Tasa de interés

TASA DE INTERÉS REAL - FORMULA Y EJEMPLOS

A los fines de la siguiente explicación vamos a adoptar el punto de vista de los prestamistas
(el partido fuerte).
Interés real es un término que se utiliza para calcular la tasa de crecimiento en el poder
adquisitivo que nos rinde el préstamo después que el prestatario ha pagado su deuda: interés
y capital. Los intereses y principal.

Ejemplos Adicionales:
Hemos dado a Roberto un préstamo de $1,000 por un año al principio del año (fecha A) con
un 12% de interés nominal. Al final del año, recibiremos $1,120 de Roberto ($1,000 por el
capital + $120 por el interés). Analizaremos el poder adquisitivo agregado que hemos obtenido
en tres escenarios distintos de cambios en el Índice de Precios al Consumidor durante el
periodo.
Escenario 1 – El IPC no registró cambios (inflación de 0%).
Escenario 2 - El IPC subió un 5%.
Escenario 3 - El IPC subió un 20%.
El cálculo será acompañado de un ejemplo relacionado a los claves, los cuales cuestan $1
cada uno en la fecha A. El precio de los claveles en la fecha B cambia en relación con el
cambio en el IPC.
Tabla 1.5

Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3

0%
5% inflación 20% inflación
inflación

Situación en la fecha A:

Valor del capital $1,000 $1,000 $1,000

Precio de los claveles $1 $1 $1

Cantidad de claveles que hubiésemos 1,000

1,000 claveles 1,000 claveles
podido comprar claveles

Situación en la fecha B:

Valor del capital + interés $1,120 $1,120 $1,120

 Precio de los claveles $1 $1.05 $1.20

Cantidad de claveles que hubiésemos 1,120

1,067 claveles 933 claveles
podido comprar claveles

Cambio en el numero de claveles

120 67 67 menos
entre la fecha A y la fecha B.

Incremento o Reducción de claveles

(incremento o reducción real del 12% 6.7% -6.7%
poder adquisitivo)

Nuestra situación
Mejora del Nuestra situación
Comentario mejora, pero solo un
12% empeora un 6.7%
6.7%
En la fecha de A, tenemos la oportunidad de comprar 1.000 anémonas con la suma prestamos
a Bill ($ 1.000). En el marco de la siguiente tabla, se calcula el número de anémonas que
podemos comprar en la fecha de B en cada uno de los tres escenarios
EFECTO DE LAS TASAS DE INTERÉS DE AHORRADORES VS
DEUDORES

Examinaremos el efecto al monitorear cuatro personas. A dos de ellas se les refiere como
ahorradores y dos de ellas como deudores.

 El banco ofrece a la ahorradora A (Julia) un plan de ahorros con el 8% de

interés anual.

 El banco ofrece al ahorrador B (Juan) un plan de ahorros con el 6% de interés

anual.

 El banco le cobra al deudor A (Miguel) un interés anual del 15%.

 El banco le cobra al deudor B (Samuel) un interés anual del 18%.

Cuando cada una de estas personas calcula el valor actual de cualquier cantidad de dinero,
por ejemplo $1,000k que debe recibir o pagar dentro de un año, la persona toma en cuenta la
tasa de interés relevante para él/ella.
Esto significa que el valor actual de cualquier cantidad futura ($1,000k) será diferente para
cada persona, dependiendo en la tasa de interés que usa.
Mientras más alta es la tasa de interés de uso, mas bajo es el valor actual.

Comparando los Ahorradores

La ahorradora A (Julia) calculó el valor actual de $1,000 y encontró que es igual a $926
(redondeado). Para el ahorrador B (Juan), el valor actual de la misma suma es de $943, más
alto que el de Julia.
Explicación
El interés que Julia recibe por sus ahorros es más alto que el de Juan. Por esta razón, Juan
necesita depositar una cantidad más alta para tener $1,000 dentro de un año, y tendrá que
depositar una cantidad más alta que la que Julia deposita.
Resumen
Inicio del año:
Julia $926 8% Fin del año: $1,000
Inicio del año:
Juan $943 6% Fin del año: $1,000

Comparando los Deudores

El valor actual de esta cantidad futura será de $870 para Miguel y $847 para Samuel (la cual
es menor).

ACTORES QUE AFECTAN EL VALOR ACTUAL - RESUMEN

Tres factores influyen sobre el valor actual de una suma:

1. El tamaño de la cantidad futuro.

2. La fecha futura en la cual recibiremos (o pagaremos) la suma futura.

3. La tasa de capitalización.

La tabla siguiente nos muestra como varía la suma actualizada (columna 4) en 6 escenarios.
La cifra correspondiente a uno los cambios de los factores en cada escenario, mientras que
los otros factores se mantienen sin cambios. La línea superior de la tabla se presentan las
cifras de apertura.
Tabla 2.2 - Factores que Afectan el Valor Actual

Importe de la Suma Tasa de Suma del Valor

Fecha Futura
Futura Capitalización Actual

(1) (2) (3) (4)

Dentro de 3
$100k 10% $75,131
años

Escenario Incremento (por Sin cambio Sin cambio Incrementos

 1 ejemplo a $110k) ($82,645)

Escenario Disminuyo (por Disminuciones

Sin cambio Sin cambio
2 ejemplo $90k) (67,618)

Escenario Se aleja (4 Disminuciones

Sin cambio Sin cambio
3 años) (68,301)

Escenario Se acerca (2 Incrementos

Sin cambio Sin cambio
4 años) (82,645)

Escenario Disminuciones
Sin cambio Sin cambio Incrementos (12%)
5 (71,178)

Escenario Disminuciones Incrementos

Sin cambio Sin cambio
6 (8%) (79,383)

CÁLCULO DEL VALOR ACTUAL PARA UN FLUJO DE INGRESO

Comenzaremos por las definiciones:

1. Un flujo de ingresos es una serie de sumas de dinero a recibir en

diferentes fechas futuras.

2. Un flujo de pagos es una serie de sumas de dinero a pagar en diferentes

fechas futuras.

El valor actual también se puede calcular para un flujo de ingresos (y un flujo de pagos). Esto
se puede ver en el ejemplo a continuación. Asuma que durante los siguientes tres años, usted
recibirá cada año una beca de estudios por la cantidad de $1,000 (un total de tres cuotas de
ingreso).
Asuma que la tasa de capitalización para usted es del 8%. El valor actual de la serie de
ingresos es $2,577. Es decir, Ud. será indiferente a la elección entre recibir $2,577 hoy o
recibir este flujo de ingresos.
¿Cómo calculamos el valor actual de la serie de ingresos?
Según veremos en la siguiente tabla, primero calculamos el valor actual de cada suma anual
por separado, y luego sumamos los tres valores actuales resultantes.

Ingreso Futuro
Valor Actual
(Hoy) Ingreso 1 (Fin del año Ingreso 2 (Fin del año Ingreso 3 (Fin del año
1) 2) 3)

$926 $1,000 $1,000 $1,000

 $857

$794

Valor Actual Total: $2,577

Diagrama de Flujo de Caja

CASO 1

Si se comienza ahora a hacer 5 depósitos de $ 100 por año en una cuenta que paga el 18%
anual ¿Cuánto dinero se abra acumulado inmediatamente después de que se halla hecho
el último pago?

CASO 2

Si usted solicita un préstamo de 2000 dólares y debe pagar la deuda más los intereses a
una tasa del 12% por año en 5 años ¿Cuál es la cantidad que debe pagar?

CASO 3
Suponga que desea hacer un deposito en una cuenta de ahorros de tal manera que s
epoda retira una cantidad igual anual de 1000 dólares por año durante los primeros 5
años comenzando un año después de su depósito y una cantidad anual diferente de 400
dólares por año, los siguientes 3 años, como será el diagrama de flujo de caja se i=14,5%

CASO 4

Si usted recibe un préstamo por 5000 dólares debe pagar el préstamo más los intereses a
una tasa del 4% en 5 meses

CASO 5

Si usted deposita 10000 dólares en una cuenta de ahorro y le pagan el 7% mensual,

¿Cuánto puede usted retirar a los 10 meses siguientes?

CASO 6

Si usted recibe hoy un préstamo de 8000 dólares al 5% anual por 5 años y debe devolver el
préstamo al final de cada año, ¿Cuánto debió pagar?
 Ejemplo de interés simple

CUÁL ES LA FÓRMULA DEL INTERÉS SIMPLE?

La tasa de interés simple se expresa normalmente como un porcentaje.
Desempeña un papel importante en la determinación de la cantidad de
intereses sobre un préstamo o inversión.
La cantidad de interés que se paga o cobra depende de tres cantidades
importantes: El capital, la tasa y el tiempo,que examinaremos a
continuación mediante un ejemplo.
LA FÓRMULA DEL INTERÉS SIMPLE ES:

Fórmula del interés simple

EJEMPLO CASO PRÁCTICO INTERÉS SIMPLE

Ana tiene que pedir prestado 2.000 € para la compra de muebles. Para
ello pregunta en dos entidades financieras y les dan las siguientes
condiciones:
 Se le permite pedir prestado 2.000€ ahora, siempre que se pague el
préstamo mediante la devolución de 2.200€ en un año desde el día en que ella
toma prestado el dinero.
 Se le ofrece 2.000 € por adelantado, así, con un período de préstamo
similar de un año, a una tasa de interés anual del 7%.
¿Cuál es el mejor trato para Ana?
El importe prestado o invertido se llama el Capital. Utilizando el ejemplo
anterior, cuando Ana pide prestado 2.000€ para comprar muebles,
decimos que el capital es 2.000€.
 Normalmente, el tipo de interés está expresado en años, en cuyo caso
recibe el nombre de tasa de interés anual. Por ejemplo, si pedimos
prestado 100€ a una tasa anual del 5%, que significa que se cargará el
5% de 100€ al final del año, o 5€.
El período de préstamo o la duración es el tiempo que el monto de
capital está, ya sea prestado o invertido. Por lo general, se da expresado
en años, pero en algunos casos, puede ser citado en meses o incluso
días. Si ese es el caso, es necesario realizar una conversión de un
periodo determinado, meses o días, en años.
La fórmula de interés simple, nos permite calcular I, que es el interés
ganado o pagado de un préstamo. Según esta fórmula, la cantidad de
interés está dada por I = C·i·t , donde C es el capital, i es la tasa de
interés anual en forma decimal, y t es el período de tiempo expresado
en años. Ahora que hemos visto la fórmula, vamos a analizar la segunda
opción de Ana:

La segunda oferta que Ana ha recibido es pedir prestado un de capital C

= 2.000 , a una tasa anual del 7% , más de t = 1 año. La tasa i está
expresada en porcentaje por lo que debemos expresarla en forma
decimal , lo que significa que dividimos el valor porcentual del 7% por
100 para obtener i = 0,07 .
Ahora calculamos que cantidad de interés debe pagar Ana si acepta esta opción:

Siguiendo nuestro ejemplo,se determina que si Ana acepta el segundo

préstamo , el interés que tendrá que pagar al banco es 140€ . Así que ,
¿cuánto dinero tiene que pagar Ana al banco para pagar su deuda ?
Ella tendría que devolver el dinero que pidió prestado , o el capital , que
son 2.000€, y además tendría que pagar al banco el interés calculado,
en la que I =140€ . Por lo tanto , devolverá al banco 2000 + 140, lo que
equivale a 2.140€ .
Como vemos la segunda opción es mas favorable para Ana, ya que solo
le tendría que devolver al banco 2.140€, frente a los 2.200€ de la
primera opción.

EJERCICIOS DEL CÁLCULO DE INTERÉS EN

CAPITALIZACIÓN SIMPLE ( O INTERÉS SIMPLE)
1. Hallar el interés que produce en 4 años un capital de 10.000€
prestado al 9% simple anual.
2. Calcular el interés de un capital de 12.000€ colocados al 10%
anual durante 9 meses.
3. Calcular en qué se convierte, un capital de 20.000€ al 3.5€ anual
durante 8 meses
4. Ana tiene 5.000€ en una cuenta bancaria. Le dan un interés del
3.2%, ¿Cuánto dinero tendrá dentro de 2 meses y 10 días. ( todos los
meses tienen 30 días).
Respuesta ejercicio 1:
Capital inicial 10.000€
Interés 9% (= 0.09) simple anual
Tiempo 4 años
Aplicando la fórmula del interés tenemos que:

Es decir, 10.000€ en 4 años al 9% simple anual producen 3.600€ de interés.

Respuesta ejercicio 2:
Capital inicial 12.000€
Interés 10% (=0.10) simple anual
Tiempo 9 meses
Primero vamos a expresas el tiempo en años, así 9 meses entre 12 meses que
tiene un año, nos da 0.75

Y ahora con nuestra expresión del Interes:

I = 12.000 · 0.10 ·0.75 = 900€

Respuesta ejercicio 3:
Capital inicial 20.000
Interés 3.5% simple anual
Tiempo 8 meses
I = 20.000 · 0.035 · 8/12 = 466.67€

20.000€ durante 8 meses al 3.5% se convierten en 20.000+466.67 = 20466.67€

Respuesta ejercicio 4:
Capital inicial 5.000€
Interés 3.2% simple anual
Tiempo 2 meses y 10 días
Primero pasamos los meses en días y después lo pasamos a años.

2 meses · 30 días = 60días +10 días = 70 días / 360 = 0.1944

I = 5.000 · 0.032 · 0.1944 = 31,10€

Ana tendría 5.000€ + 31,10€= 5031,10€

INTERES ORDINARIO

Interés simple ordinario o comercial- (o Bancario)

Es aquel que se calcula considerando el año de 360 días. El mes

comercial de 30 días. La utilización del año con 360 días simplifica
algunos cálculos. Sin embargo aumenta el interés cobrado por el
acreedor.

Interés simple real o exacto.- (o Matemático)

Es el que se calcula considerando un año calendario con 365 días o

366 días si se trata de un año bisiesto.

Ejemplo 18: Determinar el interés ordinario y exacto sobre $ 5.000 al

6% durante 50 días.

Cálculo aproximado y exacto del

tiempo
xisten dos formas de calcular el número de días Conociendo las
fechas inicial y final del calendario. El más usual es el método exacto
que incluye todos los días excepto el primero o mediante la tabla 1
que se encuentra al final de este tema o bien contando los días de
cada mes operación mientras dure la operación sin contar el primero,
pero si contando el último. El método aproximado del Tiempo se basa
en el supuesto de que todos los meses tiene 30 días
Ejemplo 19: Determinar en forma aproximada y exacta el tiempo
transcurrido del 10 de junio al 15 de septiembre.

Ejemplo 20: Determinar el interés ordinario y exacto de $ 10.000 al

8% del 15 de abril al

10 de julio del mismo año. Calculando con el tiempo aproximado y

exacto.

Solución:

Interés ordinario:

Interés exacto:

a) Con tiempo aproximado:

b) Con tiempo exacto:

Cálculo del interés, método por simplificación.- Un método fácil para
calcular el interés simple, ya sea sobre una base de tiempo exacto o
sobre la base ordinaria, es el llamado método por simplificación.

De acuerdo con este procedimiento. Por ejemplo el interés

correspondiente a $ 10.000 prestados a 5% durante 180 días, se
calcula de la manera siguiente:

El mérito del método por simplificación en el cálculo de interés

simple, exacto u ordinario, reside casi exclusivamente en su misma
evidencia. En la práctica este procedimiento es poco aplicable
cuando el capital la tasa y el tiempo no son cifras redondas. Así por
ejemplo, si tratamos de hallar el interés correspondiente a $ 74.317,21
al 3 7/8% durante 173 días por este método, se tendrán que efectuar
operaciones aritméticas muy detalladas.

INTERES EXACTO CÁLCULO DEL TIEMPO EXACATO

Interés Simple Exacto

Se denomina "interés simple exacto" a aquél que se calcula

considerando la cantidad de días de un año según el calendario. Es
decir 365 días o 366 días si el año fuese bisiesto.
Interés Simple Ordinario

Se denomina "interés simple ordinario" a aquél que se calcula

considerando que el año tiene 360 días. También se le conoce
como año comercial.

Ejemplo Nº 1: Determine el interés simple exacto y ordinario sobre $1000,

al 5%, durante 50 días.

Los datos son: C = $1000 , i = 5% y t = 50 días

Es necesario convertir el tiempo de días a años, pues la

tasa de interés es anual.

Interés Exacto:
 I = $1000 × 0,05 × 50 × (1 / 365) = $13,70

Interés Ordinario:
I = $1000 × 0,05 × 50 × (1 / 360) = $13,89

Cálculo del Tiempo Transcurrido entre dos Fechas

Cálculo Exacto

Decimos que el tiempo transcurrido entre dos fechas se

calcula "exactamente" cuando se considera la cantidad exacta de días de cada
mes según el calendario.

Cálculo Aproximado

Decimos que el tiempo transcurrido entre dos fechas se

calcula "aproximadamente" cuando se considera que cada mes,
independientemente de cual sea este, tiene 30 días.

Regla de los nudillos: Es una regla mnemotécnica que consiste en cerrar el puño
y asignar meses correlativamente a los nudillos así como a las zonas "entre
nudillos". Siempre se debe empezar con un extremo es decir con un nudillo. Los
nudillos representarán a los meses de 31 días, y los espacios entre nudillos los
meses de menos de 31 días. El primer nudillo representa a enero (y equivale a 31
días). El espacio próximo representa a febrero (y por ser un espacio entre nudillos
tiene menos de 31 días, en este caso 29 o 28 días). El segundo nudillo representa
a marzo (y equivale a 31 días) y así sucesivamente hasta llegar a julio,
representado también por un nudillo (que equivale a 31 días). Luego se comienza
de nuevo la cuenta con un nudillo extremo, que esta vez representará a agosto (y
equivaldrá a 31 días). Se continúa la cuenta hasta llegar a diciembre,
representado también por un nudillo (considerándosele de 31 días).

Ejemplo Nº 2: Determine en forma exacta y aproximada el tiempo

transcurrido entre el 20 de junio de 2009 y el 24 de agosto
del mismo año.

Tiempo Exacto:
 Mes Nº días

junio 10

julio 31

agosto 24

TOTAL 65

Tiempo Aproximado:

Mes Nº días

junio 10

julio 30

agosto 24

TOTAL 64

Ejemplo Nº Determine el interés simple exacto y ordinario correspondiente

3: a un préstamo por $4000 al 6%, del 20 de abril al 1o de julio de
2011, calculando el tiempo en forma exacta y aproximada.

Tiempo Exacto:

Mes Nº días

abril 10

mayo 31

junio 30

julio 1

TOTAL 72

Tiempo Aproximado:

Mes Nº días

abril 10

mayo 30
 junio 30

julio 1

TOTAL 71

Interés Exacto con Tiempo Exacto:

I = $4000 × 0,06 × 72 × (1/365) = $47,34

Interés Exacto con Tiempo Aproximado:

I = $4000 × 0,06 × 71 × (1/365) = $46,68

Interés Ordinario con Tiempo Exacto:

I = $4000 × 0,06 × 72 × (1/360) = $48

Interés Ordinario con Tiempo Aproximado:

I = $4000 × 0,06 × 71 × (1/360) = $47,33

Nota: De estas cuatro posibilidades, aquella en la que se obtiene un mayor

interés es conocida como según el "sistema bancario".

VALOR PRESENE O ACUTAL

Valor presente y valor futuro: Formulas

En este apartado vamos aprender cómo podemos calcular y conocer las fórmulas
del valor presente y valor futuro de una cantidad o inversión:

¿Cómo puedo calcular el valor presente de una determinada cantidad?

Para poder calcular el valor presente que tendrá una inversión en una determinada
fecha, debemos de conocer la siguiente información:
VA = Valor presente
VF = Valor Futuro
i = Tipo de interés
n = plazo de la inversión
 La fórmula para calcular el valor presente de una inversión es la siguiente:

¿Cómo puedo calcular el valor futuro de una determinada cantidad?

Para poder calcular y conocer el valor futuro o monto final que tendrá una
inversión en una fecha determinada, debemos conocer la siguiente información
para poder realizar los cálculos.
 M = monto que pensamos invertir para lograr nuestros objetivos
 i = interés que obtendremos por cada periodo que vamos a invertir nuestro
dinero
 N = Número de periodos que estará invertido nuestro dinero (mensual,
anual…)
 VF = Valor Futuro
La fórmula para calcular el valor futuro de una inversión es la siguiente:

Valor presente y valor futuro: Ejemplos

A continuación conoceremos algunos ejemplos de valor presente y valor futuro en

nuestras inversiones:
Si tengo $1.000 hoy, tendrá el mismo valor que $1.000 en un año. ¿Qué es mayor?
¿Los $1.000 dentro de un año o los $1.000 hoy?
Para responder esta pregunta debemos de tener en cuenta el principio financiero
que hemos comentado antes:
Un dólar hoy vale más que un dólar mañana bajo la premisa de que hoy puedo
invertir ese dólar para generar intereses
Esta conclusión viene a decir que si tengo una determinada cantidad de dinero y
decido invertirlo, en el próximo periodo recibiré mi dinero más un premio que
compense mi sacrificio (tasa de interés).

Por tanto, $1.000 ahora es diferente que $1.000 dentro de 1 año. Debemos tener
en cuenta que si invertimos ese dinero, recibiremos unos intereses. El interés es el
precio del dinero en el tiempo.
I = f (capital, riesgo, tiempo, inflación…)
Debemos tener en cuenta que se pueden aplicar dos tipos de interés (simple y
compuesto), dependiendo si el capital permanece invariable o constante en el
tiempo.

Por ejemplo, si tenemos un monto de $10.000, un interés del 10% y el período de

inversión es 1 año, deberemos aplicar la fórmula del valor futuro de la siguiente
forma:
Valor Futuro = 10.000 (1+0.10) 1 = 10.000 (1.10) 1 VF= 11.000

Por tanto, nuestro valor futuro de invertir 10.000 pesos durante un año es de
11.000 pesos.

Ahora si queremos calcular el valor presente de un capital de $1.000 dentro de un

año, debemos aplicar la siguiente formula:
Valor Actual = 10.000/ (1 + 0,10)^1= 10.000 /(1,10)^ 1 VP = 9090,09