EXAMEN FINAL

Luis Daniel Vargas Guarin-5142063

Álvaro Andrés Sastoque-5142009

Grupo 10

Instrucciones:
El examen se puede trabajar en parejas.
Fecha de entrega: 29 de mayo en horario definido de examen final.
Medio de entrega: Por correo electrónico.

1. Un inversionista posee dos alternativas de inversión para la implementación de un nuevo sistema

productivo, a continuación, se muestran las cantidades anuales y precios de venta por unidad de
cada alternativa:

ALTERNATIVA A
AÑOS 0 1 2 3 4 5
Cantidad 12.000 12.000 12.000 12.500 12.500
Precio de venta por
32.000 32.000 32.500 32.500 32.500
unidad

ALTERNATIVA B
AÑOS 0 1 2 3 4 5
Cantidad 10.971 10.817 10.986 11.285 11.285
Precio de venta por
35.000 35.500 35.500 36.000 36.000
unidad

Los costos de mano de obra con los siguientes:

ALTERNATIVA A

Salario mensual unitario

Cantidad
(incuído parafiscales)

Jefe de planta 1 2.000.000

Contador 1 900.000
Operarios 2 750.000
Asistente 1 690.000

ALTERNATIVA B

Salario mensual unitario

Cantidad
(incuído parafiscales)

Jefe de planta 1 1.900.000

Contador 1 900.000
Operarios 3 730.000
Asistente 1 700.000
 EXAMEN FINAL

El costo anual de materias primas por año y alternativa son: $70.000.000

Para la alternativa A, el costo mensual de los servicios públicos es de $2.000.000.
Para la alternativa B, el costo mensual de servicios públicos se ha estimado en: $1.800.000
El valor de los seguros por alternativa y por año ascienden a: $2.000.000
Los gastos administrativos mensuales para la alternativa A son de $3.000.000.
Los gastos administrativos mensuales para la alternativa B son de: $3.500.000.
Para la alternativa A, se requiere un capital de trabajo de $50.000.000, activos fijos por valor de
$25.000.000, y diferidos por valor de $5.000.000.
Para la alternativa B, se requiere un capital de trabajo de $40.000.000, activos fijos por valor de
$42.000.000, y diferidos por valor de $6.000.000.

En el caso de la alternativa A, del total de la inversión se solicitaría un préstamo por el 30%, a un plazo de
4 años, y con una tasa de interés del 10% efectivo anual.

En el caso de la alternativa B, del total de la inversión se solicitaría un préstamo por el 40%, a un plazo de
5 años, y con una tasa de interés del 9,2% efectivo anual.

La tasa de oportunidad exigida es del 12%.

La depreciación se realiza por el método de línea recta sin valor de salvamento.
El impuesto de reneta al año es del 33%
¿Qué alternativa debe seleccionarse?

ALTERNATIVA A
EXAMEN FINAL
 EXAMEN FINAL

ALTERNATIVA B
EXAMEN FINAL
 EXAMEN FINAL

CONCLUSIÓN:
Ambas alternativas son buenas y se pueden seleccionar
La VPN y la IR en las dos alternativas son mayores a 0, la TIR y la TVR en ambos casos es mayor que la
TIO.Sin embargo, se recomienda seleccionar la alternativa A, ya que los indicadores son un poco mayores,
lo que significa una mejor utilidad y un mejor negocio.

2. Se requiere realizar la optimización del siguiente portafolio de proyectos. A partir del concepto del
VPN y TVR organice los proyectos.
GASTO IMPUEST
PROYECT INGRESO COSTO GASTO DEPRECIACIÓ AMORTIZACIÓ INVERSIÓ
FINANCIER O DE
O S S S N N DE CAPITAL N
O RENTA
1 900 450 50 100 80 60 1800 25%
2 700 200 300 100 70 90 2500 25%
3 1100 700 100 100 90 80 3100 25%

Notas:
- Los ingresos, costos y gastos son anuales.
- La depreciación es anual y se genera durante el horizonte de evaluación del proyecto.
- El gasto financiero es anual.
- La amortización de capital es anual.
- Impuesto de renta anual.
- La tasa de oportunidad es del 11% efectivo anual.
- Horizonte de evaluación: 5 años.
- ICA: 1*1000.
- Tasa anual de inflación: 5%
- Trabaje con precios constantes.
- IVA: 16%
 EXAMEN FINAL

PROYECTO 1
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PROYECTO 2
 EXAMEN FINAL

PROYECTO 3

CONCLUSIÓN.
Los tres proyectos se deben optimizar ya que los indicadores VPN y TVR dan negativos. Inicialmente, el
proyecto menos desfavorable es el 1 ya que los valores de los indicadores están mas cercanos a 0. Los
proyectos 2 y 3 son muy desfavorables. Se deben revisar los costos del proyecto para reducirlos y
optimizarlos.
 EXAMEN FINAL

3. Se requiere seleccionar una alternativa de inversión de los siguientes escenarios:

ALTERNATIVA A ALTERNATIVA B ALTERNATIVA C

Inversión (US) 170.000 158.000 190.000
Costo de mano de obra 62.000 57.000 45.000
anual (US)
Costo de mantenimiento al 9000 7500 7500
año (US)
Costo energía eléctrica al 3000 3000 3000
año (US)
Seguros al mes (US) 11.000 11.000 12.000
Arriendo al año (US) 48.000 36.000 53.000
Vida útil (años) 4 6 7

La tasa de descuento es del: 10% E.A.

¿Qué alternativa debe seleccionarse?

ALTERNATIVA A
 EXAMEN FINAL

ALTERNATIVA B

ALTERNATIVA C

LA mejor alternativa, teniendo en cuenta costos, es la B, ya que el CAUE da un valor mas bajo,
comparado con un tiempo de 6 años. Sin embargo, la alternativa C también es viable, teniendo en
cuenta que tiene un año más de vida útil que la B.