” a la luz de lo que “se debe hacer”; juzga al hombre como
“es” a la luz del hombre como “debe ser”. Es más; dice cómo pasar del “ser” al
“deber ser”: este “cómo pasar” es precisamente el papel de la norma, la ley, la regla
de comportamiento para alcanzar el fin. Esta norma, a juicio, y en el de los clásicos,
ha de derivarse forzosamente de la natural realidad de nuestro ser, es decir, ha de
ser conforme con la dignidad propia y exclusiva de la naturaleza que tenemos; y
esta naturaleza no cambia por el hecho de que actuemos en el ámbito privado,
familiar, social, empresarial o político. Lo cual no impide afirmar que, siendo la
exigencia ética sustancialmente la misma en todos estos campos, tal exigencia se
especifica en formas concretas, de acuerdo con las características propias de cada
uno de ellos.

Ahora bien, esta ética realista, que es una ética racional es una ética de fines
y medios. El fin último es la vida buena, es decir, la vida conforme al ser del hombre;
a la dignidad que deriva de ser persona. Los medios para alcanzar este fin son las
virtudes. Queda sentado que las empresas financieras, aunque puedan tener
responsabilidad civil y penal, no son sujeto de imputación moral, ya que nadie más
que la persona humana lo es, y sólo traslaticiamente se puede hablar de empresas
éticas o no éticas. Por lo tanto, se asume que quienes dirigen estas empresas o, en
general, cualquier persona, cuando se mueve en el campo de las finanzas, al igual
que cuando se mueve en otros campos, será éticamente correcta si se comporta,
siempre y en todo, de acuerdo con las exigencias de las virtudes morales, todas las
virtudes morales.
 Formas legales de las organizaciones mercantiles en México, indicando las características más importantes de cada una (Actividad #4 Cuadro
comparativo)

Formas legales de las organizaciones mercantiles en México

Denominación Características

Sociedad nombre Es aquella que existe bajo una razón social y en la que todos los socios responden, de modo subsidiario, ilimitado y solidariamente de las obligaciones sociales.
colectivo (S. en N.C.)
Sociedad en Se compone de uno o varios socios comanditados que responden de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales, y de uno o varios
comandita simple (S. socios comanditarios que únicamente están obligados hasta por el monto del pago de sus aportaciones.
en C.S.)
Se constituye entre socios que solamente están obligados al pago de sus aportaciones, sin que las partes sociales puedan estar representadas por títulos
Sociedad de
responsabilidad negociables, a la orden o al portador. Al constituirse este tipo de sociedad el capital deberá estar íntegramente suscrito y exhibido, por lo menos, el cincuenta por
limitada (S. de R.L.) ciento de valor de cada parte social.
Para constituir una sociedad anónima se requiere que haya dos socios como mínimo, y que cada uno de ellos suscriba una acción por lo menos; que el capital
Sociedad anónima social sea de cincuenta mil pesos como mínimo y que este sea íntegramente suscrito.
(S.A.) Que se exhiba en dinero en efectivo cuando menos el veinte por ciento del valor de cada acción pagadera en numerario, y que se exhiba íntegramente el valor de
cada acción que haya de pagarse, en todo o en parte, con bienes distintos al numerario.
Sociedad en Podrá existir bajo una razón social que se formara con los nombres de uno o varios socios comanditados seguido de la palabra ‘’y compañía’’ u otras equivalentes
comandita por cuando en ellas no figuren los de todos.
acciones (S. en C. A la razón social en su caso se le agregaran las palabras ‘’sociedad en comandita por acciones’’ o su abreviatura ‘’ S. en C. por A. ’’
por A.)
Las sociedades cooperativas son las que se integran por individuos de la clase trabajadora que aportan a la sociedad su trabajo personal cuando se trate de
Sociedad cooperativas de productores; o se provean a través de la sociedad o utilicen los servicios que esta distribuye cuando se trate de cooperativas de consumidores.
cooperativa (S.C.) Este tipo de sociedad funciona sobre principios de igualdad de derechos y obligaciones de sus miembros, funciona con un número variable de socios nunca
inferior a diez, su capital es variable y su duración indefinida, concede a cada socio un voto, no persigue fines de lucro.
 La función de las finanzas en las diferentes organizaciones (Actividad #5 Mapa conceptual).
LA FUNCIÓN DE LAS FINANZAS EN LAS DIFERENTES ORGANIZACIONES.
La estructura formal
• Recursos humanos
• Recursos materiales
• Recursos técnicos
Tesorero
Se encarga de la
adquisición y custodia
de los fondos. Las
áreas que tiene de
responsabilidad a su
cargo son:
1. El establecimiento y
mantenimiento del
catálogo de cuentas.
2. La preparación de
reportes internos y
externos.
3. La preparación del
control presupuestal.
4. Mantener relaciones
con los bancos
comerciales.
El administrador entre sus principales funciones se
encuentran:
• Obtener los recursos
• Tener una escala de preferencia
• Ver si nuestros ingresos o los ingresos de la
empresa, son suficientes para poder satisfacer la
necesidad.
• Si no tenemos los suficientes recursos económicos,
el administrador financiero analizara la situación para
indicarnos cuanto pediremos prestado.
• Comprar los satisfactorios
• Obtener un lucro
• Evitar gastos innecesarios
• Canalizar y analizar las necesidades de una empresa
Contralor
Se encarga de elaborar los reportes en donde se
registren las operaciones diarias de la empresa y
sus áreas de responsabilidad son:
1. Registra y prepara los informes financieros.
2. Prepara presupuestos y estados financieros.
3. Elabora nóminas.
4. Calcula impuestos.
5. Elabora y autoriza auditorías internas.
Las finanzas en la organización
Comercial
Gerentes. Son las personas
encargadas de elaborar presupuestos y
controles financieros, y está
considerada como la persona más
importante en la empresa.
Presupuesto. Es realizar una síntesis
de las actividades que se realizaran a
futuro, normalmente esto se hace por
medio de los estados pro forma, que
como su nombre lo indica son estados
financieros, realizados a futuro.
Controles. Transmiten información
actual de la empresa, de sus objetivos o
de sus metas. Como su nombre lo
indica, lleva el control de la empresa,
por medio de políticas que estas a su
vez, si son seguidas al pie de la letra,
llevaran al logro de los objetivos y por
consiguiente alcanzar la meta fijada.
1) Analizar e interpretar 05 cuentas por el método de % integrales (Balance
General)
1. Bancos = (165,700/870,700) x100 = 19.03%
Del total de activos que tiene invertido la empresa en el año de 1998, el 19.03% le
pertenece a la cuenta de bancos.
2. Inventario= (110,000/870,700) x100 = 12.63%
Del total de activos que tiene invertido la empresa en el año de 1998, el 12.63% está
conformado por el inventario.
3. Terrenos = (50,000/870,000) x100 = 5.74%
Del total de activos que posee la empresa del año 1998, el 5.74% está invertido en
Terrenos.
4. Préstamos bancarios = (12,000/232,520) x100 = 1.46%
Del total de pasivos que tiene la empresa en el año 1999, el 1.46% es referente a
préstamos bancarios.
5. Capital social = (400,000/819,500) x100 = 48.81%
Del capital contable invertido en la empresa en el año de 1999, el 48.81% le
corresponde al capital social aportado.

2) Analizar e interpretar 05 cuentas por el método de Aumentos y

Disminuciones (Balance General)
 1. Clientes = 20,000-17,000 = 3,000
En el año de 1999 se registró un aumento de $3,000 en clientes en comparación del año
1998.
2. Mobiliario y equipo de cómputo = 35,000-30,000 = 5,000
En el año de 1999 se vio un aumento de $5,000 en Mobiliario y equipo de cómputo en
comparación del año anterior.
3. Acreedores diversos = 4,000-5,000 = -1,000
En el año de 1999 se registró una disminución de $1,000 en acreedores diversos con
respecto al año 1998.
4. Doc. X pagar L/p = 19,200-100,000 = -80,000
En el año de 1999 se notó una disminución de $80,000 en documentos por pagar a largo
plazo en comparación del año anterior.
5. Utilidad del ejercicio = 178,980-163,020 = 15,960
En la utilidad del ejercicio del año 1999, se registró un aumento de $15,960 en
comparación del año anterior.

3) Analizar e interpretar 05 cuentas por el método de tendencias (Balance

General)
1. Caja = (3,000/2000)-1 x100 = 1,000%
Del año 1999 en activo circulante se tiene una tendencia del 50% en caja, en
comparación del año anterior.
2. Total de activo circulante = (257,500/302,700)-1 x100 = -14.93%
Del total de activo circulante de la empresa del año 1999, se tiene una tendencia
del negativa del 14.93% referente al año 1998.
3. Maquinaria y equipo = (120,000/100,000)-1 x100 = 20%
Del año 1999 en la empresa se vio una tendencia de 20% en maquinaria y equipo,
con respecto al año anterior.
4. Proveedores = (78,000/76,000)-1 x100 = 2.63%
Del año 1999 en la empresa se registró una tendencia del 2.63% en pasivos a
corto plazo en la cuenta de proveedores referente al año 1998.
5. ISR (30%) = (89,490/81,510)-1 x100 = 9.79%
En el año de 1999 se vio una tendencia en pasivos a corto plazo de 9.79% en ISR,
a comparación del año anterior.
 1. Analizar e interpretar 5 cuentas por el método de % integrales (Estado
de Resultado)

1. Costo de ventas = (885,000/1,319,000) x100 = 67.10% 1998

Del total de ventas con que dispone la empresa en el año de 1998, el 67.10% está
invertido en costo de venta.

2. Utilidad bruta = (468,600/1,420,000) x100 = 33% 1999

Del total de ventas que dispone la empresa en el año de 1999, el 33% representa la
utilidad bruta.

3. Utilidad de operación = (298,900/1,420,000) x100 = 21.05% 1999

Del total de ventas que dispone la empresa en el año de 1999, el 21.05% representa
la utilidad de operación.

4. Utilidad antes de impuestos = (271,700/1,319,000)-1 x100 = 20.60% 1998

Del total de ventas que dispone la empresa en el año de 1998, el 20.60% representa
la utilidad antes de impuestos.

5. Utilidad neta del ejercicio = (163,020/1,319,000)-1 x100 = 12.36% 1998

Del total de ventas que dispone la empresa en el año de 1998, el 12.36% representa
la utilidad neta del ejercicio.

2. Analizar e interpretar 5 cuentas por el método de Aumentos y

Disminuciones (Estado de Resultado)

1. Ventas = 1,420,000-1,319,000 = 101,000

En el año de 1999 se vio un aumento de $101,000 en Ventas en comparación
del año anterior.
2. Gastos de venta = 85,200-82,000 = 3,200
En el año de 1999 se vio un aumento de $3,200 en gastos de venta en
comparación del año 1998.
3. Gastos financieros = 5,000-4,800 = 200
En el año de 1999 se vio un aumento de $200 en Gastos financieros en
comparación del año anterior.
4. Otros gastos = 500-600 = 100
En el año de 1999 se vio un aumento de $100 en Otros gastos en comparación
del año 1998.
5. PTU (10%) = 29,830-27,170 = 2,660
En el año de 1999 se vio un aumento de $2,660 en interés PTU en comparación
del año anterior.

3) Analizar e interpretar 5 cuentas por el método de tendencias (Estado

de Resultado)
1. Ventas = (1,420,000/1,319,000)-1 x100 = 7.66%
Del año 1999 en la empresa se vio una tendencia de 7.66% Ventas, con
respecto al año anterior.
2. Costos de venta = (951,400/885,000)-1 x100 = 7.50%
Del año 1999 en la empresa se vio una tendencia de 7.50% en costo de
venta, con respecto al año 1998.

3. Gastos de administración= (79,500/75,000)-1 x100 = 6%

Del año 1999 en la empresa se vio una tendencia de 6% en Gastos de
administración, con respecto al año anterior.

4. Utilidad de operación = (272,200/298,900)-1 x100 = 9.81%

Del año 1999 en la empresa se vio una tendencia de 9.81% en la Utilidad
de operación, con respecto al año 1998.

5. ISR (30%)= (89,490/81,500)-1 x100 = 9.79%

Del año 1999 en la empresa se vio una tendencia de 9.79% de interés ISR,
con respecto al año anterior.
RAZONES SIMPLES: Con base a la información de los estados financieros:
1) Analizar e interpretar por medio de razón de capital de trabajo del
ejercicio 1999

(257,500.00-213,320.00)= 44,180.00

La empresa dispone de $44,180 de Activo circulante, para cada porcentaje de

Pasivo a corto plazo.

2) Analizar e interpretar por medio de razón de solvencia o liquidez del

ejercicio 1998

(302,700.00/199,680.00)= 1.51

La empresa dispone de $1.51 de activo circulante, por cada $1.00 de pasivo a

corto plazo.

3) Analizar e interpretar por medio de razón de prueba de ácido del

ejercicio 1999

(257,500.00-115,000.00/213,320.00)= 0.6680105 La empresa cuenta con

$0.66 por cada $1.00 de obligación de pasivo circulante.

4) Analizar e interpretar por medio de razón de capital ajeno a capital

propio del ejercicio 1999

($232,520.00/586,980.00)= $0.40

La empresa cuenta con $0.40 de pasivo totales por cada $1.00 de capital
contable.

5) Analizar e interpretar por medio de razón de rentabilidad de utilidades

del ejercicio 1999

($1,420,000.00-951,400.00/$1,420,000.00)*100= 33%

Se cuenta con una margen de utilidad de un 33%, con lo cual se observa que
la empresa gana por cada peso vendido de utilidad bruta del 33%
6) Analizar e interpretar rotación de inventario 1998

(885,000.00/110,000.00)= 8.04545455

La empresa vendió y renovó su inventario un $8.04 veces del año.

7) Analizar e interpretar rotación de clientes 1999

($1,420,000.00/20,000.00)= $71.00

La empresa obtuvo una cantidad de $71.00 de la rotación de cliente.

 Los métodos de análisis financieros verticales

Al terminar el análisis de las anteriores razones financieras, se deben tener

los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le
convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos
obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio
económico futuro, también verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para
así llegar al objetivo primordial de la gestión administrativa, posicionarse en el
mercado obteniendo amplios márgenes de utilidad con una vigencia permanente y
sólida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfacción para todos los
órganos gestores de esta colectividad. Un buen análisis financiero de la empresa
puede otorgar la seguridad de mantener nuestra empresa vigente y con excelentes
índices de rentabilidad.

En el caso de los métodos verticales se pueden aplicar a un solo periodo y

los estados financieros más comunes son por lo general son: el balance general y
el estado de resultados. Los más usados son las razones simples y los porcientos
integrales.
 Los métodos de análisis financieros horizontales

En la evaluación de los estados financieros, generalmente se comparan dos

o más ejercicios, esto para conocer la forma en que evolucionan cada una de las
partidas o las agrupaciones de estas, como son el activo, pasivo o capital. El activo
y el pasivo igual se pueden dividir en grupos como circulantes y no circulantes, la
forma de analizar dichos estados financieros se hará de acuerdo a las necesidades
de información de cada organización y a los métodos que se desee utilizar.

Como en los informes anuales suelen incluir al menos los estados financieros
del último ejercicio y los del inmediato anterior, un examen comparativo entre ambos
permite identificar la evolución de las distintas partidas individuales así como de las
masas o agrupaciones de partidas.

Los métodos horizontales también llamados estáticos se le deben su nombre

a que se pueden hacer comparaciones de dos o más periodos dentro de un estado
de resultado, esto es muy útil para determinar a futuro. Los métodos más empleados
son los aumentos y disminuciones y las tendencias.