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A
BALANCE GENERAL
AÑO
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE CÓD. F101
Efectivo y Equivalentes del Efectivo 311
Cuentas y Documentos por cobrar clientes corrientes 314
Otras cuentas y documentos por cobrar corrientes 318
(-) Cuentas Incobrables y Deterioro 322
Otras cuentas y documentos por cobrar no relacionados 325
Credito Tributario ISD 335
Crédito Tributario IVA 324
Crédito Tributario IR 325
Mercaderia en transito 339
Inventario prod. Terminado y mercado almacen 329
(-)Deterioro acumulado del valor de inventarios por ajuste al valor realizable 347
Activos Pagados por Anticipado 337
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos 350
Inmuebles (excepto terreno) 351
Muebles y Enseres 353
Maquinaria y Equipo 354
Equipos de Computación y Software 356
Vehiculos, equipo de transporte y caminero 357
(-) Depreciacion acumulada propiedades, planta y equipo 360
TOTAL ACTIVOS
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Deudas Comerciales 513
Deuda financiera corto plazo 515
Prestamos de accionistas o socios 519
Otras cuentas y documentos por pagar corrientes 519
Otras cuentas y documentos por pagar corrientes relacionadas
Impuesto a la Renta por pagar 532
Participación Trabajadores por Pagar del Ejercicio 526
Obligaciones con el IESS 527
Otros Pasivos Por Beneficios Empleados 528
Obligaciones emitidas corrientes 533
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas y documentos por pagar Proveedores no corriente 541
Otras Relacionadas
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos Diferidos 579
TOTAL PASIVO
EQUITY
Capital 601
Reserva Legal 621
Reserva de Capital 607
Utilidad No Distribuida de Ejercicios Anteriores 651
Pérdida Acumulada Ejercicios Anteriores 652
Utilidad/Pérdida del Ejercicio 661
Resultados acumulados por adopcion nif 613
TOTAL EQUITY
DIFERENCIAS
TEXTILCARDIZ S.A
ANCE GENERAL
$ - $ - $ -
$ 128,803.81 $ 128,803.81 $ 128,803.81
$ 28,888.00 $ 29,726.39 $ 20,989.00
$ 18,037.14 $ 18,887.14 $ 1,924.58
$ 3,336.27 $ 3,862.42 $ 28,846.60
$ 18,741.07 $ 18,741.07 $ 111,789.99
$ -32,761.46 $ -39,999.13 $ -59,753.68
$ 236,908.75 $ - $ -
$ 236,908.75 $ - $ -
$ 26,209.33 $ 59,533.06
$ - $ 137,416.49 $ -
$ 26,209.33 $ 196,949.55 $ -
$ 174,409.76 $ - $ -
$ 549,531.01 $ 916,700.57 $ 468,135.68
$ - $ - $ -
Estado de Resultados Integrales
Costo de Ventas
Inventario Inicial Bienes no producidos por el SP $ 432,968.76 $ -
Compras Bienes no producidos por el SP $ 568,947.38 $ -
Importaciones de bienes no producidos por SP $ 841,772.53 $ 768,657.37
(-) Inv Final de Bienes No Producidos por el SP $ -528,643.31 $ -
Honorarios profesionales y dietas $ - $ -
Sueldos y Salarios gravado IESS $ - $ 103,367.65
Gastos indirectos asignados desde el exterior $ - $ 570,087.42
otros costos $ - $ 90,010.20
Suministros, Materiales y Repuestos $ -
Seguros y reaseguros $ -
Total Costo de Ventas $ 1,315,045.36 $ 1,532,122.64
Gastos Operacionales
Sueldos y Salarios $ 77,254.79 $ -
Beneficios Sociales $ 77,532.75 $ 19,169.97
Aporte seguridad social $ 26,171.39 $ 12,629.46
Jubilacion Patronal $ - $ -
Desahucio $ - $ -
Honorarios Profesionales $ 28,841.95 $ 159,699.75
Arrendamiento $ 48,843.00 $ 55,593.55
Mantenimiento y Reparaciones $ 141,980.53 $ 263,769.89
Combustibles y Lubricantes $ 6,525.71 $ 23,964.25
Promocion y Publicidad $ 64,117.24 $ 35,767.73
Suministros, Materiales y Repuestos $ 440,310.76 $ 62,780.29
Gastos de viaje $ - $ -
Transporte $ 32,136.06 $ 4,930.44
Otras perdidad $ 1,087.34 $ -
Seguros y Reaseguros $ 13,645.32 $ -
Gastos de gestion $ 176,155.33 $ -
impuestos, contribucione sy otros $ 26,022.10 $ -
Depreciacion popiedad, planta y equipo $ 19,182.66 $ 35,301.09
Otras amortizaciones $ 174,409.76 $ 5,480.67
Servicios Publicos $ 9,664.32 $ 7,423.07
Otros Servicios $ 198,305.58 $ 263,532.82
PÉRDIDAS NETAS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DIS $ - $ -
Total Gastos $ 1,562,186.59 $ 950,042.98
$ 1,390,695.74
$ -
$ -
$ -
$ 1,390,695.74
$ -
$ 669,703.07
$ -
$ -
$ 169,219.91
$ -
$ -
$ -
$ 3,323.88
$ 12,831.00
$ 855,077.86
$ 535,617.88
$ 112,668.58
$ 22,535.94
$ 18,309.95
$ 3,441.49
$ 1,388.86
$ -
$ 53,424.23
$ 36,492.92
$ 2,775.43
$ 27,013.95
$ 19,149.22
$ 14,101.87
$ 12,435.02
$ -
$ -
$ -
$ -
$ 28,805.42
$ 8,634.58
$ 8,701.30
$ 38,298.67
$ 10,975.46
$ 419,152.89
$ 1,274,230.75
$ 116,464.99
$ 11,464.99
$ 11,464.99
$ 105,000.00
$ -15,750.00
$ -25,256.00
$ 63,994.00
AÑO 2014 2015
NOF
(+) Efectivo y Equivalentes Operativos $ 285,856.29 $ 70,180.57
(+) Cuentas y Documentos por Cobrar $ 502,091.53 $ 1,191,733.00
(+) Inventarios $ 528,643.31 $ 805,644.02
(-) Deudas Comerciales $ -96,373.73 $ -636,040.71
(-) Deudas Sociales y Fiscales $ -17,259.93 $ -39,841.69
(+/-) Otros Activos/Pasivos Operativos $ -17,400.00 $ -43,868.62
2014 2015
EBIT $ 35,033.83 $ 45,348.95
IC $ 1,587,511.05 $ 1,507,828.27
NOPAT $ 26,800.89 $ 33,087.31
ROIC 0.0169 0.0219
WACC 0.1595 0.1676
EVA $ (226,399.03) $ (219,691.69)
2014 2015
D=D/(D+E) 0.2838 0.1155
E=E/(D+E) 0.7162 0.8845
KD - -
T 23.50% 27.04%
KD(1-T) 0% 0%
LEVERAGE 0.3963 0.1306
1-LEVERAGE 0.6037 0.8694
rf 3 MESES TBILL 0.0148 0.0148
rm S&P 0.2164 0.2164
RF 10 AÑOS TBOND 0.0280 0.0280
D/E DAMODARAN 0.3115 0.3115
T DAMODARAN 0.2296 0.2296
RETAIL Bu 0.85 0.85
GENERAL Be 1.10 0.93
Ke 0.2227 0.1895
1016
$ 47,991.67 2014
$ 736,435.00 NOF $ 1,185,557.47 D(kd) $ 217,878.26
$ - OAC $ 307,583.26 OPC $ 319,945.57
$ -120,301.26 $ 1,493,140.73 $ 537,823.83
$ -17,910.61 ANC $ 401,953.58 E(ke) $ 1,357,270.48
$ -177,268.89
$ -
2016 2015
$ 116,464.99 NOF $ 1,347,806.57 D(kd) $ -
$ 701,546.21 OAC $ 197,647.65 OTROS $ 196,949.55
$ 70,981.53 $ 1,545,454.22
0.1012 ANC $ 160,021.70 E(ke) $ 1,508,526.37
0.1743
$ (51,321.10)
$ 1,705,475.92 $ 1,705,475.92
$ -
2016
2016 NOF $ 468,945.91 D(kd) $ 90,663.87
0.0582 OAC $ 856,276.12
0.9418 $ 1,325,222.03
0.1265 ANC $ 232,600.30 E(ke) $ 1,467,158.46
39.05%
8%
0.0618 $ 1,557,822.33 $ 1,557,822.33
0.9382
0.0148 $ -
0.2164
0.0280
0.3115
0.2296
0.85
0.88
0.1803
TEXTILCARDIZ S.A
FREE CASH FLOW
HISTORICO 2013
ESTRUCTURA 2014 2015 2016
FLUJO INICIAL
NOF $ -889,962.83
ACTIVO FIJO NETO $ -153,000.35
FLUJO OPERATIVO
FEO
EBIT $ 2,912,265.78 $ 45,348.95 $ 116,464.99
(+) DEPRECIACION AMORTIZACION $ 193,592.42 $ 40,781.76 $ 37,440.00
(-)IMPUESTO/EBIT $ 684,382.46 $ 12,262.36 $ 45,479.58
TOTAL FEO $ 2,421,475.74 $ 73,868.35 $ 108,425.41
CAPEX
ACTIVO FIJO NETO $ 153,000.35 $ 165,044.83 $ 160,021.70 $ 232,600.30
(-)ACTIVO FIJO INIC $ - $ 153,000.35 $ 165,044.83 $ 160,021.70
(+) DEPRECIACION $ - $ 193,592.42 $ 40,781.76 $ 37,440.00
TOTAL CAPEX $ 153,000.35 $ 205,636.90 $ 35,758.63 $ 110,018.60
NOF
NOF FINAL $ 889,962.83 $ 1,185,557.47 $ 1,347,806.57 $ 468,945.91
(-)NOF INICIAL $ - $ 889,962.83 $ 1,185,557.47 $ 1,347,806.57
TOTAL NOF $ 889,962.83 $ 295,594.64 $ 162,249.10 $ -878,860.66
FLUJO FINAL
VALOR DE CONTINUIDAD $ 3,107,254.03
TOTAL FLUJO LIBR $ - $ 1,920,244.20 $ -124,139.38 $ 3,984,521.51
2017 2018 NOF HISTORICO
AÑOS CONTINUIDAD
2016 3107254.03378839
2017 2645972.36235655
2018 2253169.41139145
$ 877,267.47 $ 877,267.47
$ 2,645,972.36 $ 2,253,169.41
$ 3,523,239.83 $ 3,130,436.88
VALOR
$ 219,437.48
$ 418,806.44
$ 385,048.36
$ 73,902.29
$ 59,427.16
$ 889,962.83
INDICADORES
VAN
FACTOR
DE
PERIODO VALOR INTERES
1 $ 1,920,244.20 $ 0.86 $ 1,641,808.79
2 $ -124,139.38 $ 0.73 $ -90,745.88
3 $ 3,984,521.51 $ 0.62 $ 2,486,341.42
4 $ 3,523,239.83 $ 0.63 $ 2,233,734.05
5 $ 3,130,436.88 $ 0.46 $ 1,433,740.09
VA $ 7,704,878.47
VAN $ 6,814,915.64
TIR
PAYBACK
INDICE DE RENTABILIDAD
$ 7,704,878.47 8.66
$ 889,962.83
BALANCE "JATARI" 2014 2015 2016
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes del Efectivo $ 3,032.60 $ - $ 6,611.90
Inversiones Transitorias (No Ope.) $ 50,261.48 $ - $ -
Cuentas y Documentos por Cobrar Clientes $ 33,950.01 $ 65,507.32 $ 41,239.28
Otras Cuentas y Documentos por Cobrar $ 6,607.32 $ 2,040.92 $ 3,596.00
Crédito Tributario IVA $ 617.96 $ 605.15 $ 799.51
Crédito Tributario I.R. $ 7,665.92 $ 8,113.33 $ 17,232.28
Existencias (Inventarios) $ 23,579.85 $ 17,002.42 $ 16,295.50
Activos Pagados por Anticipado $ 18,438.35 $ 3,401.73 $ 8,649.86
Otros Activos Corrientes $ -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 144,153.49 $ 96,670.87 $ 94,424.33
ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos $ 140,276.81 $ 140,276.81 $ 140,276.81
Inmuebles $ 13,278.94 $ 13,278.94 $ 13,278.94
Construcciones en Curso $ 391.05 $ 99,253.27 $ 105,253.06
Muebles y Enseres $ 10,593.23 $ 767.33 $ 10,593.23
Maquinaria y Equipo $ 39,749.75 $ 49,575.65 $ 39,749.75
Equipos de Computación y Software $ 5,069.04 $ 5,069.04 $ 5,069.04
Unidades de Transporte $ 3,650.00 $ 3,650.00 $ 3,650.00
Depreciación Acumulada $ -22,657.65 $ -56,964.24 $ -34,315.82
Intangibles $ - $ - $ -
Amortización Acumulada $ - $ - $ -
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 190,351.17 $ 254,906.80 $ 283,555.01
OTROS ACTIVOS
Activos Biologicos $ 1,813.04 $ 29,947.70 $ 4,797.21
TOTAL OTROS ACTIVOS $ 1,813.04 $ 29,947.70 $ 4,797.21
EQUITY
Capital $ 2,046.00 $ 2,046.00 $ 2,046.00
Aportes Futuras Capitalizaciones $ 122,554.93 $ 123,534.16 $ 125,878.11
Reservas Legales $ 1,124.72 $ 1,124.72 $ 1,124.72
Utilidad No Distribuida Ejercicios Anteriores $ 53,889.45 $ 66,343.20 $ 89,830.57
Utilidad del Ejercicio $ 12,453.75 $ 872.38 $ 24,650.22
ORI - Perida en Cálculo Actuarial $ -173.00 $ -26.00 $ 1,253.00
TOTAL EQUITY $ 191,895.85 $ 193,894.46 $ 244,782.62
TOTAL PASIVO + EQUITY $ 336,317.70 $ 381,525.37 $ 382,776.55
DIFERENCIAS $ - $ - $ -
ESTADO DE RESULTADOS "JATARI" 2014 2015
Ingresos Operacionales
Ventas Netas $ 1,149,060.50 $ 1,123,127.57
Rendimientos Financieros $ 1,008.33 $ 1,859.85
Otras Rentas $ 29,190.06 $ 21,913.32
Total Ingresos $ 1,179,258.89 $ 1,146,900.74
Costo de Ventas
Costo Materiales
Inventario Inicial Bienes no producidos por el SP $ - $ 23,579.85
Compras Bienes no producidos por el SP $ 1,053,730.56 $ 1,005,698.69
(-) Inv Final de Bienes No Producidos por el SP $ -23,579.85 $ -17,002.42
Inventario Inicial Materia Prima $ - $ -
Compras Netas Locales de Materia Prima $ - $ -
(-) Inventario Final Materia Prima $ - $ -
Inventario Inicial de Productos Terminados $ - $ -
(-) Inventario Productos Terminados $ - $ -
Total Costo Materiales $ 1,030,150.71 $ 1,012,276.12
Costo Mano de Obra
Sueldos y Salarios gravado IESS $ 9,532.10 $ 10,899.96
Beneficios Sociales $ 1,970.65 $ 2,649.72
Aporte a la Seguridad Social $ 1,871.45 $ 2,354.71
Total Costo Mano de Obra $ 13,374.20 $ 15,904.39
Costos Indirectos
Mantenimiento y Reparaciones $ 10,635.55
Suministros, Materiales y Repuestos $ 4,103.00
Depreciacion AF no acelerada $ - $ 6,225.19
Depreciacion Activos Biologicos $ - $ -
Servicios Publicos $ - $ -
Otros Servicios $ 30,233.09 $ 5,244.80
Total Costos Indirectos $ 44,971.64 $ 11,469.99
Total Costo de Ventas $ 1,088,496.55 $ 1,039,650.50
$ 1,123,580.13
$ -
$ 10,381.90
$ 1,133,962.03
$ -
$ 982,888.85
$ 17,002.42
$ -16,295.50
$ 983,595.77
$ 11,118.96
$ 2,564.96
$ 2,374.06
$ 16,057.98
$ 564.01
$ 2,839.50
$ 1,565.83
$ 80.66
$ 4,630.51
$ 9,680.51
$ 1,009,334.26
$ 124,627.77
$ 10,506.40
$ 3,143.39
$ 650.00
$ 7,048.44
$ 192.03
$ 288.00
$ 1,990.03
$ -
$ 1,046.00
$ 256.00
$ -
$ -
$ -
$ 853.41
$ 2,833.56
$ 12,070.64
$ 5,969.34
$ 9,530.98
$ 56,378.22
$ 19,019.24
$ 19,019.24
$ 1,296.74
$ 1,296.74
$ 76,694.20
$ 47,933.57
$ -
$ 10,000.67
$ 10,000.67
$ 37,932.90
$ 5,689.93
$ 7,592.75
$ 24,650.22
"JATARI" 2014 2015 2016
NOF
(+) Efectivo y Equivalentes Operativos $ 3,032.60 $ - $ 6,611.90
(+) Cuentas y Documentos por Cobrar $ 33,950.01 $ 65,507.32 $ 41,239.28
(+) Inventarios $ 23,579.85 $ 17,002.42 $ 16,295.50
(-) Deudas Comerciales $ -12,844.27 $ -53,364.77 $ -18,941.83
(-) Deudas Sociales y Fiscales $ -10,038.96 $ -10,454.83 $ -43,511.18
(+/-) Otros Activos/Pasivos Operativos $ 33,329.55 $ 14,161.13 $ 30,277.65
TOTAL NOF $ 71,008.78 $ 32,851.27 $ 31,971.32
𝛽�=𝛽𝑒/(1+𝐷/𝐸(1−𝑇))
Bu='Retail (Grocery & Food)
EBIT $ 28,370.90
IC $ 261,359.95
NOPAT $ 18,809.91
ROIC 0.0720
WACC 0.0539
EVA $ 4,719.29
$263,172.99 $263,172.99
$ -
2015
NOF $ 32,851.27 D(kd) $ 123,811.31
$317,705.77 $317,705.77
$ -
2016
NOF $ 31,971.32 D(kd) $ 75,540.92
$320,323.54 $320,323.54
$ -
2014 2015 2016
D=D/(D+E) 0.2708 0.3897 0.2358 JATARI
E=E/(D+E) 0.7292 0.6103 0.7642 EBIT
KD 0.0599 0 0 IC
T 0.3370 0.3370 0.3370 NOPAT
KD(1-T) 0.0397 0 0 ROIC
LEVERAGE 0.3714 0.6386 0.3086 WACC
1-LEVERAGE 0.6286 0.3614 0.6914 EVA
rf 0.0516 0.0516 0.0516
rm 0.0649 0.0045 0.1007
Bu 0.46 0.46 0.46
Be 0.57 0.65 0.55
Ke 0.0592 0.0209 0.0787
F.E.A.
F.E.O. EBIT + DyA - Imp. Sobre EBIT
EBIT $ 28,370.90
(+) DyA $ 34,315.82
(-) Imp. Sobre Ebit $ 9,560.99
F.E.O. $ 72,247.71
F.E.A. $ 40,738.98
EC CC Ponderacion
D 0.3714 0.05988554 0.022243681
E 0.6286 0.059186719 0.037202606
TMAR 6%
Valor de salvamento
$ 58,966.04 $ 991,921.34
6%
VAN TMAR 6% B/C
PERIODO FLUJO VAFE
2014 $ -334,504.66 Io
2015 $ 57,836.62 0.943 $ 54,539.93
2016 $ 1,223,135.51 0.89 $ 1,088,590.60 B/C
$ 1,280,972.13 $ 1,143,130.54
PAYBACK
VAN $ 808,625.88 2016
TIR
VAN + 6%
VAN - 10%
PERIODO FLUJO
2014 $ -334,504.66
2015 $ 57,836.62 0.909 $ 52,573.49
2016 $ 1,223,135.51 0.826 $ 1,010,309.93
$ 1,280,972.13 $ 1,062,883.42
$ 121,355.43
TIR=
$ 1,537,004.63
TIR= $ 0.08 8%
$ 1,143,130.54
$ 334,504.66
$ 3.42
ANALISIS DE VALORES AL 2016
N° INDICADOR VALOR
3 EBIT $ 47,933.57
4 ROIC 0.1007
5 WACC 0.0601
6 TMAR 0.06
7 EVA $ 12,809.77
10 TIR 8%
11 B/C $ 3.42
12 PAYBACK 2016
El costo del equity de la empresa "JATARI" es aceptable ya que a tenido un aumento anual, teniendo asi en el
año 2016 un 0,0787 siendo este valor mayor al costo de la renta fija que es de 0,0516.
En la parte operativa la empresa "JATARI" es mas rentable en el año 2016 que en el año 2015, y por lo tanto de
esta manera genera mas beneficios
En el año 2016 podemo observar que los beneficios para los inversionistas han tenido un incremento del 6%
con relacion al año anterior, esto es bueno y adicional proporciona confianza a los inversionistas para poder
invertir en la misma.
El rendimiento minimo que deben generar mis activos para la empresa es del 0,0601.
En la empresa "JATARI" la TMAR de 0,06 por lo que es aceptable ya que nuestra TIR es mayor a ella esto
quiere decir que la empresa si va a recuperar la inversión realizada en el tiempo esperado.
Del año 2014 al año 2016 se ha creado mas valor de empresa con el capital invertido ya que cada año se ha ido
aumentando de forma significativa el EVA y este es mayor a nuestro costo de oportunidad
La empresa tiene un valor de salvamento de 991.921,34 que va a recuperar al momento de acabar de depreciar
sus activos y realizar la venta esto disminuira el gasto.
Tenemos un VAN factible que genera un valor 808,625,88
El beneficio que se obtendra en una inversion va a ser bueno ya que la TIR es mayor a la tasa de descuento de
los flujos que fue elegida para realizar el calculo del VAN.
Los beneficios que se obtendran superan los costes y podemos darnos cuenta ya que nuestro beneficio costo es
mayor a 1
El invested capital de la empresa "JATARI" es bueno ya que los ingresos obtenidos son mayores a la inversión
de capital.
AÑO 2014
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes del Efectivo $ 1,707.96
Inversiones Transitorias (No Ope.) $ -
Cuentas y Documentos por Cobrar No Relacionados $ 92,875.45
Otras Cuentas y Documentos por Cobrar $ -
Crédito Tributario IVA $ -
Crédito Tributario I.R. $ 10,682.07
Inventario MP $ 9,331.28
Existencias (Inventarios) $ 1,980.82
Inventario Repuestos, Herramientas y Accesorios $ 2,008.70
Activos Pagados por Anticipado $ 559.12
Otros Activos Corrientes $ -
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 119,145.40
ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos $ 17,218.25
Ajuste Acumulado por Revaluaciones Terrenos $ -
Edificios $ 25,432.58
Ajuste Acumulado por Revaluaciones Terrenos
Construcciones en Curso $ -
Muebles y Enseres $ 875.00
Maquinaria y Equipo $ 31,369.96
Equipos de Computación y Software $ 4,416.68
Unidades de Transporte $ 10,656.00
Depreciación Acumulada $ -22,349.16
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 67,619.31
ACTIVOS INTANGIBLES
Patentes y Marcas $ 171,162.94
Otros Activos Intangibles $ -
Amortización Acumulada Intangibles $ -98,434.43
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES $ 72,728.51
OTROS ACTIVOS
Otros Activos No Corrientes No Operativos $ -
TOTAL OTROS ACTIVOS $ -
PASIVO CORRIENTE
Deudas Comerciales $ 15,576.66
Otras Cuentas y Doc. Por Pagar
Relacionados Locales $ -
No relacionados locales $ 1,426.07
Provisiones $ 1,355.94
Participación Trabajadores por Pagar del Ejercicio $ -
Obligaciones con el IESS $ -
Otros Pasivos Por Beneficios Empleados $ -
Otros Pasivos Corrientes $ -
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 18,358.67
PASIVO NO CORRIENTE
Deudas de Largo Plazo - Relacionadas Locales $ 86,718.27
Otras Relacionadas $ -
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 86,718.27
EQUITY
Capital $ 61,800.00
Aporte Socios Futuras Capitalizaciones $ 85,406.58
Utilidad No Distribuida de Ejercicios Anteriores $ 9,044.61
Pérdida Acumulada Ejercicios Anteriores $ -8,245.23
Utilidad/Pérdida del Ejercicio $ 6,410.32
Seuperavit Revaluación Acumulada $ -
TOTAL EQUITY $ 154,416.28
DIFERENCIAS $ -
2015 2016
$ 2,156.37 $ 849.77
$ - $ -
$ 559.12 $ 55,771.02
$ - $ -
$ - $ -
$ 13,268.99 $ 14,293.64
$ 26,731.17 $ 20,845.94
$ - $ -
$ 2,008.70 $ 2,008.70
$ - $ -
$ - $ -
$ 44,724.35 $ 93,769.07
$ 17,218.25 $ 17,218.25
$ - $ 25,080.83
$ 25,432.58 $ 25,432.58
$ 37,046.56
$ - $ -
$ 1,143.49 $ 1,143.49
$ 31,229.96 $ 31,229.96
$ 4,416.68 $ 4,416.68
$ 10,656.00 $ 15,103.71
$ -25,705.24 $ -29,579.82
$ 64,391.72 $ 127,092.24
$ 171,162.94 $ 82,059.38
$ - $ 559.12
$ -171,162.94 $ -
$ - $ 82,618.50
$ - $ -
$ - $ -
$ 109,116.07 $ 303,479.81
$ - $ -
$ - $ -
$ 4,613.22 $ 13,202.54
$ - $ -
$ - $ 52.27
$ 1,261.64 $ 1,561.37
$ 3,466.85 $ 3,745.85
$ 324.06 $ 559.89
$ 9,665.77 $ 19,121.92
$ - $ 122,484.02
$ - $ 122,484.02
$ 9,665.77 $ 141,605.94
$ 61,800.00 $ 61,800.00
$ 35,279.10 $ 35,279.10
$ 14,493.38 $ 14,789.56
$ -8,245.23 $ -12,122.18
$ -3,876.95 $ -1,445.20
$ - $ 63,572.59
$ 99,450.30 $ 161,873.87
$ 109,116.07 $ 303,479.81
$ - $ -
Estado de Resultados Integrales
Costo de Ventas
Costo Materiales
Inventario Inicial Bienes no producidos por el SP $ 1,833.54 $ -
Compras Bienes no producidos por el SP $ - $ -
(-) Inv Final de Bienes No Producidos por el SP $ -2,008.70 $ -
Inventario Inicial Materia Prima $ 5,277.71 $ 9,331.28
Compras Netas Locales de Materia Prima $ 109,912.24 $ 84,778.50
(-) Inventario Final Materia Prima $ -9,331.28 $ -18,672.85
Inventario Inicial de Productos Terminados $ 7,731.57 $ -
(-) Inventario Productos Terminados $ -1,980.82 $ -
Total Costo Materiales $ 111,434.26 $ 75,436.93
Costo Mano de Obra
Sueldos y Salarios gravado IESS $ 15,691.56 $ 26,611.21
Beneficios Sociales $ 2,746.26 $ 5,572.28
Aporte a la Seguridad Social $ 3,315.30 $ -
Total Costo Mano de Obra $ 21,753.12 $ 32,183.49
Costos Indirectos
Mantenimiento y Reparaciones $ 3,851.65 $ 2,120.58
Combustibles y Lubricantes $ 4,962.42
Suministros, Materiales y Repuestos $ 1,135.81 $ 47.80
Transporte $ 542.50
IVA Cargado al Costo $ 7,142.16 $ 3,798.29
Depreciacion AF no acelerada $ 1,876.41 $ 1,876.41
Servicios Publicos $ 5,222.19 $ 10,695.13
Otros Servicios $ 4,566.81 $ 10,135.58
Total Costos Indirectos $ 29,299.95 $ 28,673.79
Total Costo de Ventas $ 162,487.33 $ 136,294.21
$ 180,399.14
$ 35,095.08
$ 215,494.22
$ -
$ 102,796.90
$ -
$ 12,412.45
$ -
$ -6,563.15
$ -
$ -
$ 108,646.20
$ 19,690.60
$ 7,353.46
$ 4,053.84
$ 31,097.90
$ 1,112.35
$ 578.95
$ 3,328.67
$ 2,549.27
$ 5,844.28
$ 8,656.06
$ 22,069.58
$ 161,813.68
$ 53,680.54
$ 12,391.52
$ 512.58
$ 1,884.40
$ 1,342.31
$ 345.12
$ 525.41
$ 1,069.22
$ 381.01
$ 700.55
$ 511.90
$ -
$ -
$ 142.27
$ 1,194.56
$ 21,000.85
$ 19,968.58
$ 10,604.68
$ 30,573.26
$ 1,325.31
$ 1,325.31
$ 52,899.42
$ 781.12
$ -
$ 432.67
$ 432.67
$ 348.45
$ 52.27
$ 1,741.38
$ -1,445.20
AÑO 2014 2015 1016
NOF
(+) Efectivo y Equivalentes Operativos $ 12,390.03 $ 15,425.36 $ 15,143.41
(+) Cuentas y Documentos por Cobrar $ 92,875.45 $ 559.12 $ 55,771.02 NOF
(+) Inventarios $ 13,320.80 $ 28,739.87 $ 22,854.64
(-) Deudas Comerciales $ 15,576.66 $ - $ -
(-) Deudas Sociales y Fiscales $ 17,002.73 $ 4,613.22 $ 13,202.54 ANC
(+/-) Otros Activos/Pasivos Operativos $ 559.12 $ -324.06 $ -559.89
$292,072.61 $292,072.61
$ -
2015
$ 49,013.51 D(kd) $ 13,954.93
$ 113,405.23 $ 113,405.23
$ -
2016
$ 106,411.72 D(kd) $154,248.59
$316,122.46 $316,122.46
$ -
FLUJO ECONOMICO PERPETUIDAD
2014
Flujo de Efectivo Inicial (F.E.I.)
Activo No Corriente $ -67,619.31
Activo Corriente $ -119,145.40
TOTAL F.E.I. $ -186,764.71
Flujo de Efectivo Operativo (F.E.O.)
EAT
(+) Depreciación
(+) Amortización
TOTAL F.E.O.
Flujo de Efectivo Final (F.E.F.)
Valor de Salvamento
RAFND
NOF
Flujo Neto de Caja (F.N.C.) $ -186,764.71
F.E.A. F.E.Acreedores
(+/-) F.E.O. Interés pagado (1-T)
(+/-) Δ NOF (-) Fondo Neto Nuevos Préstamos
(+/-) Δ CAPEX
F.E.A.
F.E.O. EBIT + DyA - Imp. Sobre EBIT
EBIT $ 781.12
(+) DyA $ 29,579.82
(-) Imp. Sobre Ebit $ 263.24
F.E.O. $ 30,624.18
F.E.A. $ -138,155.71
O ECONOMICO PERPETUIDAD
2015 2016
$ -3,876.95 $ -1,445.20
$ 25,705.24 $ 29,579.82
$ 171,162.94 $ -
$ 192,991.23 $ 28,134.62
$ 468,910.33
$ 17,218.25
$ 106,411.72
$ 192,991.23 $ 620,674.92
F.E.Dueños
Dividendos pagados
(-) Fondos de emisión de nuevas Acciones
TMAR 6%
Valor de salvamento
$28,134.62 $468,910.33
6%
VAN TMAR 6% B/C
PERIODO FLUJO VAFE $ 734,391.41
2014 $ -186,764.71 Io $ 186,764.71
2015 $ 192,991.23 0.943 $ 181,990.73
2016 $ 620,674.92 0.89 $ 552,400.68 B/C $ 3.93
$ 813,666.15 $ 734,391.41
PAYBACK
VAN $ 547,626.70 2015
TIR
VAN + 6%
VAN - 10%
PERIODO FLUJO
2014 $ -186,764.71
2015 $ 192,991.23 0.909 $ 175,429.03
2016 $ 620,674.92 0.826 $ 512,677.49
$ 813,666.15 $ 688,106.51
$ 82,991.78
TIR=
$ 1,048,968.51
TIR= $ 0.08 8%
INTERPRTACIÓN DE VALORES AL 2016 JATAR
N° INDICADOR VALOR
3 EBIT $ 781.12
4 ROIC -0.0099
5 WACC 0.0026
6 TMAR 0.06
7 EVA $ -3,932.30
9 VAN $ 547,626.70
10 TIR 8%
11 B/C $ 3.93
12 PAYBACK 2015
El costo del equity de la empresa Yeyis es del 0,0544 siendo este el coste
en el que incurre una empresa para financiar sus proyectos.
El ROIC es del -0,0099 lo cual nos indica que no tenemos una rentabilidad
dentro de la empresa.