MERCADO FOREX

1. ANTECEDENTES HISTÓRICOS
El mercado Forex data de alrededor de 1880 y ha pasado por algunos cambios importantes a lo largo
de los años para llegar a ser el dinámico mercado comercial que es hoy. Los primeros tiempos de la
moneda se basaban en el valor del oro y la plata, que proporcionaba un patrón coherente para
comerciar entre países con un valor bastante estable. Las monedas de oro y plata podían usarse
entre países para la adquisición de bienes y servicios. El precio de estos dos metales poco comunes
era, en gran medida, determinado por el suministro disponible actual y cambiaba con cada
descubrimiento de nuevos yacimientos. Esto concedía a las monedas una estabilidad relativa cuando
se operaban dentro del país, pero su valor podía variar de modo considerable entre países,
dependiendo de la cantidad de oro que un país podía mantener en reserva.

Estableciendo el Estándar del Oro

El “Estándar del Oro” fue creado para tratar de estabilizar internacionalmente el valor de la divisa de
un país. Este estándar del oro era un sistema que establecía el valor de la divisa de un país frente al
mismo valor de oro que un país mantenía en reserva. En los Estados Unidos, esto significaba que
cada dólar en circulación estaba respaldado por el mismo valor que el oro mantenido en la tesorería.
Si el país tenía menos oro en reserva, o imprimía más dinero frente al oro que tenían, su divisa valdría
menos cuando comerciase con otro país. El papel moneda llegó a ser muy popular, ya que cualquiera
que lo usara sabía que podía redimir los billetes por el mismo valor en oro en cualquier banco.

El Convenio de Bretton Woods

Todo esto cambió en 1944 con el convenio de Bretton Woods que vinculó el patrón internacional para
la divisa al dólar estadounidense. Este convenio fue ratificado por 44 países distintos y fue un intento
para crear un patrón de comparación para las divisas de diversos países. Este patrón fijó el valor del
dólar en 1/35 del valor de una onza de oro. Toda otra divisa sería entonces comparada con este
patrón para los intercambios internacionales de divisas.

Nacimiento del Moderno Mercado de Divisas

El convenio de Bretton Woods duró sólo un corto espacio de tiempo y en 1971 fue totalmente
abandonado cuando, una vez más, se le volvió a permitir flotar al valor del dólar. El fin de este
convenio preparó el camino para el mercado de divisas Forex que conocemos hoy. En el sistema
actual, el valor de la divisa de un país se determina en gran medida por la salud de su economía, la
estabilidad de su gobierno y una amplia gama de otros factores económicos. A medida que
cualquiera de estos datos cambia, así también lo hace el valor de su divisa al compararla con otros
países.
En este moderno intercambio de divisas, el valor de la divisa de un país puede fluctuar
significativamente a lo largo de periodos cortos de tiempo y permite a un operador aprovecharse de
estos cambios. Esta diferencia en el valor de la divisa de dos países es la base del moderno mercado
de divisas. A medida que la divisa de un país se aprecia en valor usted puede aprovecharlo si escoge
el par de divisas correctamente. Debido a que la divisa de un país está constantemente cambiando
de valor en respuesta a los sucesos mundiales, el mercado de divisas ofrece una oportunidad
magnífica a los inversores para aprovecharse de esta especulación.

2. ¿QUÉ ES EL MERCADO FOREX?

Forex, también conocido como divisas, FX o trading de divisas, es un mercado mundial
descentralizado de todas las divisas que se operan en todo el mundo. Dicho de otra forma, el
mercado de divisas es el mercado en el que los participantes pueden comprar, vender, intercambiar
y especular sobre monedas. El mercado de divisas está formado por bancos, compañías
comerciales, bancos centrales, empresas de gestión de inversiones , fondos de cobertura y
corredores e inversores minoristas de divisas . Este mercado es el más grande y más líquido del
mundo, con un volumen diario de operaciones que supera los 5 billones de dólares. Los demás
mercados bursátiles en el mundo en conjunto no se acercan a esto.
El mercado de divisas no está dominado por un solo mercado de intercambio, sino una red global
de computadoras y corredores de todo el mundo. Los corredores de Forex también actúan como
creadores de mercado , y pueden publicar precios de oferta y demanda para un par de divisas que
difiera de la oferta más competitiva del mercado.

3. NIVELES
El mercado de divisas se compone de dos niveles; el mercado interbancario y el mercado
extrabursátil (OTC). El mercado interbancario es donde los grandes bancos negocian divisas con
fines de cobertura, ajustes de balance y en nombre de los clientes. El mercado OTC es donde las
personas comercian a través de plataformas en línea y corredores.

4. HORAS DE FUNCIONAMIENTO
Desde el lunes por la mañana en Asia hasta el viernes por la tarde en Nueva York, el mercado de
divisas es un mercado de 24 horas, lo que significa que no cierra de la noche a la mañana. Esto
difiere de mercados tales como acciones, bonos y productos básicos, que se cierran por un período
de tiempo, generalmente en la tarde de Nueva York. Sin embargo, como con la mayoría de las cosas,
hay excepciones. Algunas monedas de mercados emergentes cierran durante un período de tiempo
durante el día de negociación.

5. ¿QUIÉNES OPERAN EN EL FOREX?

El mercado consta básicamente de cuatro grupos de operadores diferentes. En la cúspide del
escalón del mercado del Forex está el mercado inter-bancario. Compuesto por los bancos más
grandes del mundo y algunos bancos de tamaño más reducido, los participantes de este mercado
operan directamente entre sí o electrónicamente por medio de los Servicios de Corretaje Electrónico
o EBS (Electronic Brokering Services) o mediante el Sistema de Contrapartida al Contado de
Thomson Reuters. La competencia entre las dos compañías EBS y el Sistema de Contrapartida al
Contado de ThomsonReuters es feroz. Todos los bancos que forman parte del mercado interbancario
pueden ver los precios que otros están ofreciendo, pero esto no significa que cualquiera pueda operar
Forex a esos precios. Los precios dependerán en gran medida de la relación crediticia establecida
entre las partes que operen. Algunos de los grandes bancos que conforman el mercado interbancario
son UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank, y Citigroup. Algunos gobiernos y sus bancos centrales,
tales como el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra, y la Reserva Federal, también están
habitualmente involucrados en el mercado interbancario.
En el siguiente escalón están gobiernos más pequeños, fondos de inversión, grandes corporaciones,
creadores de mercado a cliente final, y ECNs al detalle. Ya que estas instituciones no tienen siempre
cerradas relaciones crediticias con los participantes en el mercado interbancario, tienen que efectuar
sus transacciones a través de bancos comerciales. Esto implica que sus precios son ligeramente
superiores y más caros que los de aquellos que participan en el mercado interbancario. Las
compañías toman parte en el mercado de intercambio de divisas con el propósito de hacer negocio.
Por ejemplo, Apple debe primero cambiar sus dólares norteamericanos por yenes japoneses cuando
compra componentes electrónicos en Japón para sus productos.
Como el volumen que operan es mucho menor de lo que negocian los participantes en el mercado
interbancario, este tipo de jugador del mercado tradicionalmente trata con bancos comerciales para
sus transacciones. Al igual que las compañías, gobiernos nacionales más pequeños participan en el
mercado del Forex para sus operaciones, sus pagos en comercio internacional, y manejan sus
reservas en divisa extranjera. En la base del escalafón del Forex están los opera-dores particulares
finales. Suele ser muy difícil para los operadores particulares finales participar en el mercado del
Forex, pero gracias al advenimiento de internet, de las plataformas electrónicas de trading, y de
brókeres detallistas para cliente final como Admiral Markets, las difícilmente superables barreras de
entrada han sido suprimidas.

6. LOS GRANDES JUGADORES

El dólar de los Estados Unidos es con mucho la moneda más negociada, y representa cerca del 85
por ciento de todas las transacciones. El segundo es el euro, que es parte del 39 por ciento de todos
los intercambios de divisas, y el tercero es el yen japonés al 19 por ciento. (Nota: estas cifras no
suman el 100 por ciento porque hay dos lados en cada transacción FX).
Según la encuesta de Euromoney 2015, Citigroup y Deutsche Bank fueron los dos bancos más
grandes en el mercado de divisas, combinando más del 30 por ciento de la cuota de mercado global.

7. FUNCIONES

Entre las funciones principales del Mercado de Divisas encontramos la obligación de proveer una
estructura permanente decentralizada para la especulación de monedas de diferentes países.

El Mercado FOREX ha sido una fuente de ingresos para las instituciones financieras desde hace
varias décadas y ahora está al alcance de especuladores individuales como usted y como yo. A
diferencia de otros mercados, el Mercado de Divisas opera siempre en pares (EUR/USD), donde una
divisa es vendida o comprada en función a otra divisa.

Los operadores del Mercado de Divisas obtienen ganancias o pérdidas al especular sobre la
cotización de los pares operados. Un especulador puede comprar un par que prevé subirá de valor
para luego venderlo más caro, o puede inicialmente vender un par que prevé bajará de valor para
luego comprarlo más barato un tiempo después. El valor de las monedas tiende a reaccionar a los
grandes acontecimientos sociales, políticos y económicos de cada país, aunque la mayoría de las
veces estas suben o bajan de valor por puras razones especulativas diseñadas por el sistema
financiero.

8. ACTORES DEL MERCADO DE DIVISAS

El Mercado de Divisas era exclusividad de grandes bancos, luego se involucraron los manejadores
de fondos, luego las corredoras y grandes corporaciones, y finalmente todo individuo con acceso a
internet.
Los medios han hecho creer a las personas que el Mercado de Divisas es un mercado totalmente
transparente donde se efectúan transacciones genuinas entre bancos, pero la realidad es muy
diferente. Siempre se realizaron prácticas desleales en el Mercado de Divisas con financiamiento
barato suministrado por los Bancos Centrales y con la ayuda de los sistemas de “cotizaciones
profundas” mediante los cuales las grandes firmas de especulación pueden visualizar las ordenes de
todos los participantes y diseñar trampas en base a esta información privilegiada.

9. INSTRUMENTOS
Instrumentos A diferencia de las miles de compañías que operan en las bolsas de valores, en el
Mercado de Divisas la mayoría de las transacciones son basadas en unas cuantas monedas de los
países con mayor importancia económica a nivel mundial. Estas son:
• Dólar Norteamericano (USD)
• Euro (EUR) • Yen Japonés (YEN)
• Libra Inglesa Esterlina (GBP)
• Franco Suizo (CHF)
• Dólar Canadiense (CAD)
• Dólar Australiano (AUD)
• Dólar Neo Zelandés (NZD)

Existen otros cientos de pares denominados “exóticos” que poseen una baja notoriedad frente al
público en general, se llama así, ya que presentan una inestabilidad en su valor de mercado.

10. TERMINOLOGÍA DEL MERCADO DE DIVISAS

Pair: Un “par de divisas” es el término utilizado para nombrar los productos operados en Forex.
Existen cientos de pares pero usualmente se cotizan los 28 pares conformados por las divisas más
importantes del mundo, los “mayores”. Ejemplo: EUR/USD, donde el Euro es la moneda Base y el
Dólar Norteamericano es la moneda cotizada. Al operar instrumentos virtuales simplemente estás
comprando o vendiendo el par, un producto sintéctico ficticio alojado en el servidor de alguna
computadora. Nunca estarás comprando las divisas de manera física como lo haces en la “casa de
cambio”.
Broker: Una “corredora” es una empresa que se dedica a proveer las herramientas necesarias para
conectarte como cliente al Mercado de Divisas, a través de una plataforma o software en tu
computador, desde un navegador (browser) de internet, o desde algún dispositivo móvil.
Order: Una “orden” es el mandato que asignas a tu corredora para que ejecute una acción en el
mercado. Puede ser una orden de “compra (BUY) o una orden de venta (SELL). Existen diferentes
tipos de órdenes.
Market Order: Es una orden que es ejecutada instantáneamente en el mercado al precio actual
cotizado; puede ser una orden de compra o de venta.
Limit Order: Es una orden en la cual determinas el precio específico que estás dispuesto a pagar
por una cotización. En estas órdenes deberás indicarle a la corredora el precio límite dispuesto a
pagar, que en muchas ocasiones no llegará a materializarse. Por ejemplo, si quieres comprar el par
ERU/USD a 1.2500 y actualmente cotiza a 1.2600, podría suceder que tu orden nunca sea ejecutada
si el par sigue subiendo de valor.
GTC (Good Till Cancel): “Válida Hasta Cancelar”, es una extensión opcional que secunda a las
ordenes limites. Con este criterio puedes indicarle a la corredora cuándo deseas que esta orden sea
desactivada.
OCO (One Cancels the Other): “Una Cancela la Otra”, es otra extención para las ordenes limites,
que se utiliza generalmente para cerrar posiciones. Con esta modalidad le indicas a la corredora qué
hacer, en la eventualidad de dos escenarios distintos. Por ejemplo, a qué precio vender si el par sube
para retirar beneficios, o a qué precio vender si el par baja para retirarte con una pérdida.
Pip: El “Punto” es la unidad de medida más pequeña en los pares de FOREX. Existen dos
modalidades básicas, una es 0.01 para pares como el USD/JPY y similares, y la segunda es 0.0001
para pares como el EUR/USD y similares.
Leverage: El “apalancamiento” es el factor multiplicativo de tu capital que tienes para operar. Por
ejemplo: un apalancamiento de 100:1 indica que sólo necesitas $1,000 para controlar $100,000 en
el mercado FOREX.
Margin: El “margen” o “colateral” es la cantidad de capital en tu cuenta que sirve de garantía cuando
utilizas el apalancamiento.

11. VENTAJAS DEL MERCADO FOREX

 Rapidez:
Es muy rápido y sencillo invertir en divisas.

 Acceso
Forex es un mercado que opera las 24 horas por 5 días, es decir, abre los domingos y cierra los
viernes al mediodía.

 Mercado descentralizado:
Su acceso es global pudiendo ser realizado desde cualquier lugar del mundo.

 Alta rentabilidad:
Mediante Forex el inversor puede llegar a ganar una alta rentabilidad.

 Poca inversión:
No se requiere mucho dinero para comenzar a invertir en Forex, ya que incluso se puede ingresar
con un dólar o alguna otra divisa
  Comisiones:
Las comisiones en Forex son mucho más bajas que en otros mercados de inversión. Es decir, cuando
estés operando te encontrarás con gastos que son inherentes a las operaciones en forma de
comisión fija o una comisión diferencial entre la oferta y la demanda. De todas maneras, el gasto es
menor en comparación con otros activos financieros.

 Apalancamiento:
Es un mercado de inversión en el que el inversor puede tomar un apalancamiento cuando invierte su
dinero, es decir, toma prestado dinero para mejorar su inversión.

12. DESVENTAJAS DEL MERCADO FOREX

♦ Mal uso del apalancamiento:

Se sabe que el principal mecanismo para apalancar es "la deuda", por lo tanto, se estaria logrando
invertir más dinero de lo que uno tiene y de esa manera se podría obtener mayores beneficios o en
caso contrario se incurriría en pérdidas.
Al hacer uso del apalancamiento, se estaría tomando en cuenta que mientras más se utilice la deuda
(préstamo), mayor será el apalancamiento financiero y esto generaría altas tasas de interés que
tendría que pagar el deudor y como resultado sus ganancias se verían afectadas.
Esta herramienta se considera un arma de doble filo, ya que al utilizarla de una manera adecuada se
obtendría mayores ingresos, pues en un apalancamiento de 1:100 significa que para comprar un lote
de 10.000 dólares estadounidenses sólo tiene que contar con 100 dólares en su cuenta, el resto de
la cantidad es facilitado por el broker.
♦ No se encuentra regulado por alguna entidad
La falta de cámara de compensación y de un órgano de gobierno central, exige que las operaciones
se realicen de mutuo acuerdo entre las partes, pero… ¿Y si hay disputas entre las partes?, no hay
un órgano que pueda resolver situaciones de discrepancias.
La falta de control en el mercado puede dar lugar a situaciones que no se dan en otros mercados,
como la falta de información real sobre el volumen negociado, incluso se puede dar la situación de
discrepancia en los precios.
Al estar en este mercado de forex un mercado global, que opera las 24 horas, en todo el mundo,
nadie lo regula. No lo supervisa la CNBV en México, ni la SEC en Estados Unidos, ni ningún regulador
en el mundo, por tanto, nadie protege al usuario. Esa falta de supervisión ha permitido muchísimos
fraudes.
♦ Alto nivel de riesgo
El mercado Forex es un mercado muy rentable, pero a su vez conlleva un gran riesgo, ya que a un
mayor riesgo trae una mayor rentabilidad.
♦ Técnicas complejas
La mayoría de personas considera que este mercado es fácil de manejar, pero sería erróneo pensar
de esa manera, ya que todo mundo estaría ganando dinero con el mercado Forex. Recuerda que,
en estos mercados, para que alguien gane, otro necesita perder, y normalmente pierden los
inexpertos que buscan ganancias rápidas y fáciles.
Invertir en el mercado de divisas no es cosa fácil y los riesgos son altos. Especialistas recomendaron
el Forex para inversionistas grandes, avezados y enterados del entorno macroeconómico, político y
social que deseen diversificar ganancias.

13. PSICOLOGÍA PARA INVERTIR EN FOREX

Invertir en FOREX es un juego psicológico. El mejor analista técnico de gráficos que pueda existir, si
no tiene la correcta psicología para invertir perderá todo su capital. Es por ello que existen miles de
analistas exitosos y muy pocos operadores e inversores que producen excelentes retornos de
manera constante.
Es la realidad psicológica para invertir en FOREX. La diferencia entre un operador exitoso y la del
95% de las personas que pierden su dinero, es la flexibilidad mental. En la manera en que desarrolles
la capacidad de adaptarte a los continuos cambios que experimentan los mercados cada día, de esa
misma forma podrás invertir en FOREX de manera exitosa. El primer paso para lograr una mentalidad
flexible de especulador es tomar responsabilidad de sus acciones.
La razón por la que los indicadores técnicos son tan populares, es porque proveen un culpable para
nuestras pérdidas. De la misma manera que los Brokers y asesores financieros. Los servicios de
señales y copiadores de operaciones también tienen gran popularidad. Todos se aprovechan de la
ignorancia del iniciado y de su condición psicológica y falta de responsabilidad.