743 - Elementos Actuariales

Digitalizado por Liz Zambrano para www.admycontuna.multiply.
com
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743
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UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA
tip
Elementos Actuariales
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w
Administración
w
Mención Riesgos y Seguros

w

CAV
HG8771 Elementos actuariales / [elaborado por] Eugenio Marrufo.
E5 -Caracas: UNA, 1992.
168 p. : ü . ;28cm.
Estudios profesionales
Reimp. 2da de 2007
m
1. Seguros de vida. 2. Seguros de vida Matemáticas. 3. Mortalidad.
4. Educación a distancia ~ Módulos de estudio. I. Marrufo, Eugenio.
co
II. Universidad Nacional Abierta (Caracas).
.
Todos los derechos reservados. Prohibida la reproducción total o parcial por cualquier
ly
medio gráfico, audiovisual o computerizado, sin previa autorización escrita.
tip
Universidad Nacional Abierta
Apartado Postal N° 2096
Caracas 1.010 A, Carmelitas, Venezuela
ul
Copyright © UNA 1992 .m
ISBN 980-236-459-2
na
Segunda reimpresión, 2007
Registro de Publicaciones de la
tu
Universidad Nacional Abierta

N° ÜNA-EP4-SVI-92-0326
on
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UNIVERSIDAD
tip
IMACIOIMAL.
ABIERTA
ul
ESTUDIOS PROFESIONALES
.m ELEMENTOS ACTUAHÍALES
na
ESPECIALISTA EN CONTENIDO
tu
Act. Eugenio Marrufo

on
DISEÑO DE INSTRUCCIÓN
Líe. Edith Gómez

yc
dm
ASESOR DE CONTENIDO
Act. ftziar Barandiaran

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w

ÍNDICE GENERAL
PRESENTACIÓN
OBJETIVOS GENERALES DEL CURSO
MODULO Jja 1 : TABLA DE MORTALIDAD 11

UNIDAD N2 1 : ELEMENTOS FUNDAMENTALES DE UNA
TABLA DE MORTALIDAD U
m
UNIDAD N 2 2 : CONSTRUCCIÓN DE UNA TABLA DE
MORTALIDAD , 35
co
MODULO N2 2 : SEGUROS SOBRE LA VIDA 59
UNIDAD N B 3 : CARACTERÍSTICAS DEL SEGURO DE
.
VIDA 61
ly
UNIDAD N a 4 : PRIMA DEL SEGURO 99
tip
MODULO N2 3 : RESERVAS MATEMÁTICAS 119
UNIDAD N 2 5 : LA RESERVA COMO OBLIGACIÓN DE
LA COMPAÑÍA. 12Í
ul
UNIDAD Ns 6 VALORES GARANTIZADOS 199
BIBLIOGRAFÍA .m
na
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w
w

Presentación del Curso
Todos los conocimientos que se imparten

en la formación de los profesionales de las
Matemáticas Actuar i al es se hacen cada vez:
m
más u n i v e r s a l e s . La f o r m a c i ó n de este
especialista se apoya en la aplicación de
co
dos. lógicas cie.nt.ificas básicas para las
ciencias económicas y sociales: la lógica
financiera y la estadística. Estas lógicas
.
son aplicables a todos los f e n ó m e n o s
ly
económicos-sociales, pues puede afirmarse que
tienen la doble c a r a c t e r í s t i c a de ser
tip
aleatorios y dinámicos.
La sociedad al d e s a r r o l l a r s e y
ul
diversificarse, genera múltiples riesgos que
exigen considerarse en las decisiones de los
.m
distintos agentes económicos y sociales. El
análisis y valoración de ceâ una de estas
decisiones y la elección de a mejor en un
ambiente de riesgo e incertidumbre, es una
na
tarea que exige un profesional formado bajo
la orientación de la lógica financiera y la
estadística, ciencias éstas aplicables a
tu
todos los fenómenos económicos-sociales.

on
La i n d u s t r i a al conocer y m e d i r sus
riesgos, toma así las medidas oportunas,
asumiendo los riesgos debidos, tomando las
yc
medidas de prevención requeridas y cediendo

aquellos riesgos que debe ceder. Las
industrias deben informar sobre sus políticas
dm
de riesgos, como lo hacen con la política

financiera, de inversiones, etc., pues, de
otra f o r m a , los interesados en la misma
(accionistas, personal, clientes, proveedores
.a
y en general c u a n t o s se r e l a c i o n a n o se
puedan relacionar con ella) desconocen cómo
w
ésta protege sus instalaciones, inversiones,

etc. Este es el tipo de actividad en la cual
w
se ve incurso el especialista en Matemáticas

Actuariales. El es pues un elemento
w
importante en la o r g a n i z a c i ó n , ya que
garantiza la supervivencia de las empresas y
la estabilidad de sus resultados.

La lógica A c t u a r i a l es una s í n t e s i s
a f o r t u n a d a de la lógica f i n a n c i e r a y de la
estadística. La Ciencia A c t u a r i a l es el
resultado del estudio de la lógica Actuarial
y sus aplicaciones al análisis científico de
las múltiples actividades humanas y fenómenos
que se d e s a r r o l l a n en el tiempo y están
sujetas a diversos riesgos.
m
El Seguro Privado y la Seguridad Social
co
son los más t í p i c o s campos de a c t u a c i ó n
profesional para el Actuario, en virtud de
que constituyen una aplicación de la lógica
.
Actuarial. En todo caso, los conocimientos
ly
actuariales deben vertebrar las actividades
de estas instituciones. Por eso, la posición
tip
de estos e s p e c i a l i s t a s en e l l a s es una
exigencia práctica para asegurar entidades
solventes, e f i c a c e s , bien p l a n i f i c a d a s y
ul
controladas. En estos campos, el profundo
conocimiento y cúmulo de experiencias que
previa
.m
poseen, les hace los más a p t o s , para que
a d q u i s i c i ó n de las t é c n i c a s
c o r r e s p o n d i e n t e s , l l e v e n a d e m á s a cabo
na
f u n c i o n e s t a l e s como el M a r k e t i n g o la
Informática.
tu
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yc
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.a
w
w
w
10

m
. co
ly
tip
ul
MODULO I
.m TABLA DE MORTALIDAD
na
tu
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yc
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w
w
11

MODULO I
ÍNDICE
UNIDAD 1
ELEMENTOS FUNDAMENTALES DE UNA TABLA DE MORTALIDAD
m
Introducción.
Definiciones y generalidades.
co
Clasificación.
Tablas de generación.
Tablas de población,
.
ly
Tablas de asegurados o de experiencia.
- Uso de las tablas de mortalidad.
Funciones elementales de una tabla de mortalidc
tip
Tasa de mortalidad.
Ley de los grandes números.
ul
Ley de MOIVRE
Ley de GQMPERTZ
Ley de MAKEHAM .m
UNIDAD 2
na
CONSTRUCCIÓN DE UNA TABLA DE MORTALIDAD
Introducción.
tu
Elementos que contiene una tabla de mortalidad.

Construcción de una tabla de mortaidad.
on
Ajustes de una tabla de mortalidad.

Método gráfico.
Método mecánico.
yc
Método analítico.
Confección de una tabla de mortalidad.
dm
.a
w
w
w
12

m
. co
ly
tip
UNIDAD N2 1
ul
ELEMENTOS FUNDAMENTALES
DE UNA TABLA DE MORTALIDAD
.m
OBJETIVO
na
tu
Analizar ei funcionamiento de
tablas de mortalidad.
on
Identificar los elementos ca-

racterísticos de las funcio-
yc
nes biomé'tricas.
dm
.a
w
w
w
13

Introducción
La c o n s t r u c c i ó n de una t a b l a de
mortalidad representa la estadística de lo
que muchos actuarios han denominado " la
marcha a t r a v é s de la vida " de un gran
m
número de p e r s o n a s . Basada en r e g i s t r o s
laboriosos mantenidos por las compañías de
co
seguros, el material ha sido ordenado para
mostrar el número de personas que viven y
mueren en cada edad de la vida.
.
ly
E s t a s t a b l a s son u s a d a s p o r l a s
Compañías de Seguros para calcular las tasas
tip
de primas de Seguro de Vida con las cuales
contribuirán sus clientes, teniendo siempre
presente que de la suficiencia de la tabla de
ul
mortalidad, f i j a d a , en cada caso, depende
también la s u f i c i e n c i a de las primas que
éstas habrán de cobrar,.m
El uso de esta i n f o r m a c i ó n como una
herramienta de cálculo del precio del seguro
na
de vida presupone que el futuro duplicará la
experiencia pasada. Las condiciones
cambiantes pueden, y así suele ser, prevenir
tu
que la experiencia futura coincida

exactamente con la del pasado. Mientras la
on
experiencia de m o r t a l i d a d continúe más

favorable, a la compañía de seguros, que la
esperada, según se funda de acuerdo con la
yc
información usada como base para las tarifas,

esta t e n d e n c i a sirve como un f a c t o r de
seguridad adicional para las compañías de
dm
seguros.
1.1 Definición y generalidades

.a
w
Toda la i n f o r m a c i ó n de datos
estadísticos u s a d a en la estimación de
w
número de muertes para fines del Seguro de

Vida están contenidas en una tabla la cual
w
14

muestra la tasa probable de fallecimiento

dentro del periodo de un año para cada edad.
Esto se conoce como: Tabla de Mortalidad.
La T a b l a de M o r t a l i d a d recoge la
experiencia obtenida a través de los años,
respecto al número de personas de cada edad
m
que fallecen en cada año, partiendo de un
determinado número de personas vivas a una
cierta edad, la cual viene a ser la edad
co
inicial de la tabla.
Las tablas de mortalidad contienen el
.
ly
número de personas que fallecen en cada año y
el de las que sobreviven, de ahí que se les
denomine asimismo Tablas de Supervivencia,
tip
pero en general la designación de tablas de
mortalidad abarca la sucesión de valores
correspondientes al número de personas
ul
vivientes y fallecidas en cada año, las
probabilidades de vida y muerte e incluso
.m
otros valores deducidos de ellos, como vida
probable, vida media, etc, las cuales
definiremos más adelante.
na
El actuario inglés Georges King definió
la Tabla de Mortalidad como " el instrumento
tu
destinado a medir las probabilidades de vida

y de muerte "«
on
yc
1.2 Clasificación
dm
Las Tablas de M o r t a l i d a d pueden

clasificarse, de acuerdo a:
Las características y cantidad de masa
.a
humana utilizada en la observación, las

cuales comprenden tablas de: Población
General o D e m o g r á f i c a s , Personas
w
Seleccionadas ( s o m e t i d a s a examen
m é d i c o ) , Hombres, M u j e r e s , Riesgos
w
Normales, Riesgos Tarados, Inválidos,

etc.
w
15

El ciclo que comprenda la

observación y la calidad del grupo de
personas que ha de servir de base para
la misma, en Tablas de: Generación,
Població.n o Censos Nacionales y de
Asegurados o Experiencia.
Tablas de Generación
m
co
Para la construcción de las Tablas de
Generación se parte de una masa inicial de
personas nacidas en un año determinado y se
.
les va observando año a año, anotando el
ly
número de fallecidos en cada año, hasta la
total extinción del grupo, con lo que se
tip
obtiene la base para determinar el
coeficiente o tasa de mortalidad
correspondiente a cada edad.
ul
Este procedimiento de observación aún
.m
pareciendo al ideal y más comprensible para
los no iniciados, debe considerarse solamente
como una especulación de orden teórico, por
na
lo difícil que es en la práctica seguir el
curso de la vida de toda una generación; en
primer lugar porque sus componentes no sólo
tu
desaparecerían por fallecimiento y estarían

sujetos a las variaciones producidas en razón
de los movimientos migratorios, sino que
on
además, estas tablas requieren de un período

muy largo de observación, alrededor de los
cien años, lo cual resulta un obstáculo
yc
insuperable, pues al finalizar dicho período,

se habrían modificado notablemente las
condiciones de vida de la población en
dm
distintos aspectos de higiene, sanitarios,

sociales, los cuales en una u otra forma
influyen en la variación de los coeficientes
o tasas de mortalidad,
.a
w
Tablas de Población o de Censos Nacionales

w
Para determinar los coeficientes de

w
mortalidad contenidos en las tablas de
16

población, se parte de una colectividad o

masa de población de la que se conocen el
número de vivientes de cada edad en la fecha
del Censo Nacional, y los fallecidos de cada
edad se o b t i e n e n de las e s t a d í s t i c a s
generales r e l a t i v a s a la m i s m a m a s a de
población.
m
El número de fallecidos de cada edad
co
resulta del promedio entre las defunciones
ocurridas en el año censal y el siguiente.
Para que los cálculos r e f l e j e n la realidad
.
deben t e n e r s e en c u e n t a los a u m e n t o s o
ly
d i s m i n u c i o n e s de la p o b l a c i ó n por los
movimientos migratorios.
tip
Tablas de los .?,?.:^gijrados o de Experiencia
ul
.m
Son las empleadas y elaboradas por las
compañías aseguradoras basadas en su propia
experiencia, proporcionada por el estudio de
na
la s i n i e s t r a l i d a d . de los a s e g u r a d o s que
componen su cartera de p ó l i z a s , o también
mediante la recopilación de datos
tu
correspondientes a todos los asegurados de un

grupo o consorcio de aseguradores del propio
país e i n c l u s o de o t r o s p a í s e s , c u y a
on
mortalidad se considera equivalente.

Para esta procedimiento se establece un
yc
período de observación de la masa asegurada,

retrotrayéndola a un período de años bastante
extenso, para obtener el mayor acopio de
dm
datos, en el que se toman en cuenta los

asegurados que van ingresando mientras dura
la. observación, por lo que se dice que la
masa observada constituye un grupo abierto.
.a
Para que los datos de la tabla coincidan con

la mortalidad efectiva lo ideal sería reunir
w
datos de muchas compañías y retrotraer el

período de observación a lo estrictamente
w
necesario - 5 a 10 años - para evitar que al

terminar la tabla hayan perdido actualidad
w
los datos que la misma proporciona.
17

n
ano para www.a
ano para www.a

El procedimiento consiste simplemente en

observar, año por año y para cada edad, los
individuos expuestos al riesgo de muerte y
los realmente fallecidos.
Uso de las "Tablas de Mortalidad
m
Las tablas de mortalidad son distintas
co
según se utilicen para seguros pagaderos en
caso de muerte, o bien para seguros pagaderos
en caso de vida, en razón a que la masa de
.
asegurados que sirve de base para la
ly
observación, cuando se trata de seguros para
caso de fallecimiento, ha sido sometida a
tip
reconocimiento médico, mientras que en los
seguros para caso de vida no ocurre esto.
ul
Las tablas de mortalidad de asegurados
para caso de muerte se clasifican en tablas
.m
de seleccionados y tablas de agregados.
Las tablas de seleccionados, se elaboran
na
tomando en cuenta que la selección hace
disminuir la mortalidad aproximadamente
durante los cinco años siguientes del
tu
reconocimiento médico previo; la mortalidad

es clasificada no sólo por edades sino
on
también por antigüedad en el seguro durante

dicho período exclusivamente, ya que a
partir del sexto año no se hace distinción
de antigüedad.
yc
Las tablas de agregados, son las

dm
generalmente adoptadas por las Compañías de

Seguros. Ellas contemplan el fenómeno de la
mortalidad de todos los asegurados,
considerando solamente la edad de los mismos.
.a
Las tablas de mortalidad utilizadas por

las compañías de seguros se elaboran para
w
personas de mortalidad normal o 100%, es

decir, las del conjunto de personas que la
w
Compañía en cuestión está dispuesta a aceptar

a primas y condiciones de coberturas-usuales,
w
sin recargos ni restricciones, y pueden

establecerse para hombres o mujeres
18

separadamente, o bien comprendiendo las

personas de ambos sexos en la misma tabla,
como se hace generalmente en la práctica.
Cuando se trate de riesgos subnormales o
tarados los cuales son los riesgos que las
compañías de seguros aceptan con primas y
m
condiciones de coberturas no u s u a l e s , es
decir, con recargos y restricciones, no son
co
adecuadas las primas calculadas con tablas de
riesgos n o r m a l e s ; lo ideal s e r í a que la
tablas de mortalidad para los riesgos tarados
.
se constituyesen a través de una observación
ly
directa de los propios asegurados tarados,
pero las c o m p a ñ í a s p r o c e d i e n d o en f o r m a
tip
indirecta, emplean unas tablas de mortalidad
deducidas de la tabla normal aumentada la
mortalidad en el porcentaje correspondiente a
ul
la sobremortalidad que se asigne a cada
riesgo tarado.
1.3
.m
Funciones elementales de una Tabla de
Mortalidad
na
Las c u a t r o c o l u m n a s p r i n c i p a l e s que
conforman una tabla de mortalidad son: - la
tu
que determina el número de sobrevivientes,

año por año; - la que señala el número de
on
defunciones entre dos edades consecutivas, y

las que dan, las respectivas probabilidades
de vivir un año más y de m o r i r dentro del
yc
año. Estas y otras columnas m á s , las cuales

veremos posteriormente, corresponden a lo que
se ha llamado funciones biométrieas, porque
dm
se utilizan para " medir la vida ".

.a
Definición y Generalidades
w
Para d e f i n i r las d i f e r e n t e s funciones

que constituyen una Tabla de Mortalidad,
w
d e s i g n a r e m o s , a m e n o s que se d i g a lo
contrario, con las letras:
w
19

.
"x11 la edad que tiene o alcanza una

persona.
"n" la duración en años completo de
ocurrencia de un evento, y
"t" un momento determinado durante la
m
ocurrencia del evento.
co
Si representamos por lx, el número de
personas que, de un grupo inicial conocido,
alcanzan exactamente una determinada edad x,
.
y si representamos por d x/ el número de
ly
personas del grupo que mueren después de
cumplir la edad x, y antes de cumplir la edad
tip
x*l, es decir de no vivir un año más, tenemos
que:
ul
dx = lx •x+1
.m
Si sumamos el número de personas que
mueren en cada uno de los años subsiguientes,
hasta la edad limite de la tabla, es decir,
na
hasta la total extinción del grupo, esa suma
es igual al número de personas lx que compo-
nían el grupo inicial, por lo que podemos
tu
expresarlo como:
on
t=w-l-x
1x =
yc
donde, con la letra w representamos la edad

dm
de la tabla para la cual no queda ya ningún

sobreviviente, y en consecuencia:
1 w -
x 2í
.a
donde:
w
w
w
w
Definamos ahora, px como la probabilidad

que tiene una persona, que acaba de cumplir
la edad x r de vivir un año más, es decir, de

cumplir la edad x+1. Esa p r o b a b i l i d a d se

calcula dividiendo el número de personas que
alcanzaron la edad x+l, entre el número de
personas vivas de edad x que comenzaron el
período, es decir:
m
•x+l
Px =
co
De igual manera, podemos definir, q x /
.
como la probabilidad que tiene una persona,
ly
que acaba de cumplir x años de edad, de no
vivir un año más. esa probabilidad es:
tip
ul
-x+l
1 - px =1 • I* •" ™« '
.m *x
na
qx =
1«
tu
Hasta aquí hemos definido y mostrado la

on
forma de calcular los cuatro elementos

principales que conforman una tabla de
mortalidad, con los cuales tendremos que
yc
f a m i l i a r i z a r n o s ya que estarán siempre

presentes en el desarrollo de este texto.
dm
Ejemplos.
.a
Dados los siguientes valores:
P35 ~ .99248
w
85937
w
35
p36 - .99127
w
21

Calcular: a) q35
35
c) d 36
Solución
m
a) Conocidos los valores de px es fácil
co
encontrar los de qx mediante la
siguiente formula:
.
ly
<5x = l ' Px
tip
por lo que:
ul
«335 = 1 - P35 = 1 - 0,99248 - .00752
Esto significa que la probabilidad que
.m
tiene una persona de 35 años de edad de no
vivir un año mas, es decir, de morir antes de
cumplir los 36 años de edad es de .00752 lo
na
que es lo mismo 7.52 por cada mil (7.52%.)
tu
b) Para calcular el número de personas de 35

años de edad que no alcanzan los 36 años,
on
es decir d35/ nos vamos a la formula.
qx = de donde dx = lx>(3x
yc
^•x
dm
sustituyendo valores tenemos: d 35 * 135
635 = 85937 X 0 , 0 0 7 5 2 = 646

.a
Este valor "646" representa el número de

personas con edad de 35 años, que morirán
w
antes de cumplir los 36 años.

w
c) Sabiendo que: dx = ^x'^x vamos en

w
búsqueda de d36, de donde d36 = ^-36*^36
22

pero nos falta conocer los valores de

36 y ^36 estos pueden ser
hallados mediante las siguientes
fórmulas:
~ P36 "1 " 0,99127
m
0,00873 = 8.73%.
co
* 1x "
.
ly
^ ^35 ~ d 35 ^ 85937 - 646 = 85291
tip
con estos dos datos podemos calcular el valor
s o l i c i t a d o . S u s t i t u y e n d o en la f ó r m u l a
inicial, tenemos:
ul
L36 = 136-^36
.m = 85291*.00873 = 745
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
23

1.4 Tasa de Mortalidad
Una c i f r a s i g n i f i c a t i v a en cualquier
tabla de mortalidad es la tasa de mortalidad
qx. La tasa de mortalidad podemos definirla
como, la razón del número de los que mueren
m
un año dado en relación con el número de los
que viven al principio de dicho año.
co
dv
.
ly
tip
Más especificamente, es la razón del
número de personas que mueren en un grupo
particular bajo observación dentro de un
ul
periodo de un año con relación al total de
los que se encuentran en observación durante
el año. Para los fines del seguro de vida, se
.m
selecciona un grupo de edad especifica; y el
numero de los que mueren durante el año bajo
observación se obtiene de los recristros. Con
na
estas f r a s se c a l c u l a la r a s ó n de la
mortalidad.
tu
Es difícil, obtener el registro de un

grupo grande de nacidos en el mismo día. Es
on
posible, sin embargo, obtener los registros

de g r u p o s qua ha i"! a l c a n z a d o una e d a d
determinada y observar cada caso por el
yc
período de un año a partir de haber alcanzado

una edad dada. Conociendo el número bajo
observación y las muertes que ocurren, se
dm
puede entonces calcular esta razón.
1.5 Ley de los Grandes líúmeros

.a
w
Uno de los p r i n c i p i o s básicos de la

teoría de las probabilidades lo constituye el
teorema descubierto por el matemático James
w
B e r n o u l l i , c o n o c i d o como el Teorema de
Bérnoulli, g e n e r a l i z a d o más tarde en la
w
llamada " Ley de los Grandes Números "

Este matemático presentó en el año de

1.713 una solución a un p r o b l e m a la cual
proporcionaba una nueva contribución a la
doctrina de la probabilidad y tenía que ver
con la duración del j u e g o . B e r n o u l l í
pretendía que a la larga los hechos tenderían
a ocurrir con una frecuencia proporcional a
sus probabilidades o b j e t i v a s . Así, la
m
aplicación de la teoría de la probabilidad a
la ciencia actuarial, viene a ser importante
co
en el cálculo de una razón de muertes en la
que el número de casos bajo observación sea
suficientemente grande para dar un resultado
.
que se aproxime en forma r a z o n a b l e m e n t e
ly
cercana a las condiciones reales
tip
Puede demostrarse matemáticamente que
cuanto mayor es el número de casos incluidos
bajo observación, menor será la razón de la
ul
variación probable en relación con el número
de casos bajo consideración. Este punto es de
.m
gran importancia y uno de los factores de
mayor influencia en el cálculo de las primas
en el seguro de vida.
na
Definición
tu
El Teorema de Bernoulli expresa que en

on
una s u c e s i ó n de pruebas r e p e t i d a s con

probabilidad constante, la probabilidad de
que la frecuencia relativa en "n" pruebas
yc
d i f i e r a de la p r o b a b i l i d a d "p" en una
cantidad positiva mayor que "c", tiende a
cero cuando el número de pruebas crece
dm
indefinidamente. En otras palabras, si el

número de observaciones es lo suficientemente
grande, la desviación de la probabilidad
.a
establecida no será tan grande como para

echar a perder los c á l c u l o s p a r a toda
finalidad práctica.
w
En la práctica, la ley de los grandes

w
números ha sido de gran importancia para las

empresas a s e g u r a d o r a s , d o n d e ha sido
w
utilizada con mayor frecuencia que en otras

actividades comerciales o financieras.
25

Las compañías de seguros que trabajan

con el ramo de vida tratan de asegurar un
número de vidas suficiente en una clase dada
de manera que su propia experiencia refleje,
con una aproximación lo más r a z o n a b l e
posible, la experiencia p r e v i s t a . Si el
número de riesgos que m a n t i e n e en una
m
c l a s i f i c a c i ó n es demasiado pequeño para
obtener el promedio adecuado, la experiencia
de la compañía puede quedar bastante lejos o
co
fuera de línea con relación a lo que los
promedios observados p r e d e c i r í a n . No
obstante, según se va alargando el período de
.
ly
e x p e r i e n c i a , las v a r i a c i o n e s t i e n d e n a
cancelarse entre si, y a medida que el número
tip
de casos aumenta a lo largo de un período de
años, las irregularidades en la experiencia
tienden a disminuir, y la experiencia neta se
ul
aproxima más cercanamente a la prevista por
la observación de los grandes números.
.m
En resumen, el Teorema cíe Bernoulli
sirve para indicar c u á n t a s veces puede
esperarse que ocurra un hecho si el mismo
na
experimento es repetido gran número de veces
cuando la probabilidad de un solo experimento
es conocida.
tu
on
LEYES DE MORTALIDAD
yc
Generalidades
dm
La Tabla de Mortalidad se deriva de la

información basada en las tasas realmente
observadas de mortalidad, resultando de gran
.a
importancia determinar hasta que grado las

observaciones particulares son
w
representativas de una verdadera tendencia de

mortalidad. Generalmente las observaciones
w
reales se basan en una serie de

descubrimientos que no s iguen una norma
w
r e g u l a r . Pues se s u p o n e que si e x i s t e
realmente una ley de mortalidad, seguirá.
26

como la m a y o r í a de las l e y e s de la
naturaleza, una norma regular y no se verá
sujeta a variaciones bruscas.
Desde que se realizaron los primeros
estudios acerca de la m o r t a l i d a d , a
principios del siglo XVIII, los estudiosos de
la materia, ABRAHAM DE MOIVRE, BENJAMÍN
m
GOMPERTZ Y GUILLERMO MAKEHAM, entre otros, se
preocuparon por la expresión analítica que
co
representara la función l x , o sea, número de
p e r s o n a s v i v a s de edad x. Se t r a t a b a ,
entonces, de simplificar los cálculos en que
.
intervenían las probabilidades de vida de
ly
varias personas. Estos estudios los
realizaron a través de famosas leyes las
tip
cuales analizaremos más adelante.
Para una mayor comprensión de las Leyes
ul
de Mortalidad, definamos primero que es la
Tasa Instantánea de Mortalidad, pues estas
.m
leyes se expresan en función de ellas.
na
Tasa Instantánea de Mortalidad
tu
La Tasa Instantánea de Mortalidad M X

para una edad "x" determinada, se define
como: La relación entre el número de muertes
on
que deberia haber en el año con respecto al

de personas que tienen exactamente la edad
yc
Partamos de la definición matemática de

la Tasa Instantánea de Mortalidad donde "^x"
dm
es igual a la derivada de l x / con respecto a

"x11/ con signo negativo, dividida por la
misma función 1«, o sea:
.a
D(lx)
i ama «— •*• *m d»
w
dx
w
Ahora bien, si consideramos que la derivada

w
de una función, dividida por dicha función,

es la derivada del logaritmo natural de esa
2?

misma f u n c i ó n : obtenemos, que la Tasa

Instantánea de Mortalidad u x es igual a la
derivada del logaritmo de l x con respecto a
"x", es decir:
D(log e }l x
ux = -
dx
m
co
LEY de DE MOIVRE
.
ly
A b r a h a m De M o i v r e ( 1 6 6 7 - 1 7 5 4 ) -
matemático francés r e f u g i a d o en Inglaterra
tip
supuso, que la muerte o la sobrevivencia
pueden estar definidas mediante una ley. El
estableció que la función ix es una función
ul
lineal, que decrece en progresión aritmética,
y la expresó en la siguiente fórmula:
.m l x = A - nx
na
siendo "A" una constante y " n " una variable
de tiempo.
tu
El recomendaba que esta suposición se

usara sólo para los rangos de edad de 12 a 86
años, por lo que:
on
•x 86 - X
yc
La función lx tiene, según esta ley la

forma de una recta que corta el eje de las
dm
abscisas a los 86 años. Por lo que, la tasa

instantánea de mortalidad x , da como
resultado para todos los años igual a la
probabilidad anual de mortalidad qx.
.a
Sustituyendo Íx por (86 - x), y partiendo de

la definición de qx, queda:
w
w
( 86 - X [ 86 - ( X+l )]
qx =
w
86 - x
28

qx =
86 - x
de la misma forma, la tasa instantánea de

mortalidad quedará:
m
co
D( 86 - X )
( 86 - X )dx
.
86 - X
ly
tip
lo que demuestra que aplicando la Ley de
Hoivre/ la tasa instantánea de mortalidad
ul
hubiera resultado todos los años igual a la
probabilidad anual de mortalidad.
.m
LEY DE GOMPERTZ
na
De Moivre publicó su hipótesis en el año

tu
1725. Un año después Benjamín Gompertz

( 1779-1865 } f o r m u l ó una h i p ó t e s i s más
on
racional y científica basada en sus estudios

sobre las consecuencias de la mortalidad.
Gosapertz dirigió u n a c o m u n i c a c i ó n a l a "
yc
Royal Society " de Londres, expresando que

la muerte podría ser la consecuencia de dos
causas generalmente coexístentes: una, el
dm
azar, sin disposición previa a la muerte o al

deterioro; otra, una impotencia creciente
para resistir e la destrucción. Si, por
ejemplo- existen ciertas enfermedades a las
.a
que jóvenes y viejos estuvieran igualmente

expuestos, y que fuesen igualmente funestas
para ambas p a r t e s , es e v i d e n t e que las
w
muertes por esta causa, guardarían entre sí

la misma proporción que los grupos dados, con
w
tal que los números fueran suficientemente

grandes como para que pudiesen operar las
w
29

leyes del a z a r . La i n t e n s i d a d de la
mortalidad podría tenerse por constante. Si
no h u b i e r a otras e n f e r m e d a d e s , l a v i d a
tendría, en todas las edades, el mismo valor
y, tanto el número de sobrevivientes como el
de m u e r t o s , d e c r e c e r í a con la edad en
progresión geométrica, mientras las edades
m
crecerían en progresión aritmética.
co
Pero si el género humano adquiere, de
día en día, gérmenes de indisposición, o
dicho en otros términos, está cada día más
.
expuesto a morir, lo que parece una hipótesis
ly
verosímil, podemos deducir que el número de
sobrevivientes, a partir de cierto número de
tip
p e r s o n a s de i g u a l e d a d , d e c r e c e / en
intervalos iguales de tiempo, más rápidamente
<jue la progresión aritmética, y que, si, las
ul
probabilidades de oír decir que un deter-
minado hombre ha llegado a un determinado
punto de la v e j e z , d i s m i n u y e n en una
.m
progresión mucho más rápida, aunque no haya
límite alguno con respecto a la edad que
pueda alcanzar.
na
Si el agotamiento del poder del hombre
para evitar la m u e r t e f u e r a tal q u e , en
tu
promedio, y al final de períodos de tiempos

infinitamente pequeños, pero de igual
on
duración, perdiera, t a m b i é n , porciones

iguales del poder de oponerse a la muerte que
tenía al p r i n c i p i o de dicho intervalo,
yc
entonces, a la edad x, la intensidad de la

mortalidad podría ser representada por Bc x ,
siendo B y c constantes a determinar.
dm
La hipótesis de Gompertz equivale, pues,

a escribir la intensidad de la mortalidad u x
como:
.a
u «. = Bcx
w
w
P a r t i e n d o de la d e f i n i c i ó n de tasa
instantánea de mortalidad, e igualando ésta a
w
Bcx, despejaremos Ix de acuerdo al siguiente

procedimiento:
30

D(log e )l x
= Be'
dx
D<log e )l x
. dx = Bcxdx
dx
m
co
Integrando. queda
B
.
DUog e )l x = - Bcxdx = - c x (Iog e )cdx
ly
tip
B
* constante
Uog e )c
ul
Si hacemos
.m B
= (loge)g
na
(log e )c
tu
resulta que:
on
<log e )l x s c x (log e )g + (log e )k

donde <log e )k es una constante
yc
y r e s o l v i e n d o el l o g a r i t m o l l e g a m o s a
dm
determinar el valor de l
.a
lx =
w
w
w
31

Si sustituimos el valor de lx obtenido

mediante la aplicación de la Ley cíe Gompertz
en las funciones qx y ux respectivamente,
veremos que los resultados son distintos, lo
que demuestra que cuando se aplica la Ley de
Gompertz, la tasa instantánea de mortalidad
no resulta igual a la probabilidad anual de
m
mortalidad.
co
MAKEHAM
.
ly
tip
En el año 1860 el actuario Guillermo
M. Makeham (1826-1891) dio a conocer un
estudio sobre " La ley de Mortalidad ", en el
ul
que toma como punto cíe partida los trabajos
de Gompertz.
.m
Cuando Makeham api ico la fórmula de
Gompertz observó que ésta no ajusta las
tablas con la precisión deseada, sin embargo
na
reconoció que las mejores prácticas en la
construcción de tablas de mortalidad han de
ser alcanzadas mediante la Ley de Gompertz.
tu
Entre los diversos procedimientos que

on
Makeham ensayó comprobó que los valores

ajustados corresponden mejor a la realidad
sometiendo la fórmula de Gompertz a una
yc
modificación que equivale a tomar

dm
es decir, introdujo en la formula de

.a
Gorapsrtz una constante "A" que representa

el azar, ese azar a que el mismo Gompertz se
w
habla referido, y al gue Makehain recurrió.
Según la hipótesis de Gampertz-Makehsua,

w
la tasa instantánea de mortalidad tiene la

forma
w
32

m
. co
ly
til
tip
+ O td
* t en
a«
ul
o s o « ~«
« r-l
1í » «3 cj
.m
PQ tr* "-» *J ÍÜ
+ o 4) n i^
i-f O» c¡ -H
1)
X < a) *^
o
O) a O
.H
O
ü
•A
na
41 !¡ -^
'1
en
o
ü , fl 5d
3 ^^ X fi *j tr M
* s x
tu
O M *4
X 1 H X 9) 3) ^J
*J i •—* —. U> O»
xi # o x o y
~i i
U
n
'it
o on i o — 1; ~1 3
yc
Oí
a I
tú o
I tí
o
dm
-i» TJ
'O
o X
0)
&
.a
w
w
w

Estas constantes en particular tienen las

siguientes propiedades
k > O ; o < s < l ; o < g < l ; c>l
m
. co
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
34

m
. co
ly
tip
ul
UNIDAD N* 2
CONSTRUCCIÓN DE LA TABLA DE MORTALIDAD

.m
OBJETIVO
na
" Determinar la relación entre ias
distintas variables que intervte
tu
nen en la construcción de una ta

on
b l a de morta1¡dad.
yc
dm
.a
w
w
w
35

Introducción
Dependiendo de l a s o r g a n i a « c j.ones o
compaf; í as que se encarguen áe r t a 1 i ¿a r I o£
estudios para la deterînac^n o^ las t ~ b l á £ .
de m o r t a l i d a d , e s t: a fe e s c o g e i'; t- n í o .r. /TI Q
m
arbitraría la base de la cabla o lo -¿Víí se Ka
denom inado como ra i z de i a t: sb 1 a . ade*?¿ s a<- 1
número de las coluümas que l?.r, -r* .ôfczarár;,
co
t¿ I G Ü que iuo.íír«n son
.
tó viven y
ly
s r v a n cc-'/tio una -ast; po e t e r m n a r la
tip
p L~ O p U t" C J. ü i i C¿ L-'. íü ¿;- Ji. i t- "C 3 é i i '. X Q 1 J •"-> ¿: . i-¡. Í <¿ ti t, i ¿i S
que la ôlVijniict f oj-Vó-úa por lo¿ v jiioi'e.^ a
tasa de mux't-iilio^ ,r3 €'i --- Cruento rjásic
ul
la t a b l 3 ,. y cié e._ . « se dtrri
coluüiras . ¿di::riac: con los /a :.o r>
es'';a^ col unm^s pódanos calcu .m
dacio , 1 o cual es muy i mt;o r \ ant
de los ca rgos de pr mas .
na
3.1 Cj ' i íi a é> t, c1. O i i tí ei i 10 O i "i 'I', L" ¿- !• T -á ill O :.í O "C .L 6.
oolüíana denominada üiAywohfcV-'.vs, d.í- vi-J.a, La
tu
cual reprce^íinue o í U - L O ^ ^ ^ Í G c-^l numero -j-3

años a ¿er v i v i d t / s oor ¿-i'í:s.on?io -ie Tualcjiíier
on
t-:j'i lOS Cc,l C i.:.,i. v¡." Ci "

de Vida Ljara la dc¡
yc
dm
.-! ¿i «i, '.i" ' ' 'J X - • : t ij
T a b l a de I - i r r e a l i 6a
.a
w
w
w

Bdad
-Ci por í? x''-, { en algunas

isa ¿"^ -^..^pj.â únicamente para o i
r¿c; de êr *=,O. caso, par" «-1 sexo
Número de • — ,*.
m
. &}* ' ;,• s;-" r 3 s e n t o p o r 7, .- C' o n *> 1
co
y . f *- -•- 3 () »
r:<.\:Ti-.• c •'. v •a v e i* ?. i; c u T. p 1 i d o
.
ly
Número 71 •
año.
tip
•- e s e n t a por A f con el
•:. -•:• l? 1 r- r1 1 .a ~ "::'-, o •? ^ ?> íx , y s 3 o b t i e n e
^=n Vír.l^. icaivSQ el ;~:'-:-'-?ro cí^ vivientes **-x" Por
ul
la tasa anual 3s jnorta 3. idad 7X ; por lo
tanto ,
.m •x
na
er.<tr^ ¡.o" 30 y 31 años,

tu
turante un año,
on
Es la probabilidad que tiene una persona

cíe edad y, de vj.vir a la edad x+1. Se
representa por px, y su valor es:
yc
X+l
^s —•
PV "
dm
Probabilidad de sobrevivir "n" años.

.a

w
de edad x, ds v i v i r a la edad x-fn. Se

representa por npy y f?u valor es:
w
w
37

Coeficiente o tasa anual de mortalidad.
Que se representa por q, con el

subíndice "x", o sea ll(3x"/ asi 330' es â
probabilidad que una persona de 30 años muera
antes de cumplir los 31 años.
m
x+l
1*
. co
ly
Probabilidad de fallecer dentro de "n" años.
tip
de edad x, de fallecer antes de alcanzar la
edad x+n, y su valor es:
ul
x+n
.m
x-í-n
na
tu
Probabilidad de fallecer entre el año "n" y

on
el año
Es la probabilidad que una persona de
yc
edad x llegue con vida a los x+n años pero no

a los x+n+1. Se representa por "n/qx" y su
valor es:
dm
x+n
.a
w
Probabilidad de morir entre x+n x+n+m años

de edad.
w
Es la probabilidad que una persona de

edad "x" llegue con vida a los "x+n11 años de
w
edad pero no a los "x+n+m". Se representa por

su
38

•x-í-n •x+n+m
Tanto instantáneo de mortalidad o fuerza de

mortalidad*
m
Que se representa por "ux", y sirve para
co
medir la intensidad de la mortalidad a la
edad "x". Su cálculo exacto resulta bastante
c o m p l e j o , pero p u e d e n obtenerse valores
.
bastantes aproximados utilizando alguna de
ly
las fórmulas
tip
•x+1
2.1
ul
o mejor aún:
8(
.m •x-fi
na
tu
Esta función puede tener particular

importancia en los cálculos necesarios para
on
seguros sobre varias vidas.

Generalmente en las tablas de mortalidad
yc
aparecen las columnas correspondientes a Vida

media y Vida probable, por lo tanto se va a
dar el concepto de ambos valores biométricos.
dm
De un grupo inicial de lx personas,

algunas vivirán un año, otras dos años, y
.a
otras, en fin, vivirán 3, 4, . ..20, 25 etc.

años, hasta que desaparezca el último
componente del grupo inicial de lx personas;
w
pues bien, se denomina vida media el número

de años que debería vivir en promedio cada
w
individuo del grupo si los años de vida se

repartiesen por igual entre todos los
w
componentes del grupo inicial.
39

Del grupo inicial de lx inr.iiv.u-U)¿-

edad x, ^-x+1 alcanzarán 1? edad X-KV. na
de los cuales habr á vivído ijí"• "-J ño .;?nt
entre todos habrán viví do l^ -j años ent«r
transcurrido un año más subsistirán l
individuos qxie han vivido nn año COTTSIÍJ.
más, y entre todos habrán vi v i do ^x-, a
m
enteros; al final de.1 tierc-er año gú.»cU'
lx+3 supervivientes que. han vivido otrc
completo más, y entre todos ha.br án viv
co
lx+3 años enteros, y asi sucesivamente U'
el final de la tabla, o sea qut». «I r i.-?
total vivido por el grupo de por
.
ly
tip
•x+1 "*" 1x+2 "*" ix+3
y el promedio de anos a vivir en .1 . futuro
ul
por los lx individuos del grxipo nicial
será, por tanto:
.m
na
tu
en el cual no se tiene en cuenta el tiempo

on
vivido por las personas fallecidas en el año

de su muerte.
Pero si consideramos que toda persona

yc
fallecida durante un año cualquiera ha vivido

la mitad de aquel año, o sea medio año más,
dm
tendremos que la Vida media completa, que se

representa por e°x, es:
.a
w
Vida probable.
w
Se denomina Vida probable a la edrid x. al

w
número de años que faltan para que el qrnpo

inicial lx quede reducido a la mitad.
40

Sf?. h n. d e f i n i d o e 1 c o n c c: p t o d ^ v i ;:'
probable, porque ésta vi ene d e f i n i da
todc?s los tratados de seguro de •"•ida y p
sri valor f jgura en la? t?blar. -de mortal idad,
si\n os ds TV?.la utilidad
m
Ejemplos;
1.- Calcular la probabilidad. c?c
co
persona que acaba cíe cumplir 30 afo-s de edad,
fallezca antes de cumpl ir la edad de 35 ai~-os -
Usando la fórmul» vista antericîRente, es
.
ly
decir:
tip
1
ul
t endremo s que:
.m 30 •35
5^30 =
na
30
tu
2.- Calcular la probabilidad que una persona

on
de 40 años de edad fallezca entre los 45 y 46

años.
yc
Empleando la fórmula qx
•x
dm
donde en este caso "n" tomará el valor de 5,

nos queda:
.a
w
" 1 46
5/^40 =
w
40 40
w
41

3.- Calcular la probabilidad que' una persona

de 30 años de edad, fallezca entre el 5 B y 10°
año
30+5 " 1 40
5/5*330 ~ "'
m
30 30
co
4.- Demostrar que n/qx = npx
.
ly
tip
Sabemos que:
•x-fn
ul
- Px-fn
.m
además tenemos que:
na
m u l t i p l i c a n d o y d i v i d i e n d o por l x + n la
tu
expresión anterior tenemos que:

on
npx
yc
•x •x+n
dm
= npx . ( 1 -
.a
5.- Sea la expresión px = ark , donde a y r

son constantes, calcular:
w
a) b) ¿L, c) u
w
w
42

Solución:
a) Si px = ar]
y si hacemos x =
si llamamos k la raíz de la tabla, tenemos
m
que:
co
k = 1,
.
por lo tanto
ly
10 = k
tip
a.k ka
ul
i2 = PJL.I! ar.ak ka2r
13 = P2-*2
.m
ar 2 .)ca 2 r ka3r3
1 = P - 1 = ar3.ka3r3 = ka4r6
na
tu
on
1 = jcaxr1+2+3+4"í"5+6*M"*"ílc'~1) -
yc
por lo tanto
dm
lx =
.a
b) Sabemos que d x = l x - l x ^ i , y de
acuerdo con el resultado anterior quedaría
w
w
- arx)
w
43

c) Por definición sabemos que: P x = •

flx
y, log(ly) - log,k + x, log.a f x/2 (x-O. l log, r

cuya derivada con respecto a x es:
m
log.a - (x~l/3)log.r
por lo que el resultado sería
co
ux ~ -log.a - (x - 1/2)log.r
.
ly
tip
6) Dado lx = K . S X . W X D G C obtener ux
ul
Primero hallamos el logaritmo de Ja función lx
.m
l o g ( l ) = log.K + x.log.S + x 2 log.w + c x .log.G
na
D(logHx
luego, sabemos que:
tu
on
sustituyendo el resultado del logaritmo en

esta f ó r m u l a y d e r i v a n d o r e s p e c t o a x
resulta que:
yc
u x = -(log.S + 2xlog.w + c x .log.c.log.G)

dm
haciendo los siguientes cambios:

- log.S = A
.a
- log.G =
w
log. c
w
- log.W =
w
44

•tendremos como resultado que:
= A c.x -f B.c x
m
da una Tabla de Mortalidad
. co
Para comprender en una forma clara corno
ly
es el procedimiento para la construcción de
una tabla de mortalidad nos basaremos en la
tip
representación gráfica del estadístico alemán
LEXIS.
ul
£1 diagrama de LEXIS se fundamenta en la
representación gráfica de las líneas de vida
.m
de las personas, desde el momento en que
nacen hasta su muerte, mediante un sistema de
ejes rectangulares en donde el tiempo se
representa en el eje de la abscisa y la edad
na
en el eje de las ordenada
Determinación *ie los datos brutos
tu
on
Recux" r i remos a la representación gráfica

conocida com el nombre de !t Diagrama <*>
Esquema d¿ Lexis ".
yc
En un s i s t e m a de e j e s c o o r d e n a d a s ,
l l a m a m o s al eje de las a b c i s a s "eje de
dm
tiempo" y s o b r e él m a r c a m o s los años
I
correspondientes al nacimiento de una per&oría
o a la observación de las mismas a efectos de
mortalidad o supervivencia. Sobre el eje de
.a
las o r d e n a d a s l l a m a d o "eje de edades "

marcamos las edades que cada persona va
w
Cüiíipl ierido, que naturalmente empieza en cero

y alcanzaría los valores x, x+1, x+2 , etc.,
w
de acuerdo a los años de observación.

w
A cada persona observada le atribuimos

i.ína ínfcd, lláiiidda línea de vida, paralela

al eje de ordenadas, que partiendo de la

abscisa correspondiente a la fecha de su
nacimiento, asciende hasta el momento de su
muerte o de salida de la observación. En el
gráfico adjunto hay marcada dos líneas: la
línea (1) representa la vida de una persona
nacida el lo de abril del año g, fallecida
m
después de cumplir la edad x-1 y antes de
cumplir la edad x. La línea (2) representa la
vida de otra persona, nacida el lo de octubre
co
del año (g+2), que vivía en el momento de
cesar el período de observación ( año t+2 ) ;
habiendo cumplido la edad de x años.
.
ly
tip
ul
Eje de Edades
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
Eje de Tiempo
w
g g+1 g+Z t-1 t t*1 t*2

Autos ií« Nacimiento iiníi da
w
w
46

Cada una de las bisectrices marcadas en

el gráfico representan momentos de suces ivos
censos en los años de observación t-l, t,
t+1, etc.
Hacemos uso de los siguientes grupos o
conjuntos:
m
Primer conjunto de vivientes:
co
Compuesto por las personas nacidas en el
año g, que han alcanzado a la edad x. En el
.
gráfico serán las líneas de vida que alcancen
ly
el segmento AB. Se representa por L (x, g,
t).
tip
Segundo conjunto de vivientes:
ul
Compuesto por el número de personas de
edad x, nacidas en el año g, que viven en el
.m
momento del censo. Son las lineas de vida que
atraviesan BD, y se representa por B(x, g,
t).
na
Primer conjunto de fallecidos:
tu
Compuesto por las personas nacidas en el

año g, fallecidas después de cumplir la edad
on
x, y sin haber alcanzado la edad x+1. Estará

representado por el conjunto de líneas de
vida que se extinguen por muerte dentro del
cuadro ABCD, y lo representamos por M^fx,
yc
g). Este conjunto está distribuido entre dos

años de observación t y t-f-1, y por tanto se
dm
descompone en dos subconjuntos M«(x / g , t),

y M! (x, g, t + 1) correspondientes a las
muertes representadas en los triángulos ABD y
BCD respectivamente.
.a
Conjunto de entradas:
w
Compuesto por los individuos nacidos en

el año g, que entran en observación después
w
de cumplir la edad x.
w
47

Conjunto de salidas i
Compuesto por ios i n d i v i d u o s que,
nacidos en el año g¡, salen de Id observación
em~ye la edad x y la x + i por causa distint-
a la
m
A la d i f e r e n c i a «u ero io:= conjuntc-s de
eivtr-ddar;, y t-,^1 l'l,-.-;S ] e iicvwarv.iiio^ incremento
c ^ s i - l u a l y vísnara representado por K i*» g)
co
Come t amb ¡. <r :a erar re y p o n d e o '3 os a ñ o s de
o i j s <•: r v a c í e n , p u e d e n t u r d .1. v i d i r s e e n des
subconi untos K f^., '¿, r ) y ^ ^x f s g r t -f i) 7
.
según estén situados en e¡ tridii'julo AtD o en
ly
la Bü*> r-sspoctivamente.
tip
Def iíiidoa estoE» cc-n juntos, los expuestos
s estarán constituidos por:
ul
•J, ¿ A ;*,,.
.m
TX• • ). i Linvio en cuenta que la 3 p e r s o n a s que
componen e l incremento r e s i d u a l , h a b r á n
e s t h d c y y p u e s t a s a r i e s g o r ^n p r o m e d i o ,
na
durante iflcaio año cada una.
a G c d tí r; u £ I. í x , ) no s e3
tu
conocido.
on
y el t
yc
wortaJ. ida-3 ¿evá;

dm
.a
i ÓM ó t¿ i;jf c,¿ no. i G' r -1 a

u ño* , t. L ae me r. t a i idac ;¿er i a :
w
w
w
48

donde la sumatoria se extiende a los diversos

valores g.
Con este p r o c e d i m i e n t o ( u o t r o s
análogos) obtenemos una serie de valores de
los tantos anuales de mortalidad, que forman
lo que se llama una " serie bruta ".
m
Ajuste de las tablas.
co
El ajuste de una tabla de mortalidad
.
consiste en el procedimiento mediante el cual
ly
se sustituye la serie irregular de las tasas
brutas dé mortalidad por una serie regular
tip
que constituye una línea continua.
Con t o d o s ios d a t o s u t i l i z a d o s se
ul
obtienen las tasas a n u a l e s brutas de
mortalidad, que resultan imperfectas ( por
.m
i n s u f i c i e n c i a de d a t o s , errores en las
fuentes de información, etc. ) , por lo que
aparece, lógicamente, la idea de corregir los
na
resultados llegando a una ley de continuidad
que representa con la mayor aproximación
p o s i b l e el f e n ó m e n o d e l a m o r t a l i d a d
tu
observada.
Esta corrección de los datos obtenidos
on
de la o b s e r v a c i ó n d i r e c t a es lo que
constituye el a j u s t e de las t a b l a s de
m o r t a l i d a d , el cual puede e f e c t u a r s e por
yc
distintos métodos como son: gráfico, mecánico

v analítico.
dm
Métodos Gráficos, Mecánicos y Analíticos.

.a
w
w
Los resultados brutos obtenidos podemos

r e f l e j a r l o s m e d i a n t e u n a c u r v a que n o s
w
p r e s e n t a la m a r c h a del f e n ó m e n o de la
mortalidad en cada edad; si las
49

irregularidades de esta curva las eliminamos

dándole una forma r e g u l a r , como haría un
hábil dibujante, habremos cumplido un ajuste
g r á f i c o , y de la curva así rectificada se
obtienen las tasas de mortalidad correspon-
dientes a cada edad.
Método Mecánico,
m
co
P a r a a j u s t a r s e a los e r r o r e s que
implícitamente puede llevar el procedimiento
g r á f i c o , poco o r t o d o x o , se i d e a r o n los
.
llamados métodos de a j u s t e s mecánicos que
ly
consiste en sustituir el valor observado de
la tasa de m o r t a l i d a d bruta por la media
tip
aritmética de las tasas i n m e d i a t a m e n t e
anterior y posteriores a la edad de que se
trate.
ul
Método Analítico .m
na
Los procedimientos analíticos son los
que se utilizan en la practica actuarial.
tu
El método de ajuste analítico representa

el procedimiento más racional, mediante una
exposición analítica que refleje el fenómeno
on
de la mortalidad. Se supone la muerte debida

a dos causas" una f o r t u i t a , o sea el a z a r ,
que puede p r i v a r de la vida t a n t o a una
yc
persona j o v e n como a una a n c i a n a , y otra

b i o l ó g i c a , - que a p a r t i r de c i e r t a edad
dm
aumenta en intensidad, de donde, la Ley de

Mortalidad depende de a disminución de la
resistencia humana y del a z a r . En
consecuencia, las tasas brutas de mortalidad
.a
v i e n e n c o r r e g i d a s con a r r e g l o a e s t e
principio, que se basa en la experiencia de
la propia mortalidad observada.
w
Como a c l a r a c i ó n a cuanto se ha dicho

w
respecto al a j u s t e , se dan a conocer las

tasas de m o r t a l i d a d b r u t a s y a j u s t a d a s
w
correspondientes a una determinada tabla cuyo

ajuste se efectuó por el método analítico.
50

Edad Tasas de morta- Tasas de morta-

lidad brutas lidad ajustadas
30 703 698
31 733 717
32 718 736
33 705 781
m
34 751 807
35 842 835
36 876 866
co
3? 903 899
38 892 936
39 941 936
.
¿O 995 975
ly
tip
Datos que para su fácil interpretación se
reflejan en el siguiente diagrama:
ul
.m
AJUSTE POR EL MÉTODO ANALÍTICO
na
Tasas
1000
tu
on
800
yc
dm
600
.a
34 35
Edades
w
Tasas brutas Tasas ajustadas

w
w
51

Confección de una Tabla de Mortalidad,
Una vez obtenida la serie de valores

ajustados de qx, debe precederse a la
confección de la Tabla de Mortalidad
propiamente dicha, en la que figuren los
valores de los elementos que se describieron
m
anteriormente como componentes de la Tabla de
Mortalidad
co
Para ello se parte de una población
hipotética de, por ejemplo, un millón de
nacidos ( esta cifra inicial recibe el nombre
.
ly
de argumento o raíz de la tabla } , que se
supone cerrada, es decir, sin nuevas entradas
tip
y solamente con salidas por fallecimiento, y
a cuya población se le van aplicando los
valores obtenidos por la serie qy ajustada.
ul
Supongamos por ejemplo, que hemos
obtenido una serie ajustada de valores de gx
.m
como la siguiente:
0 ñ . ">¿
Q O-6
S-
na
£±
2.28%
q2 = 1.13%
0.77%
tu
q3 -
0.63%
on
Los cálculos pueden disponerse de la

siguiente maneras
yc
E vivientes Prob . de Prob. de falle-

d IX=IX-I-PX-I muerte vida cidos dx
dm
a ~^x-l"^x-l Cfv
-X px=l-qx — lx.qx
d - lx-lx+
X 1* 3x Px 1
.a
0 1.000.000 0.02423 0.97572 24.280

1
w
975.720 0=00228 0,99772 2.225

2 973.495 0,00113 0.99887 1.100
972.395 0.00077 0.99923
w
3 749
4 971.646 0.00063 0.99937 612
w
\2

Los demás valores tales como }ix, e.^, y

otros se calcularán aplicando las fórmulas
vistas anteriormente.
Ejemplo
Ilustre numéricamente la construcción de
m
una tabla de mortalidad siendo las tasas de
mortalidad las siguientes:
co
q0 = 7%. ; q-L = 3%. ; q2 - 2%. ; q3 = 1%. ;etc
.
ly
tomemos 10 = 10.000
tip
aplicando las fórmulas vistas anteriormente
ul
obtenemos:
.m
dn = 10.000 . 0.007 = 70
lz = 10 - d0 = 10.000 - 70 = 9.930
na
d x = lx . qx = 9.930 . 0.003 = 29.79
tu
12 = 11 ~ dl = 9-930 " 29.79 = 9.900.21

on
la tabla queda de la forma siguiente:

yc
X 1 x dx <2x
dm
0 10. 000 70 7%.

1 9.930 29.79 3*.
.a
2 9. 900.21 19.80 2%.

w
3 9. 880.41 9.88 1%.

w
4 9. 870.53 _— _ _— —
w
53

A p a r t i r de este momento todos los

ejemplos y cálculos se harán tomando como base
la tabla de mortalidad Ordinaria Estándar de
los Comisionados de 1,958, conocida en los
medios aseguradores como la C . S . O . 58, la
cual transcribimos a continuación
m
. co
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
54

se 69*9£ S08*€¿£6
09*¿£ 9S£*96£6
IS*8£ OSS'TZ 90208It-6
m
T£ fre-oí-
co
0£
62 91*2^ 09¿*6I 9IT'OOS6
82 80-Efr
.
¿2 186 ST
ly
92 2£¿ 81
tip
S2 T8fr 81 S£9'S¿S6
696*£6S6
£2 ¿91 81 921*2196
ul
22 SS'Sf S£0*0£96
12 SS9 ¿I
02 ¿e-os
.m 00£ ¿I
6T 9fr8 91
na
81 06£ 91 OCS'8696
¿I Ti* es
91
tu
SI
on
frl ¿8'SS
£T 08*9S 968*21
8S6*I8¿6
yc
TI
01 8S'6S 598'TI 698'S086 012 *I 01

dm
6 IS*09 6¿S*TT 6^¿' ¿186 OI2*T 6

8 £í»*I9 160*21 6£8S6286 oes*i 8
L S£ " 29 I0?r* 21 1^2 " 2^86 O92'l ¿
9 ¿2'£9 218*21 2SO'SS86 00£'I 9
.a
S 6T*fr9 22£'£T S¿£'8986 ose*T S

£ OI*S9 S£8* £1 012*2886 OOt-'T V
w
e 00*99 6fr£ * t'I S69'9686 09fr *I £

2 06*99 990*SI S2¿*II66 02S*T 2
w
T S¿*¿9 $¿.f*¿I 002*6266 09¿'T I

w
0 0£a89 008*0¿ OOO'OOOOT 080 *¿ 0
X SOlfif ^p XT ^-oooi X
¥10335 VOIA
%00'OOT avarrauíoH 8S6'T -

m
. co
ly
<H> X ^D r- co en o H fN CO i î un \ r- co en o H OJ CO "í? LT) \ r^ co en o rH OJ ro <tf LO y? r- co en o
O fo ro r¡ n "31 "•* ** •?? ^f «í< ^ *3* ^ 'í1 LO iTi LO ir> in LD tn ir> m in y> y? yí y? ys y? vo y? y? VD r—
tip
O
•
O
o
SQ co co r- r-. co en t-H *tf t^ rH tn H r^ to ro CN ro tn r- H r^ co H H CN ** CO tj* rH O H ro r- ^ oí
H M W ^ coen o rH oj -31 m y? co Q^ i—) CJ "41 VO co o oj ^ r^ en CN tO 00 rH •^P r*- rH LO en ro r- rH M3 H
E O > •
ul
iZ LD -3- CO fO fN rH o en co r- '•£> yD irj vf ro 03 CN H o en co co r- vo ys LO ^* ^* ro oí 01 rH rH O O
<¡ rtQ ro ro co n co O ro CN O3 CN¡ OJ CN OJ CN fN CN Oí Oí O3 rH rH H rH rH rH rH rH rH H rH H rH H rH rH
Q
.m
0
3K U1 CN rH CN CN
CO H en ro oí
OJ CO OJ H O3
ys LTJ cotí i—|
ro o <? ro 04
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^ ^
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en r- LO o y?
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w X '•Oí—i ro CN co r^ t^1 •^ en r^ H en •-H r-- co ro ro co en ro en r- r-- co CN -<t
na
O"! rH y3 \D CO IA r~- CN rH
0
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> O fN
CN CN CN ro CO
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•* co
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CN VO rH t^ CN
LO íTi VD y? r~-
en ID fN o co
r- co en o o
y^ in tr> m MD
rH CN ro "ta1 LO
r~- en rH ro ro
yr> t^- enO rH
co H ^p r~ co
oí ^ LO y!> r*
rH M <—! rH H rH rH H rH rH CN OJ Oí Oí Oí OJ fN
tu
50
10
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r^ en co r-- oí co en o -=r co in rH O UD co CN en o yD en H y5 CO LO H
on
CO CO ID CO rH O O O CN <N
M oj LO "d* "* CO r-- m H - en LO rH CN ^ fO ^ o] ^ y^ co O rH ¡-H 10 ys H ro o en LO y? co o CN o
o LO en H rH co n tn ro co o co rH en CN Cn 0 ^f rH H ro Ô o •* co oí ** m ro o •^ LO ••* en oj
LO CN en r^ -^ o r- co en "í o *í en oí ys co rH fN ro ro fN O co •* en •^* r- en 0 0 co LO H LO en
co en fN CN CN OJ rH rH 0 0 o en co co r-- yo u? i/) ••í* ro Oí rH en co y> tn ro H o co LO ro H co LO
yc
en en en en en en en en en en en co co co co co co co co co CO CO r**" r^ r^ t^ r> r- r- yD y? VD <£> LO LO
10
dm
o\ tí1
j* o o o oo O 0 0 O 0 o o o oo o oooo O 0 o oo o oo 0 O o o ooo
i ^ O H *T r^ ro CM ID
tn n CO v£) ID O CN H u? en o o rH ^J1 o en ^t- *3" rH r^ •tf LO •^ ^ co H en
H O VD CO o CN LO co rH LO en. ro co ro en M) m rH en co en o CN lf) o 10 n oí ro LO o r- r* o y? VD r-
O CN CNn n n CO "í ^ •* in 10 u) y? r- co en en o H m ^ LOr* co o oj ^t* vO es H sf co H LO en
*
O H rH rH H H H H rH OJ Oí CN Oí CN ro ro ro ^j* •* ^í1
.a
w• \o r*. eo w o H o) ro ^f Lf> vo r^ co en o rH CN n •* m U> D*» CO CTv O H 01 ro *f LO y? t** co en o

u X en ro ro ro *}• •Ü* T ^J1 •<* lf> tn 10 m 10 un m LO ID LO \ UD y> y> \£> v£> U? \ \£> VD P*
w
•* i*
w
w

C.S.O. 1.958 00%
VIDA MEDIA
1000. AHQS X
71 54.150 5313.584 287.731 9.63 71

72 58.650 5025.854 294.766 9.15 72
73 63.260 4731.087 299.289 8.69 73
m
74 68.120 4431.799 301.894 8.24 74
75 73.370 4129.905 303.011 7,81 75
co
76 79.180 3826.894 303.013 7.39 76
77 85.700 3523.830 301.997 6.98 77
.
78 93.060 3221.884 299.828 6.59 78
ly
79 101.190 2922.055 295.683 6.21 79
80 109.980 2626.372 288.848 5.85 80
tip
81 119.350 2337.524 278.983 5.51 SI
82 129.170 2058.540 265.902 5.19 B2
ul
33 139.380 1792.639 249.858 4.89 83
84 150.010 1542.781 231.433 4.60 84
85 161,140 .m
1311. 34S 211.311 4 . 32 S5
86 172.820 1100.038 190.108 4.06 86

na
87 185.130 909.929 168.455 3.80 87
88 198.250 741.474 146.997 3.55 as
89 212.460 594.477 126.303 3.31 89
tu
90 228.140 468.174 106. 809 3,06 90

on
91 245.770 361.365 88.813 2.82 91

92 265.930 272.552 72.480 2.58 92
93 289.300 200.072 57.881 2.33 93
94 316.660 142.191 45.026 2.07 94
yc
95 351.240 97.165 34.128 1.80 95

dm
96 400.560 63.037 25.250 1.51 96

97 488.420 37.787 18.456 1.18 97
98 668.150 19.331 12.916 0.83 98
99 1000.000 6.416 6.415 0.50 99
.a
w
w
w
57

m
. co
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w

m
. co
ly
tip
MODÜUO II
ul
SEGDROS SOBRE IA VIDA
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
59

HDDÜXQ XT
ÍNDICE
UNIDAD 3
SEGUROS SOBRE IA VIDA
m
Introducción.
Función del seguro de vida.
Importancia económica y social.
co
Combinaciones de seguro.
Seguros en caso de vida.
Seguro a capital diferido.
.
Seguro de renta vitalicia.
ly
Seguro de renta diferida.
Seguro de renta temporal.
tip
Rentas anticipadas.
Rentas vitalicias.
Rentas vitalicias crecientes.
ul
Rentas temporales crecientes.
Seguros en caso de muerte.
.m
Seguros vida entera.
Seguros temporales.
Seguros diferidos.
na
Seguros mixtos.
Seguros variables.
Seguros vida entera crecientes
tu
Seguros temporales crecientes.

Seguros diferidos crecientes.
on
UNIDAD 4
yc
PRIMA DEL SEGURO

dm
Concepto.
Determinación de la prima.
Prima natural.
.a
Prima única.
Prima pura.
Prima comercial.
w
Prima única de tarifa.

Prima anual de tarifa.
w
Fraccionamiento de la prima
w
60

m
. co
ly
I
tip
DHIDAD 3
ul
CARACTERÍSTICAS DEL SEGURO DE VIDA
.m OBJETIVO
" Analizar las distintas formas y

na
aplicaciones de los seguros de
vida así como las tablas de valo
tu
res conmutativos.
on
•• Analizar los conceptos de primas

puras y comerciales o de tarifas.
yc
dm
.a
w
w
w
61

CARACTERÍSTICAS DEL SEGURO DE VIDA
En la medida que profundizamos en el

mundo del Seguro encontramos que son muchas
las definiciones que se han dado del mismo.
En la mayoría ds ellas, aun en las más
acertadas. existen algunos puntos de
m
discusión; ya que el seguro es una
institución de carácter tan amplio, que se
co
puede considerar desde distintos puntos de
vista, los cuales. en ocasiones se
contraponen.
.
ly
Al tratar de definir el seguro de vida
también nos encontraremos con dificultades
tip
similares. Tratándose de una rama especial
del seguro, se supone debe haber mayor
homogeneidad entre las distintas clases de
ul
riesgos que se cubren; no obstante, éstos
difieren tanto que es d i f í c i l dar una
.m
definición que los cubra todos.
En primer lugar daremos a conocer la
na
clásica definición sobre el seguro de vida
que dice así:
El Seguro sobre la Vida es el contrato
tu
mediante el cual, una persona llamada

Asegurador promete a otra, a quien se llama
on
Tomador, a cambio de una prestación en

dinero que se designa con el nombre de Prima,
procurar a una persona, que recibe el nombre
yc
de Beneficiarlo,, cierto beneficio bajo una

condición o término que depende de la
vida de una persona, a la que se le da el
dm
nombre de Jds&gnir&LÍG „
En la práctica el tomador y el
asegurado forman una sola persona. Es raro
.a
que el que contrata un seguro lo haga sobre

una vida distinta a la suya, de hecho la
w
legislación venezolana no lo permite sin

consentimiento del Asegurado . Pero para que
w
la definición tenga generalidad, se ha tomado

en cuenta las raras ocasiones en que esto
w
sucede.
62

Llamaremos la atención sobre las

características muy especiales que el seguro
de vida presenta, el riesgo que cubre, que a
veces, es la supervivencia y otras, la
muerte. En uno y otro caso lo incierto no es
la muerte misma, sino el momento en que ella
ocurrirá.
De acuerdo con éstas características,
m
podemos dividir los seguros sobre la vida en
dos grandes grupos: Seguros en caso de vida y
seguros en caso de muerte, y aún se suele
co
agregar un tercer grupo: el de los Seguros
mixtos, en que hay, a la vez, previsto un
riesgo de muerte y uno de supervivencia.
.
ly
tip
Función del Seguro de Vida.
Independientemente de la edad y de la
ul
responsabilidad que se tiene en la vida, el
ser humano siempre ha reflexionado acerca de
.m
la siguiente pregunta: "Cuánto tiempo
viviré". El seguro de vida se ha desarrollado
para enfrentar a ciertas complicaciones
na
financieras puestas de manifiesto en esta
pregunta,
tu
En tal sentido, el seguro de vida busca

reducir en alguna forma la incertidumbre
on
financiera que se pueda originar de

contingencias naturales,, como la vejes y la
muerte, y dar lugar a una certidumbre, en el
caso de posibles desgracias como son las
yc
lesiones y las enfermedades. Se puede decir

entonces, que s
dm
La función fundamental del seguro de vida es,

la de dar protección contra las demandas
financieras ocasionadas por muerte, vejez e
.a
incapacidad. Algunas veces ha sido denominado

"Seguro de reposición de ingresos", ya que
provee para necesidades tales como: el
w
alimento, techo y vestido, cuando por motivos

de enfermedades, lesiones o la muerte^ se
w
cortan los ingresos del jefe de familia.

w
63

Sin lugar a duda, podemos decir que el

seguro de vida ha sido uno de los medios más
i m p o r t a n t e s d e s a r r o l l a d o s como p a r t e de
nuestra economía para proveer seguridad a la
familia sotare una base voluntaria promovida
por la iniciativa individual.
Importancia Económica y Social,
m
La prevención o precaución y el ahorro
pueden 11 egar a cutarir los riesgos,, pero
co
estos procedimientos suelen ser
insuficientes. Hay que distinguir entre las
medidas de seguridad y la institución del
.
ly
seguro, Las primeras pueden consistir en
tomar determinadas precauciones contra el
daño que se pretende e v i t a r , si contra el
tip
incendio, en la i n s t a l a c i ó n de a p a r a t o s
protectores, alarmas, o extintores. También
por medio del ahorro puede crearse un fondo
ul
de reserva para atender a los gastos que
acarree la posible contingencia del incendio.
.m
Es interesante señalar la diferencia
que existe entre el ahorro y el seguro. Para
na
poder ahorrar con la finalidad de reparar un
acontecimiento perjudicial que se teme para
al futuro precisa disponer de un lapso de
tu
tiempo. En cambio, el seguro, con el solo

pago de las primas, proporciona, desde el
on
momento de su contratación, el derecho a la

indemnización para cuando el siniestro pueda
producirse. En realidad, el seguro tiende a
yc
superar la incertidumbre económica del

porvenir.
dm
ija distribución del riesgo entre varias

personas, el espíritu de ayuda mutua, no se
excluye del seguro,, ya que es una de sus
características. Al ocurrir un siniestro los
.a
perjudicados reciben del asegurador en los

ramos distintos al de vida una cantidad que
generalmente excede en mucho a las primas
w
pagadas, cuya indemnización puede satisfacer

el a s e g u r a d o r en r a z ó n a las p r i m a s
w
satisfechas por los asegurados que no han

w

sufrido siniestros, los cuales contribuyen

i n d i r e c t a m e n t e a q u e , por o p e r a r s e la
necesaria compensación, pueda socorrerse al
p e r j u d i c a d o . En el seguro de v i d a , el
espíritu de solidaridad o ayuda mutua en que
se fundamenta f puede apreciarse de forma más
acusada en los casos de siniestros prematuros
ocurridos en los primeros años de seguro, por
la contribución que representan las primas
que satisfacen al asegurador los asegurados
m
que sobreviven.
co
Combinaciones de Seguros.
.
En la práctica la denominación genérica
ly
de seguro de v i d a , c o m p r e n d e todos los
seguros en que interviene el hecho aleatorio
tip
de morir o vivir el asegurado al cabo de
cierto tiempo N on exclusión de cualquier
otra contingencia que pueda producirse
ul
durante el transcurso de la vida humana, como
son las enfermedades, invalidez o accidente,
.m
cuyos hechos son privativos de otros ramos,
aunque las entidades aseguradoras de vida
están autorizadas a cubrir el de invalidez y
na
muerte por accidente en determinadas
condiciones y siempre como seguro
complementario del principal.
tu
Las m o d a l i d a d e s o c o m b i n a c i o n e s de
on
seguro pueden ser muy numerosas, tanto como

puedan serlo las ideas de cada individuo
respecto al régimen de previsión que su caso
particular requiere con arreglo a su edad,
yc
sexo, situación f a m i l i a r , manera de vivir,

recursos económicos, y de acuerdo con las
dm
condiciones económicas y sociales de cada

época c
Sin embargo, el asegurador, para evitar
.a
e! calculo de un número excesivo de tarifas,

lo que complicaría extraordinariamente su
labor, con el consiguiente aumento de los
w
gastos da a d m i n i s t r a c i ó n que h a b r í a n de
repercutir en el encarecimiento de las
w
w
65

primas, limita el número de las modalidades a

practicar a las más corrientes y que mayor
aceptación puedan tener entre los futuros
asegurados.
Los seguros sobre la vida pueden
clasificarse en tres grandes grupos, a saber:
Seguros en caso de vida.
m
Seguros en caso de muerte.
co
Seguros mixtos.
.
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
66

i
SEGUROS EN CASO DE VIDA.
Son los seguros que garantizan el pago

del c a p i t a l o r e n t a s c o n v e n i d o s si el
asegurado vive en o a partir de determinada
fecha.
En este grupo están comprendidas las
modalidades siguientes:
m
a) Seguro de Capital Diferido.
co
b) Seguro de Renta Vitalicias.
.
c) Seguro de Renta Diferida.
ly
d) Seguro de Renta Temporal.
tip
ul
Seguro de Capital Diferido.-
.m
El asegurador se compromete a entregar
na
el capital asegurado a la expiración del
plazo convenido para duración del contrato si
el asegurado vive en aquella fecha. La
tu
finalidad de estos seguros, denominados

también Seguros de Ahorros o también en
algunos textos los denominan Dótales Puros,
on
podría ser la de crear un patrimonio para la

vejez de las personas solteras que carecen de
obligaciones familiares.
yc
La más sencilla operación de seguro de

vida es el capital diferido, pagadero a prima
dm
única.
Se trata de averiguar cuánto vale hoy
.a
( que valor actual tiene ) un capital

determinado pagadero dentro de n años,
siempre que el asegurado (x) esté entonces
w
con vida. Ese valor actual es lo que se

llama la prima pura única. Pura, porque se la
w
calcula sin tomar en cuenta los gastos que

w
67

origina la operación, cuya influencia se verá

más adelante. Única, porque se paga de una
sola vez al contratar la operación. Los
factores que contribuyen a la formación de
esa prima son tres: el capital asegurado; el
factor de descuento que trae al momento
presente dicho capital, y la probabilidad de
que dentro de n años esté (x) con vida.
m
Sea jjEjj ese valor actual, es decir, la
prima pura única, que corresponde a un
capital diferido de un bolívar, o de La
co
unidad monetaria de que se trate. E, inicial
de la palabra inglesa Endovnent, dote. Si
recordamos que Vn es el valor actual de un
.
bolivar pagadero dentro de n años y que npx
ly
la probabilidad de que dentro de n años (x)
esté aún en vida, se tiene:
tip
ul
rfx v* nPx
.m Vnlx+n
na
Tablas de Conmutativos.
tu
Para f a c i l i t a r los c á l c u l o s sa ha
ideado la construcción de tablas auxiliares
on
llamadas Tablas de conmutativos, porque

conmutan, transforman los cálculos.
yc
Sea la expresión anterior

dm
Vnlx+n
.a
Si se m u l t i p l i c a n u m e r a d o r y
denominador por el factor Va* se tiene
w
w
x+n
w
nEx ~
¿r 4 o
68

expresión en la cual en los productos V ^ y

yXT&¿—-fu e^- exponente de V es igual al
subíndice de 1.
A estos productos ( Conmutativos ) los
denominamos:
,
m
co
el subíndice de D es igual que el de 1, se
forma una serie de conmutativos que dan la
primera columna de la tabla de conmutativos
.
ver tabla de conmutativos - C.S.Q. 53
ly
al 6% de interés, al final del módulo.
tip
Se tiene, entonces,
ul
n -
DQ -V
vO 10 - x 10000,000 = 10000,000
Q = V8 lo
D8 .m
8 = 1.06*"8 X 9829,839
0,627412 X 9829,339 - 6167,36
na
-45 = 1.06~45 X 9048,996 -
0,072650 X 9048,996 = 657,41
tu
Si introducimos los valores respectivos

de D, queda:
on
D
yc
nEx
dm
.a
w
w
w
69

• • . -
Ejemplo.
Cuál es la prima pura única de un capital de
Bs. 50.000, diferido por 20 años, para una
persona que tiene 35 años de edad.
Solución.
Aplicando la fórmula anteriormente vista,
m
donde ac es igual a 35 y n igual a 20, tenemos
que:
co
Dx = D35 y Dx+n - D55
.
ly
por lo tanto
tip
D 55 337,9
20E35 = 0,277128
ul
D35 1219,581
.m
Los valores de D55 y D35 se encuentran
en la Tabla de Conmutativos al fináal del
na
módulo
Este resultado se interpreta para un
tu
bolívar de suma asegurada; para Bs 50.000 se

tiene que la prima pura única resulta de
on
multiplicar el valor obtenido de 20E35 es

decir, 0,277128 por el capital asegurado que
en este caso es Bs. 50.000, o sea 0.277128 x
yc
50.000 lo que daria Bs. 13.856,40

dm
Seguro de Renta Vitalicia.

Mediante la entrega de un capital o
prima ,pura única, el asegurador garantiza el
.a
pago de una renta constante, que puede ser

anual, semestral, trimestral o mensual, a una
w
o varias personas hasta su muerte, en cuyo

momento cesa la obligación del asegurador y
queda en su beneficio el resto de la prima
w
única recibida. A esta modalidad se le llama

"Renta vitalicia"
w
70

Existe una variante de renta vitalicia,

donde el asegurador se obliga a pagar la
renta mientras viva el rentista, y en caso de
muerte prematura a devolver a sus herederos
la diferencia entre la prima única recibida y
el cúmulo de rentas satisfechas, o también
existe la modalidad de garantizar la
continuación del pago de la renta hasta
cubrir el importe de la prima única recibida
o continuar pagando la renta hasta un periodo
m
determinado que se fija en el momento de
hacer el contrato; estas últimas se denominan
co
•Rentas Vitalicias Garantizadas.
El seguro de renta vitalicia es el
.
tipo de seguro propio para las personas de
ly
medianas o avanzada edad, sin hijos o
herederos próximos, que, contando con algún
tip
capital, deseen encontrarle una colocación de
absoluta seguridad a su dinero que les
garantice, para el resto de sus días, una
ul
renta de fácil cobro, sin la preocupación de
posibles pérdidas de capital y la
.m
consiguiente disminución de su rendimiento.
Calculemos, ahora, el Valor Actual o la
na
Prima Pura Única de una Renta Vvitalicia,
pagadera al final de cada año mientras viva
el asegurado.
tu
Sea ax la prima buscada, se tiene:

on
w-x
E
t=l
tEx = lEx 2Ex E
yc
como podemos darnos cuenta se trata de la

suma de los capitales diferidos por 1,2,3 ...
dm
w-x años
Si reemplazamos por sus respectivos
valores, es decir,
.a
w
w
w
71

= vttPx
1EX - VpX
2Ex
3Ex
m
tenemos que:
w-x
co
ax -
t=l
.
ly
pero sabemos que
tip
VI
V lx+2 V 3 1X+3
ul
'x V 3Px =
-x X
por lo tanto
.m
na
w-x
•x+t
t=l
tu
ax=
lv
on
. .+
yc
dm
Y, si multiplicamos por Vx el numerador y el

denominador, se tiene
.a
w-x
-x+t
+
w
t=l •x+1 -x+2

w
X Vxl,
w
72

pero sabemos que
* D
nx+t-
w-x
Jx+t
Dx+l + Dx+2 + Dx+3
m
Dx DX
co
Definiremos otro conmutativo, sea en
esta oportunidad
.
ly
w-x
tip
NX = E
t=0 -D
X
ul
por lo que al final quedaría la fórmula
.m ax =
N,
'x+1
Jx
na
Ejemplo.
tu
Cuál será la prima pura única para garantizar

una renta de Bs. 40.000 anual por toda la
on
vida a una persona de 40 años de edad.

Solución.
yc
Si aplicamos la fórmula anterior teñe, donde

x es igual a 40, tendremos que:
dm
N 41 11898,0697
.a
140 = 13,24
D40 898,465
w
Esto para Bs. 1, para Bs. 40.000 seria:

w
13,24 X 40,000 - 529.600

w
73

Seguro de Renta Diferida

El asegurador se c o m p r o m e t e , al
finalizar el plazo de diferimiento
estipulado, a entregar al asegurado, mientras
viva, una renta constante pagadera por años,
semestres, trimestres o meses, dependiendo de
la modalidad que se escoja en el momento de
tomar la póliza.
Si queremos determinar el valor actual
m
de una renta diferida por n años, es decir
la prima pura *única de una renta que ha de
co
empezar a correr después de transcurridos n
años, basta tomar como punto de partida el
término n+1.
.
ly
Si sumamos los capitales diferidos, se
tiene la prima buscada. Sea n/ax esta prima.
tip
w-x
ul
n' T 4-E
¿~< t^ n+l E x + n+2 E x + n+3 E x
t-n-fl
.m
na
tu
w-x
on
t-n+1 V n+1 l x+n+1 •f vn+2 •x+n+2

n/ a x
yc
Ix,
Si m u l t i p l i c a m o s por Vx numerador y
dm
denominador
.a
w-x
I v
t=n+l
x+t
-x+t , TtX+n+2
-x+n+2
w
n/ a :
Vxlv
w
w
74

w-x
r
t*n+l Dx+n-í-l + Dx+n+2
n/ax~
D, D,
N x+n+l
n/av =
m
co
Seguro de Renta Temporal
.
ly
El asegurador se compromete, al
comenzar el plazo convenido de n años, a
tip
entregar al asegurado, mientras viva, una
renta constante por los n años estipulados en
el contrato.
ul
Para calcular la prima pura única, es
.m
decir su valor actual basta, pues, limitar
el cálculo a los n primeros años.
na
Denominemos con esa prima, se tiene:
tu
n
on
ax:n tEx .Ex + 2Ex

t=i
yc
n
x:n
dm
t=l
n
.a
t=l v lx+l
w
ax:n
w
w
75

Usando el procedimiento anterior, es

decir, multiplicando numerador y denominador
por V , tenemos,
n
vx+ti
t-1 , , T / - i1
+ •- + V
•x+1
ax:ñ1 ~
Vxl.
m
n
co
Z"
t=l
.
ax:ñ1 ~
ly
Dx
tip
n
Pero £ Dx+t = Nx+1 - Nx+n+1
ul
t=l
.m
ax:lTl ~
Nx+l
na
tu
Kjenplo.
on
Calcular la prima pura única para garantizar

Bs. 30.000 de renta anual a una persona de 40
años de edad por un término de 15 años.
yc
Solución
dm
Aplicando la fórmula a n t e r i o r , donde x es

igual a 40 y n es igual a 15, tenemos que;
.a
N41 ~ N56 11898,0687 - 3484,5537

w
-S •-" H -
a 40:15! ~
D40 898,465
w
w
76

Esto es para Bs. 1, para Bs. 30.000 será:

9,36 X 30.000 = 280.800
Seguro de Rentas Anticipadas.

Hasta los momentos tan solo hemos visto
las rentas vencidas, ya que los pagos se
m
hacen a fin de año. Si se admite que los
pagos se hacen por adelantado, se tienen las
co
rentas llamadas anticipadas, cuyos valores
actuales son, por supuesto, mayores.
.
La diferencia de una renta anticipada,
ly
tan sólo consiste en el importe del primer
pago, que se hace al contado, al contratar la
tip
renta; el segundo pago de la anticipada
coincide, después, con el primero de la
vencida, y así sucesivamente. Se puede
ul
entonces, escribir por a^ el valor actual de
una renta anticipada, en este caso vitalicia.
.m
á = 'X
na
NX+I N,
tu
= 1+
D« Dx
on
yc
Nx
'"1 ^^ _ -_^ _ **.
Dx
dm
La renta anticipada, diferida por n

años, se la puede reemplazar por una vencida
.a
por un año menos, es decir:

w
~ n-l/ a x
w
w
77

N x+n
n/ a x
Dx
De la misma forma la renta anticipada

temporal por n años es, por lo tanto, igual
al primer término, pagado por adelantado, de
valor 1, más una renta vencida temporal por
m
n-1 años restantes.
co
ax:rT! ~ ax:n-l
.
ly
Nx " N x+n
tip
á ' 'I
a x: n i
DX
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
78

RENTAS VARIABLES
Hasta los m o m e n t o s tan solo hemos

estudiado los casos de r e n t a s donde el
compromiso del asegurador es el de garantizar
el pago de una renta constante. Estudiaremos
ahora el caso más s i m p l e de las r e n t a s
variables, es decir el caso de una renta
cuyos términos v a r í a n en progresión
m
aritmética.
co
Rentas Vitalicias Crecientes
.
Sean, k el primer término y h la razón
ly
de ésta serie aritmética; por lo tanto, los
distintos pagos que el asegurador hace al
tip
asegurado, importan, año tras año,
ul
k, k+h, k+2h, k+3h, , . .
.m
El valor actual de un bolívar que se ha
de cobrar al fin del p r i m e r o , s e g u n d o ,
na
tercer, . .. a ñ o , siempre que el asegurado
esté con vida, es, en cada caso,
tu
V; ._y2
on
lv 1V
yc
El v a l o r a c t u a l d e esta r e n t a la
representaremos por (va) x/ por lo tanto, se
ha de tener:
dm
AT^J- A^¿ O •x+3

X.~r J ^
(va) v - k v + (fc+h) V2 + (k+2h) V3
.a
1.
•x
w
klx+1V + (k+h)l x + 2 v 2 + (k+2h)l x + 3 v 3 + .

w
lv
w
79

Si m u l t i p l i c a m o s el n u m e r a d o r y el
denominador por el factor V x , tenemos que:
kix+1v (k+h)l x + 2 v x + 2 (k+2h)l x + 3 V :

<va) x »-
Anteriormente habíamos visto que
m
V x " 1 " 1 l x j_ 1 = D x -t-l' s * s u s t i t u i m o s esta
expresión en la fórmula anterior tendremos
que:
co
(k+h)D x + 2 + (K + 2 h ) D x-f3
(va)x
.
ly
Dv
tip
(va), c D x = (k+h)D x + 2 + (k+2h)D x + 3
D e s a r r o l l a n d o los c á l c u l o s y
ul
ordenándolos de tal forma que las D de igual
s u b í n d i c e queden f o r m a n d o u n a c o l u m n a ,
.m
resulta que:
na
(va) x D x = kD x+4
hDX+4
tu
hDx+4
on
4- +
yc
dm
Dx+2 Dx+3
.a
D X4.4
w
4- h ( D ,
w
-h
w

hNx-f 2
h(N x+2 4- N.X+3 Nx+4
Introduciremos otro conmutativo, en

este caso
saso llaraarem
llamaremos Sx a la suma de todos
los H , por lo que:
sx - Nx+1 Nx+2 Nx+3
m
X+2 N X+5
co
Si sustituímos esta expresión en la
.
fórmula de la renta (va)x tenemos.
ly
(va)xDx = kNx+1 + hSx+2
tip
hsx+2
ul
(va)v =
D,
.m
Se puede presentar el caso que el
na
primer término Je, y la razón h sean iguales a
1, es decir k = h = 1. Este seria el caso de
una renta vitalicia cuyo primer término es un
tu
Bolívar, el segundo dos, el tercero

tres,... . Este tipo de renta se representa
por el símbolo (Ia)x. La letra I es por la
on
palabra inglesa increasing, creciente, ya que

en este caso la renta siempre crece.
yc
Resulta, pues:
dm
x+2
(la)y =
DX
.a
pero
w
w
SX+1 " NX+1
Nx+l - sx+l "s x+2

w
81

por lo que resulta que:
x+l
(la) x
Dx
m
Renta Temporal Creciente
co
Si queremos c a l c u l a r una renta
temporal, tan solo tenemos que considerar los
primeros n términos.
.
ly
Designemos con (va) x . n ~| el v a l o r a c t u a l de"
esa renta, se tiene, siguiendo el
tip
razonamiento empleado en procedimiento
a n t e r i o r , pero t e n i e n d o en cuenta que se
trata de una temporal, que:
ul
(va>x:ñ"1Dx .m (n-l)h]Dx+n
Desarrollando y ordenando como antes , tenemos

na
que:
tu
Dx+2
on
Dx+3 Dx+n
Dx+4 Dx+n
yc
dm
hD x+n
.a
w
w
w
82

Arreglando los conmutativos , de tal

forma que:
N x+2 N x+n-f 1 x+n-f2

queda
k(N x + 1 - N x+n+1 )+k(S x+2 - - nN x+n+1 )
( v a >x:El *
m
'x
co
Si se da el caso donde k = h = 1 resulta
.
ly
Nx+l x+2 ~nNx+n+l
Dx
tip
ul
~ sx+n+l ~ nNx+n+l
.m
na
tu
on
SEGUROS EN CASO DE MUERTE
Como su nombre indica, se trata de

seguros cuya finalidad es la de garantizar el
yc
pago de una suma convenida en caso de muerte

del asegurado.
dm
Dentro de este grupo están comprendidas

las modalidades siguientes:
.a
a) Seguro Vida Entera.

b) Seguros Temporales.
w
c) Seguros Diferidos
w
w
83

Seguro Vida Entera.
El capital de este seguro es pagadero

i n m e d i a t a m e n t e d e s p u é s de la m u e r t e del
asegurado en cualquier época que ocurra.
Cuando la p r i m a debe ser s a t i s f e c h a

durante un número convenido de años o hasta
el f a l l e c i m i e n t o del asegurado si ocurre
m
antes, el seguro se denomina Vida Entera a
pagos linitados. Y si la p r i m a debe ser
satisfecha mientras viva el asegurado, el
co
seguro se d e n o m i n a Vida Entera a pagos
vitalicios.
.
El seguro vida entera, a prima a n u a l ,
ly
es de los mas a s e q u i b l e s por su p r i m a
relativamente económica y tiene múltiples
tip
aplicaciones, entre otras:
a) Proporciona a la f a m i l i a un capital que
ul
puede compensar la pérdida de los ingresos
obtenidos por el cabeza de familia.
.m
b) Facilita a los herederos un capital que
les p e r m i t e a t e n d e r a los g a s t o s de
na
transmisión de bienes y otros imprevistos.
c) G a r a n t i z a el pago de las d e u d a s ,
tu
hipotecas, e t c . , que hubiese adquirido el

cabeza de familia sin tener que recurrir para
on
ello a la herencia que pudiera

corresponderías.
El seguro Vida E n t e r a a p r i m a s
yc
vitalicias se ha considerado durante muchos

años como prototipo de los seguros de vida,
dm
porque con una prima económica se consigue el

acto d e p r e v i s i ó n p o r e x c e l e n c i a , S i n
embargo, la practica ha demostrado que posee
el grave inconveniente para el asegurado, de
.a
que por tener que pagar las primas mientras

viva, prescindiendo de si al llegar a cierta
edad su actividad se reduce y su rendimiento
w
e s m e n o r , p u e d e r e s u l t a r l e g r a v o s a la
continuación del pago de p r i m a s . Por otra
w
parte, para aquellos asegurados que viven

w
84

muchos años, a cuantía de las primas pagadas

puede exceder bastante del capital
asegurado.
Por estas razones es más aconsejable el
Vida Entera a pagos limitados, que permite
conocer de antemano el máximo esfuerzo que
deberá realizar el asegurado durante los años
de más rendimiento en su trabajo.
m
Sea A, inicial de la palabra inglesa
assurance, seguro, el valor actual, la prima
co
pura única, de este seguro, indicando, como
de costumbre, el subíndice x la edad a que se
contrata el seguro.
.
ly
Sean lx los asegurados que contratan el
seguro. Durante el primer año mueren ^ de
tip
ellos. El pago de un Bolivar hecho al fin de
ese primer año a cada uno de los
beneficiarios, d^ Bolívares en total, vale
ul
contado Vc^, puesto que debe ser descontado
por un año.
.m
Del mismo modo, los pagos de w*+i*)
r ^°x
dv+2' ••• bolívares al fin de cada uno de-ios
na
anos que siguen, tienen, al contado, en el
momento de contratarse la operación, valores
actuales respectivamente iguales a
tu
on
La suma de esos valores actuales

Vd V d x+2
yc
dm
constituye el compromiso del asegurador.

El de los asegurados es igual al total
de las lx primas, de AX cada una, que deben
.a
pagar en el acto.
Igualando uno y otro compromiso queda:
w
w
vdx
w
85

I
'x+1 lx+2
lv
Si multiplicamos el numerador y el
denominador por el factor V x , resulta
+ + + . . .
m
co
Introduciremos dos nuevos conmutativos, ellos
.
son:
ly
cx .
tip
ul
w-x
X
.m
na
En general es:
Mx+t " cx+t

tu
por lo tanto
on
cx+t ~ Mx+t - Mx+t+l

yc
se puede, entonces escribir

dm
cx + cx+l + cx+2
.a
MX
w
D,
w
w

Ejemplo.
C a l c u l a r la p r i m a pura ú n i c a p a r a un
seguro vida entera contratado por una persona
de 30 años de edad y por una suma asegurada
de Bs. 100.000
Solución
m
M 30 20ÍÍ.125
A 30 - 0,1236652
co
D 30 1650.626
.
Esto para Para BS. 1 de suma asegurada, para
ly
Bs. 100.000 será;
tip
0,1236652 X 100.000 = 1 2 . 3 6 6 , 5 2
ul
Seguros Temporales .m
El capital de este seguro es pagadero
na
inmediatamente después de la muerte del
asegurado, si ocurre antes de terminar el
plazo convenido para duración del seguro. Si
tu
el asegurado vive al final del mismo, queda

cancelado el seguro y a favor del asegurador
la prima o primas satisfechas.
on
Como variante, existe el seguro

teuporal a capital decreciente, cuyo capital
yc
decrece anualmente en una cantidad fija hasta

su total extinción. La duración del pago de
primas, en esta modalidad, debe ser menor que
dm
la duración del seguro, generalmente en 2/3

pates de la duració del seguro. La razón de
establecer la duración del pago de primas
menor que la del seguro, es para evitar que
.a
la prima anual, constante para toda la

duración del seguro, sea superior en los
w
últimos años a la que correspondería pagar

para cubrir las prestaciones que en aquel
w
momento se aseguran, muy inferiores, como

resulta evidente, a las iniciales.
w
87

El seguro temporal está indicado cuando

se trata de garantizar la cancelación de una
deuda en caso de que el fallecimiento del
deudor ocurra antes de su vencimiento, o bien
cuando la muerte de una persona antes de una
época determinada, pudiera causar un grave
quebranto a sus familiares o socios.
m
La prima única, que se representa por
1 —*
Ax;n|, resulta de limitar el compromiso del
co
asegurador a los primeros n años.
.
ly
tip
. . + Vnd x+n-1
Av/
ul
.m
En valores de conmutación, la fórmula quedaría,
na
1 cx x+l x+n-l
Ax:ñ1 ~
tu
Pero
on
x+n-l
yc
f 4- r* j- P
ux T ^x+1 ¡ ^x+2 —i
dm
" c x+n *x " M x+n
Luego,
.a
Mx -
w
D,
w
w
88

Ejeaplo.
Cuál es la prima pura única de un seguro
temporal por 20 años, contratado por una
persona de 35 años, que desea, que en caso de
fallecimiento en el transcurso del seguro sus
b e n e f i c i a r i o s r e c i b a n una s u m a de Bs .
150.000.
Solución.
m
co
*h «35 - «55
A35:2Ól = = 0,0302857
D35 1219,581
.
ly
Esto, para Bs. i, para 150.000 se tiene
tip
Bs. 4 . 5 4 2 , 8 6
ul
.m
Seguros Diferidos
na
Llamamos seguro d i f e r i d o por n años
aquel cuya suma contratada sólo es exigible
tu
si el asegurado fallece después de corridos

los n p r i m e r o s a ñ o s . El c o m p r o m i s o del
asegurador no empieza a correr sino a partir
on
del año n+1. La prima pura única de este

plan, representado por /AX , sera:
yc
lx+n +VX+3. x+n+2

dm
y-
v Tv?
n/Ax
.a
•x
w
Si m u l t i p l i c a m o s n u m e r a d o r y
denominador por Vx y sustituímos a la vez por
w
los conmutativos ya conocidos, tendremos la

expresión siguiente:
w
89

x+n c x+n+l _+ c x+n+2

Dx
M x +n
X
m
SEGUROS MIXTOS
co
En esta denominación genérica se
incluyen todos los seguros que resultan de la
.
combinación de tarifas para caso de vida y
ly
para caso de muerte. Existen numerosas
modalidades, pero únicamente trataremos en
tip
este libro el seguro conocido como Seguro
Mixto o llamado también en el mercado
asegurador como Seguro Dotal
ul
Esta modalidad es el resultado de
.m
combinar un seguro Temporal para caso de
muerte y un seguro Capital Diferido para caso
de vida, de ahí su nombre de seguro mixto,
na
y reúne las ventajas de cada uno de ellos y
ninguno de sus inconvenientes.
tu
Se caracteriza por el doble objeto, ya

que, al propio tiempo que garantiza el pago
on
de un capital a los herederos yen el caso de

fallecimiento del asegurado dentro del plazo
estipulado, permite percibir el capital al
propio asegurado si vive al fin de dicho
yc
plazo.
dm
La prima pura única de este seguro, que
simboliza por ^¡"ñ*] es' Por lo tanto, igual

a la suma de las correspondientes al seguro
.a
temporal y al capital diferido que lo formarv:
1 _,
w
Ax:rí1 ~ ^xrni
w
O, en valores de conmutación,
w
90

Mx ~ M x+n Dx+
Ax:rH
D,
Observaciones Generales
m
Se ha presentado hasta el momento un
tipo de nomenclatura totalmente distinta a
co
las tradicionales empleadas en matemática,
por ejemplo los conmutativos; el número uno
sobre la equis en los seguros temporales etc.
.
Está presente lo que los actuarios llaman un
ly
status. El grupo formado por dos o más vidas
es el tipo clásico de status. Este status
tip
subsiste mientras permanezca intacto el
grupo. Si una de las vidas fallece, éste se
rompe. En los casos que hemos visto el status
ul
está formado por una vida y un plazo cierto.
Y se rompe, es decir hace exigible el
.m
compromiso del asegurador, en el momento que
desaparezca esa vida o si vence el plazo.
na
La forma de indicar que se considera
uno de los factores del status se hace
colocando el número 1 (indicador) sobre el
tu
símbolo que indica ese factor, en este caso

la x o la n, por eso simbolizamos las primas
puras únicas del capital diferido y del
on
seguro temporal de la siguiente manera:

yc
dm
nEx Ax:nl ' *x:
y la anteriormente vista en la forma

.a
w
A x:ñl ~ Ax:~ñí + A x:nl

w
w
91

Los símbolos elegidos para los valores

conmutativos no son arbitrarios ni
caprichosos, ya que cada uno tiene su lógica.
I. a D , que c o m o se ha v i s t o , se usa
g e n e r a l m e n t e en el d e n o m i n a d o r , por ser
inicial de esta palabra. La N, es inicial de
numerador, en tanto que la S lo es de suma
( s u m a de los N ) . En c u a n t o a los s í m b o l o s
C , M , R , son sencillamente, las letras que
m
preceden, respectivamente, a D,N y S.
co
SEGUROS VARIABLES
.
ly
Estos tipos de seguros se caracterizan
porque el c a p i t a l asegurado para el caso de
tip
m u e r t e q u e i n i c i a l m e n t e se a s e g u r a i r a
creciendo a n u a l m e n t e hasta que ocurra el
fallecimiento del asegurado o hasta un tiempo
ul
determinado según la m o d a l i d a d del p l a n . A
conti nuacion veremos algunas de estas
modalidades. .m
na
Seguro Vida Entera Creciente,
tu
T r a t a r e m o s en esta o p o r t u n i d a d u n
seguro tal que, sí el asegurado muere durante
on
el transcurso del primer año sus

b e n e f i c i a r i o s c o b r a n la suma le; si m u e r e
d u r a n t e el segundo a ñ o , la suma k + h ; si
yc
muere durante el tercer año, la suma k + 2h,

y asi sucesivamente . La prima pura única de
este seguro la denotaremos como (vA)x/ y su
dm
desarrolo lo razonaremos de la siguiente

manera:
Si el asegurado fallece, p ej . , en el
.a
afio t, &\o &al -as^YtYE.dor se-rá el

de pagar la suma k + (t-l)h. Y admitiendo
que el pago se efectúa a final de año, su
w
valor al contado es v^[k + (t-l)h]. Pero,

para que pueda hacerse ese pago es necesario
w
que se rompa el status, es decir, en este

caso que fallezca el asegurado, por lo que la
w
probabilidad de que esto ocurra es
92

dx+t-l
lv
El valor actual de ese compromiso

parcial es.
m
co
Y, finalmente, el compromiso del asegurador
es igual a la suma de todos los compromisos
parciales que se obtienen dando a t todos los
.
valores enteros posibles entre 1 y w-x.
ly
Resulta entonces,
tip
w-x
(vA) =
ul
.m
v [ k + (t-i)hj
na
tu
1 w-x
[k
on
-x
w-x
yc
(VA) X D X = S [k + ( t - l ) h ] C x + t _ 1 =
t=l
dm
x + (k + h)C x + 1 + (k +2h)C x + 2 + . . ,
ru "'" K
+ *cx+2 + kc x+3
.a
nC v _i_i + hCx-}_2 ~*~ ^^"v-í-3

w
+ hC x+2 + hC x+3 + .
w
+ he x+3
w
93

si recordamos que
MX ~ CX + CX+1
y sacando factor común en cada una de las

lineas anteriores, tenemos que,
m
(vA)vDy = hM hN X+2 hM x+3
co
M x+2
.
introduciendo otro conmutativo, en este caso
ly
haremos
tip
ul
Rx+t+i
queda
.m
na
hR
finalmente,
tu
kM x
on
(VA)V =
yc
En el caso que k = h ~ 1, resulta

dm
Mx + Rx+l
(IA)
D,
.a
w
w
w
94

Seguros Temporales Crecientes.
Si se trata de seguros temporales,

basta con sumar los n primeros términos del
seguro vida entera c r e c i e n t e , tendremos
entoces que:
m
= kC (K (k + 2h)Cx+2 +-•• +
co
[k + (n-l)h]Cx+n+1
.
= k[Cx + cx+1 + cx+2 +
ly
+ h[cx+1 + cx+2 + ... 4-
tip
h[cx+2 x+n.
.]
x
ul
.m
na
= k(MY - h(Mx+1 - Mx+n)
tu
+ ... + h x+n-l
" Mx+n)
on
- (n-l)Mx+n] =
yc
= 3c(M - M.
dm
= k(Mx - Mx+n) - Rx+n+1 - nMx+n)

.a
- Mx+n>
w
w
w
95

Para el caso en que k = h = 1, queda
Mx ~ Mx-t-n R x+l ~ R x+n+l nM x+n
D,
Rx - R x+n nM x+n
m
co
Supongamos el caso donde no sea el
seguro el que termine, sino la variabilidad,
o en este, caso el crecimiento de la suma
.
asegurada la que cesa d e s p u é s de
ly
transcurrido n años, simplemente se agrega al
seguro temporal variable un seguro
tip
constante de k + ( n - l ) h , diferido por n años,
quedando
ul
h ( R x+l ' R x4-n<
.m Dv
na
En el caso de que sea k = h = 1, se tiene
tu
Rx ~
on
yc
Segaros Diferidos Crecientes.

dm
P a r a c a l c u l a r el v a l o r a c t u a l de un
seguro diferido basta con recordar que un
seguro diferido es igual a uno vida entera a
la edad cuando entre en vigor, multiplicado
.a
por un capital d i f e r i d o por el tiempo que

falta para ello. Por lo tanto, resulta que,
w
( v n / A ) x - n £ x (vA) x + n
w
w
96

Ejercicio.
Calcular la prima pura única de un seguro

v i d a entera cuya edad del a s e g u r a d o al
momento de contratar el seguro es de 35 años.
Si se conviene que, si muere d u r e n t e el
transcurso del primer año, sus beneficiarios
cobrarán Bs 500, además, por cada año que
t a r d e en p r o d u c i r s e la m u e r t e , la suma
asegurada aumenta en Bs. 1000?
m
Solución.
co
Se trata de un seguro bariale, donde:
.
ly
k « 500 y h = 1000
tip
500. M Í _ - + 1000. R 36
(VA)35 -
ul
D35
.m
5 0 0 ( 1 8 8 . 5 4 6 ) -*• 1 0 0 0 ( 4 8 1 2 . 8 2 0 )
na
1219.581
= 4023.59
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
97
.
m
. co
ly
tip
UNIDAD 4
PRIMAS DEL SEGURO
ul
OBJETIVO
.m Aplicar la fórmula de equilibrio
na
a los valores actuales de las
obligaciones entre los contratan^
tu
tes del seguro.

on
yc
dm
.a
w
w
w
99

PRIMAS DEL SEGURO
Concepto
De acuerdo a la obligación que contrae

el asegurador de satisfacer el capital o suma
asegurada cuando se realice la eventualidad
m
prevista en la vir;^ del asegurado,
corresponde, correlativamente, la del
contratante o asegurado de pagar la prima
co
necesaria para compensar el riesgo asumido
por el asegurador. La prima representa ,
pues, el valor nate»ático del riesgo o en
.
otras palabras, el precio del seguro.
ly
tip
Una condición especial de la prima es
que sea equitativa, es decir, que guarde la
debida p r o p o r c i o n a l i d a d con el riesgo.
ul
Resulta , por lo tanto, evidente que el valor
de la p r i m a d e p e n d e r á de la edad del
.m
a s e g u r a d o , de la d u r a c i ó n del s e g u r o o
modalidad del seguro y de la suma asegurada.
na
Los aportes hechos por los asegurados
por concepto de primas y la totalidad de los
riesgos asumidos por el asegurador han de dar
tu
lugar a una e q u i v a l e n c i a perfecta.

N a t u r a l m e n t e , p a r a q u e s e r e a l i c e este
e q u i l i b r i o e n t r e p r i m a s y r i e s g o s , es
on
necesario que el grupo de personas que se

haya de a s e g u r a r sea lo s u f i c i e n t e m e n t e
numeroso para que se cumpla la Ley de los
yc
grandes números en la que se fundamenta la

institución del seguro.
dm
Es de suma importancia que los riesgos

que se aseguran deben ser de igual o parecida
n a t u r a l e z a , o sea que es necesario agrupar
.a
los riesgos en orden a su homogeneidad. De

ahí, que las t a r i f a s de primas que emplean
las compañías de seguros no se pueden aplicar
w
cuando el riesgo que se quiere asumir tenga

un cierto a u m e n t o del c o e f i c i e n t e de
w
mortalidad previsto en las tablas.

w
100

Determinación de la Prima
Los factores básicos que intervienen en

la determinación de la prima pura son: la
tabla de mortalidad y el tipo de interés.
La tabla de mortalidad como hemos
definido anteriormente es el instrumento que
establece las probabilidades de muerte y de
m
sobrevivencia de un grupo de personas. Por lo
tanto, permite determinar el valor de las
co
obligaciones contraídas por el asegurador con
arreglo a la mortalidad prevista y, como
contrapartida, la aportación que cada uno de
.
los componentes del grupo debería efectuar
ly
con arreglo a su edad y teniendo siempre en
cuenta el riesgo de que deje de seguir
tip
pagando primas por una muerte prematura.
En el supuesto que al asegurador no le
ul
rindiera interés alguno la suma de primas
recaudadas durante el tiempo que las tiene en
.m
su poder, ésto sería el aporte o primas de
los asegurados; pero sabemos que esto no es
asi, ya que el asegurador invierte
adecuadamente las primas cobradas obteniendo
na
el interés correspondiente, debe reducir la
prima de cada asegurado a la cantidad
necesaria para que, colocada a interés
tu
compuesto, le permita realizar la necesaria

compensación entre ingresos y desembolsos.
on
Según lo expuesto anteriormente se

puede concluir que tanto la tabla de
yc
mortalidad como el tipo de interés adoptado

por el asegurador son los elementos básicos
para el cálculo de las primas, y constituyen
dm
lo que en ciencia actuarial se denomina Bases

técnicas.
Dado que las primas resultan más bajas
.a
al aumentar el tipo de interés y viceversa,

debe evitarse el ser exageradamente optimista
w
o pesimista en cuanto al rendimiento esperado

de las inversiones; la aplicación de un tipo
w
de interés elevado podría conducir al

asegurador a un desequilibrio financiero al
w
101

no obtener el interés que había esperado,

dado que se acumulan en el transcurso de su
gestión capitales muy cuantiosos provenientes
de los fondos de los asegurados, y, por el
contrario, si es excesivamente conservador y
aplica un tipo de interés bajo, las primas se
encarecerían indebidamente en perjuicio de
los asegurados.
m
Prima Natural.
co
Definimos la prima natural como la
correspondiente a un riesgo de muerte durante
.
un año de duración. Como se desprende de su
ly
definición, la adopción de esta modalidad de
prima implica la renovación del seguro de año
tip
en año, siempre que se desee cubrir el riesgo
de muerte durante un determinado número de
años.
ul
El seguro de vida en sus primeros años
.m
comenzó a practicarse en esta forma, y la
prima se determinaba en cada caso con arreglo
a la naturaleza del riesgo: edad, estado de
na
salud, profesión, etc., del asegurado,
fijándose una prima nueva todos los años en
cada momento de la renovación del contrato, y
así, sucesivamente de año en año sin que
tu
existiera obligación de continuarlo por

ninguna de ambas partes. Por su puesto, por
on
este procedimiento, la prima que debía

pagarse era cada vez más alta, al aumentar
con los años el riesgo de muerte del
yc
asegurado; hasta llegar a ser prácticamente

imposible de pagar para edades avanzadas.
dm
En el año 1762 la Compañía inglesa "The

Equitable Assurance Society" adoptó por vez
primera el sistema de aplicar, con arreglo a
la edad de cada asegurado, una prima promedio
.a
por toda la duración del contrato, prima que

era superior en los primeros años a la prima
w
natural, e inferior en los últimos años. De

esta forma el asegurado sabía la prima
w
constante que debía pagar mientras no

ocurriese su fallecimiento.
w
102

La prisa constante implica un pago

anual periódico. En el léxico de seguros los
términos de prima constante, prima promedio y
prima nivelada son sinónimos.
Priva única.
La prima única equivale al pago del
m
precio del seguro efectuado de una sola vez
al contratarlo, en lugar de pagarlo cada año.
En este caso el asegurador no corre el riesgo
co
de dejar de percibir las primas anuales que
faltarían por vencer en caso de fallecimiento
prematuro del asegurado, y, además, percibirá
.
ly
intereses por la inversión correspondiente a
la totalidad de las primas desde el momento
inicial del seguro.
tip
Prima Pura
ul
Podríamos decir que la p r i m a p u r a ,
.m
llamada t a m b i é n prima t e ó r i c a , es la que
resulta de la a p l i c a c i ó n e s t r i c t a de las
bases técnicas adoptadas. Su cálculo resulta
na
f á c i l , tan solo hay que sustituir la prima
ú n i c a , A, por los primas anuales
respectivas.
tu
Sea P la prima anual de un seguro cuyas

on
primas se pagan por toda la vida o por un

número determinado de años, el valor actual
de las futuras primas anuales es el de una
renta vitalicia de P Bolivares, inmediata o
yc
temporal según el caso, calculada sobre la

vida del asegurado, puesto que de que él viva
dm
o no depende el pago de la prima. Si la renta

anticipada vale á, una renta de P valdrá Pá,
y como este valor debe ser igual a la prima
única, resulta que:
.a
w
A
Pá = A ===> P =
w
á
w
103

Para el seguro vida entera se tiene
P = .
rx
ax
o, usando los conmutativos ya conocidos,
m
tenemos
co
MX
.
N,
ly
tip
A este seguro vida entera, pagadero en
forma vitalicia, se le llama también seguro
ordinario de vida
ul
Si el seguro vida entera se contrata
mediante un determinado número n de pagos de
.m
primas, se llama seguro vida entera a pagos
limitados, y su prima pura anual será:
na
tu
áx:n~l
on
o, en símbolos de conmutación.
yc
Mx
dm
Nx - Nx+n
.a
Si se trata de un seguro diferido por n

w
años, pagadero con primas temporales, se

tiene que la prima pura anual será:
w
w
104

n/p =
á x:n~l
o, l o q u e e s igual, pero en s í m b o l o s
conmutat ivos
m
M x+n
co
Nx - N x-fn
.
ly
Cuando se trata de seguros temporales
por n años y se pagan con igual número de
tip
primas anuales, la prima pura anual
resultaría para este caso
ul
1
.m ~~l
: ni ~
—
A x:n~I
na
á x:n1
o, en conmutativos
tu
on
- M x+n
px:nl ~
yc
Nx - Nx+n
dm
Si es un capital diferido por n años,

pagadero con n primas anuales, se tiene
.a
1
w
nEx Ax:ni
Px:ñ1 ~
w
w
105

'x+n
N
Finalmente para el seguro mixto o dotal, se

tiene
m
co
A x:n1
P x:n1 =
.
ly
á x:n1
tip
M Dx+n
ul
P x:n1 =
.m
na
EjeMplo.
Calcular la prima pura anual de un seguro

tu
vida entera por Bs. 2 0 0 . 0 0 0 , contratado por

una p e r s o n a de 30 a ñ o s , a) con pagos
on
vitalicios y b) en 15 pagos.
Solución.
yc
'30 M 30 204.125
dm
a> P 30 = = 0,0079877
•30 N 30 25554.851
'30 = 0 . 0 0 7 9 8 7 7 x 2 0 0 . 0 0 0 = 1 . 5 9 7 . 5 4
.a
w
w
w
106

•30 M 30 204,125
15P30
N 30 ~ N 45 25554,851 - 8813,708
a 30 : 15
15P30 = 0,012193 ==> 15P30 = 200.000x0,012193 = 2 . 4 3 8 , 6
m
Como podrá notarse, se trata del mismo
co
plan vida entera pero, la prima cambia al
cambiar la forma de pago, haciéndose mayor la
p r i m a a 15 años que la p a g a d e r a en f o r m a
.
vitalicia. Podemos afirmar que mientras menor
ly
sea el periodo de pago de la prima, ésta se
hará mayor.
tip
ul
Prima Comercial.
.m
Hasta aqui hemos visto únicamente que
las primas p u r a s . Se les llama puras porque
no c o n t e m p l a n n i n g ú n m a r g e n p a r a gastos.
Además las c o m p a ñ í a s de s e g u r o s en el
na
ejercicio de su actividad deben atender el
pago de la nómina de su personal, compensar
la actividad de los intermediarios o agentes
tu
de seguros, quienes son las personas

encargadas de la venta y promoción de las
on
p ó l i z a s de v i d a , a t e n d e r a los m ú l t i p l e s
gastos que deben r e a l i z a r s e por diversas
razones, administración de las inversiones,
yc
constituir reservas de garantía s u f i c i e n t e s

para dar estabilidad a la empresa, etc.
dm
Los gastos que originan esta carga se

pueden dividir en dos grupos: los gastos de
adquisición y los gastos de administración.
Los gastos de a d q u i s i c i ó n los c u a l e s los
.a
representamos por k son para atender a los

gastos de producción que origina la emisión
w
de la p ó l i z a . La comisión suele e f e c t u a r s e
con un tanto por ciento del capital asegurado
w
o una ¡fracción de la prima, comisión que será

w
107

pagadera de una sola vez al percibir la

primera prima a n u a l , o repartida en algunos
años.
Los g a s t o s d e a d m i n i s t r a c i ó n q u e
representamos por g son para atender los
gastos de personal, equipos, locales etc, y
suelen establecerse en función del capital
asegurado, particularmente en aquellas
combinaciones de seguro en que la
m
i n t e r r u p c i ó n del pago de las p r i m a s no
presupone la anulación del seguro, el cual
continuará hasta el término del p l a z o
co
previsto.
Existe otro recargo que en algunas
.
ly
compañías lo calculan aparte de los gastos de
administración para atender los gastos de
tip
cobranzas. Este recargo se establece como un
porcentaje de la prima anual y su percepción
está destinada al cobro de la prima.
ul
Prisa Única de Tarifa
.m
Representemos por^" x la prima única
na
comercial o de tarifa correspondiente a una
combinación de seguro cualquiera, siendo x la
edad del asegurado.
tu
Si a p l i c a m o s l o s r e c a r g o s v i s t o s
on
anteriormente tendremos que:

yc
É?
r = A g.á x:n '" + f.f".
dm
donde A es la prima única pura del plan y P"x

la prima anual comercial o de t a r i f a del
plan.
.a
En este caso se ha supuesto que la

comisión de adquisición se pague en función
w
de un coeficiente de la prima anual.

w
w
108

Prima Anual de Tarifa
Debemos tener presente que en este caso

el êquilibrio que debe e x i s t i r entre
obligaciones del asegurado y obligaciones de
la compañía^ las obligaciones del asegurado
están representadas por el valor actual de
los pagos que debe realizar por razón de las
p r i m a s , las o b l i g a c i o n e s de la c o m p a ñ í a
estarán representadas a su vez por el valor
m
actual, al iniciarse la operación, de todas
las expectativas que debe contemplar el
co
asegurador en el transcurso del seguro.
De lo anterior podemos concluir que:
.
ly
Valor actual de las Valor actual de las
tip
obligaciones del obligaciones de la
ul
asegurado compañía
.m
que traducido en fórmula se expresa de la
na
siguiente manera:
tu
k - p "x + f-áx:n~!
on
la cual podemos expresar como

yc
p»x.[(i-f).áx:íp -
dm
de dónde se deduce finalmente que

.a
w
pit _
p x
w
w
109

Aplicaciones en algunos planes
Seguro vida entera con pagos vitalicios
x
(l-f) ,á - k
m
co
dónde Ax =
.
ly
Seguro vida entera con pagos limitados
tip
Ax+ 9'
ul
.m -k
na
tu
Seguros Mixtos o Dótales

on
A x:n1
ll —1 sr
x : nI
yc
dm
Mx - M x+n + D x+n
donde A x: nI
Dx
.a
w
w
w
110

Seguros Temporales
Ax:nl
! 1 —
x:n!
- k
m
* !
~ M x+n
donde Ax:n| =
. co
ly
Fraccionamiento de la Prima
tip
Las primas vienen d a d a s , en las
ul
correspondientes t a r i f a s de p r i m a s de las
entidades aseguradoras, para ser satisfechas
mayores
.m
por años a n t i c i p a d o s . Sin e m b a r g o , p a r a
conceder facilidades a los
a s e g u r a d o s , las e n t i d a d e s a c o s t u m b r a n a
na
admitir el pago fraccionado de las primas por
semestres, trimestres o meses.
tu
En el caso de a d m i t i r el p a g o
fraccionado pueden seguirse dos
procedimientos: exigir la empresa aseguradora
on
la p r i m a a n u a l en c u r s o , en caso de
f a l lecíia lento del a s e g u r a d o ; o b i e n , no
exigir el pago de tal fracción de prima.
yc
Cualquiera que sea el caso, la empresa

aseguradora debe c o b r a r el recargo
dm
correspondiente. En el p r i m e r o , para
compensar el aplazamiento en el cobro, ya que
las primas se calculan técnicamente para ser
pagadas por anualidades anticipadas, y para
.a
compensar asimismo los mayores gastos de

administración, por emisión y cobranza de
w
recibos.
w
w
111

En el segundo caso, debe compensar,

además, la posibilidad de dejar de percibir
la fracción de prima correspondiente al resto
de la prima anual en curso si f a l l e c e el
asegurado. En la práctica, para los dos
procedimientos, se aplican los mismos tipos
de recargos, desde luego, estos tienen que
ser tanto más importantes cuanto mayor es el
fraccionamiento:
m
Por e j e m p l o el 2% si la p r i m a es
semestral, el 4% si es trimestral y el 8% si
co
es m e n s u a l . En otras p a l a b r a s , la prima
s e m e s t r a l se o b t e n d r í a en este caso
recargando la prima en un 2% y dividiendo el
.
resultado por 2, la prima trimestral
ly
recargando la prima anual en 4% y dividiendo
el r e s u l t a d o por 4 , y la p r i m a m e n s u a l
tip
r e c a r g a n d o la p r i m a a n u a l en un 8% y
dividiendo el resultado por 12. Por supuesto
que estos recargos v a r í a n , en general, de
ul
país a país y también se observa de compañía
a compañía, todo depende del interés técnico
.m
a p l i c a d o y los g a s t o s a d i c i o n a l e s de
administración y cobranza.
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
112

En el segundo caso, debe compensar,

además, la posibilidad de dejar de percibir
la fracción de prima correspondiente al resto
de la prima anual en curso si f a l l e c e el
a s e g u r a d o . En la p r á c t i c a , para los dos
procedimientos, se aplican los mismos tipos
de recargos, desde luego, estos tienen que
ser tanto más importantes cuanto mayor es el
fraccionamiento:
m
Por e j emplo el 2% si la p r i m a es
semestral, el 4% si es trimestral y el 8% si
co
es m e n s u a l . En otras p a l a b r a s , la p r i m a
s e m e s t r a l se o b t e n d r í a en este c a s o
recargando la prima en un 2% y dividiendo el
.
resultado por 2 , la prima trimestral
ly
recargando la prima anual en 4% y dividiendo
el r e s u l t a d o por 4, y la p r i m a m e n s u a l
tip
r e c a r g a n d o la p r i m a a n u a l en un 8% y
dividiendo el resultado por 12. Por supuesto
que estos recargos varían, en general, de
ul
país a país y también se observa de compañía
a compañía, todo depende del interés técnico
.m
a p l i c a d o y los g a s t o s a d i c i o n a l e s de
administración y cobranza.
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
112

PROBLEMAS RESUELTOS
1) Demostrar que: Cx = VDX - Dx +l
Solución:
Por definición sabemos que
m
f*
w^í "-—
,,y+1
\7"
v
-,rt
' \«4^v ,,V4-1
^7 ' •*• iff i^} ^f
"TÍ? V ^ Tj* v-i- T /\
^k JV JL ^.¡ J, •x+1
co
=: T A7^ 1 - ^/X"*" 1T = \ n
VV iv v J-V4-1 — VU V
^W ."t ' L A>
.
ly
2) Demostrar que: Mx = VNX - Nx+1
tip
Solución:
ul
Por definición tenemos que:
Mx =
.m
na
88 V D x+t 'x+t+1 = VNx " Nx+l
t=0
tu
on
3) Demostrar que: n /a x = n E x a x+n

yc
solución:
dm
N x+n+1
Sabemos que: n/a
Dx
.a
pero si multiplicamos numerador y denominador por
Dx+n tenemos que,

w
w
n/ a x = : n E x* a x+n
w
Dx Dx+n
113

4) Calcular la prima pura única y anual de

un seguro que si el asegurado fallece
durante los primeros 10 años la compañía
paga 100% el capital nominal, si fallece
después de los 10 años el capital se
reduce a 2/3 del nominal. El número de pagos
de primas se fija en 20 años para el
caso de la prima anual.
m
Solución:
co
a) Prima Única A = Ax:Yo1 + 2/3
.
ly
Mx - M x+10 2 M X+10
tip
Dx 3 DX
«X - V3M x+n
ul
.m
Mx -
na
D
b) Prima Anual PA -
tu
Nx ~ Nx+20
ax:
on
M x - 1/3MX+10
yc
NX ~ NX+20
dm
5) Calcular la prima pura única y anual de

un seguro que c o n t e m p l a que si el
.a
asegurado muere en c u a l q u i e r época

recibirá la totalidad de la suma
asegurda, además percibirá un 25% de la suma
w
asegurada si vive a los 15 años y otros 25%

si vive a los 25 años, el numero de
w
pagos de primas se f i j a de por vida.

w
114

Solución:
1 1
a) Prima Única A = Ax + ,25Ax:Y^| + -25Ax:^5l
m
. co
A Dx
ly
b) Prima Anual PVA =
á,. Nx
tip
Dx
ul
.m
na
tu
6) Hallar la prima anual de tarifa de un

seguro temporal por 10 años para
una persona de 35 años de edad, si
on
se comtemplan los siguientes recargos:
a) el 2%. anual del capital asegurado, por

yc
gastos de administración
dm
b) el 5% de la prima anual por la duración

del seguro como comisión de adquisición,
.a
c) el 2% por concepto de cobranza.

w
w
w
115

El s e g u r o se c o n t r a t a a p r i m a
trimestral para lo cual se aplica un recargo
del 4% sobre la prima anual
Solución:
g = 2%, ; k = 5% ; f = 2%
m
n = 10 ; x = 35
co
A 35:loT + 0.
35:
.
ly
(1 - 0 . 0 2 ) .á-, s.
35:10 - 0.05
tip
188,546 - 158,5211
ul
M 35 ~ M 45
pero: A 3 5 .fól -
D 35 1219,581
.m
= 0.024619
na
N35
18214,958 - 8813,7084
á 35:To~l *
tu
35 1219,581
on
7,70859
yc
0 .. 0\j 2¿ 4t 6o 1j. 9
v y + (( -Ou.. 0u 0u2¿)j . /7, ,/ 7
u0o8
35<0
J
dm
pH35*lol = * 0-0053307
(0,98).7,70850 - 0,05
.a
= 5,3307 por cada mil de capital asegurado

w
w
w
116

para c a l c u l a r la prima t r i m e s t r a l se
multiplica la prima anual de tarifa { 5,3307)
por el factor ( 1 . 0 4 ) / 4 = 0 , 2 6 por lo tanto la
prima trimestras de tarifa será
(5,3307)x 0 , 2 6 = 1.386 por mil
m
. co
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
117

m
. co
ly
tip
ul
.m WHMJIO II!
RESERVAS MATEMÁTICAS
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
119

MODULO III
ÍNDICE
UNIDAD 5
LA RESERVA COMO OBLIGACIÓN DE LA COMPAÑÍA
- Definición y generalidades.
m
- Cálculo de la reserva matemática por
el método prospectivo.
- Desarrollo de la reserva matemática
co
de los seguros temporal y dotal.
- Prima de ahorro y prima de riesgo.
- Reservas de balance.
.
ly
- Reservas modificadas.
tip
UNIDAD 6
ul
VALORES GARANTIZADOS
- Introducción.
.m
- Valor de rescate.
- Seguro saldado.
- Seguro prorrogado.
na
- Modificaciones y rehabilitaciones
Modificaciones.
Préstamos sobre pólizas.
tu
Rehabilitaciones.
on
yc
dm
.a
w
w
w
120

m
. co
ly
tip
UNIDAD 5
ul
LA RESERVA COMO OBLIGACIÓN DE IA COMPAÑÍA
.m OBJETIVO
na
:': Analizar los diferentes métodos
que existen para e! cálculo de
tu
las reservas matemática.
* Identificar los diferentes ti-

on
pos de reservas.
yc
dm
.a
w
w
w
121

IA RESERVA COMO OBLIGACIÓN DE IA COMPAÑÍA
Definición y generalidades
La forma coiao comenzó a practicarse el

seguro de vida fue a prima natural, es decir,
m
una prima que crecía de año en año al
aumentar la edad del asegurado. Esta forma de
cálculo de prima dejó de usarse al
co
implantarse el sistema de prima promedio o
constante ( en algunos textos también la
llaman prima nivelada ) que en lugar de
.
aumentar anualmente permanece constante
ly
durante toda la duración del seguro. La
implantación de este sistema dio origen a la
tip
reserva matemática, por el echo de cobrarse
durante los primeros años del contrato una
prima mayor a las primas naturales, pero que
ul
era menor en los últimos año del seguro.
.m
Durante el tiempo que se trabajó con el
sistema de prima natural, el problema de la
reserva matemática no existía, ya que la
na
prima que recibía la compañía de seguros
durante el año se usaba en su totalidad para
cancelar los siniestros ocurridos en ese año,
tu
y si existía algún remanente en poder de la

compañía, éste se contabilizaba como un
beneficio, por haber sido la mortalidad real
on
inferior a la mortalidad empleada en las

tablas.
yc
Con el nuevo sistema de prima promedio

o constante, los aseguradores comenzaron a
dm
reservar la cantidad que recibían d efe as

durante los primeros años para hacer frente a
la que se cobraba de menos en los años
subsiguientes.
.a
Aclaremos estos conceptos y el origen

de la reserva matemática tomando como ejemplo
w
un seguro vida entera a primas vitalicias, a

una edad de 30 años.
w
w
122

Años P r i m a P u r a
cíe
<-3íi tiCU
I?H -
seguro Constante Natural Diferencia
1 3() 7.99 2.01 5.98

i
6 3Í) 7.99 2.37 5.62
m
11 4( ) 7.99 3.33 4.66
*
16 4,5 7.99 5.05 2.94
co
•
21 51) 7.99 7.85 0.14

22 5.L 7.99 8.59 -0.60
.
ly
23 5,1 7.99 9.40 -1.41
24 5.J 7.99 10.27 -2.28
25 5< 1
tip
7.99 11.23 -3.24
26 55 7.99 12.26 -4.27
31 6< í
ul
7.99 19. 19 -11.20
•
41 73 7.99 46.97 -38.98
51 85
.m 7.99 103.75 -95.76
na
tu
Veamos en este ejemplo como el

asegurado paga durante los primeros 21 años
on
una prima constante superior a la prima

natural, estas diferencias son las que debe
reservar la compañía de seguros para compen-
yc
sar el déficit de primas recaudadas a partir

de la edad de 51 años en que la prima cons-
tante recibida es inferior a la prima natural
dm
correspondiente.
De todo lo antes explicado nace el

concepto de reserva, que se denomina matemá-
.a
tica para diferenciarlas de las otras reser-

vas de tipo contable que suelen calcular las
compañías de seguros, además porque su
w
w
w
123

valor debe ser calculado con toda exactitud,

es decir matemáticamente, de acuerdo con las
normas exigidas por la técnica actuarial.
T a m b i é n podemos d e f i n i r la reserva
m a t e m á t i c a en f o r m a más a m p l i a como la
diferencia entre el valor actual de la suma
asegurada y el valor actual de las primas
m
futuras.
H e m o s v i s t o q u e , e n todo seguro
co
contratado a primas anuales se tiene, en el
momento inicial la siguiente ecuación
.
ly
A = Pá
tip
donde:
A = valor actual o prima única del seguro
ul
P = prima anual Pura
á -
.m
valor actual de la renta
na
esto, expresado en palabras quiere decir:
"El compromiso del asegurador es igual al
tu
compromiso del asegurado*.

on
Esta ecuación la podemos expresar de la

manera siguiente:
A - Pá * O
yc
en otras palabras "En el momento inicial la

dm
diferencia entre el compromiso del asegurador

y el asegurado es igual a cero". Pero ese
equilibrio entre ambos compromisos se rompe
en el momento que empieza a correr el tiempo,
.a
tendremos que al cabo de t años será:ir
(t)
w
(t)
w
Se han representado por A/ t j y a/t\ la

prima única de un determinado seguro y el
w
124

valor actual de la renta vitalicia, t años

depués del momento inicial, momento en el
cual la edad del asegurado será x + t. Pero
si el seguro se contratase ahora, seria:
(t) = P (t)a(t)
Pe'ro en la mayoría de los casos la
m
prima anual, para un mismo tipo de seguro,
crece al aumentar la edad, por lo que se
co
tiene que, la prima en el momento t será
mayor que la prima en el momento inicial, por
lo tanto:
.
ly
(t) > P (t) = p (t)a(t) > Pa (t)
tip
"El compromiso del asegurador es mayor
que el compromiso del asegurado". E s t a
ul
diferencia que se simboliza universalmente
con la l e t r a V i n i c i a l de la e x p r e s i ó n
.m
inglesa Valué of pólice - valor de póliza -,
es lo que se conoce con el nombre de reserva
matemática.
na
tV = A ( t ) - Pá(t)
tu
En el caso que el seguro haya sido

contratado a prima única, el compromiso del
on
asegurado no existe, por lo que queda

únicamente el del asegurador, luego
yc
dm
Calculo de reservas por el método Prospectivo

.a
Existen muchos métodos para calcular

las reservas, pero el más frecuente es el que
w
surge de la definición, y toma en cuenta los

c o m p r o m i s o s f u t u r o s del a s e g u r a d o r y
w
asegurado. Este método de cálculo es el que

se c o n o c e con el n o m b r e d e método
w
prospectivo
125

Para usar este método, basta calcular,

en el momento determinado, los valores
actuales de los compromisos futuros del
asegurador y el asegurado, luego hallar su
diferencia.
Veamos la aplicación de este método en
algunos planes de seguros.
m
Seguro Vida Entera con primas vitalicias
co
Se trata de un seguro donde el capital
es pagadero inmediatamente después de la
.
ly
muerte del asegurado.
La fórmula de la reserva matemática para
tip
este tipo de plan es la siguiente:
t v x = Ax+t
ul
x-ax+t
.m
donde t es el momento en el cual se calcula
la reserva
na
Sustituyendo A x+t , P x y á x+t por sus
valores conmutativos, nos queda la siguiente
fórmula:
tu
Mx + t - p x' N x+t
on
tvx -
Dx+t
yc
Ejemplo
dm
Sea un seguro vida entera a primas vitalicias

con las siguientes características:
Edad al contratar la póliza x = 30 años
.a
Duración del seguro ilimitado

Capital asegurado Bs. 100.000
w
Tiempo transcurrido t = 10 años

w
w
Calcular la reserva matemática a los 10 años

de la póliza.
126

Solución:
Según la fórmula vista anteriormente, ésta

reserva se calcula de la forma siguiente:
tvx " p
donde:
m
co
M x+t M40 174.133
lx+t = 0.19381
Dx+t D40 898.466
.
ly
Mx M30 204.125
tip
px = = 0.00799
NX N30 2555^.389
ul
N X+ t N40 12796.558
lx+t
Dx+t
.m 898.466
= 14.24267
na
La reserva para un capital de un bolívar es:
tu
10V30 ^ A40 ~ P30'á40 = 0.19381 - O.00799.(14.24267)

on
= 0.19381 - 0.11380 = 0.08001

yc
y para un capital de Bs. 100.000
100.000.(0.08001) =8001.11
dm
.a
Seguro Vida Entera con pagos limitados

Sea un seguro vida entera con n pagos de
w
primas. En este tipo de plan hay que usar dos

tipos de fórmulas distintas, una para cuando
w
el momento t es menor que el numero de pagos

de primas n, y otra para cuando t sea mayor o
w
igual a n
127

a) para t < n
_
n
tvx =A x+t npx-áx+t:n-t
- n p x< N x+t '
m
DX+t
co
b) para t > n
.
n
ly
Ax+t
tip
Mx-i
Dx+t
ul
Nótese que en el caso b, para t :> n, no
.m
se considera el compromiso del asegurado, ya
que ha terminado con el ultimo pago de prima.
na
Ejeaplo
tu
Calcular la reserva matemática (para t = 10 )

de un seguro vida entera con primas pagaderas
on
durante 20 años.
Solución:
yc
Sean. x - 30 ; n = 20 ; t - 10
dm
En este caso aplicaremos la fórmula

correspondiente al caso a), es decir, cuando
t < n.
.a
n
w
tvx = A x+t
w
= 0.19381
w
128

Mx '30
npx
- Nx+n - N 50
204. 125
= 0.0103910
25554.889 - 5910.418
m
- N 50
á x+t:n-t
co
Dx+t D 40
12796.556 - 5910.418
.
ly
898.466
tip
» 7.66433
ul
20
.m
10V30 :: A40 " 20P30'a40:lol
na
= 0.19381 - 0.0103910.(7.66433)
tu
= 0.19381 - 0.079640 =
= 0.114170
on
y para un capital de Bs. 100.000

yc
100.000.(0.114171) = 11417.10
dm
En estos dos ejemplo, podemos ver que

tratándose del mismo seguro, al cambiar la
forma de pago de prima también cambia la
reserva matemática, siendo mayor en la
.a
modalidad de pagos limitados. Podemos

concluir que en los seguros vida entera la
w
reserva natewática será mayor cuanto menor

sea el número de pagos de primas.
w
w
129

Seguro Dotal Mixto

Se trata de un seguro el cual se
compone de un seguro temporal por n años y un
seguro diferido por el mismo plazo.
tvxfñ~1 = Ax+t:n-tl " px:~rD -áx+t:n-tl
m
La fórmula en conmutativos será
co
Mx+t " Mx+n ' Dx+n
.
ly
Dx+t
tip
Ejemplo
ul
Sea una p ó l i z a d o t a l con las siguientes
características: .m
na
Duración del seguro n = 20 años
tu

on
Calcular la reserva matemática cuando t = 15

yc
Solución:
dm
Según la f ó r m u l a v i s t a a n t e r i o r m e n t e la
reserva de ésta póliza se calcula utilizando
la siguiente fórmula:
.a
- I
w
tvx:n " px:ñl

w
w
130

donde
Mx+t - Mx+n + Dx+n M40 " M45 + D45

Ax+t:nH:1 ~
Dx+t D40
174.133 - 158.521 + 657.411
m
= 0.74908
898.466
co
MX - M x+n + D x+n M 25 - M 45 + D 45
.
ly
Px:n1 -
Nx * N x+n N 25
tip
222.792 - 158.521 + 657.411
= 0.02706
ul
35480.328 - 8813.726
N x+t - N x+n
.m N 40 " N 45
x+t:n-t
na
D x+t D4 0
tu
12796.558 - 8813.726
= 4 .43292
898.466
on
yc

dm
15v25:20l = A40:~5~í " P 25:20l- á 40:5~1

.a
= 0.74908 - 0.02706.(4.43292)
- 0.74908 - 0.11995
w
/
= 0.62913
w
w
131

y para un capital de 150.000

150.000.(0.62913) = 94368.78
Seguro Temporal.
Se trata de un seguro cuyo capital es
m
pagadera inmediatamente después del
fallecimiento del asegurado. La fórmula
co
de la reserva matemática es la siguiente:
.
ly
1 1 i-1
t v x:ñ~l - A x+t:n-t1 p x:rTI - a x+t:n-"t1
tip
.. *-
0 '(í *D^.
1 <jr>'tt . <A. ^r, <
y en conmutativos
ul
N
.m Dx +t
na
Ejemplo
tu
Sea una póliza temporal con las siguientes

características.
on
Edad al contratar el seguro x = 35 años

yc
Duración del seguro n - 20 años

t = 12 años
dm
Tiempo transcurrido
.a
Calcular la reserva matemática para t = 12

w
Solución:
w
Según fórmula utilizada anteriormente, los

cálculos se disponen así:
w
132

1 1 1
t v x:ñl ~ A x+t:n-t1 " P x:ñ1- á x+t:n-t1
donde:
•*• Mx+t M47 " M 55

A x+t:n-t1 =
m
Dx+t '47
co
151.810 - 121.610
.
= O . 05220
ly
578.570
tip
Mx - M x+n
M35 - M55
:n
ul
Nx - Nx+n
N 3 5 - N 55
188.546 - 121.610
.m = O .00465
18214.988 - 3 8 2 2 . 5 4 2
na
tu
Nx+t " Nx+n N47 - N55

a x-f-t:n-fl -
on
Dx+t D47
yc
7539.434 - 3822.542
= 6.42427
578.570
dm
La reserva matemática para un capital de un

.a
bolívar será:
w
__>
w
12 V 35:201 - A 47:8l " P35 : 2o1 • á 47 :

w
= 0.05220 - 0 . 0 0 4 6 5 . ( 6 . 4 2 4 2 7 )
133

= 0.05220 - 0.02987
= 0.02233
y para un capital de Bs. 120.000 :

120.000.(0.02987) = 2679.26
m
. co
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
134

DESARROLLO DE LA RESERVA MATEMÁTICA DE LOS

SEGUROS TEMPORAL Y DOTAL.
El desarrollo numérico ilustrado en las

tablas I y II, muestra el proceso de
formación de la reserva matemática en dos
modalidades de seguros: temporal y dotal.
m
Para hacer este estudio partimos de un
grupo de individuos de 30 años de edad que
co
contratan estas modalidades de seguros, por
una duración de 10 años, y con una suma
asegurada de un bolivar. Usaremos la tabla de
mortalidad CSQ-58 mostrada en el Modulo I.
.
ly
tip
Edad Vivientes Fallecimientos en el año
ul
30 9480.356 20.193
31
32
9460.163
9439.445
.m 20.718
21.239
na
33 9418.206 21.850
34 9396.356 22.551
tu
35 9373.805 23.528
on
36 9350.276 24.685
yc
37 9325.592 26.112
38 9299.480 27.991
dm
39 9271.498 30.132
40 9241.356 32.662
.a
w
El tipo de interés utilizado para el

w
cálculo de las primas es del 6,00% anual, y

para mayor facilidad en los cálculos se
w
supone que los capitales se pagan al fin del

año de seguro.
135

TAELA ¡
SEGURO TEMPORAL
Edad ¿1 contratar : 30 años Capital asegurado : Es. 1
Duración ¿el seguro : 10 años Prima pura anual : 0.0023508
m
A¿o de Vivientes Fondo al Priiis recau- ; Intereses Pagos por Fondos exis - Vivientes Reserva iatsi¿-
seguro al princi- eipeíai ' dadas al ei- (3) * (4) de un aJSo falltci - tentes al fi- al final tica ( indivi-
co
pio del el año pezar el año lientos nal del año del ato dual )
aSo
1
.
(4) = (6) = (8) = (8)
ly
(2) x 0.0023508 (5) x 0.06 (5) * (6) - (7) 19)
tip
1 9480.356 22.266 22.286 1.337 28.193 3.431 9460.163 0.0003626*
ul
2 9460.163 3.431 22.239 25.670 1.540 20.718 6.492 9439.445 0.00068775
3 9439.445 6.492 22.190

.m 28.632 1.721 21.239 9.164 9416.206 0.00097301
Hlft.206 5.1H 22.140 31.SQ4 1.873 21.350 11/332 9396.356 ,jKsm

na
4
5 9396.356 11.332 22.089 33.421 2.004 22.55! 12.876 9373.805 0.00137362

tu
6 9373.805 12.676 22.03$ 34.912 2.095 23.529 13.477 9350.276 0.00144135
7 9350.276 13.477 21.981 35.458 2.127 24. 6M 12.901 9325.592 0.00138340

on
a 9325.592 12.901 21.923 34.824 2.089 26,112 10.801 9299.480 0.00116146

yc
9 9299.480 10.801 21.361 32.163 1.950 27.991 6.631 9271.489 0.00071520
ÍÜ 9271.489 6.631 21.79S 28.427 1.706 30.133 0.000 9241.356 0.00000000

dm
.a
w
w
w
136

Estas t a b l a s nos p e r m i t e n t e n e r una

visión exacta de la formación de la reserva
m a t e m á t i c a , año a a ñ o , t a n t o g l o b a l como
individual.
El fondo existente al final de un año
cualquiera, constituye la reserva matemática
global al fin de dicho año, y como puede
m
observarse en las tablas i n d i c a d a s , está
constituida por la reserva matemática global
que existia al comienzo del ejercicio más las
co
p r i m a s recaudads en el mismo con sus
respectivos intereses de ambas partidas, así
como l a d e d u c c i ó n d e l o s pagos por
.
fallecimientos.
ly
La reserva m a t e m á t i c a i n d i v i d u a l
tip
considerada, que figura en la última columna
de las dos tablas, es el resultado de dividir
la reserva global entre los individuos
ul
sobrevivientes al fin del año de seguro que
se considere, y se comporta en la forma que
explicaremos seguidamente. .m
En el seguro t e m p o r a l la reserva es
na
bastante pequeña!""y crece lentamente hasta
aproximadamente la mitad del seguro, momento
en el cual c o m i e n z a a d e c r e c e r h a s t a el
tu
último año donde se hace cero, cesando en

ese momento t a m b i é n las o b l i g a c i o n e s del
a s e g u r a d o r . Este c r e c i m i e n t o y d e s p u é s
on
decrecimiento de la reserva de los seguros

temporales tiene su explicación, la prima
promedio que paga el asegurador durante los
yc
primeros años de s e g u r o , a p r o x i m a d a m e n t e
hasta la mitad del período de duración de la
dm
póliza es s u p e r i o r , por un margen muy

pequeño, a la prima natural que le hubiese
correspondido, luego comienza a ser menor la
prima natural que la prima promedio.
.a
En e l s e g u r o d o t a l l a r e s e r v a
matemática va creciendo hasta el vencimiento
w
del seguro, en cuyo momento la reserva se

hace igual al capital asegurado.
w
w
137

XI
TA3LA II
SEGURO DCIftL
Edad al contratar : 30 años Capital asegurado : Bs. 1
m
Duración del seguro : 10 años Priía pura anual : 0.0727727
co
1 —
Año de Vivientes Toado al Pruas recau- Intereses Pagos por Fondos exis - Vivientes Reserva lateiá-
seguro al princi- eipezar dadas al si- (3) * (41 de un afio fallecí - tentes al fi- al final tica ( indivi-
.
pio del el año pezar el aSo tientos aal del afio del afio dual )
ly
año
tip
(4) = (6) = (8) = (8)
(i) (2) (3) (5) (7) (9) (10)
(2) x 0.0727727 (5) x 0.06 (5! * (6) • (7) (9)
ul
1 94S0.356 - 689.911 689.911 41.395 20.193 711.113 9460.163 0¿07516919
2 9460.163 711.113 688.442

.m
1399.554 83.973 20.718 1462.810 9439.445 0.15496776
na
3 9439.445 1462.810 686.934 2149,744 125.320 21.239 2257.489 9418.206 • 0.23969416
i
4 SUS. 205 2257.489 685. 2SS :492.S77 172.683 21.850 3097.600 9396.356 0.32965971
tu
5 9396.356 3097.600 683.798 3781.398 222.767 22.551 3965.731 9373.805 0.12306523

on
6 9373.805 3985.731 682.157 4667.888 275.709 23.529 4924.433 9350.276 0.52666178
7 9350.276 4924.433 680. 44S 5604.877 331.667 24.684 5916.486 9325.592 0.63443543
yc
¿ 9325.592 5916.486 678.649 6595.135 390.804 26.112 6964.731 9299.480 0.74893768

dm
9 9299.480 6964.731 676.746 7541.479 431.409 27.99! 8071.977 9271.489 0.87062359
10 9271.489 8071.977 674.711 8746.688 496.097 30.133 9241. 3S6 9241.356 1.000000000
.a
w
w
w
138

Prima de ahorro y Prima de riesgo
De acuerdo a lo que hemos visto de la

reserva matemática, y de la comparación de la
prima natural y la prima promedio, se
desprende que la prima anual constante que
recibe el asegurador al comienzo de cada año
de seguro se puede dividir en dos partes, una
m
denominada prima de ahorro y otra prima de
riesgo.
co
La parte que el asegurador necesita
cada año para cubrir el riesgo de 'los que
.
fallezcan ese año, es lo que se llama prima
ly
de riesgo, la cual será variable en cada año,
en razón a que el asegurador solamente debe
tip
cubrir en un año determinado de seguro el
capital en riesgo, es decir, el capital total
asegurado menos la reserva matemática
ul
constituida hasta ese momento.
.m
La prima de ahorro es la que sobra de
la prima anual, es decir, la porción de prima
que no necesita el asegurador para cubrir el
na
riesgo de muerte y que acumuladas año a año,
más los intereses correspondientes,
constituye lo que se conoce como el fondo de
tu
reserva, o reserva matemática.

Este proceso de separar la prima anual
on
constante en prima de ahorro y prima de

riesgo le permite al asegurador tener una
idea más clara de muchos aspectos en el
yc
seguro de vida, como son:

dm
el cálculo del beneficio que obtiene

exclusivamente por mortalidad.
poder determinar las sobreprimas anuales
.a
por agravaciones temporales de riesgos.

w
el cálculo de la reserva matemática en

cualquier época de la póliza.
w
utilizar el reaseguro a prima de riesgo

w
el cual se se basa exclusivamente en

reasegurar los capitales en riesgo.
-
139

Reservas de balance
Hasta el momento, todas las reservas

que hemos estudiado son llamadas reservas
matemáticas f i n a l e s , t e r m i n a l e s o de
aniversario, ya que su cálculo se efectúa al
f i n a l del año de cada p ó l i z a . Pero en una
m
compañía de seguros se emiten pólizas de vida
todos los d i a s , por lo que serán muy pocas
las que cumulen años el 31 de diciembre fecha
co
cuando se hace el balance general.
Surge entonces la necesidad de calcular
.
ly
la reserva de una p ó l i z a en un momento
determinado cualquiera, y para ello
emplearemos un método aproximado.
tip
Tenemos que al principio del año t, una
ul
vez cobrada la p r i m a , la reserva que tendrá
que constituir el asegurador es:
.m t-1V + P
na
y al f i n a l del m i s m o año la reserva que
tendrá que constituir el asegurador será:
tu
on
por lo tanto, durante el año, el incremento

yc
será:
V - + P)
dm
M e d i a n t e una i n t e r p o l a c i ó n l i n e a l en el
tiempo p/k, se tendrá el incremento esperado .
.a
— [tV - P)]
w
S i s u m a m o s a l g e b r a i c a m e n t e esta
w
c a n t i d a d a la que t e n i a i n i c i a l m e n t e el
asegurador en su poder al principio del año
w
( t - i v + P) , nos d a r á la r e s e r v a en ese
momento .
140

p
t-l+p/kv - <t-lv k
- (t-lv
_ P P
= ._. v
k k
m
_.. palabras, la reserva en un momento
En
determinado t es una fracción de la reserva
co
final igual al tiempo corrido, más una
fracción de la reserva inicial incluida la
prima cobrada, igual al tiempo por
.
ly
transcurrir.
Las compañías de seguros, en lugar de
tip
calcular las reservas por este procedimiento
admiten que se comete un error mínimo al
asignar a toda la cartera de pólizas una
ul
misma fecha de vencimimiento, a mitad de año
se tiene que: .m
p/k = l - p/k = 1/2
na
Lo que hace que la fórmula empleada
para calcular las reservas matemáticas al
tu
final del ejercicio económico en las

compañías de seguros, sea:
on
yc
dm
Y esta es la que se conoce cómo reserva de

balance
.a
w
w
w
141

Ejenplo
Sea una póliza vida entera pagos vitalicios

con las siguientes características:
m
co
15V30 = 0.13404
.
ly
16V30 = 0.14598
tip
'30 = 0.007988
ul
calcular la reserva:
.m
a) al cabo de 15 años y 3 meses
na
b) reserva de b a l a n c e al año 16
tu
Solución:
on
a)
como p =3 y k = 12 tenemos que:

yc
p/k = 3/12 = 1/4 por lo que la reserva será:

dm
15+1/4 V30 " V4.(15V30) + 3/4.(16V30 + P30)

= 1/4(0.13404) + 3/4(0.14598 + 0.007988)
.a
O . 148986
w
esto es para un bolívar de suma asegurada,

luego, para Bs 100.000 de suma asegurada se
w
tendrá:
w
100.000.(0.148986) = 14898.60
142

b)
En este caso la reserva de balance será:
15 V 30 16V30 30
16V30
0 . 1 3 4 0 4 + 0 . 1 4 5 9 8 + 0.007988
m
2
co
= 0.144004
.
este resultado es para un bolívar de suma
ly
asegurada, luego, para Bs. 100.000 se tendrá:
tip
100000. (0.144004) = 14400.40
ul
Reservas Modificadas
.m
Hasta aquí tan solo hemos visto las
na
reservas matemáticas puras, y en ningún
momento se ha tomado en cuenta el desembolso
hecho por la compañía para gastos de
tu
adquisición. Por lo tanto , esas reservas

puras son superiores a las que se obtendrían
al reemplazar la prima pura "P", a cargo del
on
asegurado, por otra prima "P" que incluyera

la porción de la carga que corresponde a los
gastos de adquisición. Las reservas que toman
yc
en cuenta estos gastos las denominaremos

dm
Reservas Modificadas.
.a
Son mumerosos los métodos que se

aplican en la práctica para calcular las
w
reservas modificadas. En este libro solo

trataremos el cálculo de reservas modificadas
w
que señala la ley venezolana, la cual dice:

w
143

Las reservas modificadas se pueden calcular

por el método que se estime conveniente,
siempre que la reserva asi modificada,
resulte igual o mayor a la que se obtendría
al disminuir la reserva pura en una cantidad
decreciente con la vigencia de la póliza.
Esta cantidad podría ser, para el final del
primer año, como máximo, igual a la reserva
pura de primer año de un seguro dotal mixto a
m
veinte (20) años para la misma edad, pero sin
exceder del valor de la reserva pura del
co
respectivo plan. En los años sucesivos de
renovación, dicha cantidad disminuirá en la
misma proporción en que lo hace el valor de
.
una renta vitalicia sobre una edad un año
ly
superior a la del asegurado, a la fecha de
emisión de su póliza, por el periodo restante
tip
de pago de primas.
£1 cómputo de las reservas de las pólizas de
ul
seguros temporales, saldados, prorrogados,
rentas vitalicias o ciertas y otros valores
.m
de opción, se efectuará en base a la fórmula
de la reserva pura.
na
El cálculo de éstas reservas será:
tu
Primer año:
on
a) Primas.
yc
a.l)
dm
Si la prima pura del plan es mayor o igual a

la prima pura de un dotal mixto veinte (2O)
años.
.a
> px:2Ó1 ==> ' px:20l

w
p
w
donde el la prima modificada de primer

año
w
144

a.2)
Si la prisa pura del plan es Menor que la
prima pura de un dotal mixto veinte ( 2 O )
años.
P < Px:20 —> * - A x:Il
m
co
b) Reservas.
.
ly
b.l)
tip
Si la reserva matemática pura de primer año
del plan es mayor o igual a la reserva
ul
matemática pura de un dotal mixto veinte (20)
años.
.m
lv > l v x:2Ó —>
na
M
donde -¿y es la reserva modificada de primer
tu
año del plan y ^v es ^ reserva pura de

primer año del mismo plan
on
b.2)
yc

del plan es menor que la reserva matemática
dm
pura de un dotal mixto veinte (2O) años.
M
lvx:2ol = O
.a
v ==:
w
w
w
145

Renovación:
a) Primas
P.áx -
m
a.l) 6 =
áx -
co
donde B es la prima modificada de renovación,
.
para t > 1
ly
tip
b) Reservas.
ul
b.l)
.m
del plan es mayor o igual a la reserva
matemática pura de primer año de un dotal
na
mixto veinte ( 2 O ) años.
tu
M_
1V > l v x : 2 0 tV - tV - !V x : 2o
on
yc
M
dm
d o n d e +- v es 1a r e s e r v a m o d i f i c a d a de
renovación, para t > 1
.a
w
w
w
146

b.2)
del plan es menor que la reserva matemática
pura de primer año de un dotal Mixto veinte
(20) años.
m
M á x+t:n-t
l v x:2o' ~=> 4-V = - iV
co
á x+l:n-l
.
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
w
147

m
. co
ly
tip
UNIDAD 6
ul
VALORES GARANTIZADOS EN LAS PÓLIZAS DE VIDA
.m OBJETIVO
na
•: Analizar los diferentes valores
garantizados en la vigencia de
tu
la póliza así como las modifica

ciones que puedan surgir.
on
yc
dm
.a
w
w
w
149

VALORES GARANTIZADOS EN LAS POiÎZAS DE VIDA
Existen circunstancias imprevistas

durante la vigencia de la póliza que pueden
obligar al a s e g u r a d o a h a c e r un a b a n d o n o
total o parcial de e l l a , pero los
aseguradores han estudiado la forma de
m
afrontar estos problemas.
D e p e n d i e n d o del t i p o de p l a n y el
co
momento en que el asegurado quiera rescindir
el contrato, los aseguradores acuerdan o no
dar a éste un b e n e f i c i o . Generalmente
.
ly
se acuerda dar un beneficio si el momento del
abandono ocurre Después de haber pagado las
tip
tres primeras primas, y aún en esos casos las
c o m p a ñ í a s de seguros s a l e n m u c h a s veces
perjudicadas; Por lo demás, hemos visto como
ul
las primas promedio d e j a n con el tiempo un
excedente con el cual los aseguradores van
formando un fondo de reserva, reserva que es
.m
propiedad de la masa asegurada. No es lógico,
por lo tanto, que el asegurado, quien con el
aporte de sus primas ha contribuido a formar
na
ese f o n d o de r e s e r v a s , p i e r d a todos sus
derechos en el m o m e n t o que se vea en la
necesidad de suspender el pago de sus primas.
tu
Los a s e g u r a d o r e s han previsto

on
situaciones como estas y o f r e c e n distintas

opciones para los asegurados que en a l g ú n
momento se vean en dificultades y son las que
yc
f i g u r a n en los c u a d r o s l l a m a d o s "Valores
Garantizados" con los nombres de Valor de
Rescate, Seguro Saldado y Seguro prorrogado
dm
Valor de Rescate
.a
w
El v a l o r d e r e s c a t e e s e l q u e
corresponde percibir al asegurado en
w
e f e c t i v o , cuando i n t e r r u m p e el pago de las

p r i m a s y desea r e s c i n d i r o r e s c a t a r
w
totalmente la póliza. Se puede decir que es

la opción mas r a d i c a l y t a m b i é n la menos
conveniente para todos.
150

El valor de rescate está representado

por la reserva s u f i c i e n t e , es d e c i r , la
reserva m a t e m á t i c a de la p ó l i z a , con
determinados descuentos o deducciones que
justificaremos a continuación.
La compañía tiene que reintegrarse de
los gastos de adquisición y gestión cuyo
m
importe falte por amortizar en el momento de
solicitar el rescate.
co
La prima anual que recibe la compañía
contiene una parte destinada al pago de las
.
comisiones de adquisición, por lo que ésta
ly
debería ser satisfecha en forma proporcional
durante el transcurso del pago de primas.
tip
Pero las compañías de seguros pagan gran
parte de éstas comisiones durante los
primeros años, por lo que <=>« justo que en el
ul
momento de rescisión en forma voluntaria por
p a r t e del a s e g u r a d o , el a s e g u r a d o r se
.m
reintegre el exceso de comisiones pagadas.
A d e m á s , el rescate de la p ó l i z a da
lugar a lo que se conoce por anti-selección,
na
lo cual representa el abandono de las pólizas
de los a s e g u r a d o s que se e n c u e n t r e n en
mejores condiciones de salud.
tu
Cuando se rescata una póliza se esta

on
p r i v a n d o a la c o m p a ñ í a de s e g u r o s del
b e n e f i c i o que espera obtener del proceso
n o r m a l del c o n t r a t o , ya sea por la
yc
r e n t a b i l i d a d de las i n v e r s i o n e s de las
reservas matemáticas como por m o r t a l i d a d ,
además que se produce una disminución del
dm
interés de las i n v e r s i o n e s , cuando las

compañías tienen que disponer de efectivo
para hacer frente a las demandas de rescates.
.a
Por lo que h e m o s v i s t o es un poco

difícil calcular el valor de rescate tomando
w
e n c u e n t a todos l o s f a c t o r e s s e ñ a l a d o s
anteriormente, ya sea por la complicación
w
administrativa que esto representa, como por

lo complicado de hacer una evaluación
w
matemática de algunos de ellos.
151

El valor de rescate está representado

por la reserva s u f i c i e n t e , es decir, la
reserva m a t e m á t i c a de la p ó l i z a , con
determinados descuentos o deducciones que
justificaremos a continuación.
La compañía tiene que reintegrarse de
los gastos de adquisición y gestión cuyo
m
importe falte por amortizar en el momento de
solicitar el rescate.
co
La prima anual que recibe la compañía
contiene una parte destinada al pago de las
.
comisiones de adquisición, por lo que ésta
ly
debería ser satisfecha en forma proporcional
durante el transcurso del pago de primas.
tip
Pero las compañías de seguros pagan gran
parte de éstas c o m i s i o n e s d u r a n t e los
primeros años, por lo que PS justo que en el
ul
momento de rescisión en forma voluntaria por
parte del a s e g u r a d o , el a s e g u r a d o r se
reintegre el exceso de comisiones pagadas.
.m
A d e m á s , el rescate de la p ó l i z a da
lugar a lo que se conoce por anti-selección,
na
lo cual representa el abandono de las pólizas
de los a s e g u r a d o s que se e n c u e n t r e n en
mejores condiciones de salud.
tu
Cuando se rescata una póliza se esta

on
p r i v a n d o a la c o m p a ñ í a de s e g u r o s del
b e n e f i c i o que espera obtener del proceso
normal del c o n t r a t o , ya sea por la
yc
r e n t a b i l i d a d de las i n v e r s i o n e s de las
reservas matemáticas como por mortalidad,
además que se produce una disminución del
dm
i n t e r é s de las i n v e r s i o n e s , c u a n d o las
compañías tienen que disponer de efectivo
para hacer frente a las demandas de rescates.
.a
Por lo que hemos v i s t o es un poco

difícil calcular el valor de rescate tomando
w
en c u e n t a t o d o s l o s f a c t o r e s s e ñ a l a d o s
anteriormente, ya sea por la complicación
w
administrativa que esto representa, como por

lo complicado de hacer una evaluación
w
matemática de algunos de ellos.
151

El v a l o r de rescate se d e t e r m i n a
deduciendo de las reservas matemáticas un
p o r c e n t a j e d e t e r m i n a d o , lo cual evita el
p r o c e s o de c á l c u l o e x a c t o de r e p e t i d o s
factores, para cuyo procedimiento existen
valores tabulados de fácil manejo.
Sea ^R el v a l o r de rescate de una
m
póliza cualquiera en un momento determinado
t, una fórmula genérica seria:
co
(t)
.
a
.R = .V - c.
ly
tip
donde c es un valor constante, el cual puede
ser un porcentaje de la prima comercial o de
tarifa, y á/^j/á un factor que varía con el
ul
tiempo.
.m
En Venezuela la ley permite que el
valor de rescate sea calculado por el método
que se estime conveniente, siempre que los
na
valores de rescate que resulten sean iguales
o mayores al exceso, si lo hay, de las
reservas puras sobre el valor actual de una
tu
renta vitalicia anticipada por un monto

igual, como m á x i m o , a la suma de
un porcentaje de la prima pura nivelada del
on
contrato más veinte por mil (20x1000) del

monto asegurado, dividido entre una renta
vitalicia anticipada para la edad de emisión
yc
y con período igual al de pago de primas.

Esta cantidad irá disminuyendo con la
vigencia de la póliza hasta extinguirse a la
dm
expiración del término de pago de primas.

Para determinar el porcentaje antes
citado se dividirá el periodo de pago de
.a
primas entre veinte (20) ; pero no podrá

exceder del ciento por ciento (100%).
w
En caso de capitales o primas variables

w
se deberá tomar el monto medio equivalente o

la prima nivelada equivalente, pero sin
w
superar a la prima pura del primer año.
152

En los planes de seguro a prima única,

los v a l o r e s de rescate no p o d r á n ser
inferiores a las reservas puras.
Todo lo a n t e s e x p u e s t o lo p o d e m o s
expresar en la siguiente fórmula.
m
r.P + 0.020
.R = *.V - l x+t:n-t
. co
ly
donde r es el porcentaje de la prima pura del
contrato, y como se dijo anteriormente se
tip
obtiene de dividir el período de pago de
primas entre veinte (20); pero sin exceder
del ciento por ciento (100%)
ul
Para un seguro vida entera con pagos
.m
limitados de primas por veinte (20) años, la
fórmula será:
na
20 20P 0.020
tRx = tvx áx+t:20-t~l
tu
on
en este caso r = 20/2O = 1, y para un seguro

yc
dotal 10 años será:

dm
0.5.Px:1Q-j + 0.020
:3jOt =tvx:!0l
¿x:Tol
.a
el valor de r = 10/20 = 0.5

w
w
w
153
. -

Seguro Saldado
El asegurado no necesita rescindir la

póliza en el momento en que vea comprometido
el pago de sus primas, ya que los
aseguradores le brindan la opción de reducir
la suma asegurada y sin pago de más primas.
m
El valor de rescate de la póliza sirve,
como prima única para comprar un seguro en el
co
cual, manteniendo todas las demás condiciones
del seguro original sin variación ( duración,
vencimiento, etc. ), se reduce la suma
.
asegurada. Se obtiene, así, lo que se llama
ly
un Seguro Saldado.
tip
Llamemos ^SS al seguro saldado, y
podemos calcular ese nuevo capital razonando
de la manera siguiente. Si una prima única
ul
de A/ t \a un capital de un bolívar, una
prima de solo tR asegurará un capital de ^SSf
.m
reducido proporcionalmente:
R
SS =
na
(t)
tu
Si tomamos un seguro vida entera pagos

vitalicios la fórmula se expresarla de la
on
manera siguiente:
tRx
yc
tssx ~
Lx+t
dm
Los seguros temporales no dan lugar a

valores de rescates ni a los seguros
saldados. Estos valores no se conceden porque
.a
la reserva matemática es muy pequeña, ya que

las primas son en gran parte absorbidas por
w
el riesgo, y por tanto, el saldo disponible

de reserva matemática una vez deducidos los
w
gastos, es prácticamente nulo, por lo que

resultarían unos valores de rescate y
w
saldados tan pequeños que desde el punto de

vista comercial no merecen ser tomados en
cuenta.
154

Seguro Prorrogado
El asegurado tiene la oportunidad de
poder optar por una tercera opción, que en
lugar de mantener inalteradas todas las
condiciones y reduzca el capital acogerse a
lo que se llama Seguro Prorrogado, opción que
le permite mantener invariable el capital , y
m
lo que varía es el plazo durante el cual se
ha de mantener en vigor el seguro. En el caso
de un seguro vida entera, se transforma en un
co
seguro temporal.
Si se dispone de una tabla de seguros
.
temporales, mediante une interpolación lineal
ly
obtendremos la prórroga requerida
tip
Si usamos el valor de rescate como
reserva, se tiene que:
ul
tR
.m= Ax+t:nl
na
E s t e v a l o r de n g e n e r a l m e n t e está
comprendido entre los valores enteros r y
r+1, por lo tanto:
tu
on
A x+t:r~l < A x+t:n¡ < A x+t:r+H

yc
Si denominamos a s como la fracción de tiempo, se

dm
tiene que:
1 _
.a
A x+t:n A x+t:r"l
6 =
w
A x+t:r~l
w
w
y la prórroga es por un tiempo r + s.
155

También podemos calcular la prórroga

utilizando una tabla de conmutativos como la
mostrada al final del Módulo II, En efecto,
es:
M x+t " M x+t+n

R -
Dx+t
m
de donde:
co
M x+t+n = Mx+t ~ Dx+t'tR
.
ly
como la función Mx es decreciente, y siendo r
< n < r+1
tip
resulta que:
ul
M x+t+r
.m M x+t+n M x+t+r+l
por lo tanto
na
M x+t+r " D x+ft R ) > M x+t+r+l
tu
Mediante una interpolación como en el

caso anterior podemos determinar la fracción
on
de año s.
yc
M x+t+r ~ Dx+t-tR>
6 —
M x+t+r
dm
La prórroga sera igual a r + 6.

.a
w
w
w
156

Existen algunas modalidades de seguros

como es el de los dótales, que después de
costear un seguro temporal hasta la fecha de
su v e n c i m i e n t o del s e g u r o o r i g i n a l , la
reserva u t i l i z a d a en el c a l c u l o d e j e un
sobrante, el cual debe ser aplicado como
prima única para comprar un capital diferido
cuyo m o n t o se ha de d e t e r m i n a r , es por
m
supuesto, inferior al que se contrató, y cuya
f e c h a de v e n c i m i e n t o es la m i s m a de la
póliza. Generalmente, este valor figura en el
co
cuadro de valores garantizados en la columna
de seguros p r o r r o g a d o s con el n o m b r e de
"efectivo".
.
ly
Si utilizamos el valor de rescate t R x:ñ~Í como
tip
la reserva de la póliza, y sea
ul
.m
la prima única del seguro temporal, además
n-t^x+t e^- ca pi ta l diferido, se tiene que:
na
tRx:ñ~l 'Ax+t:n-t
tu
& =
n-tEx+t
on
donde © es el valor en efectivo.

yc
dm
.a
w
w
w
157

Ejemplo:
Sea un seguro vida entera pagos vitalicios
con las siguientes características.
Edad al contratar la póliza x - 30 años
Duración del seguro vitalicio
m
Pagos de primas vitalicio
co
Capital Asegurado = 100.000
.
ly
Reserva terminal 10V30 = 0.08005
tip
Calcular:
ul
a) El valor de rescate de acuerdo con la
fórmula de la ley.
b) El seguro saldado.
.m
na
c) El seguro prorrogado.
d) Reserva modificada de acuerdo con la
tu
fórmula déla ley/ para t = 1 y t = 10,

asi como las primas modificadas y B.
on
Solución:
yc
a) De acuerdo a lo visto anteriormente la

fórmula del valor de rescate según la ley
venezolana es:
dm
r.P x + 0 . 0 2 0
t R x = t vx * l x+t
.a
w
1 . P30 -t- 0.020

w
10R30 10 V 30 a 40
w
30
158

M30 20M-.125
donde: P30 = = 0.0079877
N 30
25554.889
N 40
12796.558
140 = 14.24267
D 40
898.466
m
2555^-889
co
N30
30 = 15.48192
D 30
1650.627
.
ly
por lo tanto, el valor de rescate será
tip
0.0079877 + 0.020
14.24267
ul
10R30
15.48192
« 0.08005 .m
0.001808.(14.24267)
= 0.08005 0.02575 = 0 . 0 5 4 3
na
Esto para una suma asegurada de Bs. 1, para

tu
un capital asegurado de Bs. 100.000, será

on
100.000.(0.0543) = 5430.00
Esto s i g n i f i c a , que si el a s e g u r a d o
yc
rescata su póliza en el año 10, el compromiso

del asegurador será el de e n t r e g a r l e en
dm
e f e c t i v o la cantidad de Bs. 5 4 3 0 . 0 0 y se
termina el contrato, es decir, se rescinde la
póliza.
.a
b) De acuerdo con la fórmula expresada en el

apartado correspondiente al seguro saldado
tendremos que:
w
w
10 R 30
w
t ss x " —> io ss 30
x-ct 40
159

M 40 174.133
pero A40 = - 0.19381
D40 898.466
O.0543
= 0.28017
m
10SS30
0.19381
co
para una suma asegurada de Bs. 100.000 será,
.
ly
100.000.(0.28017) - 28017,00
tip
Lo que significa que, a partir del año
10, el asegurado continuará con su póliza en
ul
las mismas condiciones que la original, pero
su nueva suma asegurada será de Bs. 28017.00,
.m
en lugar de Bs. 100.000
na
c) El seguro prorrogado en el año 10, según
la fórmula antes vista será:
tu
tRx ~ Ax+t:ñ1
on
M x+t ~ M x+t+n
yc
DX + t
dm
M40 " M40+n

10R30 " A40:ñ1 ~
D40
.a
dado que la función MX es decreciente, y como

w
n estará comprendido entre los valores r y

r+1 tendremos
w
M40+r > M40 ~ D40-10R30 >M40+r-*-l

w
M 4 Q + r > 125.3463 > M 40+r+1
160

M 40+14 > 125.3463

M 54 > 1 2 5 . 3 4 6 3 > M 55
125.6808 > 125.3463 > 121.6104
la fracción de año a d i c i o n a l 5 s e r á
m
125.6808 - 125.3^63
co
o — —"* ~* — — 0.082178
125.6808 - 121.6104
.
ly
365. ( 0 . 0 8 2 1 7 8 ) = 2 9 . 9 9 = 30 dias
tip
por lo tanto la prórroga será de 14 años y 30
dias.
ul
.m
d) Para c a l c u l a r l a p r i m a m o d i f i c a d a d e
primer año a, tendremos que comparar la prima
pura del plan con la prima pura de un dotal
na
mixto veinte ( 2 0 ) años.
tu
M30 - M50 + D 50
30:20
on
N 30 - N 50
204.125 - 141.140 + 475.692

yc
= 0.027421
25554.889 - 5910.418
dm
P30:2Ó1 = 0-027421 > P30 = 0.0079877

.a
por lo que resulta que la prima pura del

w
dotal aijrto a veinte (20) años es superior a

la prina pura del piar., er. este caso la prima
w
modificada de pnrer ar.c - será

w
161

x M30 - M31 204.125 - 200.808

= AJO •TI ~ " • " — = __—_-_-——— _—
D30 1650.627
« 0.0020095 ==> = 100.000.(0.0020095)
= 200.95
m
Para calcular la reserva modificada de
primer año hay que comparar la reserva de
co
primer año del plan con la reserva de primer
año de un dotal mixto veinte (20) años.
.
tvx "Ax+t ~ px-áx+t
ly
tip
1V30 = A31 * P30'á31
-"ji-'-^l-l.1---.
ul
D31
.m
200.806 - O . 0 0 7 9 8 7 7 . ( 2 3 9 0 4 .2 6 1 )
na
= 0.006349
1553.879
tu
^30 = 0 . 0 0 6 3 4 9
on
tvx:Jol = Ax4-t:lv^tl " p xTrTl

yc
M 31 - M 5Q + D 5Q - P 3 o : 2 0 l
dm
I v 30:30l
D31
200.806-141.140+475.682-0.027421.(23904.261-5910.418)
.a
1553.879
w
w
= 0.026990 1 V 30:201 = 0.026990

w
162

1V30:201 = 0.026990
- 0.006349
M
1V30 - 1V30 ~ 1V30
m
co
Px.áx - a
áx -
.
ly
tip
0.0079877. (15.48192J - 0.0020095
= 0.008401
15.48192 - 1
ul
& = 0.008401
.m
Como la reserva de primer año del dotal
mixto v e i n t e ( 2 0 ) años es mayor que la
na
reserva de primer año del p l a n , tendremos
entonces que la reserva m o d i f i c a d a para el
año 10 será:
tu
on
M ax+ t
:vx ~ t v x ~ l v x*
yc
M a40
10V30 " 10 V 30 ~ 1V30
dm
a 31
N 31 23904.261
pero á 31 = = 15.383605
.a
D 31 1553.879
w
M 14.24267
10V30 ^ 0 - 0 8 0 0 5 - 0 . 0 0 6 3 4 9 . = 0.074172
w
15.383605
w
M
10V30 = 0.074172
163

MODIFICACIONES Y REHABILITACIONES
Modificaciones
Generalmente durante la vida de la
m
póliza el asegurado siente la necesidad de
solitar ciertas modificaciones en su
contrato, por lo que el asegurador siempre
co
debe estar preparado y dispuesto a estudiar
el problema.
.
ly
Las modificaciones que suelen pedir con
más frecuencia los asegurados son:
tip
- Cambiar la forma de pago de la prima.
ul
- Aumentar o disminuir la suma asegurada.
- Cambiar su plan original por otro más nuevo
.m
- Modificar la fecha de vencimiento.
na
Cuando se trate de reemplazar o
transformar el seguro original por otro más
tu
caro o aumentar el capital asegurado, no debe

existir mayor problema.
on
Sabemos que la reserva matemática en un

momento t dado es:
yc
- P.a (t) •V
(t) = P.á (t)
dm
por lo que se p u e d e c o n t r a t a r un seguro

determinado a la edad x + t
Si se paga la p r i m a a n u a l
.a
correspondiente a una edad menor, x, siempre

que la reserva matemática necesaria ^.V se
pague en ese momento, seria la manera normal
w
de a b o r d a r el p r o b l e m a . Si se t r a t a de
aumentar el capital asegurado al cabo de t,
w
años, de un capital inicial de Jt a un capital

de le + h, será suficiente pagar la reserva
w
164

correspondiente al aumento de capital, h^V,

luego continuar, a p a r t i r de ese momento,
pagando la nueva prima correspondiente al
nuevo capital asegurado, (Je -*- h)P.
Si el a s e g u r a d o lo que q u i e r e es
t r a n s f o r m a r un p l a n modesto a uno más
costoso, con vigencia de t años, siempre que
m
cumpla t < n, basta con reemplazar la reserva
del plan modesto por la del plan costoso, es
co
decir, hay que completar la d i f e r e n c i a , y
luego s e g u i r p a g a n d o l a p r i m a d e l p l a n
costoso en lugar de la prima del modesto.
.
ly
Si la o p e r a c i ó n es lo c o n t r a r i o , es
d e c i r , c a m b i a r de un p l a n costoso a uno
tip
modesto, la nueva prima será menor que la
prima o r i g i n a l , y por supuesto, la reserva
matemática acumulada será mayor que la que
ul
tendrá que constituirse. En este caso hay una
pérdida evidente para el asegurador, ya que
.m
la nueva prima lleva un recargo menor para
a m o r t i z a r gastos. En estos casos se hace
necesario rebajar de la reserva constituida,
la p o r c i ó n de g a s t o s que no se han de
na
amortizar en la nueva operación. O sea, hay
que usar en lugar la reserva matemática el
valor de rescate.
tu
on
Préstanos sobre la póliza

yc
Las compañías de seguros conceden a los

asegurados cuyas p ó l i z a s tengan derecho a
valores de rescate la posibilidad de obtener
dm
un p r é s t a m o o a n t i c i p o s o b r e l a s u m a
asegurada de hasta un 80 a 100 por ciento
del valor de rescate.
.a
El dar estos a n t i c i p o s o préstamos

implica por parte del asegurado tener que
w
pagar unos intereses que suelen ser del 6 al

10 por c i e n t o a n u a l , el c u a l d e b e r á
w
efectuarse por anticipado, en plazos iguales

a los señalados para el pago de las primas.
w
165

Estos anticipos pueden cancelarse total

o parcialmente, según convenga al asegurado,
y en el caso de llegar al vencimiento del
s e g u r o o b i e n en c a s o de s i n i e s t r o sin
haberse cancelado, la compañía deduce de las
sumas a s a t i s f a c e r el importe del préstamo
concedido. La falta de pago de intereses está
prevista y puede dar lugar al rescate total
m
de la póliza cuando el importe del préstamo
más los i n t e r e s e s a l c a n c e el v a l o r de
co
rescate.
Hasta aqui se ha hecho referencia a los
.
anticipos que puedan solicitar
ly
voluntariamente los asegurados, pero la gran
mayoría de los aseguradores, por no decir
tip
todos, establecen en el Condicionado General
de la p ó l i z a los anticipos o préstanos
automáticos para el pago de primas, en virtud
ul
de los c u a l e s y en el caso de no o p t a r ,
dentro de un p l a z o d e t e r m i n a d o , el seguro
la compañía de
.m
saldado, el seguro prorrogado o el rescate,
seguros
automáticamente un anticipo para el pago de
concederá
la p r i m a vencida y r e p e t i r á la o p e r a c i ó n
na
sucesivamente mientras lo permita el valor de
rescate de la póliza.
tu
Esta m o d a l i d a d de a n t i c i p o o de
préstamo puede i n f l u i r n e g a t i v a m e n t e en el
on
asegurado al momento de pagar la p r i m a , con

evidente p e r j u i c i o tanto para sus intereses
como p a r a e l d e l a c o m p a ñ í a , y a q u e e l
yc
asegurado puede encontrarse, trascurrido unos

años, con la desagradable sorpresa de que la
póliza ha quedado totalmente anulada al ser
dm
a b s o r b i d o el v a l o r de r e s c a t e por los
sucesivos anticipos automáticos, provacándole
a la compañía una sensible disminución de su
cartera.
.a
w
w
w
166

Rehabilitaciones
La compañía de seguros, una vez agotado
el plazo de gracia, por interrupción del pago
de primas, concede al asegurado la facultad
de rehabilitación de la póliza. Mediante ésta
c l á u s u l a se e s t i p u l a que a m e n o s que la
póliza haya sido r e s c a t a d a , puede ser
r e h a b i l i t a d a en c u a l q u i e r tiempo dentro de
m
los tres o cinco años después del rescate
automático. Se requiere el pago de la prima y
co
de todas las primas vencidas, con intereses.
El asegurado también debe someterse a pruebas
de a s e g u r a b i l i d a d a s a t i s f a c c i ó n de la
.
compañía en el m o m e n t o que solicite la
ly
rehabilitación si el tiempo transcurrido es,
en g e n e r a l , m a y o r de seis meses desde la
tip
fecha de vencimiento de la prima.
El hecho de qa« las c o m p a ñ í a s de
ul
seguros cobren las p r i m a s de t a r i f a s
atrasadas más sus intereses siempre ha sido
.m
m o t i v o de d i s c u s i ó n por p a r t e de muchos
a c t u a r i o s , ya que sostienen que se debe de
cobrar únicamente que la prima de ahorro ( la
na
diferencia de reserva matemática ) , más los
i n t e r e s e s , p o r q u e al c o b r a r la p r i m a de
t a r i f a se estaría cobrando también la prima
tu
de riesgo, y m i e n t r a s la p ó l i z a estuvo sin

cobertura la compañía de seguros no corrió
ningún riesgo.
on
yc
dm
.a
w
w
w

m
. co
ly
tip
ul
.m
na
tu
on
yc
dm
.a
w
w
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERT

w
Caracas - Venezuela

743 - Elementos Actuariales

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que la experiencia futura coincida

experiencia de m o r t a l i d a d continúe más

información usada como base para las tarifas,

1.1 Definición y generalidades

número de muertes para fines del Seguro de

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muestra la tasa probable de fallecimiento

destinado a medir las probabilidades de vida

Las Tablas de M o r t a l i d a d pueden

humana utilizada en la observación, las

Normales, Riesgos Tarados, Inválidos,

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El ciclo que comprenda la

desaparecerían por fallecimiento y estarían

además, estas tablas requieren de un período

insuperable, pues al finalizar dicho período,

distintos aspectos de higiene, sanitarios,

Tablas de Población o de Censos Nacionales

Para determinar los coeficientes de

mortalidad contenidos en las tablas de

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población, se parte de una colectividad o

correspondientes a todos los asegurados de un

mortalidad se considera equivalente.

período de observación de la masa asegurada,

datos, en el que se toman en cuenta los

Para que los datos de la tabla coincidan con

datos de muchas compañías y retrotraer el

necesario - 5 a 10 años - para evitar que al

los datos que la misma proporciona.

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ano para www.a

El procedimiento consiste simplemente en

Uso de las "Tablas de Mortalidad

reconocimiento médico previo; la mortalidad

también por antigüedad en el seguro durante

Las tablas de agregados, son las