1º REVISAR A LITERATURA

2º COLETAR OS DADOS RELEVANTES PARA ANALISAR O ROE

3º IMPORTA NO SOFTWARE
4º ANALISE A CONSISTENCIA (ANALISE DESCRITIVA) ANALISE OS
MAXIMOS, MINIMOS E MÉDIAS
5º AVALIAR A CORRELAÇÃO DAS VARIAVEIS COM A DEPENDENTE E
ENTRE SI
6º ELIMINAR AS VARIAVEIS DE IGUAIS SIGNIFICANCIA
7º MODELO MINIMOS QUADRADOS (ELIMINAR AS VARIAVEIS COM P
VALOR MAIOR QUE 0,005 E VEFIQUE AS SIGNIFICANCIAS (***)
8º TESTE DE NORMALIDADE DOS RESIDUOS (SE A CURVA PARECER COM
NORMAL, MAS VALOR FOR ABAIXO DE 0,05)
9º TESTE HETORCEDASTICIDADE (VERIFICAR A VARIANCIA DOS
RESIDUOS É CONSTANTE) PARA TENTAR MELHORAR
HETEROCEDASTICIDADE( ERROS PADRÃO ROBUSTOS)

MATRIZ DE CORRELAÇÃO

Coeficientes de correlação, usando todas as observações 1 - 40

5% valor crítico (bicaudal) = 0,3120 para n = 40

ROE DIVPL INTCAP WKDIV LVENDAS

1,0000 -0,1703 0,3079 0,0772 0,2999 ROE
1,0000 0,2541 -0,2447 0,2547 DIVPL
1,0000 -0,1527 0,4443 INTCAP
1,0000 0,1702 WKDIV
1,0000 LVENDAS

LAT ILC ILS AFLAT ESTAT

0,1536 -0,0985 -0,1110 -0,3270 0,1142 ROE
0,0387 -0,3309 -0,3202 -0,0483 0,1933 DIVPL
-0,1648 -0,3539 -0,3585 -0,0320 0,2139 INTCAP
0,5268 0,1641 0,1773 0,2621 -0,2260 WKDIV
0,5617 -0,6418 -0,6628 0,3541 0,1673 LVENDAS
1,0000 -0,0460 -0,0247 0,2846 -0,2752 LAT
1,0000 0,9848 -0,2645 -0,2023 ILC
1,0000 -0,2083 -0,3490 ILS
1,0000 -0,3682 AFLAT
1,0000 ESTAT

IMOAT PAYOUT WKDCP

-0,2505 -0,0374 0,3264 ROE
-0,0435 -0,1697 -0,5520 DIVPL
0,1008 -0,0748 -0,2379 INTCAP
 0,1459 0,0603 0,3253 WKDIV
0,3697 0,1947 -0,3134 LVENDAS
0,1449 0,1533 0,1829 LAT
-0,2982 -0,1555 0,7011 ILC
-0,2688 -0,1991 0,7070 ILS
0,8486 0,2016 0,0345 AFLAT
-0,1988 0,1079 -0,3279 ESTAT
1,0000 0,0864 -0,0180 IMOAT
1,0000 -0,0576 PAYOUT
1,0000 WKDCP

ESTATISTICAS DESCRITIVAS

Estatísticas Descritivas, usando as observações 1 - 40

Variável Média Mediana Mínimo Máximo
ROE 14,325 12,500 -18,000 57,000
DIVPL 30,500 25,000 0,0000 91,000
INTCAP 152,68 147,50 0,0000 346,00
WKDIV 37,525 20,000 -32,000 625,00
LVENDAS 435,00 435,00 0,0000 629,00
LAT 437,02 430,00 341,00 625,00
ILC 181,03 143,50 29,000 1298,0
ILS 119,03 75,500 14,000 1298,0
AFLAT 33,400 30,000 0,0000 94,000
ESTAT 26,550 28,500 0,0000 74,000
IMOAT 52,175 50,500 0,0000 110,00
PAYOUT 32,075 26,500 0,0000 183,00
WKDCP 25,725 22,000 -58,000 147,00
Variável Desv. Padrão C.V. Enviesamento Curtose Ex.
ROE 13,478 0,94088 1,0871 2,6590
DIVPL 22,940 0,75214 0,87442 0,25322
INTCAP 83,143 0,54457 0,44698 0,30410
WKDIV 99,044 2,6394 5,4315 29,603
LVENDAS 101,31 0,23291 -2,0765 7,8824
LAT 57,288 0,13109 1,6674 3,4327
ILC 194,75 1,0758 4,9310 25,593
ILS 203,46 1,7094 5,1424 26,845
AFLAT 19,639 0,58799 0,68476 0,80442
ESTAT 17,276 0,65070 0,36791 0,28581
 IMOAT 27,455 0,52621 0,20677 -0,53485
PAYOUT 31,349 0,97735 2,9061 11,574
WKDCP 31,160 1,2113 1,1493 5,0420
Variável Perc. 5% Perc. 95% Interv. IQ Obs. ausentes
ROE -2,7500 51,950 10,750 0
DIVPL 0,10000 84,550 29,500 0
INTCAP 0,75000 341,60 76,250 0
WKDIV -6,7000 143,15 23,000 0
LVENDAS 182,90 619,90 64,250 0
LAT 362,60 614,20 50,250 0
ILC 44,150 448,60 56,750 0
ILS 18,550 438,20 56,000 0
AFLAT 2,1500 66,900 23,500 0
ESTAT 0,0000 60,850 20,250 0
IMOAT 6,2500 103,65 36,750 0
PAYOUT 0,0000 77,650 19,250 0
WKDCP -19,350 80,450 29,250 0

GRAFICO DE DISPERÇÃO MULTIPLA

GRAFICO DE DISPERÇÃO ELIMINANDO ROE <-2
MODELO MINIMOS QUADRADOS

ELIMINAR AS VARIAVEIS COM P VALOR MAIOR QUE 0,005

E VEFIQUE AS SIGNIFICANCIAS (***)

Modelo 6: MQO, usando as observações 1-38

Variável dependente: ROE

Coeficiente Erro razão-t p-valor

Padrão
const 16,5074 9,75929 1,691 0,1008
LVENDAS 0,0839494 0,0216512 3,877 0,0005 ***
LAT −0,0564445 0,0307234 −1,837 0,0758 *
ILC −0,0470818 0,0116196 −4,052 0,0003 ***
AFLAT −0,426283 0,116427 −3,661 0,0009 ***
IMOAT −0,0717597 0,0846218 −0,8480 0,4029
WKDCP 0,482198 0,0715076 6,743 <0,0001 ***

Média var. dependente 15,63158 D.P. var. dependente 12,38443

Soma resÃ-d. quadrados 1519,847 E.P. da regressão 7,001951
R-quadrado 0,732178 R-quadrado ajustado 0,680342
F(6, 31) 14,12476 P-valor(F) 1,10e-07
Log da −124,0065 Critério de Akaike 262,0129
verossimilhança
Critério de Schwarz 273,4760 Critério Hannan- 266,0914
Quinn

Teste para a omissão de variáveis -

Hipótese nula: os parâmetros são nulos para as variáveis
IMOAT
Estatística de teste: F(1, 31) = 0,719114
com p-valor = P(F(1, 31) > 0,719114) = 0,402935

Teste da normalidade dos resíduos -

Hipótese nula: o erro tem distribuição Normal
Estatística de teste: Qui-quadrado(2) = 7,33415
com p-valor = 0,0255511

Teste de White para a heteroscedasticidade -

Hipótese nula: sem heteroscedasticidade
Estatística de teste: LM = 32,5153
com p-valor = P(Qui-quadrado(27) > 32,5153) = 0,213538
TESTE DE HETEROCEDASTICIDADE
Teste de White para a heteroscedasticidade
MQO, usando as observações 1-38
Variável dependente: uhat^2
 coeficiente erro padrão razão-t p-valor
---------------------------------------------------------------
const −1907,59 1364,67 −1,398 0,1924
LVENDAS 29,3359 20,3299 1,443 0,1796
LAT −16,3084 15,3280 −1,064 0,3124
ILC 1,74047 9,87602 0,1762 0,8636
AFLAT −26,6036 40,6718 −0,6541 0,5278
IMOAT 11,1127 24,0613 0,4618 0,6541
WKDCP −87,1779 33,3303 −2,616 0,0258 **
sq_LVENDAS −0,00713040 0,0190115 −0,3751 0,7155
X2_X3 −0,0541095 0,0492942 −1,098 0,2981
X2_X4 −0,0268978 0,0225551 −1,193 0,2606
X2_X5 0,584939 0,231580 2,526 0,0301 **
X2_X6 −0,404268 0,158928 −2,544 0,0292 **
X2_X7 0,312360 0,106890 2,922 0,0152 **
sq_LAT 0,0454201 0,0392934 1,156 0,2746
X3_X4 0,0196910 0,0416568 0,4727 0,6466
X3_X5 −0,672386 0,259481 −2,591 0,0269 **
X3_X6 0,430962 0,164132 2,626 0,0253 **
X3_X7 −0,147394 0,0766478 −1,923 0,0834 *
sq_ILC −0,00801155 0,00921304 −0,8696 0,4049
X4_X5 0,0792149 0,0575580 1,376 0,1988
X4_X6 −0,0444583 0,0342003 −1,300 0,2228
X4_X7 0,150911 0,0457037 3,302 0,0080 ***
sq_AFLAT 0,949809 0,458967 2,069 0,0653 *
X5_X6 −0,367166 0,400144 −0,9176 0,3804
X5_X7 −0,0449065 0,119045 −0,3772 0,7139
sq_IMOAT 0,0321848 0,100965 0,3188 0,7565
X6_X7 0,0325126 0,0886221 0,3669 0,7214
sq_WKDCP −0,247961 0,106617 −2,326 0,0424 **

R-quadrado não-ajustado = 0,855666

Estatística de teste: TR^2 = 32,515289,

com p-valor = P(Qui-quadrado(27) > 32,515289) = 0,213538

A HIPOTESE NULA AFIRMA QUE A VARIÂNCIA DOS RESIDUOS É CONSTANTE (NÃO REFEIJO A
HIPOTESE NULA) POIS 0,213538 > 0,05

Modelo 10: MQO, usando as observações 1-38

Variável dependente: ROE

Coeficiente Erro razão-t p-valor

Padrão
 const 14,0169 9,26595 1,513 0,1402
LVENDAS 0,0783978 0,0205469 3,816 0,0006 ***
LAT −0,0470202 0,0285170 −1,649 0,1090
ILC −0,0467980 0,0115637 −4,047 0,0003 ***
AFLAT −0,505832 0,0686575 −7,367 <0,0001 ***
WKDCP 0,470718 0,0699057 6,734 <0,0001 ***

Média var. dependente 15,63158 D.P. var. dependente 12,38443

Soma resÃ-d. quadrados 1555,103 E.P. da regressão 6,971153
R-quadrado 0,725965 R-quadrado ajustado 0,683147
F(5, 32) 16,95471 P-valor(F) 3,48e-08
Log da −124,4422 Critério de Akaike 260,8843
verossimilhança
Critério de Schwarz 270,7099 Critério Hannan- 264,3802
Quinn

Teste da normalidade dos resíduos -

Hipótese nula: o erro tem distribuição Normal
Estatística de teste: Qui-quadrado(2) = 7,79666
com p-valor = 0,0202758

Teste RESET para especificação -

Hipótese nula: a especificação é adequada
Estatística de teste: F(2, 30) = 6,5995
com p-valor = P(F(2, 30) > 6,5995) = 0,00421417