EFECTO TEQUILA

Denominada así la crisis desatada en México en 1994, durante el gobierno de Salinas de Gortari
y comienzos de la administración de Ernesto Zedillo, como consecuencia de la iliquidez en las
reservas internacionales que produjeron posteriormente la devaluación del peso mexicano. Lo
anterior fue causado por los malos y corruptos manejos de la economía mexicana en esos
momentos. Al darse la devaluación, los inversionistas extranjeros retiraron sus capitales dejando
sin fondos a los bancos y agravando la crisis. Por su parte, los industriales mexicanos que tenían
deudas en dólares no pudieron pagar sus compromisos y cayeron en bancarrota. La producción
industrial en México se desaceleró, las exportaciones disminuyeron y subsecuentemente hubo una
oleada de despidos.

Esta crisis económica de México tuvo repercusiones mundiales. Produjo la devaluación del peso,
y causó efectos como la inflación, disparada de las tasas de interés, colapso de la actividad
económica, los servicios de deuda en moneda local y extranjera aumentaron. El precio del dólar
se incrementó cerca del 300%, causando quiebras de miles de compañías, ciudadanos y
desempleo.

Causas:
 Incremento del gasto fiscal, mientras el peso mexicano se sobre valuaba (20%).
 Inicio un alto gasto gubernamental en obras públicas, lo cual se tradujo en déficit
histórico.
 Privatización la banca Nacional.
 Déficit elevado redujo flujo de inversiones y generación de puestos de trabajo.

Fuera de México, lo que pasó no fue bueno, la crisis se propagó a otros países de Latinoamérica,
como Argentina. El "efecto Tequila", una crisis de origen local causada por una moneda
sobrevalorada, grandes déficits del sector público y la dependencia del Gobierno del
financiamiento vinculado al dólar, se considera la primera crisis financiera de la economía
globalizada, que condujo a México al mayor declive económico registrado desde la Gran
Depresión, con una caída de 6.2% en el PIB.

EFECTO CAIPIRINHA

Este efecto se dio entre los años 1998 – 1999, como antecedentes encontramos lo siguiente:

 1984 - 1994 Brasil enfrenta un elevado déficit fiscal, alta inflación e incrementos en la
deuda interna.
 1986 introducen una nueva moneda "el cruzado" denominado así por medio del Plan
Cruzado, consistió en reducir la inflación y estabilizar la economía mediante el
congelamiento de precios y salarios.
 1994 Henrique Cardoso lanza el denominado Plan Real que se basó en introducir una
nueva moneda "El Real"
 Contracción de las industrias "quiebra del aparato productivo".

Las sacudidas especulativas desatadas frente a las monedas asiáticas, propagaron una serie de
turbulencias financieras, que ocasionaron significativas caídas de las cotizaciones de los valores
en los mercados bursátiles, y en una gran multitud de países, al margen de las condiciones
económicas de los mismos. De las economías afectadas por este proceso de especulación global
la de Brasil fue la que experimentó la sacudida más severa.Además de registrarse en pocos días
una caída del índice de la Bolsa de Valores de Sao Paulo superior al 30%, la cotización en el
exterior de los títulos de la deuda externa se desplomó (el C-Bond cayó en un 67%) de su valor)
y, finalmente, las turbulencias se propagaron a los mercados de divisas que registraron una salida
neta de capitales superior a los 8.000 millones de dólares, amenazando la estabilidad de la
moneda.
El plan Real o plan de ajuste tenía tres objetivos:

 Inflación vista como tendencia declinante: induce a la preservación del poder de compra
de la moneda nacional.
 Crecimiento a mediano y largo plazo del PIB, inversiones, el empleo y todos lo demás
factores macroeconómicos.
 la reducción de los desequilibrios sociales en cuanto a la economía.

Consecuencias:

 Las tasas de interés brasileñas subieron un 30% anual

 Mayor control de las actividades estatales
 El FMI y otras instituciones financieras internacionales otorgaron un paquete de préstamo
a Brasil
 Devaluación del real estaba en el entorno del 85%, se observaron incrementos de precios
de diversos artículos
 Mayor control en las actividades estatales.
 Pérdida de reservas.

La devaluación del real brasileño impacto negativamente a los mercados de capital,

condicionando la profundización de la crisis financiera internacional y su efecto sobre los países
emergentes e industrializados.

Efecto vodka
la también denominada "crisis del rublo", La crisis Rusia 1998, sufrió una fuerte devaluación de
su moneda, el rublo, y un defecto sobre la deuda rusa que, a posteriori, propició la quiebra de los
fondos de inversión liber Long-Term Capital Management (aunque no tenía una obligación rusa,
poseía obligaciones adosadas a deudas incobrables). Esta crisis financiera se produce en el
contexto del comienzo de una desaceleración económica mundial, con bajas en los precios
internacionales de los commodities, el petróleo, el gas natural, los metales y la madera
conformaban más de 80% de las exportaciones rusas.
Causas
• Los síntomas de las crisis financiera se asomaban ya a fines de 1997 cuando la deuda interna se
disparo y se elevo drásticamente.
• Podemos relevar también un deterioro de la producción agregada y a la inversión privada.
• La causa de la crisis financiera radica en los métodos gubernamentales para financiar el déficit
entre ingresos y gastos.
• ¿a que se debió que se disparara la deuda interna tanto ? Surge por la decisión de el ex ministro
de finanza Boris federov que acabo con la practica inflacionaria que financiaba el déficit mediante
la emisión de la moneda para para pagar el déficit entre ingresos y gastos lo que hizo el gobierno
fue vender títulos bonos de la tesorería para financiarla.
• El dinero posee el mágico poder de crear ilusiones en torno delas relaciones económicas el
surgimiento de nuevos ricos que se beneficiaron con la especulación de los precios. Entonces esto
dio a que los ricos no pagaran sus impuestos ni invirtieran en industrias rusas esto evita que se
cumpliera las obligaciones delos ciudadanos o con los obreros
• Cuando se rompe la burbuja se manifiesta la existencia de una economía desmonetizada
• El mundo entero se ve afectado por la tremenda crisis financiera pero Rusia afronta una
descomunal tormenta, el mercado ruso de valores esta en caída libre pues ha bajado en picada un
60% y una perdida de 900.000 millones de dólares y el desplome se ve acelerado.
• Los cálculos demuestran que el PBI cayo de un 15-12 % la empresa reconocida a nivel
internacional bank and crédito dedujeron que los bancos rusos presentaban dificultades
Consecuencias
• La crisis sobre el GKO ocasionó en el mundo una carrera hacia la liquidez y una huida hacia la
calidad, las cuales causaron la quiebra de los fondos de inversión libre Long-Term Capital
Management. Este último no tenía directamente una obligación rusa, pero poseía obligaciones
adosadas a deudas incobrables.6
• El lado positivo de la crisis fue que permitió al aparato de producción ruso volver a ser
competitivo y ponerse en marcha. El alza de los precios del petróleo y las reformas económicas
prometidas por Vladímir Putin a partir de 1999 también favorecieron este rebote. Entre 1999 y
2005, Rusia tuvo un crecimiento económico medio superior al 6 %.
• Rusia se ve muy afectada por la crisis financiera y las cifras desempleo aumentaron
espectacularmente por respaldar el tejido industrial el numero de desempleados a 5.8 millones
otro factor importante que toca la crisis es la disminución de producción y el consumo de gas en
el mercado interior.
• Al igual que los del resto del mundo, los mercados argentinos no pudieron permanecer
indiferentes a los altibajos de las principales bolsas. El alud que bajó de Rusia y del sudeste
asiático provocó una importante caída en los títulos públicos y en los bonos Brady de la deuda
externa, que perdieron en agosto entre el 7 y el 13 por ciento.
• La importancia de estos bonos radica en que miden la tasa de interés que debe pagar tanto el
Gobierno como las empresas que salen a buscar fondos en el exterior. Esto puede traer aparejado
una posible suba en las tasas de interés en el mercado interno lo que implica menor actividad y
menos ocupación.
• La crisis internacional se abrió paso en la Argentina debido a la gran dependencia de la actividad
interna del flujo de fondos externos, es decir del endeudamiento. Argentina se volvió vulnerable
a los shocks externos debido a que la actividad interna no mejoró por las inversiones o por las
exportaciones sino por el déficit comercial y el endeudamiento.
• Esta crisis parece diferenciarse a la del tequila porque hasta agosto no se habían registrado
salidas de depósitos y los números fiscales estaban mejor que entonces. Sin embargo, un operador
de la Bolsa de Buenos Aires se suicidó al perder dos millones de pesos en operaciones con bonos.
Cuando intentaba recuperar las pérdidas lo sorprendió la caída del rublo y se desplomaron sus
operaciones.
Causas:

Declive de los precios mundiales de la mercancía rusa

Falta de pago del impuesto por parte de las industrias energéticas y de manufacturas
Fuga de capitales golondrina
Consecuencias:

Devaluación del Rublo

Inflación del 84%
Huelgas por falta de pago
Se dio un paquete financiero del fondo monetario y del Banco Mundial
Rusa empleó una política de “cavija flotante"
Implosión de estratos sociales y político
Quiebra del fondo de inversión libre
Fuga de capitales golondrinas
Turbulencia económica en el mundo

Efecto tango
La economía argentina enfrentaba en 2001 una continua contracción hasta entrar en recesión,
procesos de privatizaciones y con una economía agroexportadora primaria que producía un
insuficiente ingreso de divisas, el modelo comenzó a depender cada vez más de la toma de deuda
externa y su refinanciación a altos intereses, con el fin de mantener la estabilidad. La crisis llegó
a un punto insostenible el 29 de noviembre de 2001, cuando los grandes inversionistas
comenzaron a retirar sus depósitos monetarios de los bancos y, en consecuencia, el sistema
bancario colapsó por la fuga de capitales y la decisión del FMI de negarse a refinanciar la deuda
y conceder un rescate. Se hundió los salarios, desató saqueos de alimentos y vio salir por la puerta
de atrás a cinco presidentes en tres semanas.
 EFECTO TEQUILA EFECTO CAIPIRIÑA EFECTO VODKA EFECTO TANGO EFECTO TIGRES
ASIÁTICOS
 Devaluación de la  Devaluación de la  Devaluación de la  Devaluación de la  devaluación de la
moneda. moneda. moneda. moneda. moneda.
 Inflación.  Inflación.  Inflación.  Inflación.  Inflación.
 Salida de Capitales.  Salida de capitales.
 Aumento de la tasa  Aumento de la tasa de
de interés. interés.
Semejanzas  Reducción del PIB.  Reducción del PIB.
 Desempleo.  Desempleo.

 Los Estados Unidos  Caída de la Bolsa de

aprobaron un paquete Valores de Sao Paulo
de ayuda de superior al 30%.
emergencia por $
20.000 millones de  Privatización de
dólares para empresas públicas como
Diferencias estabilizar la las de
situación económica telecomunicaciones y
de México. productoras energéticas.

 Alto gasto
gubernamental en
obras públicas.

 Los negocios
Mexicanos que
tenían deudas en
dólares o compraron
materias primas a
Estados Unidos
despidieron a sus
empleados y como
consecuencia de esto
existieron suicidios
 por la tensión de las
deudas.

 Ejército Zapatista de
Liberación Nacional,
le declaro la guerra al
gobierno el 1 de
Enero, el conflicto
armado 2 semanas
después, las
inconformidades y
peticiones de los
insurgentes eran
causa de
preocupación,
especialmente para
los inversionistas.